财务分析☆ ◇688079 美迪凯 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11631.48│ -15654.63│ -10184.58│ -8445.09│ 2208.91│ 9992.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10184.58│ -8445.09│ 2208.91│ 9992.13│
│净利润增长率(%) │ -42.25│ -53.71│ -20.60│ -482.32│ -77.89│ -30.65│
│扣非净利润(万) │ -12090.29│ -15942.79│ -9308.72│ -7515.99│ 2155.70│ 9156.26│
│营业总收(未调整:万) │ 58038.35│ 66379.61│ 48551.12│ 32072.46│ 41373.35│ 43946.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 48551.12│ 32072.46│ 41373.35│ 43946.71│
│总营收同比增长率(%) │ 28.65│ 36.72│ 51.38│ -22.48│ -5.86│ 4.00│
│加权净资产收益率(%) │ -9.47│ -11.97│ -7.22│ -5.60│ 1.42│ 7.18│
│资产负债比率(%) │ 63.57│ 61.16│ 54.04│ 33.99│ 16.58│ 11.13│
│净利润现金含量(%) │ -110.98│ -86.82│ -75.34│ -151.79│ 847.57│ 191.17│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.3900│ -0.2600│ -0.2100│ 0.0600│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2935│ -0.4000│ -0.2300│ -0.1900│ 0.0500│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2824│ -0.3810│ -0.2504│ -0.2104│ 0.0550│ 0.2490│
│每股资本公积金(元) │ 2.3308│ 2.3059│ 2.1767│ 2.2075│ 2.2027│ 2.1966│
│每股未分配利润(元) │ -0.4715│ -0.1896│ 0.1934│ 0.4497│ 0.6602│ 0.6831│
│每股净资产(元) │ 2.8535│ 3.1067│ 3.3436│ 3.6450│ 3.8612│ 3.9309│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3134│ 0.3308│ 0.1886│ 0.3194│ 0.4665│ 0.4760│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11631.48│ -8921.04│ -4148.74│ -15654.63│ -8176.62│ -5063.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8176.62│ -5063.48│
│净利润增长率(%) │ -42.25│ -76.18│ -159.43│ -53.71│ -26.89│ -0.09│
│扣非净利润(万) │ -12090.29│ -9297.59│ -4152.08│ -15942.79│ -8400.08│ -5236.33│
│营业总收(未调整:万) │ 58038.35│ 35769.30│ 16933.42│ 66379.61│ 45113.41│ 29071.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 45113.41│ 29071.18│
│总营收同比增长率(%) │ 28.65│ 23.04│ 13.27│ 36.72│ 32.04│ 35.05│
│加权净资产收益率(%) │ -9.47│ -7.17│ -3.29│ -11.97│ -6.13│ -3.77│
│资产负债比率(%) │ 63.57│ 62.32│ 61.39│ 61.16│ 58.88│ 56.61│
│净利润现金含量(%) │ -110.98│ -84.85│ -132.44│ -86.82│ -119.18│ -152.38│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.2200│ -0.1000│ -0.3900│ -0.2100│ -0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2935│ -0.2300│ -0.1009│ -0.4000│ -0.2056│ -0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2824│ -0.2167│ -0.1008│ -0.3810│ -0.2001│ -0.1245│
│每股资本公积金(元) │ 2.3308│ 2.3548│ 2.3323│ 2.3059│ 2.2461│ 2.2214│
│每股未分配利润(元) │ -0.4715│ -0.4058│ -0.2901│ -0.1896│ -0.0076│ 0.0689│
│每股净资产(元) │ 2.8535│ 2.9427│ 3.0345│ 3.1067│ 3.1955│ 3.2640│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3134│ 0.1838│ 0.1335│ 0.3308│ 0.2385│ 0.1897│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.58│ 0.56│ 0.82│ 2.19│ 4.02│
│速动比率 │ 0.36│ 0.47│ 0.42│ 0.62│ 1.87│ 3.68│
