财务分析☆ ◇688227 品高股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -374.68│ -5251.55│ -6405.52│ -1068.04│ 4710.61│ 5561.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -6405.52│ -1068.04│ 4710.61│ 5561.89│
│净利润增长率(%) │ 88.59│ 18.02│ -499.74│ -122.67│ -15.31│ 15.78│
│扣非净利润(万) │ -717.65│ -6390.31│ -7188.47│ -2259.92│ 3271.26│ 4873.17│
│营业总收(未调整:万) │ 25583.82│ 47450.36│ 52000.78│ 54626.43│ 49850.62│ 47100.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 52000.78│ 54626.43│ 49850.62│ 47100.38│
│总营收同比增长率(%) │ 14.84│ -8.75│ -4.81│ 9.58│ 5.84│ 2.03│
│加权净资产收益率(%) │ -0.30│ -4.03│ -4.69│ -0.75│ 3.31│ 12.02│
│资产负债比率(%) │ 41.76│ 32.66│ 34.12│ 25.29│ 21.27│ 28.00│
│净利润现金含量(%) │ 1925.31│ -44.85│ 176.16│ 1123.87│ 39.55│ 115.97│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.4600│ -0.5700│ -0.0900│ 0.4200│ 0.6600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0635│ -0.5700│ -0.6400│ -0.2000│ 0.2900│ 0.5700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0331│ -0.4645│ -0.5666│ -0.0945│ 0.4167│ 0.4920│
│每股资本公积金(元) │ 9.8734│ 9.9452│ 10.0139│ 9.9887│ 9.9848│ 9.9770│
│每股未分配利润(元) │ 0.2424│ 0.2755│ 0.7400│ 1.3066│ 1.5317│ 1.3045│
│每股净资产(元) │ 11.1216│ 11.2266│ 11.7430│ 12.5178│ 12.7287│ 12.4523│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6381│ 0.2084│ -0.9981│ -1.0617│ 0.1648│ 0.5705│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -374.68│ 442.44│ -1532.55│ -5251.55│ -3283.80│ -1580.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3283.80│ -1580.77│
│净利润增长率(%) │ 88.59│ 127.99│ 1.49│ 18.02│ 29.63│ 36.91│
│扣非净利润(万) │ -717.65│ 210.76│ -1669.85│ -6390.31│ -3860.69│ -1906.24│
│营业总收(未调整:万) │ 25583.82│ 18167.72│ 6376.93│ 47450.36│ 22277.07│ 16510.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22277.07│ 16510.80│
│总营收同比增长率(%) │ 14.84│ 10.04│ -26.82│ -8.75│ 12.77│ 7.21│
│加权净资产收益率(%) │ -0.30│ 0.35│ -1.21│ -4.03│ -2.50│ -1.20│
│资产负债比率(%) │ 41.76│ 42.95│ 32.62│ 32.66│ 34.65│ 34.92│
│净利润现金含量(%) │ 1925.31│ -576.42│ 257.61│ -44.85│ 165.17│ 108.35│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ 0.0400│ -0.1400│ -0.4600│ -0.2900│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0635│ 0.0200│ -0.1477│ -0.5700│ -0.3415│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0331│ 0.0391│ -0.1356│ -0.4645│ -0.2905│ -0.1398│
│每股资本公积金(元) │ 9.8734│ 9.8734│ 9.8734│ 9.9452│ 10.0139│ 10.0139│
│每股未分配利润(元) │ 0.2424│ 0.3146│ 0.1399│ 0.2755│ 0.4496│ 0.6002│
│每股净资产(元) │ 11.1216│ 11.1939│ 11.0192│ 11.2266│ 11.4525│ 11.6032│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6381│ -0.2256│ -0.3492│ 0.2084│ -0.4798│ -0.1515│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.38│ 2.14│ 2.01│ 3.09│ 4.15│ 3.44│
│速动比率 │ 1.67│ 1.60│ 1.51│ 2.44│ 3.54│ 3.06│
│资产负债比率(%) │ 41.76│ 32.66│ 34.12│ 25.29│ 21.27│ 28.00│
