财务分析☆ ◇688197 首药控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4454.20│ -12883.42│ -21193.90│ -18557.17│ -17381.68│ -14492.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -21193.90│ -18557.17│ -17381.68│ -14492.14│
│净利润增长率(%) │ 71.22│ 39.21│ -14.21│ -6.76│ -19.94│ 56.10│
│扣非净利润(万) │ -5327.00│ -20731.89│ -23496.34│ -19936.31│ -19895.10│ -16263.99│
│营业总收(未调整:万) │ 9323.47│ 866.76│ 394.20│ 522.92│ 182.72│ 1303.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 394.20│ 522.92│ 182.72│ 1303.25│
│总营收同比增长率(%) │ 4561.73│ 119.88│ -24.61│ 186.18│ -85.98│ 85.67│
│加权净资产收益率(%) │ -6.77│ -17.30│ -23.16│ -16.66│ -18.32│ -195.94│
│资产负债比率(%) │ 14.71│ 14.04│ 12.28│ 8.20│ 7.07│ 97.42│
│净利润现金含量(%) │ 250.22│ 122.51│ 92.84│ 96.76│ 74.49│ 71.79│
│基本每股收益(元) │ -0.3000│ -0.8700│ -1.4300│ -1.2500│ -1.2500│ -1.3000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3582│ -1.3900│ -1.5800│ -1.3400│ -1.4300│ -1.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2995│ -0.8663│ -1.4251│ -1.2478│ -1.1688│ -1.2993│
│每股资本公积金(元) │ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 3.0154│
│每股未分配利润(元) │ -8.0089│ -7.7094│ -6.8431│ -5.4180│ -4.1702│ -4.0020│
│每股净资产(元) │ 4.2741│ 4.5736│ 5.4399│ 6.8650│ 8.1128│ 0.0135│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7494│ -1.0613│ -1.3231│ -1.2074│ -0.8707│ -0.9327│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4454.20│ -6105.94│ -1509.08│ -12883.42│ -15476.71│ -10437.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -15476.71│ -10437.17│
│净利润增长率(%) │ 71.22│ 41.50│ 70.27│ 39.21│ 3.26│ -1.48│
│扣非净利润(万) │ -5327.00│ -6718.31│ -1787.79│ -20731.89│ -16884.17│ -11425.39│
│营业总收(未调整:万) │ 9323.47│ 2800.00│ 2800.00│ 866.76│ 200.00│ 200.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 200.00│ 200.00│
│总营收同比增长率(%) │ 4561.73│ 1300.00│ 1300.00│ 119.88│ -47.37│ -47.37│
│加权净资产收益率(%) │ -6.77│ -9.40│ -2.24│ -17.30│ -21.15│ -13.79│
│资产负债比率(%) │ 14.71│ 14.69│ 13.91│ 14.04│ 14.12│ 14.01│
│净利润现金含量(%) │ 250.22│ 109.06│ 135.05│ 122.51│ 111.40│ 108.87│
│基本每股收益(元) │ -0.3000│ -0.4100│ -0.1000│ -0.8700│ -1.0400│ -0.7000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3582│ -0.4500│ -0.1202│ -1.3900│ -1.1353│ -0.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2995│ -0.4106│ -0.1015│ -0.8663│ -1.0407│ -0.7018│
│每股资本公积金(元) │ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│ 11.2830│
│每股未分配利润(元) │ -8.0089│ -8.1200│ -7.8109│ -7.7094│ -7.8838│ -7.5449│
│每股净资产(元) │ 4.2741│ 4.1630│ 4.4721│ 4.5736│ 4.3992│ 4.7381│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7494│ -0.4478│ -0.1370│ -1.0613│ -1.1593│ -0.7640│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.19│ 6.90│ 7.05│ 10.90│ 13.49│ 0.69│
│速动比率 │ 6.09│ 6.87│ 7.02│ 10.90│ 13.47│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 14.71│ 14.04│ 12.28│ 8.20│ 7.07│ 97.42│
│产权比率 │ 0.17│ 0.16│ 0.14│ 0.09│ 0.08│ 37.74│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.05│ -1.55│ -1.78│ -1.99│ -1.45│ -1.96│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.19│ 6.51│ 6.89│ 6.90│ 6.46│ 6.16│
│速动比率 │ 6.09│ 6.46│ 6.86│ 6.87│ 6.42│ 6.13│
