财务分析☆ ◇688135 利扬芯片 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3528.32│ -919.71│ -6161.87│ 2172.08│ 3201.67│ 10584.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -6161.87│ 2172.08│ 3201.77│ 10584.19│
│净利润增长率(%) │ 4574.90│ 85.07│ -383.69│ -32.16│ -69.75│ 103.75│
│扣非净利润(万) │ 3382.83│ -1138.76│ -6568.08│ 1137.16│ 2147.97│ 9166.47│
│营业总收(未调整:万) │ 55335.18│ 61839.44│ 48812.56│ 50308.45│ 45243.50│ 39119.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 48812.56│ 50308.45│ 45243.50│ 39119.81│
│总营收同比增长率(%) │ 24.84│ 26.69│ -2.97│ 11.19│ 15.65│ 54.73│
│加权净资产收益率(%) │ 2.37│ -0.83│ -5.69│ 1.98│ 3.04│ 10.49│
│资产负债比率(%) │ 39.62│ 56.12│ 56.74│ 45.27│ 35.84│ 16.61│
│净利润现金含量(%) │ 675.04│ -3034.23│ -331.48│ 904.40│ 812.65│ 181.20│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ -0.0500│ -0.3100│ 0.1100│ 0.1600│ 0.7800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1451│ -0.0600│ -0.3300│ 0.0600│ 0.1600│ 0.6700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1514│ -0.0452│ -0.3076│ 0.1085│ 0.2333│ 0.7760│
│每股资本公积金(元) │ 5.1749│ 3.6478│ 3.4672│ 3.4466│ 5.3170│ 5.0200│
│每股未分配利润(元) │ 0.6148│ 0.5309│ 0.5852│ 0.9937│ 1.3069│ 1.4724│
│每股净资产(元) │ 6.9375│ 5.3483│ 5.2245│ 5.6127│ 7.8583│ 7.7030│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0218│ 1.3716│ 1.0197│ 0.9816│ 1.8957│ 1.4060│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3528.32│ 1537.49│ 341.86│ -919.71│ 75.47│ -706.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 75.47│ -706.11│
│净利润增长率(%) │ 4574.90│ 317.74│ 145.07│ 85.07│ 106.19│ 16.38│
│扣非净利润(万) │ 3382.83│ 1306.29│ 333.11│ -1138.76│ -191.44│ -675.96│
│营业总收(未调整:万) │ 55335.18│ 35632.85│ 16632.37│ 61839.44│ 44324.91│ 28403.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 44324.91│ 28403.67│
│总营收同比增长率(%) │ 24.84│ 25.45│ 27.87│ 26.69│ 23.11│ 23.09│
│加权净资产收益率(%) │ 2.37│ 1.10│ 0.29│ -0.83│ 0.07│ -0.64│
│资产负债比率(%) │ 39.62│ 40.04│ 40.00│ 56.12│ 55.25│ 56.21│
│净利润现金含量(%) │ 675.04│ 963.51│ 2213.23│ -3034.23│ 21212.14│ -1427.39│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.0700│ 0.0200│ -0.0500│ 0.0000│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1451│ 0.0600│ 0.0143│ -0.0600│ -0.0094│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1514│ 0.0660│ 0.0147│ -0.0452│ 0.0037│ -0.0349│
│每股资本公积金(元) │ 5.1749│ 5.1749│ 5.1749│ 3.6478│ 3.6185│ 3.5780│
│每股未分配利润(元) │ 0.6148│ 0.5293│ 0.4781│ 0.5309│ 0.5803│ 0.5441│
