财务分析☆ ◇688176 亚虹医药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -36174.39│ -41638.01│ -38406.34│ -40043.46│ -24659.36│ -23494.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -38406.34│ -40043.46│ -24654.98│ -23494.93│
│净利润增长率(%) │ -45.31│ -8.41│ 4.09│ -62.42│ -4.96│ 4.98│
│扣非净利润(万) │ -37156.03│ -43513.76│ -40895.48│ -43222.34│ -31008.76│ -19523.31│
│营业总收(未调整:万) │ 25895.57│ 27712.15│ 20156.24│ 1375.33│ 2.61│ 0.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 20156.24│ 1375.33│ 2.61│ 0.46│
│总营收同比增长率(%) │ 19.66│ 37.49│ 1365.55│ 52604.25│ 470.40│ ---│
│加权净资产收益率(%) │ -25.78│ -23.47│ -17.67│ -15.52│ -8.53│ -32.66│
│资产负债比率(%) │ 32.66│ 24.03│ 11.36│ 9.21│ 3.58│ 2.77│
│净利润现金含量(%) │ 107.02│ 98.90│ 110.65│ 99.44│ 98.12│ 73.00│
│基本每股收益(元) │ -0.6400│ -0.7400│ -0.6800│ -0.7000│ -0.4300│ -0.5100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6494│ -0.7800│ -0.7200│ -0.7600│ -0.5400│ -0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6322│ -0.7290│ -0.6738│ -0.7025│ -0.4326│ -0.4122│
│每股资本公积金(元) │ 5.0836│ 5.0895│ 5.0590│ 5.0229│ 4.9961│ 4.9839│
│每股未分配利润(元) │ -3.8566│ -3.2302│ -2.5063│ -1.8328│ -1.1307│ -0.6981│
│每股净资产(元) │ 2.1516│ 2.7598│ 3.4551│ 4.1894│ 4.8611│ 5.2858│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6766│ -0.7210│ -0.7455│ -0.6986│ -0.4245│ -0.3009│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -36174.39│ -23860.48│ -11239.85│ -41638.01│ -24894.68│ -16221.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -24894.68│ -16221.40│
│净利润增长率(%) │ -45.31│ -47.09│ -34.56│ -8.41│ 8.08│ 11.84│
│扣非净利润(万) │ -37156.03│ -25093.08│ -11621.57│ -43513.76│ -26686.05│ -17715.37│
│营业总收(未调整:万) │ 25895.57│ 15535.33│ 7108.59│ 27712.15│ 21640.83│ 13023.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21640.83│ 13023.75│
│总营收同比增长率(%) │ 19.66│ 19.28│ 16.34│ 37.49│ 55.74│ 61.80│
│加权净资产收益率(%) │ -25.78│ -16.34│ -7.40│ -23.47│ -13.44│ -8.59│
│资产负债比率(%) │ 32.66│ 27.78│ 27.26│ 24.03│ 19.20│ 16.55│
│净利润现金含量(%) │ 107.02│ 126.10│ 110.77│ 98.90│ 121.23│ 119.76│
│基本每股收益(元) │ -0.6400│ -0.4200│ -0.2000│ -0.7400│ -0.4400│ -0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6494│ -0.4500│ -0.2035│ -0.7800│ -0.4672│ -0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6322│ -0.4170│ -0.1968│ -0.7290│ -0.4359│ -0.2846│
│每股资本公积金(元) │ 5.0836│ 5.0822│ 5.0919│ 5.0895│ 5.0882│ 5.0789│
│每股未分配利润(元) │ -3.8566│ -3.6414│ -3.4270│ -3.2302│ -2.9371│ -2.7909│
│每股净资产(元) │ 2.1516│ 2.3662│ 2.5680│ 2.7598│ 3.0543│ 3.1920│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6766│ -0.5258│ -0.2180│ -0.7210│ -0.5284│ -0.3408│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.11│ 4.38│ 7.77│ 12.82│ 34.22│ 40.72│
│速动比率 │ 5.99│ 4.32│ 7.74│ 12.81│ 34.18│ 40.66│
