财务分析☆ ◇688173 希荻微 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9187.39│ -11391.86│ -29059.73│ -5418.46│ -1515.25│ 2564.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29059.73│ -5418.46│ -1515.25│ 2564.63│
│净利润增长率(%) │ -20.33│ 60.80│ -436.31│ -257.60│ -159.08│ 117.70│
│扣非净利润(万) │ -9924.73│ -11871.97│ -30020.48│ -18728.19│ -2761.30│ 1533.95│
│营业总收(未调整:万) │ 79497.66│ 93943.50│ 54551.06│ 39363.23│ 55947.90│ 46290.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 54551.06│ 39363.23│ 55947.90│ 46290.21│
│总营收同比增长率(%) │ 10.88│ 72.21│ 38.58│ -29.64│ 20.86│ 102.68│
│加权净资产收益率(%) │ -6.40│ -7.88│ -17.59│ -2.97│ -0.92│ 5.78│
│资产负债比率(%) │ 38.80│ 19.67│ 13.34│ 9.00│ 7.84│ 24.58│
│净利润现金含量(%) │ 131.06│ 145.42│ 75.18│ 452.18│ 336.09│ 208.46│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.2800│ -0.7400│ -0.1300│ -0.0400│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2389│ -0.2900│ -0.7600│ -0.4600│ -0.0700│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2212│ -0.2763│ -0.7082│ -0.1320│ -0.0374│ 0.0712│
│每股资本公积金(元) │ 3.6551│ 3.6065│ 3.5690│ 3.5828│ 3.5345│ 0.4829│
│每股未分配利润(元) │ -1.2173│ -1.1536│ -0.8818│ -0.1724│ -0.1576│ -0.1348│
│每股净资产(元) │ 3.5016│ 3.4547│ 3.6046│ 4.4693│ 4.4260│ 1.3394│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2898│ -0.4017│ -0.5325│ -0.5968│ -0.1256│ 0.1485│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -9187.39│ -3037.79│ -764.01│ -11391.86│ -7635.47│ -4468.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7635.47│ -4468.84│
│净利润增长率(%) │ -20.33│ 32.02│ 71.98│ 60.80│ 60.94│ 61.98│
│扣非净利润(万) │ -9924.73│ -3500.46│ -854.58│ -11871.97│ -7948.34│ -4651.73│
│营业总收(未调整:万) │ 79497.66│ 52874.04│ 25141.09│ 93943.50│ 71700.05│ 46644.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 71700.05│ 46644.93│
│总营收同比增长率(%) │ 10.88│ 13.35│ 41.50│ 72.21│ 107.81│ 102.73│
│加权净资产收益率(%) │ -6.40│ -2.09│ -0.53│ -7.88│ -5.23│ -2.86│
│资产负债比率(%) │ 38.80│ 36.43│ 33.35│ 19.67│ 16.68│ 14.67│
│净利润现金含量(%) │ 131.06│ 282.40│ 613.22│ 145.42│ 162.03│ 148.97│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.0700│ -0.0200│ -0.2800│ -0.1900│ -0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2389│ -0.0900│ -0.0207│ -0.2900│ -0.1934│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2212│ -0.0732│ -0.0185│ -0.2763│ -0.1858│ -0.1089│
│每股资本公积金(元) │ 3.6551│ 3.6360│ 3.6153│ 3.6065│ 3.5942│ 3.5738│
│每股未分配利润(元) │ -1.2173│ -1.0707│ -1.1525│ -1.1536│ -1.0660│ -0.9907│