│每股净资产(元) │ 6.9375│ 6.8521│ 6.8009│ 5.3483│ 5.3684│ 5.2925│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0218│ 0.6355│ 0.3246│ 1.3716│ 0.7875│ 0.4979│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.15│ 1.71│ 0.87│ 1.51│ 2.42│
│速动比率 │ 1.05│ 1.12│ 1.65│ 0.82│ 1.42│ 2.26│
│资产负债比率(%) │ 39.62│ 56.12│ 56.74│ 45.27│ 35.84│ 16.61│
│产权比率 │ 0.66│ 1.30│ 1.33│ 0.84│ 0.56│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.46│ 0.56│ 0.49│ 0.47│ 0.93│ 1.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.02│ 1.06│ 1.15│ 1.24│ 1.35│
│速动比率 │ 1.05│ 0.99│ 1.03│ 1.12│ 1.21│ 1.30│
│资产负债比率(%) │ 39.62│ 40.04│ 40.00│ 56.12│ 55.25│ 56.21│
│产权比率 │ 0.66│ 0.68│ 0.67│ 1.30│ 1.25│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.46│ 0.26│ 0.14│ 0.56│ 0.34│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.70│ 3.52│ 3.15│ 3.28│ 3.79│ 4.83│
│存货周转率 │ 20.07│ 20.66│ 16.51│ 15.29│ 12.41│ 14.31│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 0.96│ 0.91│ 1.28│ 1.25│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 0.48│ 0.44│ 0.49│ 0.55│ 0.73│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.24│ 0.21│ 0.27│ 0.31│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.70│ 1.69│ 0.84│ 3.52│ 2.64│ 1.78│
│存货周转率 │ 20.07│ 14.54│ 6.95│ 20.66│ 15.83│ 9.56│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 0.62│ 0.29│ 0.96│ 0.69│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 0.38│ 0.25│ 0.12│ 0.48│ 0.35│ 0.23│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.06│ 0.24│ 0.17│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.18│ -0.80│ -5.57│ 1.93│ 2.97│ 10.07│
│销售毛利率 │ 30.55│ 27.86│ 20.90│ 30.33│ 37.24│ 52.78│
│营业利润率 │ 5.81│ -1.94│ -11.43│ 1.99│ 5.47│ 29.41│
│销售净利率 │ 6.72│ -1.03│ -12.07│ 4.92│ 7.15│ 27.06│
│总资产净利率 │ 1.39│ -0.24│ -2.52│ 1.31│ 2.19│ 9.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.18│ 0.96│ 0.22│ -0.80│ 0.07│ -0.63│
│销售毛利率 │ 30.55│ 28.45│ 27.40│ 27.86│ 26.02│ 25.02│
│营业利润率 │ 5.81│ 3.47│ 0.73│ -1.94│ -1.24│ -3.05│
│销售净利率 │ 6.72│ 4.66│ 2.30│ -1.03│ 0.62│ -2.02│
│总资产净利率 │ 1.39│ 0.62│ 0.14│ -0.24│ 0.11│ -0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.84│ 26.69│ -2.97│ 11.19│ 15.65│ 54.73│
│营业利润增长率 │ 683.31│ 78.48│ -657.20│ -59.51│ -78.50│ 98.15│
│净利润增长率 │ 4574.90│ 85.07│ -383.69│ -32.16│ -69.75│ 103.75│
│净资产增长率 │ 41.49│ 3.27│ -1.46│ 4.13│ 2.65│ 7.61│
