财务分析☆ ◇688166 博瑞医药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 9808.37│ 5451.47│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
│净利润增长率(%) │ 94.92│ -71.18│ -6.57│ -15.51│ -1.77│ 43.60│
│扣非净利润(万) │ 4637.45│ 2608.94│ 18050.75│ 18631.27│ 21363.83│ 22431.72│
│营业总收(未调整:万) │ 99358.05│ 122364.01│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│总营收同比增长率(%) │ 13.65│ -4.59│ 8.74│ 15.94│ -3.33│ 34.00│
│加权净资产收益率(%) │ 3.47│ 2.17│ 7.77│ 8.84│ 12.68│ 15.89│
│资产负债比率(%) │ 47.07│ 51.14│ 52.80│ 51.95│ 51.91│ 41.35│
│净利润现金含量(%) │ 208.10│ 596.52│ 129.81│ 96.20│ 129.90│ 72.18│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.1300│ 0.4500│ 0.4800│ 0.5800│ 0.6000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1064│ 0.0600│ 0.4300│ 0.4400│ 0.5200│ 0.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2251│ 0.1288│ 0.4478│ 0.4792│ 0.5672│ 0.5950│
│每股资本公积金(元) │ 3.7063│ 2.5433│ 2.3253│ 2.5023│ 2.3861│ 1.8023│
│每股未分配利润(元) │ 2.4758│ 2.2871│ 2.2744│ 1.9657│ 1.6211│ 1.2462│
│每股净资产(元) │ 7.0955│ 5.8140│ 5.4892│ 5.4276│ 5.0087│ 4.0931│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4684│ 0.7686│ 0.5813│ 0.4610│ 0.7368│ 0.4295│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 9808.37│ 5893.28│ 929.37│ 5451.47│ 5032.00│ 1717.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5032.00│ 1717.32│
│净利润增长率(%) │ 94.92│ 243.17│ -28.29│ -71.18│ -71.64│ -83.85│
│扣非净利润(万) │ 4637.45│ 3269.29│ 421.14│ 2608.94│ 4617.23│ 1436.86│
│营业总收(未调整:万) │ 99358.05│ 67809.66│ 32493.48│ 122364.01│ 87424.97│ 53743.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 87424.97│ 53743.87│
│总营收同比增长率(%) │ 13.65│ 26.17│ 30.52│ -4.59│ -10.50│ -18.28│
│加权净资产收益率(%) │ 3.47│ 2.19│ 0.37│ 2.17│ 2.01│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 47.07│ 47.27│ 55.60│ 51.14│ 52.77│ 51.96│
│净利润现金含量(%) │ 208.10│ 25.84│ -1197.20│ 596.52│ 196.65│ 661.57│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.1400│ 0.0200│ 0.1300│ 0.1200│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1064│ 0.0800│ 0.0100│ 0.0600│ 0.1091│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2251│ 0.1352│ 0.0220│ 0.1288│ 0.1189│ 0.0406│
│每股资本公积金(元) │ 3.7063│ 3.6731│ 2.5438│ 2.5433│ 2.4495│ 2.5890│
│每股未分配利润(元) │ 2.4758│ 2.4173│ 2.3090│ 2.2871│ 2.3067│ 2.2301│
│每股净资产(元) │ 7.0955│ 7.0040│ 5.8357│ 5.8140│ 5.6412│ 5.7040│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4684│ 0.0349│ -0.2630│ 0.7686│ 0.2339│ 0.2687│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 1.40│ 1.56│ 1.99│ 2.39│ 1.70│