│每股净资产(元) │ 3.5016│ 3.6128│ 3.4515│ 3.4547│ 3.5177│ 3.5608│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2898│ -0.2067│ -0.1134│ -0.4017│ -0.3010│ -0.1622│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.19│ 3.73│ 6.17│ 9.12│ 14.83│ 5.82│
│速动比率 │ 1.69│ 2.94│ 5.50│ 7.96│ 13.30│ 4.86│
│资产负债比率(%) │ 38.80│ 19.67│ 13.34│ 9.00│ 7.84│ 24.58│
│产权比率 │ 0.66│ 0.26│ 0.16│ 0.10│ 0.09│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.49│ -1.05│ -1.38│ -0.42│ 0.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.19│ 2.34│ 3.28│ 3.73│ 4.35│ 5.22│
│速动比率 │ 1.69│ 1.77│ 2.51│ 2.94│ 3.50│ 4.46│
│资产负债比率(%) │ 38.80│ 36.43│ 33.35│ 19.67│ 16.68│ 14.67│
│产权比率 │ 0.66│ 0.59│ 0.52│ 0.26│ 0.21│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.14│ -0.11│ -0.49│ -0.44│ -0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.24│ 6.65│ 4.65│ 6.59│ 15.84│ 9.97│
│存货周转率 │ 1.88│ 3.25│ 2.19│ 1.27│ 1.97│ 3.73│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.74│ 0.38│ 0.23│ 0.47│ 0.87│
│固定资产周转率 │ 13.76│ 17.55│ 15.87│ 31.28│ 41.35│ 46.51│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.51│ 0.29│ 0.20│ 0.43│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.24│ 3.24│ 1.60│ 6.65│ 4.65│ 2.77│
│存货周转率 │ 1.88│ 1.20│ 0.61│ 3.25│ 2.71│ 2.05│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.39│ 0.19│ 0.74│ 0.57│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 13.76│ 9.61│ 4.53│ 17.55│ 13.01│ 8.33│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.25│ 0.12│ 0.51│ 0.39│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -6.32│ -8.00│ -19.65│ -2.95│ -0.84│ 5.32│
│销售毛利率 │ 28.22│ 30.11│ 31.10│ 36.66│ 50.29│ 54.01│
│营业利润率 │ -11.94│ -15.26│ -54.75│ -57.05│ -3.60│ 5.08│
│销售净利率 │ -12.80│ -15.35│ -54.14│ -13.77│ -2.71│ 5.54│
│总资产净利率 │ -4.70│ -7.88│ -15.44│ -2.73│ -1.17│ 4.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.32│ -2.03│ -0.54│ -8.00│ -5.28│ -3.06│
│销售毛利率 │ 28.22│ 28.77│ 29.05│ 30.11│ 28.11│ 29.40│
│营业利润率 │ -11.94│ -6.01│ -4.00│ -15.26│ -14.01│ -12.84│
│销售净利率 │ -12.80│ -6.97│ -4.26│ -15.35│ -13.94│ -13.04│
│总资产净利率 │ -4.70│ -1.71│ -0.53│ -7.88│ -5.50│ -3.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.88│ 72.21│ 38.58│ -29.64│ 20.86│ 102.68│
│营业利润增长率 │ 5.52│ 51.99│ -33.01│ -1013.87│ -185.66│ 116.25│
│净利润增长率 │ -20.33│ 60.80│ -436.31│ -257.60│ -159.08│ 117.70│
│净资产增长率 │ 2.11│ -3.68│ -19.40│ 2.29│ 272.02│ 17.99│
│总资产增长率 │ 33.59│ 2.30│ -10.22│ 3.59│ 204.46│ 27.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.88│ 13.35│ 41.50│ 72.21│ 107.81│ 102.73│
│营业利润增长率 │ 5.52│ 46.96│ 66.94│ 51.99│ 48.37│ 48.69│
│净利润增长率 │ -20.33│ 32.02│ 71.98│ 60.80│ 60.94│ 61.98│
│净资产增长率 │ 2.11│ 5.27│ 0.07│ -3.68│ -2.24│ -1.21│
