财务分析☆ ◇688095 福昕软件 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1126.65│ 3023.64│ 2695.83│ -9094.10│ -174.39│ 4623.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2695.83│ -9094.10│ -174.39│ 4623.54│
│净利润增长率(%) │ 293.15│ 12.16│ 129.64│ -5114.76│ -103.77│ -59.90│
│扣非净利润(万) │ 577.44│ -920.86│ -20194.18│ -17946.76│ -7800.48│ -2219.36│
│营业总收(未调整:万) │ 23233.91│ 106662.67│ 71113.54│ 61075.72│ 57987.64│ 54112.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 71113.54│ 61075.72│ 57987.64│ 54112.13│
│总营收同比增长率(%) │ 14.92│ 49.99│ 16.44│ 5.33│ 7.16│ 15.48│
│加权净资产收益率(%) │ 0.43│ 1.17│ 1.06│ -3.49│ -0.06│ 1.54│
│资产负债比率(%) │ 25.18│ 25.00│ 17.45│ 14.85│ 12.57│ 10.30│
│净利润现金含量(%) │ -14.65│ 593.44│ -238.67│ 41.42│ -3308.10│ 111.56│
│基本每股收益(元) │ 0.1237│ 0.3358│ 0.3028│ -1.0266│ -0.0196│ 0.7002│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0632│ -0.1023│ -2.2681│ -2.0260│ -1.2259│ -0.4627│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1233│ 0.3310│ 0.2948│ -0.9940│ -0.0263│ 0.9604│
│每股资本公积金(元) │ 27.1345│ 27.0816│ 28.0918│ 29.2439│ 41.4376│ 56.9456│
│每股未分配利润(元) │ 0.6411│ 0.5178│ 0.4809│ 0.7181│ 2.9045│ 4.7889│
│每股净资产(元) │ 28.7708│ 28.7490│ 27.9175│ 28.0075│ 40.1549│ 59.0592│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0181│ 1.9641│ -0.7037│ -0.4117│ 0.8714│ 1.0714│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1126.65│ 3023.64│ 140.51│ -487.96│ -583.31│ 2695.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -583.31│ 2695.83│
│净利润增长率(%) │ 293.15│ 12.16│ -96.37│ -107.81│ 45.02│ 129.64│
│扣非净利润(万) │ 577.44│ -920.86│ -2186.11│ -2234.55│ -1396.14│ -20194.18│
│营业总收(未调整:万) │ 23233.91│ 106662.67│ 67629.24│ 42260.70│ 20216.85│ 71113.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20216.85│ 71113.54│
│总营收同比增长率(%) │ 14.92│ 49.99│ 32.81│ 25.20│ 19.78│ 16.44│
│加权净资产收益率(%) │ 0.43│ 1.17│ 0.06│ -0.19│ -0.23│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 25.18│ 25.00│ 26.08│ 24.06│ 22.31│ 17.45│
│净利润现金含量(%) │ -14.65│ 593.44│ 43.32│ 1215.47│ 914.10│ -238.67│
│基本每股收益(元) │ 0.1237│ 0.3358│ 0.0157│ -0.0544│ -0.0650│ 0.3028│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0632│ -0.1023│ -0.2391│ -0.2491│ -0.1527│ -2.2681│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1233│ 0.3310│ 0.0154│ -0.0534│ -0.0638│ 0.2948│
│每股资本公积金(元) │ 27.1345│ 27.0816│ 28.0396│ 28.2795│ 28.1803│ 28.0918│
│每股未分配利润(元) │ 0.6411│ 0.5178│ 0.2020│ 0.1333│ 0.4172│ 0.4809│
│每股净资产(元) │ 28.7708│ 28.7490│ 27.6773│ 27.7294│ 27.9190│ 27.9175│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0181│ 1.9641│ 0.0067│ -0.6486│ -0.5831│ -0.7037│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.82│ 3.55│ 4.57│ 5.91│ 7.54│ 11.28│
