财务分析☆ ◇688222 成都先导 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4150.02│ 10950.54│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
│净利润增长率(%) │ 46.72│ 113.22│ 26.13│ 61.16│ -60.14│ -1.00│
│扣非净利润(万) │ 3963.36│ 11273.28│ 5743.72│ 345.19│ 1249.79│ 2329.75│
│营业总收(未调整:万) │ 16053.61│ 52557.18│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│总营收同比增长率(%) │ 50.40│ 23.09│ 14.99│ 12.64│ 5.98│ 27.69│
│加权净资产收益率(%) │ 2.73│ 7.63│ 3.74│ 3.09│ 1.91│ 4.89│
│资产负债比率(%) │ 23.26│ 22.88│ 19.02│ 20.04│ 20.48│ 23.22│
│净利润现金含量(%) │ 202.23│ 197.57│ 249.25│ 307.50│ 208.73│ 68.62│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.2700│ 0.1300│ 0.1000│ 0.0600│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0989│ 0.2800│ 0.1400│ 0.0100│ 0.0300│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1036│ 0.2733│ 0.1282│ 0.1016│ 0.0631│ 0.1582│
│每股资本公积金(元) │ 1.9042│ 1.8923│ 1.8927│ 1.8945│ 1.8896│ 1.8772│
│每股未分配利润(元) │ 0.8023│ 0.6987│ 0.5036│ 0.4389│ 0.3477│ 0.3396│
│每股净资产(元) │ 3.8387│ 3.7463│ 3.4767│ 3.3895│ 3.2508│ 3.2842│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2095│ 0.5400│ 0.3195│ 0.3125│ 0.1316│ 0.1086│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4150.02│ 10950.54│ 9287.22│ 5004.20│ 2828.44│ 5135.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2828.44│ 5135.71│
│净利润增长率(%) │ 46.72│ 113.22│ 208.34│ 390.72│ 102.90│ 26.13│
│扣非净利润(万) │ 3963.36│ 11273.28│ 9007.38│ 5391.19│ 1750.56│ 5743.72│
│营业总收(未调整:万) │ 16053.61│ 52557.18│ 36979.38│ 22701.21│ 10673.64│ 42698.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10673.64│ 42698.69│
│总营收同比增长率(%) │ 50.40│ 23.09│ 23.98│ 16.58│ -0.60│ 14.99│
│加权净资产收益率(%) │ 2.73│ 7.63│ 6.47│ 3.52│ 2.01│ 3.74│
│资产负债比率(%) │ 23.26│ 22.88│ 22.56│ 20.92│ 19.64│ 19.02│
│净利润现金含量(%) │ 202.23│ 197.57│ 174.59│ 221.03│ 239.37│ 249.25│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.2700│ 0.2300│ 0.1200│ 0.0700│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0989│ 0.2800│ 0.2248│ 0.1300│ 0.0437│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1036│ 0.2733│ 0.2318│ 0.1249│ 0.0706│ 0.1282│
│每股资本公积金(元) │ 1.9042│ 1.8923│ 1.8944│ 1.8927│ 1.8927│ 1.8927│
│每股未分配利润(元) │ 0.8023│ 0.6987│ 0.6756│ 0.5687│ 0.5742│ 0.5036│
│每股净资产(元) │ 3.8387│ 3.7463│ 3.6702│ 3.5640│ 3.5561│ 3.4767│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2095│ 0.5400│ 0.4047│ 0.2760│ 0.1690│ 0.3195│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.27│ 4.72│ 6.29│ 13.74│ 15.51│ 9.38│
│速动比率 │ 4.10│ 4.56│ 6.11│ 13.41│ 15.17│ 9.18│