│总资产增长率 │ 33.59│ 32.19│ 20.31│ 2.30│ 0.56│ -0.29│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │2026年3月公司完 │ 79497.66│ 71700.05│ 10.88│
│ │成对深圳市诚芯微│ │ │ │
│ │科技有限公司的收│ │ │ │
│ │购并将其纳入合并│ │ │ │
│ │报表范围，对营收│ │ │ │
│ │增长有所贡献；此│ │ │ │
│ │外，自动对焦及光│ │ │ │
│ │学防抖芯片自主委│ │ │ │
│ │外生产比例提升，│ │ │ │
│ │车载电源管理芯片│ │ │ │
│ │、面向计算终端的│ │ │ │
│ │端口保护芯片市场│ │ │ │
│ │渗透率持续提高，│ │ │ │
│ │共同推动收入规模│ │ │ │
│ │进一步扩大 │ │ │ │
│利润总额 │公司于2026年3月 │ -9518.24│ -10034.60│ 5.15│
│ │完成对诚芯微的收│ │ │ │
│ │购，其纳入合并范│ │ │ │
│ │围后经营状况良好│ │ │ │
│ │并保持盈利，对公│ │ │ │
│ │司整体经营业绩形│ │ │ │
│ │成正向贡献 │ │ │ │
│归属于上市公│公司控股子公司Zi│ -9187.39│ -7635.47│ -20.33│
│司股东的净利│nitixCo.,Ltd.因 │ │ │ │
│润 │市值不达标被韩国│ │ │ │
│ │交易所指定为管理│ │ │ │
│ │股，存在退市风险│ │ │ │
│ │，相关事项表明其│ │ │ │
│ │商誉存在减值迹象│ │ │ │
│ │，基于谨慎性原则│ │ │ │
│ │，公司对包含商誉│ │ │ │
│ │的相关资产组进行│ │ │ │
│ │了减值测试并计提│ │ │ │
│ │商誉减值损失3,42│ │ │ │
│ │1.76万元 │ │ │ │
│归属于上市公│公司控股子公司Zi│ -9924.73│ -7948.34│ -24.87│
│司股东的扣除│nitixCo.,Ltd.因 │ │ │ │
│非经常性损益│市值不达标被韩国│ │ │ │
│的净利润 │交易所指定为管理│ │ │ │
│ │股，存在退市风险│ │ │ │
│ │，相关事项表明其│ │ │ │
│ │商誉存在减值迹象│ │ │ │
│ │，基于谨慎性原则│ │ │ │
│ │，公司对包含商誉│ │ │ │
│ │的相关资产组进行│ │ │ │
│ │了减值测试并计提│ │ │ │
│ │商誉减值损失3,42│ │ │ │
│ │1.76万元 │ │ │ │
│总资产 │公司于2026年3月 │ 247410.36│ 185196.63│ 33.59│
│ │完成对诚芯微的收│ │ │ │
│ │购，相关资产纳入│ │ │ │
│ │合并报表，推动公│ │ │ │
│ │司资产规模扩大。│ │ │ │
│ │同时，公司通过合│ │ │ │
│ │理利用银行授信、│ │ │ │
│ │适度提升财务杠杆│ │ │ │
│ │，有效降低了自有│ │ │ │
│ │资金占用，提高了│ │ │ │
│ │资金使用效率 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期增加购买理财│ 2130.33│ 1095.84│ 94.40│
│产 │产品 │ │ │ │
│应收票据 │本期收购并表诚芯│ 1197.12│ ---│ ---│
│ │微，诚芯微采用银│ │ │ │
│ │行承兑汇票与客户│ │ │ │
│ │结算 │ │ │ │
│应收款项 │本期营业收入增长│ 19349.96│ 13282.30│ 45.68│
│应收款项融资│本期收购并表诚芯│ 511.43│ ---│ ---│
│ │微，诚芯微采用银│ │ │ │
│ │行承兑汇票与客户│ │ │ │
│ │结算 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商的│ 3703.88│ 2007.62│ 84.49│
│ │晶圆采购款增加 │ │ │ │
│存货 │随着营收规模扩大│ 36070.40│ 26477.86│ 36.23│
│ │，备货相应增加；│ │ │ │
│ │同时由于本期收购│ │ │ │
│ │并表诚芯微，相应│ │ │ │
│ │的芯片存货增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的办公│ 77.39│ 164.03│ -52.82│
│非流动资产 │场所租赁押金减少│ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 6217.20│ 4160.42│ 49.44│
│ │加和短期金融产品│ │ │ │
│ │投资增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对外投资│ 15111.27│ ---│ ---│
│融资产 │ │ │ │ │
│使用权资产 │新增长期租赁合同│ 1301.70│ 474.67│ 174.23│
│商誉 │本期收购并表诚芯│ 21494.95│ 6421.75│ 234.72│
│ │微产生商誉15,073│ │ │ │
│ │.19万元 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期使用权资产改│ 20.78│ 39.63│ -47.57│
│ │良摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│本期新增预付执行│ 1306.84│ 104.23│ 1153.84│
│产 │合伙人费用 │ │ │ │
│短期借款 │新增公司信用借款│ 27274.50│ 11530.85│ 136.54│
