财务分析☆ ◇688234 天岳先进 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2721.62│ -20831.91│ 17902.51│ -4572.05│ -17522.76│ 8995.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 17902.51│ -4572.05│ -17568.19│ 8995.15│
│净利润增长率(%) │ 2330.24│ -216.36│ 491.56│ 73.98│ -294.80│ 114.02│
│扣非净利润(万) │ 882.95│ -24589.94│ 15609.30│ -11272.08│ -25780.27│ 1297.39│
│营业总收(未调整:万) │ 155923.77│ 146488.25│ 176814.10│ 125069.57│ 41703.45│ 49385.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 176814.10│ 125069.57│ 41703.45│ 49385.68│
│总营收同比增长率(%) │ 40.22│ -17.15│ 41.37│ 199.90│ -15.56│ 16.25│
│加权净资产收益率(%) │ 0.38│ -3.54│ 3.37│ -0.87│ -3.46│ 4.13│
│资产负债比率(%) │ 32.30│ 25.13│ 27.78│ 24.38│ 10.48│ 15.12│
│净利润现金含量(%) │ 327.08│ -110.71│ 36.83│ -28.42│ 33.56│ 123.07│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ -0.4700│ 0.4200│ -0.1100│ -0.4100│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0182│ -0.5500│ 0.3600│ -0.2600│ -0.6000│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0562│ -0.4299│ 0.4166│ -0.1064│ -0.4078│ 0.2326│
│每股资本公积金(元) │ 14.6398│ 14.6398│ 11.8646│ 11.8408│ 11.7862│ 4.9231│
│每股未分配利润(元) │ -0.6275│ -0.6836│ -0.2862│ -0.6925│ -0.5846│ -0.1964│
│每股净资产(元) │ 14.8464│ 14.8033│ 12.3641│ 12.1629│ 12.2201│ 5.7467│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1837│ 0.4759│ 0.1534│ 0.0302│ -0.1368│ 0.2862│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2721.62│ -5861.66│ -6050.97│ -20831.91│ 111.99│ 1088.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 111.99│ 1088.02│
│净利润增长率(%) │ 2330.24│ -638.75│ -810.36│ -216.36│ -99.22│ -89.32│
│扣非净利润(万) │ 882.95│ -8733.84│ -5933.87│ -24589.94│ -2970.81│ -1094.47│
│营业总收(未调整:万) │ 155923.77│ 91364.65│ 36550.50│ 146488.25│ 111200.61│ 79380.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 111200.61│ 79380.52│
│总营收同比增长率(%) │ 40.22│ 15.10│ -10.41│ -17.15│ -13.21│ -12.98│
│加权净资产收益率(%) │ 0.38│ -0.82│ -0.85│ -3.54│ 0.02│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 32.30│ 29.08│ 25.90│ 25.13│ 23.89│ 30.83│
│净利润现金含量(%) │ 327.08│ 34.56│ -16.84│ -110.71│ 6282.42│ 2660.52│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ -0.1200│ -0.1300│ -0.4700│ 0.0000│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0182│ -0.1800│ -0.1224│ -0.5500│ -0.0613│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0562│ -0.1210│ -0.1249│ -0.4299│ 0.0023│ 0.0253│
│每股资本公积金(元) │ 14.6398│ 14.6398│ 14.6398│ 14.6398│ 14.6641│ 11.8719│
│每股未分配利润(元) │ -0.6275│ -0.8046│ -0.8085│ -0.6836│ -0.2514│ -0.2609│
│每股净资产(元) │ 14.8464│ 14.6695│ 14.6780│ 14.8033│ 15.2663│ 12.4032│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1837│ -0.0418│ 0.0210│ 0.4759│ 0.1452│ 0.6736│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.09│ 3.44│ 2.03│ 2.15│ 10.59│ 8.01│
│速动比率 │ 1.66│ 2.75│ 1.36│ 1.50│ 8.89│ 4.89│
