财务分析☆ ◇688068 热景生物 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -20883.13│ -21604.51│ -19100.46│ 2738.29│ 94473.66│ 218576.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -20576.89│ 2892.24│ 94473.66│ 218576.34│
│净利润增长率(%) │ -66.03│ -4.99│ -760.40│ -97.10│ -56.78│ 1850.41│
│扣非净利润(万) │ -22599.88│ -24798.70│ -23118.98│ -5932.99│ 94241.46│ 217411.61│
│营业总收(未调整:万) │ 37496.71│ 40487.53│ 51090.00│ 54125.12│ 355655.16│ 536920.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 50977.84│ 54783.62│ 355655.16│ 536920.38│
│总营收同比增长率(%) │ 21.93│ -20.58│ -6.74│ -84.78│ -33.76│ 945.54│
│加权净资产收益率(%) │ -8.57│ -7.44│ -5.99│ 0.82│ 30.41│ 122.43│
│资产负债比率(%) │ 15.74│ 16.46│ 7.57│ 5.69│ 13.99│ 21.15│
│净利润现金含量(%) │ 88.19│ 38.58│ 19.46│ -189.71│ 103.60│ 120.99│
│基本每股收益(元) │ -2.2400│ -2.5000│ -2.3600│ 0.3300│ 10.3300│ 23.7500│
│每股收益-扣除(元) │ -2.4365│ -2.8800│ -2.5700│ -0.6700│ 10.3000│ 34.9600│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.2515│ -2.3304│ -2.0655│ 0.2968│ 10.2632│ 35.1430│
│每股资本公积金(元) │ 2.6137│ 1.7670│ 3.4757│ 4.7951│ 4.7290│ 7.3687│
│每股未分配利润(元) │ 24.6624│ 26.9273│ 29.6055│ 31.8557│ 31.6337│ 36.8545│
│每股净资产(元) │ 25.4525│ 26.8183│ 33.2580│ 36.4151│ 36.2325│ 45.7185│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9857│ -0.8991│ -0.4019│ -0.5630│ 10.6328│ 42.5183│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -20883.13│ -12612.75│ -6805.94│ -21604.51│ -10895.95│ -8399.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -12578.08│ -8273.66│
│净利润增长率(%) │ -66.03│ -52.44│ -81.97│ -4.99│ -168.12│ -93.24│
│扣非净利润(万) │ -22599.88│ -14409.19│ -7634.07│ -24798.70│ -14826.28│ -9004.78│
│营业总收(未调整:万) │ 37496.71│ 26774.29│ 11602.60│ 40487.53│ 30970.91│ 20391.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30752.62│ 20344.44│
│总营收同比增长率(%) │ 21.93│ 31.60│ 24.44│ -20.58│ -19.80│ -18.04│
│加权净资产收益率(%) │ -8.57│ -5.10│ -2.77│ -7.44│ -3.67│ -2.82│
│资产负债比率(%) │ 15.74│ 15.44│ 16.16│ 16.46│ 8.67│ 9.58│
│净利润现金含量(%) │ 88.19│ 88.58│ 88.80│ 38.58│ -1.14│ -20.68│
│基本每股收益(元) │ -2.2400│ -1.3600│ -0.7700│ -2.5000│ -1.4200│ -0.9200│
│每股收益-扣除(元) │ -2.4365│ -1.5500│ -0.8235│ -2.8800│ -1.5992│ -1.0000│
│每股收益-摊薄(元) │ -2.2515│ -1.3598│ -0.7341│ -2.3304│ -1.1753│ -0.9060│
│每股资本公积金(元) │ 2.6137│ 2.5966│ 1.8454│ 1.7670│ 3.6345│ 3.6141│
│每股未分配利润(元) │ 24.6624│ 25.5541│ 26.1931│ 26.9273│ 28.3557│ 28.6250│