│资产负债比率(%) │ 23.26│ 22.88│ 19.02│ 20.04│ 20.48│ 23.22│
│产权比率 │ 0.30│ 0.30│ 0.24│ 0.26│ 0.26│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.29│ 0.84│ 0.68│ 1.46│ 0.71│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.27│ 4.72│ 5.28│ 5.78│ 5.91│ 6.29│
│速动比率 │ 4.10│ 4.56│ 5.12│ 5.59│ 5.74│ 6.11│
│资产负债比率(%) │ 23.26│ 22.88│ 22.56│ 20.92│ 19.64│ 19.02│
│产权比率 │ 0.30│ 0.30│ 0.30│ 0.27│ 0.25│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.29│ 0.84│ 0.66│ 0.52│ 0.33│ 0.68│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.66│ 5.12│ 4.36│ 3.83│ 3.80│ 4.51│
│存货周转率 │ 1.55│ 6.48│ 6.68│ 7.05│ 6.87│ 6.67│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.44│ 0.36│ 0.32│ 0.28│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 2.06│ 1.66│ 1.43│ 1.21│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.28│ 0.25│ 0.22│ 0.19│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.66│ 5.12│ 3.52│ 2.66│ 1.26│ 4.36│
│存货周转率 │ 1.55│ 6.48│ 4.54│ 2.86│ 1.47│ 6.68│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.44│ 0.30│ 0.19│ 0.09│ 0.36│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 2.06│ 1.47│ 0.89│ 0.42│ 1.66│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.28│ 0.20│ 0.13│ 0.06│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.70│ 7.30│ 3.69│ 3.00│ 1.94│ 4.82│
│销售毛利率 │ 56.34│ 54.22│ 51.86│ 49.25│ 47.67│ 47.02│
│营业利润率 │ 28.40│ 22.90│ 14.75│ 8.56│ 3.68│ 14.71│
│销售净利率 │ 25.86│ 20.94│ 11.69│ 11.00│ 7.73│ 20.38│
│总资产净利率 │ 2.09│ 5.93│ 2.86│ 2.40│ 1.51│ 3.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.70│ 7.30│ 6.32│ 3.50│ 1.99│ 3.69│
│销售毛利率 │ 56.34│ 54.22│ 54.85│ 53.81│ 51.87│ 51.86│
│营业利润率 │ 28.40│ 22.90│ 27.88│ 24.82│ 29.23│ 14.75│
│销售净利率 │ 25.86│ 20.94│ 24.81│ 21.82│ 26.02│ 11.69│
│总资产净利率 │ 2.09│ 5.93│ 4.97│ 2.75│ 1.56│ 2.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.40│ 23.09│ 14.99│ 12.64│ 5.98│ 27.69│
│营业利润增长率 │ 46.13│ 91.14│ 98.12│ 162.29│ -73.52│ -23.18│
│净利润增长率 │ 46.72│ 113.22│ 26.13│ 61.16│ -60.14│ -1.00│
│净资产增长率 │ 2.47│ 7.75│ 2.57│ 4.27│ -1.02│ 2.97│
│总资产增长率 │ 2.97│ 11.28│ 1.56│ 3.63│ -2.61│ 3.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.40│ 23.09│ 23.98│ 16.58│ -0.60│ 14.99│
│营业利润增长率 │ 46.13│ 91.14│ 296.32│ 537.79│ 115.20│ 98.12│
│净利润增长率 │ 46.72│ 113.22│ 208.34│ 390.72│ 102.90│ 26.13│
│净资产增长率 │ 2.47│ 7.75│ 5.57│ 2.51│ 2.28│ 2.57│
│总资产增长率 │ 2.97│ 11.28│ 10.20│ 4.89│ 3.00│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │营业收入16,053.6│ 16053.61│ 10673.64│ 50.40│
