财务分析☆ ◇688069 德林海 更新日期：2026-09-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -567.82│ 9870.47│ -8614.88│ -1344.11│ 5642.84│ 10880.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8614.88│ -1344.11│ 5641.56│ 10880.08│
│净利润增长率(%) │ -83.60│ 214.57│ -540.93│ -123.83│ -48.14│ -43.56│
│扣非净利润(万) │ -910.31│ 8416.68│ -9931.40│ -4570.14│ 4712.55│ 9187.48│
│营业总收(未调整:万) │ 16752.22│ 57414.58│ 44837.02│ 31004.23│ 44882.04│ 49146.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44837.02│ 31004.23│ 44882.04│ 49146.27│
│总营收同比增长率(%) │ 54.95│ 28.05│ 44.62│ -30.92│ -8.68│ 0.02│
│加权净资产收益率(%) │ -0.44│ 7.76│ -6.53│ -0.93│ 3.79│ 7.54│
│资产负债比率(%) │ 20.15│ 24.32│ 23.48│ 15.01│ 17.08│ 19.16│
│净利润现金含量(%) │ 1112.49│ -87.23│ -103.54│ -438.06│ 173.36│ -84.85│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ 0.9000│ -0.7800│ -0.1200│ 0.4900│ 1.8300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0600│ 0.7700│ -0.9000│ -0.4000│ 0.6600│ 1.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0363│ 0.8735│ -0.7624│ -0.1161│ 0.6782│ 1.8295│
│每股资本公积金(元) │ 5.3797│ 7.7651│ 7.7108│ 8.1016│ 11.6687│ 16.7316│
│每股未分配利润(元) │ 1.7066│ 2.8985│ 2.4523│ 3.3441│ 5.0277│ 6.7602│
│每股净资产(元) │ 7.9690│ 11.5010│ 10.9593│ 12.3188│ 17.7766│ 24.9918│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4033│ -0.7620│ 0.7894│ 0.5084│ 1.1757│ -1.5524│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -567.82│ -713.25│ 9870.47│ 4564.19│ -309.28│ -470.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -309.28│ -470.01│
│净利润增长率(%) │ -83.60│ -51.75│ 214.57│ 61.87│ -112.49│ -63.25│
│扣非净利润(万) │ -910.31│ -964.74│ 8416.68│ 3640.26│ -1072.30│ -580.83│
│营业总收(未调整:万) │ 16752.22│ 4830.75│ 57414.58│ 29302.17│ 10811.62│ 4641.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10811.62│ 4641.43│
│总营收同比增长率(%) │ 54.95│ 4.08│ 28.05│ -2.39│ -47.35│ 21.36│
│加权净资产收益率(%) │ -0.44│ -0.55│ 7.76│ 3.62│ -0.25│ -0.38│
│资产负债比率(%) │ 20.15│ 21.84│ 24.32│ 23.78│ 21.50│ 21.10│
│净利润现金含量(%) │ 1112.49│ -182.92│ -87.23│ -282.16│ 3215.10│ 1418.00│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0700│ 0.9000│ 0.4000│ -0.0200│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0600│ -0.0854│ 0.7700│ 0.3221│ -0.0900│ -0.0514│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0363│ -0.0631│ 0.8735│ 0.4039│ -0.0274│ -0.0416│
│每股资本公积金(元) │ 5.3797│ 7.8051│ 7.7651│ 7.7411│ 7.7100│ 7.7100│
│每股未分配利润(元) │ 1.7066│ 2.8354│ 2.8985│ 2.4701│ 2.2319│ 2.4107│
│每股净资产(元) │ 7.9690│ 11.4778│ 11.5010│ 11.0074│ 10.7381│ 10.9169│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4033│ 0.1155│ -0.7620│ -1.1397│ -0.8800│ -0.5898│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 4.07│ 3.45│ 4.11│ 5.47│ 5.36│ 4.72│
│速动比率 │ 3.93│ 3.32│ 4.06│ 5.27│ 5.06│ 4.54│
