财务分析☆ ◇688178 万德斯 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1167.39│ -11562.29│ -7420.91│ -8663.26│ 2235.90│ 7263.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7420.91│ -8663.26│ 2235.90│ 7263.14│
│净利润增长率(%) │ 131.59│ -55.81│ 14.34│ -487.46│ -69.22│ -42.54│
│扣非净利润(万) │ 1161.61│ -11996.89│ -7300.82│ -8238.44│ 846.56│ 6296.24│
│营业总收(未调整:万) │ 58921.06│ 50076.41│ 62158.14│ 80974.51│ 85986.27│ 104747.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 62158.14│ 80974.51│ 85986.27│ 104747.56│
│总营收同比增长率(%) │ 62.93│ -19.44│ -23.24│ -5.83│ -17.91│ 31.33│
│加权净资产收益率(%) │ 1.27│ -11.86│ -6.92│ -7.42│ 1.85│ 6.26│
│资产负债比率(%) │ 55.55│ 52.71│ 48.36│ 47.79│ 42.33│ 44.15│
│净利润现金含量(%) │ 317.08│ -84.03│ -110.33│ 153.34│ 167.50│ -36.64│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ -1.3603│ -0.8731│ -1.0192│ 0.2630│ 0.8545│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1367│ -1.4114│ -0.8589│ -0.9693│ 0.1000│ 0.7400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1373│ -1.3603│ -0.8717│ -1.0158│ 0.2623│ 0.8545│
│每股资本公积金(元) │ 7.8908│ 7.9320│ 7.9340│ 7.9698│ 7.9527│ 7.9397│
│每股未分配利润(元) │ 1.5263│ 1.3890│ 2.7441│ 3.6095│ 4.8870│ 4.6400│
│每股净资产(元) │ 10.8886│ 10.7925│ 12.1325│ 13.0176│ 14.3103│ 14.0797│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4355│ 1.1431│ 0.9617│ -1.5577│ 0.4393│ -0.3131│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1167.39│ 162.26│ 1136.08│ -11562.29│ -3695.35│ -2843.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3695.35│ -2843.53│
│净利润增长率(%) │ 131.59│ 105.71│ 316.50│ -55.81│ -877.25│ -559.04│
│扣非净利润(万) │ 1161.61│ 160.53│ 784.70│ -11996.89│ -4018.30│ -3170.15│
│营业总收(未调整:万) │ 58921.06│ 37065.77│ 13343.81│ 50076.41│ 36162.66│ 20737.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36162.66│ 20737.02│
│总营收同比增长率(%) │ 62.93│ 78.74│ 47.54│ -19.44│ -10.90│ -22.66│
│加权净资产收益率(%) │ 1.27│ 0.18│ 1.23│ -11.86│ -3.64│ -2.79│
│资产负债比率(%) │ 55.55│ 55.32│ 55.13│ 52.71│ 50.59│ 51.47│
│净利润现金含量(%) │ 317.08│ 3020.23│ 65.68│ -84.03│ -162.15│ -264.63│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.0200│ 0.1300│ -1.3603│ -0.4300│ -0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1367│ 0.0189│ 0.0923│ -1.4114│ -0.4728│ -0.3730│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1373│ 0.0191│ 0.1337│ -1.3603│ -0.4348│ -0.3340│
│每股资本公积金(元) │ 7.8908│ 7.9319│ 7.9319│ 7.9320│ 7.9320│ 7.9340│
│每股未分配利润(元) │ 1.5263│ 1.4081│ 1.5226│ 1.3890│ 2.3145│ 2.4101│
│每股净资产(元) │ 10.8886│ 10.8114│ 10.9260│ 10.7925│ 11.7180│ 11.7985│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4355│ 0.5765│ 0.0878│ 1.1431│ 0.7050│ 0.8839│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.48│ 1.65│ 1.62│ 1.98│ 1.91│
