财务分析☆ ◇688251 井松智能 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -4789.97│ 3159.62│ 4291.23│ 4228.73│ 7086.43│ 6828.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4291.23│ 4228.73│ 7089.40│ 6828.86│
│净利润增长率(%) │ -9704.43│ -26.37│ 1.48│ -40.35│ 3.77│ 27.23│
│扣非净利润(万) │ -5004.79│ 2558.48│ 3731.72│ 2321.82│ 4961.39│ 5615.40│
│营业总收(未调整:万) │ 21991.54│ 103503.59│ 83602.80│ 66482.62│ 58478.37│ 53864.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 83602.80│ 66482.62│ 58478.37│ 53864.06│
│总营收同比增长率(%) │ -38.46│ 23.80│ 25.75│ 13.69│ 8.57│ 34.08│
│加权净资产收益率(%) │ -5.73│ 3.72│ 5.25│ 5.36│ 14.09│ 34.32│
│资产负债比率(%) │ 52.68│ 47.97│ 51.17│ 47.81│ 40.02│ 71.90│
│净利润现金含量(%) │ 91.55│ 582.66│ -188.93│ -30.40│ -27.72│ 83.70│
│基本每股收益(元) │ -0.4800│ 0.3100│ 0.4300│ 0.4900│ 1.3600│ 1.5300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5000│ 0.2500│ 0.4300│ 0.3900│ 0.9500│ 1.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4761│ 0.3141│ 0.4941│ 0.7116│ 1.1924│ 1.5321│
│每股资本公积金(元) │ 4.7809│ 4.7749│ 5.6173│ 8.6628│ 8.6467│ 1.3972│
│每股未分配利润(元) │ 1.9079│ 2.4340│ 2.7060│ 3.5325│ 3.0103│ 2.5771│
│每股净资产(元) │ 8.0736│ 8.5447│ 9.6833│ 13.4718│ 12.9823│ 5.2500│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4359│ 1.8299│ -0.9335│ -0.2163│ -0.3305│ 1.2800│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4789.97│ -1746.37│ 3159.62│ 806.90│ 49.87│ -71.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49.87│ -71.80│
│净利润增长率(%) │ -9704.43│ -2332.40│ -26.37│ -75.51│ -98.05│ 92.94│
│扣非净利润(万) │ -5004.79│ -1863.48│ 2558.48│ 329.48│ -230.72│ -139.23│
│营业总收(未调整:万) │ 21991.54│ 10387.70│ 103503.59│ 56727.82│ 35737.59│ 7986.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35737.59│ 7986.44│
│总营收同比增长率(%) │ -38.46│ 30.07│ 23.80│ 3.22│ 3.18│ 51.43│
│加权净资产收益率(%) │ -5.73│ -2.04│ 3.72│ 0.96│ 0.06│ -0.09│
│资产负债比率(%) │ 52.68│ 47.45│ 47.97│ 49.54│ 51.89│ 52.30│
│净利润现金含量(%) │ 91.55│ 301.71│ 582.66│ 687.24│ 2148.87│ -1728.39│
│基本每股收益(元) │ -0.4800│ -0.1700│ 0.3100│ 0.0800│ 0.0100│ -0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5000│ -0.1852│ 0.2500│ 0.0327│ -0.0300│ -0.0160│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4761│ -0.1736│ 0.3141│ 0.0801│ 0.0057│ -0.0083│
│每股资本公积金(元) │ 4.7809│ 4.7779│ 4.7749│ 4.7355│ 5.6412│ 5.6293│
│每股未分配利润(元) │ 1.9079│ 2.2604│ 2.4340│ 2.2353│ 2.5057│ 2.6397│