│资产负债比率(%) │ 14.71│ 14.69│ 13.91│ 14.04│ 14.12│ 14.01│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.16│ 0.16│ 0.16│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.05│ -0.65│ -0.20│ -1.55│ -1.61│ -1.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.25│ 41.00│ 86.53│ ---│ ---│ 13.72│
│存货周转率 │ 0.43│ 0.08│ 0.02│ 0.09│ 0.01│ 0.00│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.13│
│固定资产周转率 │ 7.68│ 0.73│ 0.36│ 0.58│ 0.25│ 2.29│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.25│ ---│ 11.02│ 41.00│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 0.43│ ---│ 0.00│ 0.08│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.04│ 0.04│ 0.01│ 0.00│ 0.00│
│固定资产周转率 │ 7.68│ 2.51│ 2.47│ 0.73│ 0.16│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.04│ 0.04│ 0.01│ 0.00│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.01│ -18.94│ -26.20│ -18.18│ -14.41│ -9650.40│
│销售毛利率 │ 96.95│ 96.93│ 98.96│ 97.87│ 99.37│ 99.93│
│营业利润率 │ -47.81│ -1493.79│ -5376.31│ -3548.33│ -9518.60│ -1116.81│
│销售净利率 │ -47.77│ -1486.39│ -5376.40│ -3548.79│ -9512.74│ -1112.00│
│总资产净利率 │ -5.80│ -15.04│ -20.84│ -15.39│ -25.63│ -123.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.01│ -9.86│ -2.27│ -18.94│ -23.66│ -14.81│
│销售毛利率 │ 96.95│ ---│ 100.00│ 96.93│ ---│ ---│
│营业利润率 │ -47.81│ -218.19│ -53.90│ -1493.79│ -7757.90│ -5233.13│
│销售净利率 │ -47.77│ -218.07│ -53.90│ -1486.39│ -7738.36│ -5218.59│
│总资产净利率 │ -5.80│ -8.05│ -1.93│ -15.04│ -18.38│ -11.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4561.73│ 119.88│ -24.61│ 186.18│ -85.98│ 85.67│
│营业利润增长率 │ 71.27│ 38.91│ -14.22│ -6.68│ -19.50│ 55.84│
│净利润增长率 │ 71.22│ 39.21│ -14.21│ -6.76│ -19.94│ 56.10│
│净资产增长率 │ -6.55│ -15.92│ -20.76│ -15.38│ 80243.11│ -98.97│
│总资产增长率 │ -5.80│ -14.20│ -17.07│ -14.40│ 2131.59│ -67.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4561.73│ 1300.00│ 1300.00│ 119.88│ -47.37│ -47.37│
│营业利润增长率 │ 71.27│ 41.63│ 70.44│ 38.91│ 3.01│ -1.76│
│净利润增长率 │ 71.22│ 41.50│ 70.27│ 39.21│ 3.26│ -1.48│
│净资产增长率 │ -6.55│ -8.98│ -2.22│ -15.92│ -19.13│ -12.90│
│总资产增长率 │ -5.80│ -8.28│ -2.36│ -14.20│ -17.40│ -11.14│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司合作研发项目│ 9323.47│ 200.00│ 4561.73│
│ │取得的里程碑收入│ │ │ │
│ │及合作收益同比增│ │ │ │
│ │加，同时康特替尼│ │ │ │
│ │颗粒于报告期内启│ │ │ │
│ │动商业化供货与销│ │ │ │
│ │售并首次贡献药品│ │ │ │
│ │销售收入，带动营│ │ │ │
│ │业收入大幅增长 │ │ │ │
│利润总额 │公司营业收入大幅│ -4454.20│ -15476.71│ 71.22│
│ │增加，以及公司合│ │ │ │
│ │理规划研发管线投│ │ │ │
│ │入、同期研发管线│ │ │ │
│ │所处阶段不同使研│ │ │ │
│ │发费用同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入大幅│ -4454.20│ -15476.71│ 71.22│
│司股东的净利│增加，以及公司合│ │ │ │
│润 │理规划研发管线投│ │ │ │
│ │入、同期研发管线│ │ │ │
│ │所处阶段不同使研│ │ │ │
│ │发费用同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入大幅│ -5327.00│ -16884.17│ 68.45│
│司股东的扣除│增加，以及公司合│ │ │ │
│非经常性损益│理规划研发管线投│ │ │ │
│的净利润 │入、同期研发管线│ │ │ │
│ │所处阶段不同使研│ │ │ │
│ │发费用同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本年销售商品│ -11145.12│ -17241.00│ 35.36│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金流大幅增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期末公司进│ 4722.62│ 1758.96│ 168.49│
│ │行现金管理的银行│ │ │ │
│ │理财产品到期，公│ │ │ │
│ │司收到本息 │ │ │ │