│资产负债比率(%) │ 32.30│ 25.13│ 27.78│ 24.38│ 10.48│ 15.12│
│产权比率 │ 0.48│ 0.34│ 0.38│ 0.32│ 0.12│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.15│ 0.04│ 0.01│ -0.19│ 0.90│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.09│ 2.51│ 3.34│ 3.44│ 3.53│ 2.26│
│速动比率 │ 1.66│ 1.95│ 2.60│ 2.75│ 2.81│ 1.58│
│资产负债比率(%) │ 32.30│ 29.08│ 25.90│ 25.13│ 23.89│ 30.83│
│产权比率 │ 0.48│ 0.41│ 0.35│ 0.34│ 0.31│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.01│ 0.01│ 0.15│ 0.04│ 0.19│
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【3.营运能力指标】
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│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.57│ 2.76│ 4.27│ 5.60│ 4.26│ 8.20│
│存货周转率 │ 1.04│ 1.22│ 1.41│ 1.53│ 0.96│ 1.29│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.35│ 0.60│ 0.41│ 0.19│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.41│ 0.50│ 0.54│ 0.38│ 0.47│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.17│ 0.25│ 0.20│ 0.10│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.57│ 1.49│ 0.68│ 2.76│ 1.98│ 1.53│
│存货周转率 │ 1.04│ 0.62│ 0.26│ 1.22│ 0.84│ 0.62│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.17│ 0.07│ 0.35│ 0.26│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.25│ 0.10│ 0.41│ 0.31│ 0.22│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.04│ 0.17│ 0.13│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.38│ -2.90│ 3.37│ -0.87│ -3.34│ 4.05│
│销售毛利率 │ 24.77│ 13.05│ 25.90│ 15.81│ -5.75│ 28.43│
│营业利润率 │ 2.55│ -10.97│ 8.98│ -4.53│ -42.93│ 16.57│
│销售净利率 │ 1.46│ -14.24│ 10.13│ -3.66│ -42.02│ 18.21│
│总资产净利率 │ 0.23│ -2.46│ 2.51│ -0.72│ -4.13│ 3.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.38│ -0.82│ -0.85│ -2.90│ 0.02│ 0.20│
│销售毛利率 │ 24.77│ 22.86│ 19.12│ 13.05│ 19.07│ 18.45│
│营业利润率 │ 2.55│ -5.59│ -16.85│ -10.97│ 0.37│ 0.90│
│销售净利率 │ 1.46│ -6.58│ -16.77│ -14.24│ 0.10│ 1.37│
│总资产净利率 │ 0.23│ -0.61│ -0.64│ -2.46│ 0.01│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.22│ -17.15│ 41.37│ 199.90│ -15.56│ 16.25│
│营业利润增长率 │ 877.29│ -201.27│ 380.01│ 68.34│ -318.73│ 113.12│
│净利润增长率 │ 2330.24│ -216.36│ 491.56│ 73.98│ -294.80│ 114.02│
│净资产增长率 │ 0.29│ 35.03│ 1.65│ -0.46│ 136.27│ 4.19│
│总资产增长率 │ 10.84│ 30.27│ 6.44│ 18.08│ 124.02│ 6.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 40.22│ 15.10│ -10.41│ -17.15│ -13.21│ -12.98│
│营业利润增长率 │ 877.29│ -814.76│ -1286.39│ -201.27│ -97.16│ -93.05│
│净利润增长率 │ 2330.24│ -638.75│ -810.36│ -216.36│ -99.22│ -89.32│
│净资产增长率 │ 0.29│ -0.90│ -0.85│ 35.03│ 39.25│ 0.32│
│总资产增长率 │ 10.84│ 4.60│ 0.18│ 30.27│ 32.13│ 4.75│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │新能源汽车800V高│ 155923.77│ 111200.61│ 40.22│
│ │压平台渗透率持续│ │ │ │
│ │提升，带动车规级│ │ │ │
│ │导电衬底稳步放量│ │ │ │
│ │；AI服务器高压电│ │ │ │
│ │源成为核心新增需│ │ │ │
│ │求，叠加光储、大│ │ │ │
│ │功率超充需求释放│ │ │ │