│资产负债比率(%) │ 32.66│ 24.03│ 11.36│ 9.21│ 3.58│ 2.77│
│产权比率 │ 0.48│ 0.31│ 0.13│ 0.10│ 0.04│ 0.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.55│ -1.02│ -2.16│ -2.15│ -3.00│ -2.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.11│ 6.45│ 4.07│ 4.38│ 4.99│ 5.93│
│速动比率 │ 5.99│ 6.35│ 4.03│ 4.32│ 4.96│ 5.90│
│资产负债比率(%) │ 32.66│ 27.78│ 27.26│ 24.03│ 19.20│ 16.55│
│产权比率 │ 0.48│ 0.38│ 0.37│ 0.31│ 0.24│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.55│ -1.23│ -0.31│ -1.02│ -0.82│ -0.62│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 3.50│ 5.88│ 3.16│ 2.55│ 2.11│
│存货周转率 │ 2.48│ 5.19│ 13.23│ 1.31│ 0.00│ 0.00│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.17│ 0.10│ 0.01│ 0.00│ 0.00│
│固定资产周转率 │ 11.33│ 10.45│ 6.70│ 0.54│ 0.00│ 0.00│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.13│ 0.08│ 0.01│ 0.00│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 1.29│ 0.70│ 3.50│ 2.89│ 1.95│
│存货周转率 │ 2.48│ 1.71│ 0.98│ 5.19│ 6.22│ 4.49│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.09│ 0.04│ 0.17│ 0.13│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 11.33│ 6.60│ 2.94│ 10.45│ 8.30│ 4.86│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.04│ 0.13│ 0.10│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -29.38│ -26.41│ -19.50│ -16.77│ -8.90│ -7.80│
│销售毛利率 │ 75.81│ 74.03│ 75.54│ 79.00│ 73.02│ 84.99│
│营业利润率 │ -141.06│ -154.56│ -190.42│ -2937.49│ -948649.41│ -5210058.99│
│销售净利率 │ -143.52│ -156.16│ -191.50│ -2914.45│ -944972.54│ -5135637.81│
│总资产净利率 │ -19.30│ -20.22│ -15.90│ -14.56│ -8.26│ -11.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -29.38│ -17.62│ -7.66│ -26.41│ -14.27│ -8.92│
│销售毛利率 │ 75.81│ 74.25│ 72.56│ 74.03│ 74.76│ 73.17│
│营业利润率 │ -141.06│ -156.21│ -158.06│ -154.56│ -119.30│ -128.61│
│销售净利率 │ -143.52│ -157.67│ -161.07│ -156.16│ -120.63│ -130.54│
│总资产净利率 │ -19.30│ -12.55│ -5.65│ -20.22│ -11.94│ -7.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.66│ 37.49│ 1365.55│ 52604.25│ 470.40│ ---│
│营业利润增长率 │ -41.48│ -11.60│ 5.00│ -63.20│ -3.86│ 3.50│
│净利润增长率 │ -45.31│ -8.41│ 4.09│ -62.42│ -4.96│ 4.98│
│净资产增长率 │ -21.90│ -19.96│ -17.53│ -13.82│ -8.03│ 273.58│
│总资产增长率 │ -12.85│ -7.44│ -15.55│ -8.41│ -7.26│ 267.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.66│ 19.28│ 16.34│ 37.49│ 55.74│ 61.80│
│营业利润增长率 │ -41.48│ -44.88│ -31.08│ -11.60│ 3.90│ 9.18│
│净利润增长率 │ -45.31│ -47.09│ -34.56│ -8.41│ 8.08│ 11.84│
│净资产增长率 │ -21.90│ -14.11│ -6.95│ -19.96│ -11.42│ -7.61│
│总资产增长率 │ -12.85│ -10.23│ -3.03│ -7.44│ -3.34│ -2.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司核心产品希维│ 25895.57│ 21640.83│ 19.66│
│ │她获批上市，年初│ │ │ │
│ │至报告期末累计实│ │ │ │
│ │现营业收入人民币│ │ │ │
│ │7,293.22万元 │ │ │ │
│利润总额 │核心产品获批上市│ -37190.21│ -26164.38│ -42.14│
│ │或尚处于在研或上│ │ │ │
