财务分析☆ ◇688166 博瑞医药 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5893.28│ 5451.47│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
│净利润增长率(%) │ 243.17│ -71.18│ -6.57│ -15.51│ -1.77│ 43.60│
│扣非净利润(万) │ 3269.29│ 2608.94│ 18050.75│ 18631.27│ 21363.83│ 22431.72│
│营业总收(未调整:万) │ 67809.66│ 122364.01│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│总营收同比增长率(%) │ 26.17│ -4.59│ 8.74│ 15.94│ -3.33│ 34.00│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 2.17│ 7.77│ 8.84│ 12.68│ 15.89│
│资产负债比率(%) │ 47.27│ 51.14│ 52.80│ 51.95│ 51.91│ 41.35│
│净利润现金含量(%) │ 25.84│ 596.52│ 129.81│ 96.20│ 129.90│ 72.18│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.1300│ 0.4500│ 0.4800│ 0.5800│ 0.6000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0800│ 0.0600│ 0.4300│ 0.4400│ 0.5200│ 0.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1352│ 0.1288│ 0.4478│ 0.4792│ 0.5672│ 0.5950│
│每股资本公积金(元) │ 3.6731│ 2.5433│ 2.3253│ 2.5023│ 2.3861│ 1.8023│
│每股未分配利润(元) │ 2.4173│ 2.2871│ 2.2744│ 1.9657│ 1.6211│ 1.2462│
│每股净资产(元) │ 7.0040│ 5.8140│ 5.4892│ 5.4276│ 5.0087│ 4.0931│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0349│ 0.7686│ 0.5813│ 0.4610│ 0.7368│ 0.4295│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5893.28│ 929.37│ 5451.47│ 5032.00│ 1717.32│ 1295.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1717.32│ 1295.98│
│净利润增长率(%) │ 243.17│ -28.29│ -71.18│ -71.64│ -83.85│ -79.77│
│扣非净利润(万) │ 3269.29│ 421.14│ 2608.94│ 4617.23│ 1436.86│ 803.38│
│营业总收(未调整:万) │ 67809.66│ 32493.48│ 122364.01│ 87424.97│ 53743.87│ 24895.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 53743.87│ 24895.98│
│总营收同比增长率(%) │ 26.17│ 30.52│ -4.59│ -10.50│ -18.28│ -26.81│
│加权净资产收益率(%) │ 2.19│ 0.37│ 2.17│ 2.01│ 0.69│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 47.27│ 55.60│ 51.14│ 52.77│ 51.96│ 50.50│
│净利润现金含量(%) │ 25.84│ -1197.20│ 596.52│ 196.65│ 661.57│ 825.58│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.0200│ 0.1300│ 0.1200│ 0.0400│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0800│ 0.0100│ 0.0600│ 0.1091│ 0.0300│ 0.0190│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1352│ 0.0220│ 0.1288│ 0.1189│ 0.0406│ 0.0307│
│每股资本公积金(元) │ 3.6731│ 2.5438│ 2.5433│ 2.4495│ 2.5890│ 2.5480│
│每股未分配利润(元) │ 2.4173│ 2.3090│ 2.2871│ 2.3067│ 2.2301│ 2.3050│
│每股净资产(元) │ 7.0040│ 5.8357│ 5.8140│ 5.6412│ 5.7040│ 5.7424│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0349│ -0.2630│ 0.7686│ 0.2339│ 0.2687│ 0.2533│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 1.40│ 1.56│ 1.99│ 2.39│ 1.70│
│速动比率 │ 1.91│ 1.11│ 1.21│ 1.62│ 2.04│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 47.27│ 51.14│ 52.80│ 51.95│ 51.91│ 41.35│
│产权比率 │ 1.01│ 1.18│ 1.14│ 1.10│ 1.10│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.25│ 0.23│ 0.21│ 0.38│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.25│ 2.33│ 1.40│ 1.26│ 1.33│ 1.68│
