财务分析☆ ◇688276 百克生物 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -347.41│ -26258.07│ 23209.38│ 50100.92│ 18153.67│ 24355.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 23209.38│ 50100.92│ 18153.67│ 24355.34│
│净利润增长率(%) │ -426.43│ -213.14│ -53.67│ 175.98│ -25.46│ -41.77│
│扣非净利润(万) │ -500.74│ -27936.44│ 22981.04│ 49335.83│ 16675.40│ 23362.57│
│营业总收(未调整:万) │ 14735.14│ 60507.29│ 122908.41│ 182468.88│ 107144.60│ 120202.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 122908.41│ 182468.88│ 107144.60│ 120202.66│
│总营收同比增长率(%) │ -9.21│ -50.77│ -32.64│ 70.30│ -10.86│ -16.60│
│加权净资产收益率(%) │ -0.09│ -6.41│ 5.63│ 13.23│ 5.21│ 9.32│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 24.02│ 18.97│ 20.33│ 16.90│ 18.13│
│净利润现金含量(%) │ -537.85│ -88.05│ 175.15│ 50.94│ 21.93│ 57.61│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.6400│ 0.5600│ 1.2100│ 0.4400│ 0.6200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0121│ -0.6800│ 0.5600│ 1.2000│ 0.4000│ 0.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0084│ -0.6348│ 0.5611│ 1.2136│ 0.4397│ 0.5899│
│每股资本公积金(元) │ 4.3944│ 4.3942│ 4.4488│ 4.4093│ 4.3060│ 4.2893│
│每股未分配利润(元) │ 2.7063│ 2.7147│ 3.5188│ 3.2281│ 2.4257│ 2.1936│
│每股净资产(元) │ 9.2960│ 9.3095│ 10.1962│ 9.7383│ 8.6221│ 8.2782│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0452│ 0.5589│ 0.9827│ 0.6182│ 0.0964│ 0.3398│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -347.41│ -26258.07│ -15825.05│ -7357.34│ 106.43│ 23209.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 106.43│ 23209.38│
│净利润增长率(%) │ -426.43│ -213.14│ -164.76│ -153.47│ -98.24│ -53.67│
│扣非净利润(万) │ -500.74│ -27936.44│ -17972.67│ -8223.24│ -341.20│ 22981.04│
│营业总收(未调整:万) │ 14735.14│ 60507.29│ 47444.28│ 28489.62│ 16229.05│ 122908.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16229.05│ 122908.41│
│总营收同比增长率(%) │ -9.21│ -50.77│ -53.76│ -53.93│ -39.96│ -32.64│
│加权净资产收益率(%) │ -0.09│ -6.41│ -3.86│ -1.77│ 0.03│ 5.63│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 24.02│ 24.04│ 22.67│ 21.24│ 18.97│
│净利润现金含量(%) │ -537.85│ -88.05│ 9.36│ -12.67│ -6464.99│ 175.15│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.6400│ -0.3800│ -0.1800│ 0.0000│ 0.5600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0121│ -0.6800│ -0.4345│ -0.2000│ -0.0082│ 0.5600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0084│ -0.6348│ -0.3826│ -0.1779│ 0.0026│ 0.5611│
│每股资本公积金(元) │ 4.3944│ 4.3942│ 4.3936│ 4.4577│ 4.4515│ 4.4488│
│每股未分配利润(元) │ 2.7063│ 2.7147│ 2.9669│ 3.1716│ 3.5211│ 3.5188│
│每股净资产(元) │ 9.2960│ 9.3095│ 9.5673│ 9.8422│ 10.1900│ 10.1962│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0452│ 0.5589│ -0.0358│ 0.0225│ -0.1663│ 0.9827│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.28│ 1.29│ 2.14│ 2.21│ 2.87│ 2.93│