│ │1万元，上年同期 │ │ │ │
│ │为10,673.64万元 │ │ │ │
│ │，公司业务实现持│ │ │ │
│ │续增长，新商业模│ │ │ │
│ │式亦在逐渐转化。│ │ │ │
│ │各业务依托与全球│ │ │ │
│ │伙伴的长期深度协│ │ │ │
│ │作，商业项目按计│ │ │ │
│ │划推进，此外，DE│ │ │ │
│ │L和FBDD/SBDD持续│ │ │ │
│ │兑现客户项目对应│ │ │ │
│ │项目里程碑收入 │ │ │ │
│利润总额 │1、主营业务收入 │ 4559.06│ 3166.10│ 44.00│
│ │同比增加；2、主 │ │ │ │
│ │营业务毛利率同比│ │ │ │
│ │增加；3、公司业 │ │ │ │
│ │务主要结算货币为│ │ │ │
│ │美元，报告期内人│ │ │ │
│ │民币升值，本期汇│ │ │ │
│ │兑损失约643万元 │ │ │ │
│ │（去年同期汇兑收│ │ │ │
│ │益约251万元）,若│ │ │ │
│ │剔除汇兑损失，本│ │ │ │
│ │期利润总额约5,20│ │ │ │
│ │2万元 │ │ │ │
│归属于上市公│1、主营业务收入 │ 4150.02│ 2828.44│ 46.72│
│司股东的净利│同比增加；2、主 │ │ │ │
│润 │营业务毛利率同比│ │ │ │
│ │增加；3、公司业 │ │ │ │
│ │务主要结算货币为│ │ │ │
│ │美元，报告期内人│ │ │ │
│ │民币升值，本期汇│ │ │ │
│ │兑损失约643万元 │ │ │ │
│ │（去年同期汇兑收│ │ │ │
│ │益约251万元）,若│ │ │ │
│ │剔除汇兑损失，本│ │ │ │
│ │期利润总额约5,20│ │ │ │
│ │2万元 │ │ │ │
│归属于上市公│1、主营业务收入 │ 3963.36│ 1750.56│ 126.40│
│司股东的扣除│同比增加；2、主 │ │ │ │
│非经常性损益│营业务毛利率同比│ │ │ │
│的净利润 │增加；3、本期影 │ │ │ │
│ │响净利润的非经常│ │ │ │
│ │性损益同比下降 │ │ │ │
│研发投入合计│1、在自研管线方 │ 2068.32│ 1282.44│ 61.28│
│ │面，HG146针对实 │ │ │ │
│ │体瘤（ACC）的II │ │ │ │
│ │期临床研究按计划│ │ │ │
│ │稳步推进，同时HG│ │ │ │
│ │146其他适应症的 │ │ │ │
│ │开发亦在拓展中；│ │ │ │
│ │此外，公司其他自│ │ │ │
│ │主研发新药管线也│ │ │ │
│ │均在积极推进。2 │ │ │ │
│ │、在核心技术平台│ │ │ │
│ │建设方面，公司持│ │ │ │
│ │续对DEL库拓展、R│ │ │ │
│ │IPTAC及递送系统 │ │ │ │
│ │等研发项目的投入│ │ │ │
│ │，推动平台不断迭│ │ │ │
│ │代升级，致力于为│ │ │ │
│ │聚焦创新药前沿的│ │ │ │
│ │制药企业和生物技│ │ │ │
│ │术公司提供独特的│ │ │ │
│ │新分子实体 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售收入及回│ 62396.00│ 46218.50│ 35.00│
│ │款增加 │ │ │ │
│交易性金融资│基地项目建设持续│ 34001.84│ 50003.26│ -32.00│
│产 │投入，募集资金保│ │ │ │
│ │本理财减少 │ │ │ │
│合同资产 │本期销售订单增长│ 1038.23│ 501.48│ 107.03│
│ │带来的期末未完工│ │ │ │
│ │在研项目增长 │ │ │ │
│在建工程 │本期基地项目稳步│ 17027.65│ 4759.16│ 257.79│
│ │推进，在建工程持│ │ │ │
│ │续投入 │ │ │ │
│商誉 │本期收购摩熵智能│ 11935.98│ 5874.45│ 103.18│
│其他非流动资│本期自动化智能化│ 1270.10│ 900.05│ 41.11│
│产 │合成软件开发项目│ │ │ │
│ │持续投入，以及预│ │ │ │
│ │付设备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增人民币短│ 7011.52│ 0.00│ ---│
│ │期借款 │ │ │ │
│交易性金融负│收购子公司Vernal│ 4571.06│ 2005.45│ 127.93│
│债 │is产生的或有对价│ │ │ │
│ │形成的金融负债，│ │ │ │
│ │以及因对蓉创先导│ │ │ │
│ │基金的不具有控制│ │ │ │
│ │权的合伙人负有回│ │ │ │
│ │购义务形成的金融│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│应付票据 │本期新增应付票据│ 123.21│ 3.01│ 3999.91│
│ │，尚未到期兑付 │ │ │ │
│应付账款 │本期材料采购及外│ 4126.69│ 1798.11│ 129.50│
│ │包技术服务采购增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│合同负债 │本期收到的尚未提│ 3633.53│ 1725.51│ 110.58│
│ │供履约义务款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期新并购公司摩│ 1233.74│ 330.80│ 272.96│