│速动比率 │ 1.91│ 1.97│ 1.11│ 0.94│ 1.01│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 47.27│ 55.60│ 51.14│ 52.77│ 51.96│ 50.50│
│产权比率 │ 1.01│ 1.44│ 1.18│ 1.16│ 1.13│ 1.07│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.11│ 0.25│ 0.08│ 0.10│ 0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.90│ 3.80│ 4.20│ 4.03│ 3.01│ 3.82│
│存货周转率 │ 0.87│ 1.65│ 1.54│ 1.67│ 1.57│ 2.28│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.71│ 0.74│ 0.62│ 0.69│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 0.80│ 1.15│ 2.11│ 3.18│ 4.47│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.22│ 0.25│ 0.24│ 0.27│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.90│ 0.93│ 3.80│ 2.66│ 1.81│ 0.82│
│存货周转率 │ 0.87│ 0.39│ 1.65│ 1.16│ 0.75│ 0.38│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.16│ 0.71│ 0.56│ 0.34│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.44│ 0.21│ 0.80│ 0.58│ 0.36│ 0.17│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.22│ 0.17│ 0.10│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.93│ 2.16│ 7.90│ 8.55│ 10.93│ 14.54│
│销售毛利率 │ 55.27│ 50.83│ 57.51│ 55.79│ 63.01│ 56.23│
│营业利润率 │ 8.97│ 1.20│ 12.50│ 16.13│ 23.80│ 24.61│
│销售净利率 │ 9.51│ 3.02│ 11.01│ 14.70│ 20.78│ 22.57│
│总资产净利率 │ 1.05│ 0.67│ 2.77│ 3.58│ 5.54│ 9.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.93│ 0.37│ 2.16│ 2.06│ 0.69│ 0.52│
│销售毛利率 │ 55.27│ 56.77│ 50.83│ 51.40│ 48.71│ 43.95│
│营业利润率 │ 8.97│ -1.14│ 1.20│ 2.60│ -0.90│ -4.78│
│销售净利率 │ 9.51│ 2.92│ 3.02│ 3.59│ 0.31│ -1.87│
│总资产净利率 │ 1.05│ 0.15│ 0.67│ 0.60│ 0.03│ -0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.17│ -4.59│ 8.74│ 15.94│ -3.33│ 34.00│
│营业利润增长率 │ 1361.09│ -90.85│ -15.75│ -21.44│ -6.50│ 34.15│
│净利润增长率 │ 243.17│ -71.18│ -6.57│ -15.51│ -1.77│ 43.60│
│净资产增长率 │ 21.07│ 5.78│ 1.10│ 8.07│ 30.60│ 17.21│
│总资产增长率 │ 11.68│ 13.04│ 2.63│ 7.95│ 56.97│ 62.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.17│ 30.52│ -4.59│ -10.50│ -18.28│ -26.81│
│营业利润增长率 │ 1361.09│ 68.99│ -90.85│ -86.47│ -105.11│ -116.83│
│净利润增长率 │ 243.17│ -28.29│ -71.18│ -71.64│ -83.85│ -79.77│
│净资产增长率 │ 21.07│ 0.36│ 5.78│ 2.72│ 3.82│ 4.47│
│总资产增长率 │ 11.68│ 12.19│ 13.04│ 3.95│ 4.41│ 2.34│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期银行借款金额│ 134232.62│ 96106.44│ 39.67│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 40359.60│ 32981.51│ 22.37│
│存货 │--- │ 33308.45│ 36425.28│ -8.56│
│投资性房地产│--- │ 5524.26│ 5668.38│ -2.54│
│长期股权投资│本期新增重庆嘉东│ 22109.11│ 12279.06│ 80.06│
│ │创科医药科技有限│ │ │ │
│ │责任公司股权投资│ │ │ │
│ │，及追加徕特康股│ │ │ │
│ │权投资形成重大影│ │ │ │
│ │响、核算方法转为│ │ │ │
│ │长期股权投资权益│ │ │ │
│ │法 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增苏州极客│ 18220.95│ 13341.37│ 36.57│