│ │市审核审批状态，│ │ │ │
│ │整体保持较高的研│ │ │ │
│ │发投入，以及公司│ │ │ │
│ │稳步推进商业化体│ │ │ │
│ │系升级并积极筹备│ │ │ │
│ │新产品商业化等投│ │ │ │
│ │入，导致亏损扩大│ │ │ │
│归属于上市公│核心产品获批上市│ -36174.39│ -24894.68│ -45.31│
│司股东的净利│或尚处于在研或上│ │ │ │
│润 │市审核审批状态，│ │ │ │
│ │整体保持较高的研│ │ │ │
│ │发投入，以及公司│ │ │ │
│ │稳步推进商业化体│ │ │ │
│ │系升级并积极筹备│ │ │ │
│ │新产品商业化等投│ │ │ │
│ │入，导致亏损扩大│ │ │ │
│归属于上市公│核心产品获批上市│ -37156.03│ -26686.05│ -39.23│
│司股东的扣除│或尚处于在研或上│ │ │ │
│非经常性损益│市审核审批状态，│ │ │ │
│的净利润 │整体保持较高的研│ │ │ │
│ │发投入，以及公司│ │ │ │
│ │稳步推进商业化体│ │ │ │
│ │系升级并积极筹备│ │ │ │
│ │新产品商业化等投│ │ │ │
│ │入，导致亏损扩大│ │ │ │
│研发投入合计│希维她在中国获批│ 26612.47│ 16984.83│ 56.68│
│ │上市及上市许可申│ │ │ │
│ │请获得欧洲药品管│ │ │ │
│ │理局受理而向许可│ │ │ │
│ │方支付里程碑款项│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买理财产品及销│ 35115.45│ 77944.86│ -54.95│
│ │售费用和研发支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │欧优比报告期内商│ 14229.59│ 9856.17│ 44.37│
│ │业化推广稳步推进│ │ │ │
│ │以及希维她/CEVIR│ │ │ │
│ │A在2026年第二季 │ │ │ │
│ │度开始商业化并产│ │ │ │
│ │生销售收入 │ │ │ │
│预付款项 │研发及存货采购预│ 3157.26│ 1765.76│ 78.80│
│ │付款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│大额存单将于一年│ 8454.00│ 1092.68│ 673.70│
│非流动资产 │内到期因此重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│其他流动资产│赎回大额存单 │ 10268.18│ 15877.51│ -35.33│
│其他债权投资│大额存单将于一年│ ---│ 8350.85│ -100.00│
│ │内到期因此重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│其他非流动金│本期对外投资私募│ 3500.00│ ---│ ---│
│融资产 │基金 │ │ │ │
│无形资产 │本期希维她/CEVIR│ 10903.20│ 7367.76│ 47.99│
│ │A上市销售开发支 │ │ │ │
│ │出转至无形资产 │ │ │ │
│短期借款 │本期末银行流动资│ 9025.50│ 23850.30│ -62.16│
│ │金贷款还款 │ │ │ │
│合同负债 │本期返利和预收货│ 104.09│ 22.12│ 370.48│
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交个人所得│ 674.91│ 362.48│ 86.19│
│ │税增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期末银行长期资│ 20520.56│ 4843.53│ 323.67│
│ │金贷款增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期子公司收到融│ 3000.00│ ---│ ---│
│债 │资款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 15535.33│ 13023.75│ 19.28│
│营业成本 │--- │ 4000.82│ 3494.63│ 14.48│
│销售费用 │公司销售收入同比│ 17055.31│ 11323.36│ 50.62│
│ │增长，稳步推进商│ │ │ │
│ │业化2.0升级，推 │ │ │ │
│ │广活动增加，以及│ │ │ │
│ │2026年希维她/CEV│ │ │ │
│ │IRA开始商业化并 │ │ │ │
│ │扩充商业化团队，│ │ │ │
│ │报告期内销售人员│ │ │ │
│ │月平均加权人数较│ │ │ │
│ │上年同期增加，商│ │ │ │
│ │业化稳步推进 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4216.30│ 4426.36│ -4.75│
│财务费用 │--- │ 445.18│ 522.78│ -14.84│
│研发费用 │公司在报告期内稳│ 15338.53│ 11648.90│ 31.67│
│ │步推进各项新药研│ │ │ │
│ │发项目，整体保持│ │ │ │
│ │较高的研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│公司保持较高研发│ -30087.75│ -19427.12│ -54.88│
│的现金流量净│投入以及稳步推进│ │ │ │
│额 │商业化体系升级并│ │ │ │
│ │积极筹备新产品商│ │ │ │
│ │业化等投入导致经│ │ │ │
│ │营活动现金流出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│赎回现金管理产品│ 2799.94│ -3987.49│ 170.22│
│的现金流量净│产生投资活动现金│ │ │ │
│额 │净流入，而上年同│ │ │ │