│ │，多下游协同拉动│ │ │ │
│ │衬底出货规模增长│ │ │ │
│利润总额 │营收增长带动毛利│ 4027.27│ 477.54│ 743.34│
│ │额增加，同时毛利│ │ │ │
│ │率受规模效应及产│ │ │ │
│ │品结构优化持续提│ │ │ │
│ │升；虽财务费用受│ │ │ │
│ │汇兑损益影响增长│ │ │ │
│ │，利润总额同比大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│营收增长及毛利率│ 2721.62│ 111.99│ 2330.24│
│司股东的净利│提升带动净利扭亏│ │ │ │
│润 │为盈 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│上年末持有的银行│ 0.00│ 10857.35│ -100.00│
│产 │理财产品于本期到│ │ │ │
│ │期赎回 │ │ │ │
│衍生金融资产│期末未交割的外汇│ 3272.34│ 0.00│ ---│
│ │远期合约公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│应收票据 │营业收入增长，客│ 5505.69│ 1181.70│ 365.91│
│ │户以票据结算的货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票背书│ 620.48│ 6938.58│ -91.06│
│ │转让 │ │ │ │
│预付款项 │保障原辅材料供应│ 18867.11│ 12123.70│ 55.62│
│ │，预付采购款增加│ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额减│ 12562.71│ 19194.96│ -34.55│
│ │少 │ │ │ │
│其他非流动金│本期以公允价值计│ 3719.45│ 1220.00│ 204.87│
│融资产 │量的对外股权投资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │碳化硅衬底产能扩│ 22618.28│ 12880.58│ 75.60│
│ │建项目投入增加 │ │ │ │
│短期借款 │补充营运资金需要│ 125604.71│ 65845.13│ 90.76│
│ │，新增短期银行借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│衍生金融负债│期末未交割的外汇│ 761.47│ 0.00│ ---│
│ │远期合约公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│预收款项 │预收的房租、物业│ 90.26│ 25.77│ 250.23│
│ │费增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年末计提绩效│ 2417.36│ 3715.37│ -34.94│
│ │奖金于报告期内发│ │ │ │
│ │放 │ │ │ │
│应交税费 │2025年末计提的企│ 1693.13│ 4164.62│ -59.34│
│ │业所得税于本期缴│ │ │ │
│ │纳 │ │ │ │
│其他应付款 │计提的未支付的费│ 2001.29│ 1436.66│ 39.30│
│ │用增加 │ │ │ │
│合同负债 │前期预收货款于本│ 212.96│ 846.53│ -74.84│
│ │期结转收入 │ │ │ │
│一年内到期的│部分长期借款将于│ 13948.15│ 4675.16│ 198.35│
│非流动负债 │一年内到期重分类│ │ │ │
│ │至本科目 │ │ │ │
│其他流动负债│期末已背书或贴现│ 1960.59│ 80.65│ 2330.84│
│ │但未终止确认的应│ │ │ │
│ │收票据增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款重分类至│ 23790.62│ 34520.63│ -31.08│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│营业收入 │公司产品产销量稳│ 91364.65│ 79380.52│ 15.10│
│ │步增长，大尺寸产│ │ │ │
│ │品销售占比进一步│ │ │ │
│ │提升，同时产品价│ │ │ │
│ │格逐步企稳 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加，使│ 70475.37│ 64732.27│ 8.87│
│ │营业成本同比相应│ │ │ │
│ │增加；同时公司降│ │ │ │
│ │本增效，产品结构│ │ │ │
│ │优化，使营业成本│ │ │ │
│ │增速低于营业收入│ │ │ │
│ │增速 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1444.95│ 1349.81│ 7.05│
│管理费用 │--- │ 8592.52│ 8236.03│ 4.33│
│财务费用 │人民币汇率波动导│ 9903.50│ -1.58│ 626350.32│
│ │致外币汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 7457.44│ 7584.67│ -1.68│
│经营活动产生│收到的其他与经营│ -2025.51│ 28946.95│ -107.00│
│的现金流量净│活动有关的现金同│ │ │ │
│额 │比减少，以及营收│ │ │ │
│ │规模扩大购买商品│ │ │ │
│ │支付现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司构建固定资产│ -284416.25│ -21905.51│ -1198.38│
│的现金流量净│支付现金以及外汇│ │ │ │
│额 │衍生品套保业务支│ │ │ │
│ │付现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款同比增加│ 45932.64│ 30210.52│ 52.04│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 330051.38│ 317828.60│ 123919.83│ 102974.84│ 68484.79│ 34363.91│