│总资产增长率 │ 2.48│ 2.02│ 25.00│ 22.45│ 34.43│ 15.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.84│ 25.45│ 27.87│ 26.69│ 23.11│ 23.09│
│营业利润增长率 │ 683.31│ 242.91│ 113.58│ 78.48│ 76.97│ 46.92│
│净利润增长率 │ 4574.90│ 317.74│ 145.07│ 85.07│ 106.19│ 16.38│
│净资产增长率 │ 41.49│ 39.75│ 38.70│ 3.27│ 3.57│ 1.82│
│总资产增长率 │ 2.48│ 1.90│ 1.03│ 2.02│ 0.23│ 0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1、公司营收规模 │ 3240.88│ -747.21│ 533.73│
│ │扩大，固定成本被│ │ │ │
│ │持续摊薄，经营杠│ │ │ │
│ │杆效应显现，盈利│ │ │ │
│ │能力稳步提升；2 │ │ │ │
│ │、“利扬转债”全│ │ │ │
│ │部赎回，财务费用│ │ │ │
│ │较上年同期大幅减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于上市公│1、公司营收规模 │ 3528.32│ 75.47│ 4574.90│
│司股东的净利│扩大，固定成本被│ │ │ │
│润 │持续摊薄，经营杠│ │ │ │
│ │杆效应显现，盈利│ │ │ │
│ │能力稳步提升；2 │ │ │ │
│ │、“利扬转债”全│ │ │ │
│ │部赎回，财务费用│ │ │ │
│ │较上年同期大幅减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于上市公│1、公司营收规模 │ 3382.83│ -191.44│ 1867.08│
│司股东的扣除│扩大，固定成本被│ │ │ │
│非经常性损益│持续摊薄，经营杠│ │ │ │
│的净利润 │杆效应显现，盈利│ │ │ │
│ │能力稳步提升；2 │ │ │ │
│ │、“利扬转债”全│ │ │ │
│ │部赎回，财务费用│ │ │ │
│ │较上年同期大幅减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司营业收入增长│ 23817.73│ 16009.57│ 48.77│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│归属于上市公│“利扬转债”触发│ 161715.27│ 114295.34│ 41.49│
│司股东的所有│有条件赎回条款并│ │ │ │
│者权益 │决定行使提前赎回│ │ │ │
│ │权，转债持有人将│ │ │ │
│ │“利扬转债”转换│ │ │ │
│ │为公司股份 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │收到银行承兑汇票│ 520.73│ 25.31│ 1957.76│
│应收款项融资│收到“6+9”银行 │ 578.10│ 333.59│ 73.30│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付设备维保费、│ 600.78│ 333.21│ 80.30│
│ │厂房租金及中介机│ │ │ │
│ │构服务费用 │ │ │ │
│其他应收款 │由售后回租及房屋│ 443.58│ 189.76│ 133.76│
│ │租赁的押金保证金│ │ │ │
│ │组成 │ │ │ │
│长期待摊费用│东城车间部分完工│ 12531.52│ 7083.63│ 76.91│
│ │并验收 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款 │ 1595.32│ ---│ ---│
│其他流动负债│预收客户货款 │ 97.98│ ---│ ---│
│应付职工薪酬│发放上年末计提年│ 1558.65│ 2556.70│ -39.04│
│ │终奖金 │ │ │ │
│其他应付款 │周转往来款 │ 909.32│ 74.83│ 1115.26│
│应付债券 │可转换公司债券部│ ---│ 43034.15│ -100.00│
│ │分转股及剩余部分│ │ │ │
│ │全部赎回 │ │ │ │
│长期应付款 │偿还售后回租融资│ 2294.50│ 3685.89│ -37.75│
│ │款项 │ │ │ │
│其他权益工具│可转换公司债券部│ ---│ 5482.70│ -100.00│
│ │分转股及剩余部分│ │ │ │
│ │全部赎回 │ │ │ │
│营业收入 │一方面，行业结构│ 35632.85│ 28403.67│ 25.45│
│ │性景气延续，存储│ │ │ │
│ │、汽车电子、工业│ │ │ │
│ │控制、端侧智能化│ │ │ │
│ │（AIoT及SoC）等 │ │ │ │
│ │领域的持续放量；│ │ │ │
│ │另一方面，公司依│ │ │ │
│ │托持续夯实的技术│ │ │ │
│ │能力，与客户合作│ │ │ │
│ │持续深化、粘性稳│ │ │ │
│ │步提升，多家重点│ │ │ │
│ │客户芯片相继完成│ │ │ │
│ │导入并实现量产落│ │ │ │
│ │地，共同推动营业│ │ │ │
