财务分析☆ ◇688121 *ST卓然 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│无法表示意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9861.10│ -18832.31│ 9476.92│ 15398.42│ 17965.62│ 31524.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10068.49│ 15398.42│ 18953.04│ 31524.57│
│净利润增长率(%) │ -44918.20│ -287.04│ -38.46│ -18.75│ -43.01│ 26.89│
│扣非净利润(万) │ -13509.11│ -31557.65│ 8147.76│ 16137.20│ 17029.65│ 27474.13│
│营业总收(未调整:万) │ 34459.49│ 184899.94│ 283827.85│ 295857.72│ 293572.03│ 390088.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 298625.79│ 295857.72│ 293572.03│ 390088.66│
│总营收同比增长率(%) │ -64.32│ -38.08│ -4.07│ 0.78│ -24.74│ 43.02│
│加权净资产收益率(%) │ -4.41│ -7.62│ 3.71│ 7.40│ 9.23│ 29.99│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 69.71│ 69.41│ 65.23│ 71.70│ 70.37│
│净利润现金含量(%) │ -170.44│ 205.92│ 249.48│ -388.00│ 217.61│ -22.20│
│基本每股收益(元) │ -0.4300│ -0.8300│ 0.4400│ 0.7600│ 0.9400│ 1.9100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5900│ -1.3900│ 0.4100│ 0.8000│ 0.8400│ 1.6700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4221│ -0.8061│ 0.4057│ 0.6591│ 0.8865│ 1.5555│
│每股资本公积金(元) │ 5.3470│ 5.3114│ 5.6221│ 5.6771│ 4.6621│ 4.6259│
│每股未分配利润(元) │ 2.9270│ 3.3491│ 4.1299│ 3.7645│ 3.9943│ 3.1923│
│每股净资产(元) │ 9.3812│ 9.7801│ 10.8859│ 10.8810│ 10.0548│ 9.1330│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7194│ -1.6600│ 1.0121│ -2.5575│ 1.9290│ -0.3453│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│无法表示意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -9861.10│ -4363.41│ -18832.31│ 5955.51│ -21.90│ -832.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -21.90│ -832.72│
│净利润增长率(%) │ -44918.20│ -424.00│ -287.04│ 74.55│ -100.62│ 79.29│
│扣非净利润(万) │ -13509.11│ -4507.73│ -31557.65│ -3297.67│ 170.64│ -764.92│
│营业总收(未调整:万) │ 34459.49│ 13029.87│ 184899.94│ 156489.09│ 96587.25│ 16838.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 96587.25│ 16838.90│
│总营收同比增长率(%) │ -64.32│ -22.62│ -38.08│ -18.80│ -28.92│ 227.91│
│加权净资产收益率(%) │ -4.41│ -1.93│ -7.62│ 2.31│ -0.01│ -0.33│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 70.66│ 69.71│ 66.88│ 71.60│ 69.54│
│净利润现金含量(%) │ -170.44│ 535.48│ 205.92│ -512.47│ 118437.03│ 3268.56│
│基本每股收益(元) │ -0.4300│ -0.1900│ -0.8300│ -0.1400│ 0.0000│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5900│ -0.1930│ -1.3900│ -0.1412│ 0.0100│ -0.0327│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4221│ -0.1868│ -0.8061│ 0.2549│ -0.0009│ -0.0356│
│每股资本公积金(元) │ 5.3470│ 5.3355│ 5.3114│ 5.6221│ 5.6221│ 5.6221│
│每股未分配利润(元) │ 2.9270│ 3.1624│ 3.3491│ 4.3849│ 4.1290│ 4.0943│