│速动比率 │ 1.38│ 1.44│ 1.58│ 1.56│ 1.97│ 1.87│
│资产负债比率(%) │ 55.55│ 52.71│ 48.36│ 47.79│ 42.33│ 44.15│
│产权比率 │ 1.32│ 1.15│ 0.97│ 0.94│ 0.75│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.14│ 0.12│ -0.15│ 0.04│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.50│ 1.50│ 1.48│ 1.60│ 1.54│
│速动比率 │ 1.38│ 1.42│ 1.39│ 1.44│ 1.55│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 55.55│ 55.32│ 55.13│ 52.71│ 50.59│ 51.47│
│产权比率 │ 1.32│ 1.30│ 1.29│ 1.15│ 1.06│ 1.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.07│ 0.01│ 0.14│ 0.09│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.41│ 1.21│ 1.33│ 1.62│ 1.87│ 2.90│
│存货周转率 │ 8.99│ 12.29│ 10.21│ 22.22│ 27.25│ 17.76│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.47│ 0.49│ 0.53│ 0.51│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 4.43│ 3.42│ 3.30│ 3.81│ 4.76│ 8.61│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.25│ 0.29│ 0.37│ 0.40│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.41│ 0.87│ 0.31│ 1.21│ 0.87│ 0.51│
│存货周转率 │ 8.99│ 6.62│ 1.86│ 12.29│ 7.57│ 3.14│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.35│ 0.12│ 0.47│ 0.33│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 4.43│ 2.65│ 0.94│ 3.42│ 2.44│ 1.36│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.06│ 0.25│ 0.17│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.26│ -12.60│ -7.18│ -7.80│ 1.83│ 6.07│
│销售毛利率 │ 21.49│ 10.14│ 18.92│ 13.85│ 26.53│ 28.36│
│营业利润率 │ 2.77│ -27.65│ -13.91│ -11.67│ 0.80│ 6.90│
│销售净利率 │ 2.71│ -24.36│ -13.18│ -11.10│ 2.53│ 6.89│
│总资产净利率 │ 0.76│ -5.97│ -3.84│ -4.14│ 1.01│ 3.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.26│ 0.18│ 1.22│ -12.60│ -3.71│ -2.83│
│销售毛利率 │ 21.49│ 21.25│ 20.69│ 10.14│ 14.36│ 17.01│
│营业利润率 │ 2.77│ 1.00│ 5.13│ -27.65│ -12.64│ -16.69│
│销售净利率 │ 2.71│ 0.83│ 7.91│ -24.36│ -11.00│ -14.69│
│总资产净利率 │ 0.76│ 0.15│ 0.50│ -5.97│ -1.91│ -1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 62.93│ -19.44│ -23.24│ -5.83│ -17.91│ 31.33│
│营业利润增长率 │ 135.72│ -60.14│ 8.52│ -1475.06│ -90.50│ -44.33│
│净利润增长率 │ 131.59│ -55.81│ 14.34│ -487.46│ -69.22│ -42.54│
│净资产增长率 │ 0.89│ -11.19│ -6.96│ -9.00│ 1.94│ 6.46│
│总资产增长率 │ 9.85│ -3.21│ -5.15│ 1.71│ 0.41│ 20.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 62.93│ 78.74│ 47.54│ -19.44│ -10.90│ -22.66│
│营业利润增长率 │ 135.72│ 110.75│ 208.74│ -60.14│ -2063.82│ -309.02│
│净利润增长率 │ 131.59│ 105.71│ 316.50│ -55.81│ -877.25│ -559.04│
│净资产增长率 │ 0.89│ 0.18│ 1.24│ -11.19│ -3.57│ -2.75│
│总资产增长率 │ 9.85│ 7.86│ 8.49│ -3.21│ 0.65│ 3.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司贯彻“环保+ │ 58921.06│ 36162.66│ 62.93│
│ │资源循环”战略，│ │ │ │
│ │环保业务方面，在│ │ │ │
│ │手订单按计划执行│ │ │ │
│ │；资源循环业务方│ │ │ │