│ │收入实现增长。晶│ │ │ │
│ │圆磨切业务作为公│ │ │ │
│ │司集成电路测试的│ │ │ │
│ │延伸，随着客户不│ │ │ │
│ │断积累并实现量产│ │ │ │
│ │，前期布局的产能│ │ │ │
│ │逐渐释放，晶圆磨│ │ │ │
│ │切业务收入较上年│ │ │ │
│ │同期实现较大增长│ │ │ │
│营业成本 │1）公司持续布局 │ 25495.15│ 21296.67│ 19.71│
│ │的产能陆续释放，│ │ │ │
│ │使得营业成本端相│ │ │ │
│ │关的折旧、摊销、│ │ │ │
│ │人工、电力等固定│ │ │ │
│ │成本持续上升；2 │ │ │ │
│ │）公司营业收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │公司积极开拓行业│ 914.62│ 802.25│ 14.01│
│ │知名设计企业并建│ │ │ │
│ │立稳定的战略合作│ │ │ │
│ │关系，持续加大市│ │ │ │
│ │场开拓力度，在积│ │ │ │
│ │极维护存量客户的│ │ │ │
│ │前提下，推动新增│ │ │ │
│ │客户及潜在客户的│ │ │ │
│ │拓展 │ │ │ │
│管理费用 │东城建筑工程主体│ 3163.92│ 2635.27│ 20.06│
│ │及车间装修部分完│ │ │ │
│ │工并验收，但尚未│ │ │ │
│ │满足生产需求部分│ │ │ │
│ │其折旧费用全部计│ │ │ │
│ │入管理费用 │ │ │ │
│财务费用 │可转换公司债券全│ 1336.80│ 2033.51│ -34.26│
│ │部赎回 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续深耕集成│ 3957.20│ 3730.74│ 6.07│
│ │电路测试方案开发│ │ │ │
│ │，为公司未来营业│ │ │ │
│ │收入增长提供研发│ │ │ │
│ │技术支持与保障 │ │ │ │
│经营活动产生│公司营业收入增长│ 14813.97│ 10078.87│ 46.98│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司实施“确定项│ -17017.61│ -24466.39│ 30.44│
│的现金流量净│目为驱动、市场需│ │ │ │
│额 │求为牵引”的精准│ │ │ │
│ │化产能配置策略，│ │ │ │
│ │推动资源要素向核│ │ │ │
│ │心领域集中，着力│ │ │ │
│ │提升经营发展质效│ │ │ │
│ │；另一方面，受自│ │ │ │
│ │有资金及商业机构│ │ │ │
│ │可融资规模约束，│ │ │ │
│ │公司审慎规划资本│ │ │ │
│ │开支节奏；综合使│ │ │ │
│ │得产能投入较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│2026年半年度商业│ -1935.43│ -2059.71│ 6.03│
│的现金流量净│金融机构贷款及融│ │ │ │
│额 │资租赁合计规模较│ │ │ │
│ │上年同期略有减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22553.16│ 27180.62│ 44560.53│ 10356.49│ 22240.74│ 13606.45│
│存货 │ 2099.77│ 1729.95│ 2587.95│ 2089.79│ 2494.54│ 2081.95│
│应收票据及应收账款 │ 20483.10│ 20555.15│ 14626.45│ 16510.43│ 14286.17│ 9966.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 924.57│ 333.21│ 257.62│ 181.19│ 194.48│ 187.87│
│其他应收款 │ 403.61│ 189.76│ 577.65│ 765.99│ 198.53│ 403.48│
│流动资产合计 │ 56900.67│ 57718.06│ 71452.20│ 36092.20│ 42419.80│ 30234.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 716.51│ 678.72│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 148685.74│ 142006.32│ 113327.52│ 110163.37│ 95668.84│ 69938.18│
│在建工程 │ 24865.23│ 29126.08│ 37816.47│ 25628.75│ 12465.11│ 14032.97│
│无形资产 │ 7789.28│ 7972.36│ 8211.22│ 8303.62│ 2505.82│ 2586.74│
│商誉 │ 2441.53│ 2441.53│ 2441.53│ 3252.35│ 3252.35│ ---│
│非流动资产合计 │ 214179.77│ 206792.60│ 187822.57│ 171332.00│ 126968.69│ 95769.81│
│资产总计 │ 271080.44│ 264510.66│ 259274.76│ 207424.20│ 169388.49│ 126004.43│