│每股净资产(元) │ 25.4525│ 26.3244│ 26.2332│ 26.8183│ 31.6343│ 31.6868│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9857│ -1.2046│ -0.6519│ -0.8991│ 0.0134│ 0.1874│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.00│ 6.44│ 5.48│ 4.48│ 3.52│ 3.43│
│速动比率 │ 7.47│ 6.12│ 5.13│ 3.75│ 3.22│ 3.08│
│资产负债比率(%) │ 15.74│ 16.46│ 7.57│ 5.69│ 13.99│ 21.15│
│产权比率 │ 0.20│ 0.21│ 0.08│ 0.06│ 0.16│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.11│ -0.34│ -0.16│ -0.28│ 1.91│ 3.60│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.00│ 8.13│ 6.74│ 6.44│ 5.07│ 4.50│
│速动比率 │ 7.47│ 7.64│ 6.47│ 6.12│ 4.77│ 4.23│
│资产负债比率(%) │ 15.74│ 15.44│ 16.16│ 16.46│ 8.67│ 9.58│
│产权比率 │ 0.20│ 0.19│ 0.21│ 0.21│ 0.09│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.11│ -0.62│ -0.27│ -0.34│ 0.00│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.15│ 3.87│ 8.54│ 9.17│ 53.52│ 168.27│
│存货周转率 │ 1.62│ 2.08│ 2.07│ 1.61│ 7.97│ 11.29│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.28│ 0.48│ 0.41│ 1.65│ 3.46│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.41│ 0.46│ 0.68│ 8.14│ 18.33│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.12│ 0.15│ 0.15│ 0.94│ 2.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.15│ 2.29│ 0.92│ 3.87│ 2.78│ 2.10│
│存货周转率 │ 1.62│ 1.09│ 0.79│ 2.08│ 1.73│ 1.10│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.18│ 0.08│ 0.28│ 0.24│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.30│ 0.13│ 0.41│ 0.30│ 0.19│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.09│ 0.04│ 0.12│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.85│ -8.69│ -6.21│ 0.82│ 28.33│ 76.87│
│销售毛利率 │ 63.87│ 57.57│ 55.36│ 56.95│ 53.71│ 59.54│
│营业利润率 │ -73.32│ -65.43│ -36.33│ 3.18│ 30.67│ 48.13│
│销售净利率 │ -72.72│ -63.88│ -38.35│ 2.78│ 26.01│ 41.02│
│总资产净利率 │ ---│ -7.92│ -5.68│ 0.40│ 24.53│ 96.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.85│ -5.17│ -2.80│ -8.69│ -3.72│ -2.86│
│销售毛利率 │ 63.87│ 65.78│ 52.50│ 57.57│ 55.03│ 56.18│
│营业利润率 │ -73.32│ -59.25│ -70.88│ -65.43│ -36.07│ -44.50│
│销售净利率 │ -72.72│ -59.31│ -71.25│ -63.88│ -35.67│ -41.67│
│总资产净利率 │ ---│ -5.09│ -2.64│ -7.92│ -3.38│ -2.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.93│ -20.58│ -6.74│ -84.78│ -33.76│ 945.54│
│营业利润增长率 │ -100.77│ -18.71│ -1092.87│ -98.42│ -57.79│ 1919.85│
│净利润增长率 │ -66.03│ -4.99│ -760.40│ -97.10│ -56.78│ 1850.41│
│净资产增长率 │ -5.05│ -18.86│ -8.69│ 0.74│ 17.29│ 282.85│
│总资产增长率 │ -7.33│ -5.10│ -6.88│ -8.69│ 6.98│ 303.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.93│ 31.60│ 24.44│ -20.58│ -19.80│ -18.04│