│产权比率 │ 0.73│ 0.49│ 0.51│ 0.33│ 0.27│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.04│ -0.18│ -0.27│ 0.05│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.38│ 2.20│ 2.21│ 2.14│ 1.85│ 1.90│
│速动比率 │ 1.67│ 1.59│ 1.60│ 1.60│ 1.25│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 41.76│ 42.95│ 32.62│ 32.66│ 34.65│ 34.92│
│产权比率 │ 0.73│ 0.77│ 0.49│ 0.49│ 0.53│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.05│ -0.07│ 0.04│ -0.09│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.44│ 0.78│ 0.91│ 1.18│ 1.40│ 1.61│
│存货周转率 │ 0.52│ 1.09│ 1.13│ 1.33│ 1.42│ 1.41│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.39│ 0.40│ 0.38│ 0.31│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 2.85│ 9.62│ 11.54│ 11.95│ 8.23│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.24│ 0.27│ 0.29│ 0.26│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.44│ 0.31│ 0.11│ 0.78│ 0.37│ 0.27│
│存货周转率 │ 0.52│ 0.38│ 0.13│ 1.09│ 0.48│ 0.36│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.15│ 0.05│ 0.39│ 0.19│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.95│ 0.67│ 0.23│ 2.85│ 1.57│ 1.32│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.09│ 0.03│ 0.24│ 0.11│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.30│ -4.14│ -4.82│ -0.75│ 3.27│ 3.95│
│销售毛利率 │ 34.61│ 30.33│ 35.35│ 38.46│ 41.39│ 46.55│
│营业利润率 │ -1.20│ -17.15│ -15.13│ -3.42│ 9.29│ 12.20│
│销售净利率 │ -1.06│ -16.14│ -13.22│ -2.10│ 10.02│ 11.32│
│总资产净利率 │ -0.13│ -3.93│ -3.56│ -0.62│ 2.64│ 3.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.30│ 0.35│ -1.23│ -4.14│ -2.54│ -1.21│
│销售毛利率 │ 34.61│ 35.15│ 36.62│ 30.33│ 28.13│ 28.90│
│营业利润率 │ -1.20│ 2.39│ -24.59│ -17.15│ -19.44│ -13.24│
│销售净利率 │ -1.06│ 2.46│ -21.98│ -16.14│ -17.16│ -11.74│
│总资产净利率 │ -0.13│ 0.21│ -0.74│ -3.93│ -1.93│ -0.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.84│ -8.75│ -4.81│ 9.58│ 5.84│ 2.03│
│营业利润增长率 │ 92.93│ -3.40│ -321.27│ -140.32│ -19.35│ -0.91│
│净利润增长率 │ 88.59│ 18.02│ -499.74│ -122.67│ -15.31│ 15.78│
│净资产增长率 │ -0.93│ -4.40│ -6.19│ -1.66│ 2.22│ 223.62│
│总资产增长率 │ 15.21│ -3.91│ 5.98│ 1.66│ -5.18│ 138.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.84│ 10.04│ -26.82│ -8.75│ 12.77│ 7.21│
│营业利润增长率 │ 92.93│ 119.82│ 17.14│ -3.40│ 32.15│ 37.58│
│净利润增长率 │ 88.59│ 127.99│ 1.49│ 18.02│ 29.63│ 36.91│
│净资产增长率 │ -0.93│ -0.29│ -1.85│ -4.40│ -2.47│ -1.19│
│总资产增长率 │ 15.21│ 18.25│ -1.30│ -3.91│ -0.60│ 1.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司聚焦经营质量│ -361.35│ -4324.81│ 91.64│
│ │提升，持续优化产│ │ │ │
│ │品结构，形成利润│ │ │ │
│ │增长；同时多措并│ │ │ │
│ │举推进降本增效，│ │ │ │
│ │成本及费用管控成│ │ │ │
│ │效突出，整体盈利│ │ │ │
│ │水平稳步提升 │ │ │ │
│归属于上市公│公司聚焦经营质量│ -374.68│ -3283.80│ 88.59│
│司股东的净利│提升，持续优化产│ │ │ │
│润 │品结构，形成利润│ │ │ │
│ │增长；同时多措并│ │ │ │
│ │举推进降本增效，│ │ │ │
│ │成本及费用管控成│ │ │ │
│ │效突出，整体盈利│ │ │ │
│ │水平稳步提升 │ │ │ │
