财务分析☆ ◇688169 石头科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 146562.33│ 136332.23│ 197656.32│ 205121.74│ 118347.69│ 140247.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 197656.32│ 205121.74│ 118347.69│ 140247.61│
│净利润增长率(%) │ 41.23│ -31.03│ -3.64│ 73.32│ -15.62│ 2.41│
│扣非净利润(万) │ 120598.52│ 109217.73│ 162039.97│ 182608.97│ 119771.94│ 119017.03│
│营业总收(未调整:万) │ 1569884.53│ 1869477.68│ 1194470.72│ 865378.38│ 662871.64│ 583705.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1194470.72│ 865378.38│ 662871.64│ 583705.13│
│总营收同比增长率(%) │ 30.10│ 56.51│ 38.03│ 30.55│ 13.56│ 28.84│
│加权净资产收益率(%) │ 10.09│ 10.14│ 16.18│ 19.56│ 13.16│ 18.00│
│资产负债比率(%) │ 36.43│ 28.76│ 26.39│ 20.83│ 11.78│ 13.41│
│净利润现金含量(%) │ -20.58│ 56.74│ 87.72│ 106.57│ 94.68│ 108.30│
│基本每股收益(元) │ 5.7100│ 5.2900│ 7.6900│ 11.1900│ 9.0400│ 15.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 4.6461│ 4.2400│ 8.8300│ 13.9400│ 12.8100│ 17.8400│
│每股收益-摊薄(元) │ 5.6464│ 5.2616│ 10.7001│ 15.6013│ 12.6316│ 20.9932│
│每股资本公积金(元) │ 20.0831│ 19.9468│ 28.2557│ 39.2604│ 54.3960│ 75.7166│
│每股未分配利润(元) │ 38.3839│ 33.3162│ 40.6226│ 46.9169│ 46.7059│ 50.0883│
│每股净资产(元) │ 57.9495│ 54.0732│ 69.6676│ 86.5588│ 101.9982│ 127.1071│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1622│ 2.9855│ 9.3863│ 16.6259│ 11.9591│ 22.7355│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 146562.33│ 98643.75│ 32319.69│ 136332.23│ 103776.09│ 67750.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 103776.09│ 67750.57│
│净利润增长率(%) │ 41.23│ 45.60│ 20.83│ -31.03│ -29.51│ -39.55│
│扣非净利润(万) │ 120598.52│ 80339.39│ 25889.00│ 109217.73│ 83460.52│ 49979.64│
│营业总收(未调整:万) │ 1569884.53│ 1008441.45│ 422713.76│ 1869477.68│ 1206647.29│ 790306.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1206647.29│ 790306.28│
│总营收同比增长率(%) │ 30.10│ 27.60│ 23.31│ 56.51│ 72.22│ 78.96│
│加权净资产收益率(%) │ 10.09│ 6.86│ 2.28│ 10.14│ 7.78│ 5.14│
│资产负债比率(%) │ 36.43│ 34.46│ 27.04│ 28.76│ 28.67│ 30.98│
│净利润现金含量(%) │ -20.58│ 40.34│ -121.83│ 56.74│ -102.12│ -121.47│
│基本每股收益(元) │ 5.7100│ 3.8300│ 1.2500│ 5.2900│ 4.0300│ 2.6300│
│每股收益-扣除(元) │ 4.6461│ 3.1200│ 0.9992│ 4.2400│ 3.2211│ 1.9400│
│每股收益-摊薄(元) │ 5.6464│ 3.8048│ 1.2474│ 5.2616│ 4.0052│ 2.6183│
│每股资本公积金(元) │ 20.0831│ 20.0177│ 19.9895│ 19.9468│ 19.9394│ 19.9684│
│每股未分配利润(元) │ 38.3839│ 36.5810│ 34.5635│ 33.3162│ 32.2032│ 30.8540│
│每股净资产(元) │ 57.9495│ 55.9887│ 55.1643│ 54.0732│ 53.1030│ 51.6842│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1622│ 1.5347│ -1.5196│ 2.9855│ -4.0902│ -3.1805│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.24│ 2.76│ 2.65│ 3.09│ 6.05│ 5.02│