│速动比率 │ 1.60│ 1.11│ 1.21│ 1.62│ 2.04│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 47.07│ 51.14│ 52.80│ 51.95│ 51.91│ 41.35│
│产权比率 │ 0.99│ 1.18│ 1.14│ 1.10│ 1.10│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.25│ 0.23│ 0.21│ 0.38│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.25│ 2.33│ 1.40│ 1.26│ 1.33│
│速动比率 │ 1.60│ 1.91│ 1.97│ 1.11│ 0.94│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 47.07│ 47.27│ 55.60│ 51.14│ 52.77│ 51.96│
│产权比率 │ 0.99│ 1.01│ 1.44│ 1.18│ 1.16│ 1.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.02│ -0.11│ 0.25│ 0.08│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.21│ 3.80│ 4.20│ 4.03│ 3.01│ 3.82│
│存货周转率 │ 1.26│ 1.65│ 1.54│ 1.67│ 1.57│ 2.28│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.71│ 0.74│ 0.62│ 0.69│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 0.80│ 1.15│ 2.11│ 3.18│ 4.47│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.22│ 0.25│ 0.24│ 0.27│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.21│ 1.90│ 0.93│ 3.80│ 2.66│ 1.81│
│存货周转率 │ 1.26│ 0.87│ 0.39│ 1.65│ 1.16│ 0.75│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.34│ 0.16│ 0.71│ 0.56│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 0.44│ 0.21│ 0.80│ 0.58│ 0.36│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.22│ 0.17│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.17│ 2.16│ 7.90│ 8.55│ 10.93│ 14.54│
│销售毛利率 │ 55.49│ 50.83│ 57.51│ 55.79│ 63.01│ 56.23│
│营业利润率 │ 9.02│ 1.20│ 12.50│ 16.13│ 23.80│ 24.61│
│销售净利率 │ 9.94│ 3.02│ 11.01│ 14.70│ 20.78│ 22.57│
│总资产净利率 │ 1.60│ 0.67│ 2.77│ 3.58│ 5.54│ 9.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.17│ 1.93│ 0.37│ 2.16│ 2.06│ 0.69│
│销售毛利率 │ 55.49│ 55.27│ 56.77│ 50.83│ 51.40│ 48.71│
│营业利润率 │ 9.02│ 8.97│ -1.14│ 1.20│ 2.60│ -0.90│
│销售净利率 │ 9.94│ 9.51│ 2.92│ 3.02│ 3.59│ 0.31│
│总资产净利率 │ 1.60│ 1.05│ 0.15│ 0.67│ 0.60│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.65│ -4.59│ 8.74│ 15.94│ -3.33│ 34.00│
│营业利润增长率 │ 293.73│ -90.85│ -15.75│ -21.44│ -6.50│ 34.15│
│净利润增长率 │ 94.92│ -71.18│ -6.57│ -15.51│ -1.77│ 43.60│
│净资产增长率 │ 22.65│ 5.78│ 1.10│ 8.07│ 30.60│ 17.21│
│总资产增长率 │ 11.98│ 13.04│ 2.63│ 7.95│ 56.97│ 62.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.65│ 26.17│ 30.52│ -4.59│ -10.50│ -18.28│
│营业利润增长率 │ 293.73│ 1361.09│ 68.99│ -90.85│ -86.47│ -105.11│