│资产负债比率(%) │ 20.15│ 24.32│ 23.48│ 15.01│ 17.08│ 19.16│
│产权比率 │ 0.25│ 0.32│ 0.31│ 0.18│ 0.21│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.21│ 0.28│ 0.24│ 0.33│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.07│ 3.82│ 3.45│ 3.85│ 4.31│ 4.52│
│速动比率 │ 3.93│ 3.59│ 3.32│ 3.66│ 4.03│ 4.35│
│资产负债比率(%) │ 20.15│ 21.84│ 24.32│ 23.78│ 21.50│ 21.10│
│产权比率 │ 0.25│ 0.28│ 0.32│ 0.31│ 0.27│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.04│ -0.21│ -0.38│ -0.35│ -0.24│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 1.08│ 1.07│ 0.71│ 0.78│ 0.86│
│存货周转率 │ 1.71│ 7.90│ 10.76│ 2.77│ 3.32│ 4.95│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.41│ 0.34│ 0.21│ 0.28│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.46│ 5.20│ 5.02│ 4.12│ 5.94│ 11.58│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.34│ 0.27│ 0.18│ 0.25│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 0.08│ 1.08│ 0.60│ 0.25│ 0.11│
│存货周转率 │ 1.71│ 0.25│ 7.90│ 3.61│ 1.11│ 0.63│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.03│ 0.41│ 0.22│ 0.08│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 1.46│ 0.42│ 5.20│ 2.85│ 1.04│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.03│ 0.34│ 0.18│ 0.07│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.45│ 7.59│ -6.96│ -0.94│ 3.82│ 7.32│
│销售毛利率 │ 49.17│ 51.13│ 22.38│ 37.48│ 41.79│ 46.28│
│营业利润率 │ -4.37│ 18.23│ -18.14│ -5.62│ 14.18│ 25.24│
│销售净利率 │ -3.68│ 17.21│ -19.31│ -4.38│ 12.57│ 22.14│
│总资产净利率 │ -0.37│ 5.91│ -5.24│ -0.78│ 3.12│ 6.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.45│ -0.55│ 7.59│ 3.67│ -0.25│ -0.38│
│销售毛利率 │ 49.17│ 64.26│ 51.13│ 51.29│ 51.78│ 56.85│
│营业利润率 │ -4.37│ -15.94│ 18.23│ 17.60│ -3.32│ -11.36│
│销售净利率 │ -3.68│ -14.85│ 17.21│ 15.33│ -3.25│ -11.01│
│总资产净利率 │ -0.37│ -0.42│ 5.91│ 2.76│ -0.22│ -0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 54.95│ 28.05│ 44.62│ -30.92│ -8.68│ 0.02│
│营业利润增长率 │ -103.58│ 228.69│ -366.86│ -127.37│ -48.67│ -44.78│
│净利润增长率 │ -83.60│ 214.57│ -540.93│ -123.83│ -48.14│ -43.56│
│净资产增长率 │ -3.96│ 4.94│ -13.20│ -3.54│ -0.48│ 5.20│
│总资产增长率 │ -8.99│ 6.10│ -3.53│ -5.68│ -2.97│ 12.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 54.95│ 4.08│ 28.05│ -2.39│ -47.35│ 21.36│
│营业利润增长率 │ -103.58│ -46.11│ 228.69│ 65.13│ -112.66│ -60.73│
│净利润增长率 │ -83.60│ -51.75│ 214.57│ 61.87│ -112.49│ -63.25│
│净资产增长率 │ -3.96│ -0.20│ 4.94│ 0.44│ -2.02│ -0.39│
│总资产增长率 │ -8.99│ -3.37│ 6.10│ 0.77│ -4.52│ -3.43│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期末理财产品到│ 7846.71│ 50636.65│ -84.50│
│ │期赎回 │ │ │ │
│交易性金融资│本期末理财产品到│ 29116.48│ 500.97│ 5711.97│
│产 │期赎回 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 63139.70│ 62861.51│ 0.44│
│预付款项 │强化资金管控，压│ 177.47│ 270.29│ -34.34│