│ │大幅增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期收购并表诚芯│ 4628.52│ ---│ ---│
│ │微，诚芯微采用银│ │ │ │
│ │行承兑汇票与供应│ │ │ │
│ │商结算 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货物│ 1384.28│ 150.09│ 822.32│
│ │销售款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付去年预提│ 2645.37│ 4781.59│ -44.68│
│ │的奖金 │ │ │ │
│一年内到期的│新增收购诚芯微的│ 9705.93│ 2494.57│ 289.08│
│非流动负债 │支付期限在一年内│ │ │ │
│ │的剩余对价8,370.│ │ │ │
│ │00万元 │ │ │ │
│其他流动负债│本期收购并表诚芯│ 1361.74│ 734.92│ 85.29│
│ │微，新增期末已背│ │ │ │
│ │书未到期且未终止│ │ │ │
│ │确认的票据 │ │ │ │
│长期借款 │本期收购诚芯微新│ 14482.00│ ---│ ---│
│ │增还款期限在一年│ │ │ │
│ │以上的并购贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │新增长期租赁合同│ 845.96│ 90.45│ 835.25│
│长期应付款 │新增收购诚芯微的│ 7258.13│ 857.51│ 746.42│
│ │支付期限在一年以│ │ │ │
│ │上的剩余对价6,82│ │ │ │
│ │0.00万元 │ │ │ │
│递延收益 │去年收到的政府补│ 83.85│ 162.58│ -48.42│
│ │助转入其他收益 │ │ │ │
│递延所得税负│本期其他权益工具│ 3541.40│ 1320.35│ 168.22│
│债 │投资公允价值上升│ │ │ │
│ │，应纳税暂时性差│ │ │ │
│ │异增大 │ │ │ │
│营业收入 │其中自动对焦及光│ 52874.04│ 46644.93│ 13.35│
│ │学防抖芯片自主委│ │ │ │
│ │外生产比例提升，│ │ │ │
│ │使得该产品线的营│ │ │ │
│ │收规模明显增长。│ │ │ │
│ │同时，公司于2026│ │ │ │
│ │年3月完成诚芯微 │ │ │ │
│ │的收购并将其纳入│ │ │ │
│ │合并范围，对本报│ │ │ │
│ │告期的营收增长亦│ │ │ │
│ │有所贡献 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入同比增长│ 37663.00│ 32931.19│ 14.37│
│销售费用 │随着公司整体业务│ 3480.85│ 2805.61│ 24.07│
│ │规模的增长，销售│ │ │ │
│ │团队有所扩大，使│ │ │ │
│ │得销售职工薪酬支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│管理费用 │持续落实提质增效│ 3670.69│ 4443.11│ -17.38│
│ │行动举措，严控各│ │ │ │
│ │项费用，管理职工│ │ │ │
│ │薪酬支出下降 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动，汇兑损│ 1397.60│ -670.81│ 308.34│
│ │失增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续提升研发│ 10170.66│ 13365.03│ -23.90│
│ │效率，优化研发资│ │ │ │
│ │源配置，研发职工│ │ │ │
│ │薪酬支出下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付其他与经│ -8578.76│ -6657.24│ -28.86│
│的现金流量净│营活动有关的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资收到│ -25219.11│ -24108.49│ -4.61│
│的现金流量净│的现金同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 32536.29│ -327.46│ 10035.81│
│的现金流量净│的现金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 76333.36│ 76674.98│ 90899.99│ 62112.52│ 110329.95│ 3569.54│
│存货 │ 34224.50│ 26477.86│ 13873.79│ 20446.09│ 18683.47│ 9496.49│
│应收票据及应收账款 │ 25834.96│ 13282.30│ 14987.74│ 8478.03│ 3461.51│ 3602.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5488.00│ 2007.62│ 1317.98│ 1814.14│ 1045.07│ 2559.90│
│其他应收款 │ 1290.44│ 1702.55│ 2229.21│ 2526.05│ 1712.24│ 797.35│
│流动资产合计 │ 150406.79│ 125565.61│ 128329.34│ 161698.60│ 181454.85│ 57693.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 298.50│ ---│ ---│ ---│ 1456.24│ ---│
