财务分析☆ ◇688222 成都先导 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13941.51│ 10950.54│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
│净利润增长率(%) │ 50.12│ 113.22│ 26.13│ 61.16│ -60.14│ -1.00│
│扣非净利润(万) │ 13436.22│ 11273.28│ 5743.72│ 345.19│ 1249.79│ 2329.75│
│营业总收(未调整:万) │ 54997.89│ 52557.18│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│总营收同比增长率(%) │ 48.73│ 23.09│ 14.99│ 12.64│ 5.98│ 27.69│
│加权净资产收益率(%) │ 8.87│ 7.63│ 3.74│ 3.09│ 1.91│ 4.89│
│资产负债比率(%) │ 28.75│ 22.88│ 19.02│ 20.04│ 20.48│ 23.22│
│净利润现金含量(%) │ 129.48│ 197.57│ 249.25│ 307.50│ 208.73│ 68.62│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.2700│ 0.1300│ 0.1000│ 0.0600│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3349│ 0.2800│ 0.1400│ 0.0100│ 0.0300│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3475│ 0.2733│ 0.1282│ 0.1016│ 0.0631│ 0.1582│
│每股资本公积金(元) │ 1.9408│ 1.8923│ 1.8927│ 1.8945│ 1.8896│ 1.8772│
│每股未分配利润(元) │ 0.9155│ 0.6987│ 0.5036│ 0.4389│ 0.3477│ 0.3396│
│每股净资产(元) │ 3.9633│ 3.7463│ 3.4767│ 3.3895│ 3.2508│ 3.2842│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4500│ 0.5400│ 0.3195│ 0.3125│ 0.1316│ 0.1086│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13941.51│ 8067.53│ 4150.02│ 10950.54│ 9287.22│ 5004.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9287.22│ 5004.20│
│净利润增长率(%) │ 50.12│ 61.22│ 46.72│ 113.22│ 208.34│ 390.72│
│扣非净利润(万) │ 13436.22│ 7698.47│ 3963.36│ 11273.28│ 9007.38│ 5391.19│
│营业总收(未调整:万) │ 54997.89│ 34597.91│ 16053.61│ 52557.18│ 36979.38│ 22701.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36979.38│ 22701.21│
│总营收同比增长率(%) │ 48.73│ 52.41│ 50.40│ 23.09│ 23.98│ 16.58│
│加权净资产收益率(%) │ 8.87│ 5.24│ 2.73│ 7.63│ 6.47│ 3.52│
│资产负债比率(%) │ 28.75│ 23.28│ 23.26│ 22.88│ 22.56│ 20.92│
│净利润现金含量(%) │ 129.48│ 150.04│ 202.23│ 197.57│ 174.59│ 221.03│
│基本每股收益(元) │ 0.3500│ 0.2000│ 0.1000│ 0.2700│ 0.2300│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3349│ 0.1900│ 0.0989│ 0.2800│ 0.2248│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3475│ 0.2013│ 0.1036│ 0.2733│ 0.2318│ 0.1249│
│每股资本公积金(元) │ 1.9408│ 1.9167│ 1.9042│ 1.8923│ 1.8944│ 1.8927│
│每股未分配利润(元) │ 0.9155│ 0.7700│ 0.8023│ 0.6987│ 0.6756│ 0.5687│
│每股净资产(元) │ 3.9633│ 3.8079│ 3.8387│ 3.7463│ 3.6702│ 3.5640│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4500│ 0.3021│ 0.2095│ 0.5400│ 0.4047│ 0.2760│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.73│ 4.72│ 6.29│ 13.74│ 15.51│ 9.38│
│速动比率 │ 4.55│ 4.56│ 6.11│ 13.41│ 15.17│ 9.18│