│资产负债比率(%) │ 63.57│ 61.16│ 54.04│ 33.99│ 16.58│ 11.13│
│产权比率 │ 1.80│ 1.62│ 1.21│ 0.53│ 0.20│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.14│ 0.10│ 0.36│ 0.87│ 0.97│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.49│ 0.48│ 0.58│ 0.49│ 0.44│
│速动比率 │ 0.36│ 0.35│ 0.35│ 0.47│ 0.35│ 0.31│
│资产负债比率(%) │ 63.57│ 62.32│ 61.39│ 61.16│ 58.88│ 56.61│
│产权比率 │ 1.80│ 1.70│ 1.63│ 1.62│ 1.47│ 1.34│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.09│ 0.06│ 0.14│ 0.10│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.41│ 5.71│ 7.36│ 10.21│ 10.52│ 8.75│
│存货周转率 │ 4.24│ 5.73│ 4.53│ 3.54│ 3.92│ 3.62│
│流动资产周转率 │ 1.15│ 1.38│ 1.38│ 0.84│ 0.66│ 0.83│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 0.40│ 0.36│ 0.31│ 0.52│ 0.70│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.21│ 0.18│ 0.15│ 0.22│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.41│ 2.93│ 1.44│ 5.71│ 4.33│ 3.08│
│存货周转率 │ 4.24│ 2.77│ 1.28│ 5.73│ 3.06│ 2.14│
│流动资产周转率 │ 1.15│ 0.74│ 0.35│ 1.38│ 1.02│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 0.18│ 0.08│ 0.40│ 0.29│ 0.19│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.11│ 0.05│ 0.21│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.90│ -12.26│ -7.49│ -5.77│ 1.43│ 6.33│
│销售毛利率 │ 18.04│ 13.66│ 18.57│ 22.03│ 36.29│ 50.24│
│营业利润率 │ -24.08│ -30.00│ -26.66│ -33.25│ 3.89│ 24.95│
│销售净利率 │ -20.09│ -24.19│ -21.97│ -27.17│ 4.90│ 22.56│
│总资产净利率 │ -3.48│ -5.01│ -4.01│ -4.16│ 1.09│ 6.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.90│ -7.36│ -3.32│ -12.26│ -6.26│ -3.81│
│销售毛利率 │ 18.04│ 15.90│ 18.06│ 13.66│ 18.88│ 20.57│
│营业利润率 │ -24.08│ -30.33│ -29.34│ -30.00│ -23.16│ -21.56│
│销售净利率 │ -20.09│ -25.34│ -24.94│ -24.19│ -18.45│ -17.49│
│总资产净利率 │ -3.48│ -2.71│ -1.26│ -5.01│ -2.64│ -1.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.65│ 36.72│ 51.38│ -22.48│ -5.86│ 4.00│
│营业利润增长率 │ -33.76│ -53.87│ -21.36│ -762.79│ -85.33│ -32.48│
│净利润增长率 │ -42.25│ -53.71│ -20.60│ -482.32│ -77.89│ -30.65│
│净资产增长率 │ -7.91│ -6.14│ -7.03│ -5.60│ -1.77│ 172.70│
│总资产增长率 │ -1.60│ 11.06│ 33.43│ 19.28│ 5.54│ 67.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.65│ 23.04│ 13.27│ 36.72│ 32.04│ 35.05│
│营业利润增长率 │ -33.76│ -73.07│ -132.35│ -53.87│ -27.22│ 1.75│
│净利润增长率 │ -42.25│ -76.18│ -159.43│ -53.71│ -26.89│ -0.09│
│净资产增长率 │ -7.91│ -5.07│ -2.18│ -6.14│ -4.00│ -2.38│
│总资产增长率 │ -1.60│ -2.08│ -1.58│ 11.06│ 7.42│ 3.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │微纳电子、半导体│ 58038.35│ 45113.41│ 28.65│
│ │封测、微纳光学、│ │ │ │
│ │半导体零部件及精│ │ │ │
│ │密加工服务、精密│ │ │ │
│ │光学零部件销售收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入增加，销│ 12908.45│ 9745.25│ 32.46│
│的现金流量净│售商品、提供劳务│ │ │ │
│额 │收到的现金增加 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）新工艺和新 │ -11631.48│ -8176.62│ -42.25│
│司股东的净利│产品的认证周期较│ │ │ │