│ │缩非必要预付支出│ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 191.08│ 190.16│ 0.49│
│存货 │--- │ 4495.14│ 5455.47│ -17.60│
│合同资产 │--- │ 16292.15│ 15033.60│ 8.37│
│其他流动资产│--- │ 6842.03│ 9022.31│ -24.17│
│长期股权投资│--- │ 354.14│ 331.35│ 6.88│
│固定资产 │--- │ 11373.84│ 11603.86│ -1.98│
│在建工程 │部分工程本期转固│ 184.50│ 329.00│ -43.92│
│ │，期末余额减少 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 1045.60│ 1072.47│ -2.51│
│长期待摊费用│--- │ 113.39│ 126.68│ -10.49│
│递延所得税资│--- │ 6913.84│ 6088.84│ 13.55│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 8622.71│ 8691.67│ -0.79│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │根据流动资金情况│ 1001.61│ ---│ ---│
│ │新增借款 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 5096.78│ 5833.98│ -12.64│
│应付账款 │--- │ 22627.12│ 28614.33│ -20.92│
│合同负债 │部分项目本期确认│ 479.49│ 1223.28│ -60.80│
│ │收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年期末金额中包│ 416.39│ 1052.72│ -60.45│
│ │含的已经计提尚未│ │ │ │
│ │发放的年终奖在报│ │ │ │
│ │告期内发放完毕 │ │ │ │
│应交税费 │公司已支付完毕上│ 771.57│ 3642.45│ -78.82│
│ │年末计提的应交企│ │ │ │
│ │业所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 852.30│ 1076.47│ -20.82│
│其他流动负债│部分项目本期确认│ 189.78│ 324.54│ -41.52│
│ │收入，预收款中的│ │ │ │
│ │销项税转出 │ │ │ │
│营业收入 │公司业务结构同比│ 16752.22│ 10811.62│ 54.95│
│ │有所变化：上年同│ │ │ │
│ │期收入以蓝藻治理│ │ │ │
│ │运行维护为主，本│ │ │ │
│ │期随着部分技术装│ │ │ │
│ │备集成类项目（如│ │ │ │
│ │重点湖库控藻补水│ │ │ │
│ │工程）完工验收，│ │ │ │
│ │确认相应收入，带│ │ │ │
│ │动整体营收增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随营业收│ 8515.43│ 5213.10│ 63.35│
│ │入增长相应上升；│ │ │ │
│ │另外，本期验收的│ │ │ │
│ │技术装备集成项目│ │ │ │
│ │中，配套工程占比│ │ │ │
│ │较高，致使项目整│ │ │ │
│ │体成本投入上升 │ │ │ │
│销售费用 │上年同期发生较多│ 175.33│ 251.49│ -30.28│
│ │业务宣传费，本期│ │ │ │
│ │相关支出恢复常态│ │ │ │
│管理费用 │公司实施限制性股│ 3496.97│ 2498.95│ 39.94│
│ │票激励计划，按会│ │ │ │
│ │计准则本期计提股│ │ │ │
│ │份支付费用881.46│ │ │ │
│ │万元，属非现金费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│财务费用 │前期大额存单陆续│ -212.21│ -366.49│ 42.10│
│ │到期赎回，且报告│ │ │ │
│ │期内利息收入同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 912.94│ 803.05│ 13.68│
│经营活动产生│公司所处湖库治理│ -6316.97│ -9943.61│ 36.47│
│的现金流量净│行业具有下半年回│ │ │ │
│额 │款集中的季节性特│ │ │ │
│ │征，主要客户为政│ │ │ │
│ │府部门等机构，受│ │ │ │
│ │整体经济环境及预│ │ │ │
│ │算审批、审计结算│ │ │ │
│ │周期影响，款项支│ │ │ │
│ │付进度阶段性放缓│ │ │ │
│ │，导致上半年经营│ │ │ │
│ │活动现金仍呈净流│ │ │ │
│ │出，但同比流出规│ │ │ │
│ │模已收窄 │ │ │ │
│投资活动产生│期末部分理财产品│ -26977.68│ -1914.52│ -1309.11│
│的现金流量净│未到期赎回，导致│ │ │ │
│额 │相关现金流入暂未│ │ │ │
│ │体现 │ │ │ │
│筹资活动产生│现金分红金额较上│ -4463.37│ -2098.89│ -112.65│
│的现金流量净│年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │2025年7月公司审 │ -770.38│ -531.45│ -44.96│
│ │议通过了2025年限│ │ │ │
│ │制性股票激励计划│ │ │ │
│ │，2026年第一季度│ │ │ │
│ │计提股份支付费用│ │ │ │
│归属于上市公│2025年7月公司审 │ -713.25│ -470.01│ -51.75│
│司股东的净利│议通过了2025年限│ │ │ │