│存货 │ 118247.47│ 106344.04│ 102187.58│ 84327.67│ 53327.93│ 38557.36│
│应收票据及应收账款 │ 75115.17│ 55127.15│ 56641.97│ 36436.32│ 15214.44│ 16677.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19037.37│ 12123.70│ 3906.19│ 14354.29│ 5871.88│ 1200.91│
│其他应收款 │ 4216.53│ 804.70│ 941.70│ 2335.75│ 2419.25│ 2964.39│
│流动资产合计 │ 570602.90│ 529219.07│ 312465.26│ 280386.69│ 331406.64│ 99000.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1720.09│ 2152.93│ 2689.94│ 2659.26│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 392971.96│ 358827.83│ 361476.13│ 341794.98│ 117550.44│ 102738.55│
│在建工程 │ 33663.75│ 12880.58│ 9407.46│ 20491.59│ 102486.59│ 26387.77│
│无形资产 │ 30213.28│ 26872.30│ 27475.38│ 27320.67│ 25271.25│ 25415.60│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 491616.89│ 429102.91│ 423205.25│ 410748.58│ 255166.35│ 162843.06│
│资产总计 │ 1062219.79│ 958321.98│ 735670.50│ 691135.27│ 586572.99│ 261843.62│
│应付票据及应付账款 │ 122145.49│ 73164.53│ 77076.77│ 107007.16│ 18530.79│ 5161.93│
│预收款项 │ 105.45│ 25.77│ 89.35│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 215.89│ 846.53│ 4515.06│ 9931.74│ 2236.03│ 249.54│
│流动负债 │ 272925.04│ 153954.43│ 154277.54│ 130374.39│ 31295.83│ 12353.04│
│长期借款 │ 20040.37│ 34520.63│ 8573.75│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 70122.70│ 86836.10│ 50094.79│ 38109.61│ 30164.94│ 27244.15│
│负债合计 │ 343047.74│ 240790.54│ 204372.33│ 168484.00│ 61460.77│ 39597.19│
│实收资本 │ 48461.85│ 48461.85│ 42971.10│ 42971.10│ 42971.10│ 38673.99│
│资本公积金 │ 709471.77│ 709471.77│ 509834.83│ 508813.97│ 506464.84│ 190394.54│
│盈余公积 │ 1276.07│ 1276.07│ 1276.07│ 834.31│ 834.31│ 834.31│
│未分配利润 │ -30407.43│ -33129.05│ -12297.14│ -29757.88│ -25120.00│ -7597.24│
│少数股东权益 │ -309.61│ 138.09│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 719481.66│ 717393.36│ 531298.18│ 522651.27│ 525112.22│ 222246.42│
│股东权益合计 │ 719172.05│ 717531.44│ 531298.18│ 522651.27│ 525112.22│ 222246.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 330051.38│ 313667.06│ 315397.13│ 317828.60│ 337752.44│ 163122.20│
│存货 │ 118247.47│ 120591.62│ 117234.36│ 106344.04│ 112725.62│ 105072.17│
│应收票据及应收账款 │ 75115.17│ 73923.11│ 55777.63│ 55127.15│ 62315.79│ 54031.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19037.37│ 18867.11│ 10711.39│ 12123.70│ 6502.29│ 4548.09│
│其他应收款 │ 4216.53│ 1021.80│ 1024.03│ 804.70│ 2052.79│ 1827.03│
│流动资产合计 │ 570602.90│ 544526.24│ 532388.86│ 529219.07│ 556569.39│ 350552.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1720.09│ 1958.87│ 2063.47│ 2152.93│ 2144.35│ 2219.19│
│固定资产净额 │ 392971.96│ 369639.58│ 357853.09│ 358827.83│ 348943.15│ 350303.79│
│在建工程 │ 33663.75│ 22618.28│ 17914.87│ 12880.58│ 16970.97│ 17004.41│