│固定资产净额 │ 6518.47│ 5038.01│ 5669.65│ 1204.51│ 1312.57│ 1393.46│
│在建工程 │ 17224.47│ 11730.50│ 4731.25│ 488.27│ ---│ ---│
│无形资产 │ 18662.30│ 19761.30│ 22512.70│ 16669.32│ 4686.60│ 2300.74│
│商誉 │ 18073.19│ 6421.75│ 6421.75│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 97003.57│ 59631.03│ 52704.30│ 39938.78│ 13201.83│ 6242.25│
│资产总计 │ 247410.36│ 185196.63│ 181033.63│ 201637.37│ 194656.68│ 63935.97│
│应付票据及应付账款 │ 16886.27│ 9031.26│ 7973.59│ 9365.94│ 1769.37│ 2400.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 279.15│ 150.09│ 117.62│ 91.90│ 33.73│ ---│
│流动负债 │ 68802.89│ 33701.68│ 20812.14│ 17736.89│ 12234.17│ 9916.51│
│长期借款 │ 15124.15│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 7235.62│ 857.51│ 1358.01│ ---│ 968.28│ 638.14│
│非流动负债 │ 27193.17│ 2734.06│ 3339.28│ 406.63│ 3035.53│ 5799.61│
│负债合计 │ 95996.07│ 36435.74│ 24151.42│ 18143.52│ 15269.70│ 15716.12│
│实收资本 │ 41542.80│ 41236.03│ 41030.91│ 41056.17│ 40530.70│ 36000.00│
│资本公积金 │ 151842.10│ 148718.10│ 146438.43│ 147094.34│ 143257.09│ 17383.85│
│盈余公积 │ 376.47│ 376.47│ 376.47│ 376.47│ 185.15│ 164.77│
│未分配利润 │ -50571.34│ -47571.38│ -36179.53│ -7078.97│ -6388.24│ -4852.62│
│少数股东权益 │ 5947.84│ 6303.81│ 8983.47│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 145466.45│ 142457.08│ 147898.75│ 183493.86│ 179386.98│ 48219.85│
│股东权益合计 │ 151414.29│ 148760.89│ 156882.22│ 183493.86│ 179386.98│ 48219.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 76333.36│ 76488.08│ 60713.61│ 76674.98│ 65464.02│ 60999.31│
│存货 │ 34224.50│ 36070.40│ 31948.37│ 26477.86│ 24109.32│ 18212.13│
│应收票据及应收账款 │ 25834.96│ 20547.08│ 19444.81│ 13282.30│ 15828.37│ 18667.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5488.00│ 3703.88│ 6105.19│ 2007.62│ 2031.18│ 1452.84│
│其他应收款 │ 1290.44│ 1271.42│ 1202.59│ 1702.55│ 1757.60│ 1914.72│
│流动资产合计 │ 150406.79│ 147017.22│ 136518.53│ 125565.61│ 123184.98│ 125170.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 298.50│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 6518.47│ 5967.46│ 6066.51│ 5038.01│ 5349.68│ 5535.05│
│在建工程 │ 17224.47│ 15211.91│ 13065.23│ 11730.50│ 11132.34│ 7753.59│
│无形资产 │ 18662.30│ 19227.90│ 20461.21│ 19761.30│ 19833.76│ 20358.74│
│商誉 │ 18073.19│ 21494.95│ 21494.95│ 6421.75│ 6421.75│ 6421.75│
│非流动资产合计 │ 97003.57│ 97790.56│ 86291.56│ 59631.03│ 58870.95│ 55331.90│
│资产总计 │ 247410.36│ 244807.78│ 222810.09│ 185196.63│ 182055.93│ 180502.07│
│应付票据及应付账款 │ 16886.27│ 16346.93│ 13562.40│ 9031.26│ 12715.14│ 12087.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 279.15│ 1384.28│ 682.56│ 150.09│ 159.29│ 101.35│