│每股净资产(元) │ 9.3812│ 9.6179│ 9.7801│ 11.1400│ 10.8843│ 10.8499│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7194│ -1.0002│ -1.6600│ -1.3064│ -1.1105│ -1.1651│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.04│ 1.04│ 1.25│ 1.07│ 1.18│
│速动比率 │ 0.92│ 0.89│ 0.93│ 1.12│ 0.65│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 69.71│ 69.41│ 65.23│ 71.70│ 70.37│
│产权比率 │ 2.32│ 2.51│ 2.38│ 1.96│ 2.71│ 2.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.09│ 0.05│ -0.18│ 0.09│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.03│ 1.04│ 1.10│ 1.05│ 1.06│
│速动比率 │ 0.92│ 0.89│ 0.89│ 0.99│ 0.94│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 68.10│ 70.66│ 69.71│ 66.88│ 71.60│ 69.54│
│产权比率 │ 2.32│ 2.63│ 2.51│ 2.19│ 2.65│ 2.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.05│ -0.09│ -0.07│ -0.05│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.18│ 0.99│ 1.44│ 1.50│ 1.76│ 2.77│
│存货周转率 │ 0.52│ 2.71│ 5.09│ 2.05│ 1.27│ 1.46│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.40│ 0.65│ 0.67│ 0.60│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 1.67│ 3.02│ 4.20│ 4.37│ 5.68│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.22│ 0.35│ 0.39│ 0.41│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.18│ 0.07│ 0.99│ 0.73│ 0.45│ 0.10│
│存货周转率 │ 0.52│ 0.18│ 2.71│ 2.76│ 1.42│ 0.24│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.03│ 0.40│ 0.34│ 0.20│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 0.12│ 1.67│ 1.56│ 0.84│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.02│ 0.22│ 0.18│ 0.11│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.50│ -8.24│ 3.73│ 6.06│ 8.82│ 17.03│
│销售毛利率 │ 13.15│ 12.79│ 17.60│ 20.52│ 18.38│ 18.51│
│营业利润率 │ -35.40│ 1.57│ 4.16│ 5.18│ 7.05│ 8.89│
│销售净利率 │ -34.36│ -5.25│ 3.46│ 4.47│ 6.01│ 7.25│
│总资产净利率 │ -1.51│ -1.14│ 1.20│ 1.73│ 2.45│ 4.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.50│ -1.94│ -8.24│ 2.29│ -0.01│ -0.33│
│销售毛利率 │ 13.15│ 15.80│ 12.79│ 15.21│ 22.30│ 27.07│
│营业利润率 │ -35.40│ -39.16│ 1.57│ 12.58│ 1.58│ 1.28│
│销售净利率 │ -34.36│ -39.04│ -5.25│ 10.42│ 0.74│ -2.14│
│总资产净利率 │ -1.51│ -0.61│ -1.14│ 1.89│ 0.08│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -64.32│ -38.08│ -4.07│ 0.78│ -24.74│ 43.02│
│营业利润增长率 │ -899.31│ -76.66│ -22.90│ -25.91│ -40.34│ 21.10│
│净利润增长率 │ -44918.20│ -287.04│ -38.46│ -18.75│ -43.01│ 26.89│
│净资产增长率 │ -4.08│ -10.93│ 0.05│ 25.47│ 10.09│ 172.49│
│总资产增长率 │ -9.34│ -6.49│ 13.86│ -0.58│ 14.35│ 5.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -64.32│ -22.62│ -38.08│ -18.80│ -28.92│ 227.91│
│营业利润增长率 │ -899.31│ -2465.53│ -76.66│ 410.73│ -61.40│ 104.43│
│净利润增长率 │ -44918.20│ -424.00│ -287.04│ 74.55│ -100.62│ 79.29│
