财务分析☆ ◇688266 泽璟制药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 63826.66│ -16294.62│ -13783.08│ -27858.27│ -45777.18│ -45099.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -13783.08│ -27858.27│ -45732.77│ -45099.92│
│净利润增长率(%) │ 783.25│ -18.22│ 50.52│ 39.08│ -1.50│ -41.28│
│扣非净利润(万) │ 60913.27│ -19785.52│ -17116.03│ -34874.52│ -49480.96│ -49778.42│
│营业总收(未调整:万) │ 153649.41│ 81048.47│ 53295.44│ 38643.88│ 30230.51│ 19036.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 53295.44│ 38643.88│ 30230.51│ 19036.06│
│总营收同比增长率(%) │ 158.91│ 52.07│ 37.91│ 27.83│ 58.81│ 588.19│
│加权净资产收益率(%) │ 45.60│ -13.96│ -9.42│ -20.00│ -46.35│ -32.01│
│资产负债比率(%) │ 48.03│ 63.61│ 58.31│ 43.03│ 52.80│ 28.23│
│净利润现金含量(%) │ 130.54│ 17.66│ -27.72│ 83.55│ 80.90│ 100.80│
│基本每股收益(元) │ 2.4100│ -0.6200│ -0.5200│ -1.0900│ -1.9100│ -1.8800│
│每股收益-扣除(元) │ 2.3011│ -0.7500│ -0.6500│ -1.3600│ -2.0600│ -2.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4112│ -0.6156│ -0.5207│ -1.0524│ -1.9074│ -1.8792│
│每股资本公积金(元) │ 11.7468│ 11.7468│ 11.7879│ 12.6668│ 9.2595│ 9.1884│
│每股未分配利润(元) │ -6.2009│ -8.6121│ -7.9965│ -7.4758│ -7.0847│ -5.1773│
│每股净资产(元) │ 6.4930│ 4.0817│ 4.7368│ 6.1685│ 3.1630│ 4.9847│
│每股经营现金流量(元)│ 3.1476│ -0.1087│ 0.1443│ -0.8793│ -1.5431│ -1.8943│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 63826.66│ 64001.11│ 63261.26│ -16294.62│ -9341.62│ -7280.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9341.62│ -7280.35│
│净利润增长率(%) │ 783.25│ 979.09│ 2338.37│ -18.22│ 4.58│ -9.42│
│扣非净利润(万) │ 60913.27│ 61652.14│ 63222.17│ -19785.52│ -12067.90│ -10264.14│
│营业总收(未调整:万) │ 153649.41│ 120537.96│ 90539.13│ 81048.47│ 59344.01│ 37565.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 59344.01│ 37565.03│
│总营收同比增长率(%) │ 158.91│ 220.88│ 440.07│ 52.07│ 54.49│ 56.07│
│加权净资产收益率(%) │ 45.60│ 45.70│ 45.29│ -13.96│ -7.78│ -5.98│
│资产负债比率(%) │ 48.03│ 51.21│ 53.56│ 63.61│ 61.87│ 60.77│
│净利润现金含量(%) │ 130.54│ 126.33│ 132.37│ 17.66│ 17.91│ 23.38│
│基本每股收益(元) │ 2.4100│ 2.4200│ 2.3900│ -0.6200│ -0.3500│ -0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ 2.3011│ 2.3300│ 2.3884│ -0.7500│ -0.4559│ -0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4112│ 2.4178│ 2.3898│ -0.6156│ -0.3529│ -0.2750│
│每股资本公积金(元) │ 11.7468│ 11.7468│ 11.7468│ 11.7468│ 11.7468│ 11.7728│
│每股未分配利润(元) │ -6.2009│ -6.1943│ -6.2222│ -8.6121│ -8.3494│ -8.2715│
│每股净资产(元) │ 6.4930│ 6.4996│ 6.4715│ 4.0817│ 4.3407│ 4.4450│
│每股经营现金流量(元)│ 3.1476│ 3.0544│ 3.1635│ -0.1087│ -0.0632│ -0.0643│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.58│ 1.71│ 1.88│ 2.22│ 1.77│ 3.69│
│速动比率 │ 2.39│ 1.59│ 1.74│ 2.12│ 1.64│ 3.55│
│资产负债比率(%) │ 48.03│ 63.61│ 58.31│ 43.03│ 52.80│ 28.23│
