财务分析☆ ◇688033 *ST天宜 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│无法表示意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -25166.01│ -223471.00│ -149533.33│ 14401.62│ 17916.27│ 17496.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -149533.33│ 14401.62│ 17756.93│ 17496.85│
│净利润增长率(%) │ 32.17│ -49.45│ -1138.31│ -18.90│ 2.40│ 53.05│
│扣非净利润(万) │ -24027.60│ -210186.40│ -159461.15│ 7917.06│ 13751.76│ 16697.27│
│营业总收(未调整:万) │ 35068.58│ 68305.58│ 76305.33│ 211069.93│ 98711.78│ 67125.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 76305.33│ 211069.93│ 98711.78│ 67125.92│
│总营收同比增长率(%) │ -37.87│ -10.48│ -63.85│ 113.82│ 47.05│ 61.68│
│加权净资产收益率(%) │ -19.58│ -87.99│ -33.69│ 2.79│ 5.47│ 7.01│
│资产负债比率(%) │ 66.76│ 62.81│ 42.30│ 39.02│ 24.57│ 20.76│
│净利润现金含量(%) │ -35.23│ -8.29│ -19.30│ -344.76│ -19.55│ 8.58│
│基本每股收益(元) │ -0.4500│ -3.9600│ -2.6500│ 0.2500│ 0.3700│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4274│ -3.7300│ -2.8300│ 0.1400│ 0.2900│ 0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4476│ -3.9749│ -2.6598│ 0.2562│ 0.3192│ 0.3899│
│每股资本公积金(元) │ 6.1470│ 6.1470│ 6.1555│ 6.2301│ 6.2197│ 2.8357│
│每股未分配利润(元) │ -5.3028│ -4.8552│ -0.8802│ 1.8045│ 1.5905│ 1.6324│
│每股净资产(元) │ 2.0629│ 2.5105│ 6.5243│ 9.2935│ 9.1071│ 5.7645│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1577│ 0.3296│ 0.5134│ -0.8832│ -0.0624│ 0.0335│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│无法表示意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -25166.01│ -16258.32│ -8516.48│ -223471.00│ -37100.60│ -20935.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -37100.60│ -20935.46│
│净利润增长率(%) │ 32.17│ 22.34│ 4.60│ -49.45│ 36.82│ 57.52│
│扣非净利润(万) │ -24027.60│ -15355.29│ -8502.38│ -210186.40│ -34884.29│ -22477.57│
│营业总收(未调整:万) │ 35068.58│ 23300.20│ 11640.49│ 68305.58│ 56444.61│ 42292.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 56444.61│ 42292.07│
│总营收同比增长率(%) │ -37.87│ -44.91│ -49.93│ -10.48│ -11.69│ -17.27│
│加权净资产收益率(%) │ -19.58│ -12.22│ -6.22│ -87.99│ -10.65│ -5.88│
│资产负债比率(%) │ 66.76│ 64.98│ 63.71│ 62.81│ 42.57│ 42.58│
│净利润现金含量(%) │ -35.23│ -38.83│ -12.50│ -8.29│ -27.20│ -76.58│
│基本每股收益(元) │ -0.4500│ -0.2900│ -0.1500│ -3.9600│ -0.6600│ -0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4274│ -0.2700│ -0.1512│ -3.7300│ -0.6205│ -0.4000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4476│ -0.2892│ -0.1515│ -3.9749│ -0.6599│ -0.3724│
│每股资本公积金(元) │ 6.1470│ 6.1470│ 6.1470│ 6.1470│ 6.1565│ 6.1565│
│每股未分配利润(元) │ -5.3028│ -5.1444│ -5.0067│ -4.8552│ -1.5402│ -1.2526│
│每股净资产(元) │ 2.0629│ 2.2213│ 2.3590│ 2.5105│ 5.8652│ 6.1529│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1577│ 0.1123│ 0.0189│ 0.3296│ 0.1795│ 0.2852│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.61│ 0.82│ 1.60│ 3.86│ 4.75│