│流动负债 │ 68802.89│ 62719.55│ 41655.63│ 33701.68│ 28320.12│ 23963.77│
│长期借款 │ 15124.15│ 14482.00│ 14557.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 7235.62│ 7258.13│ 15610.21│ 857.51│ ---│ 514.63│
│非流动负债 │ 27193.17│ 26470.96│ 32653.57│ 2734.06│ 2047.60│ 2514.27│
│负债合计 │ 95996.07│ 89190.51│ 74309.20│ 36435.74│ 30367.72│ 26478.04│
│实收资本 │ 41542.80│ 41510.77│ 41304.18│ 41236.03│ 41100.75│ 41031.93│
│资本公积金 │ 151842.10│ 150932.85│ 149327.39│ 148718.10│ 147724.55│ 146638.98│
│盈余公积 │ 376.47│ 376.47│ 376.47│ 376.47│ 376.47│ 376.47│
│未分配利润 │ -50571.34│ -44445.38│ -47602.59│ -47571.38│ -43815.00│ -40648.37│
│少数股东权益 │ 5947.84│ 5646.40│ 5940.36│ 6303.81│ 7108.35│ 7915.71│
│归属母公司权益 │ 145466.45│ 149970.87│ 142560.53│ 142457.08│ 144579.86│ 146108.32│
│股东权益合计 │ 151414.29│ 155617.27│ 148500.89│ 148760.89│ 151688.21│ 154024.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 79497.66│ 93943.50│ 54551.06│ 39363.23│ 55947.90│ 46290.21│
│营业总成本 │ 85473.49│ 107196.79│ 76996.60│ 59046.06│ 57327.14│ 44848.11│
│营业税金及附加 │ 72.62│ 53.57│ 24.18│ 63.86│ 23.18│ 17.43│
│销售费用 │ 5749.05│ 5883.08│ 6269.15│ 3991.65│ 2977.31│ 2430.07│
│财务费用 │ 556.46│ -234.41│ -1595.10│ -1572.75│ -1483.25│ 364.58│
│管理费用 │ 5710.67│ 9719.37│ 9452.74│ 7885.36│ 7749.57│ 5771.99│
│资产减值损失 │ -4868.73│ -1764.58│ -8665.21│ -4655.79│ -1371.13│ -133.14│
│公允价值变动净收益 │ 410.50│ 16.03│ 65.65│ 241.69│ 356.16│ -51.95│
│投资收益 │ 253.81│ 413.78│ 986.52│ 1272.79│ 183.05│ 709.62│
│营业利润 │ -9488.27│ -14339.76│ -29868.97│ -22455.53│ -2015.99│ 2353.45│
│营业外收入 │ 3.91│ 83.11│ 9.09│ 13721.26│ 0.90│ 1.64│
│营业外支出 │ 33.88│ 25.20│ 7.49│ 23.61│ 72.36│ 0.13│
│利润总额 │ -9518.24│ -14281.84│ -29867.37│ -8757.88│ -2087.46│ 2354.96│
│所得税 │ 654.60│ 138.69│ -332.04│ -3339.41│ -572.21│ -209.67│
│净利润 │ -10172.84│ -14420.54│ -29535.33│ -5418.46│ -1515.25│ 2564.63│
│归属母公司净利润 │ -9187.39│ -11391.86│ -29059.73│ -5418.46│ -1515.25│ 2564.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 79497.66│ 52874.04│ 25141.09│ 93943.50│ 71700.05│ 46644.93│
│营业总成本 │ 85473.49│ 56408.62│ 26536.96│ 107196.79│ 81877.92│ 52890.94│
│营业税金及附加 │ 72.62│ 25.82│ 6.90│ 53.57│ 35.51│ 16.82│
│销售费用 │ 5749.05│ 3480.85│ 1416.19│ 5883.08│ 4117.62│ 2805.61│
│财务费用 │ 556.46│ 1397.60│ 623.19│ -234.41│ -924.11│ -670.81│
│管理费用 │ 5710.67│ 3670.69│ 1673.80│ 9719.37│ 7400.75│ 4443.11│
│资产减值损失 │ -4868.73│ -674.37│ -82.72│ -1764.58│ -285.10│ -239.01│
│公允价值变动净收益 │ 410.50│ 248.68│ -3.82│ 16.03│ 36.59│ 22.08│
│投资收益 │ 253.81│ 215.51│ 47.09│ 413.78│ 393.59│ 292.02│
│营业利润 │ -9488.27│ -3177.21│ -1005.34│ -14339.76│ -10042.15│ -5990.33│