│产权比率 │ 0.92│ 1.75│ 1.40│ 0.76│ 1.16│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.79│ -0.02│ 0.03│ -0.21│ -0.51│ -1.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.58│ 2.50│ 2.36│ 1.71│ 1.85│ 1.90│
│速动比率 │ 2.39│ 2.34│ 2.23│ 1.59│ 1.72│ 1.78│
│资产负债比率(%) │ 48.03│ 51.21│ 53.56│ 63.61│ 61.87│ 60.77│
│产权比率 │ 0.92│ 1.05│ 1.15│ 1.75│ 1.62│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.79│ 0.68│ 0.63│ -0.02│ -0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.20│ 5.50│ 4.36│ 4.07│ 3.99│ 6.10│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.44│ 0.25│ 0.28│ 0.35│ 0.17│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.32│ 0.21│ 0.20│ 0.22│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 4.86│ 4.07│ 3.51│ 3.72│ 2.90│ 2.10│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.27│ 0.18│ 0.17│ 0.18│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.20│ 6.78│ 5.39│ 5.50│ 3.69│ 2.36│
│存货周转率 │ 0.58│ 0.35│ 0.15│ 0.44│ 0.32│ 0.22│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.45│ 0.32│ 0.32│ 0.23│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 4.86│ 3.79│ 4.65│ 4.07│ 3.01│ 1.88│
│总资产周转率 │ 0.49│ 0.37│ 0.27│ 0.27│ 0.20│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 37.14│ -15.08│ -10.99│ -17.06│ -60.30│ -37.70│
│销售毛利率 │ 93.04│ 90.42│ 93.06│ 92.44│ 91.35│ 96.71│
│营业利润率 │ 41.46│ -20.73│ -29.09│ -77.06│ -160.62│ -241.14│
│销售净利率 │ 41.54│ -20.37│ -28.20│ -76.37│ -160.75│ -242.69│
│总资产净利率 │ 20.34│ -5.53│ -5.10│ -12.96│ -28.47│ -24.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 37.14│ 37.20│ 36.93│ -15.08│ -8.13│ -6.19│
│销售毛利率 │ 93.04│ 94.64│ 97.01│ 90.42│ 90.40│ 89.67│
│营业利润率 │ 41.46│ 52.98│ 69.84│ -20.73│ -16.31│ -20.43│
│销售净利率 │ 41.54│ 53.10│ 69.87│ -20.37│ -16.11│ -20.12│
│总资产净利率 │ 20.34│ 19.71│ 19.00│ -5.53│ -3.18│ -2.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 158.91│ 52.07│ 37.91│ 27.83│ 58.81│ 588.19│
│营业利润增长率 │ 758.27│ -8.37│ 47.93│ 38.67│ -5.78│ -50.59│
│净利润增长率 │ 783.25│ -18.22│ 50.52│ 39.08│ -1.50│ -41.28│
│净资产增长率 │ 59.08│ -13.83│ -23.21│ 115.10│ -36.55│ -26.05│
│总资产增长率 │ 11.39│ -1.18│ 4.07│ 73.06│ -4.45│ -11.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 158.91│ 220.88│ 440.07│ 52.07│ 54.49│ 56.07│
│营业利润增长率 │ 758.27│ 932.34│ 2206.43│ -8.37│ 14.03│ 3.41│
│净利润增长率 │ 783.25│ 979.09│ 2338.37│ -18.22│ 4.58│ -9.42│
│净资产增长率 │ 59.08│ 59.24│ 58.55│ -13.83│ -8.36│ -6.16│
│总资产增长率 │ 11.39│ 18.76│ 24.22│ -1.18│ 0.29│ -0.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │确认ZG006产品技 │ 153649.41│ 59344.01│ 158.91│
│ │术授权许可相关收│ │ │ │
│ │入，同时商业化产│ │ │ │
│ │品的销售收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长 │ │ │ │
│利润总额 │确认ZG006产品技 │ 63692.78│ -9831.96│ 747.81│
│ │术授权许可相关收│ │ │ │
│ │入，同时商业化产│ │ │ │
│ │品的销售收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│确认ZG006产品技 │ 63826.66│ -9341.62│ 783.25│
