财务分析☆ ◇688072 拓荆科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 243078.69│ 92670.40│ 68815.47│ 66258.38│ 36851.76│ 6848.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 68815.47│ 66258.38│ 36847.08│ 6848.65│
│净利润增长率(%) │ 336.79│ 34.67│ 3.86│ 79.82│ 438.09│ 696.10│
│扣非净利润(万) │ 92855.71│ 72314.69│ 35613.79│ 31211.97│ 17810.41│ -8200.19│
│营业总收(未调整:万) │ 522044.22│ 651909.49│ 410345.39│ 270497.40│ 170556.27│ 75796.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 410345.39│ 270497.40│ 170556.27│ 75796.09│
│总营收同比增长率(%) │ 23.70│ 58.87│ 51.70│ 58.60│ 125.02│ 73.99│
│加权净资产收益率(%) │ 25.75│ 15.77│ 14.11│ 16.09│ 13.13│ 5.92│
│资产负债比率(%) │ 45.49│ 64.11│ 65.40│ 53.94│ 49.30│ 52.60│
│净利润现金含量(%) │ -1.46│ 392.06│ -41.06│ -250.13│ 67.20│ 200.74│
│基本每股收益(元) │ 8.5500│ 3.3200│ 2.4800│ 2.3900│ 2.1500│ 0.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 3.1781│ 2.5900│ 1.2800│ 1.6700│ 1.5400│ -0.8600│
│每股收益-摊薄(元) │ 8.3197│ 3.2822│ 2.4601│ 3.5209│ 2.9137│ 0.7220│
│每股资本公积金(元) │ 30.2373│ 14.0182│ 12.4492│ 17.6022│ 24.6804│ 10.5711│
│每股未分配利润(元) │ 16.1260│ 8.7683│ 5.8510│ 5.3897│ 3.1973│ 0.8836│
│每股净资产(元) │ 47.3003│ 23.4109│ 18.8760│ 24.4110│ 29.3451│ 12.5700│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1218│ 12.8680│ -1.0100│ -8.8068│ 1.9578│ 1.4500│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 243078.69│ 134275.40│ 57060.23│ 92670.40│ 55650.54│ 9428.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55650.54│ 9428.80│
│净利润增长率(%) │ 336.79│ 1324.10│ 488.29│ 34.67│ 105.14│ -26.96│
│扣非净利润(万) │ 92855.71│ 36733.50│ 10211.43│ 72314.69│ 45818.06│ 3818.77│
│营业总收(未调整:万) │ 522044.22│ 291286.43│ 111243.18│ 651909.49│ 422010.94│ 195414.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 422010.94│ 195414.62│
│总营收同比增长率(%) │ 23.70│ 49.06│ 56.97│ 58.87│ 85.27│ 54.25│
│加权净资产收益率(%) │ 25.75│ 18.11│ 8.25│ 15.77│ 9.78│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 45.49│ 47.85│ 60.99│ 64.11│ 67.72│ 69.09│
│净利润现金含量(%) │ -1.46│ 8.60│ -91.10│ 392.06│ 508.82│ 1660.89│
│基本每股收益(元) │ 8.5500│ 4.7700│ 2.0300│ 3.3200│ 2.0000│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 3.1781│ 1.3100│ 0.3617│ 2.5900│ 1.6379│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 8.3197│ 4.6194│ 2.0209│ 3.2822│ 1.9894│ 0.3371│
│每股资本公积金(元) │ 30.2373│ 30.2939│ 14.2534│ 14.0182│ 13.6427│ 12.8499│
│每股未分配利润(元) │ 16.1260│ 12.8168│ 10.7892│ 8.7683│ 7.5717│ 5.9193│