│无形资产 │ 30213.28│ 30447.55│ 26839.66│ 26872.30│ 26786.29│ 27120.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 491616.89│ 457831.55│ 427651.84│ 429102.91│ 415491.18│ 420027.17│
│资产总计 │ 1062219.79│ 1002357.79│ 960040.71│ 958321.98│ 972060.57│ 770579.89│
│应付票据及应付账款 │ 122145.49│ 68516.67│ 64895.11│ 73164.53│ 82065.65│ 84209.54│
│预收款项 │ 105.45│ 90.26│ 68.80│ 25.77│ 78.77│ 40.91│
│合同负债 │ 215.89│ 212.96│ 424.39│ 846.53│ 708.82│ 714.78│
│流动负债 │ 272925.04│ 217206.60│ 159402.86│ 153954.43│ 157699.42│ 155452.91│
│长期借款 │ 20040.37│ 23790.62│ 38006.02│ 34520.63│ 34681.69│ 31500.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 70122.70│ 74251.04│ 89252.48│ 86836.10│ 74527.58│ 82147.47│
│负债合计 │ 343047.74│ 291457.64│ 248655.34│ 240790.54│ 232227.01│ 237600.38│
│实收资本 │ 48461.85│ 48461.85│ 48461.85│ 48461.85│ 48461.85│ 42971.10│
│资本公积金 │ 709471.77│ 709471.77│ 709471.77│ 709471.77│ 710647.29│ 510147.90│
│盈余公积 │ 1276.07│ 1276.07│ 1276.07│ 1276.07│ 1276.07│ 1276.07│
│未分配利润 │ -30407.43│ -38990.72│ -39180.02│ -33129.05│ -12185.15│ -11209.12│
│少数股东权益 │ -309.61│ -12.73│ 61.33│ 138.09│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 719481.66│ 710912.89│ 711324.03│ 717393.36│ 739833.56│ 532979.51│
│股东权益合计 │ 719172.05│ 710900.15│ 711385.37│ 717531.44│ 739833.56│ 532979.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 155923.77│ 146488.25│ 176814.10│ 125069.57│ 41703.45│ 49385.68│
│营业总成本 │ 153421.32│ 169865.17│ 165342.83│ 135926.05│ 67635.67│ 49295.03│
│营业税金及附加 │ 1366.15│ 1415.96│ 1255.10│ 773.50│ 498.58│ 426.15│
│销售费用 │ 2098.88│ 3105.94│ 2882.67│ 2042.71│ 1393.14│ 1025.64│
│财务费用 │ 8009.40│ 2844.24│ -1581.90│ -1333.30│ -1748.37│ -564.88│
│管理费用 │ 13070.88│ 18549.95│ 17577.22│ 15430.36│ 10633.31│ 5689.63│
│资产减值损失 │ -2715.86│ -4939.70│ -2243.54│ -1574.27│ -895.61│ -509.71│
│公允价值变动净收益 │ -690.80│ -71.59│ -6.29│ 679.27│ 3426.98│ -45.80│
│投资收益 │ -384.46│ -516.35│ -130.63│ 1632.66│ 195.66│ ---│
│营业利润 │ 3972.65│ -16072.21│ 15870.00│ -5667.71│ -17902.25│ 8184.54│
│营业外收入 │ 79.19│ 32.51│ 77.75│ 56.68│ 213.29│ 200.58│
│营业外支出 │ 24.57│ 3897.70│ 21.34│ 4.94│ 5.05│ 2.25│
│利润总额 │ 4027.27│ -19937.40│ 15926.41│ -5615.97│ -17694.01│ 8382.86│
│所得税 │ 1753.34│ 918.88│ -1976.10│ -1043.92│ -171.24│ -612.29│
│净利润 │ 2273.93│ -20856.28│ 17902.51│ -4572.05│ -17522.76│ 8995.15│
│归属母公司净利润 │ 2721.62│ -20831.91│ 17902.51│ -4572.05│ -17522.76│ 8995.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 155923.77│ 91364.65│ 36550.50│ 146488.25│ 111200.61│ 79380.52│
│营业总成本 │ 153421.32│ 98709.70│ 42326.05│ 169865.17│ 120141.95│ 82570.56│
│营业税金及附加 │ 1366.15│ 835.91│ 369.13│ 1415.96│ 1015.19│ 669.37│
│销售费用 │ 2098.88│ 1444.95│ 686.60│ 3105.94│ 2462.31│ 1349.81│
│财务费用 │ 8009.40│ 9903.50│ 3878.66│ 2844.24│ 1598.06│ -1.58│
│管理费用 │ 13070.88│ 8592.52│ 4026.19│ 18549.95│ 12736.07│ 8236.03│