│营业利润增长率 │ -100.77│ -56.41│ -90.71│ -18.71│ -191.70│ -115.74│
│净利润增长率 │ -66.03│ -52.44│ -81.97│ -4.99│ -168.12│ -93.24│
│净资产增长率 │ -5.05│ -1.79│ -2.18│ -18.86│ -4.64│ -4.48│
│总资产增长率 │ -7.33│ -3.66│ -2.79│ -5.10│ -3.55│ -2.43│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │投资理财增加 │ 21637.67│ 53683.99│ -59.69│
│交易性金融资│--- │ 98394.80│ 83033.40│ 18.50│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期经营收到的应│ 27.47│ 14.14│ 94.31│
│ │收票据增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 11576.14│ 11803.07│ -1.92│
│应收款项融资│--- │ 33.10│ 31.08│ 6.52│
│预付款项 │预付采购款增加 │ 3374.15│ 2346.64│ 43.79│
│其他应收款 │本期保证金增加 │ 548.58│ 135.53│ 304.76│
│存货 │--- │ 8841.16│ 7935.64│ 11.41│
│其他流动资产│留抵增值税增加 │ 1134.90│ 715.22│ 58.68│
│长期股权投资│--- │ 31947.29│ 33431.39│ -4.44│
│其他权益工具│本期新增投资 │ 19296.36│ 14352.36│ 34.45│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 8093.11│ 7242.13│ 11.75│
│固定资产 │--- │ 87494.44│ 90154.76│ -2.95│
│在建工程 │待验收设备增加 │ 85.67│ 12.11│ 607.64│
│使用权资产 │本期租赁房屋减少│ 15.36│ 52.49│ -70.73│
│无形资产 │--- │ 4672.56│ 4852.07│ -3.70│
│开发支出 │本期研发费用资本│ 108.15│ 67.41│ 60.43│
│ │化 │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 1645.82│ 1947.84│ -15.51│
│递延所得税资│--- │ 3629.06│ 3541.49│ 2.47│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 3806.23│ 2635.27│ 44.43│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还贷款 │ ---│ 5001.88│ -100.00│
│应付票据 │--- │ 2500.95│ ---│ ---│
│应付账款 │--- │ 7546.55│ 10520.67│ -28.27│
│合同负债 │预收货款增加 │ 1781.62│ 1313.66│ 35.62│
│应付职工薪酬│--- │ 2383.04│ 2992.30│ -20.36│
│应交税费 │本期缴纳增值税 │ 297.35│ 475.16│ -37.42│
│其他应付款 │--- │ 3242.25│ 4327.52│ -25.08│
│一年内到期的│租赁房屋减少 │ 2.38│ 33.66│ -92.93│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 152.79│ 138.42│ 10.38│
│租赁负债 │租赁房屋减少 │ 7.46│ 13.04│ -42.77│
│递延收益 │政府补助增加 │ 2218.76│ 1106.81│ 100.46│
│递延所得税负│--- │ ---│ 0.99│ -100.00│
│债 │ │ │ │ │
│未分配利润 │本期经营净亏损 │ 237024.47│ 249637.21│ -5.05│
│营业收入 │C系列大发光平台 │ 26774.29│ 20344.44│ 31.60│
│ │产品收入持续增长│ │ │ │
│ │，以及公司新开拓│ │ │ │
│ │的生物技术消费品│ │ │ │
│ │收入增幅较大 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长对应│ 9163.42│ 8912.52│ 2.82│
│ │成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │生物技术消费品推│ 16641.97│ 9171.79│ 81.45│
│ │广支出增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬及办公费│ 5851.60│ 5704.17│ 2.58│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出及汇兑损│ 1099.56│ -954.26│ 215.23│
│ │失增加和利息收入│ │ │ │
│ │减少叠加 │ │ │ │
│研发费用 │公司控股子公司舜│ 9512.92│ 6951.88│ 36.84│