│ │熵智能的应付薪酬│ │ │ │
│ │，及年终奖计提 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收购摩熵智能│ 2487.30│ 1441.82│ 72.51│
│ │形成的或有回购义│ │ │ │
│ │务 │ │ │ │
│一年内到期的│美元长期借款到期│ 1858.53│ 11047.60│ -83.18│
│非流动负债 │清偿 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增人民币长│ 13845.50│ 9345.00│ 48.16│
│ │期借款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 52557.18│ 42698.69│ 23.09│
│营业成本 │--- │ 24059.66│ 20554.82│ 17.05│
│销售费用 │公司加大销售推广│ 2270.11│ 2011.23│ 12.87│
│ │力度，销售和市场│ │ │ │
│ │人员增加，以及市│ │ │ │
│ │场拓展费、业务宣│ │ │ │
│ │传费和差旅费增加│ │ │ │
│管理费用 │本期新增股份支付│ 7980.31│ 6937.80│ 15.03│
│ │计提，以及管理人│ │ │ │
│ │员人工费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期存款利息收入│ -523.34│ -431.80│ -21.20│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期母公司持续稳│ 7159.41│ 6732.81│ 6.34│
│ │步推进技术平台升│ │ │ │
│ │级和自研管线研发│ │ │ │
│ │进度，研发投入同│ │ │ │
│ │比有所增长；与此│ │ │ │
│ │同时，英国子公司│ │ │ │
│ │Vernalis基于商业│ │ │ │
│ │化战略考量，主动│ │ │ │
│ │调整研发资源配置│ │ │ │
│ │，重点支持商业项│ │ │ │
│ │目，研发投入同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款较上│ 21634.78│ 12800.99│ 69.01│
│的现金流量净│年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期基地项目建设│ -4064.69│ -510.39│ -696.38│
│的现金流量净│持续投入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到员工持股│ -1014.23│ -3872.63│ 73.81│
│的现金流量净│计划认购款以及蓉│ │ │ │
│额 │创先导基金收到少│ │ │ │
│ │数股东投资款 │ │ │ │
│投资收益 │本期人民币保本理│ 346.22│ 1154.08│ -70.00│
│ │财本金及利率降低│ │ │ │
│公允价值变动│本期或有负债计提│ -2047.50│ -3867.78│ 47.06│
│损益 │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期加大了应收账│ -60.15│ -156.01│ 61.44│
│ │款的催收力度，坏│ │ │ │
│ │账计提降低 │ │ │ │
│资产处置收益│上期子公司变更了│ 0.00│ 78.80│ -100.00│
│ │原长期租赁合同，│ │ │ │
│ │本期未发生该业务│ │ │ │
│营业外收入 │上期子公司变更了│ 58.17│ 130.96│ -55.58│
│ │原长期租赁合同，│ │ │ │
│ │本期未发生该业务│ │ │ │
│营业外支出 │上期支付了税收滞│ 4.95│ 151.86│ -96.74│
│ │纳金，本期无此类│ │ │ │
│ │业务发生 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63050.82│ 62396.00│ 46218.50│ 37739.84│ 35800.26│ 37367.58│
│存货 │ 4938.56│ 4088.00│ 3336.25│ 2817.73│ 2526.90│ 2492.38│
│应收票据及应收账款 │ 8744.61│ 10606.17│ 9925.21│ 9682.21│ 9690.43│ 7638.01│
│合同资产 │ 1545.32│ 1038.23│ 501.48│ 694.79│ 1642.74│ 1007.32│
│预付款项 │ 1882.94│ 1205.56│ 1269.11│ 1924.83│ 2621.13│ 2477.78│
│其他应收款 │ 1367.55│ 1097.35│ 1093.26│ 182.19│ 257.23│ 808.87│
│流动资产合计 │ 122359.79│ 120961.52│ 118645.49│ 118127.67│ 114518.42│ 119140.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3202.13│ 851.86│ 932.12│ 1237.54│ 967.86│ 153.56│
│固定资产净额 │ 24898.12│ 25049.75│ 25972.17│ 25541.60│ 26414.28│ 28215.81│
│在建工程 │ 20400.66│ 17027.65│ 4759.16│ 2340.23│ ---│ ---│
