财务分析☆ ◇688202 美迪西 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5160.24│ -16782.82│ -33084.58│ -3321.06│ 33823.63│ 28222.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -33084.58│ -3321.06│ 33823.63│ 28222.29│
│净利润增长率(%) │ 500.07│ 49.27│ -896.21│ -109.82│ 19.85│ 118.12│
│扣非净利润(万) │ 4302.68│ -18115.69│ -34771.32│ -5761.61│ 30711.13│ 27107.40│
│营业总收(未调整:万) │ 76147.42│ 116306.25│ 103774.57│ 136563.09│ 165893.03│ 116726.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103774.57│ 136563.09│ 165893.03│ 116726.16│
│总营收同比增长率(%) │ 40.91│ 12.08│ -24.01│ -17.68│ 42.12│ 75.28│
│加权净资产收益率(%) │ 2.63│ -8.26│ -14.24│ -1.75│ 23.25│ 22.66│
│资产负债比率(%) │ 30.48│ 26.23│ 24.20│ 23.12│ 31.20│ 25.99│
│净利润现金含量(%) │ 261.22│ -62.67│ 6.88│ -100.33│ -6.31│ 160.49│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ -1.2700│ -2.4700│ -0.2600│ 2.7800│ 3.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3200│ -1.3700│ -2.6000│ -0.4600│ 3.5300│ 4.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3841│ -1.2492│ -2.4567│ -0.2466│ 3.8870│ 4.5461│
│每股资本公积金(元) │ 12.2497│ 12.1235│ 12.3419│ 12.3419│ 8.2138│ 11.5589│
│每股未分配利润(元) │ 1.8110│ 1.4269│ 2.6697│ 5.1264│ 8.7056│ 8.3251│
│每股净资产(元) │ 14.9066│ 14.3966│ 15.8915│ 18.6435│ 18.4193│ 21.3840│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0033│ 0.7828│ -0.1689│ 0.2474│ -0.2451│ 7.2961│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5160.24│ 1561.54│ -16782.82│ -2968.49│ -1289.84│ -1454.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1289.84│ -1454.68│
│净利润增长率(%) │ 500.07│ 207.35│ 49.27│ 76.93│ 81.63│ 61.27│
│扣非净利润(万) │ 4302.68│ 1087.63│ -18115.69│ -5487.44│ -2673.04│ -1938.30│
│营业总收(未调整:万) │ 76147.42│ 36464.45│ 116306.25│ 84296.48│ 54040.72│ 26709.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54040.72│ 26709.13│
│总营收同比增长率(%) │ 40.91│ 36.52│ 12.08│ 5.14│ 3.64│ 2.92│
│加权净资产收益率(%) │ 2.63│ 0.80│ -8.26│ -1.41│ -0.61│ -0.68│
│资产负债比率(%) │ 30.48│ 29.20│ 26.23│ 26.10│ 26.45│ 25.11│
│净利润现金含量(%) │ 261.22│ -30.97│ -62.67│ -143.10│ -578.88│ -6.45│
│基本每股收益(元) │ 0.3900│ 0.1200│ -1.2700│ -0.2200│ -0.1000│ -0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3200│ 0.0810│ -1.3700│ -0.4084│ -0.2000│ -0.1439│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3841│ 0.1162│ -1.2492│ -0.2209│ -0.0958│ -0.1080│
│每股资本公积金(元) │ 12.2497│ 12.1870│ 12.1235│ 12.3237│ 12.3419│ 12.3419│
│每股未分配利润(元) │ 1.8110│ 1.5432│ 1.4269│ 2.4552│ 2.5740│ 2.5617│
│每股净资产(元) │ 14.9066│ 14.5761│ 14.3966│ 15.3582│ 15.4771│ 15.7833│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0033│ -0.0360│ 0.7828│ 0.3162│ 0.5544│ 0.0070│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.84│ 2.11│ 2.49│ 2.73│ 1.74│ 2.33│
│速动比率 │ 1.57│ 1.91│ 2.31│ 2.49│ 1.46│ 2.11│
│资产负债比率(%) │ 30.48│ 26.23│ 24.20│ 23.12│ 31.20│ 25.99│