│ │期购买现金管理产│ │ │ │
│ │品产生投资活动现│ │ │ │
│ │金净流出 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行流动及长期资│ 4633.67│ 12094.58│ -61.69│
│的现金流量净│金贷款产生筹资活│ │ │ │
│额 │动现金净流入较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 31314.41│ 77944.86│ 62819.72│ 173821.46│ 103502.86│ 261318.74│
│存货 │ 2850.93│ 2191.83│ 583.76│ 161.30│ 279.02│ 380.70│
│应收票据及应收账款 │ 11975.00│ 9856.17│ 5990.12│ 867.53│ 1.61│ 0.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3193.14│ 1765.76│ 1762.95│ 1219.95│ 1593.21│ 1923.61│
│其他应收款 │ 644.27│ 645.78│ 1162.64│ 589.88│ 304.34│ 207.47│
│流动资产合计 │ 152916.33│ 176174.78│ 153094.54│ 237545.31│ 276008.66│ 300863.58│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2101.52│ 2470.72│ 2832.07│ 3186.09│ 1915.27│ 1032.09│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 10404.85│ 7367.76│ 5397.87│ 6139.00│ 2178.76│ 2212.61│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26390.90│ 29574.50│ 69204.65│ 25681.74│ 11369.29│ 9022.14│
│资产总计 │ 179307.23│ 205749.28│ 222299.19│ 263227.05│ 287377.95│ 309885.72│
│应付票据及应付账款 │ 3593.10│ 5959.01│ 4954.46│ 6728.27│ 5022.59│ 5109.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 108.25│ 22.12│ 30.64│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 25035.35│ 40239.65│ 19705.98│ 18534.71│ 8066.43│ 7389.26│
│长期借款 │ 25355.96│ 4843.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33529.82│ 9204.05│ 5555.83│ 5715.46│ 2231.49│ 1208.27│
│负债合计 │ 58565.17│ 49443.70│ 25261.81│ 24250.17│ 10297.92│ 8597.53│
│实收资本 │ 57219.22│ 57117.05│ 57000.00│ 57000.00│ 57000.00│ 57000.00│
│资本公积金 │ 290881.65│ 290696.09│ 288361.79│ 286305.21│ 284775.49│ 284080.39│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -220673.91│ -184499.53│ -142861.52│ -104470.74│ -64451.57│ -39792.21│
│少数股东权益 │ -2372.50│ -1328.38│ 96.85│ 179.93│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 123114.56│ 157633.96│ 196940.53│ 238796.95│ 277080.03│ 301288.18│
│股东权益合计 │ 120742.06│ 156305.58│ 197037.38│ 238976.87│ 277080.03│ 301288.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 31314.41│ 35115.45│ 62845.29│ 77944.86│ 91920.28│ 71357.37│
│存货 │ 2850.93│ 2501.26│ 1800.60│ 2191.83│ 1173.84│ 973.59│
│应收票据及应收账款 │ 11975.00│ 14229.59│ 10434.11│ 9856.17│ 9004.07│ 7377.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3193.14│ 3157.26│ 2337.89│ 1765.76│ 3069.33│ 2270.92│
│其他应收款 │ 644.27│ 650.15│ 385.21│ 645.78│ 1345.46│ 1585.01│
│流动资产合计 │ 152916.33│ 157577.66│ 163508.76│ 176174.78│ 183187.54│ 185343.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2101.52│ 2236.39│ 2362.12│ 2470.72│ 2380.02│ 2525.60│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 10404.85│ 10903.20│ 6897.09│ 7367.76│ 7867.27│ 4976.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26390.90│ 27116.60│ 36008.90│ 29574.50│ 31682.46│ 32122.41│