│ │面，收购安徽嘉奇│ │ │ │
│ │能源科技有限公司│ │ │ │
│ │、芜湖铭豪新材料│ │ │ │
│ │有限公司，将其纳│ │ │ │
│ │入合并报表 │ │ │ │
│利润总额 │公司贯彻“环保+ │ 1593.12│ -4832.46│ 132.97│
│ │资源循环”战略，│ │ │ │
│ │环保业务方面，在│ │ │ │
│ │手订单按计划执行│ │ │ │
│ │；资源循环业务方│ │ │ │
│ │面，收购安徽嘉奇│ │ │ │
│ │能源科技有限公司│ │ │ │
│ │、芜湖铭豪新材料│ │ │ │
│ │有限公司，将其纳│ │ │ │
│ │入合并报表 │ │ │ │
│归属于上市公│公司贯彻“环保+ │ 1167.39│ -3695.35│ 131.59│
│司股东的净利│资源循环”战略，│ │ │ │
│润 │环保业务方面，在│ │ │ │
│ │手订单按计划执行│ │ │ │
│ │；资源循环业务方│ │ │ │
│ │面，收购安徽嘉奇│ │ │ │
│ │能源科技有限公司│ │ │ │
│ │、芜湖铭豪新材料│ │ │ │
│ │有限公司，将其纳│ │ │ │
│ │入合并报表 │ │ │ │
│归属于上市公│公司贯彻“环保+ │ 1161.61│ -4018.30│ 128.91│
│司股东的扣除│资源循环”战略，│ │ │ │
│非经常性损益│环保业务方面，在│ │ │ │
│的净利润 │手订单按计划执行│ │ │ │
│ │；资源循环业务方│ │ │ │
│ │面，收购安徽嘉奇│ │ │ │
│ │能源科技有限公司│ │ │ │
│ │、芜湖铭豪新材料│ │ │ │
│ │有限公司，将其纳│ │ │ │
│ │入合并报表 │ │ │ │
│经营活动产生│采购付款增加 │ 3701.61│ 5992.07│ -38.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│并表安徽嘉奇增加│ 8795.60│ 3003.75│ 192.82│
│产 │理财规模 │ │ │ │
│应收票据 │并表安徽嘉奇增加│ 5055.78│ 3449.01│ 46.59│
│ │增加应收票据 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到信用等级│ 289.13│ 2028.61│ -85.75│
│ │较高的银行票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │并表芜湖铭豪增加│ 2238.44│ 1481.11│ 51.13│
│ │预付款项 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增项目履约│ 3101.40│ 2325.11│ 33.39│
│ │保证金 │ │ │ │
│存货 │并表安徽嘉奇增加│ 6356.58│ 2463.18│ 158.06│
│ │原材料及委托加工│ │ │ │
│ │物资 │ │ │ │
│长期股权投资│本期增加参股公司│ 1258.15│ 51.61│ 2337.66│
│ │中建水务（南京）│ │ │ │
│ │有限公司 │ │ │ │
│使用权资产 │并表芜湖铭豪增加│ 2813.27│ 89.53│ 3042.12│
│ │房屋建筑物租赁 │ │ │ │
│其他非流动资│并表安徽嘉奇增加│ 66.79│ 13.19│ 406.41│
│产 │预付长期资产款 │ │ │ │
│应交税费 │并表安徽嘉奇增加│ 1441.56│ 185.60│ 676.71│
│ │应交企业所得税及│ │ │ │
│ │增值税等税收 │ │ │ │
│其他应付款 │并表安徽嘉奇及芜│ 6637.27│ 1517.61│ 337.35│
│ │湖铭豪增加应付往│ │ │ │
│ │来款及其他 │ │ │ │
│租赁负债 │并表芜湖铭豪增加│ 2337.18│ 40.38│ 5688.58│
│ │房屋建筑物租赁 │ │ │ │
│递延收益 │并表安徽嘉奇增加│ 7918.87│ 2990.14│ 164.83│
│ │政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│并表安徽嘉奇收购│ 115.52│ 83.20│ 38.83│
│债 │时点，评估增值 │ │ │ │
│营业收入 │本期并表安徽嘉奇│ 37065.77│ 20737.02│ 78.74│
│ │及在手订单按计划│ │ │ │
│ │执行营收规模增加│ │ │ │
│营业成本 │本期营收规模增加│ 29189.65│ 17209.25│ 69.62│
│销售费用 │本期加大营销力度│ 1098.54│ 822.10│ 33.63│
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3979.75│ 3794.88│ 4.87│
│财务费用 │--- │ 1041.85│ 875.98│ 18.94│
│研发费用 │--- │ 1152.00│ 1377.27│ -16.36│
│经营活动产生│本期采购付款增加│ 4900.55│ 7524.81│ -34.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资项目建设│ -6045.11│ -12284.68│ 50.79│
│的现金流量净│投资减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期增量贷款规模│ -1348.63│ 8653.64│ -115.58│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 12943.44│ 13541.08│ 12150.83│ 14433.52│ 29519.60│ 37655.43│
│存货 │ 7832.70│ 2463.18│ 4862.57│ 5010.77│ 1269.42│ 3368.12│
│应收票据及应收账款 │ 51244.24│ 44516.04│ 51423.48│ 59516.04│ 59590.31│ 61438.76│