│司股东的净利│术授权许可相关收│ │ │ │
│润 │入，同时商业化产│ │ │ │
│ │品的销售收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│确认ZG006产品技 │ 60913.27│ -12067.90│ 604.75│
│司股东的扣除│术授权许可相关收│ │ │ │
│非经常性损益│入，同时商业化产│ │ │ │
│的净利润 │品的销售收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长 │ │ │ │
│归属于上市公│确认ZG006产品技 │ 171875.46│ 108044.82│ 59.08│
│司股东的所有│术授权许可相关收│ │ │ │
│者权益 │入，同时商业化产│ │ │ │
│ │品的销售收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│收到ZG006项目授 │ 83318.27│ -1673.39│ 5079.00│
│的现金流量净│权许可首付款1亿 │ │ │ │
│额 │美元以及注射用人│ │ │ │
│ │促甲状腺素β的独│ │ │ │
│ │家市场推广授权款│ │ │ │
│ │2亿元人民币 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│购买银行结构性存│ 37557.56│ ---│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票到期│ 0.69│ 302.92│ -99.77│
│ │收回货款 │ │ │ │
│应收款项 │商业化药品销量增│ 20428.13│ 15122.28│ 35.09│
│ │加，应收账款相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付临床试验费及│ 6388.17│ 4499.23│ 41.98│
│ │CDMO委外加工费 │ │ │ │
│固定资产 │二期厂房在建工程│ 44420.75│ 19258.03│ 130.66│
│ │竣工交付，结转固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│在建工程 │二期厂房在建工程│ 6490.09│ 27593.04│ -76.48│
│ │竣工交付，结转固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销 │ 387.93│ 598.03│ -35.13│
│其他非流动资│预付设备款 │ 1331.69│ 362.65│ 267.21│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │归还银行流动资金│ 67486.36│ 98905.06│ -31.77│
│ │贷款 │ │ │ │
│应付票据 │新增应付银行承兑│ 3922.44│ 2246.89│ 74.57│
│ │汇票 │ │ │ │
│合同负债 │按履约义务拆分的│ 3929.28│ 124.76│ 3049.35│
│ │产品授权交易预收│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他应付款 │支付特许权使用费│ 2912.44│ 4139.60│ -29.64│
│ │及中介鉴证机构费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│租赁负债 │支付房租 │ 571.61│ 859.78│ -33.52│
│递延所得税负│子公司可辨认净资│ ---│ 163.97│ -100.00│
│债 │产评估增值合并摊│ │ │ │
│ │销转回 │ │ │ │
│其他非流动负│新增独家市场推广│ 52368.97│ 35849.06│ 46.08│
│债 │授权许可费到款挂│ │ │ │
│ │账 │ │ │ │
│营业收入 │产品技术授权许可│ 120537.96│ 37565.03│ 220.88│
│ │收入大幅增长以及│ │ │ │
│ │商业化药品销量增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │商业化药品销量增│ 6458.93│ 3882.09│ 66.38│
│ │长 │ │ │ │
│销售费用 │吉卡昔替尼商业运│ 28466.99│ 21125.81│ 34.75│
│ │营团队人员增加导│ │ │ │
│ │致薪酬增长，以及│ │ │ │
│ │公司支付重组人凝│ │ │ │
│ │血酶独家市场推广│ │ │ │
│ │服务费增长 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期同比减少│ 3230.36│ 3868.62│ -16.50│
│ │子公司股份支付费│ │ │ │
│ │用，增加中介机构│ │ │ │
│ │鉴证费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期美元汇率│ -421.22│ -1402.69│ 69.97│
│ │结汇及折算价差，│ │ │ │
│ │与存单利息收入相│ │ │ │
│ │抵后同比增加财务│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 19953.78│ 19650.35│ 1.54│
│经营活动产生│收到在研产品技术│ 80851.39│ -1702.03│ 4850.30│
│的现金流量净│授权许可首付款以│ │ │ │
│额 │及商业化产品独家│ │ │ │
│ │市场推广授权款 │ │ │ │
│投资活动产生│银行可转让大额存│ 41243.80│ -6234.26│ 761.57│
│的现金流量净│单收回本金及利息│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│归还银行贷款 │ -33763.00│ 2591.28│ -1402.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 158415.61│ 203118.03│ 215367.89│ 210964.09│ 79704.68│ 113663.15│