│资产负债比率(%) │ 28.75│ 22.88│ 19.02│ 20.04│ 20.48│ 23.22│
│产权比率 │ 0.40│ 0.30│ 0.24│ 0.26│ 0.26│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.62│ 0.84│ 0.68│ 1.46│ 0.71│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.73│ 3.85│ 4.27│ 4.72│ 5.28│ 5.78│
│速动比率 │ 4.55│ 3.70│ 4.10│ 4.56│ 5.12│ 5.59│
│资产负债比率(%) │ 28.75│ 23.28│ 23.26│ 22.88│ 22.56│ 20.92│
│产权比率 │ 0.40│ 0.30│ 0.30│ 0.30│ 0.30│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.62│ 0.39│ 0.29│ 0.84│ 0.66│ 0.52│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.90│ 5.12│ 4.36│ 3.83│ 3.80│ 4.51│
│存货周转率 │ 4.88│ 6.48│ 6.68│ 7.05│ 6.87│ 6.67│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.44│ 0.36│ 0.32│ 0.28│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 2.23│ 2.06│ 1.66│ 1.43│ 1.21│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.28│ 0.25│ 0.22│ 0.19│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.90│ 3.07│ 1.66│ 5.12│ 3.52│ 2.66│
│存货周转率 │ 4.88│ 3.61│ 1.55│ 6.48│ 4.54│ 2.86│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.29│ 0.13│ 0.44│ 0.30│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 2.23│ 1.40│ 0.64│ 2.06│ 1.47│ 0.89│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.18│ 0.08│ 0.28│ 0.20│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.77│ 7.30│ 3.69│ 3.00│ 1.94│ 4.82│
│销售毛利率 │ 58.33│ 54.22│ 51.86│ 49.25│ 47.67│ 47.02│
│营业利润率 │ 27.09│ 22.90│ 14.75│ 8.56│ 3.68│ 14.71│
│销售净利率 │ 25.17│ 20.94│ 11.69│ 11.00│ 7.73│ 20.38│
│总资产净利率 │ 6.60│ 5.93│ 2.86│ 2.40│ 1.51│ 3.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.77│ 5.29│ 2.70│ 7.30│ 6.32│ 3.50│
│销售毛利率 │ 58.33│ 54.72│ 56.34│ 54.22│ 54.85│ 53.81│
│营业利润率 │ 27.09│ 25.02│ 28.40│ 22.90│ 27.88│ 24.82│
│销售净利率 │ 25.17│ 22.95│ 25.86│ 20.94│ 24.81│ 21.82│
│总资产净利率 │ 6.60│ 4.02│ 2.09│ 5.93│ 4.97│ 2.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 48.73│ 23.09│ 14.99│ 12.64│ 5.98│ 27.69│
│营业利润增长率 │ 44.52│ 91.14│ 98.12│ 162.29│ -73.52│ -23.18│
│净利润增长率 │ 50.12│ 113.22│ 26.13│ 61.16│ -60.14│ -1.00│
│净资产增长率 │ 5.92│ 7.75│ 2.57│ 4.27│ -1.02│ 2.97│
│总资产增长率 │ 14.54│ 11.28│ 1.56│ 3.63│ -2.61│ 3.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 48.73│ 52.41│ 50.40│ 23.09│ 23.98│ 16.58│
│营业利润增长率 │ 44.52│ 53.64│ 46.13│ 91.14│ 296.32│ 537.79│
│净利润增长率 │ 50.12│ 61.22│ 46.72│ 113.22│ 208.34│ 390.72│
│净资产增长率 │ 5.92│ 1.64│ 2.47│ 7.75│ 5.57│ 2.51│
│总资产增长率 │ 14.54│ 2.09│ 2.97│ 11.28│ 10.20│ 4.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │利润总额同比上升│ 54997.89│ 36979.38│ 48.73│