│速动比率 │ 3.51│ 3.28│ 4.57│ 5.91│ 7.53│ 11.28│
│资产负债比率(%) │ 25.18│ 25.00│ 17.45│ 14.85│ 12.57│ 10.30│
│产权比率 │ 0.36│ 0.36│ 0.21│ 0.17│ 0.14│ 0.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.25│ -0.13│ -0.09│ 0.18│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.82│ 3.55│ 3.39│ 3.93│ 3.89│ 4.57│
│速动比率 │ 3.51│ 3.28│ 3.08│ 3.59│ 3.59│ 4.57│
│资产负债比率(%) │ 25.18│ 25.00│ 26.08│ 24.06│ 22.31│ 17.45│
│产权比率 │ 0.36│ 0.36│ 0.38│ 0.34│ 0.31│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.25│ 0.00│ -0.09│ -0.09│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.16│ 6.50│ 6.49│ 7.28│ 8.82│ 8.99│
│存货周转率 │ 0.10│ 1.34│ 91.07│ 205.25│ 292.58│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.44│ 0.30│ 0.25│ 0.23│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 3.77│ 16.42│ 10.16│ 9.40│ 11.01│ 11.41│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.31│ 0.23│ 0.20│ 0.19│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.16│ 6.50│ 4.23│ 2.75│ 1.29│ 6.49│
│存货周转率 │ 0.10│ 1.34│ 0.59│ 0.31│ 0.18│ 91.07│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.44│ 0.28│ 0.18│ 0.09│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 3.77│ 16.42│ 10.27│ 6.35│ 3.02│ 10.16│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.31│ 0.20│ 0.13│ 0.06│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.43│ 1.15│ 1.06│ -3.55│ -0.07│ 1.63│
│销售毛利率 │ 91.69│ 87.90│ 93.41│ 94.79│ 95.33│ 96.57│
│营业利润率 │ 4.90│ 5.96│ -5.68│ -24.53│ -3.95│ 9.67│
│销售净利率 │ 1.28│ 4.32│ 3.29│ -14.93│ -0.37│ 8.49│
│总资产净利率 │ 0.08│ 1.34│ 0.77│ -3.01│ -0.07│ 1.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.43│ 1.15│ 0.06│ -0.19│ -0.23│ 1.06│
│销售毛利率 │ 91.69│ 87.90│ 89.80│ 92.00│ 91.60│ 93.41│
│营业利润率 │ 4.90│ 5.96│ -0.90│ -3.49│ -4.50│ -5.68│
│销售净利率 │ 1.28│ 4.32│ -2.72│ -4.76│ -5.04│ 3.29│
│总资产净利率 │ 0.08│ 1.34│ -0.54│ -0.60│ -0.31│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.92│ 49.99│ 16.44│ 5.33│ 7.16│ 15.48│
│营业利润增长率 │ 225.01│ 257.36│ 73.02│ -554.81│ -143.75│ -60.43│
│净利润增长率 │ 293.15│ 12.16│ 129.64│ -5114.76│ -103.77│ -59.90│
│净资产增长率 │ 0.08│ 2.89│ -0.38│ -3.61│ -6.50│ -5.25│
│总资产增长率 │ 0.01│ 23.55│ 2.25│ -1.03│ -4.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.92│ 49.99│ 32.81│ 25.20│ 19.78│ 16.44│
│营业利润增长率 │ 225.01│ 257.36│ -117.64│ -124.53│ 16.93│ 73.02│
│净利润增长率 │ 293.15│ 12.16│ -96.37│ -107.81│ 45.02│ 129.64│
│净资产增长率 │ 0.08│ 2.89│ -0.86│ -0.67│ 0.01│ -0.38│
│总资产增长率 │ 0.01│ 23.55│ 20.60│ 17.77│ 16.14│ 2.25│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司文档业务的主│ 1087.41│ -877.65│ 223.90│