│存货 │ 19668.17│ 17326.70│ 18286.11│ 11085.23│ 9897.83│ 5191.10│
│应收票据及应收账款 │ 22356.28│ 15425.20│ 14362.84│ 10114.00│ 8898.52│ 6237.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6580.71│ 4499.23│ 4128.14│ 4625.06│ 4079.75│ 5202.76│
│其他应收款 │ 725.79│ 1027.12│ 938.10│ 1089.50│ 1251.21│ 1245.37│
│流动资产合计 │ 273402.73│ 244310.42│ 257589.88│ 252033.61│ 129175.48│ 140595.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 43990.60│ 19258.03│ 20530.05│ 9828.94│ 10921.42│ 9921.22│
│在建工程 │ 1151.95│ 27593.04│ 12347.14│ 13582.70│ 8667.34│ 2724.51│
│无形资产 │ 2417.49│ 3058.88│ 5001.08│ 6926.98│ 9102.99│ 11629.07│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 57337.85│ 52608.14│ 42871.55│ 36687.07│ 37655.64│ 34000.52│
│资产总计 │ 330740.58│ 296918.56│ 300461.43│ 288720.68│ 166831.12│ 174596.16│
│应付票据及应付账款 │ 26426.69│ 24416.29│ 19710.34│ 13773.45│ 15172.10│ 11819.05│
│预收款项 │ 1.53│ 8.41│ 1.53│ 10.70│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9467.10│ 124.76│ ---│ ---│ 27.88│ 35.90│
│流动负债 │ 106026.76│ 142793.99│ 137344.55│ 113518.12│ 72918.56│ 38089.32│
│长期借款 │ ---│ 8400.00│ 4435.10│ ---│ 5009.39│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 52838.36│ 46079.75│ 37856.82│ 10718.85│ 15163.93│ 11198.67│
│负债合计 │ 158865.12│ 188873.74│ 175201.37│ 124236.98│ 88082.49│ 49288.00│
│实收资本 │ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│ 24000.00│ 24000.00│
│资本公积金 │ 310947.65│ 310947.65│ 312036.66│ 335300.60│ 222228.87│ 220520.53│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -164142.21│ -227968.87│ -211674.25│ -197891.17│ -170032.90│ -124255.72│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ -125.74│ 1198.43│ 2836.82│ 5675.85│
│归属母公司权益 │ 171875.46│ 108044.82│ 125385.79│ 163285.27│ 75911.81│ 119632.31│
│股东权益合计 │ 171875.46│ 108044.82│ 125260.05│ 164483.70│ 78748.63│ 125308.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 158415.61│ 209413.47│ 221810.51│ 203118.03│ 207025.32│ 211748.06│
│存货 │ 19668.17│ 19287.25│ 17826.34│ 17326.70│ 17437.01│ 16421.52│
│应收票据及应收账款 │ 22356.28│ 20428.82│ 18792.90│ 15425.20│ 17832.26│ 17539.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ 264.80│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6580.71│ 6388.17│ 6816.93│ 4499.23│ 4761.10│ 4725.61│
│其他应收款 │ 725.79│ 757.76│ 1053.21│ 1027.12│ 1047.30│ 974.10│
│流动资产合计 │ 273402.73│ 296196.88│ 315891.65│ 244310.42│ 250592.33│ 255162.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 43990.60│ 44420.75│ 19658.31│ 19258.03│ 18911.28│ 19445.72│
│在建工程 │ 1151.95│ 6490.09│ 28316.03│ 27593.04│ 24899.81│ 15253.20│
│无形资产 │ 2417.49│ 2445.78│ 2692.18│ 3058.88│ 3547.84│ 4017.81│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 57337.85│ 56427.14│ 52946.97│ 52608.14│ 50745.41│ 44757.43│