│融资产 │基因投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 154999.90│ 154811.34│ 0.12│
│在建工程 │--- │ 120314.70│ 118720.29│ 1.34│
│使用权资产 │本期续签房屋租赁│ 3670.62│ 1702.67│ 115.58│
│ │合同 │ │ │ │
│开发支出 │--- │ 38109.79│ 30277.37│ 25.87│
│其他非流动资│--- │ 37839.10│ 33744.33│ 12.13│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还银行借款│ 7504.28│ 11010.82│ -31.85│
│合同负债 │--- │ 3305.43│ 2555.96│ 29.32│
│长期借款 │本期银行借款增加│ 151366.98│ 73048.86│ 107.21│
│租赁负债 │租赁合同续签 │ 2216.46│ 1020.79│ 117.13│
│应付账款 │--- │ 12586.08│ 16639.50│ -24.36│
│一年内到期的│--- │ 68503.10│ 84520.63│ -18.95│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应付债券 │可转债赎回及转股│ 29787.47│ 65797.75│ -54.73│
│其他权益工具│追加徕特康股权投│ 5901.55│ 11317.09│ -47.85│
│投资 │资形成重大影响、│ │ │ │
│ │核算方法转为长期│ │ │ │
│ │股权投资权益法 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付2025年年终奖│ 1620.14│ 5617.10│ -71.16│
│其他流动负债│支付期初推广费，│ 1160.40│ 1938.07│ -40.13│
│ │本期推广费计提金│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│营业收入 │主营业务收入增加│ 67809.66│ 53743.87│ 26.17│
│营业成本 │报告期内，公司营│ 30328.87│ 27566.56│ 10.02│
│ │业收入增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司产品销售日趋│ 1597.49│ 3964.92│ -59.71│
│ │成熟，经营模式持│ │ │ │
│ │续优化；本期部分│ │ │ │
│ │产品受集采续标降│ │ │ │
│ │价影响较去年同期│ │ │ │
│ │销售规模回落，推│ │ │ │
│ │广费用有所下降 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 7254.60│ 7072.83│ 2.57│
│财务费用 │利息收入同比减少│ 4465.06│ 1973.77│ 126.22│
│ │，费用化利息支出│ │ │ │
│ │、汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │口服BGM0504片、B│ 17105.50│ 13828.76│ 23.70│
│ │GM1812注射液、BG│ │ │ │
│ │M2102注射液等创 │ │ │ │
│ │新药费用化研发投│ │ │ │
│ │入同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│口服BGM0504片、B│ 1522.94│ 11361.28│ -86.60│
│的现金流量净│GM1812注射液、BG│ │ │ │
│额 │M2102注射液等创 │ │ │ │
│ │新药研发支出同比│ │ │ │
│ │增长，叠加原材料│ │ │ │
│ │采购等经营性现金│ │ │ │
│ │支出同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│随着在建项目陆续│ -25043.99│ -38730.26│ 35.34│
│的现金流量净│完工，投资支出减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款增加 │ 59997.63│ 24411.11│ 145.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │产品销售收入增长│ 32493.48│ 24895.98│ 30.52│
│ │，其中抗真菌类原│ │ │ │
│ │料药产品由于商业│ │ │ │
│ │化需求阶段性波动│ │ │ │
│ │，本期收入较去年│ │ │ │
│ │同期增长92.05% │ │ │ │
│利润总额 │产品销售收入增长│ -347.69│ -1186.39│ 70.69│
│ │带动营业收入同比│ │ │ │
│ │上升，同时产品结│ │ │ │
│ │构变化使得毛利额│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│口服BGM0504片美 │ 421.14│ 803.38│ -47.58│
│司股东的扣除│国临床试验等创新│ │ │ │
│非经常性损益│药费用化研发投入│ │ │ │
│的净利润 │较去年同期增长，│ │ │ │
│ │同时本报告期盈利│ │ │ │
│ │的泰兴子公司引入│ │ │ │
│ │少数股东后使得少│ │ │ │
│ │数股东盈利较去年│ │ │ │
│ │同期增长 │ │ │ │
│经营活动产生│受季度末回款影响│ -11126.47│ 10699.30│ -203.99│
│的现金流量净│使得本期经营活动│ │ │ │
│额 │现金流入同比有所│ │ │ │
│ │减少，同时口服BG│ │ │ │
│ │M0504片美国临床 │ │ │ │
│ │试验、BGM1812注 │ │ │ │
│ │射液、BGM2102注 │ │ │ │
│ │射液等研发支出带│ │ │ │
│ │来研发费用同比增│ │ │ │
│ │加，叠加原材料采│ │ │ │
│ │购等经营性现金支│ │ │ │
│ │出同比增加 │ │ │ │
│研发投入合计│随着BGM0504项目 │ 13736.60│ 23097.57│ -40.53│