│每股净资产(元) │ 47.3003│ 43.7448│ 25.6680│ 23.4109│ 21.7966│ 19.3471│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1218│ 0.3972│ -1.8412│ 12.8680│ 10.1227│ 5.5983│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.94│ 1.43│ 1.86│ 2.84│ 2.31│ 2.14│
│速动比率 │ 1.05│ 0.74│ 0.80│ 1.31│ 1.54│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 45.49│ 64.11│ 65.40│ 53.94│ 49.30│ 52.60│
│产权比率 │ 0.86│ 1.92│ 1.90│ 1.17│ 0.97│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.32│ -0.04│ -0.56│ 0.08│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.94│ 1.91│ 1.48│ 1.43│ 1.53│ 1.55│
│速动比率 │ 1.05│ 1.10│ 0.72│ 0.74│ 0.75│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 45.49│ 47.85│ 60.99│ 64.11│ 67.72│ 69.09│
│产权比率 │ 0.86│ 0.95│ 1.67│ 1.92│ 2.10│ 2.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.01│ -0.05│ 0.32│ 0.27│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.12│ 4.53│ 4.10│ 6.83│ 9.36│ 8.69│
│存货周转率 │ 0.35│ 0.56│ 0.41│ 0.39│ 0.53│ 0.58│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.45│ 0.39│ 0.35│ 0.38│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 2.89│ 5.04│ 5.45│ 5.44│ 5.71│ 3.98│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.37│ 0.32│ 0.31│ 0.35│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.12│ 2.25│ 0.79│ 4.53│ 3.19│ 1.55│
│存货周转率 │ 0.35│ 0.21│ 0.08│ 0.56│ 0.37│ 0.17│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.16│ 0.07│ 0.45│ 0.30│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 2.89│ 1.63│ 0.65│ 5.04│ 3.28│ 1.60│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.13│ 0.06│ 0.37│ 0.25│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.59│ 14.02│ 13.03│ 14.42│ 9.93│ 5.74│
│销售毛利率 │ 41.65│ 34.95│ 41.69│ 51.01│ 49.27│ 44.01│
│营业利润率 │ 51.43│ 13.43│ 16.54│ 26.95│ 20.90│ 7.43│
│销售净利率 │ 46.06│ 14.03│ 16.75│ 24.54│ 21.35│ 8.83│
│总资产净利率 │ 10.44│ 5.21│ 5.44│ 7.68│ 7.41│ 3.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.59│ 10.56│ 7.87│ 14.02│ 9.13│ 1.74│
│销售毛利率 │ 41.65│ 41.00│ 41.69│ 34.95│ 33.28│ 31.96│
│营业利润率 │ 51.43│ 47.64│ 53.00│ 13.43│ 12.64│ 4.14│
│销售净利率 │ 46.06│ 45.35│ 50.54│ 14.03│ 12.69│ 4.21│
│总资产净利率 │ 10.44│ 5.85│ 2.83│ 5.21│ 3.13│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.70│ 58.87│ 51.70│ 58.60│ 125.02│ 73.99│
│营业利润增长率 │ 403.52│ 28.98│ -6.90│ 104.49│ 533.41│ 509.16│
│净利润增长率 │ 336.79│ 34.67│ 3.86│ 79.82│ 438.09│ 696.10│
│净资产增长率 │ 109.08│ 25.18│ 14.94│ 23.77│ 211.21│ 6.27│