│每股净资产(元) │ 8.0736│ 8.3824│ 8.5447│ 8.3035│ 9.5248│ 9.6289│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4359│ -0.5237│ 1.8299│ 0.5504│ 0.1234│ 0.1429│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.68│ 1.74│ 1.69│ 2.04│ 1.25│
│速动比率 │ 1.14│ 1.45│ 1.24│ 1.31│ 1.65│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 52.68│ 47.97│ 51.17│ 47.81│ 40.02│ 71.90│
│产权比率 │ 1.12│ 0.92│ 1.05│ 0.92│ 0.67│ 2.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.24│ -0.09│ -0.02│ -0.04│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.67│ 1.68│ 1.75│ 1.70│ 1.69│
│速动比率 │ 1.14│ 1.37│ 1.45│ 1.27│ 1.19│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 52.68│ 47.45│ 47.97│ 49.54│ 51.89│ 52.30│
│产权比率 │ 1.12│ 0.90│ 0.92│ 0.98│ 1.08│ 1.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.07│ 0.24│ 0.07│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.43│ 1.93│ 1.83│ 2.01│ 2.38│ 3.10│
│存货周转率 │ 0.78│ 2.81│ 1.83│ 2.18│ 2.36│ 2.37│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.74│ 0.61│ 0.59│ 0.67│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 9.14│ 10.51│ 9.44│ 8.42│ 7.70│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.61│ 0.51│ 0.47│ 0.55│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.43│ 0.20│ 1.93│ 1.13│ 0.70│ 0.16│
│存货周转率 │ 0.78│ 0.44│ 2.81│ 1.13│ 0.66│ 0.13│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.08│ 0.74│ 0.39│ 0.24│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 1.59│ 0.75│ 9.14│ 4.88│ 3.15│ 0.93│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.06│ 0.61│ 0.34│ 0.21│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.90│ 3.68│ 5.10│ 5.28│ 9.19│ 29.16│
│销售毛利率 │ 14.51│ 17.91│ 23.84│ 23.81│ 26.40│ 29.02│
│营业利润率 │ -26.13│ 2.85│ 5.15│ 6.19│ 12.83│ 12.99│
│销售净利率 │ -21.85│ 3.05│ 5.13│ 6.36│ 12.12│ 12.68│
│总资产净利率 │ -2.85│ 1.87│ 2.64│ 3.00│ 6.69│ 9.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.90│ -2.07│ 3.68│ 0.96│ 0.06│ -0.09│
│销售毛利率 │ 14.51│ 15.30│ 17.91│ 18.40│ 18.83│ 24.14│
│营业利润率 │ -26.13│ -17.18│ 2.85│ 1.62│ 0.32│ 2.83│
│销售净利率 │ -21.85│ -16.83│ 3.05│ 1.42│ 0.14│ -0.90│
│总资产净利率 │ -2.85│ -1.07│ 1.87│ 0.48│ 0.03│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -38.46│ 23.80│ 25.75│ 13.69│ 8.57│ 34.08│
│营业利润增长率 │ -5130.80│ -31.43│ 4.50│ -45.14│ 7.24│ 15.60│
│净利润增长率 │ -9704.43│ -26.37│ 1.48│ -40.35│ 3.77│ 27.23│
│净资产增长率 │ -5.51│ 2.22│ 5.04│ 3.77│ 229.41│ 43.04│
│总资产增长率 │ 4.14│ -4.08│ 12.28│ 19.24│ 54.34│ 38.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -38.46│ 30.07│ 23.80│ 3.22│ 3.18│ 51.43│
