财务分析☆ ◇688062 迈威生物 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -67841.98│ -96933.37│ -104391.92│ -105343.27│ -95523.46│ -76958.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -104391.92│ -105343.27│ -95523.46│ -76958.67│
│净利润增长率(%) │ -13.51│ 7.14│ 0.90│ -10.28│ -24.12│ -19.77│
│扣非净利润(万) │ -68308.29│ -99885.53│ -106960.54│ -105992.61│ -96682.48│ -77200.89│
│营业总收(未调整:万) │ 62112.25│ 66251.56│ 19978.16│ 12783.55│ 2772.82│ 1622.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 19978.16│ 12783.55│ 2772.82│ 1622.62│
│总营收同比增长率(%) │ 9.77│ 231.62│ 56.28│ 361.03│ 70.88│ 206.03│
│加权净资产收益率(%) │ -114.79│ -98.93│ -50.28│ -34.54│ -26.24│ -63.62│
│资产负债比率(%) │ 83.12│ 88.30│ 63.61│ 42.24│ 24.00│ 36.77│
│净利润现金含量(%) │ 109.78│ 29.94│ 91.62│ 74.30│ 75.29│ 54.89│
│基本每股收益(元) │ -1.6000│ -2.4300│ -2.6100│ -2.6400│ -2.4400│ -2.5700│
│每股收益-扣除(元) │ -1.5291│ -2.5000│ -2.6800│ -2.6500│ -2.4700│ -2.5800│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.5186│ -2.4258│ -2.6124│ -2.6362│ -2.3905│ -2.5679│
│每股资本公积金(元) │ 15.1334│ 14.4145│ 14.9136│ 14.8415│ 14.5457│ 8.1962│
│每股未分配利润(元) │ -14.4226│ -14.4259│ -12.0002│ -9.3878│ -6.7515│ -5.8148│
│每股净资产(元) │ 1.6029│ 0.8746│ 3.9261│ 6.4657│ 8.7980│ 3.3727│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6672│ -0.7263│ -2.3935│ -1.9588│ -1.7997│ -1.4094│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -67841.98│ -52170.77│ -24194.36│ -96933.37│ -59766.01│ -55131.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -59766.01│ -55131.91│
│净利润增长率(%) │ -13.51│ 5.37│ 17.07│ 7.14│ 13.89│ -23.90│
│扣非净利润(万) │ -68308.29│ -51826.35│ -24180.62│ -99885.53│ -62235.54│ -57353.90│
│营业总收(未调整:万) │ 62112.25│ 31264.16│ 12759.72│ 66251.56│ 56583.82│ 10116.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 56583.82│ 10116.54│
│总营收同比增长率(%) │ 9.77│ 209.04│ 184.89│ 231.62│ 301.03│ -12.43│
│加权净资产收益率(%) │ -114.79│ -119.41│ -106.04│ -98.93│ -49.68│ -42.63│
│资产负债比率(%) │ 83.12│ 80.09│ 93.67│ 88.30│ 79.11│ 77.54│
│净利润现金含量(%) │ 109.78│ 97.55│ 96.78│ 29.94│ 17.24│ 6.15│
│基本每股收益(元) │ -1.6000│ -1.2600│ -0.6100│ -2.4300│ -1.5000│ -1.3800│
│每股收益-扣除(元) │ -1.5291│ -1.2500│ -0.6051│ -2.5000│ -1.5574│ -1.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.5186│ -1.1678│ -0.6055│ -2.4258│ -1.4956│ -1.3797│
│每股资本公积金(元) │ 15.1334│ 15.1334│ 14.4146│ 14.4145│ 14.4145│ 14.4145│
│每股未分配利润(元) │ -14.4226│ -14.0718│ -15.0314│ -14.4259│ -13.4958│ -13.3798│
│每股净资产(元) │ 1.6029│ 1.9553│ 0.2673│ 0.8746│ 1.9047│ 2.0472│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6672│ -1.1393│ -0.5860│ -0.7263│ -0.2578│ -0.0849│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.53│ 0.90│ 1.11│ 2.51│ 6.24│ 0.91│