│润 │制性股票激励计划│ │ │ │
│ │，2026年第一季度│ │ │ │
│ │计提股份支付费用│ │ │ │
│归属于上市公│2025年7月公司审 │ -964.74│ -580.83│ -66.10│
│司股东的扣除│议通过了2025年限│ │ │ │
│非经常性损益│制性股票激励计划│ │ │ │
│的净利润 │，2026年第一季度│ │ │ │
│ │计提股份支付费用│ │ │ │
│经营活动产生│星云湖项目前三期│ 1304.68│ -6664.80│ 119.58│
│的现金流量净│胜诉，受限资金从│ │ │ │
│额 │监管账户转出 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7846.71│ 50636.65│ 26674.73│ 21959.04│ 52938.68│ 23260.87│
│存货 │ 4495.14│ 5455.47│ 1645.94│ 4820.75│ 9195.33│ 6559.62│
│应收票据及应收账款 │ 63139.70│ 62861.51│ 43018.54│ 40486.35│ 46568.91│ 68247.69│
│合同资产 │ 16292.15│ 15033.60│ 13800.20│ 15090.62│ 15362.83│ 10231.48│
│预付款项 │ 177.47│ 270.29│ 231.10│ 318.87│ 270.57│ 422.58│
│其他应收款 │ 191.08│ 190.16│ 355.73│ 627.53│ 528.49│ 784.80│
│流动资产合计 │ 128100.76│ 143970.96│ 132797.33│ 133559.52│ 159840.17│ 166262.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 354.14│ 331.35│ 302.18│ 252.79│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 11373.84│ 11603.86│ 10472.87│ 7388.80│ 7675.37│ 7441.11│
│在建工程 │ 184.50│ 329.00│ ---│ 1185.47│ ---│ 4646.67│
│无形资产 │ 1045.60│ 1072.47│ 3879.69│ 4757.87│ 5490.54│ 880.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28638.33│ 28255.65│ 29525.40│ 34705.25│ 18554.84│ 17600.20│
│资产总计 │ 156739.09│ 172226.61│ 162322.74│ 168264.77│ 178395.01│ 183862.28│
│应付票据及应付账款 │ 27723.90│ 34448.31│ 26674.87│ 16484.01│ 21808.10│ 24569.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 479.49│ 1223.28│ 386.81│ 2624.99│ 1098.40│ 2259.88│
│流动负债 │ 31444.76│ 41773.29│ 32282.94│ 24409.67│ 29801.03│ 35198.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 137.66│ 108.21│ 5828.88│ 847.11│ 677.08│ 27.54│
│负债合计 │ 31582.42│ 41881.50│ 38111.82│ 25256.78│ 30478.11│ 35226.21│
│实收资本 │ 15663.30│ 11300.00│ 11300.00│ 11581.06│ 8320.36│ 5947.00│
│资本公积金 │ 84264.19│ 87746.03│ 87131.81│ 93825.32│ 97088.12│ 99502.89│
│盈余公积 │ 4331.91│ 4331.91│ 3867.03│ 3867.03│ 3657.48│ 2973.50│
│未分配利润 │ 26731.29│ 32753.25│ 27710.96│ 38727.93│ 41832.02│ 40203.13│
│少数股东权益 │ 335.88│ 383.84│ 371.04│ 342.84│ 8.83│ 9.54│
│归属母公司权益 │ 124820.78│ 129961.27│ 123839.88│ 142665.14│ 147908.07│ 148626.53│
│股东权益合计 │ 125156.67│ 130345.11│ 124210.92│ 143007.99│ 147916.90│ 148636.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7846.71│ 13218.15│ 50636.65│ 12631.10│ 12314.29│ 14111.16│
│存货 │ 4495.14│ 8105.87│ 5455.47│ 6262.25│ 7719.14│ 4735.61│
│应收票据及应收账款 │ 63139.70│ 55868.98│ 62861.51│ 55355.00│ 44477.76│ 44682.20│
│合同资产 │ 16292.15│ 15553.19│ 15033.60│ 15226.46│ 13537.68│ 13513.43│
│预付款项 │ 177.47│ 355.72│ 270.29│ 773.16│ 524.92│ 282.50│
│其他应收款 │ 191.08│ 207.72│ 190.16│ 195.48│ 450.07│ 410.07│
│流动资产合计 │ 128100.76│ 138286.48│ 143970.96│ 130697.12│ 122279.60│ 123187.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 354.14│ 355.49│ 331.35│ 330.34│ 324.55│ 318.11│