│产权比率 │ 0.44│ 0.36│ 0.32│ 0.30│ 0.45│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.18│ -0.04│ 0.05│ -0.03│ 1.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.84│ 1.93│ 2.11│ 2.37│ 2.70│ 2.76│
│速动比率 │ 1.57│ 1.72│ 1.91│ 2.19│ 2.56│ 2.60│
│资产负债比率(%) │ 30.48│ 29.20│ 26.23│ 26.10│ 26.45│ 25.11│
│产权比率 │ 0.44│ 0.41│ 0.36│ 0.35│ 0.36│ 0.34│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ -0.01│ 0.18│ 0.08│ 0.14│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 2.43│ 1.82│ 2.47│ 4.57│ 6.43│
│存货周转率 │ 3.25│ 8.88│ 7.21│ 6.18│ 7.72│ 10.98│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 0.88│ 0.63│ 0.93│ 1.69│ 1.47│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 1.86│ 1.62│ 2.18│ 3.36│ 3.10│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.43│ 0.34│ 0.49│ 0.80│ 0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 0.81│ 2.43│ 1.59│ 0.99│ 0.48│
│存货周转率 │ 3.25│ 2.08│ 8.88│ 6.51│ 4.72│ 2.23│
│流动资产周转率 │ 0.57│ 0.28│ 0.88│ 0.61│ 0.37│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 0.57│ 1.86│ 1.35│ 0.92│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.14│ 0.43│ 0.30│ 0.19│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.58│ -8.68│ -15.46│ -1.32│ 21.10│ 21.26│
│销售毛利率 │ 31.60│ 17.36│ 6.31│ 23.77│ 40.79│ 45.34│
│营业利润率 │ 7.02│ -14.74│ -36.15│ -3.90│ 22.34│ 27.78│
│销售净利率 │ 6.78│ -14.43│ -31.88│ -2.43│ 20.39│ 24.39│
│总资产净利率 │ 1.88│ -6.16│ -10.87│ -1.19│ 16.41│ 18.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.58│ 0.80│ -8.68│ -1.44│ -0.62│ -0.68│
│销售毛利率 │ 31.60│ 26.06│ 17.36│ 20.35│ 21.24│ 22.03│
│营业利润率 │ 7.02│ 4.33│ -14.74│ -4.94│ -3.66│ -6.85│
│销售净利率 │ 6.78│ 4.28│ -14.43│ -3.52│ -2.39│ -5.45│
│总资产净利率 │ 1.88│ 0.58│ -6.16│ -1.06│ -0.46│ -0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.91│ 12.08│ -24.01│ -17.68│ 42.12│ 75.28│
│营业利润增长率 │ 370.25│ 54.30│ -605.14│ -114.36│ 14.30│ 113.13│
│净利润增长率 │ 500.07│ 49.27│ -896.21│ -109.82│ 19.85│ 118.12│
│净资产增长率 │ 3.54│ -9.62│ -14.76│ 56.65│ 20.74│ 18.18│
│总资产增长率 │ 9.87│ -7.13│ -13.55│ 40.19│ 29.89│ 31.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.91│ 36.52│ 12.08│ 5.14│ 3.64│ 2.92│
│营业利润增长率 │ 370.25│ 186.32│ 54.30│ 74.08│ 77.75│ 61.74│
│净利润增长率 │ 500.07│ 207.35│ 49.27│ 76.93│ 81.63│ 61.27│
│净资产增长率 │ 3.54│ 1.25│ -9.62│ -3.59│ -2.61│ -0.68│
│总资产增长率 │ 9.87│ 5.50│ -7.13│ -1.11│ 0.38│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品购买增加│ 19284.57│ 11340.61│ 70.05│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│期末在手票据增加│ 25.18│ ---│ ---│
│应收票据 │期末票据承兑 │ ---│ 44.64│ -100.00│
│预付款项 │本期预付动物款项│ 15430.29│ 5572.04│ 176.92│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │业务增长导致的实│ 20813.06│ 11222.29│ 85.46│
│ │验动物储备等增加│ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 4306.34│ 8616.64│ -50.02│
│非流动资产 │债权投资到期 │ │ │ │