│速动比率 │ 1.43│ 0.82│ 0.97│ 2.31│ 6.06│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 83.12│ 88.30│ 63.61│ 42.24│ 24.00│ 36.77│
│产权比率 │ 6.15│ 11.51│ 1.73│ 0.73│ 0.32│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.39│ -0.13│ -0.62│ -0.96│ -1.62│ -1.56│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.53│ 1.25│ 0.88│ 0.90│ 0.90│ 0.90│
│速动比率 │ 1.43│ 1.16│ 0.79│ 0.82│ 0.81│ 0.80│
│资产负债比率(%) │ 83.12│ 80.09│ 93.67│ 88.30│ 79.11│ 77.54│
│产权比率 │ 6.15│ 4.85│ 40.06│ 11.51│ 4.71│ 4.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.39│ -0.22│ -0.10│ -0.13│ -0.05│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.53│ 9.59│ 7.15│ 14.54│ 257.46│ 88.71│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.32│ 0.16│ 0.01│ 0.00│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.35│ 0.11│ 0.05│ 0.02│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.42│ 0.18│ 0.28│ 0.09│ 0.05│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.15│ 0.05│ 0.03│ 0.01│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.53│ 2.75│ 1.12│ 9.59│ 11.83│ 2.12│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.40│ 0.16│ 0.32│ 0.19│ 0.10│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.13│ 0.06│ 0.35│ 0.31│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.22│ 0.09│ 0.42│ 0.36│ 0.06│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.06│ 0.03│ 0.15│ 0.13│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -94.74│ -277.34│ -66.54│ -40.77│ -27.17│ -76.14│
│销售毛利率 │ 82.59│ 90.27│ 85.51│ 98.93│ 99.75│ 81.02│
│营业利润率 │ -108.45│ -144.20│ -522.31│ -823.39│ -3455.47│ -4762.02│
│销售净利率 │ -109.94│ -146.75│ -523.85│ -828.26│ -3455.42│ -4762.04│
│总资产净利率 │ -13.85│ -22.02│ -23.97│ -23.34│ -30.83│ -47.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -94.74│ -59.73│ -226.51│ -277.34│ -78.53│ -67.39│
│销售毛利率 │ 82.59│ 75.46│ 76.15│ 90.27│ 93.15│ 78.70│
│营业利润率 │ -108.45│ -165.32│ -187.22│ -144.20│ -103.02│ -546.08│
│销售净利率 │ -109.94│ -167.67│ -190.48│ -146.75│ -105.97│ -545.87│
│总资产净利率 │ -13.85│ -10.64│ -5.33│ -22.02│ -13.62│ -12.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.77│ 231.62│ 56.28│ 361.03│ 70.88│ 206.03│
│营业利润增长率 │ -15.56│ 8.45│ 0.86│ -9.86│ -24.00│ -20.05│
│净利润增长率 │ -13.51│ 7.14│ 0.90│ -10.28│ -24.12│ -19.77│
│净资产增长率 │ 104.88│ -77.72│ -39.28│ -26.51│ 247.81│ -31.27│
│总资产增长率 │ 16.37│ 6.56│ -4.03│ -3.56│ 189.57│ -2.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.77│ 209.04│ 184.89│ 231.62│ 301.03│ -12.43│
│营业利润增长率 │ -15.56│ 6.44│ 17.92│ 8.45│ 15.76│ -24.62│
│净利润增长率 │ -13.51│ 5.37│ 17.07│ 7.14│ 13.89│ -23.90│
│净资产增长率 │ 104.88│ 149.92│ -69.44│ -77.72│ -51.49│ -47.86│