│应付票据及应付账款 │ 17166.88│ 16295.71│ 9463.49│ 10905.70│ 7077.45│ 5258.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 633.41│ ---│ 19.92│ 13.28│ ---│ ---│
│流动负债 │ 52227.67│ 50083.65│ 41779.28│ 41720.39│ 28071.56│ 12481.57│
│长期借款 │ 45219.06│ 42820.29│ 44739.35│ 34442.36│ 18545.16│ 2108.80│
│长期应付款 │ 2407.68│ 3685.89│ 6503.13│ 9343.97│ 6750.11│ ---│
│非流动负债 │ 55179.45│ 98363.52│ 105333.14│ 52170.15│ 32632.38│ 8453.86│
│负债合计 │ 107407.13│ 148447.17│ 147112.42│ 93890.55│ 60703.94│ 20935.43│
│实收资本 │ 23310.39│ 20345.32│ 20030.91│ 20012.12│ 13724.91│ 13640.00│
│资本公积金 │ 120628.82│ 74215.97│ 69450.38│ 68973.28│ 72975.66│ 68472.16│
│盈余公积 │ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│ 3215.55│ 2874.37│
│未分配利润 │ 14330.15│ 10801.83│ 11721.54│ 19886.50│ 17937.76│ 20083.15│
│少数股东权益 │ 1958.04│ 1768.14│ 1484.91│ 1212.25│ 830.52│ ---│
│归属母公司权益 │ 161715.27│ 114295.34│ 110677.44│ 112321.41│ 107854.03│ 105069.00│
│股东权益合计 │ 163673.31│ 116063.48│ 112162.34│ 113533.66│ 108684.55│ 105069.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22553.16│ 23116.61│ 26566.68│ 27180.62│ 23058.98│ 28111.54│
│存货 │ 2099.77│ 1777.28│ 1745.20│ 1729.95│ 1555.56│ 1867.57│
│应收票据及应收账款 │ 20483.10│ 22108.35│ 19705.96│ 20555.15│ 19096.76│ 17309.49│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 924.57│ 600.78│ 647.08│ 333.21│ 340.31│ 278.83│
│其他应收款 │ 403.61│ 443.58│ 463.96│ 189.76│ 153.96│ 146.87│
│流动资产合计 │ 56900.67│ 57276.52│ 58016.62│ 57718.06│ 57763.05│ 61285.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 716.51│ 717.24│ 677.97│ 678.72│ 679.94│ 359.97│
│固定资产净额 │ 148685.74│ 147048.29│ 144366.31│ 142006.32│ 138226.56│ 137420.10│
│在建工程 │ 24865.23│ 23500.52│ 29958.26│ 29126.08│ 27799.40│ 28969.48│
│无形资产 │ 7789.28│ 7858.14│ 7927.57│ 7972.36│ 8041.62│ 8075.34│
│商誉 │ 2441.53│ 2441.53│ 2441.53│ 2441.53│ 2441.53│ 2441.53│
│非流动资产合计 │ 214179.77│ 212272.27│ 209205.88│ 206792.60│ 202118.39│ 199753.97│
│资产总计 │ 271080.44│ 269548.79│ 267222.50│ 264510.66│ 259881.44│ 261039.26│
│应付票据及应付账款 │ 17166.88│ 18234.45│ 17648.21│ 16295.71│ 14133.79│ 13276.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 633.41│ 1595.32│ 1536.01│ ---│ 14.95│ 14.95│
│流动负债 │ 52227.67│ 55935.62│ 54649.22│ 50083.65│ 46498.06│ 45532.73│
│长期借款 │ 45219.06│ 41712.94│ 39209.61│ 42820.29│ 41449.70│ 43941.64│
│长期应付款 │ 2407.68│ 2294.50│ 4426.30│ 3685.89│ 4383.06│ 6519.24│