│合同资产 │ 21328.99│ 24193.72│ 32391.70│ 41137.84│ 61180.80│ 62249.36│
│预付款项 │ 4340.69│ 1481.11│ 883.23│ 3000.03│ 1391.87│ 2242.66│
│其他应收款 │ 2876.75│ 2325.11│ 1827.91│ 2529.89│ 2815.66│ 1879.54│
│流动资产合计 │ 114859.27│ 100523.47│ 112582.80│ 139470.59│ 165846.72│ 171687.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1259.13│ 51.61│ 1111.70│ 2729.75│ 3139.61│ 3525.19│
│固定资产净额 │ 13327.71│ 13244.40│ 16000.13│ 21714.08│ 20822.09│ 15295.07│
│在建工程 │ 4161.66│ 3014.03│ 1693.83│ 1315.41│ 3376.46│ 3895.93│
│无形资产 │ 67814.66│ 70298.96│ 47171.91│ 40322.95│ 13433.78│ 9954.21│
│商誉 │ 12.63│ ---│ 78.98│ 78.98│ 5.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 105840.65│ 100381.16│ 94985.46│ 79360.41│ 49303.46│ 42580.41│
│资产总计 │ 220699.91│ 200904.63│ 207568.26│ 218831.00│ 215150.18│ 214268.06│
│应付票据及应付账款 │ 37726.93│ 34744.88│ 41179.49│ 53695.10│ 48496.87│ 50263.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4693.13│ 7896.76│ 2449.17│ 2282.76│ 4910.87│ 8330.54│
│流动负债 │ 77611.54│ 67974.84│ 68246.47│ 85949.66│ 83584.08│ 89808.06│
│长期借款 │ 30290.88│ 32070.15│ 27735.45│ 13850.00│ 3600.00│ 1000.00│
│长期应付款 │ 1044.57│ 1194.94│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 44983.39│ 37919.25│ 32137.80│ 18622.08│ 7495.02│ 4785.49│
│负债合计 │ 122594.93│ 105894.09│ 100384.27│ 104571.74│ 91079.10│ 94593.55│
│实收资本 │ 8499.78│ 8499.78│ 8513.47│ 8528.36│ 8525.05│ 8499.78│
│资本公积金 │ 67070.40│ 67420.56│ 67545.52│ 67969.50│ 67797.56│ 67485.46│
│盈余公积 │ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4249.89│
│未分配利润 │ 12973.31│ 11805.92│ 23362.01│ 30782.92│ 41662.32│ 39439.05│
│少数股东权益 │ 5553.97│ 3276.75│ 3894.10│ 3240.14│ 2074.75│ 0.32│
│归属母公司权益 │ 92551.02│ 91733.79│ 103289.88│ 111019.11│ 121996.34│ 119674.19│
│股东权益合计 │ 98104.99│ 95010.54│ 107183.99│ 114259.26│ 124071.08│ 119674.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12943.44│ 14571.16│ 12927.07│ 13541.08│ 12487.94│ 16953.69│
│存货 │ 7832.70│ 6356.58│ 8928.50│ 2463.18│ 3321.95│ 6095.72│
│应收票据及应收账款 │ 51244.24│ 49690.30│ 48062.45│ 44516.04│ 45885.17│ 43727.83│
│合同资产 │ 21328.99│ 19838.54│ 21508.06│ 24193.72│ 28717.59│ 27452.45│
│预付款项 │ 4340.69│ 2238.44│ 3757.60│ 1481.11│ 1907.58│ 1405.85│
│其他应收款 │ 2876.75│ 3101.40│ 2864.29│ 2325.11│ 2980.28│ 2858.20│
│流动资产合计 │ 114859.27│ 111597.33│ 115400.65│ 100523.47│ 106925.61│ 109222.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1259.13│ 1258.15│ 1257.43│ 51.61│ 860.97│ 951.18│
│固定资产净额 │ 13327.71│ 14723.05│ 15149.59│ 13244.40│ 13661.01│ 14388.63│
│在建工程 │ 4161.66│ 3396.34│ 2509.34│ 3014.03│ 2201.38│ 1906.08│
│无形资产 │ 67814.66│ 69063.93│ 69690.67│ 70298.96│ 71183.05│ 71033.48│