│营业利润增长率 │ -5130.80│ -889.12│ -31.43│ -74.47│ -95.92│ 121.29│
│净利润增长率 │ -9704.43│ -2332.40│ -26.37│ -75.51│ -98.05│ 92.94│
│净资产增长率 │ -5.51│ -1.90│ 2.22│ -0.53│ -1.64│ -0.56│
│总资产增长率 │ 4.14│ -2.64│ -4.08│ -3.74│ -0.16│ 1.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │部分项目交付延后│ 20027.90│ 31900.84│ -37.22│
│ │致使回款推迟，加│ │ │ │
│ │之公司市场拓展、│ │ │ │
│ │研发及产能建设投│ │ │ │
│ │入加大，付现支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买的理财产│ 11414.73│ 8028.81│ 42.17│
│产 │品和结构性存款尚│ │ │ │
│ │未到期赎回 │ │ │ │
│应收票据 │部分客户以银行承│ 5805.36│ 3993.06│ 45.39│
│ │兑汇票方式结算货│ │ │ │
│ │款增多 │ │ │ │
│预付款项 │公司在手订单增长│ 5429.62│ 1533.08│ 254.16│
│ │，采购规模随之扩│ │ │ │
│ │大；为保障项目执│ │ │ │
│ │行进度、锁定核心│ │ │ │
│ │物料供应，公司对│ │ │ │
│ │供应商的预付款有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│存货 │公司期末仍在施工│ 30322.83│ 17755.13│ 70.78│
│ │的未验收项目余额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣进项税│ 743.21│ 527.41│ 40.92│
│ │金额较大 │ │ │ │
│长期应收款 │本期收回销售商品│ 84.83│ 202.17│ -58.04│
│ │款 │ │ │ │
│其他权益工具│公司持有的江苏捷│ 1044.00│ 741.60│ 40.78│
│投资 │元擎智能科技有限│ │ │ │
│ │公司股权公允价值│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│在建工程 │智能物流装备生产│ 6788.41│ 4318.19│ 57.21│
│ │线一期项目（第二│ │ │ │
│ │工厂）本期投入较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│长期待摊费用│新增软件年费，相│ 22.23│ 13.78│ 61.34│
│ │应费用按受益期分│ │ │ │
│ │期摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付工程设备│ 2620.69│ 1573.77│ 66.52│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司本期以银行承│ 12909.56│ 9354.70│ 38.00│
│ │兑汇票结算货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │在公司按合同约定│ 28517.19│ 15496.90│ 84.02│
│ │收取的预收款项及│ │ │ │
│ │进度款相应增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税较上期│ 396.16│ 1930.12│ -79.48│
│ │末减少 │ │ │ │
│其他应付款 │公司计提派发2025│ 1961.31│ 1225.94│ 59.98│
│ │年年度现金分红 │ │ │ │
│一年内到期的│公司续签的租赁合│ 172.72│ 132.50│ 30.35│
│非流动负债 │同导致一年内到期│ │ │ │
│ │的租赁负债相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 1877.61│ 700.75│ 167.94│
│预计负债 │本期计提的售后服│ 608.82│ 1451.27│ -58.05│
│ │务费较上期期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│其他权益工具投资│ 87.74│ 39.34│ 123.04│
│债 │公允价值变动确认│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │部分客户土建工程│ 21991.54│ 35737.59│ -38.46│
│ │延期因素影响，公│ │ │ │
│ │司承接的相关项目│ │ │ │
│ │未能按期进场实施│ │ │ │
│ │，项目安装调试、│ │ │ │
│ │验收交付工作未能│ │ │ │
│ │按期 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 18800.47│ 29007.38│ -35.19│
│ │减少，对应项目成│ │ │ │
│ │本同步结转减少 │ │ │ │
│销售费用 │公司业务规模扩大│ 3075.13│ 2269.92│ 35.47│