│固定资产净额 │ 11373.84│ 11478.12│ 11603.86│ 10075.64│ 10343.68│ 10192.52│
│在建工程 │ 184.50│ 101.83│ 329.00│ 300.82│ 127.96│ 49.60│
│无形资产 │ 1045.60│ 1059.03│ 1072.47│ 887.55│ 895.91│ 904.26│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28638.33│ 28136.01│ 28255.65│ 32881.98│ 32711.27│ 33574.53│
│资产总计 │ 156739.09│ 166422.48│ 172226.61│ 163579.10│ 154990.87│ 156762.15│
│应付票据及应付账款 │ 27723.90│ 29894.42│ 34448.31│ 24701.80│ 25040.14│ 23386.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 479.49│ 1446.57│ 1223.28│ 1793.65│ 685.83│ 517.79│
│流动负债 │ 31444.76│ 36230.13│ 41773.29│ 33969.53│ 28394.35│ 27244.62│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 137.66│ 113.38│ 108.21│ 4927.25│ 4926.90│ 5827.81│
│负债合计 │ 31582.42│ 36343.51│ 41881.50│ 38896.78│ 33321.25│ 33072.43│
│实收资本 │ 15663.30│ 11300.00│ 11300.00│ 11300.00│ 11300.00│ 11300.00│
│资本公积金 │ 84264.19│ 88197.48│ 87746.03│ 87474.58│ 87122.92│ 87122.92│
│盈余公积 │ 4331.91│ 4331.91│ 4331.91│ 3867.03│ 3867.03│ 3867.03│
│未分配利润 │ 26731.29│ 32039.99│ 32753.25│ 27911.85│ 25220.03│ 27240.94│
│少数股东权益 │ 335.88│ 379.51│ 383.84│ 298.77│ 329.56│ 328.74│
│归属母公司权益 │ 124820.78│ 129699.46│ 129961.27│ 124383.54│ 121340.06│ 123360.98│
│股东权益合计 │ 125156.67│ 130078.98│ 130345.11│ 124682.32│ 121669.62│ 123689.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16752.22│ 57414.58│ 44837.02│ 31004.23│ 44882.04│ 49146.27│
│营业总成本 │ 12947.29│ 36318.19│ 43031.19│ 26846.54│ 32503.74│ 33247.06│
│营业税金及附加 │ 58.82│ 382.78│ 293.12│ 240.75│ 276.82│ 325.59│
│销售费用 │ 175.33│ 567.74│ 986.29│ 596.26│ 324.54│ 265.88│
│财务费用 │ -212.21│ -608.73│ -568.11│ -425.17│ -81.33│ 48.05│
│管理费用 │ 3496.97│ 6011.10│ 5236.82│ 4116.14│ 3479.98│ 3066.60│
│资产减值损失 │ -1316.12│ 272.64│ 374.45│ -1899.69│ -1097.31│ -333.76│
│公允价值变动净收益 │ 140.38│ 246.11│ 226.64│ 448.35│ 428.73│ 463.55│
│投资收益 │ 66.24│ 714.13│ 707.44│ 3003.32│ 321.64│ 757.52│
│营业利润 │ -731.70│ 10466.91│ -8133.59│ -1742.21│ 6366.18│ 12402.08│
│营业外收入 │ 0.19│ 20.44│ 5.36│ 12.51│ 127.03│ 460.08│
│营业外支出 │ 1.99│ 106.28│ 48.30│ 108.78│ 17.20│ 4.67│
│利润总额 │ -733.50│ 10381.07│ -8176.53│ -1838.47│ 6476.01│ 12857.48│
│所得税 │ -117.73│ 498.05│ 482.68│ -481.45│ 833.88│ 1977.81│
│净利润 │ -615.78│ 9883.02│ -8659.22│ -1357.02│ 5642.13│ 10879.67│
│归属母公司净利润 │ -567.82│ 9870.47│ -8614.88│ -1344.11│ 5642.84│ 10880.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16752.22│ 4830.75│ 57414.58│ 29302.17│ 10811.62│ 4641.43│
│营业总成本 │ 12947.29│ 3769.94│ 36318.19│ 19816.13│ 8462.26│ 3692.35│
│营业税金及附加 │ 58.82│ 30.14│ 382.78│ 147.28│ 62.16│ 27.83│
│销售费用 │ 175.33│ 87.94│ 567.74│ 375.87│ 251.49│ 102.63│
│财务费用 │ -212.21│ -105.63│ -608.73│ -499.35│ -366.49│ -210.69│