│资产总计 │ 330740.58│ 352624.01│ 368838.61│ 296918.56│ 301337.74│ 299920.34│
│应付票据及应付账款 │ 26426.69│ 29374.10│ 26509.77│ 24416.29│ 22389.48│ 19524.22│
│预收款项 │ 1.53│ 3.82│ 6.12│ 8.41│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9467.10│ 3929.28│ 4678.74│ 124.76│ 169.79│ 52.50│
│流动负债 │ 106026.76│ 118516.49│ 133852.15│ 142793.99│ 135485.55│ 134222.36│
│长期借款 │ ---│ 8350.00│ 8400.00│ 8400.00│ 12570.00│ 12570.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 52838.36│ 62058.89│ 63681.02│ 46079.75│ 50950.81│ 48036.43│
│负债合计 │ 158865.12│ 180575.37│ 197533.17│ 188873.74│ 186436.36│ 182258.79│
│实收资本 │ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│ 26470.82│
│资本公积金 │ 310947.65│ 310947.65│ 310947.65│ 310947.65│ 310947.65│ 311634.44│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -164142.21│ -163967.75│ -164707.61│ -227968.87│ -221015.87│ -218954.60│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 171875.46│ 172048.64│ 171305.45│ 108044.82│ 114901.39│ 117661.54│
│股东权益合计 │ 171875.46│ 172048.64│ 171305.45│ 108044.82│ 114901.39│ 117661.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 153649.41│ 81048.47│ 53295.44│ 38643.88│ 30230.51│ 19036.06│
│营业总成本 │ 91911.84│ 102591.40│ 72689.79│ 77874.05│ 82564.51│ 69935.40│
│营业税金及附加 │ 936.41│ 841.39│ 144.88│ 102.32│ 137.10│ 48.12│
│销售费用 │ 43720.29│ 46535.88│ 27144.77│ 25048.84│ 22768.53│ 13974.25│
│财务费用 │ -582.12│ -2964.05│ -2917.66│ -1487.38│ -1364.16│ -3457.89│
│管理费用 │ 4681.85│ 7424.07│ 5818.77│ 1656.10│ 8634.35│ 7804.64│
│资产减值损失 │ -789.43│ -335.81│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 389.19│ 84.13│ 391.91│ 872.60│ 263.49│ 174.02│
│投资收益 │ 210.53│ 35.89│ 293.94│ 595.85│ 394.88│ 1106.11│
│营业利润 │ 63695.70│ -16801.32│ -15504.32│ -29778.24│ -48555.75│ -45904.43│
│营业外收入 │ ---│ ---│ 0.37│ 0.50│ 0.39│ 0.68│
│营业外支出 │ 2.93│ 64.15│ 0.83│ 130.71│ 240.11│ 610.97│
│利润总额 │ 63692.78│ -16865.48│ -15504.78│ -29908.45│ -48795.47│ -46514.72│
│所得税 │ -133.88│ -352.80│ -474.95│ -394.96│ -200.54│ -315.64│
│净利润 │ 63826.66│ -16512.68│ -15029.83│ -29513.50│ -48594.94│ -46199.08│
│归属母公司净利润 │ 63826.66│ -16294.62│ -13783.08│ -27858.27│ -45777.18│ -45099.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 153649.41│ 120537.96│ 90539.13│ 81048.47│ 59344.01│ 37565.03│
│营业总成本 │ 91911.84│ 58236.20│ 27231.74│ 102591.40│ 72023.19│ 47516.83│
│营业税金及附加 │ 936.41│ 547.36│ 287.87│ 841.39│ 713.21│ 392.64│
│销售费用 │ 43720.29│ 28466.99│ 13626.64│ 46535.88│ 33200.28│ 21125.81│
│财务费用 │ -582.12│ -421.22│ -111.81│ -2964.05│ -2490.36│ -1402.69│
│管理费用 │ 4681.85│ 3230.36│ 1496.83│ 7424.07│ 4627.61│ 3868.62│
│资产减值损失 │ -789.43│ -532.08│ ---│ -335.81│ -335.78│ -335.81│