│ │，销售人员增加导│ │ │ │
│ │致薪酬增长，叠加│ │ │ │
│ │参展及渠道推广等│ │ │ │
│ │市场拓展投入加大│ │ │ │
│ │，差旅及展会费用│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2052.74│ 1622.35│ 26.53│
│财务费用 │--- │ 79.02│ 97.71│ -19.13│
│研发费用 │--- │ 3836.13│ 3370.92│ 13.80│
│经营活动产生│业务扩张人员增加│ -4385.29│ 1071.70│ -509.19│
│的现金流量净│，薪酬付现支出上│ │ │ │
│额 │升；市场拓展投入│ │ │ │
│ │增加，展会、差旅│ │ │ │
│ │、广告宣传等付现│ │ │ │
│ │费用增大，经营现│ │ │ │
│ │金流出增加；同时│ │ │ │
│ │项目延期也造成销│ │ │ │
│ │售回款有所滞后，│ │ │ │
│ │共同影响经营现金│ │ │ │
│ │流 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期收回现金│ 7010.82│ -4983.46│ 240.68│
│的现金流量净│理财 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司偿还│ -1768.96│ 4246.07│ -141.66│
│的现金流量净│银行贷款较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司完工验收项目│ 10387.70│ 7986.44│ 30.07│
│ │增多，收入确认金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│利润总额 │本季度营业收入增│ -1784.54│ 226.14│ -889.12│
│ │长主要来自智能仓│ │ │ │
│ │储物流系统类项目│ │ │ │
│ │的验收确认。受行│ │ │ │
│ │业市场竞争加剧影│ │ │ │
│ │响，公司为巩固与│ │ │ │
│ │拓展市场份额，审│ │ │ │
│ │慎承接部分低毛利│ │ │ │
│ │项目；同时叠加项│ │ │ │
│ │目执行过程中刚性│ │ │ │
│ │成本增加，共同导│ │ │ │
│ │致综合毛利率同比│ │ │ │
│ │下降，净利润相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本季度营业收入增│ -1746.37│ -71.80│ -2332.40│
│司股东的净利│长主要来自智能仓│ │ │ │
│润 │储物流系统类项目│ │ │ │
│ │的验收确认。受行│ │ │ │
│ │业市场竞争加剧影│ │ │ │
│ │响，公司为巩固与│ │ │ │
│ │拓展市场份额，审│ │ │ │
│ │慎承接部分低毛利│ │ │ │
│ │项目；同时叠加项│ │ │ │
│ │目执行过程中刚性│ │ │ │
│ │成本增加，共同导│ │ │ │
│ │致综合毛利率同比│ │ │ │
│ │下降，净利润相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本季度营业收入增│ -1863.48│ -139.23│ -1238.46│
│司股东的扣除│长主要来自智能仓│ │ │ │
│非经常性损益│储物流系统类项目│ │ │ │
│的净利润 │的验收确认。受行│ │ │ │
│ │业市场竞争加剧影│ │ │ │
│ │响，公司为巩固与│ │ │ │
│ │拓展市场份额，审│ │ │ │
│ │慎承接部分低毛利│ │ │ │
│ │项目；同时叠加项│ │ │ │
│ │目执行过程中刚性│ │ │ │
│ │成本增加，共同导│ │ │ │
│ │致综合毛利率同比│ │ │ │
│ │下降，净利润相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期销售商品│ -5268.89│ 1240.92│ -524.60│
│的现金流量净│收到的现金减少，│ │ │ │
│额 │支付给职工的现金│ │ │ │
│ │及各项税费同比增│ │ │ │
│ │加，导致现金流入│ │ │ │
│ │减少、流出增加，│ │ │ │
│ │净额承压明显 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20027.90│ 31900.84│ 35635.96│ 25630.71│ 38368.82│ 13348.56│
│存货 │ 30322.83│ 17755.13│ 42826.71│ 26878.80│ 19598.40│ 16919.58│
│应收票据及应收账款 │ 53350.56│ 58024.30│ 58826.69│ 46419.01│ 34340.58│ 30753.53│
│合同资产 │ 6974.09│ 8508.95│ 7778.83│ 7248.92│ 6461.70│ 5222.10│
│预付款项 │ 5429.62│ 1533.08│ 2408.56│ 6778.31│ 1475.39│ 2220.90│
│其他应收款 │ 1345.45│ 1519.79│ 1699.04│ 1142.81│ 979.63│ 654.65│