│资产总计 │ 179307.23│ 184694.25│ 199517.67│ 205749.28│ 214870.00│ 217466.04│
│应付票据及应付账款 │ 3593.10│ 4526.64│ 5268.75│ 5959.01│ 2857.98│ 4030.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 108.25│ 104.09│ 22.12│ 22.12│ ---│ 26.59│
│流动负债 │ 25035.35│ 24419.01│ 40138.09│ 40239.65│ 36729.75│ 31273.05│
│长期借款 │ 25355.96│ 20520.56│ 10420.66│ 4843.53│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33529.82│ 26881.94│ 14248.62│ 9204.05│ 4519.58│ 4707.23│
│负债合计 │ 58565.17│ 51300.95│ 54386.72│ 49443.70│ 41249.33│ 35980.28│
│实收资本 │ 57219.22│ 57219.22│ 57117.05│ 57117.05│ 57117.05│ 57001.49│
│资本公积金 │ 290881.65│ 290796.91│ 290835.36│ 290696.09│ 290623.22│ 289505.97│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -220673.91│ -208360.00│ -195739.38│ -184499.53│ -167756.20│ -159082.92│
│少数股东权益 │ -2372.50│ -1998.16│ -1543.84│ -1328.38│ -829.55│ -461.85│
│归属母公司权益 │ 123114.56│ 135391.47│ 146674.79│ 157633.96│ 174450.22│ 181947.62│
│股东权益合计 │ 120742.06│ 133393.31│ 145130.95│ 156305.58│ 173620.67│ 181485.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25895.57│ 27712.15│ 20156.24│ 1375.33│ 2.61│ 0.46│
│营业总成本 │ 64005.45│ 72636.30│ 60900.06│ 44714.76│ 30715.30│ 25511.50│
│营业税金及附加 │ 87.17│ 205.05│ 127.84│ 35.07│ 48.90│ 8.58│
│销售费用 │ 27924.59│ 27196.69│ 18549.30│ 3442.00│ 1458.59│ 351.54│
│财务费用 │ 688.76│ 440.25│ -1624.40│ -3823.74│ -2552.96│ 41.98│
│管理费用 │ 6924.03│ 9335.65│ 7725.63│ 8313.40│ 7370.65│ 6034.92│
│资产减值损失 │ -22.33│ -0.77│ -101.37│ -3.90│ -182.68│ -119.15│
│公允价值变动净收益 │ 475.77│ 682.27│ 972.27│ 1958.45│ 4753.08│ 409.80│
│投资收益 │ 1068.89│ 1502.29│ 1473.24│ 580.74│ 1004.80│ 1227.60│
│营业利润 │ -36528.37│ -42832.66│ -38380.59│ -40400.31│ -24755.31│ -23835.39│
│营业外收入 │ 6.59│ 0.01│ 0.08│ 257.65│ 230.00│ 360.00│
│营业外支出 │ 668.43│ 507.91│ 299.07│ 7.64│ 1.40│ 0.03│
│利润总额 │ -37190.21│ -43340.55│ -38679.58│ -40150.30│ -24526.71│ -23475.43│
│所得税 │ -24.15│ -66.05│ -79.58│ -66.80│ 132.65│ 19.50│
│净利润 │ -37166.06│ -43274.50│ -38600.01│ -40083.50│ -24659.36│ -23494.93│
│归属母公司净利润 │ -36174.39│ -41638.01│ -38406.34│ -40043.46│ -24659.36│ -23494.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25895.57│ 15535.33│ 7108.59│ 27712.15│ 21640.83│ 13023.75│
│营业总成本 │ 64005.45│ 41110.82│ 18973.48│ 72636.30│ 49212.13│ 31528.95│
│营业税金及附加 │ 87.17│ 54.69│ 11.27│ 205.05│ 175.51│ 112.91│
│销售费用 │ 27924.59│ 17055.31│ 7310.07│ 27196.69│ 19112.17│ 11323.36│
│财务费用 │ 688.76│ 445.18│ 310.64│ 440.25│ 576.39│ 522.78│
│管理费用 │ 6924.03│ 4216.30│ 1971.69│ 9335.65│ 6900.07│ 4426.36│
│资产减值损失 │ -22.33│ -20.79│ -21.54│ -0.77│ 2.20│ 2.43│
│公允价值变动净收益 │ 475.77│ 303.54│ 455.12│ 682.27│ 500.19│ 325.77│