│商誉 │ 12.63│ 12.63│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 105840.65│ 105103.64│ 102565.83│ 100381.16│ 101983.70│ 105382.80│
│资产总计 │ 220699.91│ 216700.97│ 217966.49│ 200904.63│ 208909.31│ 214605.18│
│应付票据及应付账款 │ 37726.93│ 36835.78│ 41680.85│ 34744.88│ 33886.49│ 37577.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4693.13│ 5768.39│ 7069.81│ 7896.76│ 7401.31│ 7685.65│
│流动负债 │ 77611.54│ 74338.66│ 76771.70│ 67974.84│ 67019.36│ 71033.19│
│长期借款 │ 30290.88│ 32340.02│ 34102.01│ 32070.15│ 33051.64│ 33888.79│
│长期应付款 │ 1044.57│ 1095.38│ 1145.50│ 1194.94│ 1226.76│ 1274.20│
│非流动负债 │ 44983.39│ 45547.77│ 43394.72│ 37919.25│ 38676.97│ 39434.35│
│负债合计 │ 122594.93│ 119886.43│ 120166.42│ 105894.09│ 105696.33│ 110467.53│
│实收资本 │ 8499.78│ 8499.78│ 8499.78│ 8499.78│ 8499.78│ 8513.47│
│资本公积金 │ 67070.40│ 67419.44│ 67419.44│ 67420.56│ 67420.56│ 67545.52│
│盈余公积 │ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│ 4262.52│
│未分配利润 │ 12973.31│ 11968.18│ 12942.00│ 11805.92│ 19672.85│ 20518.48│
│少数股东权益 │ 5553.97│ 4919.61│ 4931.31│ 3276.75│ 3612.26│ 3691.30│
│归属母公司权益 │ 92551.02│ 91894.93│ 92868.75│ 91733.79│ 99600.73│ 100446.35│
│股东权益合计 │ 98104.99│ 96814.54│ 97800.06│ 95010.54│ 103212.99│ 104137.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58921.06│ 50076.41│ 62158.14│ 80974.51│ 85986.27│ 104747.56│
│营业总成本 │ 57869.10│ 59944.31│ 66283.86│ 89128.93│ 80839.50│ 93822.17│
│营业税金及附加 │ 418.39│ 360.68│ 360.48│ 410.58│ 430.66│ 430.49│
│销售费用 │ 1746.94│ 2255.56│ 2142.64│ 4929.13│ 4327.47│ 4724.61│
│财务费用 │ 1564.04│ 1960.25│ 1569.32│ 679.68│ 750.51│ 489.28│
│管理费用 │ 6010.50│ 8168.09│ 8616.30│ 9622.06│ 8058.81│ 8943.83│
│资产减值损失 │ 1243.89│ -3097.56│ -3563.11│ -409.14│ -2480.35│ -1919.00│
│公允价值变动净收益 │ 151.93│ 162.02│ 57.92│ 42.96│ 11.42│ 0.54│
│投资收益 │ -107.51│ -243.66│ -214.41│ -220.37│ -81.01│ 574.98│
│营业利润 │ 1632.37│ -13846.02│ -8645.95│ -9451.13│ 687.33│ 7232.75│
│营业外收入 │ 12.35│ 1.18│ 112.72│ 758.43│ 1339.56│ 1224.64│
│营业外支出 │ 51.60│ 254.61│ 639.52│ 2143.61│ 196.22│ 541.58│
│利润总额 │ 1593.12│ -14099.46│ -9172.76│ -10836.31│ 1830.67│ 7915.81│
│所得税 │ -6.30│ -1899.49│ -977.40│ -1848.78│ -345.69│ 695.84│
│净利润 │ 1599.42│ -12199.97│ -8195.35│ -8987.53│ 2176.37│ 7219.97│
│归属母公司净利润 │ 1167.39│ -11562.29│ -7420.91│ -8663.26│ 2235.90│ 7263.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58921.06│ 37065.77│ 13343.81│ 50076.41│ 36162.66│ 20737.02│
│营业总成本 │ 57869.10│ 36677.88│ 13745.25│ 59944.31│ 41190.12│ 24283.56│
│营业税金及附加 │ 418.39│ 216.08│ 96.19│ 360.68│ 274.38│ 204.08│
│销售费用 │ 1746.94│ 1098.54│ 426.20│ 2255.56│ 1241.61│ 822.10│
│财务费用 │ 1564.04│ 1041.85│ 512.53│ 1960.25│ 1341.01│ 875.98│
│管理费用 │ 6010.50│ 3979.75│ 1720.86│ 8168.09│ 5460.90│ 3794.88│
│资产减值损失 │ 1243.89│ 413.11│ 775.99│ -3097.56│ -294.63│ -906.13│