│速动比率 │ 0.45│ 0.52│ 0.65│ 1.22│ 3.56│ 4.22│
│资产负债比率(%) │ 66.76│ 62.81│ 42.30│ 39.02│ 24.57│ 20.76│
│产权比率 │ 2.09│ 1.75│ 0.75│ 0.65│ 0.33│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.08│ 0.12│ -0.19│ -0.04│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.54│ 0.57│ 0.61│ 0.75│ 0.78│
│速动比率 │ 0.45│ 0.46│ 0.49│ 0.52│ 0.59│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 66.76│ 64.98│ 63.71│ 62.81│ 42.57│ 42.58│
│产权比率 │ 2.09│ 1.92│ 1.82│ 1.75│ 0.75│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.03│ 0.00│ 0.08│ 0.04│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 1.20│ 0.81│ 1.96│ 1.28│ 1.43│
│存货周转率 │ 2.34│ 2.61│ 1.57│ 2.33│ 2.07│ 2.25│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.41│ 0.25│ 0.54│ 0.37│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.26│ 0.25│ 0.89│ 0.75│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.13│ 0.10│ 0.27│ 0.19│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 0.51│ 0.25│ 1.20│ 0.89│ 0.62│
│存货周转率 │ 2.34│ 1.49│ 0.76│ 2.61│ 1.70│ 1.15│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.19│ 0.09│ 0.41│ 0.31│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.06│ 0.26│ 0.18│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.13│ 0.09│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -21.70│ -158.33│ -40.77│ 2.76│ 3.50│ 6.76│
│销售毛利率 │ -11.48│ -13.33│ -42.51│ 29.94│ 50.80│ 61.91│
│营业利润率 │ -68.35│ -292.44│ -220.18│ 10.73│ 20.18│ 32.48│
│销售净利率 │ -72.98│ -328.63│ -197.60│ 8.52│ 19.22│ 26.83│
│总资产净利率 │ -6.78│ -43.23│ -19.86│ 2.31│ 3.72│ 6.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -21.70│ -13.02│ -6.42│ -158.33│ -11.25│ -6.05│
│销售毛利率 │ -11.48│ -13.55│ -19.06│ -13.33│ -16.12│ -4.88│
│营业利润率 │ -68.35│ -65.58│ -74.89│ -292.44│ -60.60│ -42.55│
│销售净利率 │ -72.98│ -71.17│ -74.88│ -328.63│ -66.43│ -49.58│
│总资产净利率 │ -6.78│ -4.35│ -2.26│ -43.23│ -6.10│ -3.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.87│ -10.48│ -63.85│ 113.82│ 47.05│ 61.68│
│营业利润增长率 │ 29.93│ -18.89│ -842.13│ 13.64│ -8.63│ 52.53│
│净利润增长率 │ 32.17│ -49.45│ -1138.31│ -18.90│ 2.40│ 53.05│
│净资产增长率 │ -17.83│ -61.52│ -29.80│ 2.20│ 97.64│ 7.04│
│总资产增长率 │ -7.72│ -39.22│ -25.97│ 27.10│ 105.48│ 28.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.87│ -44.91│ -49.93│ -10.48│ -11.69│ -17.27│
│营业利润增长率 │ 29.93│ 15.10│ -30.27│ -18.89│ 46.91│ 67.52│
│净利润增长率 │ 32.17│ 22.34│ 4.60│ -49.45│ 36.82│ 57.52│
│净资产增长率 │ -17.83│ -11.52│ -6.03│ -61.52│ -10.10│ -5.69│
│总资产增长率 │ -7.72│ -5.86│ -3.63│ -39.22│ -9.64│ -5.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司流动性风险持│ 35068.58│ 56444.61│ -37.87│
│ │续，资金短缺是现│ │ │ │
│ │阶段主要障碍，公│ │ │ │
│ │司各业务所处行业│ │ │ │
│ │也未能得到根本性│ │ │ │
│ │改善。报告期内，│ │ │ │
│ │公司光伏新能源业│ │ │ │
│ │务中的石英坩埚业│ │ │ │
│ │务停产、碳碳热场│ │ │ │
