财务分析☆ ◇688023 安恒信息 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -22080.44│ -5749.92│ -19784.99│ -35980.51│ -25344.57│ 1380.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19784.99│ -35980.51│ -25355.63│ 1380.65│
│净利润增长率(%) │ -7.09│ 70.94│ 45.01│ -41.90│ -1935.70│ -89.71│
│扣非净利润(万) │ -23631.22│ -9153.48│ -23718.37│ -38781.85│ -29865.06│ -7959.46│
│营业总收(未调整:万) │ 117287.58│ 215144.40│ 204283.54│ 217016.47│ 198001.24│ 182032.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 204283.54│ 217016.47│ 198001.24│ 182032.81│
│总营收同比增长率(%) │ -2.63│ 5.32│ -5.87│ 9.60│ 8.77│ 37.59│
│加权净资产收益率(%) │ -9.78│ -2.31│ -7.83│ -12.60│ -8.48│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 44.37│ 46.51│ 49.83│ 48.49│ 41.70│ 35.91│
│净利润现金含量(%) │ 162.60│ -613.05│ -81.29│ 71.07│ 70.55│ -443.98│
│基本每股收益(元) │ -2.1600│ -0.5700│ -1.9400│ -3.5300│ -3.2300│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -2.3128│ -0.9000│ -2.3300│ -4.9500│ -3.8000│ -1.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.1610│ -0.5634│ -1.9345│ -4.5569│ -3.2152│ 0.1759│
│每股资本公积金(元) │ 26.6810│ 26.7984│ 26.8182│ 35.0845│ 35.6872│ 34.3941│
│每股未分配利润(元) │ -7.1194│ -5.0460│ -4.4748│ -3.9779│ 0.5825│ 3.8133│
│每股净资产(元) │ 21.4257│ 23.2535│ 24.5346│ 32.4206│ 36.8833│ 39.3794│
│每股经营现金流量(元)│ -3.5139│ 3.4537│ 1.5727│ -3.2388│ -2.2683│ -0.7808│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -22080.44│ -17621.12│ -11410.94│ -5749.92│ -20618.54│ -19411.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -20618.54│ -19411.67│
│净利润增长率(%) │ -7.09│ 9.22│ -2.40│ 70.94│ 38.63│ 29.57│
│扣非净利润(万) │ -23631.22│ -19035.24│ -12488.31│ -9153.48│ -23017.95│ -20839.47│
│营业总收(未调整:万) │ 117287.58│ 73911.59│ 32493.38│ 215144.40│ 120450.82│ 73283.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 120450.82│ 73283.99│
│总营收同比增长率(%) │ -2.63│ 0.86│ 4.44│ 5.32│ 5.24│ 5.05│
│加权净资产收益率(%) │ -9.78│ -7.16│ -4.64│ -2.31│ -8.38│ -7.89│
│资产负债比率(%) │ 44.37│ 45.98│ 45.28│ 46.51│ 46.24│ 48.10│
│净利润现金含量(%) │ 162.60│ 223.84│ 295.89│ -613.05│ 158.01│ 165.60│
│基本每股收益(元) │ -2.1600│ -1.7300│ -1.1200│ -0.5700│ -2.0200│ -1.9000│
│每股收益-扣除(元) │ -2.3128│ -1.8700│ -1.2269│ -0.9000│ -2.2552│ -2.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.1610│ -1.7246│ -1.1211│ -0.5634│ -2.0201│ -1.9019│
│每股资本公积金(元) │ 26.6810│ 26.5477│ 26.4595│ 26.7984│ 26.7662│ 26.7342│
│每股未分配利润(元) │ -7.1194│ -6.6829│ -6.0985│ -5.0460│ -6.5028│ -6.3852│
│每股净资产(元) │ 21.4257│ 21.0446│ 21.9025│ 23.2535│ 22.2401│ 23.0108│
│每股经营现金流量(元)│ -3.5139│ -3.8603│ -3.3171│ 3.4537│ -3.1921│ -3.1495│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.33│ 1.36│ 1.42│ 2.46│ 3.04│