│总资产增长率 │ 32.33│ 29.45│ 53.61│ 36.31│ 190.47│ 38.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 23.70│ 49.06│ 56.97│ 58.87│ 85.27│ 54.25│
│营业利润增长率 │ 403.52│ 1614.05│ 498.36│ 28.98│ 109.79│ -32.14│
│净利润增长率 │ 336.79│ 1324.10│ 488.29│ 34.67│ 105.14│ -26.96│
│净资产增长率 │ 109.08│ 92.37│ 9.64│ 25.18│ 15.47│ 2.50│
│总资产增长率 │ 32.33│ 27.69│ 0.15│ 29.45│ 23.46│ 14.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │（1）公司生产规 │ 268396.83│ 53376.56│ 402.84│
│ │模效应逐步释放，│ │ │ │
│ │叠加新产品、新工│ │ │ │
│ │艺设备已实现量产│ │ │ │
│ │应用，有效降低了│ │ │ │
│ │产品单位生产成本│ │ │ │
│ │，致公司前三季度│ │ │ │
│ │毛利较上年同期增│ │ │ │
│ │加约7.70亿元、毛│ │ │ │
│ │利率同比提升约8.│ │ │ │
│ │37个百分点，整体│ │ │ │
│ │产品盈利能力显著│ │ │ │
│ │增强；（2）公司 │ │ │ │
│ │前三季度交易性金│ │ │ │
│ │融资产产生的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益较上│ │ │ │
│ │年同期增加约16.1│ │ │ │
│ │6亿元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）公司生产规 │ 243078.69│ 55650.54│ 336.79│
│司股东的净利│模效应逐步释放，│ │ │ │
│润 │叠加新产品、新工│ │ │ │
│ │艺设备已实现量产│ │ │ │
│ │应用，有效降低了│ │ │ │
│ │产品单位生产成本│ │ │ │
│ │，致公司前三季度│ │ │ │
│ │毛利较上年同期增│ │ │ │
│ │加约7.70亿元、毛│ │ │ │
│ │利率同比提升约8.│ │ │ │
│ │37个百分点，整体│ │ │ │
│ │产品盈利能力显著│ │ │ │
│ │增强；（2）公司 │ │ │ │
│ │前三季度交易性金│ │ │ │
│ │融资产产生的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益较上│ │ │ │
│ │年同期增加约16.1│ │ │ │
│ │6亿元 │ │ │ │
│归属于上市公│公司产品盈利能力│ 92855.71│ 45818.06│ 102.66│
│司股东的扣除│稳步提升，毛利率│ │ │ │
│非经常性损益│同比增加 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│（1）公司与客户 │ -3557.61│ 283160.11│ -101.26│
│的现金流量净│约定的付款条件及│ │ │ │
│额 │履行情况不同，致│ │ │ │
│ │销售回款阶段性降│ │ │ │
│ │低；（2）公司业 │ │ │ │
│ │务持续增长带动采│ │ │ │
│ │购付款及支付的各│ │ │ │
│ │项税费增加；（3 │ │ │ │
│ │）公司人员规模扩│ │ │ │
│ │充致支付的职工薪│ │ │ │
│ │酬增加。公司整体│ │ │ │
│ │经营现金流稳健 │ │ │ │
│研发投入合计│（1）公司加大力 │ 72800.30│ 53884.15│ 35.11│
│ │度推进先进制程领│ │ │ │
│ │域新产品、新工艺│ │ │ │
│ │的拓展及产品迭代│ │ │ │
│ │升级，以进一步强│ │ │ │
│ │化技术储备，致研│ │ │ │
│ │发投入总额同比大│ │ │ │
│ │幅增长；（2）公 │ │ │ │
│ │司持续扩大研发人│ │ │ │
│ │员规模，致研发人│ │ │ │
│ │员薪酬增加 │ │ │ │
│总资产 │（1）公司货币资 │ 2623237.35│ 1982356.69│ 32.33│
│ │金增加约22.44亿 │ │ │ │
│ │元；（2）公司业 │ │ │ │
│ │务规模扩大带来的│ │ │ │
│ │存货增加约15.87 │ │ │ │
│ │亿元；（3）公司 │ │ │ │
│ │围绕产业链长期发│ │ │ │
│ │展布局新增股权投│ │ │ │
│ │资，致其他非流动│ │ │ │
│ │金融资产及交易性│ │ │ │
│ │金融资产期末余额│ │ │ │
│ │增加约15.35亿元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）公司收到202│ 1381989.09│ 660995.72│ 109.08│
│司股东的所有│5年度向特定对象 │ │ │ │
│者权益 │发行A股股票的募 │ │ │ │
│ │集资金扣除发行费│ │ │ │
│ │用后形成的资本公│ │ │ │
│ │积增加；（2）归 │ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润较上年同│ │ │ │