│ │营业务收入同比增│ │ │ │
│ │长15.48%；同时，│ │ │ │
│ │公司进一步落实降│ │ │ │
│ │本增效措施，公司│ │ │ │
│ │实现了整体业绩的│ │ │ │
│ │扭亏为盈 │ │ │ │
│归属于上市公│公司文档业务的主│ 1126.65│ -583.31│ 293.15│
│司股东的净利│营业务收入同比增│ │ │ │
│润 │长15.48%；同时，│ │ │ │
│ │公司进一步落实降│ │ │ │
│ │本增效措施，公司│ │ │ │
│ │实现了整体业绩的│ │ │ │
│ │扭亏为盈 │ │ │ │
│归属于上市公│公司文档业务的主│ 577.44│ -1396.14│ 141.36│
│司股东的扣除│营业务收入同比增│ │ │ │
│非经常性损益│长15.48%；同时，│ │ │ │
│的净利润 │公司进一步落实降│ │ │ │
│ │本增效措施，公司│ │ │ │
│ │实现了整体业绩的│ │ │ │
│ │扭亏为盈 │ │ │ │
│经营活动产生│公司文档业务的主│ -165.08│ -5332.02│ 96.90│
│的现金流量净│营业务收入同比增│ │ │ │
│额 │长15.48%；同时，│ │ │ │
│ │公司进一步落实降│ │ │ │
│ │本增效措施，公司│ │ │ │
│ │实现了整体业绩的│ │ │ │
│ │扭亏为盈 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │销售人员薪酬、佣│ 42648.36│ 38296.38│ 11.36│
│ │金及日常运营费用│ │ │ │
│ │等增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬以及│ 20714.19│ 16808.03│ 23.24│
│ │其他日常运营费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发投入趋于│ 23089.88│ 23232.70│ -0.61│
│ │稳定，同比略有下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│财务费用 │新增并购贷利息费│ -565.84│ -960.40│ 41.08│
│ │用及汇兑损益变动│ │ │ │
│经营活动产生│一方面，公司通过│ 17943.49│ -6434.21│ 378.88│
│的现金流量净│积极拓展市场、扩│ │ │ │
│额 │大业务规模，并加│ │ │ │
│ │强应收账款回收管│ │ │ │
│ │理，销售商品、提│ │ │ │
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │同比增加，带动经│ │ │ │
│ │营活动现金流入增│ │ │ │
│ │长；另一方面，公│ │ │ │
│ │司持续强化费用预│ │ │ │
│ │算管控，有效控制│ │ │ │
│ │了与经营活动相关│ │ │ │
│ │的现金流出。二者│ │ │ │
│ │共同作用，促使公│ │ │ │
│ │司原有业务经营活│ │ │ │
│ │动现金流量由负转│ │ │ │
│ │正，同比实现明显│ │ │ │
│ │改善。2、报告期 │ │ │ │
│ │内，公司新增的数│ │ │ │
│ │智政务业务经营活│ │ │ │
│ │动现金净流入对合│ │ │ │
│ │并报表现金流产生│ │ │ │
│ │增量亦有贡献，进│ │ │ │
│ │一步提升了整体经│ │ │ │
│ │营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司收购股│ 20699.90│ 14728.59│ 40.54│
│的现金流量净│权以及调整资金管│ │ │ │
│额 │理策略导致理财投│ │ │ │
│ │资金额流入流出差│ │ │ │
│ │异 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期增加并购贷款│ 16719.83│ -3868.14│ 532.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │收款及理财产品余│ 130197.20│ 76373.65│ 70.47│
│ │额变动等原因引起│ │ │ │
│ │期末余额的变动 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品申赎导致│ 81024.09│ 133852.43│ -39.47│
│产 │金额变动 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期新增商业│ 127.20│ 9.50│ 1238.99│
│ │承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项 │本期新并购子公司│ 20648.77│ 12155.19│ 69.88│
│ │，新增其账面余额│ │ │ │
│其他应收款 │公司报告期内往来│ 1951.32│ 1456.39│ 33.98│
│ │款项变动 │ │ │ │
│存货 │本期新并购子公司│ 19163.56│ 90.48│ 21080.42│
│ │，新增其账面合同│ │ │ │
│ │履约成本 │ │ │ │
│合同资产 │本期新并购子公司│ 213.58│ 21.17│ 909.09│
│ │，新增其账面余额│ │ │ │
│一年内到期的│公司报告期内新增│ 73.28│ 39.27│ 86.63│
│非流动资产 │部分一年内到期的│ │ │ │
│ │长期应收款 │ │ │ │
│其他流动资产│理财产品申赎以及│ 4398.32│ 3266.46│ 34.65│