│速动比率 │ 1.02│ 1.19│ 1.24│ 1.31│ 2.30│ 2.86│
│资产负债比率(%) │ 44.37│ 46.51│ 49.83│ 48.49│ 41.70│ 35.91│
│产权比率 │ 0.81│ 0.88│ 1.00│ 0.94│ 0.72│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ 0.18│ 0.07│ -0.13│ -0.14│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.26│ 1.40│ 1.33│ 1.21│ 1.21│
│速动比率 │ 1.02│ 1.06│ 1.21│ 1.19│ 1.05│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 44.37│ 45.98│ 45.28│ 46.51│ 46.24│ 48.10│
│产权比率 │ 0.81│ 0.86│ 0.83│ 0.88│ 0.87│ 0.93│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.22│ -0.20│ 0.18│ -0.18│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.12│ 3.41│ 2.82│ 3.03│ 3.45│ 4.87│
│存货周转率 │ 1.43│ 3.12│ 3.31│ 3.74│ 3.54│ 4.25│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.77│ 0.70│ 0.73│ 0.62│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 3.41│ 4.76│ 4.67│ 4.35│ 4.87│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.45│ 0.41│ 0.43│ 0.40│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.12│ 1.32│ 0.60│ 3.41│ 1.88│ 1.12│
│存货周转率 │ 1.43│ 1.01│ 0.49│ 3.12│ 1.91│ 1.17│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.30│ 0.13│ 0.77│ 0.46│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 0.86│ 0.38│ 3.41│ 3.09│ 1.87│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.17│ 0.08│ 0.45│ 0.26│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.09│ -2.42│ -7.88│ -14.06│ -8.72│ 0.45│
│销售毛利率 │ 58.09│ 61.90│ 60.09│ 61.78│ 64.20│ 63.96│
│营业利润率 │ -18.62│ -0.48│ -8.39│ -16.83│ -16.43│ -2.24│
│销售净利率 │ -18.83│ -2.70│ -9.88│ -16.85│ -12.79│ 0.61│
│总资产净利率 │ -5.22│ -1.22│ -4.03│ -7.32│ -5.13│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.09│ -8.20│ -5.12│ -2.42│ -9.08│ -8.27│
│销售毛利率 │ 58.09│ 56.60│ 55.65│ 61.90│ 57.06│ 55.79│
│营业利润率 │ -18.62│ -24.00│ -34.62│ -0.48│ -17.23│ -26.21│
│销售净利率 │ -18.83│ -24.38│ -36.11│ -2.70│ -17.52│ -27.04│
│总资产净利率 │ -5.22│ -4.24│ -2.74│ -1.22│ -4.54│ -4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.63│ 5.32│ -5.87│ 9.60│ 8.77│ 37.59│
│营业利润增长率 │ -5.24│ 93.95│ 53.06│ -12.25│ -696.53│ -129.21│
│净利润增长率 │ -7.09│ 70.94│ 45.01│ -41.90│ -1935.70│ -89.71│
│净资产增长率 │ -7.76│ -5.41│ -1.98│ -11.95│ -5.95│ 85.18│
│总资产增长率 │ -10.96│ -11.15│ 1.16│ -0.71│ 3.35│ 96.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.63│ 0.86│ 4.44│ 5.32│ 5.24│ 5.05│
│营业利润增长率 │ -5.24│ 7.66│ -0.77│ 93.95│ 38.46│ 29.80│
│净利润增长率 │ -7.09│ 9.22│ -2.40│ 70.94│ 38.63│ 29.57│
│净资产增长率 │ -7.76│ -9.40│ -6.07│ -5.41│ -9.54│ -6.40│
│总资产增长率 │ -10.96│ -10.27│ -8.26│ -11.15│ -15.58│ -9.56│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 115112.59│ 146363.36│ -21.35│