│速动比率 │ 1.51│ 2.27│ 2.32│ 2.77│ 5.47│ 4.56│
│资产负债比率(%) │ 36.43│ 28.76│ 26.39│ 20.83│ 11.78│ 13.41│
│产权比率 │ 0.57│ 0.40│ 0.36│ 0.26│ 0.13│ 0.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.14│ 0.39│ 0.76│ 0.93│ 1.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.24│ 2.34│ 2.96│ 2.76│ 2.76│ 2.58│
│速动比率 │ 1.51│ 1.77│ 2.33│ 2.27│ 2.07│ 2.04│
│资产负债比率(%) │ 36.43│ 34.46│ 27.04│ 28.76│ 28.67│ 30.98│
│产权比率 │ 0.57│ 0.53│ 0.37│ 0.40│ 0.40│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.05│ -0.08│ 0.14│ -0.20│ -0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.25│ 17.34│ 18.20│ 28.74│ 29.28│ 44.71│
│存货周转率 │ 2.04│ 5.20│ 4.93│ 4.79│ 5.22│ 6.20│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 1.39│ 1.16│ 1.07│ 0.96│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 10.81│ 13.06│ 8.99│ 6.65│ 9.35│ 71.67│
│总资产周转率 │ 0.72│ 1.01│ 0.75│ 0.69│ 0.64│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.25│ 7.01│ 4.16│ 17.34│ 13.83│ 7.16│
│存货周转率 │ 2.04│ 1.64│ 0.82│ 5.20│ 2.61│ 1.90│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 0.62│ 0.28│ 1.39│ 0.91│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 10.81│ 6.90│ 2.85│ 13.06│ 8.55│ 5.64│
│总资产周转率 │ 0.72│ 0.48│ 0.22│ 1.01│ 0.66│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.74│ 9.73│ 15.36│ 18.02│ 12.38│ 16.52│
│销售毛利率 │ 42.09│ 42.35│ 50.14│ 55.13│ 49.26│ 48.11│
│营业利润率 │ 9.83│ 7.74│ 17.50│ 26.78│ 20.28│ 27.38│
│销售净利率 │ 9.34│ 7.29│ 16.55│ 23.70│ 17.85│ 24.03│
│总资产净利率 │ 6.76│ 7.34│ 12.41│ 16.27│ 11.47│ 15.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.74│ 6.80│ 2.26│ 9.73│ 7.54│ 5.07│
│销售毛利率 │ 42.09│ 43.26│ 43.26│ 42.35│ 43.73│ 44.56│
│营业利润率 │ 9.83│ 9.93│ 8.50│ 7.74│ 8.41│ 8.13│
│销售净利率 │ 9.34│ 9.78│ 7.65│ 7.29│ 8.60│ 8.57│
│总资产净利率 │ 6.76│ 4.72│ 1.65│ 7.34│ 5.64│ 3.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.10│ 56.51│ 38.03│ 30.55│ 13.56│ 28.84│
│营业利润增长率 │ 52.16│ -30.76│ -9.79│ 72.36│ -15.88│ 2.67│
│净利润增长率 │ 41.23│ -31.03│ -3.64│ 73.32│ -15.62│ 2.41│
│净资产增长率 │ 7.36│ 8.87│ 13.08│ 19.09│ 12.54│ 19.36│
│总资产增长率 │ 20.30│ 12.49│ 21.62│ 32.71│ 10.46│ 24.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.10│ 27.60│ 23.31│ 56.51│ 72.22│ 78.96│
│营业利润增长率 │ 52.16│ 55.93│ 13.90│ -30.76│ -31.93│ -41.71│
│净利润增长率 │ 41.23│ 45.60│ 20.83│ -31.03│ -29.51│ -39.55│
│净资产增长率 │ 7.36│ 3.60│ 2.02│ 8.87│ 6.92│ 3.92│
│总资产增长率 │ 20.30│ 12.61│ -0.39│ 12.49│ 10.33│ 10.83│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │报告期内，公司持│ 1569884.53│ 1206647.29│ 30.10│
│ │续深化全球化布局│ │ │ │
│ │，海内外市场拓展│ │ │ │
│ │成效显现，市场占│ │ │ │
│ │有率稳步提升 │ │ │ │