│净资产增长率 │ -4.08│ -1.66│ -10.93│ 2.33│ -0.01│ -0.33│
│总资产增长率 │ -9.34│ 1.40│ -6.49│ -2.01│ 7.97│ 0.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 15029.28│ 15604.42│ -3.69│
│应收款项 │--- │ 246158.56│ 292783.79│ -15.92│
│存货 │--- │ 50692.57│ 63490.25│ -20.16│
│合同资产 │--- │ 57699.45│ 61977.69│ -6.90│
│长期股权投资│本期处置对外股权│ 262.09│ 6010.10│ -95.64│
│ │投资，相关投资余│ │ │ │
│ │额大幅减少 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 94373.50│ 105658.64│ -10.68│
│在建工程 │--- │ 215964.05│ 210462.22│ 2.61│
│使用权资产 │--- │ 165.45│ 174.92│ -5.42│
│短期借款 │本期集中偿还部分│ 61406.06│ 89271.61│ -31.21│
│ │到期短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 75796.81│ 62982.86│ 20.35│
│长期借款 │--- │ 151199.99│ 148697.04│ 1.68│
│租赁负债 │--- │ 122.77│ 145.66│ -15.71│
│营业收入 │本报告期项目收入│ 34459.49│ 96587.25│ -64.32│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │项目收入减少，同│ 29927.21│ 75050.81│ -60.12│
│ │期营业成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 727.86│ 980.83│ -25.79│
│管理费用 │折旧与摊销增加 │ 10421.01│ 7685.37│ 35.60│
│财务费用 │--- │ 1769.18│ 2072.91│ -14.65│
│研发费用 │--- │ 3155.50│ 2631.27│ 19.92│
│经营活动产生│本期项目回款情况│ 16807.32│ -25943.28│ 164.78│
│的现金流量净│改善，销售商品收│ │ │ │
│额 │到的现金增加，经│ │ │ │
│ │营性现金流转为净│ │ │ │
│ │流入 │ │ │ │
│投资活动产生│本期资产购置支出│ -15539.94│ -6905.53│ -125.04│
│的现金流量净│较上年同期增加，│ │ │ │
│额 │投资活动现金净流│ │ │ │
│ │出规模扩大 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -941.91│ 49504.36│ -101.90│
│的现金流量净│的现金规模下降，│ │ │ │
│额 │同时集中偿还到期│ │ │ │
│ │债务本金，还本付│ │ │ │
│ │现支出较大，筹资│ │ │ │
│ │活动现金流转为净│ │ │ │
│ │流出 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │本报告期营业收入│ -5086.55│ 16.63│ -30683.64│
│ │减少，管理费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│本报告期营业收入│ -4363.41│ -832.72│ -424.00│
│司股东的净利│减少，管理费用增│ │ │ │
│润 │加，利润总额下降│ │ │ │
│归属于上市公│本报告期营业收入│ -4507.73│ -764.92│ -489.31│
│司股东的扣除│减少管理费用增加│ │ │ │
│非经常性损益│、利润总额下降 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│研发投入合计│本报告期研发投入│ 600.86│ 1228.69│ -51.10│
│ │减缓 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 15029.28│ 15604.42│ 45249.72│ 40060.73│ 37614.43│ 71736.21│
│存货 │ 50692.57│ 63490.25│ 48537.62│ 43404.38│ 186257.75│ 190498.52│
│应收票据及应收账款 │ 189951.73│ 231114.09│ 214830.71│ 239222.99│ 182138.16│ 161717.81│
│合同资产 │ 57699.45│ 61977.69│ 82101.34│ 8065.68│ ---│ 17294.43│
│预付款项 │ 52614.52│ 55794.95│ 74578.27│ 79825.75│ 48809.34│ 49858.32│
│其他应收款 │ 3586.95│ 5678.15│ 169.97│ 477.11│ 445.32│ 495.39│
│流动资产合计 │ 379446.62│ 440693.83│ 465935.66│ 412002.28│ 468828.68│ 506433.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 262.09│ 6010.10│ 6766.67│ 6388.23│ 8140.01│ 10980.69│
│固定资产净额 │ 94373.50│ 105658.64│ 116390.18│ 71361.48│ 69683.69│ 64725.52│