│润 │长，部分项目虽已│ │ │ │
│ │开始逐步量产，但│ │ │ │
│ │公司整体产能利用│ │ │ │
│ │率仍处于爬坡阶段│ │ │ │
│ │。随着相关固定资│ │ │ │
│ │产投入使用，计提│ │ │ │
│ │的折旧费用相应增│ │ │ │
│ │加；（2）随着项 │ │ │ │
│ │目逐步进入量产阶│ │ │ │
│ │段，公司生产、技│ │ │ │
│ │术等各环节的人员│ │ │ │
│ │需求增加，导致人│ │ │ │
│ │工费用支出相应增│ │ │ │
│ │加；（3）因固定 │ │ │ │
│ │资产投资规模较大│ │ │ │
│ │，公司相应增加了│ │ │ │
│ │借款，财务费用较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │固定资产投资支出│ 9499.43│ 12511.02│ -24.07│
│交易性金融资│结构性存款到期 │ 301.17│ 10007.07│ -96.99│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │期末应收银行承兑│ 1312.55│ 1089.74│ 20.45│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 11078.44│ 13299.12│ -16.70│
│预付款项 │--- │ 692.62│ 738.33│ -6.19│
│其他应收款 │--- │ 2021.09│ 2090.07│ -3.30│
│存货 │在产品、库存商品│ 11914.99│ 9839.94│ 21.09│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 5597.36│ 4947.57│ 13.13│
│长期股权投资│对外股权投资增加│ 640.19│ 175.11│ 265.59│
│其他非流动金│增加股权投资 │ 3000.00│ 2000.00│ 50.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│固定资产 │房屋建筑物增加 │ 226265.82│ 179631.20│ 25.96│
│在建工程 │房屋建筑物转入固│ 23761.46│ 68495.23│ -65.31│
│ │定资产 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 13321.39│ 13386.51│ -0.49│
│递延所得税资│--- │ 10967.75│ 9165.23│ 19.67│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 5070.33│ 4730.40│ 7.19│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 32925.33│ 29337.32│ 12.23│
│应付账款 │--- │ 22347.23│ 26085.20│ -14.33│
│应付职工薪酬│--- │ 2064.30│ 2260.21│ -8.67│
│应交税费 │--- │ 390.30│ 424.74│ -8.11│
│其他应付款 │--- │ 7016.06│ 8199.10│ -14.43│
│一年内到期的│1年内到期的长期 │ 20336.01│ 26726.99│ -23.91│
│非流动负债 │借款、1年内到期 │ │ │ │
│ │的长期应付款减少│ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 1279.70│ 1112.59│ 15.02│
│长期借款 │银行长期借款增加│ 63449.16│ 49641.30│ 27.82│
│长期应付款 │--- │ 50796.95│ 57236.72│ -11.25│
│递延收益 │--- │ 4104.62│ 4386.10│ -6.42│
│营业收入 │公司微纳光学、精│ 35769.30│ 29071.18│ 23.04│
│ │密光学零部件、微│ │ │ │
│ │纳电子销售收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │公司营业收入增加│ 30082.46│ 23091.59│ 30.27│
│ │相应变动成本增加│ │ │ │
│ │，以及折旧费用增│ │ │ │
│ │加导致固定成本增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员职工薪酬│ 705.59│ 468.24│ 50.69│
│ │、业务招待费、广│ │ │ │
│ │告宣传费增加 │ │ │ │
│管理费用 │新建厂房转固定资│ 4264.77│ 2650.10│ 60.93│
│ │产，但因该厂房尚│ │ │ │
│ │处于装修阶段，未│ │ │ │
│ │正式投入使用的厂│ │ │ │
│ │房折旧费用增加以│ │ │ │
│ │及股权激励费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │财务费用利息支出│ 3997.09│ 1753.48│ 127.95│
│ │、汇兑损失增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 7060.59│ 6633.01│ 6.45│
│经营活动产生│--- │ 7569.24│ 7715.90│ -1.90│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产支付│ -12106.41│ -19873.23│ 39.08│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增借款减│ 1657.40│ 11026.59│ -84.97│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9958.23│ 12511.02│ 14233.36│ 13955.19│ 33479.04│ 42456.13│