│流动资产合计 │ 132100.57│ 129935.26│ 150659.01│ 121677.66│ 102312.01│ 72367.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 13624.69│ 13990.64│ 8660.35│ 7254.24│ 6826.25│ 7060.21│
│在建工程 │ 6788.41│ 4318.19│ 4452.54│ 3190.98│ 2388.85│ 1658.18│
│无形资产 │ 5381.92│ 5162.93│ 1465.01│ 1322.40│ 1369.20│ 1394.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39939.44│ 35268.85│ 21569.57│ 31712.08│ 26323.18│ 10976.34│
│资产总计 │ 172040.01│ 165204.11│ 172228.59│ 153389.73│ 128635.20│ 83344.14│
│应付票据及应付账款 │ 47556.92│ 47477.85│ 46527.37│ 37152.83│ 28509.26│ 26053.47│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28517.19│ 15496.90│ 29529.77│ 25402.80│ 14123.13│ 19750.26│
│流动负债 │ 89416.29│ 77390.93│ 86835.97│ 72187.56│ 50245.92│ 57749.93│
│长期借款 │ 181.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1001.27│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1215.74│ 1851.29│ 1296.52│ 1141.18│ 1237.25│ 2172.88│
│负债合计 │ 90632.03│ 79242.22│ 88132.49│ 73328.75│ 51483.17│ 59922.81│
│实收资本 │ 10060.25│ 10060.25│ 8684.68│ 5942.85│ 5942.85│ 4457.13│
│资本公积金 │ 48096.85│ 48036.93│ 48784.62│ 51481.42│ 51386.07│ 6227.51│
│盈余公积 │ 3337.14│ 3337.14│ 2952.61│ 2468.35│ 1933.32│ 1250.10│
│未分配利润 │ 19193.85│ 24486.84│ 23500.79│ 20993.20│ 17889.79│ 11486.58│
│少数股东权益 │ 185.38│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 81222.60│ 85961.89│ 84096.10│ 80060.99│ 77152.03│ 23421.33│
│股东权益合计 │ 81407.98│ 85961.89│ 84096.10│ 80060.99│ 77152.03│ 23421.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20027.90│ 19097.31│ 31900.84│ 34416.96│ 36820.06│ 21085.91│
│存货 │ 30322.83│ 22142.26│ 17755.13│ 38917.06│ 44939.16│ 50764.00│
│应收票据及应收账款 │ 53350.56│ 55063.75│ 58024.30│ 52276.88│ 51533.53│ 49344.40│
│合同资产 │ 6974.09│ 8537.79│ 8508.95│ 8702.62│ 8409.87│ 7536.70│
│预付款项 │ 5429.62│ 3157.94│ 1533.08│ 2519.36│ 2082.57│ 2737.83│
│其他应收款 │ 1345.45│ 1049.05│ 1519.79│ 933.36│ 1343.64│ 2017.40│
│流动资产合计 │ 132100.57│ 124726.99│ 129935.26│ 142238.96│ 149650.56│ 153034.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 13624.69│ 13840.71│ 13990.64│ 14567.43│ 14058.72│ 8438.98│
│在建工程 │ 6788.41│ 5097.41│ 4318.19│ 829.96│ ---│ 4532.52│
│无形资产 │ 5381.92│ 5383.12│ 5162.93│ 4754.88│ 4799.20│ 1449.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39939.44│ 36108.78│ 35268.85│ 23552.51│ 22294.82│ 22285.72│
│资产总计 │ 172040.01│ 160835.77│ 165204.11│ 165791.47│ 171945.38│ 175320.26│
│应付票据及应付账款 │ 47556.92│ 45994.71│ 47477.85│ 44010.45│ 48419.42│ 42208.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 28517.19│ 18209.24│ 15496.90│ 24754.45│ 24109.04│ 34574.53│