│ │景医药创新药早研│ │ │ │
│ │及临床支出和物料│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -11172.95│ -1380.29│ -709.46│
│的现金流量净│务支付的现金和支│ │ │ │
│额 │付的其他与经营活│ │ │ │
│ │动有关的现金增加│ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ -20846.00│ -8310.74│ -150.83│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期舜景医药A轮 │ -847.79│ 8899.76│ -109.53│
│的现金流量净│和A+轮投资附带回│ │ │ │
│额 │购义务，不满足权│ │ │ │
│ │益工具的确认条件│ │ │ │
│ │，因此现金流量表│ │ │ │
│ │中列入“取得借款│ │ │ │
│ │收到的现金”项目│ │ │ │
│ │，本期同比变化较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │研发投入与市场宣│ -8267.14│ -4320.58│ -91.34│
│ │传推广费用投入较│ │ │ │
│ │大。舜景医药SGC0│ │ │ │
│ │01项目目前正在开│ │ │ │
│ │展II期临床试验，│ │ │ │
│ │加之公司新增布局│ │ │ │
│ │多条研发管线，整│ │ │ │
│ │体研发投入相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│研发投入与市场宣│ -6805.94│ -3740.05│ -81.97│
│司股东的净利│传推广费用投入较│ │ │ │
│润 │大。舜景医药SGC0│ │ │ │
│ │01项目目前正在开│ │ │ │
│ │展II期临床试验，│ │ │ │
│ │加之公司新增布局│ │ │ │
│ │多条研发管线，整│ │ │ │
│ │体研发投入相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│研发投入与市场宣│ -7634.07│ -5240.54│ -45.67│
│司股东的扣除│传推广费用投入较│ │ │ │
│非经常性损益│大。舜景医药SGC0│ │ │ │
│的净利润 │01项目目前正在开│ │ │ │
│ │展II期临床试验，│ │ │ │
│ │加之公司新增布局│ │ │ │
│ │多条研发管线，整│ │ │ │
│ │体研发投入相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│研发投入与市场宣│ -6043.75│ -985.78│ -513.09│
│的现金流量净│传推广费用投入较│ │ │ │
│额 │大。舜景医药SGC0│ │ │ │
│ │01项目目前正在开│ │ │ │
│ │展II期临床试验，│ │ │ │
│ │加之公司新增布局│ │ │ │
│ │多条研发管线，整│ │ │ │
│ │体研发投入相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入合计│研发投入与市场宣│ 4909.60│ 2092.12│ 134.67│
│ │传推广费用投入较│ │ │ │
│ │大。舜景医药SGC0│ │ │ │
│ │01项目目前正在开│ │ │ │
│ │展II期临床试验，│ │ │ │
│ │加之公司新增布局│ │ │ │
│ │多条研发管线，整│ │ │ │
│ │体研发投入相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19228.02│ 53683.99│ 27014.95│ 27239.31│ 52349.31│ 116105.99│
│存货 │ 8747.13│ 7935.64│ 8345.49│ 13505.01│ 15424.93│ 25862.25│
│应收票据及应收账款 │ 12014.12│ 11817.21│ 9247.73│ 2302.70│ 9580.21│ 3821.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3319.19│ 2346.64│ 1788.90│ 2189.45│ 3052.70│ 7686.26│
│其他应收款 │ 466.07│ 135.53│ 412.15│ 1232.87│ 1701.16│ 3893.97│
│流动资产合计 │ 132689.24│ 159698.70│ 129242.33│ 82823.70│ 179826.87│ 251768.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 34310.18│ 33431.39│ 31581.64│ 36491.47│ 16957.31│ 15159.96│
│固定资产净额 │ 88167.28│ 90154.76│ 106793.88│ 113049.02│ 46964.86│ 40400.24│
│在建工程 │ 148.86│ 12.11│ 562.38│ 4818.44│ 37443.61│ 12170.52│
│无形资产 │ 4583.46│ 4852.07│ 5212.43│ 5506.71│ 5655.33│ 5733.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 161992.74│ 158289.32│ 203343.83│ 273235.60│ 210100.32│ 112716.41│