│无形资产 │ 7179.63│ 7516.46│ 6168.56│ 6730.95│ 5187.49│ 6187.24│
│商誉 │ 11643.21│ 11935.98│ 5874.45│ 5851.90│ 6558.98│ 7931.11│
│非流动资产合计 │ 78910.51│ 74507.80│ 57006.17│ 54828.22│ 52380.68│ 52239.26│
│资产总计 │ 201270.30│ 195469.32│ 175651.66│ 172955.89│ 166899.10│ 171380.00│
│应付票据及应付账款 │ 5342.37│ 4249.90│ 1801.11│ 1134.47│ 1862.25│ 5355.98│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4482.16│ 3633.53│ 1725.51│ 3112.45│ 1785.61│ 2494.76│
│流动负债 │ 28654.38│ 25624.30│ 18870.39│ 8598.40│ 7383.73│ 12707.15│
│长期借款 │ 13163.00│ 13845.50│ 9345.00│ 19365.78│ 19748.67│ 19413.55│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 18169.13│ 19102.03│ 14533.32│ 26058.30│ 26791.11│ 27082.11│
│负债合计 │ 46823.50│ 44726.34│ 33403.71│ 34656.70│ 34174.84│ 39789.26│
│实收资本 │ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│
│资本公积金 │ 76295.68│ 75820.11│ 75837.30│ 75908.48│ 75711.50│ 75215.39│
│盈余公积 │ 5026.78│ 5026.78│ 4287.81│ 3744.30│ 3327.73│ 3128.36│
│未分配利润 │ 32144.59│ 27994.57│ 20179.64│ 17584.65│ 13930.17│ 13606.35│
│少数股东权益 │ 638.86│ 636.64│ 2943.34│ 2486.71│ 2473.05│ ---│
│归属母公司权益 │ 153807.94│ 150106.34│ 139304.61│ 135812.48│ 130251.21│ 131590.74│
│股东权益合计 │ 154446.80│ 150742.98│ 142247.95│ 138299.19│ 132724.26│ 131590.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63050.82│ 62396.00│ 60289.86│ 52435.55│ 50560.07│ 46218.50│
│存货 │ 4938.56│ 4088.00│ 4020.56│ 4002.67│ 3644.57│ 3336.25│
│应收票据及应收账款 │ 8744.61│ 10606.17│ 11114.19│ 7168.95│ 7070.95│ 9925.21│
│合同资产 │ 1545.32│ 1038.23│ 1068.46│ 858.18│ 757.77│ 501.48│
│预付款项 │ 1882.94│ 1205.56│ 1894.52│ 1879.40│ 2182.42│ 1269.11│
│其他应收款 │ 1367.55│ 1097.35│ 811.88│ 1603.31│ 1315.46│ 1093.26│
│流动资产合计 │ 122359.79│ 120961.52│ 130010.31│ 122311.52│ 122263.83│ 118645.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3202.13│ 851.86│ 843.58│ 903.77│ 885.18│ 932.12│
│固定资产净额 │ 24898.12│ 25049.75│ 24474.75│ 24895.66│ 25435.66│ 25972.17│
│在建工程 │ 20400.66│ 17027.65│ 11781.63│ 9726.95│ 6380.58│ 4759.16│
│无形资产 │ 7179.63│ 7516.46│ 5928.88│ 6189.35│ 6113.73│ 6168.56│
│商誉 │ 11643.21│ 11935.98│ 6312.09│ 6568.83│ 6097.28│ 5874.45│
│非流动资产合计 │ 78910.51│ 74507.80│ 63553.84│ 61925.72│ 58652.23│ 57006.17│
│资产总计 │ 201270.30│ 195469.32│ 193564.16│ 184237.25│ 180916.06│ 175651.66│
│应付票据及应付账款 │ 5342.37│ 4249.90│ 2568.19│ 2151.74│ 2475.16│ 1801.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4482.16│ 3633.53│ 3926.32│ 1897.47│ 2317.26│ 1725.51│
│流动负债 │ 28654.38│ 25624.30│ 24617.78│ 21154.62│ 20671.45│ 18870.39│