│ │比增长 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │定向增发收到募集│ 752218.57│ 529989.11│ 41.93│
│ │资金 │ │ │ │
│交易性金融资│对外投资产生的公│ 222599.97│ 88956.17│ 150.24│
│产 │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票到期│ 17.84│ 936.08│ -98.09│
│应收款项 │--- │ 118715.58│ 140694.69│ -15.62│
│预付款项 │本期新增预付货款│ 7233.64│ 1560.85│ 363.44│
│其他应收款 │新增投标保证金等│ 565.48│ 365.71│ 54.63│
│存货 │--- │ 883250.40│ 782577.89│ 12.86│
│合同资产 │质保金到期转入应│ 291.49│ 675.91│ -56.87│
│ │收账款 │ │ │ │
│其他流动资产│留抵及待抵扣增值│ 108511.04│ 82180.61│ 32.04│
│ │税增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 36767.89│ 30042.73│ 22.39│
│其他非流动金│对外投资增加 │ 78728.26│ 57360.84│ 37.25│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 7592.63│ 7811.01│ -2.80│
│固定资产 │--- │ 187559.60│ 169145.36│ 10.89│
│在建工程 │--- │ 51550.53│ 41339.40│ 24.70│
│使用权资产 │--- │ 1059.39│ 1447.67│ -26.82│
│无形资产 │--- │ 18243.35│ 18543.26│ -1.62│
│开发支出 │研发项目资本化增│ 15576.52│ 7661.01│ 103.32│
│ │加 │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 3013.69│ 3717.82│ -18.94│
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 37019.34│ 16770.25│ 120.74│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 699.77│ 580.31│ 20.59│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │短期借款已归还 │ ---│ 18641.76│ -100.00│
│应付票据 │--- │ 106033.89│ 132599.98│ -20.03│
│应付账款 │采购增加 │ 226622.00│ 172967.75│ 31.02│
│合同负债 │--- │ 513065.45│ 485184.72│ 5.75│
│应付职工薪酬│--- │ 29184.84│ 28311.98│ 3.08│
│应交税费 │--- │ 4055.44│ 4447.90│ -8.82│
│其他应付款 │应付暂收款减少 │ 296.02│ 960.96│ -69.20│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 120954.08│ 200262.88│ -39.60│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 96345.67│ 93247.37│ 3.32│
│长期借款 │根据流动性重分类│ 39979.96│ 84975.56│ -52.95│
│ │到一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │根据流动性重分类│ 402.41│ 700.70│ -42.57│
│ │到一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 2647.71│ 2580.09│ 2.62│
│递延收益 │收到的政府补助增│ 64258.68│ 41775.99│ 53.82│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 7417.77│ 4152.00│ 78.66│
│债 │增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司在先进制程领│ 291286.43│ 195414.62│ 49.06│
│ │域的产品拓展与量│ │ │ │
│ │产应用方面取得了│ │ │ │
│ │突出成果，多款先│ │ │ │
│ │进工艺产品在客户│ │ │ │
│ │端获得批量验收，│ │ │ │
│ │业务规模和收入快│ │ │ │
│ │速增长 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入增长而│ 171846.50│ 132963.85│ 29.24│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 18709.55│ 17033.33│ 9.84│