│利润总额 │1、主营业务收入 │ 14890.72│ 10353.35│ 43.83│
│ │稳健增长及毛利率│ │ │ │
│ │同步提升；2、公 │ │ │ │
│ │司对联营公司先衍│ │ │ │
│ │生物增资2,400万 │ │ │ │
│ │元，由于公司在以│ │ │ │
│ │前年度对先衍生物│ │ │ │
│ │存在未确认的累计│ │ │ │
│ │超额亏损，因此在│ │ │ │
│ │本期对先衍生物确│ │ │ │
│ │认投资损失2,400 │ │ │ │
│ │万元；3、报告期 │ │ │ │
│ │内人民币升值，截│ │ │ │
│ │至报告期末汇兑损│ │ │ │
│ │失约1,970万元（ │ │ │ │
│ │去年同期汇兑收益│ │ │ │
│ │约200万元），若 │ │ │ │
│ │剔除汇兑损失，年│ │ │ │
│ │初至报告期末利润│ │ │ │
│ │总额约16,860万元│ │ │ │
│ │。4、公允价值变 │ │ │ │
│ │动损失同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额同比上升│ 13941.51│ 9287.22│ 50.11│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额同比上升│ 13436.22│ 9007.38│ 49.17│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│研发投入 │1、在自研管线方 │ 6259.22│ 4340.31│ 44.21│
│ │面，HG146针对实 │ │ │ │
│ │体瘤（ACC）的项 │ │ │ │
│ │目正在根据CDE的 │ │ │ │
│ │建议制定关键临床│ │ │ │
│ │计划，明确后续的│ │ │ │
│ │开发与注册申报路│ │ │ │
│ │径，其他适应症的│ │ │ │
│ │开发正在推进中；│ │ │ │
│ │HG254目前正按计 │ │ │ │
│ │划开展IIT（Inves│ │ │ │
│ │tigator-Initiate│ │ │ │
│ │dTrial）研究。2 │ │ │ │
│ │、在核心技术平台│ │ │ │
│ │建设方面，公司持│ │ │ │
│ │续对DEL库及类环 │ │ │ │
│ │肽库拓展、RIPTAC│ │ │ │
│ │及递送系统等研发│ │ │ │
│ │项目的投入，推动│ │ │ │
│ │平台不断迭代升级│ │ │ │
│ │，致力于为聚焦创│ │ │ │
│ │新药前沿的制药企│ │ │ │
│ │业和生物技术公司│ │ │ │
│ │提供独特的新分子│ │ │ │
│ │实体 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │本期子公司Vernal│ 1674.00│ 1097.35│ 52.55│
│ │is应收政府税收优│ │ │ │
│ │惠金额较上期增加│ │ │ │
│合同资产 │本期销售订单增长│ 1666.27│ 1038.23│ 60.49│
│ │带来的期末未完工│ │ │ │
│ │在研项目增长 │ │ │ │
│其他非流动资│本期公司基于业务│ 4191.86│ 1270.10│ 230.04│
│产 │发展目标，对于部│ │ │ │
│ │分长期资产的需求│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │上期应付票据在本│ 74.64│ 123.21│ -39.42│
│ │期到期兑付 │ │ │ │
│应付账款 │本期材料采购及外│ 5799.18│ 4126.69│ 40.53│
│ │包技术服务采购增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上期计提│ 674.72│ 1233.74│ -45.31│
│ │的职工薪酬款项 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳前期计提│ 395.54│ 578.73│ -31.65│
│ │的企业所得税、个│ │ │ │
│ │人所得税、增值税│ │ │ │
│ │等各项税费，相关│ │ │ │
│ │税种期末应付余额│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│一年内到期的│本期部分长期借款│ 5302.22│ 1858.53│ 185.29│
│非流动负债 │临近到期进行重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│营业收入 │生物医药行业研发│ 34597.91│ 22701.21│ 52.41│
│ │需求回暖，公司积│ │ │ │
│ │极拓展国内外客户│ │ │ │
│ │，新增委托研发项│ │ │ │
│ │目持续落地，项目│ │ │ │
│ │有序交付并确认收│ │ │ │
│ │入，研发技术服务│ │ │ │
│ │收入同比增长 │ │ │ │
│营业成本 │本期受托研发业务│ 15665.26│ 10486.73│ 49.38│
│ │规模扩大，营业收│ │ │ │
│ │入实现较快增长。│ │ │ │
│ │随着在执行项目数│ │ │ │
│ │量增加、项目持续│ │ │ │
│ │推进并完成收入确│ │ │ │
│ │认，项目直接人工│ │ │ │