│长期借款 │ 13163.00│ 13845.50│ 13787.50│ 12567.50│ 10007.50│ 9345.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 18169.13│ 19102.03│ 19055.99│ 17388.43│ 14867.31│ 14533.32│
│负债合计 │ 46823.50│ 44726.34│ 43673.77│ 38543.04│ 35538.77│ 33403.71│
│实收资本 │ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│ 40068.00│
│资本公积金 │ 76295.68│ 75820.11│ 75905.97│ 75837.30│ 75837.30│ 75837.30│
│盈余公积 │ 5026.78│ 5026.78│ 4287.81│ 4287.81│ 4287.81│ 4287.81│
│未分配利润 │ 32144.59│ 27994.57│ 27070.21│ 22787.20│ 23008.08│ 20179.64│
│少数股东权益 │ 638.86│ 636.64│ 2831.95│ 2892.34│ 2892.48│ 2943.34│
│归属母公司权益 │ 153807.94│ 150106.34│ 147058.44│ 142801.87│ 142484.82│ 139304.61│
│股东权益合计 │ 154446.80│ 150742.98│ 149890.39│ 145694.21│ 145377.29│ 142247.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16053.61│ 52557.18│ 42698.69│ 37132.49│ 32965.00│ 31105.86│
│营业总成本 │ 12209.91│ 41114.45│ 36031.15│ 36586.52│ 33454.75│ 32403.50│
│营业税金及附加 │ 44.72│ 168.31│ 226.29│ 386.50│ 13.72│ 10.39│
│销售费用 │ 761.91│ 2270.11│ 2011.23│ 2072.46│ 1758.42│ 1247.23│
│财务费用 │ 504.87│ -523.34│ -431.80│ 331.18│ -1504.35│ 845.56│
│管理费用 │ 1821.39│ 7980.31│ 6937.80│ 6989.82│ 7201.30│ 6454.49│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -1303.32│ -1176.49│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -26.50│ -2047.50│ -3867.78│ -127.96│ 135.20│ -115.07│
│投资收益 │ 134.81│ 346.22│ 1154.08│ 1691.46│ 1475.43│ 2018.58│
│营业利润 │ 4558.54│ 12035.44│ 6296.81│ 3178.27│ 1211.74│ 4576.46│
│营业外收入 │ 0.77│ 58.17│ 130.96│ 427.03│ 136.99│ 1008.08│
│营业外支出 │ 0.25│ 4.95│ 151.86│ 61.08│ 104.54│ 1.41│
│利润总额 │ 4559.06│ 12088.66│ 6275.90│ 3544.21│ 1244.19│ 5583.12│
│所得税 │ 406.83│ 1083.24│ 1283.56│ -542.07│ -1305.47│ -755.26│
│净利润 │ 4152.24│ 11005.42│ 4992.34│ 4086.28│ 2549.65│ 6338.38│
│归属母公司净利润 │ 4150.02│ 10950.54│ 5135.71│ 4071.85│ 2526.60│ 6338.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16053.61│ 52557.18│ 36979.38│ 22701.21│ 10673.64│ 42698.69│
│营业总成本 │ 12209.91│ 41114.45│ 27628.37│ 16895.55│ 8265.14│ 36031.15│
│营业税金及附加 │ 44.72│ 168.31│ 125.36│ 83.10│ 40.96│ 226.29│
│销售费用 │ 761.91│ 2270.11│ 1509.68│ 919.40│ 377.13│ 2011.23│
│财务费用 │ 504.87│ -523.34│ -681.46│ -1170.28│ -355.11│ -431.80│
│管理费用 │ 1821.39│ 7980.31│ 5639.08│ 3695.75│ 1782.57│ 6937.80│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -26.50│ -2047.50│ -1374.17│ -1707.26│ -281.36│ -3867.78│
│投资收益 │ 134.81│ 346.22│ 197.64│ -21.07│ 223.86│ 1154.08│
│营业利润 │ 4558.54│ 12035.44│ 10310.41│ 5634.30│ 3119.49│ 6296.81│