│其他流动资产│本期一年内到期的│ 4990.21│ 9735.80│ -48.74│
│ │债权投资到期 │ │ │ │
│其他非流动金│本期私募基金投资│ 9864.48│ 7005.97│ 40.80│
│融资产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期长期资产采购│ 1598.14│ 243.49│ 556.35│
│产 │预付款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据增加│ 15096.67│ 520.00│ 2803.21│
│合同负债 │本期订单增多，预│ 18741.86│ 7909.20│ 136.96│
│ │收款项增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期待结算增值税│ 604.54│ 316.04│ 91.28│
│ │增加 │ │ │ │
│预计负债 │待执行亏损合同减│ 277.27│ 708.71│ -60.88│
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │受益于全球创新药│ 76147.42│ 54040.72│ 40.91│
│ │研发需求持续回暖│ │ │ │
│ │，公司依托临床前│ │ │ │
│ │一体化综合研发平│ │ │ │
│ │台的核心竞争力，│ │ │ │
│ │持续深耕国内外市│ │ │ │
│ │场，充足的订单储│ │ │ │
│ │备为业绩良性增长│ │ │ │
│ │奠定了坚实基础，│ │ │ │
│ │同时公司持续提升│ │ │ │
│ │项目实施及项目交│ │ │ │
│ │付的效率，报告期│ │ │ │
│ │内公司各业务板块│ │ │ │
│ │业绩均实现显著增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 52087.03│ 42562.12│ 22.38│
│销售费用 │--- │ 4558.15│ 4030.12│ 13.10│
│管理费用 │--- │ 5948.35│ 5349.85│ 11.19│
│财务费用 │本期汇兑损失同比│ 1108.96│ 362.09│ 206.27│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 5373.67│ 4920.90│ 9.20│
│经营活动产生│公司加强应收账款│ 13479.53│ 7466.64│ 80.53│
│的现金流量净│管理，销售回款持│ │ │ │
│额 │续向好，本期销售│ │ │ │
│ │回款同比增加23,6│ │ │ │
│ │18.75万元，同时 │ │ │ │
│ │公司对营运资金进│ │ │ │
│ │行合理规划，整体│ │ │ │
│ │经营性现金流状况│ │ │ │
│ │显著改善 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -11929.18│ -11725.83│ -1.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款减少 │ -3146.86│ 4460.12│ -170.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │受益于全球创新药│ 36464.45│ 26709.13│ 36.52│
│ │研发需求持续回暖│ │ │ │
│ │，公司依托临床前│ │ │ │
│ │一体化综合研发平│ │ │ │
│ │台的核心竞争力，│ │ │ │
│ │持续深耕国内外市│ │ │ │
│ │场，充足的订单储│ │ │ │
│ │备为业绩良性增长│ │ │ │
│ │奠定了坚实基础；│ │ │ │
│ │同时，公司持续提│ │ │ │
│ │升项目实施及项目│ │ │ │
│ │交付的效率，报告│ │ │ │
│ │期内营业收入实现│ │ │ │
│ │同比增长36.52%，│ │ │ │
│ │环比增长13.92% │ │ │ │
│利润总额 │市场需求增长带动│ 1582.26│ -1880.27│ 184.15│
│ │业务量与定价同步│ │ │ │
│ │向好，营业收入同│ │ │ │
│ │比增长36.52%；产│ │ │ │
│ │能利用率提升有效│ │ │ │
│ │摊薄单位固定成本│ │ │ │
│ │，持续优化成本结│ │ │ │
│ │构；同时，公司持│ │ │ │
│ │续深化提质增效管│ │ │ │
│ │理，推动人效稳步│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│归属于上市公│市场需求增长带动│ 1561.54│ -1454.68│ 207.35│
│司股东的净利│业务量与定价同步│ │ │ │
│润 │向好，营业收入同│ │ │ │
│ │比增长36.52%；产│ │ │ │
│ │能利用率提升有效│ │ │ │
│ │摊薄单位固定成本│ │ │ │
│ │，持续优化成本结│ │ │ │
│ │构；同时，公司持│ │ │ │
│ │续深化提质增效管│ │ │ │
│ │理，推动人效稳步│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│归属于上市公│市场需求增长带动│ 1087.63│ -1938.30│ 156.11│
│司股东的扣除│业务量与定价同步│ │ │ │
│非经常性损益│向好，营业收入同│ │ │ │
│的净利润 │比增长36.52%；产│ │ │ │
│ │能利用率提升有效│ │ │ │
│ │摊薄单位固定成本│ │ │ │
│ │，持续优化成本结│ │ │ │
│ │构；同时，公司持│ │ │ │
│ │续深化提质增效管│ │ │ │
│ │理，推动人效稳步│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司订单及业│ -483.61│ 93.77│ -615.76│
│的现金流量净│务实现强劲增长，│ │ │ │
│额 │带动公司增加实验│ │ │ │
│ │用猴等关键物资储│ │ │ │
│ │备及业务增长所需│ │ │ │
│ │物料采购，导致采│ │ │ │
│ │购现金支出同比增│ │ │ │