│应收款项 │--- │ 55147.07│ 56615.33│ -2.59│
│存货 │本期原材料备货增│ 36915.35│ 26878.27│ 37.34│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 2004.25│ 2611.20│ -23.24│
│长期股权投资│--- │ 7674.18│ 7713.11│ -0.50│
│固定资产 │--- │ 85469.22│ 86367.34│ -1.04│
│在建工程 │新增固定资产装修│ 678.86│ 0.00│ ---│
│使用权资产 │--- │ 5209.71│ 6024.25│ -13.52│
│短期借款 │--- │ 41124.26│ 36079.06│ 13.98│
│合同负债 │--- │ 28301.03│ 27351.28│ 3.47│
│长期借款 │本期转入一年内到│ 0.00│ 7050.00│ -100.00│
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 4132.03│ 4413.51│ -6.38│
│交易性金融资│本期赎回理财产品│ 7327.92│ 16261.50│ -54.94│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收到上年末应│ 2935.36│ 6256.76│ -53.09│
│ │收增值税即征即退│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│其他流动资产│本期增值税留抵税│ 3962.19│ 1976.26│ 100.49│
│ │额增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期办事处装修摊│ 302.83│ 446.31│ -32.15│
│ │销 │ │ │ │
│应付票据 │本期经营性采购应│ 1767.75│ 4407.38│ -59.89│
│ │付票据减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末计│ 12454.02│ 23313.24│ -46.58│
│ │提的职工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末计│ 1456.32│ 8375.68│ -82.61│
│ │提的税费 │ │ │ │
│营业收入 │公司聚焦主业，坚│ 73911.59│ 73283.99│ 0.86│
│ │定以“DAS”三大 │ │ │ │
│ │战略为指引，以“│ │ │ │
│ │让安全更智能，让│ │ │ │
│ │智能更安全”为核│ │ │ │
│ │心理念，持续迭代│ │ │ │
│ │产品和能力，在AI│ │ │ │
│ │+网络安全、AI+动│ │ │ │
│ │态数据安全、AI+ │ │ │ │
│ │数据要素（可信数│ │ │ │
│ │据空间）等关键领│ │ │ │
│ │域做到步步领先、│ │ │ │
│ │多维领跑。恒脑、│ │ │ │
│ │数据安全、MSS核 │ │ │ │
│ │心战略能力持续革│ │ │ │
│ │新；行业军团战略│ │ │ │
│ │不断深化，电力、│ │ │ │
│ │大数据局、交通等│ │ │ │
│ │军团均实现较快增│ │ │ │
│ │长；订阅式收入持│ │ │ │
│ │续增长 │ │ │ │
│营业成本 │高毛利产品占比提│ 32074.42│ 32396.61│ -0.99│
│ │升 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售人员职工│ 31792.07│ 33502.80│ -5.11│
│ │薪酬减少 │ │ │ │
│管理费用 │新增大楼折旧费增│ 7306.55│ 6293.28│ 16.10│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用减少│ 1214.53│ 1860.71│ -34.73│
│研发费用 │本期研发人员职工│ 20939.97│ 20943.46│ -0.02│
│ │薪酬减少 │ │ │ │
│经营活动产生│上年末应付票据到│ -39442.39│ -32145.15│ -22.70│
│的现金流量净│期兑付，同时为应│ │ │ │
│额 │对原材料价格上涨│ │ │ │
│ │风险，备货增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财赎回多于│ 7407.33│ -8111.18│ 191.32│
│的现金流量净│购买 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 1655.32│ -7282.69│ 122.73│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期销售人员职工│ 70564.78│ 76529.91│ -7.79│
│ │薪酬及股份支付减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │本期管理人员职工│ 14905.67│ 15335.49│ -2.80│
│ │薪酬及股份支付减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发人员职工│ 43919.65│ 49259.50│ -10.84│
│ │薪酬及股份支付减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用减少│ 3189.48│ 3520.40│ -9.40│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 35250.11│ 16084.09│ 119.16│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │，同时本期支付职│ │ │ │