│非流动负债 │ 55179.45│ 51995.27│ 52232.19│ 98363.52│ 97077.17│ 101200.19│
│负债合计 │ 107407.13│ 107930.89│ 106881.41│ 148447.17│ 143575.23│ 146732.92│
│实收资本 │ 23310.39│ 23310.39│ 23310.39│ 20345.32│ 20330.16│ 20243.48│
│资本公积金 │ 120628.82│ 120628.82│ 120628.82│ 74215.97│ 73563.67│ 72431.03│
│盈余公积 │ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│ 3449.28│
│未分配利润 │ 14330.15│ 12339.33│ 11143.69│ 10801.83│ 11797.01│ 11015.43│
│少数股东权益 │ 1958.04│ 1892.75│ 1809.24│ 1768.14│ 1682.97│ 1617.50│
│归属母公司权益 │ 161715.27│ 159725.14│ 158531.84│ 114295.34│ 114623.24│ 112688.85│
│股东权益合计 │ 163673.31│ 161617.90│ 160341.09│ 116063.48│ 116306.21│ 114306.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55335.18│ 61839.44│ 48812.56│ 50308.45│ 45243.50│ 39119.81│
│营业总成本 │ 53211.16│ 65264.80│ 57159.60│ 51882.13│ 44369.74│ 29033.33│
│营业税金及附加 │ 496.20│ 627.58│ 441.21│ 358.34│ 171.27│ 198.63│
│销售费用 │ 1446.26│ 1720.52│ 1814.96│ 1689.00│ 1325.41│ 1087.80│
│财务费用 │ 1866.66│ 4285.49│ 3343.65│ 1625.27│ 685.29│ -18.43│
│管理费用 │ 4938.54│ 5945.48│ 5164.70│ 5644.35│ 7035.60│ 4419.33│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -810.82│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -157.00│ -214.23│ 252.95│ 670.28│ ---│ ---│
│投资收益 │ 194.27│ 143.48│ 81.61│ ---│ 12.25│ 402.56│
│营业利润 │ 3214.56│ -1201.35│ -5581.62│ 1001.73│ 2474.23│ 11505.73│
│营业外收入 │ 54.69│ 5.63│ 4.21│ 89.09│ 11.34│ 11.12│
│营业外支出 │ 28.37│ 179.61│ 21.76│ 102.29│ 53.48│ 140.94│
│利润总额 │ 3240.88│ -1375.34│ -5599.17│ 988.53│ 2432.10│ 11375.90│
│所得税 │ -477.34│ -738.86│ 290.04│ -1485.17│ -804.90│ 791.72│
│净利润 │ 3718.22│ -636.47│ -5889.21│ 2473.70│ 3237.00│ 10584.19│
│归属母公司净利润 │ 3528.32│ -919.71│ -6161.87│ 2172.08│ 3201.67│ 10584.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55335.18│ 35632.85│ 16632.37│ 61839.44│ 44324.91│ 28403.67│
│营业总成本 │ 53211.16│ 35195.39│ 16933.40│ 65264.80│ 47249.90│ 30751.50│
│营业税金及附加 │ 496.20│ 327.70│ 136.81│ 627.58│ 385.49│ 253.07│
│销售费用 │ 1446.26│ 914.62│ 451.60│ 1720.52│ 1236.34│ 802.25│
│财务费用 │ 1866.66│ 1336.80│ 836.73│ 4285.49│ 3065.01│ 2033.51│
│管理费用 │ 4938.54│ 3163.92│ 1489.77│ 5945.48│ 4059.36│ 2635.27│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -157.00│ 193.10│ -59.01│ -214.23│ -30.91│ -152.38│
│投资收益 │ 194.27│ -1.47│ -0.75│ 143.48│ 126.82│ 112.33│
│营业利润 │ 3214.56│ 1237.35│ 121.38│ -1201.35│ -551.09│ -865.82│
│营业外收入 │ 54.69│ 53.54│ 53.40│ 5.63│ 4.78│ 3.76│