│速动比率 │ 1.04│ 1.08│ 1.96│ 2.02│ 2.60│ 2.60│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 24.02│ 18.97│ 20.33│ 16.90│ 18.13│
│产权比率 │ 0.33│ 0.32│ 0.23│ 0.26│ 0.20│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.21│ 0.44│ 0.25│ 0.06│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.28│ 1.29│ 1.39│ 1.66│ 1.79│ 2.14│
│速动比率 │ 1.04│ 1.08│ 1.20│ 1.40│ 1.58│ 1.96│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 24.02│ 24.04│ 22.67│ 21.24│ 18.97│
│产权比率 │ 0.33│ 0.32│ 0.32│ 0.29│ 0.27│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.21│ -0.01│ 0.01│ -0.07│ 0.44│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.16│ 0.52│ 0.83│ 1.44│ 1.24│ 1.61│
│存货周转率 │ 0.11│ 0.81│ 0.97│ 0.91│ 0.63│ 0.73│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.36│ 0.58│ 0.85│ 0.50│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.58│ 1.18│ 2.30│ 1.91│ 2.25│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.12│ 0.24│ 0.39│ 0.25│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.16│ 0.52│ 0.37│ 0.22│ 0.12│ 0.83│
│存货周转率 │ 0.11│ 0.81│ 0.58│ 0.27│ 0.13│ 0.97│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.36│ 0.26│ 0.15│ 0.08│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.58│ 0.45│ 0.27│ 0.15│ 1.18│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.12│ 0.09│ 0.05│ 0.03│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.09│ -6.82│ 5.50│ 12.46│ 5.10│ 7.13│
│销售毛利率 │ 80.95│ 73.44│ 85.42│ 90.23│ 87.19│ 88.29│
│营业利润率 │ -5.21│ -54.92│ 20.98│ 30.65│ 17.45│ 21.79│
│销售净利率 │ -2.36│ -43.40│ 18.88│ 27.46│ 16.94│ 20.26│
│总资产净利率 │ -0.07│ -5.11│ 4.53│ 10.74│ 4.29│ 7.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.09│ -6.82│ -4.00│ -1.81│ 0.03│ 5.50│
│销售毛利率 │ 80.95│ 73.44│ 75.40│ 78.37│ 85.27│ 85.42│
│营业利润率 │ -5.21│ -54.92│ -47.79│ -37.90│ -5.21│ 20.98│
│销售净利率 │ -2.36│ -43.40│ -33.36│ -25.82│ 0.66│ 18.88│
│总资产净利率 │ -0.07│ -5.11│ -3.04│ -1.41│ 0.02│ 4.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.21│ -50.77│ -32.64│ 70.30│ -10.86│ -16.60│
│营业利润增长率 │ 9.29│ -228.86│ -53.89│ 199.22│ -28.63│ -45.68│
│净利润增长率 │ -426.43│ -213.14│ -53.67│ 175.98│ -25.46│ -41.77│
│净资产增长率 │ -0.14│ -8.70│ 4.91│ 12.95│ 4.15│ 92.00│
│总资产增长率 │ 1.17│ -2.62│ 3.14│ 17.81│ 2.61│ 69.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.21│ -50.77│ -53.76│ -53.93│ -39.96│ -32.64│
│营业利润增长率 │ 9.29│ -228.86│ -179.91│ -168.09│ -113.17│ -53.89│
│净利润增长率 │ -426.43│ -213.14│ -164.76│ -153.47│ -98.24│ -53.67│
│净资产增长率 │ -0.14│ -8.70│ -6.17│ -3.47│ -0.06│ 4.91│
│总资产增长率 │ 1.17│ -2.62│ 0.10│ 1.15│ 2.83│ 3.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司增值税税率由│ -754.38│ -347.06│ -117.36│
│ │简易征收率3%调整│ │ │ │
│ │为销项税按13%计 │ │ │ │
│ │算，导致收入下降│ │ │ │
│归属于上市公│公司增值税税率由│ -347.41│ 106.43│ -426.43│
│司股东的净利│简易征收率3%调整│ │ │ │
│润 │为销项税按13%计 │ │ │ │
│ │算，导致收入下降│ │ │ │
│归属于上市公│公司增值税税率由│ -500.74│ -341.20│ -46.76│
│司股东的扣除│简易征收率3%调整│ │ │ │