│存货 │ 12616.54│ 9839.94│ 10172.09│ 7275.53│ 6848.16│ 6590.41│
│应收票据及应收账款 │ 15370.83│ 14388.86│ 10396.23│ 3547.55│ 3125.73│ 5563.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1053.06│ 738.33│ 745.30│ 1241.03│ 810.64│ 641.30│
│其他应收款 │ 2050.74│ 2090.07│ 1410.26│ 405.70│ 447.45│ 130.42│
│流动资产合计 │ 46594.47│ 54701.81│ 41215.25│ 29291.68│ 47037.53│ 78814.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 621.01│ 175.11│ 209.65│ 245.22│ 357.99│ ---│
│固定资产净额 │ 224827.13│ 179631.20│ 148828.13│ 119470.62│ 87561.57│ 70930.05│
│在建工程 │ 21198.47│ 68495.23│ 80999.37│ 41832.62│ 29062.11│ 17686.32│
│无形资产 │ 13273.47│ 13386.51│ 13339.86│ 13669.88│ 13849.05│ 4784.12│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 285455.81│ 282738.31│ 262631.72│ 198430.84│ 143869.44│ 102064.43│
│资产总计 │ 332050.28│ 337440.12│ 303846.97│ 227722.52│ 190906.97│ 180879.11│
│应付票据及应付账款 │ 26293.34│ 26085.20│ 23190.90│ 12463.34│ 7444.65│ 6987.83│
│预收款项 │ 46.73│ 101.27│ 388.32│ 1440.28│ 78.92│ 27.23│
│合同负债 │ 1738.39│ 366.39│ 397.82│ 778.61│ 17.78│ 23.20│
│流动负债 │ 95511.82│ 94613.81│ 73368.92│ 35606.70│ 21496.06│ 19612.85│
│长期借款 │ 62281.91│ 49641.30│ 53151.15│ 35857.97│ 8973.00│ 0.00│
│长期应付款 │ 49168.53│ 57236.72│ 34236.11│ 3369.63│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 115587.34│ 111758.50│ 90817.79│ 41806.94│ 10155.64│ 512.06│
│负债合计 │ 211099.16│ 206372.31│ 164186.71│ 77413.64│ 31651.70│ 20124.91│
│实收资本 │ 41191.91│ 41086.21│ 40673.77│ 40133.33│ 40133.33│ 40133.33│
│资本公积金 │ 96012.96│ 94741.45│ 88536.34│ 88594.53│ 88403.50│ 88158.61│
│盈余公积 │ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2020.18│
│未分配利润 │ -19421.22│ -7789.74│ 7864.89│ 18049.47│ 26494.57│ 27415.62│
│少数股东权益 │ 3407.06│ 3423.68│ 3662.01│ 4024.13│ 4291.84│ 2995.26│
│归属母公司权益 │ 117544.06│ 127644.13│ 135998.25│ 146284.75│ 154963.43│ 157758.94│
│股东权益合计 │ 120951.12│ 131067.82│ 139660.26│ 150308.88│ 159255.27│ 160754.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9958.23│ 9499.43│ 11566.76│ 12511.02│ 13575.06│ 8276.11│
│存货 │ 12616.54│ 11914.99│ 11881.51│ 9839.94│ 13743.41│ 11446.71│
│应收票据及应收账款 │ 15370.83│ 12390.99│ 11348.12│ 14388.86│ 12086.20│ 9962.34│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 1053.06│ 692.62│ 471.54│ 738.33│ 1030.45│ 822.38│
│其他应收款 │ 2050.74│ 2021.09│ 1946.37│ 2090.07│ 1929.57│ 1653.79│
│流动资产合计 │ 46594.47│ 42537.21│ 42428.51│ 54701.81│ 47460.68│ 37635.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 621.01│ 640.19│ 1658.45│ 175.11│ 183.30│ 191.48│
│固定资产净额 │ 224827.13│ 226265.82│ 230822.62│ 179631.20│ 158600.47│ 159956.30│
│在建工程 │ 21198.47│ 23761.46│ 21230.91│ 68495.23│ 83298.88│ 80228.23│
│无形资产 │ 13273.47│ 13321.39│ 13365.80│ 13386.51│ 13180.60│ 13154.86│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 361.69│ ---│