│利润总额 │公司营业收入增长│ 153971.76│ 101435.49│ 51.79│
│ │同时，各项费率持│ │ │ │
│ │续优化，运营效率│ │ │ │
│ │进一步提升；此外│ │ │ │
│ │，公司本期收到了│ │ │ │
│ │IEEPA关税退税， │ │ │ │
│ │多重因素共同推动│ │ │ │
│ │公司利润实现良好│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入增长│ 146562.33│ 103776.09│ 41.23│
│司股东的净利│同时，各项费率持│ │ │ │
│润 │续优化，运营效率│ │ │ │
│ │进一步提升；此外│ │ │ │
│ │，公司本期收到了│ │ │ │
│ │IEEPA关税退税， │ │ │ │
│ │多重因素共同推动│ │ │ │
│ │公司利润实现良好│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入增长│ 120598.52│ 83460.52│ 44.50│
│司股东的扣除│同时，各项费率持│ │ │ │
│非经常性损益│续优化，运营效率│ │ │ │
│的净利润 │进一步提升；此外│ │ │ │
│ │，公司本期收到了│ │ │ │
│ │IEEPA关税退税， │ │ │ │
│ │多重因素共同推动│ │ │ │
│ │公司利润实现良好│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售规模扩大│ -30167.24│ -105978.58│ 71.53│
│的现金流量净│、渠道结构优化、│ │ │ │
│额 │各项费率持续优化│ │ │ │
│ │且收到IEEPA关税 │ │ │ │
│ │退税，净流出同比│ │ │ │
│ │收窄 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 242068.28│ 231859.41│ 4.40│
│交易性金融资│--- │ 637704.81│ 546699.30│ 16.65│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 35.94│ ---│ ---│
│应收款项 │受益于电商平台大│ 175749.76│ 111789.49│ 57.21│
│ │促导致销售规模扩│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 15581.93│ 14065.01│ 10.79│
│其他应收款 │--- │ 35937.76│ 42079.42│ -14.60│
│存货 │报告期末原材料备│ 431142.68│ 265515.71│ 62.38│
│ │货及海外备货增加│ │ │ │
│一年内到期的│资产负债表日起一│ 142467.32│ 226827.72│ -37.19│
│非流动资产 │年内（含一年）到│ │ │ │
│ │期的定期存款及应│ │ │ │
│ │计利息到期赎回 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 68952.10│ 68940.36│ 0.02│
│长期股权投资│--- │ 1068.03│ 1068.88│ -0.08│
│其他非流动金│长于1年的理财产 │ 78276.09│ 60092.71│ 30.26│
│融资产 │品增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 143538.96│ 148922.38│ -3.61│
│无形资产 │--- │ 1915.28│ 2002.29│ -4.35│
│使用权资产 │--- │ 14883.82│ 16019.41│ -7.09│
│长期待摊费用│--- │ 3501.41│ 3695.75│ -5.26│
│递延所得税资│海外备货增加导致│ 60905.05│ 46328.83│ 31.46│
│产 │期末内部未实现利│ │ │ │
│ │润等可抵扣暂时性│ │ │ │
│ │差异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 161261.36│ 181033.10│ -10.92│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 97300.00│ 90000.00│ 8.11│
│衍生金融负债│--- │ 544.28│ 88.78│ 513.05│
│应付账款 │原材料备货对应的│ 450498.99│ 292126.25│ 54.21│
│ │采购材料款增加 │ │ │ │
│应付股利 │--- │ 13484.47│ ---│ ---│
│合同负债 │海外渠道预收货款│ 19805.21│ 10686.09│ 85.34│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 23078.95│ 30399.11│ -24.08│
│应交税费 │销售收入增加对应│ 38907.95│ 27502.50│ 41.47│
│ │的增值税以及所得│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 79398.35│ 64823.45│ 22.48│
│一年内到期的│--- │ 4296.24│ 4450.63│ -3.47│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 33148.40│ 27217.20│ 21.79│
│租赁负债 │--- │ 11813.13│ 13059.42│ -9.54│
│递延所得税负│--- │ 3434.85│ 3573.50│ -3.88│
│债 │ │ │ │ │