│投资收益 │ 1068.89│ 995.97│ 131.64│ 1502.29│ 1471.07│ 1308.27│
│营业利润 │ -36528.37│ -24267.41│ -11236.00│ -42832.66│ -25818.53│ -16749.84│
│营业外收入 │ 6.59│ 6.63│ 8.07│ 0.01│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 668.43│ 216.30│ 210.50│ 507.91│ 345.85│ 303.58│
│利润总额 │ -37190.21│ -24477.08│ -11438.42│ -43340.55│ -26164.38│ -17053.42│
│所得税 │ -24.15│ 17.23│ 11.08│ -66.05│ -59.30│ -52.20│
│净利润 │ -37166.06│ -24494.31│ -11449.51│ -43274.50│ -26105.08│ -17001.22│
│归属母公司净利润 │ -36174.39│ -23860.48│ -11239.85│ -41638.01│ -24894.68│ -16221.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26726.68│ 28053.39│ 19589.90│ 3538.55│ 5675.87│ 1146.59│
│经营活动现金流出 │ 65440.53│ 69232.76│ 62084.99│ 43357.22│ 29871.96│ 18298.18│
│经营活动现金流量净额│ -38713.85│ -41179.37│ -42495.09│ -39818.67│ -24196.09│ -17151.59│
│投资活动现金流入 │ 181112.43│ 169086.51│ 239526.25│ 195934.25│ 93518.87│ 74970.48│
│投资活动现金流出 │ 167206.37│ 165324.50│ 159800.85│ 232614.70│ 225320.05│ 62637.36│
│投资活动现金流量净额│ 13906.06│ 3762.01│ 79725.39│ -36680.45│ -131801.17│ 12333.12│
│筹资活动现金流入 │ 35554.88│ 29611.94│ 6620.00│ 7378.78│ ---│ 239636.00│
│筹资活动现金流出 │ 25011.21│ 8995.62│ 14321.09│ 1177.67│ 3104.73│ 1254.26│
│筹资活动现金流量净额│ 10543.67│ 20616.33│ -7701.09│ 6201.11│ -3104.73│ 238381.74│
│汇率变动对现金的影响│ 4.99│ -167.93│ -195.43│ 76.46│ 734.51│ -199.78│
│现金及等价物净增加额│ -14259.13│ -16968.96│ 29333.79│ -70221.55│ -158367.48│ 233363.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26726.68│ 12882.55│ 7457.79│ 28053.39│ 21635.65│ 13600.59│
│经营活动现金流出 │ 65440.53│ 42970.30│ 19908.24│ 69232.76│ 51815.54│ 33027.71│
│经营活动现金流量净额│ -38713.85│ -30087.75│ -12450.45│ -41179.37│ -30179.89│ -19427.12│
│投资活动现金流入 │ 181112.43│ 130807.45│ 48092.58│ 169086.51│ 455842.00│ 333373.36│
│投资活动现金流出 │ 167206.37│ 128007.50│ 44872.62│ 165324.50│ 461871.36│ 337360.84│
│投资活动现金流量净额│ 13906.06│ 2799.94│ 3219.95│ 3762.01│ -6029.37│ -3987.49│
│筹资活动现金流入 │ 35554.88│ 26294.88│ 10679.00│ 29611.94│ 23935.93│ 16764.72│
│筹资活动现金流出 │ 25011.21│ 21661.21│ 9508.83│ 8995.62│ 5827.06│ 4670.15│
│筹资活动现金流量净额│ 10543.67│ 4633.67│ 1170.17│ 20616.33│ 18108.88│ 12094.58│
│汇率变动对现金的影响│ 4.99│ 3.71│ -35.03│ -167.93│ -38.52│ -30.82│
│现金及等价物净增加额│ -14259.13│ -22650.43│ -8095.36│ -16968.96│ -18138.90│ -11350.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6110.11│ 22.05│ -8353.07│ 20.06│
│二季报 │ 6913.63│ 24.95│ -7868.33│ 18.90│
│三季报 │ 8617.08│ 31.09│ -8673.28│ 20.83│
│四季报 │ 6071.32│ 21.91│ -16743.32│ 40.21│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2431.95│ 12.07│ -8284.82│ 21.57│
│二季报 │ 5617.39│ 27.87│ -10114.17│ 26.33│
│三季报 │ 5845.82│ 29.00│ -8685.02│ 22.61│
│四季报 │ 6261.08│ 31.06│ -11322.34│ 29.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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