│总资产增长率 │ 16.37│ 16.22│ 0.27│ 6.56│ 5.88│ 4.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│上年同期收到齐鲁│ -74476.90│ -10303.15│ -622.86│
│的现金流量净│制药的技术许可合│ │ │ │
│额 │同首付款、CALICO│ │ │ │
│ │技术许可合同首付│ │ │ │
│ │款及DISC技术许可│ │ │ │
│ │合同里程碑款金额│ │ │ │
│ │较大，本报告期收│ │ │ │
│ │到技术许可合同款│ │ │ │
│ │项较上年同期减少│ │ │ │
│归属于上市公│公司2026年4月收 │ 71606.82│ 34950.77│ 104.88│
│司股东的所有│到H股募集资金 │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司2026年4月收 │ 222871.90│ 152828.81│ 45.83│
│ │到H股募集资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期公司购买银行│ 6333.19│ ---│ ---│
│产 │理财产品 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司迈威（美国│ 13431.30│ 7790.40│ 72.41│
│ │）购买短期美国国│ │ │ │
│ │库债券 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁合同租金│ 8835.76│ 12923.93│ -31.63│
│ │变更对使用权资产│ │ │ │
│ │原值进行重估调整│ │ │ │
│应付账款 │本期支付上期末应│ 11183.13│ 19737.97│ -43.34│
│ │付技术服务费金额│ │ │ │
│ │较高 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 579.59│ 3.45│ 16717.21│
│租赁负债 │本期租赁合同租金│ 7714.96│ 11403.83│ -32.35│
│ │变更对租赁负债进│ │ │ │
│ │行重估调整 │ │ │ │
│营业收入 │药品销售收入为21│ 31264.16│ 10116.54│ 209.04│
│ │,173.15万元，较 │ │ │ │
│ │上年同期10,079.3│ │ │ │
│ │2万元增长11,093.│ │ │ │
│ │83万元，同比增长│ │ │ │
│ │110.07%，其中药 │ │ │ │
│ │品君迈康的MAH于2│ │ │ │
│ │025年7月获批由君│ │ │ │
│ │实生物变更为迈威│ │ │ │
│ │生物，2025年四季│ │ │ │
│ │度起由迈威生物进│ │ │ │
│ │行开票销售，2026│ │ │ │
│ │年上半年迈威生物│ │ │ │
│ │开票的君迈康国内│ │ │ │
│ │药品销售收入为7,│ │ │ │
│ │537.30万元。同时│ │ │ │
│ │，本期公司与Kale│ │ │ │
│ │xo、DISC的授权许│ │ │ │
│ │可合同确认收入金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│营业成本 │报告期药品销售收│ 7671.49│ 2154.78│ 256.02│
│ │入较上年同期增加│ │ │ │
│ │较多，药品销售成│ │ │ │
│ │本相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期药品销售收│ 13935.02│ 10220.48│ 36.34│
│ │入较上年同期增加│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 10364.54│ 11504.64│ -9.91│
│财务费用 │报告期借款利息支│ 6898.99│ 3626.54│ 90.24│
│ │出及汇兑损失较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 43142.56│ 39209.15│ 10.03│
│经营活动产生│上年同期公司收到│ -50893.84│ -3392.45│ -1400.21│
│的现金流量净│齐鲁制药技术许可│ │ │ │
│额 │合同首付款金额较│ │ │ │
│ │大，本报告期收到│ │ │ │
│ │技术许可合同款项│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产支付│ -14073.45│ -10022.60│ -40.42│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司2026年4月收 │ 143450.14│ 29536.39│ 385.67│
│的现金流量净│到H股募集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 230623.98│ 152828.81│ 119262.67│ 165089.55│ 249103.49│ 9654.43│
│存货 │ 18672.43│ 18789.65│ 21168.20│ 15929.94│ 7904.98│ 4010.68│
│应收票据及应收账款 │ 12489.85│ 9978.90│ 3834.36│ 1751.02│ 7.50│ 14.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2747.64│ 2142.96│ 7241.68│ 2659.61│ 4026.68│ 2720.96│
│其他应收款 │ 11214.83│ 12329.76│ 10004.56│ 11226.60│ 8265.46│ 3301.14│