│递延收益 │递延收益摊销 │ 1101.23│ 1847.28│ -40.39│
│营业收入 │--- │ 1008441.45│ 790306.28│ 27.60│
│营业成本 │随本期产品销量提│ 572181.55│ 438145.39│ 30.59│
│ │升 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 225056.21│ 216485.07│ 3.96│
│管理费用 │--- │ 23476.43│ 22671.78│ 3.55│
│财务费用 │美元、欧元对人民│ 17637.18│ -14326.65│ 223.11│
│ │币外汇汇率波动，│ │ │ │
│ │产生的汇兑亏损增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 72018.61│ 68518.03│ 5.11│
│经营活动产生│报告期公司销售增│ 39788.25│ -82298.72│ 148.35│
│的现金流量净│长对应的销售收款│ │ │ │
│额 │增加，同时收到IE│ │ │ │
│ │EPA关税退税 │ │ │ │
│投资活动产生│公司优化资金配置│ 5022.86│ 34285.44│ -85.35│
│的现金流量净│，加大兼顾流动性│ │ │ │
│额 │与收益性的理财产│ │ │ │
│ │品投入，同时理财│ │ │ │
│ │资金周转效率提升│ │ │ │
│ │，滚动再投资规模│ │ │ │
│ │增加，短期闲置资│ │ │ │
│ │金规模下降，致使│ │ │ │
│ │投资活动现金流入│ │ │ │
│ │净额减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司在市场上回购│ -28270.96│ 53941.04│ -152.41│
│的现金流量净│库存股规模增加，│ │ │ │
│额 │同时，银行信用在│ │ │ │
│ │报告期内到期后，│ │ │ │
│ │公司偿付到期票据│ │ │ │
│归属于上市公│公司持续深化全球│ 98643.75│ 67750.57│ 45.60│
│司股东的净利│化经营布局，海内│ │ │ │
│润 │外市场拓展成效进│ │ │ │
│ │一步显现，北美、│ │ │ │
│ │欧洲等核心区域市│ │ │ │
│ │占率稳步提升，各│ │ │ │
│ │项费率持续优化，│ │ │ │
│ │运营效率进一步提│ │ │ │
│ │升。同时，公司本│ │ │ │
│ │期收到了IEEPA关 │ │ │ │
│ │税退税，相关退税│ │ │ │
│ │收益已部分计入当│ │ │ │
│ │期损益 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持续深化全球│ 80339.39│ 49979.64│ 60.74│
│司股东的扣除│化经营布局，海内│ │ │ │
│非经常性损益│外市场拓展成效进│ │ │ │
│的净利润 │一步显现，北美、│ │ │ │
│ │欧洲等核心区域市│ │ │ │
│ │占率稳步提升，各│ │ │ │
│ │项费率持续优化，│ │ │ │
│ │运营效率进一步提│ │ │ │
│ │升。同时，公司本│ │ │ │
│ │期收到了IEEPA关 │ │ │ │
│ │税退税，相关退税│ │ │ │
│ │收益已部分计入当│ │ │ │
│ │期损益 │ │ │ │
│利润总额 │公司持续深化全球│ 100189.13│ 64299.21│ 55.82│
│ │化经营布局，海内│ │ │ │
│ │外市场拓展成效进│ │ │ │
│ │一步显现，北美、│ │ │ │
│ │欧洲等核心区域市│ │ │ │
│ │占率稳步提升，各│ │ │ │
│ │项费率持续优化，│ │ │ │
│ │运营效率进一步提│ │ │ │
│ │升。同时，公司本│ │ │ │
│ │期收到了IEEPA关 │ │ │ │
│ │税退税，相关退税│ │ │ │
│ │收益已部分计入当│ │ │ │
│ │期损益 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 203899.35│ 231859.41│ 146423.37│ 89297.17│ 180445.28│ 132133.99│
│存货 │ 626292.74│ 265515.71│ 149009.40│ 92818.94│ 69365.19│ 59561.68│
│应收票据及应收账款 │ 144603.06│ 111789.49│ 103817.91│ 27468.97│ 32750.60│ 12905.50│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 44.57│
│预付款项 │ 26292.82│ 14065.01│ 9788.05│ 6262.04│ 4281.43│ 2896.79│
│其他应收款 │ 33954.77│ 42079.42│ 86849.62│ 69305.57│ 6090.37│ 14678.63│
│流动资产合计 │ 1910114.65│ 1507776.42│ 1175245.21│ 889686.79│ 728561.09│ 652025.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1068.09│ 1068.88│ 2042.04│ 2035.06│ 2065.82│ 1188.62│
│固定资产净额 │ 141643.52│ 148922.38│ 137260.67│ 128573.71│ 131543.35│ 10194.38│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 114726.03│