│在建工程 │ 215964.05│ 210462.22│ 193121.12│ 185176.36│ 127100.81│ 35158.23│
│无形资产 │ 44085.02│ 44953.17│ 54772.01│ 53069.71│ 54870.81│ 30636.48│
│商誉 │ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│
│非流动资产合计 │ 367748.44│ 383503.54│ 404973.73│ 352901.07│ 300344.76│ 166236.33│
│资产总计 │ 747195.06│ 824197.37│ 870909.40│ 764903.35│ 769173.45│ 672670.15│
│应付票据及应付账款 │ 163677.36│ 224649.88│ 250723.18│ 184199.82│ 229072.46│ 191171.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 75796.81│ 62982.86│ 51573.81│ 46598.47│ 147788.07│ 188700.23│
│流动负债 │ 356675.86│ 424733.11│ 447318.68│ 329337.85│ 436464.59│ 427395.89│
│长期借款 │ 151199.99│ 148697.04│ 156108.75│ 166901.48│ 108864.20│ 37000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 152128.62│ 149775.37│ 157201.09│ 169634.32│ 115031.04│ 45963.69│
│负债合计 │ 508804.48│ 574508.48│ 604519.77│ 498972.18│ 551495.63│ 473359.58│
│实收资本 │ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│ 20266.67│ 20266.67│
│资本公积金 │ 124913.36│ 124082.84│ 131338.98│ 132624.47│ 94484.56│ 93751.18│
│盈余公积 │ 9009.44│ 9009.44│ 9009.44│ 8070.64│ 5816.66│ 4105.27│
│未分配利润 │ 68379.52│ 78240.62│ 96481.37│ 87943.25│ 80951.19│ 64696.97│
│少数股东权益 │ 19233.08│ 21212.84│ 12080.05│ 11736.37│ 13900.92│ 14215.03│
│归属母公司权益 │ 219157.51│ 228476.05│ 254309.58│ 254194.80│ 203776.90│ 185095.54│
│股东权益合计 │ 238390.59│ 249688.89│ 266389.63│ 265931.17│ 217677.81│ 199310.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15029.28│ 31709.42│ 15604.42│ 16750.59│ 59738.43│ 43394.02│
│存货 │ 50692.57│ 61043.08│ 63490.25│ 47645.21│ 56968.58│ 55935.42│
│应收票据及应收账款 │ 189951.73│ 221397.61│ 231114.09│ 270368.08│ 265323.46│ 193200.92│
│合同资产 │ 57699.45│ 59916.71│ 61977.69│ 47102.03│ 39357.01│ 73790.82│
│预付款项 │ 52614.52│ 58078.61│ 55794.95│ 83393.00│ 92891.89│ 90428.34│
│其他应收款 │ 3586.95│ 7190.14│ 5678.15│ 261.16│ 170.68│ 194.74│
│流动资产合计 │ 379446.62│ 447883.74│ 440693.83│ 467178.66│ 522838.52│ 462446.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 262.09│ 5976.55│ 6010.10│ 9625.48│ 6306.00│ 6591.21│
│固定资产净额 │ 94373.50│ 103921.31│ 105658.64│ 83859.18│ 114921.99│ 114249.52│
│在建工程 │ 215964.05│ 217031.87│ 210462.22│ 223633.35│ 219996.86│ 206979.24│
│无形资产 │ 44085.02│ 44514.19│ 44953.17│ 45811.40│ 53725.82│ 54264.52│
│商誉 │ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│ 1584.69│
│非流动资产合计 │ 367748.44│ 387854.16│ 383503.54│ 386268.36│ 417473.56│ 410877.26│
│资产总计 │ 747195.06│ 835737.90│ 824197.37│ 853447.01│ 940312.08│ 873323.29│
│应付票据及应付账款 │ 163677.36│ 187749.35│ 224649.88│ 263239.86│ 256907.36│ 236529.04│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 75796.81│ 73393.51│ 62982.86│ 46479.93│ 70126.75│ 61014.11│