│净利润增长率 │ 94.92│ 243.17│ -28.29│ -71.18│ -71.64│ -83.85│
│净资产增长率 │ 22.65│ 21.07│ 0.36│ 5.78│ 2.72│ 3.82│
│总资产增长率 │ 11.98│ 11.68│ 12.19│ 13.04│ 3.95│ 4.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │（1）抗真菌类产 │ 8974.08│ 2241.48│ 300.36│
│ │品，客户商业化需│ │ │ │
│ │求波动带来采购需│ │ │ │
│ │求上升；部分原料│ │ │ │
│ │药作为客户海外创│ │ │ │
│ │新药的关键中间体│ │ │ │
│ │，带来阶段性需求│ │ │ │
│ │提升；公司开发的│ │ │ │
│ │部分海外新客户，│ │ │ │
│ │带来阶段性的收入│ │ │ │
│ │增量；（2）其他 │ │ │ │
│ │类产品，因客户产│ │ │ │
│ │品在欧美市场获批│ │ │ │
│ │后进入商业化采购│ │ │ │
│ │阶段，其供应链备│ │ │ │
│ │货需求显著增加，│ │ │ │
│ │带动公司收入、毛│ │ │ │
│ │利额同比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）抗真菌类产 │ 9808.37│ 5032.00│ 94.92│
│司股东的净利│品，客户商业化需│ │ │ │
│润 │求波动带来采购需│ │ │ │
│ │求上升；部分原料│ │ │ │
│ │药作为客户海外创│ │ │ │
│ │新药的关键中间体│ │ │ │
│ │，带来阶段性需求│ │ │ │
│ │提升；公司开发的│ │ │ │
│ │部分海外新客户，│ │ │ │
│ │带来阶段性的收入│ │ │ │
│ │增量；（2）其他 │ │ │ │
│ │类产品，因客户产│ │ │ │
│ │品在欧美市场获批│ │ │ │
│ │后进入商业化采购│ │ │ │
│ │阶段，其供应链备│ │ │ │
│ │货需求显著增加，│ │ │ │
│ │带动公司收入、毛│ │ │ │
│ │利额同比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│公司收到的货款同│ 20411.37│ 9895.49│ 106.27│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│研发投入合计│BGM0504注射液超 │ 24131.41│ 21642.82│ 11.50│
│ │重/肥胖适应症已 │ │ │ │
│ │向国家药品监督管│ │ │ │
│ │理局提交上市申请│ │ │ │
│ │，该项目的推进使│ │ │ │
│ │得其临床III期的 │ │ │ │
│ │研发投入下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期银行借款金额│ 134232.62│ 96106.44│ 39.67│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 40359.60│ 32981.51│ 22.37│
│存货 │--- │ 33308.45│ 36425.28│ -8.56│
│投资性房地产│--- │ 5524.26│ 5668.38│ -2.54│
│长期股权投资│本期新增重庆嘉东│ 22109.11│ 12279.06│ 80.06│
│ │创科医药科技有限│ │ │ │
│ │责任公司股权投资│ │ │ │
│ │，及追加徕特康股│ │ │ │
│ │权投资形成重大影│ │ │ │
│ │响、核算方法转为│ │ │ │
│ │长期股权投资权益│ │ │ │
│ │法 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增苏州极客│ 18220.95│ 13341.37│ 36.57│
│融资产 │基因投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 154999.90│ 154811.34│ 0.12│
│在建工程 │--- │ 120314.70│ 118720.29│ 1.34│
│使用权资产 │本期续签房屋租赁│ 3670.62│ 1702.67│ 115.58│
│ │合同 │ │ │ │
│开发支出 │--- │ 38109.79│ 30277.37│ 25.87│
│其他非流动资│--- │ 37839.10│ 33744.33│ 12.13│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还银行借款│ 7504.28│ 11010.82│ -31.85│
│合同负债 │--- │ 3305.43│ 2555.96│ 29.32│
│长期借款 │本期银行借款增加│ 151366.98│ 73048.86│ 107.21│
│租赁负债 │租赁合同续签 │ 2216.46│ 1020.79│ 117.13│
│应付账款 │--- │ 12586.08│ 16639.50│ -24.36│
│一年内到期的│--- │ 68503.10│ 84520.63│ -18.95│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应付债券 │可转债赎回及转股│ 29787.47│ 65797.75│ -54.73│