│无形资产 │ 1835.53│ 2002.29│ 2243.49│ 1845.22│ 651.67│ 573.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 456173.06│ 459163.34│ 573227.79│ 547977.38│ 354744.30│ 328713.73│
│资产总计 │ 2366287.72│ 1966939.76│ 1748473.00│ 1437664.16│ 1083305.39│ 980739.39│
│应付票据及应付账款 │ 508858.80│ 292126.25│ 282478.03│ 149912.31│ 70239.18│ 82004.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25964.94│ 10686.09│ 20044.60│ 8511.96│ 6524.39│ 8488.79│
│流动负债 │ 851602.35│ 547294.01│ 442736.75│ 287906.46│ 120412.18│ 129808.27│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10408.08│ 18480.20│ 18717.92│ 11607.41│ 7156.42│ 1675.34│
│负债合计 │ 862010.43│ 565774.21│ 461454.67│ 299513.87│ 127568.60│ 131483.61│
│实收资本 │ 25956.78│ 25910.64│ 18472.31│ 13147.75│ 9369.16│ 6680.63│
│资本公积金 │ 521291.61│ 516834.67│ 521948.76│ 516186.43│ 509644.50│ 505834.65│
│盈余公积 │ 12955.32│ 12955.32│ 9236.16│ 6573.87│ 4684.58│ 3340.32│
│未分配利润 │ 996321.39│ 863243.54│ 750394.09│ 616851.82│ 437595.59│ 334621.49│
│少数股东权益 │ 93.79│ 93.77│ 95.77│ 97.68│ 98.95│ 99.91│
│归属母公司权益 │ 1504183.50│ 1401071.77│ 1286922.57│ 1138052.61│ 955637.84│ 849155.87│
│股东权益合计 │ 1504277.29│ 1401165.55│ 1287018.33│ 1138150.29│ 955736.79│ 849255.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 203899.35│ 242068.28│ 167845.92│ 231859.41│ 113893.00│ 155932.31│
│存货 │ 626292.74│ 431142.68│ 321933.37│ 265515.71│ 371584.32│ 313003.38│
│应收票据及应收账款 │ 144603.06│ 175785.69│ 91633.20│ 111789.49│ 70617.79│ 116825.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 26292.82│ 15581.93│ 19666.08│ 14065.01│ 24388.36│ 16926.09│
│其他应收款 │ 33954.77│ 35937.76│ 36962.56│ 42079.42│ 49012.10│ 79042.83│
│流动资产合计 │ 1910114.65│ 1749640.57│ 1512394.65│ 1507776.42│ 1477920.77│ 1502544.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1068.09│ 1068.03│ 1068.88│ 1068.88│ 1036.48│ 1036.48│
│固定资产净额 │ 141643.52│ 143538.96│ 147208.22│ 148922.38│ 145038.18│ 142848.81│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1835.53│ 1915.28│ 1924.30│ 2002.29│ 1975.85│ 2055.51│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 456173.06│ 465350.01│ 446936.69│ 459163.34│ 451209.98│ 435351.74│
│资产总计 │ 2366287.72│ 2214990.58│ 1959331.34│ 1966939.76│ 1929130.75│ 1937895.98│
│应付票据及应付账款 │ 508858.80│ 450498.99│ 277318.49│ 292126.25│ 284837.79│ 346350.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25964.94│ 19805.21│ 18189.98│ 10686.09│ 8748.95│ 18653.58│
│流动负债 │ 851602.35│ 746978.37│ 510929.42│ 547294.01│ 534868.92│ 583482.30│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10408.08│ 16349.21│ 18966.29│ 18480.20│ 18236.34│ 16935.83│