│ │工薪酬减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财及购│ -8062.07│ 7476.25│ -207.84│
│的现金流量净│建固定资产、无形│ │ │ │
│额 │资产和其他长期资│ │ │ │
│ │产支付的现金减少│ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -52882.98│ -6957.72│ -660.06│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期收到的承兑汇│ 1379.38│ 281.74│ 389.59│
│ │票增加 │ │ │ │
│合同资产 │未到期质保金增加│ 2611.20│ 1503.63│ 73.66│
│长期股权投资│本期计提长期股权│ 7713.11│ 12497.19│ -38.28│
│ │投资减值准备 │ │ │ │
│固定资产 │在建工程完工转入│ 86367.34│ 39893.32│ 116.50│
│ │固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程完工转入│ 0.00│ 41691.14│ -100.00│
│ │固定资产 │ │ │ │
│商誉 │本期计提商誉减值│ 7251.58│ 10500.10│ -30.94│
│ │准备 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期办事处装修摊│ 446.31│ 782.09│ -42.93│
│ │销 │ │ │ │
│递延所得税资│本期转回递延所得│ 6250.34│ 9240.74│ -32.36│
│产 │税资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期经营性采购应│ 4407.38│ 1083.31│ 306.85│
│ │付票据增加 │ │ │ │
│其他应付款 │应付限制性股票回│ 5121.19│ 8664.08│ -40.89│
│ │购义务减少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 32206.47│ 48134.31│ -33.09│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│预收增值税增加 │ 2835.16│ 2343.51│ 20.98│
│长期借款 │本期转入一年内到│ 7050.00│ 24360.00│ -71.06│
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│营业收入 │公司聚焦主业，坚│ 215144.40│ 204283.54│ 5.32│
│ │定以“DAS”三大 │ │ │ │
│ │战略为指引，以“│ │ │ │
│ │让安全更智能，让│ │ │ │
│ │智能更安全”为核│ │ │ │
│ │心理念，持续迭代│ │ │ │
│ │产品和能力，在AI│ │ │ │
│ │+网络安全、AI+动│ │ │ │
│ │态数据安全、AI+ │ │ │ │
│ │安全服务、AI+安 │ │ │ │
│ │全运营、AI+数据 │ │ │ │
│ │要素（可信数据空│ │ │ │
│ │间）等关键领域做│ │ │ │
│ │到步步领先、多维│ │ │ │
│ │领跑。恒脑、数据│ │ │ │
│ │安全、MSS核心战 │ │ │ │
│ │略能力持续革新，│ │ │ │
│ │收入持续较快增长│ │ │ │
│ │；行业军团战略不│ │ │ │
│ │断深化，电力、金│ │ │ │
│ │融、企业等军团均│ │ │ │
│ │实现较快增长；订│ │ │ │
│ │阅式收入持续增长│ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长 │ 81976.35│ 81521.41│ 0.56│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100697.84│ 146363.36│ 171452.34│ 154163.07│ 185277.02│ 201372.44│
│存货 │ 42006.22│ 26878.27│ 25724.63│ 23603.37│ 20777.62│ 19315.32│
│应收票据及应收账款 │ 55183.19│ 57994.71│ 69768.48│ 75302.45│ 68151.82│ 47902.38│
│合同资产 │ 1753.35│ 2611.20│ 1503.63│ 1510.93│ 1757.48│ 1215.32│
│预付款项 │ 1507.23│ 1479.69│ 1533.82│ 1592.68│ 1243.66│ 1009.82│
│其他应收款 │ 2903.66│ 6256.76│ 6375.37│ 8062.65│ 8496.39│ 10278.57│
│流动资产合计 │ 216476.48│ 260692.59│ 298904.97│ 283523.74│ 314634.07│ 321073.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7623.68│ 7713.11│ 12497.19│ 21618.34│ 26014.52│ 23018.91│
│固定资产净额 │ 84619.83│ 86367.34│ 39893.32│ 45891.24│ 47047.96│ 43963.88│