│资产总计 │ 294681.98│ 317988.02│ 332586.16│ 356059.30│ 389927.18│ 364484.46│
│应付票据及应付账款 │ 9078.23│ 10520.67│ 13965.39│ 11543.46│ 26344.32│ 17750.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1526.92│ 1313.66│ 1670.38│ 2802.40│ 5697.87│ 26704.95│
│流动负债 │ 16588.98│ 24803.26│ 23589.39│ 18503.15│ 51130.65│ 73416.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29780.92│ 27525.49│ 1587.22│ 1753.05│ 3428.26│ 3685.38│
│负债合计 │ 46369.90│ 52328.76│ 25176.61│ 20256.20│ 54558.91│ 77101.47│
│实收资本 │ 9275.41│ 9270.79│ 9247.47│ 9226.88│ 9205.06│ 6219.63│
│资本公积金 │ 24242.98│ 16381.94│ 32141.06│ 44243.87│ 43530.87│ 45830.83│
│盈余公积 │ 4855.61│ 4855.61│ 4781.81│ 4814.81│ 4602.53│ 3109.82│
│未分配利润 │ 228754.08│ 249637.21│ 273775.82│ 293928.45│ 291190.16│ 229221.71│
│少数股东权益 │ 12229.48│ 17032.19│ -143.12│ -194.55│ 1845.91│ 3030.51│
│归属母公司权益 │ 236082.60│ 248627.08│ 307552.67│ 335997.65│ 333522.36│ 284352.47│
│股东权益合计 │ 248312.08│ 265659.26│ 307409.55│ 335803.10│ 335368.27│ 287382.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19228.02│ 21637.67│ 11178.41│ 53683.99│ 12055.43│ 18392.20│
│存货 │ 8747.13│ 8841.16│ 5959.63│ 7935.64│ 7790.72│ 7968.07│
│应收票据及应收账款 │ 12014.12│ 11603.62│ 14460.25│ 11817.21│ 13142.39│ 12205.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3319.19│ 3374.15│ 5566.99│ 2346.64│ 2203.32│ 2048.50│
│其他应收款 │ 466.07│ 548.58│ 385.85│ 135.53│ 319.93│ 305.72│
│流动资产合计 │ 132689.24│ 145567.98│ 148622.84│ 159698.70│ 133881.73│ 133744.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 34310.18│ 31947.29│ 35162.22│ 33431.39│ 40662.73│ 42252.00│
│固定资产净额 │ 88167.28│ 87494.44│ 86519.45│ 90154.76│ 101103.44│ 102805.29│
│在建工程 │ 148.86│ 85.67│ 119.03│ 12.11│ 607.50│ 567.33│
│无形资产 │ 4583.46│ 4672.56│ 4780.76│ 4852.07│ 4948.43│ 5021.20│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 161992.74│ 160794.06│ 160486.04│ 158289.32│ 186894.17│ 190770.41│
│资产总计 │ 294681.98│ 306362.04│ 309108.89│ 317988.02│ 320775.90│ 324514.81│
│应付票据及应付账款 │ 9078.23│ 10047.51│ 13206.04│ 10520.67│ 14076.49│ 14266.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ 286.55│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1526.92│ 1781.62│ 1495.87│ 1313.66│ 1451.07│ 1329.14│
│流动负债 │ 16588.98│ 17906.93│ 22059.40│ 24803.26│ 26432.18│ 29710.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29780.92│ 29395.54│ 27889.12│ 27525.49│ 1392.44│ 1372.70│