│ │长91.88%；尽管业│ │ │ │
│ │务增长带动销售回│ │ │ │
│ │款同比增长42.52%│ │ │ │
│ │，但支出端的大幅│ │ │ │
│ │增加仍导致本期经│ │ │ │
│ │营活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额为负数 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28852.84│ 28677.70│ 26053.45│ 47187.02│ 19713.37│ 41236.75│
│存货 │ 20813.06│ 11222.29│ 10436.13│ 16551.84│ 17112.41│ 8347.99│
│应收票据及应收账款 │ 44578.67│ 40875.95│ 54813.88│ 59130.30│ 51405.72│ 21519.57│
│合同资产 │ 3663.49│ 4609.46│ 4814.40│ 7833.65│ 6171.65│ 3510.33│
│预付款项 │ 15430.29│ 5572.04│ 1225.67│ 2616.39│ 7253.55│ 3655.34│
│其他应收款 │ 1252.91│ 1133.97│ 1804.49│ 305.11│ 306.10│ 161.30│
│流动资产合计 │ 143197.58│ 121784.46│ 143569.86│ 187618.97│ 107263.31│ 89203.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2515.93│ 2554.59│ 427.53│ 1007.57│ 1014.27│ ---│
│固定资产净额 │ 64933.18│ 64123.86│ 60647.32│ 67332.87│ 57739.91│ 41055.95│
│在建工程 │ 10374.27│ 8723.28│ 16919.02│ 14271.29│ 14039.42│ 10061.86│
│无形资产 │ 26472.22│ 26919.77│ 27815.40│ 28690.21│ 29404.82│ 23161.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 144892.29│ 140422.86│ 138756.11│ 138965.78│ 125694.78│ 90153.51│
│资产总计 │ 288089.87│ 262207.31│ 282325.97│ 326584.75│ 232958.09│ 179357.17│
│应付票据及应付账款 │ 30506.38│ 17579.99│ 14450.48│ 19024.08│ 21830.20│ 12009.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18741.86│ 7909.20│ 6499.26│ 6259.50│ 8550.56│ 15229.82│
│流动负债 │ 77874.79│ 57747.52│ 57614.54│ 68636.00│ 61704.23│ 38366.25│
│长期借款 │ ---│ ---│ 2100.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9942.26│ 11037.78│ 10695.71│ 6870.81│ 10975.39│ 8239.98│
│负债合计 │ 87817.05│ 68785.30│ 68310.25│ 75506.81│ 72679.62│ 46606.23│
│实收资本 │ 13435.22│ 13435.22│ 13467.31│ 13467.31│ 8701.67│ 6207.95│
│资本公积金 │ 164577.66│ 162881.35│ 166211.87│ 166211.87│ 71474.07│ 71757.00│
│盈余公积 │ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 3103.98│
│未分配利润 │ 24331.53│ 19171.28│ 35954.11│ 69038.69│ 75753.40│ 51682.01│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 200272.82│ 193422.01│ 214015.72│ 251077.94│ 160278.47│ 132750.94│
│股东权益合计 │ 200272.82│ 193422.01│ 214015.72│ 251077.94│ 160278.47│ 132750.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28852.84│ 15417.43│ 28677.70│ 38303.99│ 26258.93│ 22980.65│
│存货 │ 20813.06│ 14665.48│ 11222.29│ 10201.99│ 7599.89│ 8272.69│
│应收票据及应收账款 │ 44578.67│ 49271.09│ 40875.95│ 51303.92│ 53974.91│ 56933.11│
│合同资产 │ 3663.49│ 2742.49│ 4609.46│ 5064.50│ 3464.90│ 4978.28│
│预付款项 │ 15430.29│ 10645.31│ 5572.04│ 5127.08│ 1515.00│ 1335.08│
│其他应收款 │ 1252.91│ 1255.26│ 1133.97│ 1871.69│ 1965.89│ 1872.54│
│流动资产合计 │ 143197.58│ 135150.78│ 121784.46│ 132266.66│ 144937.41│ 144421.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2515.93│ 2543.40│ 2554.59│ 1791.96│ 1449.68│ 421.55│
│固定资产净额 │ 64933.18│ 63216.70│ 64123.86│ 64622.58│ 56843.22│ 58636.78│