│管理费用 │股份支付费用、职│ 25167.16│ 10408.37│ 141.80│
│ │工薪酬、资产折旧│ │ │ │
│ │摊销等增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出、汇兑损│ 1712.51│ 4757.96│ -64.01│
│ │益减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续扩大研发│ 34365.41│ 30069.65│ 14.29│
│ │人员规模，加大研│ │ │ │
│ │发投入；部分研究│ │ │ │
│ │开发项目进入开发│ │ │ │
│ │阶段后，公司对满│ │ │ │
│ │足资本化确认条件│ │ │ │
│ │的相关支出予以资│ │ │ │
│ │本化，报告期内费│ │ │ │
│ │用化及资本化研发│ │ │ │
│ │投入总额同比增长│ │ │ │
│ │21.09% │ │ │ │
│经营活动产生│公司报告期内1） │ 11546.02│ 156601.54│ -92.63│
│的现金流量净│因公司与客户约定│ │ │ │
│额 │的付款条件及履行│ │ │ │
│ │情况不同，致销售│ │ │ │
│ │回款阶段性降低；│ │ │ │
│ │2）公司业务增长 │ │ │ │
│ │带来的采购付款及│ │ │ │
│ │支付的各项税费增│ │ │ │
│ │加；3）公司人员 │ │ │ │
│ │增长导致支付的职│ │ │ │
│ │工薪酬增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司对外投资支付│ -82907.20│ -47594.83│ -74.19│
│的现金流量净│的现金增加及进行│ │ │ │
│额 │短期现金管理支付│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司通过向特定对│ 303633.76│ -13802.27│ 2299.88│
│的现金流量净│象发行A股股票及 │ │ │ │
│额 │偿还银行借款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 754394.23│ 529989.11│ 300279.94│ 267564.73│ 382736.52│ 96479.22│
│存货 │ 941258.16│ 782577.89│ 721572.40│ 455613.81│ 229658.69│ 95315.82│
│应收票据及应收账款 │ 115191.63│ 141630.76│ 148547.98│ 52970.93│ 28263.61│ 10385.46│
│合同资产 │ 1069.21│ 675.91│ 783.72│ 592.28│ 913.61│ 941.14│
│预付款项 │ 8854.12│ 1560.85│ 10796.81│ 19198.62│ 9577.75│ 5284.53│
│其他应收款 │ 387.50│ 365.71│ 1202.62│ 792.37│ 609.29│ 172.68│
│流动资产合计 │ 2054222.77│ 1627937.02│ 1268729.71│ 845685.36│ 682037.33│ 217461.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 62175.72│ 30042.73│ 24938.37│ 22822.23│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 192122.64│ 169145.36│ 89332.10│ 61263.95│ 38197.36│ 21590.97│
│在建工程 │ 56300.96│ 41339.40│ 72932.75│ 11654.42│ 1060.23│ 7332.39│
│无形资产 │ 18050.21│ 18543.26│ 17570.41│ 9168.19│ 4388.43│ 4264.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 569014.58│ 354419.67│ 262686.90│ 151249.16│ 49291.32│ 34311.71│
│资产总计 │ 2623237.35│ 1982356.69│ 1531416.61│ 996934.53│ 731328.65│ 251772.82│
│应付票据及应付账款 │ 385930.50│ 305567.73│ 224460.63│ 107037.64│ 87141.63│ 40602.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 451823.12│ 485184.72│ 298273.65│ 138152.46│ 139659.72│ 48755.19│
│流动负债 │ 1056748.70│ 1136625.31│ 683052.60│ 298173.86│ 294687.94│ 101582.84│
│长期借款 │ 39979.96│ 84975.56│ 279396.73│ 187080.00│ 27000.00│ ---│