│非经常性损益│为销项税按13%计 │ │ │ │
│的净利润 │算，导致收入下降│ │ │ │
│经营活动产生│本报告期回款增加│ 1868.56│ -6880.54│ 127.16│
│的现金流量净│及支付往来款减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│研发投入 │公司吸附无细胞百│ 5505.58│ 3685.85│ 49.37│
│ │白破（三组分）联│ │ │ │
│ │合疫苗、鼻喷流感│ │ │ │
│ │减毒活疫苗（液体│ │ │ │
│ │制剂）适用于18-5│ │ │ │
│ │9岁人群的研究处 │ │ │ │
│ │于Ⅲ期临床阶段，│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 38934.38│ 47496.03│ -18.03│
│管理费用 │--- │ 11070.90│ 11292.98│ -1.97│
│财务费用 │贷款利息支出增加│ 83.30│ -376.91│ 122.10│
│ │，存款利息收入减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 17709.96│ 15614.20│ 13.42│
│经营活动产生│本报告期销售回款│ 23120.71│ 40650.22│ -43.12│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -45642.21│ -54148.39│ 15.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│贷款利息支出增加│ 8737.71│ 3696.63│ 136.37│
│的现金流量净│，存款利息收入减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│货币资金 │经营活动净现金流│ 20123.76│ 34486.91│ -41.65│
│ │量减少 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期兑付 │ ---│ 100.00│ -100.00│
│应收款项 │回款及带状疱疹疫│ 93682.13│ 140566.66│ -33.35│
│ │苗退货 │ │ │ │
│预付款项 │采购货款增加 │ 4101.77│ 2505.30│ 63.72│
│存货 │下一年度生产水痘│ 22655.36│ 17077.60│ 32.66│
│ │疫苗及带状疱疹疫│ │ │ │
│ │苗而增加的原液储│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期公司依约│ 34967.54│ 3348.29│ 944.34│
│ │对传信生物进行二│ │ │ │
│ │期增资，达到重大│ │ │ │
│ │影响，由其他权益│ │ │ │
│ │工具投资调整为长│ │ │ │
│ │期股权投资按权益│ │ │ │
│ │法核算 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期公司依约│ 1467.31│ 17785.69│ -91.75│
│投资 │对传信生物进行二│ │ │ │
│ │期增资，达到重大│ │ │ │
│ │影响，由其他权益│ │ │ │
│ │工具投资调整为长│ │ │ │
│ │期股权投资按权益│ │ │ │
│ │法核算 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期公司亏损及│ 16355.97│ 9628.18│ 69.88│
│产 │收到资产性政府补│ │ │ │
│ │助，确认递延所得│ │ │ │
│ │税资产 │ │ │ │
│其他非流动资│液体鼻喷流感疫苗│ 3011.69│ 4956.25│ -39.23│
│产 │现场检查支出转长│ │ │ │
│ │期待摊费用 │ │ │ │
│短期借款 │银行贷款增加 │ 18118.59│ 4289.89│ 322.36│
│应付票据 │票据到期承兑 │ ---│ 8.77│ -100.00│
│应付账款 │采购货款增加 │ 1960.23│ 1372.25│ 42.85│
│合同负债 │预收货款增加 │ 1192.41│ 220.13│ 441.68│
│应交税费 │缴税及收入减少导│ 84.16│ 662.07│ -87.29│
│ │致税款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末鼻喷流│ 4231.38│ 7077.19│ -40.21│
│ │感疫苗预计退货量│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期临床研究│ 0.23│ 24.26│ -99.06│
│ │安慰剂预计补种量│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│递延收益 │当期获得政府补助│ 4826.42│ 900.04│ 436.25│
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │公司在研项目液体│ 7174.43│ 0.00│ ---│
│ │鼻喷流感疫苗扩龄│ │ │ │
│ │III期临床研究、 │ │ │ │
│ │百白破（三组分）│ │ │ │
│ │疫苗III期临床研 │ │ │ │
│ │究等投入增加 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款 │ 2046.78│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │带状疱疹疫苗本年│ 60507.29│ 122908.41│ -50.77│
│ │销售收入较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 16073.54│ 17917.85│ -10.29│
│其他收益 │本报告期收到与生│ 2427.20│ 480.58│ 405.06│
│ │产经营活动相关的│ │ │ │
│ │政府补助 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期通过对传│ -3441.36│ -44.03│ -7716.43│