│在建工程 │ 10374.27│ 9415.98│ 8723.28│ 7779.20│ 16127.72│ 17443.88│
│无形资产 │ 26472.22│ 26688.14│ 26919.77│ 27158.42│ 27378.35│ 27589.01│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 144892.29│ 141466.53│ 140422.86│ 146930.83│ 138461.99│ 139404.17│
│资产总计 │ 288089.87│ 276617.32│ 262207.31│ 279197.48│ 283399.40│ 283825.56│
│应付票据及应付账款 │ 30506.38│ 23067.90│ 17579.99│ 16147.32│ 12694.90│ 13213.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18741.86│ 11421.19│ 7909.20│ 6351.21│ 5232.80│ 6150.53│
│流动负债 │ 77874.79│ 69996.44│ 57747.52│ 55715.42│ 53673.26│ 52353.86│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 9699.50│ 13104.50│ 10750.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9942.26│ 10788.44│ 11037.78│ 17141.59│ 21290.93│ 18913.11│
│负债合计 │ 87817.05│ 80784.88│ 68785.30│ 72857.01│ 74964.18│ 71266.97│
│实收资本 │ 13435.22│ 13435.22│ 13435.22│ 13435.22│ 13467.31│ 13467.31│
│资本公积金 │ 164577.66│ 163734.50│ 162881.35│ 165571.28│ 166211.87│ 166211.87│
│盈余公积 │ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│ 4350.84│
│未分配利润 │ 24331.53│ 20732.82│ 19171.28│ 32985.62│ 34664.27│ 34499.42│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 200272.82│ 195832.44│ 193422.01│ 206340.47│ 208435.22│ 212558.59│
│股东权益合计 │ 200272.82│ 195832.44│ 193422.01│ 206340.47│ 208435.22│ 212558.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76147.42│ 116306.25│ 103774.57│ 136563.09│ 165893.03│ 116726.16│
│营业总成本 │ 69275.45│ 128344.55│ 126006.85│ 139303.46│ 130349.12│ 84866.60│
│营业税金及附加 │ 199.28│ 160.98│ 300.86│ 327.80│ 228.41│ 72.85│
│销售费用 │ 4558.15│ 8898.05│ 8141.63│ 7960.71│ 5739.79│ 4469.29│
│财务费用 │ 1108.96│ 923.82│ -697.77│ 458.96│ -933.39│ -160.62│
│管理费用 │ 5948.35│ 11802.63│ 11361.82│ 14214.85│ 14795.73│ 8905.41│
│资产减值损失 │ 44.25│ -1030.38│ -5760.97│ -1888.53│ -164.33│ -84.18│
│公允价值变动净收益 │ 81.69│ 372.90│ 55.79│ 323.20│ ---│ ---│
│投资收益 │ 331.80│ 1144.10│ 1214.88│ 310.08│ 245.67│ ---│
│营业利润 │ 5344.97│ -17143.72│ -37516.57│ -5320.41│ 37059.68│ 32422.42│
│营业外收入 │ 30.57│ 60.75│ 80.19│ 49.24│ 46.68│ 11.10│
│营业外支出 │ 13.60│ 1416.67│ 671.13│ 639.33│ 295.73│ 142.94│
│利润总额 │ 5361.94│ -18499.64│ -38107.51│ -5910.50│ 36810.63│ 32290.58│
│所得税 │ 201.69│ -1716.82│ -5022.93│ -2589.44│ 2987.00│ 3825.82│
│净利润 │ 5160.24│ -16782.82│ -33084.58│ -3321.06│ 33823.63│ 28464.76│
│归属母公司净利润 │ 5160.24│ -16782.82│ -33084.58│ -3321.06│ 33823.63│ 28222.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76147.42│ 36464.45│ 116306.25│ 84296.48│ 54040.72│ 26709.13│
│营业总成本 │ 69275.45│ 35177.60│ 128344.55│ 89678.27│ 57374.64│ 27988.32│
│营业税金及附加 │ 199.28│ 101.91│ 160.98│ 228.91│ 149.57│ 74.47│
│销售费用 │ 4558.15│ 2265.84│ 8898.05│ 5839.74│ 4030.12│ 1954.54│
│财务费用 │ 1108.96│ 542.64│ 923.82│ 564.06│ 362.09│ 104.66│
│管理费用 │ 5948.35│ 2772.77│ 11802.63│ 8221.26│ 5349.85│ 2621.18│