│应收款项 │公司一季度收到客│ 0.00│ 33.17│ -100.00│
│ │户的药品销售分成│ │ │ │
│ │款，应收账款已全│ │ │ │
│ │部收回 │ │ │ │
│存货 │公司库存备货增加│ 555.92│ 308.10│ 80.43│
│其他非流动金│本报告期末公司持│ 1023.87│ 3098.26│ -66.95│
│融资产 │有的一年以上到期│ │ │ │
│ │的交易性金融资产│ │ │ │
│ │相关理财产品有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│在建工程 │公司DM40产业化基│ 345.04│ 165.15│ 108.92│
│ │地项目进展 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付的工程款│ 1325.46│ 967.16│ 37.05│
│产 │和设备款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │部分租赁负债重分│ 470.33│ 886.07│ -46.92│
│ │类为一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│营业收入 │公司确认的JAK2抑│ 2800.00│ 200.00│ 1300.00│
│ │制剂首笔一次性收│ │ │ │
│ │益分成2,000万元 │ │ │ │
│ │，以及各合作研发│ │ │ │
│ │项目里程碑事件顺│ │ │ │
│ │利达成、收取的里│ │ │ │
│ │程碑款项同比增加│ │ │ │
│销售费用 │本年度公司新组建│ 238.79│ ---│ ---│
│ │销售团队，产生了│ │ │ │
│ │销售人员的工资及│ │ │ │
│ │差旅费等费用 │ │ │ │
│管理费用 │公司管理部门人才│ 1198.01│ 857.20│ 39.76│
│ │引进导致管理人员│ │ │ │
│ │薪酬有所增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司研发投入较大│ 2.92│ -40.04│ 107.29│
│ │，可动用现金减少│ │ │ │
│ │，以及银行政策变│ │ │ │
│ │化，银行存款利息│ │ │ │
│ │收入有所减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续落实“提│ 8083.27│ 10816.98│ -25.27│
│ │质增效重回报”行│ │ │ │
│ │动举措，严控各项│ │ │ │
│ │成本费用，提升资│ │ │ │
│ │金使用效率，报告│ │ │ │
│ │期内公司新药研发│ │ │ │
│ │中的临床试验费用│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│其他收益 │公司本报告期收到│ 10.06│ 74.38│ -86.47│
│ │的政府补助有所减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司研发投入使得│ 186.40│ 482.35│ -61.36│
│收益 │可动用现金减少，│ │ │ │
│ │公司持有的现金管│ │ │ │
│ │理产品在报告期内│ │ │ │
│ │的公允价值变动减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司坏账准备变动│ 1.82│ 0.91│ 99.17│
│经营活动产生│公司收到合作研发│ -6659.07│ -11362.46│ 41.39│
│的现金流量净│项目形成的营业收│ │ │ │
│额 │入相关款项同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本报告期收回│ 9805.50│ 11692.47│ -16.14│
│的现金流量净│闲置资金购买相关│ │ │ │
│额 │稳健产品的本金及│ │ │ │
│ │收益有所减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司支付租赁负债│ -182.78│ -220.30│ 17.03│
│的现金流量净│本金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 1709.04│ 1758.96│ 2273.47│ 53034.04│ 118959.54│ 2445.47│
│存货 │ 1002.64│ 308.10│ 341.07│ 25.46│ 228.92│ 146.27│
│应收票据及应收账款 │ 5700.00│ 33.17│ 9.11│ ---│ ---│ 190.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1776.08│ 1620.52│ 1035.90│ 1601.98│ 1386.05│ 846.79│
│其他应收款 │ 41.83│ 68.43│ 58.57│ 64.30│ 166.31│ 17.30│
│流动资产合计 │ 65404.49│ 70484.30│ 77979.82│ 98225.27│ 120808.76│ 3645.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 1268.15│ 1160.37│ 1224.39│ 964.94│ 851.45│ 622.22│
│在建工程 │ 588.11│ 165.15│ ---│ 840.97│ 833.00│ 450.69│
│无形资产 │ 54.87│ 49.19│ 30.39│ 17.29│ 20.87│ 24.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 9125.92│ 8639.07│ 14242.99│ 12985.83│ 9016.32│ 2171.76│
│资产总计 │ 74530.42│ 79123.37│ 92222.81│ 111211.10│ 129825.07│ 5817.60│
│应付票据及应付账款 │ 8965.15│ 8853.31│ 9521.44│ 7584.25│ 7238.15│ 4479.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 195.04│ ---│ ---│ ---│ ---│ 28.45│
│流动负债 │ 10568.70│ 10213.96│ 11054.05│ 9013.05│ 8952.21│ 5309.78│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 398.02│ 891.52│ 267.45│ 102.83│ 220.48│ 357.64│
│负债合计 │ 10966.72│ 11105.48│ 11321.50│ 9115.89│ 9172.69│ 5667.42│