│ │部件业务采取保守│ │ │ │
│ │经营策略，航空大│ │ │ │
│ │型结构件精密制造│ │ │ │
│ │业务订单收缩等，│ │ │ │
│ │导致公司报告期内│ │ │ │
│ │营业收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下滑。报告期内，│ │ │ │
│ │公司收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下降，但公司总体│ │ │ │
│ │成本及费用较去年│ │ │ │
│ │同期缩减，净利润│ │ │ │
│ │较去年同期有所减│ │ │ │
│ │亏 │ │ │ │
│归属于上市公│公司流动性风险持│ -25166.01│ -37100.60│ 32.17│
│司股东的净利│续，资金短缺是现│ │ │ │
│润 │阶段主要障碍，公│ │ │ │
│ │司各业务所处行业│ │ │ │
│ │也未能得到根本性│ │ │ │
│ │改善。报告期内，│ │ │ │
│ │公司光伏新能源业│ │ │ │
│ │务中的石英坩埚业│ │ │ │
│ │务停产、碳碳热场│ │ │ │
│ │部件业务采取保守│ │ │ │
│ │经营策略，航空大│ │ │ │
│ │型结构件精密制造│ │ │ │
│ │业务订单收缩等，│ │ │ │
│ │导致公司报告期内│ │ │ │
│ │营业收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下滑。报告期内，│ │ │ │
│ │公司收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下降，但公司总体│ │ │ │
│ │成本及费用较去年│ │ │ │
│ │同期缩减，净利润│ │ │ │
│ │较去年同期有所减│ │ │ │
│ │亏 │ │ │ │
│归属于上市公│公司流动性风险持│ -24027.60│ -34884.29│ 31.12│
│司股东的扣除│续，资金短缺是现│ │ │ │
│非经常性损益│阶段主要障碍，公│ │ │ │
│的净利润 │司各业务所处行业│ │ │ │
│ │也未能得到根本性│ │ │ │
│ │改善。报告期内，│ │ │ │
│ │公司光伏新能源业│ │ │ │
│ │务中的石英坩埚业│ │ │ │
│ │务停产、碳碳热场│ │ │ │
│ │部件业务采取保守│ │ │ │
│ │经营策略，航空大│ │ │ │
│ │型结构件精密制造│ │ │ │
│ │业务订单收缩等，│ │ │ │
│ │导致公司报告期内│ │ │ │
│ │营业收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下滑。报告期内，│ │ │ │
│ │公司收入规模较去│ │ │ │
│ │年同期有较大幅度│ │ │ │
│ │下降，但公司总体│ │ │ │
│ │成本及费用较去年│ │ │ │
│ │同期缩减，净利润│ │ │ │
│ │较去年同期有所减│ │ │ │
│ │亏 │ │ │ │
│研发投入合计│务经营承压，研发│ 3341.88│ 6033.98│ -44.62│
│ │投入收紧 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │应收票据回款减少│ 6487.94│ 10710.83│ -39.43│
│其他应收款 │公司应收保证金减│ 3403.35│ 5266.69│ -35.38│
│ │少 │ │ │ │
│合同资产 │公司客户应收保证│ 562.34│ 908.71│ -38.12│
│ │金减少 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税增加 │ 591.03│ 40.09│ 1374.13│
│其他应付款 │非关联方借款增加│ 43174.83│ 32428.79│ 33.14│
│其他流动负债│已背书未到期票据│ 5235.47│ 8874.60│ -41.01│
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │一年内到期的长期│ 4666.54│ 9000.95│ -48.16│
│ │借款增加 │ │ │ │
│长期应付款 │长期应付款重分类│ 0.00│ 645.45│ -100.00│
│ │至一年内到期进行│ │ │ │
│ │重分类 │ │ │ │
│营业收入 │受行业供需失衡及│ 23300.20│ 42292.07│ -44.91│
│ │公司流动性影响，│ │ │ │
│ │公司光伏业务持续│ │ │ │
│ │未见回暖，碳碳业│ │ │ │
│ │务出货量下滑，石│ │ │ │
│ │英坩埚业务子公司│ │ │ │
│ │临时停工，轨道交│ │ │ │
│ │通业务出货量下降│ │ │ │
│营业成本 │收入减少 │ 26457.50│ 44354.67│ -40.35│
│销售费用 │收入规模缩减，销│ 588.27│ 1552.78│ -62.12│
│ │售费用支出减少 │ │ │ │
│管理费用 │折旧费用减少 │ 5996.91│ 8191.08│ -26.79│
│财务费用 │--- │ 2979.68│ 3209.59│ -7.16│
│研发费用 │公司进一步降低项│ 2242.66│ 4296.68│ -47.80│
│ │目研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入减少，销│ 6312.37│ 16032.59│ -60.63│
│的现金流量净│售商品回款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│固定资产投资减少│ -1908.31│ -6858.51│ 72.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资减少 │ -8143.40│ -17403.18│ 53.21│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17172.69│ 20965.04│ 26676.09│ 118456.56│ 207467.80│ 62797.32│