│ │投入、实验试剂及│ │ │ │
│ │耗材耗用相应增加│ │ │ │
│ │，带动营业成本同│ │ │ │
│ │步上升 │ │ │ │
│销售费用 │公司业务规模扩大│ 1701.98│ 919.40│ 85.12│
│ │、营业收入增长，│ │ │ │
│ │持续扩充商务团队│ │ │ │
│ │使得人工成本上升│ │ │ │
│ │，市场拓展相关投│ │ │ │
│ │入增加；加之本期│ │ │ │
│ │新增子公司纳入合│ │ │ │
│ │并报表，并入其销│ │ │ │
│ │售费用，共同推动│ │ │ │
│ │销售费用增长 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4217.70│ 3695.75│ 14.12│
│财务费用 │本期发生汇兑损失│ 1171.72│ -1170.28│ 200.12│
│ │，去年同期为汇兑│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│研发费用 │公司自研项目有序│ 4489.77│ 2880.85│ 55.85│
│ │开展，研发实验所│ │ │ │
│ │需试剂、耗材等材│ │ │ │
│ │料耗用增加，持续│ │ │ │
│ │引进研发技术人员│ │ │ │
│ │，人工及材料成本│ │ │ │
│ │较上年同期有所上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 12104.64│ 11060.68│ 9.44│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司基于业务│ -7264.58│ -5260.02│ -38.11│
│的现金流量净│发展目标，对于部│ │ │ │
│额 │分长期资产的需求│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分红金额同比│ -5420.05│ -6.24│ -86723.63│
│的现金流量净│大幅增加、子公司│ │ │ │
│额 │偿还债务以及本期│ │ │ │
│ │贷款金额同比下降│ │ │ │
│投资收益 │去年同期计提了往│ 215.54│ -21.07│ 1122.97│
│ │年保本结构性存款│ │ │ │
│ │应纳增值税，本期│ │ │ │
│ │未发生该业务 │ │ │ │
│公允价值变动│本期或有对价计提│ -90.29│ -1707.26│ 94.71│
│损益 │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│去年同期收回已计│ -22.57│ -5.99│ -276.62│
│ │提信用减值损失的│ │ │ │
│ │应收账款，本期未│ │ │ │
│ │发生该业务 │ │ │ │
│资产减值损失│本期子公司计提其│ -10.90│ 0.00│ ---│
│ │他流动资产减值准│ │ │ │
│ │备，去年同期未发│ │ │ │
│ │生该业务 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期子公司变│ 2.11│ 47.38│ -95.55│
│ │更了原长期租赁合│ │ │ │
│ │同，本期未发生该│ │ │ │
│ │业务 │ │ │ │
│营业外支出 │本期发生对外捐赠│ 12.27│ 4.90│ 150.09│
│ │支出，以及承担已│ │ │ │
│ │完成服务期限员工│ │ │ │
│ │人才补贴对应的个│ │ │ │
│ │人所得税 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 81755.89│ 62396.00│ 46218.50│ 37739.84│ 35800.26│ 37367.58│
│存货 │ 5302.30│ 4088.00│ 3336.25│ 2817.73│ 2526.90│ 2492.38│
│应收票据及应收账款 │ 11830.35│ 10606.17│ 9925.21│ 9682.21│ 9690.43│ 7638.01│
│合同资产 │ 1720.85│ 1038.23│ 501.48│ 694.79│ 1642.74│ 1007.32│
│预付款项 │ 1414.42│ 1205.56│ 1269.11│ 1924.83│ 2621.13│ 2477.78│
│其他应收款 │ 1976.15│ 1097.35│ 1093.26│ 182.19│ 257.23│ 808.87│
│流动资产合计 │ 138690.64│ 120961.52│ 118645.49│ 118127.67│ 114518.42│ 119140.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3648.26│ 851.86│ 932.12│ 1237.54│ 967.86│ 153.56│
│固定资产净额 │ 24227.63│ 25049.75│ 25972.17│ 25541.60│ 26414.28│ 28215.81│
│在建工程 │ 24886.08│ 17027.65│ 4759.16│ 2340.23│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6624.85│ 7516.46│ 6168.56│ 6730.95│ 5187.49│ 6187.24│
│商誉 │ 11435.77│ 11935.98│ 5874.45│ 5851.90│ 6558.98│ 7931.11│