│实收资本 │ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 11153.93│
│资本公积金 │ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 33633.78│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -119107.92│ -114653.72│ -101770.30│ -80576.39│ -62019.22│ -44637.54│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 63563.69│ 68017.89│ 80901.31│ 102095.22│ 120652.39│ 150.17│
│股东权益合计 │ 63563.69│ 68017.89│ 80901.31│ 102095.22│ 120652.39│ 150.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1709.04│ 4722.62│ 1594.65│ 1758.96│ 632.46│ 2383.18│
│存货 │ 1002.64│ 555.92│ 275.41│ 308.10│ 337.85│ 409.19│
│应收票据及应收账款 │ 5700.00│ ---│ 475.00│ 33.17│ ---│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1776.08│ 1566.37│ 1260.15│ 1620.52│ 1621.14│ 1464.72│
│其他应收款 │ 41.83│ 68.96│ 101.52│ 68.43│ 1577.89│ 79.69│
│流动资产合计 │ 65404.49│ 66329.94│ 68639.58│ 70484.30│ 69106.64│ 70343.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 1268.15│ 1070.79│ 1106.99│ 1160.37│ 1200.79│ 1257.81│
│在建工程 │ 588.11│ 345.04│ 253.83│ 165.15│ ---│ ---│
│无形资产 │ 54.87│ 45.32│ 47.26│ 49.19│ 51.13│ 27.76│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 9125.92│ 6242.69│ 8617.04│ 8639.07│ 7070.30│ 11601.86│
│资产总计 │ 74530.42│ 72572.63│ 77256.62│ 79123.37│ 76176.94│ 81944.93│
│应付票据及应付账款 │ 8965.15│ 8902.16│ 8653.88│ 8853.31│ 9554.05│ 10202.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 195.04│ ---│ ---│ ---│ 2.64│ ---│
│流动负债 │ 10568.70│ 10185.61│ 9959.89│ 10213.96│ 10704.02│ 11412.74│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 398.02│ 475.07│ 787.91│ 891.52│ 48.32│ 68.05│
│负债合计 │ 10966.72│ 10660.68│ 10747.81│ 11105.48│ 10752.34│ 11480.79│
│实收资本 │ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│ 14871.93│
│资本公积金 │ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│ 167799.67│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -119107.92│ -120759.66│ -116162.80│ -114653.72│ -117247.01│ -112207.47│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 63563.69│ 61911.95│ 66508.81│ 68017.89│ 65424.60│ 70464.14│
│股东权益合计 │ 63563.69│ 61911.95│ 66508.81│ 68017.89│ 65424.60│ 70464.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9323.47│ 866.76│ 394.20│ 522.92│ 182.72│ 1303.25│
│营业总成本 │ 14347.96│ 21606.89│ 23028.13│ 20472.94│ 20098.33│ 17552.23│
│营业税金及附加 │ 7.18│ 4.64│ 6.55│ 6.89│ 9.09│ 15.50│
│销售费用 │ 607.63│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 1.14│ -52.69│ -532.14│ -1894.68│ -2010.77│ -138.79│
│管理费用 │ 1947.30│ 1958.30│ 2281.47│ 2083.96│ 2155.04│ 1990.54│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -871.25│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 212.32│ 710.07│ 1208.23│ 695.50│ 113.78│ ---│
│投资收益 │ 651.20│ 934.29│ 526.69│ 14.75│ ---│ ---│
│营业利润 │ -4457.81│ -12947.51│ -21193.57│ -18554.77│ -17392.38│ -14554.82│
│营业外收入 │ 3.76│ 65.00│ 0.11│ 0.22│ 10.70│ 62.68│
│营业外支出 │ 0.15│ 0.92│ 0.44│ 2.63│ ---│ ---│
│利润总额 │ -4454.20│ -12883.42│ -21193.90│ -18557.17│ -17381.68│ -14492.14│
│所得税 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -4454.20│ -12883.42│ -21193.90│ -18557.17│ -17381.68│ -14492.14│