│存货 │ 15146.11│ 18211.32│ 41052.19│ 97614.85│ 29404.42│ 17478.91│
│应收票据及应收账款 │ 47676.42│ 57712.18│ 83013.12│ 134429.84│ 112568.96│ 59908.66│
│合同资产 │ 581.81│ 908.71│ 1624.48│ 775.17│ 815.66│ 1275.62│
│预付款项 │ 687.96│ 998.26│ 11565.12│ 19077.49│ 2775.00│ 7400.52│
│其他应收款 │ 4190.27│ 5266.69│ 6211.65│ 6211.58│ 2351.77│ 933.06│
│流动资产合计 │ 113963.01│ 133282.74│ 200213.78│ 413175.89│ 371797.88│ 157704.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 1721.57│
│固定资产净额 │ 190722.11│ 200737.72│ 316461.62│ 303549.22│ 171354.46│ 90940.72│
│在建工程 │ 21548.12│ 21797.95│ 36299.80│ 79069.56│ 56942.46│ 31456.09│
│无形资产 │ 13457.62│ 13976.03│ 15750.15│ 16703.09│ 17668.15│ 16052.61│
│商誉 │ 8304.46│ 8304.46│ 30516.57│ 32869.37│ 35383.50│ 12662.44│
│非流动资产合计 │ 248377.64│ 259355.00│ 445758.86│ 459446.95│ 313859.63│ 175980.89│
│资产总计 │ 362340.65│ 392637.74│ 645972.64│ 872622.84│ 685657.50│ 333685.54│
│应付票据及应付账款 │ 70882.11│ 77050.88│ 79704.29│ 109587.45│ 34672.29│ 19262.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 577.11│ 435.77│ 405.73│ 9083.79│ 183.00│ 229.65│
│流动负债 │ 220247.42│ 219878.18│ 244328.51│ 257712.04│ 96260.32│ 33228.92│
│长期借款 │ 4664.54│ 9000.95│ 13472.48│ 62599.93│ 59008.94│ 19000.00│
│长期应付款 │ ---│ 645.45│ 3288.22│ 7983.29│ 2860.00│ 5909.38│
│非流动负债 │ 21664.21│ 26735.95│ 28947.69│ 82799.94│ 72174.69│ 36039.72│
│负债合计 │ 241911.62│ 246614.13│ 273276.20│ 340511.99│ 168435.01│ 69268.64│
│实收资本 │ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│ 56136.85│ 44873.72│
│资本公积金 │ 345582.80│ 345582.80│ 346058.95│ 350254.11│ 349156.47│ 127247.61│
│盈余公积 │ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13197.30│
│未分配利润 │ -298123.86│ -272957.84│ -49486.84│ 101450.50│ 89284.05│ 73253.31│
│少数股东权益 │ 4454.01│ 4882.58│ 5903.03│ 9632.51│ 5978.93│ 5742.66│
│归属母公司权益 │ 115975.02│ 141141.03│ 366793.40│ 522478.34│ 511243.56│ 258674.24│
│股东权益合计 │ 120429.03│ 146023.61│ 372696.44│ 532110.86│ 517222.49│ 264416.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17172.69│ 14946.60│ 12624.96│ 20965.04│ 18659.45│ 17916.46│
│存货 │ 15146.11│ 17219.40│ 18207.84│ 18211.32│ 35888.23│ 35896.56│
│应收票据及应收账款 │ 47676.42│ 51391.46│ 56978.23│ 57712.18│ 69025.63│ 81494.46│
│合同资产 │ 581.81│ 562.34│ 562.26│ 908.71│ 632.96│ 879.91│
│预付款项 │ 687.96│ 919.53│ 1260.89│ 998.26│ 9522.80│ 9706.10│
│其他应收款 │ 4190.27│ 3403.35│ 4519.60│ 5266.69│ 5364.90│ 4858.39│
│流动资产合计 │ 113963.01│ 117533.97│ 123159.11│ 133282.74│ 168823.72│ 179169.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 190722.11│ 193601.69│ 196434.01│ 200737.72│ 303360.43│ 315631.67│
│在建工程 │ 21548.12│ 21726.68│ 21977.93│ 21797.95│ 30143.34│ 25769.14│
│无形资产 │ 13457.62│ 13592.80│ 13729.59│ 13976.03│ 14187.97│ 15317.67│
│商誉 │ 8304.46│ 8304.46│ 8304.46│ 8304.46│ 30516.57│ 30516.57│