│流动负债 │ 89416.29│ 74852.05│ 77390.93│ 81150.97│ 88240.90│ 90771.91│
│长期借款 │ 181.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1215.74│ 1456.53│ 1851.29│ 988.90│ 984.92│ 924.02│
│负债合计 │ 90632.03│ 76308.59│ 79242.22│ 82139.88│ 89225.82│ 91695.93│
│实收资本 │ 10060.25│ 10060.25│ 10060.25│ 10074.23│ 8684.68│ 8684.68│
│资本公积金 │ 48096.85│ 48066.89│ 48036.93│ 47706.30│ 48992.11│ 48888.36│
│盈余公积 │ 3337.14│ 3337.14│ 3337.14│ 2952.61│ 2952.61│ 2952.61│
│未分配利润 │ 19193.85│ 22740.47│ 24486.84│ 22518.65│ 21761.62│ 22925.29│
│少数股东权益 │ 185.38│ 198.01│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 81222.60│ 84329.17│ 85961.89│ 83651.60│ 82719.55│ 83624.34│
│股东权益合计 │ 81407.98│ 84527.18│ 85961.89│ 83651.60│ 82719.55│ 83624.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21991.54│ 103503.59│ 83602.80│ 66482.62│ 58478.37│ 53864.06│
│营业总成本 │ 28053.38│ 101941.87│ 78531.93│ 63481.38│ 53009.97│ 47696.44│
│营业税金及附加 │ 209.89│ 717.38│ 481.44│ 291.75│ 404.78│ 369.49│
│销售费用 │ 3075.13│ 4975.73│ 4657.39│ 5078.66│ 3418.13│ 3037.93│
│财务费用 │ 79.02│ 190.37│ -288.78│ -721.87│ -470.50│ 305.80│
│管理费用 │ 2052.74│ 3605.77│ 2917.22│ 2422.39│ 2443.57│ 2002.11│
│资产减值损失 │ 39.53│ -323.59│ -26.81│ -281.86│ -204.05│ 19.98│
│公允价值变动净收益 │ 14.73│ 28.81│ ---│ 89.36│ ---│ ---│
│投资收益 │ 259.59│ 403.17│ 355.36│ 183.95│ 144.66│ 34.49│
│营业利润 │ -5747.31│ 2950.42│ 4302.73│ 4117.26│ 7505.05│ 6998.65│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ 282.91│ 280.00│ 560.00│
│营业外支出 │ 30.82│ 0.80│ 5.73│ 5.81│ 146.41│ 63.60│
│利润总额 │ -5778.12│ 2949.62│ 4297.00│ 4394.36│ 7638.63│ 7495.06│
│所得税 │ -973.53│ -210.00│ 5.76│ 165.62│ 552.20│ 666.19│
│净利润 │ -4804.59│ 3159.62│ 4291.23│ 4228.73│ 7086.43│ 6828.86│
│归属母公司净利润 │ -4789.97│ 3159.62│ 4291.23│ 4228.73│ 7086.43│ 6828.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21991.54│ 10387.70│ 103503.59│ 56727.82│ 35737.59│ 7986.44│
│营业总成本 │ 28053.38│ 13042.43│ 101941.87│ 58041.28│ 36599.45│ 9638.90│
│营业税金及附加 │ 209.89│ 94.27│ 717.38│ 406.48│ 231.17│ 91.28│
│销售费用 │ 3075.13│ 1388.91│ 4975.73│ 3430.73│ 2269.92│ 1125.97│
│财务费用 │ 79.02│ 42.45│ 190.37│ 138.55│ 97.71│ -21.01│
│管理费用 │ 2052.74│ 986.66│ 3605.77│ 2584.19│ 1622.35│ 754.25│
│资产减值损失 │ 39.53│ -14.24│ -323.59│ -75.75│ -32.00│ 10.51│
│公允价值变动净收益 │ 14.73│ 59.97│ 28.81│ 8.24│ 5.25│ 76.74│
│投资收益 │ 259.59│ 88.44│ 403.17│ 291.94│ 173.21│ 20.56│