│ │信生物追加投资持│ │ │ │
│ │股比例达到33.324│ │ │ │
│ │1%且增派一名董事│ │ │ │
│ │，达到重大影响，│ │ │ │
│ │由其他权益工具投│ │ │ │
│ │资调整为长期股权│ │ │ │
│ │投资按权益法核算│ │ │ │
│信用减值损失│本报告期账龄为2-│ -882.74│ -620.10│ -42.35│
│ │3年的应收账款增 │ │ │ │
│ │加，增加计提坏账│ │ │ │
│ │准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期带状疱疹│ -7167.25│ -3995.13│ -79.40│
│ │疫苗产品及液体流│ │ │ │
│ │感疫苗产品计提减│ │ │ │
│ │值 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期收到与经│ 227.60│ 489.59│ -53.51│
│ │营活动无关的政府│ │ │ │
│ │补助减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期对外捐赠│ 185.39│ 701.20│ -73.56│
│ │及异常反应补偿款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21546.55│ 20123.76│ 34486.91│ 44217.99│ 86654.31│ 115560.16│
│存货 │ 27353.26│ 22655.36│ 17077.60│ 19901.78│ 19211.00│ 24133.52│
│应收票据及应收账款 │ 92401.91│ 93682.13│ 140666.66│ 156722.89│ 96840.63│ 76393.55│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4214.56│ 4101.77│ 2505.30│ 3095.45│ 2725.02│ 1809.05│
│其他应收款 │ 165.74│ 151.11│ 208.52│ 232.40│ 290.76│ 141.96│
│流动资产合计 │ 148007.91│ 142292.48│ 196463.57│ 224461.39│ 205796.64│ 219002.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 33953.95│ 34967.54│ 3348.29│ 3486.44│ 3417.45│ 3588.25│
│固定资产净额 │ 98110.55│ 101215.79│ 109138.69│ 98420.79│ 60440.98│ 51879.85│
│在建工程 │ 163711.67│ 160073.88│ 138638.20│ 110110.62│ 103752.71│ 91984.30│
│无形资产 │ 30830.82│ 32062.00│ 33060.45│ 34745.34│ 20402.17│ 22371.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 364780.50│ 364549.65│ 324023.31│ 280162.37│ 222558.53│ 198461.34│
│资产总计 │ 512788.41│ 506842.13│ 520486.88│ 504623.77│ 428355.18│ 417463.52│
│应付票据及应付账款 │ 3007.37│ 1960.23│ 1381.03│ 1748.77│ 2480.23│ 6390.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1284.18│ 1192.41│ 220.13│ 28.31│ 864.53│ 1021.32│
│流动负债 │ 115493.26│ 110484.14│ 91706.65│ 101486.59│ 71667.84│ 74870.71│
│长期借款 │ 7865.14│ 6358.41│ 5992.99│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12758.36│ 11263.20│ 7005.41│ 1101.02│ 733.72│ 834.48│
│负债合计 │ 128251.62│ 121747.34│ 98712.06│ 102587.61│ 72401.56│ 75705.20│
│实收资本 │ 41365.76│ 41365.76│ 41365.76│ 41284.07│ 41284.07│ 41284.07│
│资本公积金 │ 181775.79│ 181767.37│ 184028.75│ 182035.78│ 177771.06│ 177079.94│
│盈余公积 │ 53347.52│ 53347.52│ 53350.28│ 48634.97│ 37849.59│ 33408.94│
│未分配利润 │ 111949.51│ 112296.92│ 145556.86│ 133267.65│ 100144.72│ 90560.10│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 384536.79│ 385094.79│ 421774.83│ 402036.16│ 355953.62│ 341758.32│
│股东权益合计 │ 384536.79│ 385094.79│ 421774.83│ 402036.16│ 355953.62│ 341758.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21546.55│ 20123.76│ 15743.98│ 24675.93│ 22410.37│ 34486.91│
│存货 │ 27353.26│ 22655.36│ 23240.15│ 27875.31│ 21119.55│ 17077.60│
│应收票据及应收账款 │ 92401.91│ 93682.13│ 118306.01│ 117669.26│ 136540.45│ 140666.66│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4214.56│ 4101.77│ 3731.15│ 4409.50│ 4403.84│ 2505.30│