│非流动资产合计 │ 248377.64│ 252105.98│ 255217.76│ 259355.00│ 414896.64│ 433434.95│
│资产总计 │ 362340.65│ 369639.95│ 378376.87│ 392637.74│ 583720.35│ 612604.30│
│应付票据及应付账款 │ 70882.11│ 72479.23│ 75415.43│ 77050.88│ 84064.56│ 79838.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 577.11│ 377.86│ 329.32│ 435.77│ 440.83│ 385.64│
│流动负债 │ 220247.42│ 218540.89│ 216343.11│ 219878.18│ 224725.71│ 230725.65│
│长期借款 │ 4664.54│ 4666.54│ 5862.31│ 9000.95│ 7303.42│ 14564.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 654.79│ 645.45│ 654.01│ 1034.08│
│非流动负债 │ 21664.21│ 21659.28│ 24726.34│ 26735.95│ 23741.88│ 30094.52│
│负债合计 │ 241911.62│ 240200.16│ 241069.45│ 246614.13│ 248467.59│ 260820.16│
│实收资本 │ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│ 56219.86│
│资本公积金 │ 345582.80│ 345582.80│ 345582.80│ 345582.80│ 346117.91│ 346117.91│
│盈余公积 │ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│ 13287.88│
│未分配利润 │ -298123.86│ -289216.16│ -281474.32│ -272957.84│ -86587.45│ -70422.30│
│少数股东权益 │ 4454.01│ 4557.07│ 4682.86│ 4882.58│ 5512.42│ 5870.72│
│归属母公司权益 │ 115975.02│ 124882.72│ 132624.56│ 141141.03│ 329740.34│ 345913.41│
│股东权益合计 │ 120429.03│ 129439.79│ 137307.42│ 146023.61│ 335252.77│ 351784.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35068.58│ 68305.58│ 76305.33│ 211069.93│ 98711.78│ 67125.92│
│营业总成本 │ 58045.98│ 115896.89│ 145155.11│ 185095.03│ 76657.30│ 45302.84│
│营业税金及附加 │ 688.94│ 1260.97│ 1514.36│ 1374.61│ 1111.52│ 737.32│
│销售费用 │ 923.72│ 2756.74│ 3054.83│ 4405.12│ 3202.44│ 3298.84│
│财务费用 │ 4752.76│ 8567.71│ 6834.28│ 2372.16│ 904.43│ -1858.06│
│管理费用 │ 9244.96│ 18388.84│ 14040.29│ 14155.14│ 13447.50│ 10619.85│
│资产减值损失 │ -1200.90│ -149075.79│ -102861.00│ -3392.41│ -1944.56│ -243.46│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 0.10│ 2064.01│ 370.47│ -292.07│ -183.88│ -100.82│
│营业利润 │ -23967.87│ -199752.68│ -168008.27│ 22638.54│ 19920.62│ 21801.29│
│营业外收入 │ 290.67│ 354.82│ 379.10│ 3179.06│ 39.11│ 9.68│
│营业外支出 │ 1984.89│ 1579.25│ 93.76│ 469.68│ 283.52│ 26.30│
│利润总额 │ -25662.08│ -200977.11│ -167722.93│ 25347.92│ 19676.21│ 21784.66│
│所得税 │ -67.50│ 23493.04│ -16947.42│ 7362.61│ 708.01│ 3777.85│
│净利润 │ -25594.58│ -224470.15│ -150775.51│ 17985.31│ 18968.20│ 18006.81│
│归属母公司净利润 │ -25166.01│ -223471.00│ -149533.33│ 14401.62│ 17916.27│ 17496.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35068.58│ 23300.20│ 11640.49│ 68305.58│ 56444.61│ 42292.07│
│营业总成本 │ 58045.98│ 38832.88│ 19856.56│ 115896.89│ 89949.01│ 62245.80│
│营业税金及附加 │ 688.94│ 567.86│ 250.24│ 1260.97│ 814.97│ 641.00│
│销售费用 │ 923.72│ 588.27│ 280.12│ 2756.74│ 2415.79│ 1552.78│
│财务费用 │ 4752.76│ 2979.68│ 1314.86│ 8567.71│ 4755.66│ 3209.59│
│管理费用 │ 9244.96│ 5996.91│ 2983.47│ 18388.84│ 10382.51│ 8191.08│