│营业利润 │ -5747.31│ -1784.54│ 2950.42│ 917.56│ 114.24│ 226.14│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 30.82│ ---│ 0.80│ 0.36│ 0.36│ ---│
│利润总额 │ -5778.12│ -1784.54│ 2949.62│ 917.20│ 113.88│ 226.14│
│所得税 │ -973.53│ -36.19│ -210.00│ 110.31│ 64.01│ 297.94│
│净利润 │ -4804.59│ -1748.35│ 3159.62│ 806.90│ 49.87│ -71.80│
│归属母公司净利润 │ -4789.97│ -1746.37│ 3159.62│ 806.90│ 49.87│ -71.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31632.74│ 82481.31│ 56721.21│ 59858.76│ 40085.43│ 41548.36│
│经营活动现金流出 │ 36018.03│ 64071.57│ 64828.55│ 61144.19│ 42049.76│ 35832.38│
│经营活动现金流量净额│ -4385.29│ 18409.75│ -8107.35│ -1285.43│ -1964.33│ 5715.98│
│投资活动现金流入 │ 112088.20│ 205360.69│ 112222.21│ 40793.88│ 32895.01│ 14906.24│
│投资活动现金流出 │ 105077.38│ 239358.90│ 93952.92│ 48050.34│ 53448.96│ 15307.35│
│投资活动现金流量净额│ 7010.82│ -33998.21│ 18269.29│ -7256.46│ -20553.95│ -401.11│
│筹资活动现金流入 │ 4381.00│ 6000.00│ 6433.33│ 4288.47│ 54218.60│ 9500.00│
│筹资活动现金流出 │ 6149.96│ 7998.90│ 6766.65│ 3840.24│ 12099.42│ 8655.14│
│筹资活动现金流量净额│ -1768.96│ -1998.90│ -333.32│ 448.22│ 42119.18│ 844.86│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 856.57│ -17587.37│ 9828.63│ -8093.67│ 19600.90│ 6159.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31632.74│ 12672.06│ 82481.31│ 56021.60│ 34543.43│ 18988.03│
│经营活动现金流出 │ 36018.03│ 17940.95│ 64071.57│ 50476.27│ 33471.73│ 17747.11│
│经营活动现金流量净额│ -4385.29│ -5268.89│ 18409.75│ 5545.33│ 1071.70│ 1240.92│
│投资活动现金流入 │ 112088.20│ 58188.44│ 205360.69│ 147339.21│ 73220.48│ 14396.68│
│投资活动现金流出 │ 105077.38│ 52027.97│ 239358.90│ 153980.21│ 78203.94│ 34684.41│
│投资活动现金流量净额│ 7010.82│ 6160.47│ -33998.21│ -6641.00│ -4983.46│ -20287.73│
│筹资活动现金流入 │ 4381.00│ 3104.28│ 6000.00│ 7667.30│ 7211.40│ 4438.40│
│筹资活动现金流出 │ 6149.96│ 4117.38│ 7998.90│ 7346.04│ 2965.33│ 567.20│
│筹资活动现金流量净额│ -1768.96│ -1013.10│ -1998.90│ 321.26│ 4246.07│ 3871.20│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 856.57│ -121.52│ -17587.37│ -774.41│ 334.31│ -15175.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7986.44│ 7.72│ -71.80│ -2.27│
│二季报 │ 27751.15│ 26.81│ 121.67│ 3.85│
│三季报 │ 20990.23│ 20.28│ 757.02│ 23.96│
│四季报 │ 46775.77│ 45.19│ 2352.72│ 74.46│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5274.10│ 6.31│ -1016.23│ -23.68│
│二季报 │ 29363.70│ 35.12│ 3574.49│ 83.30│
│三季报 │ 20321.97│ 24.31│ 736.07│ 17.15│
│四季报 │ 28643.03│ 34.26│ 996.90│ 23.23│
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