│其他权益工具│追加徕特康股权投│ 5901.55│ 11317.09│ -47.85│
│投资 │资形成重大影响、│ │ │ │
│ │核算方法转为长期│ │ │ │
│ │股权投资权益法 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付2025年年终奖│ 1620.14│ 5617.10│ -71.16│
│其他流动负债│支付期初推广费，│ 1160.40│ 1938.07│ -40.13│
│ │本期推广费计提金│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│营业收入 │主营业务收入增加│ 67809.66│ 53743.87│ 26.17│
│营业成本 │报告期内，公司营│ 30328.87│ 27566.56│ 10.02│
│ │业收入增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司产品销售日趋│ 1597.49│ 3964.92│ -59.71│
│ │成熟，经营模式持│ │ │ │
│ │续优化；本期部分│ │ │ │
│ │产品受集采续标降│ │ │ │
│ │价影响较去年同期│ │ │ │
│ │销售规模回落，推│ │ │ │
│ │广费用有所下降 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 7254.60│ 7072.83│ 2.57│
│财务费用 │利息收入同比减少│ 4465.06│ 1973.77│ 126.22│
│ │，费用化利息支出│ │ │ │
│ │、汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │口服BGM0504片、B│ 17105.50│ 13828.76│ 23.70│
│ │GM1812注射液、BG│ │ │ │
│ │M2102注射液等创 │ │ │ │
│ │新药费用化研发投│ │ │ │
│ │入同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│口服BGM0504片、B│ 1522.94│ 11361.28│ -86.60│
│的现金流量净│GM1812注射液、BG│ │ │ │
│额 │M2102注射液等创 │ │ │ │
│ │新药研发支出同比│ │ │ │
│ │增长，叠加原材料│ │ │ │
│ │采购等经营性现金│ │ │ │
│ │支出同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│随着在建项目陆续│ -25043.99│ -38730.26│ 35.34│
│的现金流量净│完工，投资支出减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款增加 │ 59997.63│ 24411.11│ 145.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 122985.78│ 96106.44│ 76535.34│ 99804.57│ 118037.87│ 33683.87│
│存货 │ 33851.39│ 36425.28│ 36461.48│ 34462.79│ 28035.14│ 20005.99│
│应收票据及应收账款 │ 30276.22│ 31663.73│ 32917.77│ 28534.38│ 30359.41│ 37384.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10105.34│ 6220.02│ 10483.36│ 5244.92│ 4435.93│ 3581.67│
│其他应收款 │ 332.84│ 912.66│ 666.30│ 1991.41│ 1877.77│ 374.52│
│流动资产合计 │ 215014.65│ 178850.22│ 164027.78│ 183973.83│ 193831.55│ 99300.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22677.76│ 12279.06│ 3904.34│ 4349.01│ 3537.45│ 5228.89│
│固定资产净额 │ 152299.96│ 154811.34│ 151665.34│ 71812.15│ 40223.26│ 23769.07│
│在建工程 │ 124236.65│ 118720.29│ 116704.34│ 173623.49│ 166625.66│ 113090.45│
│无形资产 │ 7665.04│ 7952.93│ 8948.15│ 9366.48│ 8164.00│ 8083.66│
│商誉 │ ---│ ---│ 312.01│ 750.00│ 750.00│ 750.00│
│非流动资产合计 │ 437241.06│ 403633.95│ 352406.84│ 319209.30│ 272295.67│ 197660.92│
│资产总计 │ 652255.71│ 582484.17│ 516434.62│ 503183.14│ 466127.22│ 296961.51│
│应付票据及应付账款 │ 14721.95│ 18589.50│ 26600.24│ 22817.74│ 25218.90│ 21188.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4329.65│ 2555.96│ 2801.95│ 2400.33│ 2948.58│ 2032.62│