│ │预缴所得税余额变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末持有的银│ ---│ 155.40│ -100.00│
│ │行承兑汇票余额变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│长期应收款 │公司报告期内已销│ 156.38│ 1692.06│ -90.76│
│ │售固定资产因购买│ │ │ │
│ │方无力支付购房款│ │ │ │
│ │，公司收回房产并│ │ │ │
│ │转为投资性房地产│ │ │ │
│长期股权投资│公司报告期内新增│ 26929.48│ 18313.07│ 47.05│
│ │对外投资及计提被│ │ │ │
│ │投企业的损益变动│ │ │ │
│投资性房地产│公司已售出的固定│ 1906.22│ ---│ ---│
│ │资产因购买方无力│ │ │ │
│ │支付剩余的购房款│ │ │ │
│ │，公司收回房产并│ │ │ │
│ │转为投资性房地产│ │ │ │
│无形资产 │公司报告期内新并│ 18432.28│ 6310.08│ 192.11│
│ │购子公司无形资产│ │ │ │
│ │评估增值 │ │ │ │
│开发支出 │资本化研发项目支│ 2945.52│ 2050.76│ 43.63│
│ │出金额变动 │ │ │ │
│商誉 │新并购子公司 │ 46063.50│ 23523.74│ 95.82│
│应付账款 │本期新并购子公司│ 3235.89│ 353.36│ 815.76│
│ │，新增其账面余额│ │ │ │
│应付职工薪酬│计提的年终奖 │ 9430.43│ 7165.82│ 31.60│
│应交税费 │计提的税费 │ 2499.47│ 1208.57│ 106.81│
│应付股利 │子公司计提已宣告│ 4094.87│ 6.73│ 60763.09│
│ │发放的分红 │ │ │ │
│合同负债 │待提供的履约义务│ 44807.71│ 33506.14│ 33.73│
│ │变动 │ │ │ │
│一年内到期的│本年新增的长期借│ 2095.64│ 1155.71│ 81.33│
│非流动负债 │款中需要在一年内│ │ │ │
│ │偿还的金额重分类│ │ │ │
│ │至本科目 │ │ │ │
│其他流动负债│本期新并购子公司│ 494.01│ 193.09│ 155.85│
│ │，新增其账面余额│ │ │ │
│长期借款 │本期新增并购贷款│ 17703.58│ ---│ ---│
│租赁负债 │办公场所租赁减少│ 1917.62│ 2874.22│ -33.28│
│ │导致计提的租赁负│ │ │ │
│ │债减少 │ │ │ │
│递延收益 │政府补助收入待验│ 165.00│ ---│ ---│
│ │收 │ │ │ │
│递延所得税负│本期并购子公司因│ 2183.30│ 807.79│ 170.28│
│债 │评估增值确认的资│ │ │ │
│ │产相应确认了递延│ │ │ │
│ │所得税负债 │ │ │ │
│库存股 │本期将此前回购普│ 3314.78│ 21859.81│ -84.84│
│ │通股用于实施限制│ │ │ │
│ │性股票激励计划 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外汇汇率│ 109.59│ 2152.38│ -94.91│
│ │波动导致外币报表│ │ │ │
│ │折算差额变动 │ │ │ │
│少数股东权益│公司本期并购子公│ 22824.64│ -938.98│ 2530.80│
│ │司导致少数股东权│ │ │ │
│ │益变动 │ │ │ │
│营业收入 │1、报告期内，公 │ 106662.67│ 71113.54│ 49.99│
│ │司按计划稳步推进│ │ │ │
│ │订阅转型，文档业│ │ │ │
│ │务板块收入规模显│ │ │ │
│ │著提升。报告期内│ │ │ │
│ │，该业务年度经常│ │ │ │
│ │性收入（ARR）达 │ │ │ │
│ │约5.86亿元，较上│ │ │ │
│ │年末增长约42.50%│ │ │ │
│ │；年度订阅收入占│ │ │ │
│ │核心业务板块收入│ │ │ │
│ │比例约61.29%，较│ │ │ │
│ │上年同期提升约12│ │ │ │
│ │个百分点，订阅模│ │ │ │
│ │式对收入的贡献持│ │ │ │
│ │续增强。2、公司 │ │ │ │
│ │通过新增合并子公│ │ │ │
│ │司通办信息，拓展│ │ │ │
│ │数智政务业务，该│ │ │ │
│ │部分业务收入亦为│ │ │ │
│ │本期营业收入带来│ │ │ │
│ │新增量 │ │ │ │
│营业成本 │本期同比新增子公│ 12901.61│ 4688.96│ 175.15│
│ │司业务模式有别于│ │ │ │
│ │文档业务 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 112907.67│ 130197.20│ 76373.65│ 71205.44│ 32868.66│ 67498.56│
│存货 │ 21334.72│ 19163.56│ 90.48│ 12.50│ 18.53│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 19271.37│ 20775.98│ 12164.69│ 9758.88│ 7021.37│ 6126.74│
│合同资产 │ 176.45│ 213.58│ 21.17│ 45.60│ 7.77│ 20.09│
│预付款项 │ 2432.91│ 1784.12│ 1627.71│ 2174.41│ 674.78│ 1017.76│
│其他应收款 │ 446.10│ 1951.32│ 1456.39│ 725.05│ 1614.04│ 399.52│