│资产减值损失 │ -2715.86│ -1810.13│ -805.84│ -4939.70│ -2044.21│ -1087.10│
│公允价值变动净收益 │ -690.80│ 2264.80│ -213.63│ -71.59│ 11.20│ 4.94│
│投资收益 │ -384.46│ -194.06│ -89.46│ -516.35│ 1177.65│ 1251.06│
│营业利润 │ 3972.65│ -5111.70│ -6159.83│ -16072.21│ 406.50│ 715.17│
│营业外收入 │ 79.19│ 45.45│ 38.28│ 32.51│ 96.71│ 59.91│
│营业外支出 │ 24.57│ 0.41│ ---│ 3897.70│ 25.67│ 15.12│
│利润总额 │ 4027.27│ -5066.66│ -6121.55│ -19937.40│ 477.54│ 759.96│
│所得税 │ 1753.34│ 945.82│ 6.17│ 918.88│ 365.55│ -328.06│
│净利润 │ 2273.93│ -6012.49│ -6127.72│ -20856.28│ 111.99│ 1088.02│
│归属母公司净利润 │ 2721.62│ -5861.66│ -6050.97│ -20831.91│ 111.99│ 1088.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 169417.99│ 193314.44│ 185576.31│ 142342.77│ 68974.45│ 77274.06│
│经营活动现金流出 │ 160516.21│ 170251.93│ 178983.09│ 141043.58│ 74854.64│ 66204.04│
│经营活动现金流量净额│ 8901.78│ 23062.51│ 6593.22│ 1299.19│ -5880.19│ 11070.03│
│投资活动现金流入 │ 40267.37│ 3091.40│ 28852.16│ 301376.56│ 57600.70│ 18.59│
│投资活动现金流出 │ 302817.90│ 55091.22│ 58115.76│ 289029.60│ 335632.12│ 33942.75│
│投资活动现金流量净额│ -262550.53│ -51999.82│ -29263.60│ 12346.96│ -278031.42│ -33924.16│
│筹资活动现金流入 │ 121252.95│ 302516.59│ 70000.00│ 314.70│ 323851.09│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 85469.25│ 74758.69│ 12893.63│ 912.97│ 5976.74│ 100.70│
│筹资活动现金流量净额│ 35783.71│ 227757.90│ 57106.37│ -598.26│ 317874.35│ -100.70│
│汇率变动对现金的影响│ -8673.74│ -4538.48│ -49.76│ -137.65│ 27.80│ -72.76│
│现金及等价物净增加额│ -226538.79│ 194282.11│ 34386.23│ 12910.23│ 33990.53│ -23027.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 169417.99│ 93455.50│ 38702.34│ 193314.44│ 126909.86│ 104083.69│
│经营活动现金流出 │ 160516.21│ 95481.01│ 37683.22│ 170251.93│ 119874.18│ 75136.74│
│经营活动现金流量净额│ 8901.78│ -2025.51│ 1019.13│ 23062.51│ 7035.68│ 28946.95│
│投资活动现金流入 │ 40267.37│ 10611.82│ ---│ 3091.40│ 150.00│ 150.00│
│投资活动现金流出 │ 302817.90│ 295028.08│ 12723.13│ 55091.22│ 43623.50│ 22055.51│
│投资活动现金流量净额│ -262550.53│ -284416.25│ -12723.13│ -51999.82│ -43473.50│ -21905.51│
│筹资活动现金流入 │ 121252.95│ 104252.95│ 26279.50│ 302516.59│ 312384.50│ 82000.95│
│筹资活动现金流出 │ 85469.25│ 58320.31│ 21871.50│ 74758.69│ 63699.92│ 51790.42│
│筹资活动现金流量净额│ 35783.71│ 45932.64│ 4408.00│ 227757.90│ 248684.58│ 30210.52│
│汇率变动对现金的影响│ -8673.74│ -8425.28│ -4401.66│ -4538.48│ -611.62│ 532.27│
│现金及等价物净增加额│ -226538.79│ -248934.40│ -11697.66│ 194282.11│ 211635.15│ 37784.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 40796.10│ 27.85│ 851.82│ -4.09│
│二季报 │ 38584.42│ 26.34│ 236.20│ -1.13│
│三季报 │ 31820.09│ 21.72│ -976.03│ 4.69│
│四季报 │ 35287.63│ 24.09│ -20943.90│ 100.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 42606.85│ 24.10│ 4609.99│ 25.75│
│二季报 │ 48616.36│ 27.50│ 5578.84│ 31.16│
│三季报 │ 36898.78│ 20.87│ 4114.37│ 22.98│
│四季报 │ 48692.10│ 27.54│ 3599.30│ 20.11│
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