│负债合计 │ 862010.43│ 763327.58│ 529895.70│ 565774.21│ 553105.26│ 600418.13│
│实收资本 │ 25956.78│ 25926.12│ 25910.64│ 25910.64│ 25910.64│ 25876.07│
│资本公积金 │ 521291.61│ 518980.38│ 517940.07│ 516834.67│ 516642.33│ 516703.71│
│盈余公积 │ 12955.32│ 12955.32│ 12955.32│ 12955.32│ 9236.16│ 9236.16│
│未分配利润 │ 996321.39│ 948402.81│ 895563.23│ 863243.54│ 834406.56│ 798381.04│
│少数股东权益 │ 93.79│ 93.78│ 93.77│ 93.77│ 93.77│ 93.76│
│归属母公司权益 │ 1504183.50│ 1451569.23│ 1429341.87│ 1401071.77│ 1375931.72│ 1337384.09│
│股东权益合计 │ 1504277.29│ 1451663.00│ 1429435.64│ 1401165.55│ 1376025.49│ 1337477.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1569884.53│ 1869477.68│ 1194470.72│ 865378.38│ 662871.64│ 583705.13│
│营业总成本 │ 1428490.02│ 1744562.29│ 1015822.02│ 646582.06│ 523907.60│ 450102.61│
│营业税金及附加 │ 7762.60│ 7594.92│ 7989.98│ 7460.46│ 3340.81│ 2576.89│
│销售费用 │ 344567.59│ 489434.62│ 296720.14│ 181725.18│ 131832.96│ 93846.84│
│财务费用 │ 28029.08│ -15279.14│ -16165.45│ -13859.50│ -10574.79│ -5195.00│
│管理费用 │ 34561.66│ 43101.34│ 34564.92│ 21098.10│ 14121.06│ 11892.29│
│资产减值损失 │ -24325.28│ -16178.93│ -9520.30│ -14804.72│ -6606.66│ -3015.38│
│公允价值变动净收益 │ 15983.36│ 6720.17│ 4482.69│ 11431.04│ -6379.58│ 6215.76│
│投资收益 │ 8310.87│ 11189.96│ 15102.69│ 6246.54│ 3283.53│ 19090.16│
│营业利润 │ 154360.28│ 144736.90│ 209029.53│ 231720.82│ 134438.91│ 159810.68│
│营业外收入 │ 478.85│ 577.69│ 1171.34│ 269.69│ 564.98│ 1.58│
│营业外支出 │ 867.37│ 627.14│ 446.19│ 12.19│ 83.32│ 9.07│
│利润总额 │ 153971.76│ 144687.45│ 209754.68│ 231978.32│ 134920.58│ 159803.19│
│所得税 │ 7409.41│ 8357.22│ 12100.27│ 26857.85│ 16573.84│ 19556.67│
│净利润 │ 146562.35│ 136330.24│ 197654.41│ 205120.47│ 118346.74│ 140246.51│
│归属母公司净利润 │ 146562.33│ 136332.23│ 197656.32│ 205121.74│ 118347.69│ 140247.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1569884.53│ 1008441.45│ 422713.76│ 1869477.68│ 1206647.29│ 790306.28│
│营业总成本 │ 1428490.02│ 915138.54│ 391177.03│ 1744562.29│ 1118714.78│ 735575.53│
│营业税金及附加 │ 7762.60│ 4768.55│ 2150.66│ 7594.92│ 5692.17│ 4081.92│
│销售费用 │ 344567.59│ 225056.21│ 102559.41│ 489434.62│ 318044.73│ 216485.07│
│财务费用 │ 28029.08│ 17637.18│ 7489.05│ -15279.14│ -17878.43│ -14326.65│
│管理费用 │ 34561.66│ 23476.43│ 10555.56│ 43101.34│ 31053.48│ 22671.78│
│资产减值损失 │ -24325.28│ -15635.05│ -5021.13│ -16178.93│ -11609.59│ -9735.19│
│公允价值变动净收益 │ 15983.36│ 9114.35│ 3047.47│ 6720.17│ 2467.09│ 2883.84│
│投资收益 │ 8310.87│ 5852.77│ 3647.15│ 11189.96│ 8592.88│ 5132.50│
│营业利润 │ 154360.28│ 100150.95│ 35930.20│ 144736.90│ 101446.19│ 64226.43│
│营业外收入 │ 478.85│ 392.65│ 370.99│ 577.69│ 517.85│ 324.02│
│营业外支出 │ 867.37│ 354.48│ 143.64│ 627.14│ 528.55│ 251.24│