│资产减值损失 │ 44.25│ 139.64│ -1030.38│ -310.55│ -150.88│ -488.12│
│公允价值变动净收益 │ 81.69│ 154.01│ 372.90│ 700.35│ 215.52│ 137.55│
│投资收益 │ 331.80│ 141.09│ 1144.10│ 972.62│ 498.18│ 177.66│
│营业利润 │ 5344.97│ 1580.12│ -17143.72│ -4160.81│ -1977.76│ -1830.45│
│营业外收入 │ 30.57│ 17.17│ 60.75│ 35.08│ 17.13│ 10.93│
│营业外支出 │ 13.60│ 15.02│ 1416.67│ 122.25│ 94.50│ 60.74│
│利润总额 │ 5361.94│ 1582.26│ -18499.64│ -4247.98│ -2055.13│ -1880.27│
│所得税 │ 201.69│ 20.73│ -1716.82│ -1279.49│ -765.30│ -425.58│
│净利润 │ 5160.24│ 1561.54│ -16782.82│ -2968.49│ -1289.84│ -1454.68│
│归属母公司净利润 │ 5160.24│ 1561.54│ -16782.82│ -2968.49│ -1289.84│ -1454.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82786.83│ 129712.81│ 112599.62│ 138897.70│ 138762.19│ 128953.88│
│经营活动现金流出 │ 69307.30│ 119195.37│ 114874.38│ 135565.84│ 140895.27│ 83660.23│
│经营活动现金流量净额│ 13479.53│ 10517.44│ -2274.76│ 3331.86│ -2133.08│ 45293.66│
│投资活动现金流入 │ 73131.89│ 126038.48│ 140172.52│ 84919.43│ 34243.51│ 15.99│
│投资活动现金流出 │ 85061.07│ 118582.15│ 149169.71│ 163674.70│ 65405.70│ 39971.32│
│投资活动现金流量净额│ -11929.18│ 7456.33│ -8997.18│ -78755.27│ -31162.19│ -39955.33│
│筹资活动现金流入 │ 10064.00│ 38402.20│ 32000.00│ 146409.22│ 28551.47│ 699.15│
│筹资活动现金流出 │ 13210.86│ 56999.62│ 42671.10│ 43432.62│ 17657.63│ 11296.18│
│筹资活动现金流量净额│ -3146.86│ -18597.42│ -10671.10│ 102976.60│ 10893.84│ -10597.03│
│汇率变动对现金的影响│ -521.28│ -210.68│ 613.39│ -18.74│ 817.25│ -99.39│
│现金及等价物净增加额│ -2117.78│ -834.33│ -21329.65│ 27534.45│ -21584.19│ -5358.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82786.83│ 33804.38│ 129712.81│ 90381.42│ 58913.31│ 24195.17│
│经营活动现金流出 │ 69307.30│ 34287.99│ 119195.37│ 86133.65│ 51446.67│ 24101.40│
│经营活动现金流量净额│ 13479.53│ -483.61│ 10517.44│ 4247.77│ 7466.64│ 93.77│
│投资活动现金流入 │ 73131.89│ 19794.99│ 126038.48│ 88741.66│ 32477.31│ 15868.30│
│投资活动现金流出 │ 85061.07│ 36097.89│ 118582.15│ 80622.36│ 44203.15│ 23318.84│
│投资活动现金流量净额│ -11929.18│ -16302.90│ 7456.33│ 8119.30│ -11725.83│ -7450.54│
│筹资活动现金流入 │ 10064.00│ 5964.00│ 38402.20│ 41837.46│ 31986.66│ 15050.00│
│筹资活动现金流出 │ 13210.86│ 2834.61│ 56999.62│ 44327.62│ 27526.54│ 10788.28│
│筹资活动现金流量净额│ -3146.86│ 3129.39│ -18597.42│ -2490.17│ 4460.12│ 4261.72│
│汇率变动对现金的影响│ -521.28│ -266.74│ -210.68│ -19.84│ 4.56│ 22.25│
│现金及等价物净增加额│ -2117.78│ -13923.86│ -834.33│ 9857.05│ 205.48│ -3072.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26709.13│ 22.96│ -1454.68│ 8.67│
│二季报 │ 27331.59│ 23.50│ 164.85│ -0.98│
│三季报 │ 30255.76│ 26.01│ -1678.65│ 10.00│
│四季报 │ 32009.76│ 27.52│ -13814.33│ 82.31│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25950.65│ 25.01│ -3755.57│ 11.35│
│二季报 │ 26191.47│ 25.24│ -3267.46│ 9.88│
│三季报 │ 28030.43│ 27.01│ -5844.48│ 17.67│
│四季报 │ 23602.02│ 22.74│ -20217.07│ 61.11│
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