│流动负债 │ 113291.02│ 128030.62│ 105238.54│ 92224.75│ 81152.35│ 58306.61│
│长期借款 │ 134188.09│ 73048.86│ 110993.35│ 118465.84│ 117022.22│ 61869.30│
│长期应付款 │ 9196.99│ 14210.83│ 2438.92│ 4682.00│ 2600.00│ 2600.00│
│非流动负债 │ 193716.78│ 169836.00│ 167458.49│ 169200.03│ 160806.35│ 64491.39│
│负债合计 │ 307007.80│ 297866.62│ 272697.03│ 261424.78│ 241958.71│ 122798.01│
│实收资本 │ 43579.50│ 42310.39│ 42246.66│ 42246.65│ 42246.51│ 41000.00│
│资本公积金 │ 161520.71│ 107609.75│ 98236.30│ 105713.20│ 100805.76│ 73893.59│
│盈余公积 │ 10232.36│ 9856.70│ 8546.49│ 6721.95│ 5850.16│ 4410.56│
│未分配利润 │ 107892.43│ 96766.09│ 96083.92│ 83043.95│ 68485.24│ 51094.88│
│少数股东权益 │ 36028.96│ 32500.87│ 4272.83│ 4896.81│ 5004.19│ 6344.62│
│归属母公司权益 │ 309218.95│ 252116.68│ 239464.76│ 236861.54│ 219164.33│ 167818.87│
│股东权益合计 │ 345247.91│ 284617.55│ 243737.59│ 241758.35│ 224168.52│ 174163.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 122985.78│ 134232.62│ 139535.10│ 96106.44│ 60621.73│ 73983.41│
│存货 │ 33851.39│ 33308.45│ 35850.99│ 36425.28│ 36939.03│ 37241.98│
│应收票据及应收账款 │ 30276.22│ 39939.68│ 38507.82│ 31663.73│ 32860.86│ 26622.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10105.34│ 5426.76│ 7997.42│ 6220.02│ 8359.53│ 8990.17│
│其他应收款 │ 332.84│ 261.08│ 327.59│ 912.66│ 519.30│ 767.34│
│流动资产合计 │ 215014.65│ 220221.27│ 230664.25│ 178850.22│ 146659.77│ 154392.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22677.76│ 22109.11│ 16810.00│ 12279.06│ 13368.94│ 13857.10│
│固定资产净额 │ 152299.96│ 154999.90│ 151781.78│ 154811.34│ 148673.55│ 146307.63│
│在建工程 │ 124236.65│ 120314.70│ 124485.25│ 118720.29│ 123788.66│ 123571.46│
│无形资产 │ 7665.04│ 7759.08│ 7838.59│ 7952.93│ 8649.67│ 8679.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 312.01│ 312.01│
│非流动资产合计 │ 437241.06│ 430306.62│ 422840.94│ 403633.95│ 389347.23│ 383986.69│
│资产总计 │ 652255.71│ 650527.89│ 653505.19│ 582484.17│ 536007.00│ 538379.46│
│应付票据及应付账款 │ 14721.95│ 12586.08│ 14417.48│ 18589.50│ 18896.84│ 20269.46│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4329.65│ 3305.43│ 3172.76│ 2555.96│ 4519.94│ 2882.16│
│流动负债 │ 113291.02│ 97826.12│ 99126.77│ 128030.62│ 116705.08│ 115700.25│
│长期借款 │ 134188.09│ 151366.98│ 157424.47│ 73048.86│ 100865.08│ 103983.75│
│长期应付款 │ 9196.99│ 10997.87│ 12613.77│ 14210.83│ 12601.91│ 6700.01│
│非流动负债 │ 193716.78│ 209664.81│ 264220.07│ 169836.00│ 166130.08│ 164062.52│