│非流动资产合计 │ 285455.81│ 287878.05│ 289695.85│ 282738.31│ 278921.89│ 276926.31│
│资产总计 │ 332050.28│ 330415.26│ 332124.36│ 337440.12│ 326382.56│ 314562.14│
│应付票据及应付账款 │ 26293.34│ 22347.23│ 25307.42│ 26085.20│ 23213.48│ 21976.89│
│预收款项 │ 46.73│ 81.05│ 63.74│ 101.27│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 1738.39│ 944.92│ 366.09│ 366.39│ 415.66│ 389.06│
│流动负债 │ 95511.82│ 87384.90│ 87655.21│ 94613.81│ 96904.12│ 85830.38│
│长期借款 │ 62281.91│ 63449.16│ 58112.85│ 49641.30│ 51664.43│ 50651.72│
│长期应付款 │ 49168.53│ 50796.95│ 53313.53│ 57236.72│ 38741.01│ 36839.40│
│非流动负债 │ 115587.34│ 118529.20│ 116231.64│ 111758.50│ 95283.20│ 92253.11│
│负债合计 │ 211099.16│ 205914.10│ 203886.85│ 206372.31│ 192187.32│ 178083.49│
│实收资本 │ 41191.91│ 41175.55│ 41147.12│ 41086.21│ 40859.12│ 40673.77│
│资本公积金 │ 96012.96│ 96961.05│ 95966.25│ 94741.45│ 91774.77│ 90352.20│
│盈余公积 │ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│ 2156.37│
│未分配利润 │ -19421.22│ -16710.79│ -11938.49│ -7789.74│ -311.73│ 2801.40│
│少数股东权益 │ 3407.06│ 3334.13│ 3375.94│ 3423.68│ 3631.48│ 3719.60│
│归属母公司权益 │ 117544.06│ 121167.04│ 124861.56│ 127644.13│ 130563.76│ 132759.05│
│股东权益合计 │ 120951.12│ 124501.17│ 128237.51│ 131067.82│ 134195.24│ 136478.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58038.35│ 66379.61│ 48551.12│ 32072.46│ 41373.35│ 43946.71│
│营业总成本 │ 71501.75│ 82993.17│ 58454.30│ 40571.01│ 39306.46│ 33469.25│
│营业税金及附加 │ 916.68│ 584.73│ 482.32│ 696.49│ 539.29│ 341.51│
│销售费用 │ 896.47│ 1240.69│ 581.28│ 448.95│ 493.91│ 369.28│
│财务费用 │ 5761.00│ 4342.36│ 2565.88│ 1724.14│ 766.31│ 552.09│
│管理费用 │ 5870.75│ 5855.02│ 4517.15│ 4158.97│ 3895.58│ 3960.58│
│资产减值损失 │ -1389.03│ -3901.35│ -2113.99│ -1400.56│ -775.83│ -793.08│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 7.07│ 0.00│ -1136.79│ -435.92│ -75.56│
│投资收益 │ 5.37│ -33.34│ -1086.73│ -470.74│ 140.42│ 361.78│
│营业利润 │ -13976.70│ -19916.03│ -12943.12│ -10664.85│ 1609.08│ 10966.67│
│营业外收入 │ 22.82│ 22.28│ 17.23│ 3.98│ 15.91│ 0.69│
│营业外支出 │ 58.85│ 6.75│ 78.05│ 15.56│ 83.10│ 209.13│
│利润总额 │ -14012.73│ -19900.50│ -13003.95│ -10676.43│ 1541.90│ 10758.23│
│所得税 │ -2353.70│ -3845.29│ -2337.24│ -1962.29│ -486.59│ 843.82│
│净利润 │ -11659.03│ -16055.21│ -10666.71│ -8714.14│ 2028.48│ 9914.41│
│归属母公司净利润 │ -11631.48│ -15654.63│ -10184.58│ -8445.09│ 2208.91│ 9992.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58038.35│ 35769.30│ 16933.42│ 66379.61│ 45113.41│ 29071.18│
│营业总成本 │ 71501.75│ 46448.52│ 21518.76│ 82993.17│ 54903.79│ 34929.50│
│营业税金及附加 │ 916.68│ 338.03│ 158.16│ 584.73│ 524.94│ 333.07│
│销售费用 │ 896.47│ 705.59│ 371.22│ 1240.69│ 781.28│ 468.24│
│财务费用 │ 5761.00│ 3997.09│ 2023.60│ 4342.36│ 2893.11│ 1753.48│
│管理费用 │ 5870.75│ 4264.77│ 1926.98│ 5855.02│ 4015.72│ 2650.10│