│长期应付款 │ 2682.18│ 2580.09│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 136548.27│ 134184.35│ 318456.99│ 239596.38│ 65851.13│ 30856.22│
│负债合计 │ 1193296.97│ 1270809.66│ 1001509.58│ 537770.24│ 360539.08│ 132439.06│
│实收资本 │ 29217.33│ 28234.49│ 27972.91│ 18818.83│ 12647.88│ 9485.90│
│资本公积金 │ 883453.84│ 395797.67│ 348241.18│ 331251.80│ 312154.54│ 100275.95│
│盈余公积 │ 9143.66│ 9143.66│ 7888.55│ 7888.55│ 5911.25│ 1116.88│
│未分配利润 │ 471157.82│ 247567.66│ 163670.82│ 101427.52│ 40439.42│ 8382.04│
│少数股东权益 │ 47951.29│ 50551.31│ 1891.59│ -221.75│ -363.52│ 72.99│
│归属母公司权益 │ 1381989.09│ 660995.72│ 528015.44│ 459386.04│ 371153.10│ 119260.77│
│股东权益合计 │ 1429940.38│ 711547.03│ 529907.03│ 459164.29│ 370789.57│ 119333.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 754394.23│ 752218.57│ 441510.71│ 529989.11│ 274279.67│ 389908.89│
│存货 │ 941258.16│ 883250.40│ 821353.48│ 782577.89│ 806854.88│ 832253.03│
│应收票据及应收账款 │ 115191.63│ 118733.42│ 142122.60│ 141630.76│ 118438.44│ 104274.37│
│合同资产 │ 1069.21│ 291.49│ 521.60│ 675.91│ 722.00│ 722.00│
│预付款项 │ 8854.12│ 7233.64│ 7567.29│ 1560.85│ 6039.01│ 6209.05│
│其他应收款 │ 387.50│ 565.48│ 223.40│ 365.71│ 760.20│ 838.89│
│流动资产合计 │ 2054222.77│ 2093404.01│ 1593467.33│ 1627937.02│ 1583474.70│ 1459412.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 62175.72│ 36767.89│ 35087.19│ 30042.73│ 28451.49│ 28727.70│
│固定资产净额 │ 192122.64│ 187559.60│ 172824.32│ 169145.36│ 168141.25│ 155042.05│
│在建工程 │ 56300.96│ 51550.53│ 49676.14│ 41339.40│ 22188.56│ 27879.36│
│无形资产 │ 18050.21│ 18243.35│ 18285.76│ 18543.26│ 17092.82│ 17261.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 569014.58│ 437810.98│ 391861.06│ 354419.67│ 307244.09│ 295954.00│
│资产总计 │ 2623237.35│ 2531214.98│ 1985328.39│ 1982356.69│ 1890718.79│ 1755366.06│
│应付票据及应付账款 │ 385930.50│ 332655.90│ 293093.61│ 305567.73│ 296483.62│ 271985.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 451823.12│ 513065.45│ 487732.42│ 485184.72│ 489363.23│ 453577.43│
│流动负债 │ 1056748.70│ 1096557.41│ 1078847.64│ 1136625.31│ 1036927.39│ 939785.55│
│长期借款 │ 39979.96│ 39979.96│ 70729.96│ 84975.56│ 194642.76│ 224042.76│
│长期应付款 │ 2682.18│ 2647.71│ 2613.68│ 2580.09│ 2546.94│ 2514.21│
│非流动负债 │ 136548.27│ 114706.52│ 132040.13│ 134184.35│ 243535.30│ 272939.33│
│负债合计 │ 1193296.97│ 1211263.93│ 1210887.77│ 1270809.66│ 1280462.68│ 1212724.87│
│实收资本 │ 29217.33│ 29067.90│ 28269.30│ 28234.49│ 28116.39│ 27972.91│
│资本公积金 │ 883453.84│ 880580.27│ 402437.92│ 395797.67│ 381625.28│ 359448.79│