│负债合计 │ 307007.80│ 307490.92│ 363346.84│ 297866.62│ 282835.16│ 279762.76│
│实收资本 │ 43579.50│ 43579.50│ 42310.45│ 42310.39│ 42310.25│ 42276.82│
│资本公积金 │ 161520.71│ 160072.23│ 107629.13│ 107609.75│ 103637.72│ 109452.68│
│盈余公积 │ 10232.36│ 10232.36│ 9856.70│ 9856.70│ 8606.09│ 8606.09│
│未分配利润 │ 107892.43│ 105343.90│ 97695.46│ 96766.09│ 97597.24│ 94282.56│
│少数股东权益 │ 36028.96│ 37804.39│ 37125.92│ 32500.87│ 8367.62│ 11185.03│
│归属母公司权益 │ 309218.95│ 305232.58│ 253032.42│ 252116.68│ 244804.22│ 247431.67│
│股东权益合计 │ 345247.91│ 343036.97│ 290158.34│ 284617.55│ 253171.84│ 258616.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 99358.05│ 122364.01│ 128255.16│ 117951.75│ 101733.15│ 105240.86│
│营业总成本 │ 93046.89│ 120434.10│ 110259.87│ 98032.29│ 78333.05│ 78948.63│
│营业税金及附加 │ 1211.74│ 1302.99│ 841.97│ 571.18│ 522.35│ 422.40│
│销售费用 │ 2644.42│ 7802.15│ 7174.31│ 6406.90│ 7009.37│ 4280.85│
│财务费用 │ 6612.67│ 5222.53│ 4090.91│ 2414.04│ 979.98│ 574.00│
│管理费用 │ 14219.90│ 15450.57│ 13912.34│ 11639.54│ 11489.00│ 10275.26│
│资产减值损失 │ -303.29│ -1749.76│ -1994.25│ -2149.00│ -1464.88│ -939.55│
│公允价值变动净收益 │ 2388.03│ 1378.48│ -569.98│ -52.00│ -339.46│ 78.97│
│投资收益 │ 1540.09│ -1932.14│ -1163.38│ -1474.11│ 395.69│ 923.14│
│营业利润 │ 8966.42│ 1466.41│ 16028.90│ 19024.44│ 24215.52│ 25899.11│
│营业外收入 │ 30.41│ 20.75│ 4.83│ 19.90│ 105.10│ 10.69│
│营业外支出 │ 22.75│ 96.28│ 313.68│ 167.33│ 99.90│ 164.30│
│利润总额 │ 8974.08│ 1390.88│ 15720.06│ 18877.01│ 24220.72│ 25745.51│
│所得税 │ -905.71│ -2304.54│ 1593.73│ 1534.64│ 3078.03│ 1989.72│
│净利润 │ 9879.79│ 3695.42│ 14126.33│ 17342.36│ 21142.70│ 23755.78│
│归属母公司净利润 │ 9808.37│ 5451.47│ 18916.69│ 20246.60│ 23962.32│ 24395.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 99358.05│ 67809.66│ 32493.48│ 122364.01│ 87424.97│ 53743.87│
│营业总成本 │ 93046.89│ 61597.80│ 32934.10│ 120434.10│ 85967.14│ 54954.24│
│营业税金及附加 │ 1211.74│ 846.27│ 364.29│ 1302.99│ 890.49│ 547.39│
│销售费用 │ 2644.42│ 1597.49│ 1201.88│ 7802.15│ 6177.15│ 3964.92│
│财务费用 │ 6612.67│ 4465.06│ 2103.81│ 5222.53│ 3409.73│ 1973.77│
│管理费用 │ 14219.90│ 7254.60│ 3202.55│ 15450.57│ 11354.27│ 7072.83│
│资产减值损失 │ -303.29│ -343.68│ 72.94│ -1749.76│ -275.69│ -276.62│
│公允价值变动净收益 │ 2388.03│ 1872.79│ 258.97│ 1378.48│ 151.39│ 158.59│
│投资收益 │ 1540.09│ -352.99│ -79.62│ -1932.14│ -1175.40│ -542.78│
│营业利润 │ 8966.42│ 6081.15│ -368.87│ 1466.41│ 2277.33│ -482.21│
│营业外收入 │ 30.41│ 26.89│ 26.31│ 20.75│ 17.84│ 13.52│
│营业外支出 │ 22.75│ 7.95│ 5.13│ 96.28│ 53.69│ 33.43│