│公允价值变动净收益 │ 151.93│ 105.13│ 60.71│ 162.02│ 115.79│ 77.48│
│投资收益 │ -107.51│ -117.71│ -275.04│ -243.66│ -67.33│ -30.87│
│营业利润 │ 1632.37│ 371.84│ 685.01│ -13846.02│ -4570.52│ -3460.38│
│营业外收入 │ 12.35│ 11.29│ 506.61│ 1.18│ 0.40│ 0.40│
│营业外支出 │ 51.60│ 44.30│ 9.02│ 254.61│ 262.34│ 196.12│
│利润总额 │ 1593.12│ 338.83│ 1182.60│ -14099.46│ -4832.46│ -3656.11│
│所得税 │ -6.30│ 29.86│ 127.15│ -1899.49│ -855.26│ -609.77│
│净利润 │ 1599.42│ 308.97│ 1055.45│ -12199.97│ -3977.20│ -3046.34│
│归属母公司净利润 │ 1167.39│ 162.26│ 1136.08│ -11562.29│ -3695.35│ -2843.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69819.88│ 68571.91│ 70378.83│ 67829.79│ 86382.87│ 85166.69│
│经营活动现金流出 │ 66118.27│ 58855.70│ 62191.69│ 81114.28│ 82637.73│ 87827.55│
│经营活动现金流量净额│ 3701.61│ 9716.21│ 8187.14│ -13284.49│ 3745.14│ -2660.86│
│投资活动现金流入 │ 27430.87│ 64536.29│ 33706.89│ 48305.98│ 84649.19│ 94790.28│
│投资活动现金流出 │ 34007.43│ 77266.32│ 51711.67│ 66423.05│ 102930.08│ 100129.90│
│投资活动现金流量净额│ -6576.56│ -12730.03│ -18004.78│ -18117.06│ -18280.90│ -5339.62│
│筹资活动现金流入 │ 12540.00│ 26453.00│ 35880.94│ 36417.43│ 20983.36│ 11938.68│
│筹资活动现金流出 │ 13738.65│ 20979.33│ 26376.55│ 21964.51│ 13228.08│ 3647.10│
│筹资活动现金流量净额│ -1198.65│ 5473.67│ 9504.38│ 14452.92│ 7755.28│ 8291.58│
│汇率变动对现金的影响│ -3.62│ -0.24│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4077.22│ 2459.61│ -313.26│ -16948.63│ -6780.48│ 291.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69819.88│ 45830.87│ 16232.08│ 68571.91│ 51049.57│ 35529.05│
│经营活动现金流出 │ 66118.27│ 40930.32│ 15485.89│ 58855.70│ 45057.50│ 28004.23│
│经营活动现金流量净额│ 3701.61│ 4900.55│ 746.19│ 9716.21│ 5992.07│ 7524.81│
│投资活动现金流入 │ 27430.87│ 24249.65│ 10557.64│ 64536.29│ 53934.65│ 41063.86│
│投资活动现金流出 │ 34007.43│ 30294.76│ 14716.30│ 77266.32│ 65906.13│ 53348.54│
│投资活动现金流量净额│ -6576.56│ -6045.11│ -4158.65│ -12730.03│ -11971.48│ -12284.68│
│筹资活动现金流入 │ 12540.00│ 7940.00│ 4900.00│ 26453.00│ 18708.00│ 17108.00│
│筹资活动现金流出 │ 13738.65│ 9288.63│ 4230.78│ 20979.33│ 11478.41│ 8454.36│
│筹资活动现金流量净额│ -1198.65│ -1348.63│ 669.22│ 5473.67│ 7229.59│ 8653.64│
│汇率变动对现金的影响│ -3.62│ -0.75│ -0.14│ -0.24│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4077.22│ -2493.95│ -2743.39│ 2459.61│ 1250.18│ 3893.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9043.96│ 18.06│ -524.74│ 4.54│
│二季报 │ 11693.07│ 23.35│ -2318.79│ 20.05│
│三季报 │ 15425.64│ 30.80│ -851.83│ 7.37│
│四季报 │ 13913.75│ 27.79│ -7866.93│ 68.04│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15332.70│ 24.67│ 758.12│ -10.22│
│二季报 │ 11479.07│ 18.47│ -1189.58│ 16.03│
│三季报 │ 13773.48│ 22.16│ 906.91│ -12.22│
│四季报 │ 21572.89│ 34.71│ -7896.35│ 106.41│
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