│资产减值损失 │ -1200.90│ -96.50│ -1.43│ -149075.79│ 803.95│ -101.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 0.10│ ---│ 0.10│ 2064.01│ 527.65│ 0.07│
│营业利润 │ -23967.87│ -15279.39│ -8717.44│ -199752.68│ -34203.69│ -17996.36│
│营业外收入 │ 290.67│ 222.36│ 41.39│ 354.82│ 346.60│ 66.78│
│营业外支出 │ 1984.89│ 1464.74│ 74.11│ 1579.25│ 410.36│ 247.66│
│利润总额 │ -25662.08│ -16521.77│ -8750.17│ -200977.11│ -34267.44│ -18177.24│
│所得税 │ -67.50│ 62.06│ -33.98│ 23493.04│ 3226.04│ 2792.80│
│净利润 │ -25594.58│ -16583.82│ -8716.19│ -224470.15│ -37493.48│ -20970.04│
│归属母公司净利润 │ -25166.01│ -16258.32│ -8516.48│ -223471.00│ -37100.60│ -20935.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29602.01│ 88042.31│ 121270.52│ 174578.10│ 82636.66│ 50379.73│
│经营活动现金流出 │ 20736.08│ 69512.86│ 92407.55│ 224229.22│ 86139.95│ 48878.11│
│经营活动现金流量净额│ 8865.93│ 18529.46│ 28862.97│ -49651.12│ -3503.29│ 1501.62│
│投资活动现金流入 │ 9.74│ 8502.54│ 2210.84│ 308.86│ 837.20│ 4065.23│
│投资活动现金流出 │ 4289.69│ 9416.98│ 62368.75│ 117582.15│ 134175.62│ 78983.19│
│投资活动现金流量净额│ -4279.95│ -914.44│ -60157.91│ -117273.29│ -133338.41│ -74917.96│
│筹资活动现金流入 │ 3538.59│ 128673.08│ 99777.62│ 144585.70│ 324847.99│ 27183.00│
│筹资活动现金流出 │ 12587.53│ 161609.73│ 160778.92│ 67047.03│ 42298.78│ 8812.66│
│筹资活动现金流量净额│ -9048.94│ -32936.65│ -61001.29│ 77538.66│ 282549.20│ 18370.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 5.87│ -10.60│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4462.96│ -15321.63│ -92290.37│ -89396.35│ 145707.50│ -55046.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29602.01│ 20978.33│ 13424.12│ 88042.31│ 67033.59│ 44295.30│
│经营活动现金流出 │ 20736.08│ 14665.96│ 12359.88│ 69512.86│ 56941.58│ 28262.71│
│经营活动现金流量净额│ 8865.93│ 6312.37│ 1064.24│ 18529.46│ 10092.01│ 16032.59│
│投资活动现金流入 │ 9.74│ 2.83│ 0.00│ 8502.54│ 7107.77│ 355.73│
│投资活动现金流出 │ 4289.69│ 1911.14│ 876.87│ 9416.98│ 10200.95│ 7214.24│
│投资活动现金流量净额│ -4279.95│ -1908.31│ -876.87│ -914.44│ -3093.18│ -6858.51│
│筹资活动现金流入 │ 3538.59│ 3197.10│ 2484.63│ 128673.08│ 123541.55│ 115129.01│
│筹资活动现金流出 │ 12587.53│ 11340.50│ 6491.95│ 161609.73│ 151706.90│ 132532.19│
│筹资活动现金流量净额│ -9048.94│ -8143.40│ -4007.32│ -32936.65│ -28165.35│ -17403.18│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ -0.18│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4462.96│ -3739.33│ -3820.13│ -15321.63│ -21166.52│ -8229.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23248.73│ 34.04│ -8927.21│ 3.99│
│二季报 │ 19043.34│ 27.88│ -12008.24│ 5.37│
│三季报 │ 14152.53│ 20.72│ -16165.15│ 7.23│
│四季报 │ 11860.97│ 17.36│ -186370.40│ 83.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 34741.71│ 45.53│ -12960.92│ 8.67│
│二季报 │ 16375.78│ 21.46│ -36317.65│ 24.29│
│三季报 │ 12801.18│ 16.78│ -9441.62│ 6.31│
│四季报 │ 12386.66│ 16.23│ -90813.14│ 60.73│
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