│营业外支出 │ 28.37│ 14.47│ 3.00│ 179.61│ 200.90│ 32.59│
│利润总额 │ 3240.88│ 1276.41│ 171.78│ -1375.34│ -747.21│ -894.66│
│所得税 │ -477.34│ -385.69│ -211.18│ -738.86│ -1020.74│ -321.14│
│净利润 │ 3718.22│ 1662.11│ 382.96│ -636.47│ 273.53│ -573.52│
│归属母公司净利润 │ 3528.32│ 1537.49│ 341.86│ -919.71│ 75.47│ -706.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 64477.37│ 71292.52│ 59343.09│ 56444.27│ 56081.90│ 43967.84│
│经营活动现金流出 │ 40659.64│ 43386.53│ 38917.92│ 36800.00│ 30063.44│ 24789.81│
│经营活动现金流量净额│ 23817.73│ 27905.99│ 20425.17│ 19644.27│ 26018.46│ 19178.03│
│投资活动现金流入 │ 247.60│ 33138.27│ 25793.16│ 0.98│ 3573.63│ 114531.76│
│投资活动现金流出 │ 28842.76│ 71793.77│ 66492.37│ 56219.23│ 49730.60│ 139583.45│
│投资活动现金流量净额│ -28595.16│ -38655.50│ -40699.21│ -56218.25│ -46156.97│ -25051.69│
│筹资活动现金流入 │ 27931.93│ 25111.64│ 88071.50│ 47104.11│ 42372.26│ 5187.98│
│筹资活动现金流出 │ 27839.31│ 31749.73│ 33597.47│ 22418.37│ 13626.66│ 10363.76│
│筹资活动现金流量净额│ 92.62│ -6638.09│ 54474.04│ 24685.74│ 28745.60│ -5175.79│
│汇率变动对现金的影响│ 57.35│ 8.43│ 4.06│ 3.99│ 26.46│ 4.54│
│现金及等价物净增加额│ -4627.45│ -17379.17│ 34204.04│ -11884.26│ 8633.55│ -11044.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 64477.37│ 43127.97│ 21097.93│ 71292.52│ 46553.46│ 30315.64│
│经营活动现金流出 │ 40659.64│ 28314.00│ 13531.83│ 43386.53│ 30543.89│ 20236.77│
│经营活动现金流量净额│ 23817.73│ 14813.97│ 7566.10│ 27905.99│ 16009.57│ 10078.87│
│投资活动现金流入 │ 247.60│ 28.91│ 13.14│ 33138.27│ 31304.76│ 28207.20│
│投资活动现金流出 │ 28842.76│ 17046.52│ 7166.81│ 71793.77│ 61812.28│ 52673.59│
│投资活动现金流量净额│ -28595.16│ -17017.61│ -7153.67│ -38655.50│ -30507.52│ -24466.39│
│筹资活动现金流入 │ 27931.93│ 15182.98│ 9775.38│ 25111.64│ 18423.91│ 14660.11│
│筹资活动现金流出 │ 27839.31│ 17118.40│ 10841.28│ 31749.73│ 25420.04│ 16719.83│
│筹资活动现金流量净额│ 92.62│ -1935.43│ -1065.91│ -6638.09│ -6996.14│ -2059.71│
│汇率变动对现金的影响│ 57.35│ 75.06│ 39.54│ 8.43│ -6.72│ -1.01│
│现金及等价物净增加额│ -4627.45│ -4064.01│ -613.93│ -17379.17│ -21500.80│ -16448.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13006.81│ 21.03│ -758.45│ 82.47│
│二季报 │ 15396.87│ 24.90│ 52.34│ -5.69│
│三季报 │ 15921.23│ 25.75│ 781.58│ -84.98│
│四季报 │ 17514.53│ 28.32│ -995.18│ 108.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 11694.47│ 23.96│ 33.85│ -0.55│
│二季报 │ 11380.98│ 23.32│ -878.27│ 14.25│
│三季报 │ 12928.32│ 26.49│ -375.44│ 6.09│
│四季报 │ 12808.78│ 26.24│ -4942.01│ 80.20│
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