│流动资产合计 │ 260493.34│ 259581.46│ 229047.63│ 243494.41│ 245673.10│ 262893.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26452.35│ 26929.48│ 18313.07│ 16446.52│ 19412.34│ 13503.05│
│固定资产净额 │ 6091.22│ 6222.01│ 6768.12│ 7233.39│ 5758.90│ 4778.26│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2820.86│ 3378.59│
│无形资产 │ 17999.96│ 18432.28│ 6310.08│ 4358.45│ 5185.74│ 5807.14│
│商誉 │ 46063.50│ 46063.50│ 23523.74│ 15077.33│ 19960.92│ 22130.78│
│非流动资产合计 │ 120213.05│ 121070.20│ 79043.99│ 57809.90│ 58755.68│ 54500.82│
│资产总计 │ 380706.39│ 380651.66│ 308091.62│ 301304.31│ 304428.78│ 317394.76│
│应付票据及应付账款 │ 3114.95│ 3235.89│ 353.36│ 151.32│ 133.96│ 141.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 46594.12│ 44807.71│ 33506.14│ 24111.55│ 17116.76│ 13067.19│
│流动负债 │ 68173.47│ 73207.78│ 50072.68│ 41211.81│ 32603.18│ 23314.61│
│长期借款 │ 23075.10│ 17703.58│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27684.89│ 21969.50│ 3682.01│ 3539.28│ 5650.82│ 9388.81│
│负债合计 │ 95858.36│ 95177.28│ 53754.69│ 44751.09│ 38254.00│ 32703.42│
│实收资本 │ 9135.95│ 9135.95│ 9143.95│ 9148.95│ 6620.23│ 4814.00│
│资本公积金 │ 247899.67│ 247416.47│ 256869.69│ 267551.03│ 274326.76│ 274136.34│
│盈余公积 │ 4571.98│ 4571.98│ 4571.98│ 3256.42│ 3256.42│ 3218.33│
│未分配利润 │ 5857.18│ 4730.53│ 4397.73│ 6569.47│ 19228.79│ 23053.74│
│少数股东权益 │ 21999.77│ 22824.64│ -938.98│ 313.70│ 339.90│ 380.33│
│归属母公司权益 │ 262848.27│ 262649.74│ 255275.91│ 256239.52│ 265834.88│ 284311.02│
│股东权益合计 │ 284848.04│ 285474.37│ 254336.93│ 256553.22│ 266174.78│ 284691.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 112907.67│ 130197.20│ 112019.40│ 99170.98│ 85639.66│ 76373.65│
│存货 │ 21334.72│ 19163.56│ 23341.01│ 21557.81│ 18685.30│ 90.48│
│应收票据及应收账款 │ 19271.37│ 20775.98│ 19819.79│ 18615.53│ 19241.05│ 12164.69│
│合同资产 │ 176.45│ 213.58│ 350.10│ 283.10│ 501.19│ 21.17│
│预付款项 │ 2432.91│ 1784.12│ 2690.32│ 3317.47│ 3081.64│ 1627.71│
│其他应收款 │ 446.10│ 1951.32│ 2387.20│ 1925.38│ 1995.83│ 1456.39│
│流动资产合计 │ 260493.34│ 259581.46│ 251527.12│ 249914.45│ 240273.48│ 229047.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26452.35│ 26929.48│ 27299.06│ 17519.78│ 17789.05│ 18313.07│
│固定资产净额 │ 6091.22│ 6222.01│ 6406.05│ 6539.30│ 6630.06│ 6768.12│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 17999.96│ 18432.28│ 19110.10│ 19741.85│ 20214.80│ 6310.08│
│商誉 │ 46063.50│ 46063.50│ 45965.16│ 45965.16│ 46176.20│ 23523.74│
│非流动资产合计 │ 120213.05│ 121070.20│ 120023.21│ 112926.13│ 117531.95│ 79043.99│
│资产总计 │ 380706.39│ 380651.66│ 371550.34│ 362840.58│ 357805.44│ 308091.62│