│盈余公积 │ 9143.66│ 9143.66│ 9143.66│ 9143.66│ 7888.55│ 7888.55│
│未分配利润 │ 471157.82│ 372556.02│ 304627.89│ 247567.66│ 211802.91│ 165581.17│
│少数股东权益 │ 47951.29│ 48381.10│ 49718.75│ 50551.31│ 542.25│ 1446.53│
│归属母公司权益 │ 1381989.09│ 1271569.96│ 724721.86│ 660995.72│ 609713.86│ 541194.65│
│股东权益合计 │ 1429940.38│ 1319951.06│ 774440.62│ 711547.03│ 610256.11│ 542641.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 522044.22│ 651909.49│ 410345.39│ 270497.40│ 170556.27│ 75796.09│
│营业总成本 │ 429126.40│ 584834.18│ 372453.64│ 237725.12│ 151635.61│ 84151.24│
│营业税金及附加 │ 3052.55│ 3226.96│ 1077.84│ 1768.93│ 1730.24│ 663.23│
│销售费用 │ 31026.88│ 40693.21│ 28951.43│ 28147.89│ 19230.14│ 9697.59│
│财务费用 │ 1815.37│ 8520.27│ 6523.98│ -1198.83│ -1822.82│ -1930.77│
│管理费用 │ 29580.15│ 31383.62│ 21012.78│ 18887.51│ 8099.20│ 4452.75│
│资产减值损失 │ -7992.09│ -15389.50│ -1535.94│ -1686.05│ -2331.76│ -648.25│
│公允价值变动净收益 │ 163729.48│ 5453.20│ 20448.77│ 9403.57│ 1625.82│ ---│
│投资收益 │ 8229.99│ 4952.33│ 147.24│ 288.98│ 1389.29│ ---│
│营业利润 │ 268490.34│ 87544.08│ 67876.09│ 72906.28│ 35652.55│ 5628.70│
│营业外收入 │ 15.32│ 86.38│ 31.90│ 7.22│ 800.20│ 1111.15│
│营业外支出 │ 108.82│ 71.00│ 48.06│ 22.24│ 37.52│ 2.00│
│利润总额 │ 268396.83│ 87559.46│ 67859.92│ 72891.26│ 36415.24│ 6737.85│
│所得税 │ 27925.45│ -3931.17│ -882.26│ 6503.80│ ---│ 45.12│
│净利润 │ 240471.38│ 91490.63│ 68742.19│ 66387.45│ 36415.24│ 6692.73│
│归属母公司净利润 │ 243078.69│ 92670.40│ 68815.47│ 66258.38│ 36851.76│ 6848.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 522044.22│ 291286.43│ 111243.18│ 651909.49│ 422010.94│ 195414.62│
│营业总成本 │ 429126.40│ 253264.85│ 98431.54│ 584834.18│ 386205.37│ 195898.23│
│营业税金及附加 │ 3052.55│ 1463.72│ 812.98│ 3226.96│ 2115.34│ 665.07│
│销售费用 │ 31026.88│ 18709.55│ 9016.89│ 40693.21│ 26284.98│ 17033.33│
│财务费用 │ 1815.37│ 1712.51│ 1031.55│ 8520.27│ 6870.92│ 4757.96│
│管理费用 │ 29580.15│ 25167.16│ 7046.98│ 31383.62│ 20866.84│ 10408.37│
│资产减值损失 │ -7992.09│ -3319.56│ -2154.15│ -15389.50│ -5319.30│ -1914.34│
│公允价值变动净收益 │ 163729.48│ 95352.48│ 44838.81│ 5453.20│ 3153.00│ 371.73│
│投资收益 │ 8229.99│ 1378.55│ 1010.85│ 4952.33│ 560.55│ 79.45│
│营业利润 │ 268490.34│ 138759.08│ 58955.79│ 87544.08│ 53322.22│ 8095.40│
│营业外收入 │ 15.32│ 6.62│ 2.00│ 86.38│ 70.35│ 69.30│
│营业外支出 │ 108.82│ 2.37│ 0.03│ 71.00│ 16.00│ 11.00│
│利润总额 │ 268396.83│ 138763.33│ 58957.76│ 87559.46│ 53376.56│ 8153.71│