│非流动资产合计 │ 85208.81│ 74507.80│ 57006.17│ 54828.22│ 52380.68│ 52239.26│
│资产总计 │ 223899.45│ 195469.32│ 175651.66│ 172955.89│ 166899.10│ 171380.00│
│应付票据及应付账款 │ 5238.56│ 4249.90│ 1801.11│ 1134.47│ 1862.25│ 5355.98│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3614.67│ 3633.53│ 1725.51│ 3112.45│ 1785.61│ 2494.76│
│流动负债 │ 29317.26│ 25624.30│ 18870.39│ 8598.40│ 7383.73│ 12707.15│
│长期借款 │ 10199.24│ 13845.50│ 9345.00│ 19365.78│ 19748.67│ 19413.55│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 35044.85│ 19102.03│ 14533.32│ 26058.30│ 26791.11│ 27082.11│
│负债合计 │ 64362.11│ 44726.34│ 33403.71│ 34656.70│ 34174.84│ 39789.26│
│实收资本 │ 40117.27│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│
│资本公积金 │ 77858.84│ 75820.11│ 75837.30│ 75908.48│ 75711.50│ 75215.39│
│盈余公积 │ 5026.78│ 5026.78│ 4287.81│ 3744.30│ 3327.73│ 3128.36│
│未分配利润 │ 36727.24│ 27994.57│ 20179.64│ 17584.65│ 13930.17│ 13606.35│
│少数股东权益 │ 539.56│ 636.64│ 2943.34│ 2486.71│ 2473.05│ ---│
│归属母公司权益 │ 158997.78│ 150106.34│ 139304.61│ 135812.48│ 130251.21│ 131590.74│
│股东权益合计 │ 159537.34│ 150742.98│ 142247.95│ 138299.19│ 132724.26│ 131590.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 81755.89│ 59514.53│ 63050.82│ 62396.00│ 60289.86│ 52435.55│
│存货 │ 5302.30│ 4589.20│ 4938.56│ 4088.00│ 4020.56│ 4002.67│
│应收票据及应收账款 │ 11830.35│ 11961.31│ 8744.61│ 10606.17│ 11114.19│ 7168.95│
│合同资产 │ 1720.85│ 1666.27│ 1545.32│ 1038.23│ 1068.46│ 858.18│
│预付款项 │ 1414.42│ 1534.61│ 1882.94│ 1205.56│ 1894.52│ 1879.40│
│其他应收款 │ 1976.15│ 1674.00│ 1367.55│ 1097.35│ 811.88│ 1603.31│
│流动资产合计 │ 138690.64│ 118491.64│ 122359.79│ 120961.52│ 130010.31│ 122311.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3648.26│ 746.75│ 3202.13│ 851.86│ 843.58│ 903.77│
│固定资产净额 │ 24227.63│ 24321.66│ 24898.12│ 25049.75│ 24474.75│ 24895.66│
│在建工程 │ 24886.08│ 21475.57│ 20400.66│ 17027.65│ 11781.63│ 9726.95│
│无形资产 │ 6624.85│ 6899.18│ 7179.63│ 7516.46│ 5928.88│ 6189.35│
│商誉 │ 11435.77│ 11548.85│ 11643.21│ 11935.98│ 6312.09│ 6568.83│
│非流动资产合计 │ 85208.81│ 81057.24│ 78910.51│ 74507.80│ 63553.84│ 61925.72│
│资产总计 │ 223899.45│ 199548.88│ 201270.30│ 195469.32│ 193564.16│ 184237.25│
│应付票据及应付账款 │ 5238.56│ 5873.81│ 5342.37│ 4249.90│ 2568.19│ 2151.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3614.67│ 4120.68│ 4482.16│ 3633.53│ 3926.32│ 1897.47│
│流动负债 │ 29317.26│ 30805.03│ 28654.38│ 25624.30│ 24617.78│ 21154.62│