│负债合计 │ 46369.90│ 47302.47│ 49948.51│ 52328.76│ 27824.62│ 31082.87│
│实收资本 │ 9275.41│ 9275.41│ 9270.79│ 9270.79│ 9270.79│ 9270.79│
│资本公积金 │ 24242.98│ 24084.38│ 17108.67│ 16381.94│ 33694.58│ 33505.60│
│盈余公积 │ 4855.61│ 4855.61│ 4855.61│ 4855.61│ 4781.81│ 4781.81│
│未分配利润 │ 228754.08│ 237024.47│ 242831.27│ 249637.21│ 262879.88│ 265376.04│
│少数股东权益 │ 12229.48│ 14890.33│ 15958.08│ 17032.19│ -324.13│ -330.21│
│归属母公司权益 │ 236082.60│ 244169.24│ 243202.29│ 248627.08│ 293275.42│ 293762.15│
│股东权益合计 │ 248312.08│ 259059.57│ 259160.37│ 265659.26│ 292951.29│ 293431.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 37496.71│ 40487.53│ 51090.00│ 54125.12│ 355655.16│ 536920.38│
│营业总成本 │ 64045.07│ 65841.03│ 61150.01│ 58923.75│ 229752.56│ 271727.76│
│营业税金及附加 │ 393.34│ 588.44│ 616.34│ 468.84│ 1002.00│ 510.48│
│销售费用 │ 21783.96│ 22057.86│ 19157.08│ 17115.36│ 26891.76│ 23379.51│
│财务费用 │ 1424.18│ -1022.04│ -3150.98│ -4278.13│ -3348.98│ 349.93│
│管理费用 │ 8965.65│ 10810.32│ 10389.67│ 9173.45│ 21466.01│ 17046.65│
│资产减值损失 │ -20.42│ -4343.25│ -8312.39│ -1161.36│ -18222.11│ -9158.44│
│公允价值变动净收益 │ -1780.55│ -3776.29│ 249.37│ -515.47│ 751.70│ 312.37│
│投资收益 │ 1236.32│ 6066.86│ -1185.72│ -1715.94│ 339.74│ 2175.84│
│营业利润 │ -27493.91│ -26489.75│ -18558.98│ 1721.03│ 109085.33│ 258441.89│
│营业外收入 │ 157.27│ 96.23│ 32.54│ 259.75│ 168.07│ 63.39│
│营业外支出 │ 154.67│ 334.05│ 260.92│ 630.28│ 1731.33│ 324.10│
│利润总额 │ -27491.32│ -26727.57│ -18787.37│ 1350.50│ 107522.07│ 258181.18│
│所得税 │ -224.01│ -864.08│ 806.50│ -154.89│ 15010.37│ 37943.51│
│净利润 │ -27267.30│ -25863.49│ -19593.87│ 1505.39│ 92511.70│ 220237.67│
│归属母公司净利润 │ -20883.13│ -21604.51│ -19100.46│ 2738.29│ 94473.66│ 218576.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 37496.71│ 26774.29│ 11602.60│ 40487.53│ 30970.91│ 20391.33│
│营业总成本 │ 64045.07│ 42579.90│ 20509.60│ 65841.03│ 42142.07│ 27219.57│
│营业税金及附加 │ 393.34│ 310.43│ 124.76│ 588.44│ 378.37│ 264.95│
│销售费用 │ 21783.96│ 16641.97│ 7153.14│ 22057.86│ 15113.28│ 9171.79│
│财务费用 │ 1424.18│ 1099.56│ 204.90│ -1022.04│ -1597.61│ -1070.36│
│管理费用 │ 8965.65│ 5851.60│ 2606.51│ 10810.32│ 7571.75│ 5135.00│
│资产减值损失 │ -20.42│ 2.93│ 20.44│ -4343.25│ 16.16│ -2.11│
│公允价值变动净收益 │ -1780.55│ -1525.10│ -1285.78│ -3776.29│ -3222.96│ -4682.24│
│投资收益 │ 1236.32│ 1865.15│ 1505.06│ 6066.86│ 2846.53│ 2034.29│
│营业利润 │ -27493.91│ -15862.51│ -8224.19│ -26489.75│ -11170.10│ -9074.74│
│营业外收入 │ 157.27│ 7.01│ 35.42│ 96.23│ 142.78│ 7.85│
│营业外支出 │ 154.67│ 105.66│ 78.37│ 334.05│ 186.58│ 55.30│