│利润总额 │ 153971.76│ 100189.13│ 36157.55│ 144687.45│ 101435.49│ 64299.21│
│所得税 │ 7409.41│ 1545.38│ 3837.86│ 8357.22│ -2338.59│ -3449.36│
│净利润 │ 146562.35│ 98643.75│ 32319.69│ 136330.24│ 103774.08│ 67748.57│
│归属母公司净利润 │ 146562.33│ 98643.75│ 32319.69│ 136332.23│ 103776.09│ 67750.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1660321.00│ 2104822.04│ 1339194.51│ 987033.65│ 770146.20│ 684039.50│
│经营活动现金流出 │ 1690488.24│ 2027465.41│ 1165807.70│ 768440.51│ 658099.44│ 532152.29│
│经营活动现金流量净额│ -30167.24│ 77356.63│ 173386.80│ 218593.14│ 112046.76│ 151887.21│
│投资活动现金流入 │ 1112619.74│ 891195.78│ 689069.57│ 605475.77│ 627967.55│ 791315.85│
│投资活动现金流出 │ 1056283.24│ 907069.73│ 724269.50│ 840297.13│ 678461.32│ 937406.62│
│投资活动现金流量净额│ 56336.50│ -15873.95│ -35199.93│ -234821.36│ -50493.77│ -146090.77│
│筹资活动现金流入 │ 416569.10│ 285416.61│ 100346.25│ 97497.89│ 12267.06│ 2787.28│
│筹资活动现金流出 │ 460366.40│ 262422.64│ 180363.26│ 77600.48│ 32506.65│ 18254.85│
│筹资活动现金流量净额│ -43797.30│ 22993.97│ -80017.01│ 19897.41│ -20239.58│ -15467.57│
│汇率变动对现金的影响│ -10197.97│ 994.42│ 3615.55│ 1177.33│ 1990.66│ -612.82│
│现金及等价物净增加额│ -27826.02│ 85471.07│ 61785.41│ 4846.52│ 43304.06│ -10283.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1660321.00│ 1057652.14│ 472050.05│ 2104822.04│ 1444374.46│ 941523.52│
│经营活动现金流出 │ 1690488.24│ 1017863.89│ 511425.09│ 2027465.41│ 1550353.04│ 1023822.24│
│经营活动现金流量净额│ -30167.24│ 39788.25│ -39375.04│ 77356.63│ -105978.58│ -82298.72│
│投资活动现金流入 │ 1112619.74│ 825922.61│ 534625.65│ 891195.78│ 605074.18│ 310489.26│
│投资活动现金流出 │ 1056283.24│ 820899.75│ 539587.55│ 907069.73│ 581818.84│ 276203.82│
│投资活动现金流量净额│ 56336.50│ 5022.86│ -4961.90│ -15873.95│ 23255.33│ 34285.44│
│筹资活动现金流入 │ 416569.10│ 269122.19│ 142300.00│ 285416.61│ 235392.86│ 131999.86│
│筹资活动现金流出 │ 460366.40│ 297393.15│ 165376.89│ 262422.64│ 187906.21│ 78058.82│
│筹资活动现金流量净额│ -43797.30│ -28270.96│ -23076.89│ 22993.97│ 47486.65│ 53941.04│
│汇率变动对现金的影响│ -10197.97│ -6276.35│ -3505.05│ 994.42│ 2661.22│ 3588.63│
│现金及等价物净增加额│ -27826.02│ 10263.80│ -70918.88│ 85471.07│ -32575.38│ 9516.39│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 342799.00│ 18.34│ 26748.75│ 19.62│
│二季报 │ 447507.27│ 23.94│ 41001.83│ 30.07│
│三季报 │ 416341.01│ 22.27│ 36025.51│ 26.42│
│四季报 │ 662830.39│ 35.46│ 32556.14│ 23.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 184082.92│ 15.41│ 39875.65│ 20.17│
│二季报 │ 257518.22│ 21.56│ 72200.09│ 36.53│
│三季报 │ 259059.67│ 21.69│ 35144.14│ 17.78│
│四季报 │ 493809.91│ 41.34│ 50436.44│ 25.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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