│营业外收入 │ 0.77│ 58.17│ 47.86│ 47.38│ 47.30│ 130.96│
│营业外支出 │ 0.25│ 4.95│ 4.92│ 4.90│ 0.68│ 151.86│
│利润总额 │ 4559.06│ 12088.66│ 10353.35│ 5676.77│ 3166.10│ 6275.90│
│所得税 │ 406.83│ 1083.24│ 1177.52│ 723.58│ 388.53│ 1283.56│
│净利润 │ 4152.24│ 11005.42│ 9175.83│ 4953.20│ 2777.57│ 4992.34│
│归属母公司净利润 │ 4150.02│ 10950.54│ 9287.22│ 5004.20│ 2828.44│ 5135.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19456.84│ 56351.18│ 43874.52│ 42937.27│ 35255.62│ 35957.21│
│经营活动现金流出 │ 11064.18│ 34716.40│ 31073.54│ 30416.41│ 29981.92│ 31607.61│
│经营活动现金流量净额│ 8392.66│ 21634.78│ 12800.99│ 12520.86│ 5273.71│ 4349.60│
│投资活动现金流入 │ 34165.75│ 187507.74│ 211506.35│ 193240.90│ 247928.69│ 260029.69│
│投资活动现金流出 │ 40580.87│ 191572.43│ 212016.75│ 201655.01│ 249596.38│ 278597.80│
│投资活动现金流量净额│ -6415.12│ -4064.69│ -510.39│ -8414.11│ -1667.69│ -18568.12│
│筹资活动现金流入 │ 1488.50│ 13644.32│ 700.00│ ---│ 2450.00│ 10050.00│
│筹资活动现金流出 │ 1585.89│ 14658.55│ 4572.63│ 2504.15│ 7287.22│ 3545.70│
│筹资活动现金流量净额│ -97.39│ -1014.23│ -3872.63│ -2504.15│ -4837.22│ 6504.30│
│汇率变动对现金的影响│ -963.62│ -578.50│ 378.57│ 20.03│ 2319.16│ -600.32│
│现金及等价物净增加额│ 916.52│ 15977.37│ 8796.53│ 1622.63│ 1087.96│ -8314.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19456.84│ 56351.18│ 42556.83│ 28427.24│ 15207.41│ 43874.52│
│经营活动现金流出 │ 11064.18│ 34716.40│ 26342.43│ 17366.57│ 8437.11│ 31073.54│
│经营活动现金流量净额│ 8392.66│ 21634.78│ 16214.40│ 11060.68│ 6770.30│ 12800.99│
│投资活动现金流入 │ 34165.75│ 187507.74│ 102592.24│ 50336.50│ ---│ 211506.35│
│投资活动现金流出 │ 40580.87│ 191572.43│ 106717.13│ 55596.52│ 2726.60│ 212016.75│
│投资活动现金流量净额│ -6415.12│ -4064.69│ -4124.89│ -5260.02│ -2726.60│ -510.39│
│筹资活动现金流入 │ 1488.50│ 13644.32│ 5900.00│ 3500.00│ 700.00│ 700.00│
│筹资活动现金流出 │ 1585.89│ 14658.55│ 4023.45│ 3506.24│ 469.09│ 4572.63│
│筹资活动现金流量净额│ -97.39│ -1014.23│ 1876.55│ -6.24│ 230.91│ -3872.63│
│汇率变动对现金的影响│ -963.62│ -578.50│ -45.31│ 378.56│ 193.58│ 378.57│
│现金及等价物净增加额│ 916.52│ 15977.37│ 13920.74│ 6172.97│ 4468.20│ 8796.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10673.64│ 20.31│ 2828.44│ 25.83│
│二季报 │ 12027.57│ 22.88│ 2175.76│ 19.87│
│三季报 │ 14278.18│ 27.17│ 4283.02│ 39.11│
│四季报 │ 15577.79│ 29.64│ 1663.33│ 15.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10738.25│ 25.15│ 1394.00│ 27.14│
│二季报 │ 8733.74│ 20.45│ -374.23│ -7.29│
│三季报 │ 10354.99│ 24.25│ 1992.26│ 38.79│
│四季报 │ 12871.72│ 30.15│ 2123.69│ 41.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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