│在建工程 │ 1064.34│ ---│ 41691.14│ 26870.04│ 10743.02│ 2847.41│
│无形资产 │ 6476.16│ 6770.75│ 6823.71│ 6576.12│ 6764.50│ 6636.00│
│商誉 │ 7251.58│ 7251.58│ 10500.10│ 10433.97│ 10433.97│ 10433.97│
│非流动资产合计 │ 181919.67│ 186750.25│ 204671.87│ 214302.25│ 186795.93│ 164102.76│
│资产总计 │ 398396.16│ 447442.83│ 503576.84│ 497826.00│ 501430.00│ 485176.65│
│应付票据及应付账款 │ 52386.72│ 60602.56│ 58443.51│ 48572.55│ 33372.29│ 25849.20│
│预收款项 │ ---│ 23.04│ 21.66│ 23.33│ ---│ ---│
│合同负债 │ 33073.53│ 27351.28│ 21791.37│ 20053.23│ 20038.08│ 15522.37│
│流动负债 │ 171894.62│ 195907.69│ 219747.15│ 199002.44│ 127674.39│ 105621.43│
│长期借款 │ ---│ 7050.00│ 24360.00│ 33540.00│ 76691.25│ 61862.47│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4855.29│ 12201.07│ 31195.89│ 42379.93│ 81402.59│ 68585.14│
│负债合计 │ 176749.90│ 208108.76│ 250943.04│ 241382.37│ 209076.98│ 174206.57│
│实收资本 │ 10217.51│ 10206.55│ 10227.24│ 7895.90│ 7882.64│ 7850.47│
│资本公积金 │ 272613.49│ 273519.18│ 274276.17│ 277023.92│ 281309.40│ 270010.03│
│盈余公积 │ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│
│未分配利润 │ -72742.44│ -51502.65│ -45764.48│ -31408.73│ 4591.52│ 29936.08│
│少数股东权益 │ 2729.00│ 1995.94│ 1712.75│ 453.55│ 1615.27│ 1823.50│
│归属母公司权益 │ 218917.25│ 237338.14│ 250921.05│ 255990.08│ 290737.74│ 309146.58│
│股东权益合计 │ 221646.25│ 239334.08│ 252633.79│ 256443.63│ 292353.02│ 310970.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100697.84│ 115112.59│ 119761.95│ 146363.36│ 109158.63│ 123842.41│
│存货 │ 42006.22│ 36915.35│ 32004.77│ 26878.27│ 28362.10│ 29566.39│
│应收票据及应收账款 │ 55183.19│ 56558.99│ 52632.18│ 57994.71│ 59198.50│ 61441.20│
│合同资产 │ 1753.35│ 2004.25│ 2602.36│ 2611.20│ 1083.29│ 1128.45│
│预付款项 │ 1507.23│ 1611.74│ 3910.53│ 1479.69│ 2616.09│ 2070.82│
│其他应收款 │ 2903.66│ 2935.36│ 2172.60│ 6256.76│ 2815.39│ 3217.72│
│流动资产合计 │ 216476.48│ 226506.86│ 230721.78│ 260692.59│ 221735.61│ 245220.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7623.68│ 7674.18│ 7735.80│ 7713.11│ 12036.00│ 12058.07│
│固定资产净额 │ 84619.83│ 85469.22│ 85936.34│ 86367.34│ 38055.90│ 38685.47│
│在建工程 │ 1064.34│ 678.86│ 1262.20│ ---│ 47808.57│ 46477.94│
│无形资产 │ 6476.16│ 6591.18│ 6722.24│ 6770.75│ 6959.81│ 7032.61│
│商誉 │ 7251.58│ 7251.58│ 7251.58│ 7251.58│ 11055.06│ 11055.06│
│非流动资产合计 │ 181919.67│ 175004.00│ 179777.75│ 186750.25│ 203409.17│ 210227.81│
│资产总计 │ 398396.16│ 401510.86│ 410499.53│ 447442.83│ 425144.78│ 455448.09│
│应付票据及应付账款 │ 52386.72│ 50387.68│ 51620.11│ 60602.56│ 50597.00│ 53105.53│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 23.04│ ---│ ---│
│合同负债 │ 33073.53│ 28301.03│ 28011.31│ 27351.28│ 21789.56│ 21679.76│