│流动资产合计 │ 289873.24│ 203860.49│ 170518.09│ 204759.23│ 277805.79│ 24473.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8502.71│ 9113.67│ 4665.79│ 4195.03│ 2020.07│ 1895.11│
│固定资产净额 │ 137108.20│ 149272.71│ 165342.68│ 62278.96│ 28457.44│ 30870.92│
│在建工程 │ 37421.06│ 34835.60│ 24087.14│ 113070.02│ 80449.17│ 31324.30│
│无形资产 │ 14009.26│ 14605.95│ 15280.93│ 13972.02│ 16131.24│ 17939.55│
│商誉 │ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│
│非流动资产合计 │ 240297.12│ 251723.75│ 257032.79│ 240745.61│ 184141.73│ 135053.65│
│资产总计 │ 530170.36│ 455584.24│ 427550.89│ 445504.84│ 461947.52│ 159527.29│
│应付票据及应付账款 │ 9911.10│ 19737.97│ 10023.44│ 6231.74│ 4521.00│ 3968.92│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6736.17│ 28859.33│ 3601.02│ 1351.86│ 3665.41│ 6353.10│
│流动负债 │ 189404.13│ 225860.35│ 154171.57│ 81638.68│ 44514.45│ 27041.31│
│长期借款 │ 161900.77│ 94803.04│ 100644.64│ 88771.58│ 49212.06│ 13204.71│
│长期应付款 │ 6777.70│ 5190.63│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 251255.22│ 176423.60│ 117801.51│ 106541.36│ 66372.00│ 31623.92│
│负债合计 │ 440659.35│ 402283.96│ 271973.08│ 188180.04│ 110886.45│ 58665.23│
│实收资本 │ 44673.02│ 39960.00│ 39960.00│ 39960.00│ 39960.00│ 29970.00│
│资本公积金 │ 676054.31│ 576005.00│ 595946.49│ 593064.90│ 581244.46│ 245638.97│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -644302.21│ -576460.23│ -479526.87│ -375134.95│ -269791.68│ -174268.22│
│少数股东权益 │ 17904.19│ 18349.51│ -1309.93│ -1045.38│ -507.51│ -218.39│
│归属母公司权益 │ 71606.82│ 34950.77│ 156887.74│ 258370.19│ 351568.59│ 101080.45│
│股东权益合计 │ 89511.01│ 53300.28│ 155577.80│ 257324.81│ 351061.08│ 100862.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 230623.98│ 222871.90│ 148555.78│ 152828.81│ 144184.69│ 139137.38│
│存货 │ 18672.43│ 19770.18│ 19792.30│ 18789.65│ 19856.08│ 21083.98│
│应收票据及应收账款 │ 12489.85│ 12871.09│ 12752.17│ 9978.90│ 5729.41│ 5693.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2747.64│ 2358.30│ 3281.79│ 2142.96│ 1886.58│ 6141.26│
│其他应收款 │ 11214.83│ 9987.62│ 12610.81│ 12329.76│ 12737.95│ 10619.50│
│流动资产合计 │ 289873.24│ 287623.59│ 211271.70│ 203860.49│ 194502.44│ 188068.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8502.71│ 8783.77│ 8897.26│ 9113.67│ 9393.43│ 9225.57│
│固定资产净额 │ 137108.20│ 141031.63│ 145018.79│ 149272.71│ 153091.04│ 157123.25│
│在建工程 │ 37421.06│ 36954.53│ 35796.45│ 34835.60│ 33834.21│ 27141.14│
│无形资产 │ 14009.26│ 14199.98│ 14494.72│ 14605.95│ 14818.99│ 14904.31│
│商誉 │ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│ 11876.98│
│非流动资产合计 │ 240297.12│ 241874.97│ 245563.03│ 251723.75│ 258206.49│ 258787.33│
│资产总计 │ 530170.36│ 529498.56│ 456834.73│ 455584.24│ 452708.93│ 446855.92│