│归属母公司净利润 │ -4454.20│ -12883.42│ -21193.90│ -18557.17│ -17381.68│ -14492.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9323.47│ 2800.00│ 2800.00│ 866.76│ 200.00│ 200.00│
│营业总成本 │ 14347.96│ 9529.27│ 4571.87│ 21606.89│ 17014.74│ 11636.45│
│营业税金及附加 │ 7.18│ 6.28│ 2.71│ 4.64│ 3.38│ 2.31│
│销售费用 │ 607.63│ 238.79│ 31.69│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 1.14│ 2.92│ 1.30│ -52.69│ -49.59│ -40.04│
│管理费用 │ 1947.30│ 1198.01│ 486.65│ 1958.30│ 1533.99│ 857.20│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 212.32│ 186.40│ 124.73│ 710.07│ 604.72│ 482.35│
│投资收益 │ 651.20│ 421.61│ 153.77│ 934.29│ 675.63│ 412.55│
│营业利润 │ -4457.81│ -6109.37│ -1509.08│ -12947.51│ -15515.80│ -10466.26│
│营业外收入 │ 3.76│ 3.43│ ---│ 65.00│ 40.00│ 30.00│
│营业外支出 │ 0.15│ ---│ ---│ 0.92│ 0.92│ 0.92│
│利润总额 │ -4454.20│ -6105.94│ -1509.08│ -12883.42│ -15476.71│ -10437.17│
│所得税 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -4454.20│ -6105.94│ -1509.08│ -12883.42│ -15476.71│ -10437.17│
│归属母公司净利润 │ -4454.20│ -6105.94│ -1509.08│ -12883.42│ -15476.71│ -10437.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4208.21│ 7280.64│ 2573.60│ 4350.18│ 7128.31│ 3716.34│
│经营活动现金流出 │ 15353.34│ 23063.56│ 22250.28│ 22306.72│ 20076.74│ 14120.13│
│经营活动现金流量净额│ -11145.12│ -15782.92│ -19676.68│ -17956.54│ -12948.43│ -10403.79│
│投资活动现金流入 │ 175851.41│ 318251.94│ 221316.57│ 33.37│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 164470.98│ 302504.20│ 251874.65│ 47480.90│ 7287.31│ 734.59│
│投资活动现金流量净额│ 11380.43│ 15747.75│ -30558.09│ -47447.52│ -7287.31│ -734.59│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 140852.97│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 285.23│ 479.34│ 525.80│ 521.43│ 4103.17│ 561.08│
│筹资活动现金流量净额│ -285.23│ -479.34│ -525.80│ -521.43│ 136749.80│ -561.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -49.93│ -514.51│ -50760.57│ -65925.50│ 116514.06│ -11699.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4208.21│ 3165.67│ 2563.08│ 7280.64│ 459.50│ 355.19│
│经营活动现金流出 │ 15353.34│ 9824.74│ 4601.08│ 23063.56│ 17700.50│ 11717.65│
│经营活动现金流量净额│ -11145.12│ -6659.07│ -2038.00│ -15782.92│ -17241.00│ -11362.46│
│投资活动现金流入 │ 175851.41│ 114721.27│ 30140.91│ 318251.94│ 257714.12│ 188145.66│
│投资活动现金流出 │ 164470.98│ 104915.77│ 28158.28│ 302504.20│ 241746.15│ 176453.19│
│投资活动现金流量净额│ 11380.43│ 9805.50│ 1982.63│ 15747.75│ 15967.96│ 11692.47│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 285.23│ 182.78│ 108.94│ 479.34│ 367.98│ 220.30│
│筹资活动现金流量净额│ -285.23│ -182.78│ -108.94│ -479.34│ -367.98│ -220.30│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -49.93│ 2963.66│ -164.31│ -514.51│ -1641.01│ 109.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 200.00│ 23.07│ -5075.10│ 39.39│
│二季报 │ 0.00│ 0.00│ -5362.07│ 41.62│
│三季报 │ 0.00│ 0.00│ -5039.54│ 39.12│
│四季报 │ 666.76│ 76.93│ 2593.29│ -20.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ ---│ ---│ -5330.76│ 25.15│
│二季报 │ ---│ ---│ -4954.51│ 23.38│
│三季报 │ 0.00│ 0.00│ -5712.55│ 26.95│
│四季报 │ 14.20│ 3.60│ -5196.09│ 24.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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