│归属于上市公│公司聚焦经营质量│ -717.65│ -3860.69│ 81.41│
│司股东的扣除│提升，持续优化产│ │ │ │
│非经常性损益│品结构，形成利润│ │ │ │
│的净利润 │增长；同时多措并│ │ │ │
│ │举推进降本增效，│ │ │ │
│ │成本及费用管控成│ │ │ │
│ │效突出，整体盈利│ │ │ │
│ │水平稳步提升 │ │ │ │
│经营活动产生│一方面公司自2025│ -7213.74│ -5423.99│ -33.00│
│的现金流量净│年以来加强应收账│ │ │ │
│额 │款管理，使得回款│ │ │ │
│ │情况持续改善；但│ │ │ │
│ │另一方面，报告期│ │ │ │
│ │内为应对硬件设备│ │ │ │
│ │价格持续上行的态│ │ │ │
│ │势，公司增加一体│ │ │ │
│ │机设备核心组件备│ │ │ │
│ │货，使得设备采购│ │ │ │
│ │付款有所增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营支出 │ 13904.94│ 17525.73│ -20.66│
│交易性金融资│闲置募集资金购买│ 3000.37│ ---│ ---│
│产 │结构性存款 │ │ │ │
│应收票据 │承兑汇票到期兑现│ 387.17│ 1126.18│ -65.62│
│应收款项 │销售回款 │ 58310.20│ 59758.02│ -2.42│
│预付款项 │预付研发技术服务│ 1871.90│ 732.04│ 155.71│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│存货 │云解决方案未完工│ 32483.40│ 29823.06│ 8.92│
│ │项目的增加 │ │ │ │
│一年内到期的│原有大额存单到期│ 2096.48│ 5406.88│ -61.23│
│非流动资产 │收回 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 1872.43│ 1069.77│ 75.03│
│ │加 │ │ │ │
│其他债权投资│一年内到期的大额│ 4187.74│ 6212.02│ -32.59│
│ │存单发生报表重分│ │ │ │
│ │类调整 │ │ │ │
│长期股权投资│长期股权投资的当│ 1425.58│ 1494.99│ -4.64│
│ │期损益调整 │ │ │ │
│其他权益工具│新增对江原科技的│ 48308.07│ 8308.07│ 481.46│
│投资 │股权投资 │ │ │ │
│投资性房地产│投资性房地产折旧│ 4636.78│ 4712.80│ -1.61│
│固定资产 │固定资产折旧 │ 26449.42│ 27618.61│ -4.23│
│使用权资产 │使用权资产折旧 │ 118.04│ 191.85│ -38.47│
│短期借款 │借款减少 │ 8071.90│ 8625.10│ -6.41│
│应付票据 │以票据方式结算采│ 3663.30│ 280.47│ 1206.14│
│ │购款增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税减少 │ 447.54│ 948.11│ -52.80│
│合同负债 │预收款项增加 │ 12787.96│ 12293.88│ 4.02│
│长期借款 │新增项目贷款 │ 6263.85│ 5044.57│ 24.17│
│一年内到期的│长期借款于一年内│ 1601.43│ 1033.93│ 54.89│
│非流动负债 │到期的部分重分类│ │ │ │
│租赁负债 │本年支付租赁款 │ 34.52│ 121.58│ -71.61│
│长期应付款 │公司向控股股东北│ 36000.00│ ---│ ---│
│ │京尚高借款 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期质保到期│ 351.48│ 698.36│ -49.67│
│ │的项目增加，售后│ │ │ │
│ │成本冲销增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司持续优化经营│ 18167.72│ 16510.80│ 10.04│
│ │效能与产品结构，│ │ │ │
│ │把握人工智能行业│ │ │ │
│ │发展趋势，稳步推│ │ │ │
│ │进AI算力相关业务│ │ │ │
│ │布局与市场落地，│ │ │ │
│ │带动营业收入实现│ │ │ │
│ │稳步增长 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 11782.15│ 11739.03│ 0.37│
│销售费用 │公司持续聚焦“云│ 1438.77│ 1890.03│ -23.88│
│ │—边—端”协同及│ │ │ │
│ │国产化智算软硬一│ │ │ │
│ │体融合发展战略，│ │ │ │
│ │缩减非核心业务资│ │ │ │
│ │源投入，持续推进│ │ │ │
│ │销售团队优化，相│ │ │ │
│ │关降本增效成果逐│ │ │ │
│ │步显现 │ │ │ │
│管理费用 │公司响应“提质增│ 2957.01│ 3619.01│ -18.29│
│ │效重回报”管理要│ │ │ │
│ │求，持续优化管理│ │ │ │
│ │资源配置 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 218.40│ 226.69│ -3.66│
│研发费用 │公司精简非核心研│ 2147.20│ 2397.00│ -10.42│
│ │发项目投入，使得│ │ │ │
│ │研发投入阶段性调│ │ │ │
│ │整 │ │ │ │
│经营活动产生│一方面公司自2025│ -2550.32│ -1712.75│ -48.90│
│的现金流量净│年以来加强应收账│ │ │ │
│额 │款管理，使得回款│ │ │ │
│ │情况持续改善；但│ │ │ │
│ │另一方面报告期内│ │ │ │
│ │公司对供应商货款│ │ │ │
│ │支付有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│随着公司战略调整│ -39001.99│ -10573.74│ -268.86│