│应付票据及应付账款 │ 9911.10│ 11183.13│ 15097.95│ 19737.97│ 14452.63│ 11497.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6736.17│ 24854.07│ 30351.96│ 28859.33│ 22477.23│ 40330.57│
│流动负债 │ 189404.13│ 230331.95│ 241181.28│ 225860.35│ 215801.88│ 208383.22│
│长期借款 │ 161900.77│ 107577.34│ 97758.04│ 94803.04│ 94876.37│ 96076.37│
│长期应付款 │ 6777.70│ 5080.33│ 7626.87│ 5190.63│ 7723.52│ 3862.80│
│非流动负债 │ 251255.22│ 193718.25│ 186732.36│ 176423.60│ 142348.80│ 138114.82│
│负债合计 │ 440659.35│ 424050.20│ 427913.64│ 402283.96│ 358150.68│ 346498.04│
│实收资本 │ 44673.02│ 44673.02│ 39960.00│ 39960.00│ 39960.00│ 39960.00│
│资本公积金 │ 676054.31│ 676053.91│ 576006.06│ 576005.00│ 576003.94│ 576001.95│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -644302.21│ -628631.00│ -600654.59│ -576460.23│ -539292.88│ -534658.77│
│少数股东权益 │ 17904.19│ 18099.83│ 18239.59│ 18349.51│ 18448.26│ 18550.83│
│归属母公司权益 │ 71606.82│ 87348.53│ 10681.51│ 34950.77│ 76109.99│ 81807.05│
│股东权益合计 │ 89511.01│ 105448.36│ 28921.09│ 53300.28│ 94558.25│ 100357.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 62112.25│ 66251.56│ 19978.16│ 12783.55│ 2772.82│ 1622.62│
│营业总成本 │ 129553.74│ 163441.84│ 125979.83│ 117589.48│ 99341.89│ 81903.35│
│营业税金及附加 │ 656.79│ 1210.01│ 605.19│ 379.85│ 188.47│ 80.41│
│销售费用 │ 23709.47│ 22525.60│ 19167.22│ 14291.09│ 7852.66│ 2123.73│
│财务费用 │ 10273.14│ 8706.66│ 3672.56│ -3341.10│ -3476.43│ 347.81│
│管理费用 │ 15336.83│ 26857.12│ 21352.76│ 22544.48│ 18908.94│ 16791.97│
│资产减值损失 │ -180.85│ -1126.40│ -552.68│ -948.82│ -193.99│ -214.40│
│公允价值变动净收益 │ 5.53│ 112.24│ 49.35│ -304.26│ 108.24│ -23.01│
│投资收益 │ -686.31│ -960.15│ -421.89│ -164.94│ 71.36│ 408.35│
│营业利润 │ -67361.77│ -95531.77│ -104347.97│ -105257.91│ -95813.93│ -77269.61│
│营业外收入 │ 0.50│ 219.40│ 3.30│ 6.02│ 3.83│ 0.60│
│营业外支出 │ 887.09│ 327.00│ 402.47│ 276.88│ 2.48│ 0.96│
│利润总额 │ -68248.37│ -95639.37│ -104747.15│ -105528.76│ -95812.58│ -77269.97│
│所得税 │ 38.93│ 1586.41│ -90.68│ 352.38│ ---│ ---│
│净利润 │ -68287.30│ -97225.78│ -104656.47│ -105881.14│ -95812.58│ -77269.97│
│归属母公司净利润 │ -67841.98│ -96933.37│ -104391.92│ -105343.27│ -95523.46│ -76958.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 62112.25│ 31264.16│ 12759.72│ 66251.56│ 56583.82│ 10116.54│
│营业总成本 │ 129553.74│ 82453.89│ 35674.72│ 163441.84│ 116485.52│ 67170.08│
│营业税金及附加 │ 656.79│ 441.29│ 183.37│ 1210.01│ 1004.27│ 454.48│
│销售费用 │ 23709.47│ 13935.02│ 6890.94│ 22525.60│ 15326.58│ 10220.48│
│财务费用 │ 10273.14│ 6898.99│ 2978.45│ 8706.66│ 5837.50│ 3626.54│
│管理费用 │ 15336.83│ 10364.54│ 6129.13│ 26857.12│ 19224.38│ 11504.64│
│资产减值损失 │ -180.85│ -48.14│ -120.96│ -1126.40│ -955.61│ -768.98│
│公允价值变动净收益 │ 5.53│ 5.51│ ---│ 112.24│ 28.06│ 1.81│
│投资收益 │ -686.31│ -504.49│ -342.30│ -960.15│ -577.49│ -286.58│