│资产减值损失 │ -1389.03│ -1032.66│ -762.51│ -3901.35│ -1219.36│ -880.36│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 120.73│ 0.00│ 7.07│ 0.60│ -2.92│
│投资收益 │ 5.37│ -28.87│ -10.61│ -33.34│ -26.34│ -18.16│
│营业利润 │ -13976.70│ -10847.57│ -4968.02│ -19916.03│ -10449.37│ -6267.75│
│营业外收入 │ 22.82│ 20.41│ 0.34│ 22.28│ 18.40│ 5.70│
│营业外支出 │ 58.85│ 45.71│ 20.00│ 6.75│ 2.70│ 0.00│
│利润总额 │ -14012.73│ -10872.87│ -4987.68│ -19900.50│ -10433.67│ -6262.04│
│所得税 │ -2353.70│ -1809.50│ -764.46│ -3845.29│ -2111.19│ -1176.68│
│净利润 │ -11659.03│ -9063.37│ -4223.23│ -16055.21│ -8322.48│ -5085.36│
│归属母公司净利润 │ -11631.48│ -8921.04│ -4148.74│ -15654.63│ -8176.62│ -5063.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69307.91│ 80139.85│ 73364.10│ 62038.59│ 86644.45│ 88831.90│
│经营活动现金流出 │ 56399.46│ 66548.39│ 65691.39│ 49219.79│ 67922.28│ 69730.42│
│经营活动现金流量净额│ 12908.45│ 13591.46│ 7672.71│ 12818.80│ 18722.17│ 19101.48│
│投资活动现金流入 │ 25366.89│ 5318.02│ 6566.12│ 6738.36│ 20642.04│ 36850.41│
│投资活动现金流出 │ 42164.22│ 45435.98│ 89538.66│ 72205.17│ 58059.92│ 85721.93│
│投资活动现金流量净额│ -16797.33│ -40117.96│ -82972.54│ -65466.81│ -37417.87│ -48871.52│
│筹资活动现金流入 │ 51351.37│ 109015.25│ 108768.85│ 55977.78│ 34327.11│ 102903.06│
│筹资活动现金流出 │ 50969.10│ 79076.60│ 37001.41│ 20428.51│ 28388.19│ 35914.76│
│筹资活动现金流量净额│ 382.27│ 29938.65│ 71767.44│ 35549.27│ 5938.92│ 66988.30│
│汇率变动对现金的影响│ -46.18│ -17.48│ -36.49│ -957.62│ 1041.72│ -1364.46│
│现金及等价物净增加额│ -3552.79│ 3394.67│ -3568.89│ -18056.37│ -11715.07│ 35853.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69307.91│ 43762.25│ 23176.67│ 80139.85│ 56548.25│ 38056.83│
│经营活动现金流出 │ 56399.46│ 36193.01│ 17682.06│ 66548.39│ 46803.01│ 30340.94│
│经营活动现金流量净额│ 12908.45│ 7569.24│ 5494.61│ 13591.46│ 9745.25│ 7715.90│
│投资活动现金流入 │ 25366.89│ 14630.19│ 14313.12│ 5318.02│ 5268.51│ 5231.18│
│投资活动现金流出 │ 42164.22│ 26736.60│ 18239.09│ 45435.98│ 29521.95│ 25104.40│
│投资活动现金流量净额│ -16797.33│ -12106.41│ -3925.97│ -40117.96│ -24253.44│ -19873.23│
│筹资活动现金流入 │ 51351.37│ 38649.08│ 12072.51│ 109015.25│ 76709.55│ 50155.14│
│筹资活动现金流出 │ 50969.10│ 36991.69│ 14407.26│ 79076.60│ 57876.69│ 39128.55│
│筹资活动现金流量净额│ 382.27│ 1657.40│ -2334.75│ 29938.65│ 18832.86│ 11026.59│
│汇率变动对现金的影响│ -46.18│ -131.81│ -178.15│ -17.48│ 134.65│ 290.94│
│现金及等价物净增加额│ -3552.79│ -3011.59│ -944.26│ 3394.67│ 4459.32│ -839.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14949.68│ 22.52│ -1599.21│ 10.22│
│二季报 │ 14121.50│ 21.27│ -3464.28│ 22.13│
│三季报 │ 16042.23│ 24.17│ -3113.14│ 19.89│
│四季报 │ 21266.19│ 32.04│ -7478.01│ 47.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11587.46│ 23.87│ -2355.90│ 23.13│
│二季报 │ 9939.06│ 20.47│ -2703.11│ 26.54│
│三季报 │ 12640.51│ 26.04│ -1384.77│ 13.60│
│四季报 │ 14384.10│ 29.63│ -3740.81│ 36.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|