│应付票据及应付账款 │ 3114.95│ 3235.89│ 2685.40│ 2403.30│ 2716.30│ 353.36│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 46594.12│ 44807.71│ 48366.74│ 41971.41│ 40597.20│ 33506.14│
│流动负债 │ 68173.47│ 73207.78│ 74090.49│ 63615.57│ 61764.71│ 50072.68│
│长期借款 │ 23075.10│ 17703.58│ 17703.58│ 18182.05│ 12149.55│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27684.89│ 21969.50│ 22804.28│ 23670.74│ 18052.89│ 3682.01│
│负债合计 │ 95858.36│ 95177.28│ 96894.77│ 87286.30│ 79817.60│ 53754.69│
│实收资本 │ 9135.95│ 9135.95│ 9143.95│ 9143.95│ 9143.95│ 9143.95│
│资本公积金 │ 247899.67│ 247416.47│ 256392.44│ 258586.45│ 257679.17│ 256869.69│
│盈余公积 │ 4571.98│ 4571.98│ 4571.98│ 4571.98│ 4571.98│ 4571.98│
│未分配利润 │ 5857.18│ 4730.53│ 1847.22│ 1218.74│ 3814.42│ 4397.73│
│少数股东权益 │ 21999.77│ 22824.64│ 21575.92│ 21997.52│ 22697.40│ -938.98│
│归属母公司权益 │ 262848.27│ 262649.74│ 253079.65│ 253556.76│ 255290.44│ 255275.91│
│股东权益合计 │ 284848.04│ 285474.37│ 274655.57│ 275554.28│ 277987.84│ 254336.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23233.91│ 106662.67│ 71113.54│ 61075.72│ 57987.64│ 54112.13│
│营业总成本 │ 22465.08│ 99066.66│ 82278.35│ 73001.76│ 61292.64│ 55834.39│
│营业税金及附加 │ 42.93│ 278.47│ 212.69│ 202.61│ 185.53│ 141.66│
│销售费用 │ 9492.44│ 42648.36│ 38296.38│ 33979.64│ 28826.41│ 29014.44│
│财务费用 │ 216.71│ -565.84│ -960.40│ -647.25│ -152.78│ 475.84│
│管理费用 │ 5239.53│ 20714.19│ 16808.03│ 13834.44│ 11018.20│ 9461.58│
│资产减值损失 │ -47.10│ -2929.90│ -11352.42│ -4885.58│ -2169.74│ -1193.53│
│公允价值变动净收益 │ 266.62│ -255.48│ 3424.04│ 30.59│ 124.32│ 669.60│
│投资收益 │ -382.82│ 952.72│ 13366.07│ 1543.90│ 1960.97│ 6472.28│
│营业利润 │ 1137.62│ 6361.31│ -4042.55│ -14984.88│ -2288.44│ 5230.78│
│营业外收入 │ 26.27│ 184.10│ 4015.62│ 4110.97│ 2210.18│ 190.30│
│营业外支出 │ 76.48│ 214.68│ 540.59│ 132.12│ 218.56│ 234.60│
│利润总额 │ 1087.41│ 6330.73│ -567.51│ -11006.03│ -296.82│ 5186.48│
│所得税 │ 790.59│ 1718.73│ -2906.48│ -1885.74│ -82.00│ 594.58│
│净利润 │ 296.83│ 4612.00│ 2338.97│ -9120.30│ -214.82│ 4591.90│
│归属母公司净利润 │ 1126.65│ 3023.64│ 2695.83│ -9094.10│ -174.39│ 4623.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23233.91│ 106662.67│ 67629.24│ 42260.70│ 20216.85│ 71113.54│
│营业总成本 │ 22465.08│ 99066.66│ 69209.60│ 44141.24│ 21349.01│ 82278.35│
│营业税金及附加 │ 42.93│ 278.47│ 144.24│ 93.08│ 45.73│ 212.69│
│销售费用 │ 9492.44│ 42648.36│ 30278.61│ 20114.71│ 9820.02│ 38296.38│
│财务费用 │ 216.71│ -565.84│ -173.49│ -782.59│ -755.93│ -960.40│
│管理费用 │ 5239.53│ 20714.19│ 14614.57│ 9345.16│ 4465.03│ 16808.03│
│资产减值损失 │ -47.10│ -2929.90│ -487.37│ -488.15│ 8.70│ -11352.42│
│公允价值变动净收益 │ 266.62│ -255.48│ -630.13│ -612.56│ -67.56│ 3424.04│