│流动负债 │ 171894.62│ 179672.03│ 164740.37│ 195907.69│ 183468.41│ 202941.40│
│长期借款 │ ---│ ---│ 16000.00│ 7050.00│ 7600.00│ 10380.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4855.29│ 4959.03│ 21121.19│ 12201.07│ 13136.28│ 16123.53│
│负债合计 │ 176749.90│ 184631.06│ 185861.57│ 208108.76│ 196604.69│ 219064.93│
│实收资本 │ 10217.51│ 10217.51│ 10178.45│ 10206.55│ 10206.55│ 10206.55│
│资本公积金 │ 272613.49│ 271251.23│ 269316.44│ 273519.18│ 273190.90│ 272864.03│
│盈余公积 │ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│ 3782.26│
│未分配利润 │ -72742.44│ -68283.12│ -62072.94│ -51502.65│ -66370.98│ -65171.21│
│少数股东权益 │ 2729.00│ 1856.80│ 1704.91│ 1995.94│ 1545.41│ 1522.52│
│归属母公司权益 │ 218917.25│ 215023.00│ 222933.05│ 237338.14│ 226994.68│ 234860.64│
│股东权益合计 │ 221646.25│ 216879.80│ 224637.96│ 239334.08│ 228540.09│ 236383.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117287.58│ 215144.40│ 204283.54│ 217016.47│ 198001.24│ 182032.81│
│营业总成本 │ 142715.82│ 216433.22│ 227835.05│ 260053.09│ 243080.39│ 200612.86│
│营业税金及附加 │ 1016.27│ 1877.29│ 1668.35│ 1681.75│ 2072.40│ 1799.64│
│销售费用 │ 48540.41│ 70564.78│ 76529.91│ 90840.64│ 85321.67│ 63578.42│
│财务费用 │ 1595.05│ 3189.48│ 3520.40│ 2484.83│ 1075.03│ -509.61│
│管理费用 │ 10873.32│ 14905.67│ 15335.49│ 18453.01│ 19137.70│ 16582.70│
│资产减值损失 │ -53.30│ -8483.26│ -3589.67│ -2300.71│ -756.85│ -283.11│
│公允价值变动净收益 │ 143.61│ 136.24│ -49.39│ 44.40│ 128.58│ 122.87│
│投资收益 │ 2019.96│ 1388.17│ 1016.18│ 849.60│ 2987.85│ 7196.10│
│营业利润 │ -21837.99│ -1036.62│ -17140.17│ -36514.20│ -32528.03│ -4083.72│
│营业外收入 │ 13.71│ 106.05│ 93.38│ 59.87│ 57.81│ 92.96│
│营业外支出 │ 89.29│ 350.23│ 546.48│ 283.19│ 557.81│ 420.39│
│利润总额 │ -21913.58│ -1280.81│ -17593.27│ -36737.52│ -33028.03│ -4411.15│
│所得税 │ 175.65│ 4520.15│ 2580.35│ -176.81│ -7711.51│ -5530.11│
│净利润 │ -22089.23│ -5800.96│ -20173.62│ -36560.71│ -25316.52│ 1118.96│
│归属母公司净利润 │ -22080.44│ -5749.92│ -19784.99│ -35980.51│ -25344.57│ 1380.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117287.58│ 73911.59│ 32493.38│ 215144.40│ 120450.82│ 73283.99│
│营业总成本 │ 142715.82│ 93888.84│ 44784.77│ 216433.22│ 146283.91│ 95597.65│
│营业税金及附加 │ 1016.27│ 561.30│ 197.14│ 1877.29│ 934.92│ 600.79│
│销售费用 │ 48540.41│ 31792.07│ 15760.35│ 70564.78│ 49591.47│ 33502.80│
│财务费用 │ 1595.05│ 1214.53│ 481.39│ 3189.48│ 2573.69│ 1860.71│
│管理费用 │ 10873.32│ 7306.55│ 3715.66│ 14905.67│ 10034.18│ 6293.28│
│资产减值损失 │ -53.30│ -25.96│ 81.74│ -8483.26│ -101.22│ -68.06│
│公允价值变动净收益 │ 143.61│ 95.21│ 62.02│ 136.24│ 229.96│ 198.29│
│投资收益 │ 2019.96│ 813.76│ 160.46│ 1388.17│ 1976.90│ 662.72│
│营业利润 │ -21837.99│ -17737.04│ -11248.60│ -1036.62│ -20750.25│ -19208.24│