│利润总额 │ -27491.32│ -15961.16│ -8267.14│ -26727.57│ -11213.90│ -9122.19│
│所得税 │ -224.01│ -80.21│ -0.58│ -864.08│ -165.74│ -625.07│
│净利润 │ -27267.30│ -15880.95│ -8266.56│ -25863.49│ -11048.16│ -8497.12│
│归属母公司净利润 │ -20883.13│ -12612.75│ -6805.94│ -21604.51│ -10895.95│ -8399.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37942.72│ 51439.75│ 50607.87│ 73652.95│ 339510.56│ 568816.67│
│经营活动现金流出 │ 56360.50│ 59775.43│ 54324.13│ 78847.87│ 241635.24│ 304368.51│
│经营活动现金流量净额│ -18417.78│ -8335.68│ -3716.26│ -5194.92│ 97875.32│ 264448.16│
│投资活动现金流入 │ 183103.71│ 499578.05│ 140033.49│ 109507.65│ 209517.16│ 356515.28│
│投资活动现金流出 │ 199523.63│ 474686.35│ 128950.01│ 125694.35│ 322522.36│ 532804.53│
│投资活动现金流量净额│ -16419.92│ 24891.70│ 11083.48│ -16186.71│ -113005.21│ -176289.25│
│筹资活动现金流入 │ 10168.23│ 35886.19│ 4601.61│ 714.04│ 832.00│ 963.00│
│筹资活动现金流出 │ 10137.28│ 27108.68│ 12549.70│ 4368.73│ 49330.70│ 10469.86│
│筹资活动现金流量净额│ 30.95│ 8777.51│ -7948.08│ -3654.70│ -48498.70│ -9506.86│
│汇率变动对现金的影响│ -219.81│ 145.70│ -15.40│ -46.48│ 519.82│ -1483.27│
│现金及等价物净增加额│ -35026.56│ 25479.23│ -596.26│ -25082.81│ -63108.78│ 77168.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37942.72│ 31183.06│ 9588.05│ 51439.75│ 35825.69│ 24175.71│
│经营活动现金流出 │ 56360.50│ 42356.01│ 15631.80│ 59775.43│ 35701.08│ 22438.68│
│经营活动现金流量净额│ -18417.78│ -11172.95│ -6043.75│ -8335.68│ 124.60│ 1737.03│
│投资活动现金流入 │ 183103.71│ 144000.05│ 91969.78│ 499578.05│ 401502.08│ 275307.11│
│投资活动现金流出 │ 199523.63│ 164846.05│ 120812.98│ 474686.35│ 414517.29│ 283819.20│
│投资活动现金流量净额│ -16419.92│ -20846.00│ -28843.20│ 24891.70│ -13015.21│ -8512.10│
│筹资活动现金流入 │ 10168.23│ 10627.57│ 822.54│ 35886.19│ 5352.44│ 5352.44│
│筹资活动现金流出 │ 10137.28│ 11475.36│ 5176.18│ 27108.68│ 7318.71│ 7289.96│
│筹资活动现金流量净额│ 30.95│ -847.79│ -4353.64│ 8777.51│ -1966.27│ -1937.52│
│汇率变动对现金的影响│ -219.81│ 127.32│ -380.68│ 145.70│ -102.62│ 89.85│
│现金及等价物净增加额│ -35026.56│ -32739.42│ -39621.27│ 25479.23│ -14959.51│ -8622.75│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 9324.16│ 23.03│ -2400.82│ 11.11│
│二季报 │ 11067.17│ 27.33│ -5998.96│ 27.77│
│三季报 │ 10579.58│ 26.13│ -2496.16│ 11.55│
│四季报 │ 9516.62│ 23.51│ -10708.57│ 49.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11612.49│ 22.73│ 505.48│ -2.65│
│二季报 │ 13268.52│ 25.97│ -4852.26│ 25.40│
│三季报 │ 13735.29│ 26.88│ 282.92│ -1.48│
│四季报 │ 12473.71│ 24.42│ -15036.60│ 78.72│
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