│管理费用 │ 3496.97│ 1609.73│ 6011.10│ 4193.96│ 2498.95│ 1334.03│
│资产减值损失 │ -1316.12│ -152.68│ 272.64│ -715.46│ -367.77│ -168.14│
│公允价值变动净收益 │ 140.38│ 70.07│ 246.11│ 161.97│ 97.05│ 72.30│
│投资收益 │ 66.24│ 30.07│ 714.13│ 424.66│ 310.41│ 65.40│
│营业利润 │ -731.70│ -770.25│ 10466.91│ 5155.97│ -359.41│ -527.17│
│营业外收入 │ 0.19│ 0.38│ 20.44│ 9.30│ 4.21│ 0.75│
│营业外支出 │ 1.99│ 0.50│ 106.28│ 105.47│ 105.35│ 5.02│
│利润总额 │ -733.50│ -770.38│ 10381.07│ 5059.80│ -460.55│ -531.45│
│所得税 │ -117.73│ -52.80│ 498.05│ 568.12│ -109.54│ -20.25│
│净利润 │ -615.78│ -717.58│ 9883.02│ 4491.68│ -351.01│ -511.20│
│归属母公司净利润 │ -567.82│ -713.25│ 9870.47│ 4564.19│ -309.28│ -470.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14299.78│ 31608.07│ 42306.92│ 38949.49│ 52477.42│ 30319.82│
│经营活动现金流出 │ 20616.75│ 40218.19│ 33386.77│ 33061.53│ 42695.00│ 39551.87│
│经营活动现金流量净额│ -6316.97│ -8610.12│ 8920.15│ 5887.95│ 9782.42│ -9232.04│
│投资活动现金流入 │ 22763.34│ 146335.73│ 179446.32│ 144774.08│ 172903.37│ 128383.95│
│投资活动现金流出 │ 49741.02│ 108667.50│ 171480.56│ 176664.98│ 153805.73│ 113621.07│
│投资活动现金流量净额│ -26977.68│ 37668.23│ 7965.76│ -31890.90│ 19097.64│ 14762.88│
│筹资活动现金流入 │ 1600.01│ 6899.21│ 6666.30│ 5503.93│ 8633.31│ 12266.80│
│筹资活动现金流出 │ 6063.38│ 11197.90│ 18502.30│ 9886.32│ 14893.47│ 13989.83│
│筹资活动现金流量净额│ -4463.37│ -4298.68│ -11836.00│ -4382.39│ -6260.16│ -1723.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -37758.02│ 24759.43│ 5049.91│ -30385.34│ 22619.90│ 3807.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14299.78│ 13210.99│ 31608.07│ 17972.90│ 10424.53│ 5278.98│
│经营活动现金流出 │ 20616.75│ 11906.31│ 40218.19│ 30851.42│ 20368.14│ 11943.77│
│经营活动现金流量净额│ -6316.97│ 1304.68│ -8610.12│ -12878.52│ -9943.61│ -6664.80│
│投资活动现金流入 │ 22763.34│ 5506.98│ 146335.73│ 106554.01│ 68733.61│ 26036.60│
│投资活动现金流出 │ 49741.02│ 40842.04│ 108667.50│ 106061.99│ 70648.13│ 31634.57│
│投资活动现金流量净额│ -26977.68│ -35335.05│ 37668.23│ 492.01│ -1914.52│ -5597.96│
│筹资活动现金流入 │ 1600.01│ 1400.00│ 6899.21│ 6901.14│ 900.56│ 100.00│
│筹资活动现金流出 │ 6063.38│ 3.56│ 11197.90│ 7888.04│ 2999.45│ 10.00│
│筹资活动现金流量净额│ -4463.37│ 1396.44│ -4298.68│ -986.90│ -2098.89│ 90.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -37758.02│ -32633.93│ 24759.43│ -13373.41│ -13957.01│ -12172.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4641.43│ 8.08│ -470.01│ -4.76│
│二季报 │ 6170.19│ 10.75│ 160.73│ 1.63│
│三季报 │ 18490.55│ 32.21│ 4873.47│ 49.37│
│四季报 │ 28112.41│ 48.96│ 5306.28│ 53.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3824.41│ 8.53│ -287.90│ 3.34│
│二季报 │ 16710.91│ 37.27│ 2765.09│ -32.10│
│三季报 │ 9484.20│ 21.15│ 342.54│ -3.98│
│四季报 │ 14817.50│ 33.05│ -11434.60│ 132.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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