│长期借款 │ 10199.24│ 10460.64│ 13163.00│ 13845.50│ 13787.50│ 12567.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 35044.85│ 15658.92│ 18169.13│ 19102.03│ 19055.99│ 17388.43│
│负债合计 │ 64362.11│ 46463.95│ 46823.50│ 44726.34│ 43673.77│ 38543.04│
│实收资本 │ 40117.27│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│
│资本公积金 │ 77858.84│ 76798.97│ 76295.68│ 75820.11│ 75905.97│ 75837.30│
│盈余公积 │ 5026.78│ 5026.78│ 5026.78│ 5026.78│ 4287.81│ 4287.81│
│未分配利润 │ 36727.24│ 30853.26│ 32144.59│ 27994.57│ 27070.21│ 22787.20│
│少数股东权益 │ 539.56│ 511.00│ 638.86│ 636.64│ 2831.95│ 2892.34│
│归属母公司权益 │ 158997.78│ 152573.93│ 153807.94│ 150106.34│ 147058.44│ 142801.87│
│股东权益合计 │ 159537.34│ 153084.93│ 154446.80│ 150742.98│ 149890.39│ 145694.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 54997.89│ 52557.18│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│营业总成本 │ 39715.37│ 41114.45│ 36031.15│ 36586.52│ 33454.75│ 32403.50│
│营业税金及附加 │ 137.20│ 168.31│ 226.29│ 386.50│ 13.72│ 10.39│
│销售费用 │ 2490.60│ 2270.11│ 2011.23│ 2072.46│ 1758.42│ 1247.23│
│财务费用 │ 1566.47│ -523.34│ -431.80│ 331.18│ -1504.35│ 845.56│
│管理费用 │ 6344.41│ 7980.31│ 6937.80│ 6989.82│ 7201.30│ 6454.49│
│资产减值损失 │ -10.84│ ---│ ---│ -1303.32│ -1176.49│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -165.24│ -2047.50│ -3867.78│ -127.96│ 135.20│ -115.07│
│投资收益 │ -2082.61│ 346.22│ 1154.08│ 1691.46│ 1475.43│ 2018.58│
│营业利润 │ 14901.07│ 12035.44│ 6296.81│ 3178.27│ 1211.74│ 4576.46│
│营业外收入 │ 2.29│ 58.17│ 130.96│ 427.03│ 136.99│ 1008.08│
│营业外支出 │ 12.63│ 4.95│ 151.86│ 61.08│ 104.54│ 1.41│
│利润总额 │ 14890.72│ 12088.66│ 6275.90│ 3544.21│ 1244.19│ 5583.12│
│所得税 │ 1046.29│ 1083.24│ 1283.56│ -542.07│ -1305.47│ -755.26│
│净利润 │ 13844.43│ 11005.42│ 4992.34│ 4086.28│ 2549.65│ 6338.38│
│归属母公司净利润 │ 13941.51│ 10950.54│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 54997.89│ 34597.91│ 16053.61│ 52557.18│ 36979.38│ 22701.21│
│营业总成本 │ 39715.37│ 27337.51│ 12209.91│ 41114.45│ 27628.37│ 16895.55│
│营业税金及附加 │ 137.20│ 91.08│ 44.72│ 168.31│ 125.36│ 83.10│
│销售费用 │ 2490.60│ 1701.98│ 761.91│ 2270.11│ 1509.68│ 919.40│
│财务费用 │ 1566.47│ 1171.72│ 504.87│ -523.34│ -681.46│ -1170.28│
│管理费用 │ 6344.41│ 4217.70│ 1821.39│ 7980.31│ 5639.08│ 3695.75│
│资产减值损失 │ -10.84│ -10.90│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -165.24│ -90.29│ -26.50│ -2047.50│ -1374.17│ -1707.26│
│投资收益 │ -2082.61│ 215.54│ 134.81│ 346.22│ 197.64│ -21.07│
│营业利润 │ 14901.07│ 8656.78│ 4558.54│ 12035.44│ 10310.41│ 5634.30│
│营业外收入 │ 2.29│ 2.11│ 0.77│ 58.17│ 47.86│ 47.38│