│的现金流量净│，新增对芯片公司│ │ │ │
│额 │江原科技的股权投│ │ │ │
│ │资，使得投资活动│ │ │ │
│ │现金净流出同比大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到控股股东北京│ 36672.86│ 4667.00│ 685.79│
│的现金流量净│尚高的关联方借款│ │ │ │
│额 │，该借款资金全部│ │ │ │
│ │用于对江原科技的│ │ │ │
│ │股权投资 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12720.13│ 17525.73│ 24031.63│ 39223.12│ 65146.36│ 116535.82│
│存货 │ 34764.70│ 29823.06│ 31076.24│ 28526.32│ 22063.18│ 18958.43│
│应收票据及应收账款 │ 58152.01│ 60884.20│ 62412.26│ 53151.17│ 39959.81│ 32635.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1721.16│ 732.04│ 413.14│ 1322.32│ 666.53│ 152.52│
│其他应收款 │ 3283.32│ 3381.58│ 1893.36│ 1178.32│ 655.99│ 937.38│
│流动资产合计 │ 116168.90│ 118823.25│ 123767.01│ 136816.31│ 149852.36│ 169380.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1425.58│ 1494.99│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 26256.76│ 27618.61│ 5660.87│ 5151.78│ 4313.70│ 4026.73│
│在建工程 │ ---│ ---│ 22037.65│ 14019.77│ 7465.12│ 2009.80│
│无形资产 │ 13063.59│ 13569.31│ 14056.54│ 14668.99│ 14593.37│ 13618.03│
│商誉 │ 0.00│ ---│ 2428.36│ 3097.11│ 1717.16│ ---│
│非流动资产合计 │ 103718.61│ 72042.76│ 74864.69│ 50610.17│ 34505.56│ 25048.43│
│资产总计 │ 219887.51│ 190866.01│ 198631.70│ 187426.48│ 184357.92│ 194428.90│
│应付票据及应付账款 │ 14201.75│ 18908.58│ 18528.50│ 12612.58│ 10345.66│ 8487.67│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12283.65│ 12293.88│ 11247.64│ 12187.78│ 8446.41│ 9094.00│
│流动负债 │ 48835.14│ 55468.10│ 61552.39│ 44332.66│ 36070.55│ 49187.38│
│长期借款 │ 5864.79│ 5044.57│ 4108.09│ ---│ ---│ 1060.00│
│长期应付款 │ 35900.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 42995.52│ 6862.10│ 6218.88│ 3065.88│ 3140.97│ 5252.53│
│负债合计 │ 91830.67│ 62330.20│ 67771.27│ 47398.54│ 39211.52│ 54439.91│
│实收资本 │ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│
│资本公积金 │ 111624.17│ 112436.13│ 113212.96│ 112927.86│ 112883.70│ 112795.71│
│盈余公积 │ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│ 2399.20│ 1929.99│
│未分配利润 │ 2739.98│ 3114.66│ 8366.21│ 14771.73│ 17316.56│ 14748.38│
│少数股东权益 │ 2320.91│ 1613.24│ -1900.43│ -1492.48│ 1241.41│ -790.62│
│归属母公司权益 │ 125735.93│ 126922.58│ 132760.87│ 141520.43│ 143904.99│ 140779.60│
│股东权益合计 │ 128056.84│ 128535.81│ 130860.43│ 140027.95│ 145146.40│ 139988.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12720.13│ 13904.94│ 11302.96│ 17525.73│ 8289.42│ 16193.34│
│存货 │ 34764.70│ 32483.40│ 32079.06│ 29823.06│ 36290.87│ 33533.09│
│应收票据及应收账款 │ 58152.01│ 58697.37│ 58513.22│ 60884.20│ 60057.42│ 60555.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1721.16│ 1871.90│ 1275.26│ 732.04│ 1067.05│ 997.77│
│其他应收款 │ 3283.32│ 3467.10│ 2641.66│ 3381.58│ 3072.44│ 2240.45│
│流动资产合计 │ 116168.90│ 117393.98│ 116858.07│ 118823.25│ 112108.38│ 120309.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1425.58│ 1425.58│ 1460.21│ 1494.99│ 1543.91│ 1568.09│