│流动负债 │ 356675.86│ 435968.81│ 424733.11│ 424231.54│ 496734.62│ 438120.95│
│长期借款 │ 151199.99│ 153527.30│ 148697.04│ 145549.08│ 175435.00│ 168117.68│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 152128.62│ 154591.49│ 149775.37│ 146546.67│ 176484.06│ 169181.67│
│负债合计 │ 508804.48│ 590560.30│ 574508.48│ 570778.21│ 673218.68│ 607302.62│
│实收资本 │ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│ 23361.40│
│资本公积金 │ 124913.36│ 124644.81│ 124082.84│ 131338.98│ 131338.98│ 131338.98│
│盈余公积 │ 9009.44│ 9009.44│ 9009.44│ 9009.44│ 9009.44│ 9009.44│
│未分配利润 │ 68379.52│ 73877.20│ 78240.62│ 102436.88│ 96459.46│ 95648.65│
│少数股东权益 │ 19233.08│ 20489.90│ 21212.84│ 22423.42│ 12819.95│ 12552.94│
│归属母公司权益 │ 219157.51│ 224687.71│ 228476.05│ 260245.39│ 254273.45│ 253467.74│
│股东权益合计 │ 238390.59│ 245177.61│ 249688.89│ 282668.80│ 267093.40│ 266020.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34459.49│ 184899.94│ 283827.85│ 295857.72│ 293572.03│ 390088.66│
│营业总成本 │ 46805.55│ 197404.09│ 270702.54│ 269751.53│ 269393.96│ 354295.81│
│营业税金及附加 │ 804.79│ 2841.86│ 2513.59│ 2646.52│ 1739.23│ 2962.87│
│销售费用 │ 727.86│ 1927.00│ 2619.14│ 3190.44│ 2413.05│ 2735.32│
│财务费用 │ 1769.18│ 4259.44│ 4930.74│ 4347.92│ 1812.54│ 3665.99│
│管理费用 │ 10421.01│ 19317.35│ 15434.15│ 15078.14│ 12286.54│ 12833.39│
│资产减值损失 │ -190.24│ -2550.96│ -2248.98│ -280.08│ 506.93│ -539.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 95.47│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2868.89│ -871.62│ 366.02│ -1722.92│ -2840.68│ 822.91│
│营业利润 │ -12199.08│ 2909.67│ 11818.57│ 15328.89│ 20689.69│ 34676.57│
│营业外收入 │ 89.87│ 93.12│ 11.97│ 8.15│ 1.91│ 1.02│
│营业外支出 │ -268.15│ 2601.40│ 988.42│ 215.42│ 287.13│ 847.50│
│利润总额 │ -11841.06│ 401.39│ 10842.11│ 15121.62│ 20404.46│ 33830.09│
│所得税 │ -0.20│ 10100.92│ 1021.02│ 1888.24│ 2752.96│ 5558.34│
│净利润 │ -11840.86│ -9699.53│ 9821.10│ 13233.38│ 17651.50│ 28271.75│
│归属母公司净利润 │ -9861.10│ -18832.31│ 9476.92│ 15398.42│ 17965.62│ 31524.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34459.49│ 13029.87│ 184899.94│ 156489.09│ 96587.25│ 16838.90│
│营业总成本 │ 46805.55│ 18786.57│ 197404.09│ 155815.54│ 89937.75│ 19684.09│
│营业税金及附加 │ 804.79│ 364.76│ 2841.86│ 2405.57│ 1516.56│ 849.85│
│销售费用 │ 727.86│ 401.76│ 1927.00│ 1392.79│ 980.83│ 511.83│
│财务费用 │ 1769.18│ 1101.13│ 4259.44│ 2770.82│ 2072.91│ 958.50│
│管理费用 │ 10421.01│ 5346.52│ 19317.35│ 12622.80│ 7685.37│ 3854.23│
│资产减值损失 │ -190.24│ 27.01│ -2550.96│ 1082.45│ 1321.99│ 257.03│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 95.47│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2868.89│ -55.03│ -871.62│ 236.30│ -475.60│ -175.46│