│营业外收入 │ 3.91│ 1.86│ 1.62│ 83.11│ 29.59│ 47.88│
│营业外支出 │ 33.88│ 31.80│ 0.15│ 25.20│ 22.04│ 21.97│
│利润总额 │ -9518.24│ -3207.15│ -1003.87│ -14281.84│ -10034.60│ -5964.42│
│所得税 │ 654.60│ 478.88│ 68.30│ 138.69│ -42.29│ 116.25│
│净利润 │ -10172.84│ -3686.03│ -1072.17│ -14420.54│ -9992.31│ -6080.67│
│归属母公司净利润 │ -9187.39│ -3037.79│ -764.01│ -11391.86│ -7635.47│ -4468.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 104523.80│ 123048.16│ 101948.43│ 61636.44│ 59057.67│ 49871.63│
│经营活动现金流出 │ 116564.81│ 139614.68│ 123796.88│ 86137.64│ 64150.24│ 44525.51│
│经营活动现金流量净额│ -12041.01│ -16566.51│ -21848.45│ -24501.20│ -5092.57│ 5346.12│
│投资活动现金流入 │ 34361.28│ 90127.09│ 151438.06│ 230903.93│ 91860.94│ 36513.53│
│投资活动现金流出 │ 61057.16│ 88848.95│ 93292.40│ 273141.03│ 107078.88│ 43006.01│
│投资活动现金流量净额│ -26695.88│ 1278.13│ 58145.67│ -42237.10│ -15217.94│ -6492.48│
│筹资活动现金流入 │ 46974.89│ 11689.51│ 188.32│ 4251.76│ 127523.03│ 660.00│
│筹资活动现金流出 │ 7799.79│ 1708.85│ 3893.30│ 2446.98│ 1899.72│ 1516.39│
│筹资活动现金流量净额│ 39175.10│ 9980.66│ -3704.98│ 1804.78│ 125623.31│ -856.39│
│汇率变动对现金的影响│ -896.74│ -520.85│ 423.71│ 995.24│ 1408.31│ -100.72│
│现金及等价物净增加额│ -458.52│ -5828.57│ 33015.95│ -63938.28│ 106721.10│ -2103.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 104523.80│ 66466.82│ 31137.43│ 123048.16│ 89771.55│ 56664.69│
│经营活动现金流出 │ 116564.81│ 75045.58│ 35822.50│ 139614.68│ 102143.49│ 63321.93│
│经营活动现金流量净额│ -12041.01│ -8578.76│ -4685.07│ -16566.51│ -12371.94│ -6657.24│
│投资活动现金流入 │ 34361.28│ 30483.51│ 11186.88│ 90127.09│ 77766.31│ 50244.12│
│投资活动现金流出 │ 61057.16│ 55702.63│ 40332.79│ 88848.95│ 82972.64│ 74352.61│
│投资活动现金流量净额│ -26695.88│ -25219.11│ -29145.91│ 1278.13│ -5206.33│ -24108.49│
│筹资活动现金流入 │ 46974.89│ 34087.44│ 21725.90│ 11689.51│ 3164.66│ 1430.11│
│筹资活动现金流出 │ 7799.79│ 1551.15│ 3265.44│ 1708.85│ 1510.31│ 1757.57│
│筹资活动现金流量净额│ 39175.10│ 32536.29│ 18460.46│ 9980.66│ 1654.35│ -327.46│
│汇率变动对现金的影响│ -896.74│ -983.64│ -376.54│ -520.85│ 16.44│ 165.73│
│现金及等价物净增加额│ -458.52│ -2245.23│ -15747.07│ -5828.57│ -15907.47│ -30927.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17767.93│ 18.91│ -2726.48│ 23.93│
│二季报 │ 28877.00│ 30.74│ -1742.36│ 15.29│
│三季报 │ 25055.12│ 26.67│ -3166.63│ 27.80│
│四季报 │ 22243.45│ 23.68│ -3756.38│ 32.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12290.87│ 22.53│ -4889.14│ 16.82│
│二季报 │ 10717.98│ 19.65│ -6864.79│ 23.62│
│三季报 │ 11493.67│ 21.07│ -7791.97│ 26.81│
│四季报 │ 20048.55│ 36.75│ -9513.83│ 32.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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