│ │的推进，其临床三│ │ │ │
│ │期的研发投入同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134232.62│ 96106.44│ 76535.34│ 99804.57│ 118037.87│ 33683.87│
│存货 │ 33308.45│ 36425.28│ 36461.48│ 34462.79│ 28035.14│ 20005.99│
│应收票据及应收账款 │ 39939.68│ 31663.73│ 32917.77│ 28534.38│ 30359.41│ 37384.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5426.76│ 6220.02│ 10483.36│ 5244.92│ 4435.93│ 3581.67│
│其他应收款 │ 261.08│ 912.66│ 666.30│ 1991.41│ 1877.77│ 374.52│
│流动资产合计 │ 220221.27│ 178850.22│ 164027.78│ 183973.83│ 193831.55│ 99300.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22109.11│ 12279.06│ 3904.34│ 4349.01│ 3537.45│ 5228.89│
│固定资产净额 │ 154999.90│ 154811.34│ 151665.34│ 71812.15│ 40223.26│ 23769.07│
│在建工程 │ 120314.70│ 118720.29│ 116704.34│ 173623.49│ 166625.66│ 113090.45│
│无形资产 │ 7759.08│ 7952.93│ 8948.15│ 9366.48│ 8164.00│ 8083.66│
│商誉 │ ---│ ---│ 312.01│ 750.00│ 750.00│ 750.00│
│非流动资产合计 │ 430306.62│ 403633.95│ 352406.84│ 319209.30│ 272295.67│ 197660.92│
│资产总计 │ 650527.89│ 582484.17│ 516434.62│ 503183.14│ 466127.22│ 296961.51│
│应付票据及应付账款 │ 12586.08│ 18589.50│ 26600.24│ 22817.74│ 25218.90│ 21188.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3305.43│ 2555.96│ 2801.95│ 2400.33│ 2948.58│ 2032.62│
│流动负债 │ 97826.12│ 128030.62│ 105238.54│ 92224.75│ 81152.35│ 58306.61│
│长期借款 │ 151366.98│ 73048.86│ 110993.35│ 118465.84│ 117022.22│ 61869.30│
│长期应付款 │ 10997.87│ 14210.83│ 2438.92│ 4682.00│ 2600.00│ 2600.00│
│非流动负债 │ 209664.81│ 169836.00│ 167458.49│ 169200.03│ 160806.35│ 64491.39│
│负债合计 │ 307490.92│ 297866.62│ 272697.03│ 261424.78│ 241958.71│ 122798.01│
│实收资本 │ 43579.50│ 42310.39│ 42246.66│ 42246.65│ 42246.51│ 41000.00│
│资本公积金 │ 160072.23│ 107609.75│ 98236.30│ 105713.20│ 100805.76│ 73893.59│
│盈余公积 │ 10232.36│ 9856.70│ 8546.49│ 6721.95│ 5850.16│ 4410.56│
│未分配利润 │ 105343.90│ 96766.09│ 96083.92│ 83043.95│ 68485.24│ 51094.88│
│少数股东权益 │ 37804.39│ 32500.87│ 4272.83│ 4896.81│ 5004.19│ 6344.62│
│归属母公司权益 │ 305232.58│ 252116.68│ 239464.76│ 236861.54│ 219164.33│ 167818.87│
│股东权益合计 │ 343036.97│ 284617.55│ 243737.59│ 241758.35│ 224168.52│ 174163.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134232.62│ 139535.10│ 96106.44│ 60621.73│ 73983.41│ 81268.17│
│存货 │ 33308.45│ 35850.99│ 36425.28│ 36939.03│ 37241.98│ 36568.00│
│应收票据及应收账款 │ 39939.68│ 38507.82│ 31663.73│ 32860.86│ 26622.23│ 27971.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5426.76│ 7997.42│ 6220.02│ 8359.53│ 8990.17│ 4961.01│
│其他应收款 │ 261.08│ 327.59│ 912.66│ 519.30│ 767.34│ 202.59│
│流动资产合计 │ 220221.27│ 230664.25│ 178850.22│ 146659.77│ 154392.77│ 157159.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22109.11│ 16810.00│ 12279.06│ 13368.94│ 13857.10│ 3796.92│
│固定资产净额 │ 154999.90│ 151781.78│ 154811.34│ 148673.55│ 146307.63│ 149123.57│