│公允价值变动净收益 │ 389.19│ 155.35│ 55.45│ 84.13│ 84.39│ ---│
│投资收益 │ 210.53│ 100.27│ 3.45│ 35.89│ 20.20│ 80.08│
│营业利润 │ 63695.70│ 63866.21│ 63228.72│ -16801.32│ -9676.26│ -7673.12│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 2.93│ 1.55│ 51.66│ 64.15│ 155.70│ 68.38│
│利润总额 │ 63692.78│ 63864.66│ 63177.06│ -16865.48│ -9831.96│ -7741.50│
│所得税 │ -133.88│ -136.45│ -84.20│ -352.80│ -272.28│ -184.50│
│净利润 │ 63826.66│ 64001.11│ 63261.26│ -16512.68│ -9559.68│ -7556.99│
│归属母公司净利润 │ 63826.66│ 64001.11│ 63261.26│ -16294.62│ -9341.62│ -7280.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 190310.88│ 105548.16│ 87282.90│ 61187.04│ 40939.51│ 20838.27│
│经营活动现金流出 │ 106992.61│ 108426.36│ 83462.45│ 84462.11│ 77973.77│ 66300.60│
│经营活动现金流量净额│ 83318.27│ -2878.20│ 3820.45│ -23275.06│ -37034.26│ -45462.32│
│投资活动现金流入 │ 284603.07│ 12583.23│ 121708.86│ 126244.01│ 76766.49│ 91739.55│
│投资活动现金流出 │ 268201.21│ 18146.67│ 306219.00│ 119760.12│ 103172.09│ 59073.86│
│投资活动现金流量净额│ 16401.86│ -5563.44│ -184510.14│ 6483.89│ -26405.60│ 32665.69│
│筹资活动现金流入 │ 5600.00│ 112688.25│ 128861.85│ 217617.28│ 56100.00│ 17140.00│
│筹资活动现金流出 │ 66213.95│ 113438.35│ 133993.49│ 66680.70│ 27820.80│ 7740.61│
│筹资活动现金流量净额│ -60613.95│ -750.10│ -5131.64│ 150936.58│ 28279.20│ 9399.39│
│汇率变动对现金的影响│ -711.16│ -69.04│ -229.84│ 21.67│ 406.80│ -143.75│
│现金及等价物净增加额│ 38395.02│ -9260.78│ -186051.17│ 134167.08│ -34753.86│ -3540.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 190310.88│ 149153.03│ 114473.11│ 105548.16│ 76614.16│ 47514.32│
│经营活动现金流出 │ 106992.61│ 68301.64│ 30731.66│ 108426.36│ 78287.55│ 49216.35│
│经营活动现金流量净额│ 83318.27│ 80851.39│ 83741.45│ -2878.20│ -1673.39│ -1702.03│
│投资活动现金流入 │ 284603.07│ 201630.91│ 42823.87│ 12583.23│ 6594.35│ 1737.32│
│投资活动现金流出 │ 268201.21│ 160387.11│ 103325.39│ 18146.67│ 13249.72│ 7971.58│
│投资活动现金流量净额│ 16401.86│ 41243.80│ -60501.52│ -5563.44│ -6655.37│ -6234.26│
│筹资活动现金流入 │ 5600.00│ 5600.00│ 5600.00│ 112688.25│ 61602.11│ 43152.11│
│筹资活动现金流出 │ 66213.95│ 39363.00│ 21398.17│ 113438.35│ 61670.61│ 40560.83│
│筹资活动现金流量净额│ -60613.95│ -33763.00│ -15798.17│ -750.10│ -68.50│ 2591.28│
│汇率变动对现金的影响│ -711.16│ -534.86│ -450.38│ -69.04│ -52.76│ -45.37│
│现金及等价物净增加额│ 38395.02│ 87797.34│ 6991.38│ -9260.78│ -8450.02│ -5390.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16764.20│ 20.68│ -2826.22│ 17.34│
│二季报 │ 20800.83│ 25.66│ -4454.13│ 27.33│
│三季报 │ 21778.99│ 26.87│ -2061.26│ 12.65│
│四季报 │ 21704.45│ 26.78│ -6953.00│ 42.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10824.44│ 20.31│ -3949.94│ 28.66│
│二季报 │ 13245.23│ 24.85│ -2703.67│ 19.62│
│三季报 │ 14342.05│ 26.91│ -3136.69│ 22.76│
│四季报 │ 14883.72│ 27.93│ -3992.78│ 28.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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