│营业外收入 │ 13.71│ 3.34│ 3.26│ 106.05│ 131.71│ 116.19│
│营业外支出 │ 89.29│ 47.63│ 10.84│ 350.23│ 407.64│ 405.76│
│利润总额 │ -21913.58│ -17781.33│ -11256.18│ -1280.81│ -21026.17│ -19497.80│
│所得税 │ 175.65│ 236.92│ 478.72│ 4520.15│ 75.70│ 320.50│
│净利润 │ -22089.23│ -18018.26│ -11734.90│ -5800.96│ -21101.88│ -19818.30│
│归属母公司净利润 │ -22080.44│ -17621.12│ -11410.94│ -5749.92│ -20618.54│ -19411.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 144434.12│ 258565.90│ 245339.02│ 245984.69│ 217997.48│ 192986.79│
│经营活动现金流出 │ 180337.52│ 223315.80│ 229254.93│ 271557.56│ 235877.73│ 199116.65│
│经营活动现金流量净额│ -35903.40│ 35250.11│ 16084.09│ -25572.87│ -17880.25│ -6129.86│
│投资活动现金流入 │ 41895.38│ 67200.47│ 93103.89│ 96410.56│ 192245.76│ 75820.82│
│投资活动现金流出 │ 35258.86│ 75262.54│ 85627.64│ 103844.18│ 204038.96│ 201381.07│
│投资活动现金流量净额│ 6636.52│ -8062.07│ 7476.25│ -7433.62│ -11793.19│ -125560.24│
│筹资活动现金流入 │ 53930.60│ 59902.11│ 100034.46│ 62284.34│ 49286.34│ 208846.79│
│筹资活动现金流出 │ 69687.29│ 112785.09│ 106992.18│ 60464.94│ 35694.14│ 8227.71│
│筹资活动现金流量净额│ -15756.70│ -52882.98│ -6957.72│ 1819.40│ 13592.21│ 200619.08│
│汇率变动对现金的影响│ -12.32│ -7.40│ -0.06│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -45035.89│ -25702.35│ 16602.56│ -31187.09│ -16081.23│ 68928.98│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 144434.12│ 90141.91│ 46864.97│ 258565.90│ 148261.28│ 93241.22│
│经营活动现金流出 │ 180337.52│ 129584.31│ 80628.28│ 223315.80│ 180841.40│ 125386.37│
│经营活动现金流量净额│ -35903.40│ -39442.39│ -33763.31│ 35250.11│ -32580.13│ -32145.15│
│投资活动现金流入 │ 41895.38│ 20028.75│ 9491.53│ 67200.47│ 57464.55│ 40248.54│
│投资活动现金流出 │ 35258.86│ 12621.42│ 6570.98│ 75262.54│ 61157.02│ 48359.72│
│投资活动现金流量净额│ 6636.52│ 7407.33│ 2920.55│ -8062.07│ -3692.47│ -8111.18│
│筹资活动现金流入 │ 53930.60│ 33525.81│ 21130.00│ 59902.11│ 47850.00│ 15892.16│
│筹资活动现金流出 │ 69687.29│ 31870.49│ 16083.05│ 112785.09│ 73699.32│ 23174.85│
│筹资活动现金流量净额│ -15756.70│ 1655.32│ 5046.95│ -52882.98│ -25849.32│ -7282.69│
│汇率变动对现金的影响│ -12.32│ 7.60│ -6.18│ -7.40│ -1.46│ -1.33│
│现金及等价物净增加额│ -45035.89│ -30372.14│ -25801.99│ -25702.35│ -62123.38│ -47540.35│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 31111.85│ 14.46│ -11143.16│ 193.80│
│二季报 │ 42172.15│ 19.60│ -8268.51│ 143.80│
│三季报 │ 47166.83│ 21.92│ -1206.87│ 20.99│
│四季报 │ 94693.57│ 44.01│ 14868.62│ -258.59│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28080.21│ 13.75│ -20036.91│ 101.27│
│二季报 │ 41679.18│ 20.40│ -7523.64│ 38.03│
│三季报 │ 44695.88│ 21.88│ -6038.97│ 30.52│
│四季报 │ 89828.27│ 43.97│ 13814.53│ -69.82│
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