│在建工程 │ 120314.70│ 124485.25│ 118720.29│ 123788.66│ 123571.46│ 120104.27│
│无形资产 │ 7759.08│ 7838.59│ 7952.93│ 8649.67│ 8679.23│ 8828.81│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 312.01│ 312.01│ 312.01│
│非流动资产合计 │ 430306.62│ 422840.94│ 403633.95│ 389347.23│ 383986.69│ 371367.67│
│资产总计 │ 650527.89│ 653505.19│ 582484.17│ 536007.00│ 538379.46│ 528527.33│
│应付票据及应付账款 │ 12586.08│ 14417.48│ 18589.50│ 18896.84│ 20269.46│ 20946.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3305.43│ 3172.76│ 2555.96│ 4519.94│ 2882.16│ 3488.44│
│流动负债 │ 97826.12│ 99126.77│ 128030.62│ 116705.08│ 115700.25│ 93819.43│
│长期借款 │ 151366.98│ 157424.47│ 73048.86│ 100865.08│ 103983.75│ 115536.14│
│长期应付款 │ 10997.87│ 12613.77│ 14210.83│ 12601.91│ 6700.01│ 3623.10│
│非流动负债 │ 209664.81│ 264220.07│ 169836.00│ 166130.08│ 164062.52│ 173106.22│
│负债合计 │ 307490.92│ 363346.84│ 297866.62│ 282835.16│ 279762.76│ 266925.64│
│实收资本 │ 43579.50│ 42310.45│ 42310.39│ 42310.25│ 42276.82│ 42246.66│
│资本公积金 │ 160072.23│ 107629.13│ 107609.75│ 103637.72│ 109452.68│ 107644.47│
│盈余公积 │ 10232.36│ 9856.70│ 9856.70│ 8606.09│ 8606.09│ 8546.49│
│未分配利润 │ 105343.90│ 97695.46│ 96766.09│ 97597.24│ 94282.56│ 97379.90│
│少数股东权益 │ 37804.39│ 37125.92│ 32500.87│ 8367.62│ 11185.03│ 11439.81│
│归属母公司权益 │ 305232.58│ 253032.42│ 252116.68│ 244804.22│ 247431.67│ 250161.88│
│股东权益合计 │ 343036.97│ 290158.34│ 284617.55│ 253171.84│ 258616.69│ 261601.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 67809.66│ 122364.01│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│营业总成本 │ 61597.80│ 120434.10│ 110259.87│ 98032.29│ 78333.05│ 78948.63│
│营业税金及附加 │ 846.27│ 1302.99│ 841.97│ 571.18│ 522.35│ 422.40│
│销售费用 │ 1597.49│ 7802.15│ 7174.31│ 6406.90│ 7009.37│ 4280.85│
│财务费用 │ 4465.06│ 5222.53│ 4090.91│ 2414.04│ 979.98│ 574.00│
│管理费用 │ 7254.60│ 15450.57│ 13912.34│ 11639.54│ 11489.00│ 10275.26│
│资产减值损失 │ -343.68│ -1749.76│ -1994.25│ -2149.00│ -1464.88│ -939.55│
│公允价值变动净收益 │ 1872.79│ 1378.48│ -569.98│ -52.00│ -339.46│ 78.97│
│投资收益 │ -352.99│ -1932.14│ -1163.38│ -1474.11│ 395.69│ 923.14│
│营业利润 │ 6081.15│ 1466.41│ 16028.90│ 19024.44│ 24215.52│ 25899.11│
│营业外收入 │ 26.89│ 20.75│ 4.83│ 19.90│ 105.10│ 10.69│
│营业外支出 │ 7.95│ 96.28│ 313.68│ 167.33│ 99.90│ 164.30│
│利润总额 │ 6100.09│ 1390.88│ 15720.06│ 18877.01│ 24220.72│ 25745.51│
│所得税 │ -348.35│ -2304.54│ 1593.73│ 1534.64│ 3078.03│ 1989.72│
│净利润 │ 6448.44│ 3695.42│ 14126.33│ 17342.36│ 21142.70│ 23755.78│
│归属母公司净利润 │ 5893.28│ 5451.47│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 67809.66│ 32493.48│ 122364.01│ 87424.97│ 53743.87│ 24895.98│
│营业总成本 │ 61597.80│ 32934.10│ 120434.10│ 85967.14│ 54954.24│ 26656.00│
│营业税金及附加 │ 846.27│ 364.29│ 1302.99│ 890.49│ 547.39│ 268.63│
│销售费用 │ 1597.49│ 1201.88│ 7802.15│ 6177.15│ 3964.92│ 1742.55│
│财务费用 │ 4465.06│ 2103.81│ 5222.53│ 3409.73│ 1973.77│ 1074.96│