│固定资产净额 │ 26256.76│ 26449.42│ 27120.98│ 27618.61│ 22631.96│ 19420.17│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 13063.59│ 13240.25│ 13534.40│ 13569.31│ 14061.10│ 13697.16│
│商誉 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 2428.36│ 2428.36│
│非流动资产合计 │ 103718.61│ 108314.45│ 71527.81│ 72042.76│ 85326.24│ 80856.24│
│资产总计 │ 219887.51│ 225708.43│ 188385.88│ 190866.01│ 197434.62│ 201165.90│
│应付票据及应付账款 │ 14201.75│ 17947.56│ 18217.59│ 18908.58│ 16155.16│ 16154.54│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12283.65│ 12787.96│ 12492.96│ 12293.88│ 14379.09│ 13882.38│
│流动负债 │ 48835.14│ 53367.22│ 52908.23│ 55468.10│ 60749.90│ 63386.62│
│长期借款 │ 5864.79│ 6263.85│ 7104.12│ 5044.57│ 5305.92│ 5035.29│
│长期应付款 │ 35900.00│ 36000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 42995.52│ 43565.61│ 8551.07│ 6862.10│ 7659.75│ 6856.63│
│负债合计 │ 91830.67│ 96932.83│ 61459.30│ 62330.20│ 68409.65│ 70243.25│
│实收资本 │ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│ 11305.53│
│资本公积金 │ 111624.17│ 111624.17│ 111624.17│ 112436.13│ 113212.86│ 113212.96│
│盈余公积 │ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│ 2426.98│
│未分配利润 │ 2739.98│ 3557.10│ 1582.11│ 3114.66│ 5082.41│ 6785.44│
│少数股东权益 │ 2320.91│ 2222.55│ 2348.51│ 1613.24│ -452.00│ -257.44│
│归属母公司权益 │ 125735.93│ 126553.05│ 124578.06│ 126922.58│ 129476.97│ 131180.09│
│股东权益合计 │ 128056.84│ 128775.60│ 126926.57│ 128535.81│ 129024.97│ 130922.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25583.82│ 47450.36│ 52000.78│ 54626.43│ 49850.62│ 47100.38│
│营业总成本 │ 27271.59│ 48709.36│ 52224.26│ 52023.34│ 44305.19│ 39874.02│
│营业税金及附加 │ 183.25│ 405.88│ 144.79│ 201.79│ 140.61│ 252.78│
│销售费用 │ 2196.22│ 3812.64│ 4574.08│ 4515.29│ 3186.76│ 2869.77│
│财务费用 │ 312.75│ 565.61│ 14.20│ -840.30│ -881.70│ 857.72│
│管理费用 │ 4540.96│ 5793.38│ 7737.18│ 8282.13│ 7308.67│ 6151.79│
│资产减值损失 │ -37.90│ -1852.23│ -1477.92│ -1786.13│ -377.04│ -826.22│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 5.94│ -24.98│ -122.11│ 154.06│ ---│
│投资收益 │ 143.04│ 800.72│ 466.86│ 526.29│ 631.94│ -0.72│
│营业利润 │ -306.37│ -8137.02│ -7869.60│ -1868.06│ 4633.53│ 5745.31│
│营业外收入 │ 1.54│ 27.35│ 59.02│ 2.08│ 1.05│ 2.41│
│营业外支出 │ 56.52│ 20.55│ 31.75│ 21.91│ 6.99│ 23.91│
│利润总额 │ -361.35│ -8130.22│ -7842.34│ -1887.89│ 4627.60│ 5723.82│
│所得税 │ -89.77│ -473.94│ -970.42│ -738.13│ -368.21│ 389.96│
│净利润 │ -271.58│ -7656.28│ -6871.92│ -1149.76│ 4995.81│ 5333.85│
│归属母公司净利润 │ -374.68│ -5251.55│ -6405.52│ -1068.04│ 4710.61│ 5561.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25583.82│ 18167.72│ 6376.93│ 47450.36│ 22277.07│ 16510.80│
│营业总成本 │ 27271.59│ 18648.29│ 8147.99│ 48709.36│ 27854.40│ 19998.84│
│营业税金及附加 │ 183.25│ 104.75│ 52.29│ 405.88│ 202.96│ 127.08│
│销售费用 │ 2196.22│ 1438.77│ 769.43│ 3812.64│ 2788.66│ 1890.03│