│所得税 │ 27925.45│ 6658.15│ 2730.09│ -3931.17│ -175.92│ -81.32│
│净利润 │ 240471.38│ 132105.18│ 56227.67│ 91490.63│ 53552.48│ 8235.02│
│归属母公司净利润 │ 243078.69│ 134275.40│ 57060.23│ 92670.40│ 55650.54│ 9428.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 618550.18│ 971103.07│ 555955.56│ 329040.11│ 301798.56│ 141504.07│
│经营活动现金流出 │ 622107.80│ 607782.36│ 584208.09│ 494774.37│ 277035.98│ 127756.02│
│经营活动现金流量净额│ -3557.61│ 363320.71│ -28252.53│ -165734.27│ 24762.59│ 13748.06│
│投资活动现金流入 │ 1223556.73│ 1692395.11│ 142870.82│ 56856.19│ 471413.52│ 3.78│
│投资活动现金流出 │ 1268783.81│ 1825303.34│ 232087.27│ 140427.65│ 486560.18│ 14965.11│
│投资活动现金流量净额│ -45227.08│ -132908.23│ -89216.45│ -83571.45│ -15146.66│ -14961.33│
│筹资活动现金流入 │ 477876.48│ 95242.00│ 203637.91│ 180361.72│ 282346.58│ 200.00│
│筹资活动现金流出 │ 191979.65│ 101623.86│ 67516.38│ 46447.05│ 3334.80│ 471.81│
│筹资活动现金流量净额│ 285896.83│ -6381.86│ 136121.53│ 133914.67│ 279011.78│ -271.81│
│汇率变动对现金的影响│ 7.17│ -90.68│ -275.54│ -274.35│ 372.20│ -37.99│
│现金及等价物净增加额│ 237119.30│ 223939.94│ 18377.00│ -115665.40│ 288999.91│ -1523.06│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 618550.18│ 408886.01│ 140632.62│ 971103.07│ 732841.79│ 451057.26│
│经营活动现金流出 │ 622107.80│ 397339.99│ 192617.33│ 607782.36│ 449681.68│ 294455.71│
│经营活动现金流量净额│ -3557.61│ 11546.02│ -51984.71│ 363320.71│ 283160.11│ 156601.54│
│投资活动现金流入 │ 1223556.73│ 1090025.49│ 693691.50│ 1692395.11│ 910707.19│ 378926.12│
│投资活动现金流出 │ 1268783.81│ 1172932.68│ 681970.31│ 1825303.34│ 1215176.46│ 426520.95│
│投资活动现金流量净额│ -45227.08│ -82907.20│ 11721.19│ -132908.23│ -304469.27│ -47594.83│
│筹资活动现金流入 │ 477876.48│ 458762.31│ 2422.33│ 95242.00│ 40564.05│ 27063.90│
│筹资活动现金流出 │ 191979.65│ 155128.54│ 40315.10│ 101623.86│ 46050.02│ 40866.17│
│筹资活动现金流量净额│ 285896.83│ 303633.76│ -37892.76│ -6381.86│ -5485.97│ -13802.27│
│汇率变动对现金的影响│ 7.17│ -8.98│ -8.15│ -90.68│ -57.80│ -42.86│
│现金及等价物净增加额│ 237119.30│ 232263.61│ -78164.43│ 223939.94│ -26852.93│ 95161.58│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 70870.27│ 10.87│ -14695.19│ -15.86│
│二季报 │ 124544.35│ 19.10│ 24123.99│ 26.03│
│三季报 │ 226596.32│ 34.76│ 46221.74│ 49.88│
│四季报 │ 229898.55│ 35.27│ 37019.86│ 39.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 47178.97│ 11.50│ 1047.17│ 1.52│
│二季报 │ 79510.10│ 19.38│ 11862.23│ 17.24│
│三季报 │ 101092.41│ 24.64│ 14219.08│ 20.66│
│四季报 │ 182563.90│ 44.49│ 41686.99│ 60.58│
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