│管理费用 │ 7254.60│ 3202.55│ 15450.57│ 11354.27│ 7072.83│ 3450.70│
│资产减值损失 │ -343.68│ 72.94│ -1749.76│ -275.69│ -276.62│ 70.80│
│公允价值变动净收益 │ 1872.79│ 258.97│ 1378.48│ 151.39│ 158.59│ 172.22│
│投资收益 │ -352.99│ -79.62│ -1932.14│ -1175.40│ -542.78│ -111.26│
│营业利润 │ 6081.15│ -368.87│ 1466.41│ 2277.33│ -482.21│ -1189.64│
│营业外收入 │ 26.89│ 26.31│ 20.75│ 17.84│ 13.52│ 9.94│
│营业外支出 │ 7.95│ 5.13│ 96.28│ 53.69│ 33.43│ 6.70│
│利润总额 │ 6100.09│ -347.69│ 1390.88│ 2241.48│ -502.12│ -1186.39│
│所得税 │ -348.35│ -1297.83│ -2304.54│ -897.17│ -667.83│ -720.71│
│净利润 │ 6448.44│ 950.14│ 3695.42│ 3138.65│ 165.71│ -465.68│
│归属母公司净利润 │ 5893.28│ 929.37│ 5451.47│ 5032.00│ 1717.32│ 1295.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59632.09│ 125408.41│ 111787.06│ 107588.49│ 118087.79│ 92556.12│
│经营活动现金流出 │ 58109.15│ 92889.33│ 87231.13│ 88111.94│ 86961.88│ 74948.59│
│经营活动现金流量净额│ 1522.94│ 32519.08│ 24555.93│ 19476.55│ 31125.91│ 17607.53│
│投资活动现金流入 │ 5139.66│ 9080.84│ 15584.16│ 13390.35│ 61170.45│ 33162.85│
│投资活动现金流出 │ 30183.64│ 71335.29│ 59598.31│ 57375.70│ 148328.06│ 122146.67│
│投资活动现金流量净额│ -25043.99│ -62254.45│ -44014.15│ -43985.36│ -87157.61│ -88983.82│
│筹资活动现金流入 │ 142781.19│ 153984.81│ 92607.71│ 74623.24│ 193890.48│ 96890.03│
│筹资活动现金流出 │ 82783.56│ 104219.56│ 95055.20│ 68462.12│ 57421.86│ 26517.84│
│筹资活动现金流量净额│ 59997.63│ 49765.25│ -2447.49│ 6161.12│ 136468.62│ 70372.19│
│汇率变动对现金的影响│ -750.87│ 66.26│ 211.82│ 278.27│ 1415.11│ 372.22│
│现金及等价物净增加额│ 35725.71│ 20096.13│ -21693.89│ -18069.42│ 81852.03│ -631.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59632.09│ 24801.43│ 125408.41│ 82217.79│ 56239.20│ 31790.72│
│经营活动现金流出 │ 58109.15│ 35927.90│ 92889.33│ 72322.31│ 44877.92│ 21091.42│
│经营活动现金流量净额│ 1522.94│ -11126.47│ 32519.08│ 9895.49│ 11361.28│ 10699.30│
│投资活动现金流入 │ 5139.66│ 1500.00│ 9080.84│ 4672.43│ 4672.28│ 0.62│
│投资活动现金流出 │ 30183.64│ 16071.56│ 71335.29│ 59929.34│ 43402.54│ 22730.38│
│投资活动现金流量净额│ -25043.99│ -14571.56│ -62254.45│ -55256.91│ -38730.26│ -22729.76│
│筹资活动现金流入 │ 142781.19│ 120853.96│ 153984.81│ 96500.29│ 74869.93│ 51815.19│
│筹资活动现金流出 │ 82783.56│ 51744.74│ 104219.56│ 67133.70│ 50458.82│ 34876.09│
│筹资活动现金流量净额│ 59997.63│ 69109.22│ 49765.25│ 29366.59│ 24411.11│ 16939.10│
│汇率变动对现金的影响│ -750.87│ -226.70│ 66.26│ 606.28│ 631.00│ 312.30│
│现金及等价物净增加额│ 35725.71│ 43184.48│ 20096.13│ -15388.55│ -2326.87│ 5220.94│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24895.98│ 20.35│ 1295.98│ 23.77│
│二季报 │ 28847.88│ 23.58│ 421.34│ 7.73│
│三季报 │ 33681.10│ 27.53│ 3314.68│ 60.80│
│四季报 │ 34939.04│ 28.55│ 419.47│ 7.69│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 34013.31│ 26.52│ 6406.99│ 33.87│
│二季报 │ 31755.53│ 24.76│ 4229.48│ 22.36│
│三季报 │ 31913.72│ 24.88│ 7104.40│ 37.56│
│四季报 │ 30572.59│ 23.84│ 1175.82│ 6.22│
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