│财务费用 │ 312.75│ 218.40│ 110.89│ 565.61│ 395.60│ 226.69│
│管理费用 │ 4540.96│ 2957.01│ 1972.72│ 5793.38│ 4707.46│ 3619.01│
│资产减值损失 │ -37.90│ -37.68│ ---│ -1852.23│ -116.38│ -27.13│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.37│ 9.75│ 5.94│ 1.27│ 7.03│
│投资收益 │ 143.04│ 87.87│ 49.90│ 800.72│ 381.17│ 257.36│
│营业利润 │ -306.37│ 433.34│ -1567.93│ -8137.02│ -4330.90│ -2185.99│
│营业外收入 │ 1.54│ 1.51│ 0.67│ 27.35│ 11.88│ 11.88│
│营业外支出 │ 56.52│ 0.60│ ---│ 20.55│ 5.79│ 4.86│
│利润总额 │ -361.35│ 434.25│ -1567.26│ -8130.22│ -4324.81│ -2178.97│
│所得税 │ -89.77│ -12.92│ -165.40│ -473.94│ -503.17│ -241.19│
│净利润 │ -271.58│ 447.18│ -1401.85│ -7656.28│ -3821.63│ -1937.79│
│归属母公司净利润 │ -374.68│ 442.44│ -1532.55│ -5251.55│ -3283.80│ -1580.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44251.08│ 58885.06│ 41328.77│ 44869.58│ 46336.14│ 47689.41│
│经营活动现金流出 │ 51464.83│ 56529.50│ 52612.81│ 56873.04│ 44473.27│ 41239.12│
│经营活动现金流量净额│ -7213.74│ 2355.56│ -11284.04│ -12003.46│ 1862.88│ 6450.28│
│投资活动现金流入 │ 28721.28│ 33637.99│ 48338.20│ 93816.73│ 137721.89│ 89.95│
│投资活动现金流出 │ 63256.75│ 38138.17│ 61240.83│ 104894.18│ 167231.96│ 3041.55│
│投资活动现金流量净额│ -34535.48│ -4500.18│ -12902.62│ -11077.45│ -29510.07│ -2951.60│
│筹资活动现金流入 │ 46119.15│ 15296.08│ 25628.27│ 4459.08│ 6147.10│ 114010.50│
│筹资活动现金流出 │ 9293.19│ 19521.00│ 13635.41│ 9979.78│ 29248.69│ 13245.78│
│筹资活动现金流量净额│ 36825.96│ -4224.92│ 11992.86│ -5520.70│ -23101.59│ 100764.72│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4923.26│ -6369.54│ -12193.81│ -28601.62│ -50748.78│ 104263.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44251.08│ 32371.72│ 13505.60│ 58885.06│ 36095.67│ 27299.40│
│经营活动现金流出 │ 51464.83│ 34922.04│ 17453.66│ 56529.50│ 41519.67│ 29012.15│
│经营活动现金流量净额│ -7213.74│ -2550.32│ -3948.06│ 2355.56│ -5423.99│ -1712.75│
│投资活动现金流入 │ 28721.28│ 16827.35│ 7310.25│ 33637.99│ 25115.17│ 17071.04│
│投资活动现金流出 │ 63256.75│ 55829.34│ 12044.27│ 38138.17│ 36479.24│ 27644.78│
│投资活动现金流量净额│ -34535.48│ -39001.99│ -4734.02│ -4500.18│ -11364.07│ -10573.74│
│筹资活动现金流入 │ 46119.15│ 44722.79│ 6010.18│ 15296.08│ 12769.94│ 11639.60│
│筹资活动现金流出 │ 9293.19│ 8049.92│ 3638.55│ 19521.00│ 11436.35│ 6972.60│
│筹资活动现金流量净额│ 36825.96│ 36672.86│ 2371.62│ -4224.92│ 1333.59│ 4667.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4923.26│ -4879.45│ -6310.46│ -6369.54│ -15454.48│ -7619.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8714.08│ 18.36│ -1555.72│ 29.62│
│二季报 │ 7796.72│ 16.43│ -25.06│ 0.48│
│三季报 │ 5766.28│ 12.15│ -1703.03│ 32.43│
│四季报 │ 25173.29│ 53.05│ -1967.75│ 37.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5821.25│ 11.19│ -2049.02│ 31.99│
│二季报 │ 9578.65│ 18.42│ -456.73│ 7.13│
│三季报 │ 4354.50│ 8.37│ -2160.90│ 33.73│
│四季报 │ 32246.39│ 62.01│ -1738.88│ 27.15│
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