│营业利润 │ -12199.08│ -5103.11│ 2909.67│ 19680.43│ 1526.20│ 215.73│
│营业外收入 │ 89.87│ 89.62│ 93.12│ 1.44│ 1.27│ 1.08│
│营业外支出 │ -268.15│ 73.06│ 2601.40│ 662.86│ 618.62│ 200.17│
│利润总额 │ -11841.06│ -5086.55│ 401.39│ 19019.01│ 908.85│ 16.63│
│所得税 │ -0.20│ -0.20│ 10100.92│ 2720.13│ 190.85│ 376.46│
│净利润 │ -11840.86│ -5086.35│ -9699.53│ 16298.88│ 718.00│ -359.83│
│归属母公司净利润 │ -9861.10│ -4363.41│ -18832.31│ 5955.51│ -21.90│ -832.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 96380.17│ 146945.91│ 205214.85│ 134495.55│ 276303.36│ 265964.46│
│经营活动现金流出 │ 79572.85│ 185725.36│ 181571.70│ 194241.73│ 237209.07│ 272962.26│
│经营活动现金流量净额│ 16807.32│ -38779.46│ 23643.15│ -59746.19│ 39094.29│ -6997.81│
│投资活动现金流入 │ 1178.18│ 88543.53│ 30901.96│ 3.80│ 17127.41│ 8147.94│
│投资活动现金流出 │ 16718.13│ 84046.50│ 66522.27│ 49627.85│ 160939.85│ 43821.23│
│投资活动现金流量净额│ -15539.94│ 4497.04│ -35620.30│ -49624.05│ -143812.44│ -35673.28│
│筹资活动现金流入 │ 111977.42│ 270018.33│ 233470.65│ 302057.06│ 214691.53│ 133946.03│
│筹资活动现金流出 │ 112919.33│ 256229.33│ 228138.10│ 180556.27│ 135830.20│ 63001.36│
│筹资活动现金流量净额│ -941.91│ 13789.01│ 5332.55│ 121500.79│ 78861.32│ 70944.67│
│汇率变动对现金的影响│ 1.74│ 415.71│ 83.35│ 39.36│ 19.47│ -115.86│
│现金及等价物净增加额│ 327.20│ -20077.70│ -6561.26│ 12169.90│ -25837.36│ 28157.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 96380.17│ 35602.36│ 146945.91│ 120743.12│ 95924.69│ 49066.80│
│经营活动现金流出 │ 79572.85│ 58967.59│ 185725.36│ 151263.37│ 121867.97│ 76284.61│
│经营活动现金流量净额│ 16807.32│ -23365.23│ -38779.46│ -30520.24│ -25943.28│ -27217.81│
│投资活动现金流入 │ 1178.18│ 4.63│ 88543.53│ 41345.30│ 0.32│ ---│
│投资活动现金流出 │ 16718.13│ 7737.63│ 84046.50│ 25345.85│ 6905.85│ 3119.53│
│投资活动现金流量净额│ -15539.94│ -7733.00│ 4497.04│ 15999.45│ -6905.53│ -3119.53│
│筹资活动现金流入 │ 111977.42│ 81996.92│ 270018.33│ 226983.21│ 194306.80│ 52486.32│
│筹资活动现金流出 │ 112919.33│ 42717.71│ 256229.33│ 229426.89│ 144802.43│ 33241.29│
│筹资活动现金流量净额│ -941.91│ 39279.21│ 13789.01│ -2443.68│ 49504.36│ 19245.03│
│汇率变动对现金的影响│ 1.74│ -1.99│ 415.71│ 15.87│ 18.75│ 20.69│
│现金及等价物净增加额│ 327.20│ 8178.99│ -20077.70│ -16948.61│ 16674.30│ -11071.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16838.90│ 9.11│ -832.72│ 4.42│
│二季报 │ 79748.35│ 43.13│ 810.81│ -4.31│
│三季报 │ 59901.84│ 32.40│ 5977.42│ -31.74│
│四季报 │ 28410.85│ 15.37│ -24787.83│ 131.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5135.19│ 1.81│ -4019.97│ -42.42│
│二季报 │ 130743.84│ 46.06│ 7569.42│ 79.87│
│三季报 │ 56839.76│ 20.03│ -137.49│ -1.45│
│四季报 │ 91109.05│ 32.10│ 6064.96│ 64.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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