│营业外支出 │ 12.63│ 12.27│ 0.25│ 4.95│ 4.92│ 4.90│
│利润总额 │ 14890.72│ 8646.63│ 4559.06│ 12088.66│ 10353.35│ 5676.77│
│所得税 │ 1046.29│ 704.74│ 406.83│ 1083.24│ 1177.52│ 723.58│
│净利润 │ 13844.43│ 7941.88│ 4152.24│ 11005.42│ 9175.83│ 4953.20│
│归属母公司净利润 │ 13941.51│ 8067.53│ 4150.02│ 10950.54│ 9287.22│ 5004.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 54353.92│ 56351.18│ 43874.52│ 42937.27│ 35255.62│ 35957.21│
│经营活动现金流出 │ 36302.97│ 34716.40│ 31073.54│ 30416.41│ 29981.92│ 31607.61│
│经营活动现金流量净额│ 18050.95│ 21634.78│ 12800.99│ 12520.86│ 5273.71│ 4349.60│
│投资活动现金流入 │ 138460.24│ 187507.74│ 211506.35│ 193240.90│ 247928.69│ 260029.69│
│投资活动现金流出 │ 147992.01│ 191572.43│ 212016.75│ 201655.01│ 249596.38│ 278597.80│
│投资活动现金流量净额│ -9531.76│ -4064.69│ -510.39│ -8414.11│ -1667.69│ -18568.12│
│筹资活动现金流入 │ 23533.10│ 13644.32│ 700.00│ ---│ 2450.00│ 10050.00│
│筹资活动现金流出 │ 9707.28│ 14658.55│ 4572.63│ 2504.15│ 7287.22│ 3545.70│
│筹资活动现金流量净额│ 13825.82│ -1014.23│ -3872.63│ -2504.15│ -4837.22│ 6504.30│
│汇率变动对现金的影响│ -2677.68│ -578.50│ 378.57│ 20.03│ 2319.16│ -600.32│
│现金及等价物净增加额│ 19667.33│ 15977.37│ 8796.53│ 1622.63│ 1087.96│ -8314.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 54353.92│ 36176.86│ 19456.84│ 56351.18│ 42556.83│ 28427.24│
│经营活动现金流出 │ 36302.97│ 24072.22│ 11064.18│ 34716.40│ 26342.43│ 17366.57│
│经营活动现金流量净额│ 18050.95│ 12104.64│ 8392.66│ 21634.78│ 16214.40│ 11060.68│
│投资活动现金流入 │ 138460.24│ 103301.39│ 34165.75│ 187507.74│ 102592.24│ 50336.50│
│投资活动现金流出 │ 147992.01│ 110565.96│ 40580.87│ 191572.43│ 106717.13│ 55596.52│
│投资活动现金流量净额│ -9531.76│ -7264.58│ -6415.12│ -4064.69│ -4124.89│ -5260.02│
│筹资活动现金流入 │ 23533.10│ 2586.58│ 1488.50│ 13644.32│ 5900.00│ 3500.00│
│筹资活动现金流出 │ 9707.28│ 8006.63│ 1585.89│ 14658.55│ 4023.45│ 3506.24│
│筹资活动现金流量净额│ 13825.82│ -5420.05│ -97.39│ -1014.23│ 1876.55│ -6.24│
│汇率变动对现金的影响│ -2677.68│ -1992.73│ -963.62│ -578.50│ -45.31│ 378.56│
│现金及等价物净增加额│ 19667.33│ -2572.72│ 916.52│ 15977.37│ 13920.74│ 6172.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 10673.64│ 20.31│ 2828.44│ 25.83│
│二季报 │ 12027.57│ 22.88│ 2175.76│ 19.87│
│三季报 │ 14278.18│ 27.17│ 4283.02│ 39.11│
│四季报 │ 15577.79│ 29.64│ 1663.33│ 15.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10738.25│ 25.15│ 1394.00│ 27.14│
│二季报 │ 8733.74│ 20.45│ -374.23│ -7.29│
│三季报 │ 10354.99│ 24.25│ 1992.26│ 38.79│
│四季报 │ 12871.72│ 30.15│ 2123.69│ 41.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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