│投资收益 │ -382.82│ 952.72│ 1059.90│ 700.63│ 135.66│ 13366.07│
│营业利润 │ 1137.62│ 6361.31│ -607.75│ -1475.84│ -910.01│ -4042.55│
│营业外收入 │ 26.27│ 184.10│ 84.36│ 72.48│ 48.63│ 4015.62│
│营业外支出 │ 76.48│ 214.68│ 125.29│ 60.77│ 16.27│ 540.59│
│利润总额 │ 1087.41│ 6330.73│ -648.68│ -1464.13│ -877.65│ -567.51│
│所得税 │ 790.59│ 1718.73│ 1193.22│ 547.27│ 140.65│ -2906.48│
│净利润 │ 296.83│ 4612.00│ -1841.91│ -2011.40│ -1018.30│ 2338.97│
│归属母公司净利润 │ 1126.65│ 3023.64│ 140.51│ -487.96│ -583.31│ 2695.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29152.99│ 124684.26│ 83263.83│ 72401.38│ 64939.55│ 60384.65│
│经营活动现金流出 │ 29318.07│ 106740.76│ 89698.03│ 76167.94│ 59170.51│ 55226.83│
│经营活动现金流量净额│ -165.08│ 17943.49│ -6434.21│ -3766.56│ 5769.04│ 5157.83│
│投资活动现金流入 │ 61786.46│ 354120.45│ 761441.68│ 637662.79│ 685685.20│ 826823.81│
│投资活动现金流出 │ 79148.19│ 333420.55│ 746713.09│ 593350.54│ 706369.90│ 848324.04│
│投资活动现金流量净额│ -17361.73│ 20699.90│ 14728.59│ 44312.25│ -20684.70│ -21500.23│
│筹资活动现金流入 │ 6571.08│ 22759.94│ 2520.94│ 1845.98│ ---│ 439.74│
│筹资活动现金流出 │ 4308.76│ 6040.11│ 6389.07│ 4821.23│ 22654.68│ 24726.02│
│筹资活动现金流量净额│ 2262.32│ 16719.83│ -3868.14│ -2975.25│ -22654.68│ -24286.28│
│汇率变动对现金的影响│ -2145.93│ -1477.31│ 576.64│ 757.72│ 2940.44│ -1151.45│
│现金及等价物净增加额│ -17410.42│ 53885.92│ 5002.89│ 38328.16│ -34629.90│ -41780.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 29152.99│ 124684.26│ 78296.37│ 46648.52│ 19650.22│ 83263.83│
│经营活动现金流出 │ 29318.07│ 106740.76│ 78235.50│ 52579.56│ 24982.24│ 89698.03│
│经营活动现金流量净额│ -165.08│ 17943.49│ 60.88│ -5931.04│ -5332.02│ -6434.21│
│投资活动现金流入 │ 61786.46│ 354120.45│ 258525.18│ 189424.01│ 98196.34│ 761441.68│
│投资活动现金流出 │ 79148.19│ 333420.55│ 242012.35│ 177375.43│ 97505.44│ 746713.09│
│投资活动现金流量净额│ -17361.73│ 20699.90│ 16512.83│ 12048.58│ 690.91│ 14728.59│
│筹资活动现金流入 │ 6571.08│ 22759.94│ 22819.93│ 19212.65│ 13939.65│ 2520.94│
│筹资活动现金流出 │ 4308.76│ 6040.11│ 4480.27│ 3521.19│ 159.25│ 6389.07│
│筹资活动现金流量净额│ 2262.32│ 16719.83│ 18339.67│ 15691.45│ 13780.40│ -3868.14│
│汇率变动对现金的影响│ -2145.93│ -1477.31│ 898.02│ 1153.97│ 126.67│ 576.64│
│现金及等价物净增加额│ -17410.42│ 53885.92│ 35811.40│ 22962.96│ 9265.96│ 5002.89│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20216.85│ 18.95│ -583.31│ -19.29│
│二季报 │ 22043.86│ 20.67│ 95.34│ 3.15│
│三季报 │ 25368.53│ 23.78│ 628.48│ 20.79│
│四季报 │ 39033.43│ 36.60│ 2883.13│ 95.35│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16879.01│ 23.74│ -1060.90│ -39.35│
│二季报 │ 16876.55│ 23.73│ 7312.53│ 271.25│
│三季报 │ 17164.65│ 24.14│ -2384.22│ -88.44│
│四季报 │ 20193.33│ 28.40│ -1171.59│ -43.46│
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