│利润总额 │ 8974.08│ 6100.09│ -347.69│ 1390.88│ 2241.48│ -502.12│
│所得税 │ -905.71│ -348.35│ -1297.83│ -2304.54│ -897.17│ -667.83│
│净利润 │ 9879.79│ 6448.44│ 950.14│ 3695.42│ 3138.65│ 165.71│
│归属母公司净利润 │ 9808.37│ 5893.28│ 929.37│ 5451.47│ 5032.00│ 1717.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 100302.89│ 125408.41│ 111787.06│ 107588.49│ 118087.79│ 92556.12│
│经营活动现金流出 │ 79891.53│ 92889.33│ 87231.13│ 88111.94│ 86961.88│ 74948.59│
│经营活动现金流量净额│ 20411.37│ 32519.08│ 24555.93│ 19476.55│ 31125.91│ 17607.53│
│投资活动现金流入 │ 23444.91│ 9080.84│ 15584.16│ 13390.35│ 61170.45│ 33162.85│
│投资活动现金流出 │ 68588.76│ 71335.29│ 59598.31│ 57375.70│ 148328.06│ 122146.67│
│投资活动现金流量净额│ -45143.85│ -62254.45│ -44014.15│ -43985.36│ -87157.61│ -88983.82│
│筹资活动现金流入 │ 152021.19│ 153984.81│ 92607.71│ 74623.24│ 193890.48│ 96890.03│
│筹资活动现金流出 │ 102450.96│ 104219.56│ 95055.20│ 68462.12│ 57421.86│ 26517.84│
│筹资活动现金流量净额│ 49570.23│ 49765.25│ -2447.49│ 6161.12│ 136468.62│ 70372.19│
│汇率变动对现金的影响│ -1228.25│ 66.26│ 211.82│ 278.27│ 1415.11│ 372.22│
│现金及等价物净增加额│ 23609.49│ 20096.13│ -21693.89│ -18069.42│ 81852.03│ -631.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 100302.89│ 59632.09│ 24801.43│ 125408.41│ 82217.79│ 56239.20│
│经营活动现金流出 │ 79891.53│ 58109.15│ 35927.90│ 92889.33│ 72322.31│ 44877.92│
│经营活动现金流量净额│ 20411.37│ 1522.94│ -11126.47│ 32519.08│ 9895.49│ 11361.28│
│投资活动现金流入 │ 23444.91│ 5139.66│ 1500.00│ 9080.84│ 4672.43│ 4672.28│
│投资活动现金流出 │ 68588.76│ 30183.64│ 16071.56│ 71335.29│ 59929.34│ 43402.54│
│投资活动现金流量净额│ -45143.85│ -25043.99│ -14571.56│ -62254.45│ -55256.91│ -38730.26│
│筹资活动现金流入 │ 152021.19│ 142781.19│ 120853.96│ 153984.81│ 96500.29│ 74869.93│
│筹资活动现金流出 │ 102450.96│ 82783.56│ 51744.74│ 104219.56│ 67133.70│ 50458.82│
│筹资活动现金流量净额│ 49570.23│ 59997.63│ 69109.22│ 49765.25│ 29366.59│ 24411.11│
│汇率变动对现金的影响│ -1228.25│ -750.87│ -226.70│ 66.26│ 606.28│ 631.00│
│现金及等价物净增加额│ 23609.49│ 35725.71│ 43184.48│ 20096.13│ -15388.55│ -2326.87│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24895.98│ 20.35│ 1295.98│ 23.77│
│二季报 │ 28847.88│ 23.58│ 421.34│ 7.73│
│三季报 │ 33681.10│ 27.53│ 3314.68│ 60.80│
│四季报 │ 34939.04│ 28.55│ 419.47│ 7.69│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 34013.31│ 26.52│ 6406.99│ 33.87│
│二季报 │ 31755.53│ 24.76│ 4229.48│ 22.36│
│三季报 │ 31913.72│ 24.88│ 7104.40│ 37.56│
│四季报 │ 30572.59│ 23.84│ 1175.82│ 6.22│
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