│营业利润 │ -67361.77│ -51686.88│ -23888.15│ -95531.77│ -58293.69│ -55244.28│
│营业外收入 │ 0.50│ 0.40│ 0.08│ 219.40│ 219.39│ 218.98│
│营业外支出 │ 887.09│ 695.04│ 127.05│ 327.00│ 193.46│ 192.28│
│利润总额 │ -68248.37│ -52381.52│ -24015.12│ -95639.37│ -58267.76│ -55217.58│
│所得税 │ 38.93│ 38.93│ 289.16│ 1586.41│ 1691.92│ 5.42│
│净利润 │ -68287.30│ -52420.45│ -24304.28│ -97225.78│ -59959.68│ -55223.00│
│归属母公司净利润 │ -67841.98│ -52170.77│ -24194.36│ -96933.37│ -59766.01│ -55131.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 48493.86│ 99514.02│ 36506.36│ 29270.78│ 22865.52│ 18842.33│
│经营活动现金流出 │ 122970.76│ 128536.34│ 132150.72│ 107543.61│ 94782.64│ 61082.62│
│经营活动现金流量净额│ -74476.90│ -29022.32│ -95644.36│ -78272.83│ -71917.11│ -42240.30│
│投资活动现金流入 │ 29653.87│ 23022.73│ 38544.74│ 49671.80│ 88215.62│ 50929.73│
│投资活动现金流出 │ 46754.45│ 42954.23│ 67700.16│ 100634.08│ 148495.89│ 49646.09│
│投资活动现金流量净额│ -17100.58│ -19931.50│ -29155.42│ -50962.28│ -60280.27│ 1283.64│
│筹资活动现金流入 │ 315369.97│ 326581.00│ 360837.33│ 61209.64│ 378607.34│ 26882.38│
│筹资活动现金流出 │ 144238.98│ 247388.52│ 277667.55│ 16716.03│ 7026.33│ 6988.16│
│筹资活动现金流量净额│ 171130.99│ 79192.48│ 83169.78│ 44493.61│ 371581.01│ 19894.22│
│汇率变动对现金的影响│ -1838.44│ -361.35│ 23.29│ 140.35│ 226.38│ -100.58│
│现金及等价物净增加额│ 77715.07│ 29877.32│ -41606.71│ -84601.15│ 239610.01│ -21163.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 48493.86│ 31245.67│ 12773.44│ 99514.02│ 86276.66│ 55478.27│
│经营活动现金流出 │ 122970.76│ 82139.52│ 36189.75│ 128536.34│ 96579.80│ 58870.71│
│经营活动现金流量净额│ -74476.90│ -50893.84│ -23416.32│ -29022.32│ -10303.15│ -3392.45│
│投资活动现金流入 │ 29653.87│ 12443.45│ 740.79│ 23022.73│ 18240.56│ 4217.58│
│投资活动现金流出 │ 46754.45│ 26516.90│ 10696.34│ 42954.23│ 38346.67│ 14240.18│
│投资活动现金流量净额│ -17100.58│ -14073.45│ -9955.55│ -19931.50│ -20106.11│ -10022.60│
│筹资活动现金流入 │ 315369.97│ 237548.84│ 92498.00│ 326581.00│ 168584.00│ 116714.00│
│筹资活动现金流出 │ 144238.98│ 94098.70│ 63155.49│ 247388.52│ 116859.25│ 87177.61│
│筹资活动现金流量净额│ 171130.99│ 143450.14│ 29342.51│ 79192.48│ 51724.75│ 29536.39│
│汇率变动对现金的影响│ -1838.44│ -1723.57│ -261.01│ -361.35│ -129.18│ -15.36│
│现金及等价物净增加额│ 77715.07│ 76759.28│ -4290.36│ 29877.32│ 21186.30│ 16105.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4478.85│ 6.76│ -29172.81│ 30.10│
│二季报 │ 5637.70│ 8.51│ -25959.09│ 26.78│
│三季报 │ 46467.28│ 70.14│ -4634.11│ 4.78│
│四季报 │ 9667.73│ 14.59│ -37167.35│ 38.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6755.51│ 33.81│ -20565.85│ 19.70│
│二季报 │ 4797.29│ 24.01│ -23932.37│ 22.93│
│三季报 │ 2556.79│ 12.80│ -24910.81│ 23.86│
│四季报 │ 5868.57│ 29.37│ -34982.89│ 33.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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