│其他应收款 │ 165.74│ 151.11│ 200.03│ 191.03│ 208.50│ 208.52│
│流动资产合计 │ 148007.91│ 142292.48│ 163585.00│ 178107.38│ 186633.58│ 196463.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 33953.95│ 34967.54│ 35947.15│ 36850.88│ 37675.97│ 3348.29│
│固定资产净额 │ 98110.55│ 101215.79│ 103017.54│ 105191.80│ 107804.22│ 109138.69│
│在建工程 │ 163711.67│ 160073.88│ 153795.69│ 149550.55│ 146138.32│ 138638.20│
│无形资产 │ 30830.82│ 32062.00│ 32825.89│ 30035.85│ 31923.04│ 33060.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 364780.50│ 364549.65│ 357434.67│ 348361.34│ 348585.11│ 324023.31│
│资产总计 │ 512788.41│ 506842.13│ 521019.66│ 526468.73│ 535218.69│ 520486.88│
│应付票据及应付账款 │ 3007.37│ 1960.23│ 2520.23│ 2779.72│ 1838.23│ 1381.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1284.18│ 1192.41│ 105.07│ 102.71│ 97.00│ 220.13│
│流动负债 │ 115493.26│ 110484.14│ 117288.74│ 107600.24│ 104511.45│ 91706.65│
│长期借款 │ 7865.14│ 6358.41│ 7041.58│ 10784.46│ 8206.19│ 5992.99│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12758.36│ 11263.20│ 7971.00│ 11737.24│ 9190.21│ 7005.41│
│负债合计 │ 128251.62│ 121747.34│ 125259.74│ 119337.48│ 113701.65│ 98712.06│
│实收资本 │ 41365.76│ 41365.76│ 41365.76│ 41365.76│ 41365.76│ 41365.76│
│资本公积金 │ 181775.79│ 181767.37│ 181743.73│ 184396.71│ 184140.25│ 184028.75│
│盈余公积 │ 53347.52│ 53347.52│ 53347.52│ 53347.52│ 53347.52│ 53350.28│
│未分配利润 │ 111949.51│ 112296.92│ 122729.95│ 131197.65│ 145652.24│ 145556.86│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 384536.79│ 385094.79│ 395759.92│ 407131.25│ 421517.04│ 421774.83│
│股东权益合计 │ 384536.79│ 385094.79│ 395759.92│ 407131.25│ 421517.04│ 421774.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14735.14│ 60507.29│ 122908.41│ 182468.88│ 107144.60│ 120202.66│
│营业总成本 │ 15051.73│ 84682.02│ 92941.11│ 118360.16│ 81643.66│ 85841.67│
│营业税金及附加 │ 267.81│ 809.95│ 996.96│ 1304.22│ 969.96│ 1057.87│
│销售费用 │ 6495.43│ 38934.38│ 47496.03│ 64716.89│ 41162.72│ 45308.45│
│财务费用 │ 59.57│ 83.30│ -376.91│ -1224.42│ -2011.45│ -1114.59│
│管理费用 │ 2187.15│ 11070.90│ 11292.98│ 15934.47│ 14447.10│ 10838.92│
│资产减值损失 │ -62.14│ -7167.25│ -3995.13│ -5521.25│ -6242.68│ -8768.66│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1022.01│ -3441.36│ -44.03│ 69.00│ 30.81│ -102.14│
│营业利润 │ -767.43│ -33232.56│ 25788.90│ 55929.10│ 18691.55│ 26190.31│
│营业外收入 │ 13.04│ 227.60│ 489.59│ 851.39│ 1205.43│ 250.17│
│营业外支出 │ ---│ 185.39│ 701.20│ 404.99│ 127.67│ 283.72│
│利润总额 │ -754.38│ -33190.36│ 25577.29│ 56375.51│ 19769.32│ 26156.77│
│所得税 │ -406.97│ -6932.29│ 2367.91│ 6274.59│ 1615.64│ 1801.43│
│净利润 │ -347.41│ -26258.07│ 23209.38│ 50100.92│ 18153.67│ 24355.34│
│归属母公司净利润 │ -347.41│ -26258.07│ 23209.38│ 50100.92│ 18153.67│ 24355.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14735.14│ 60507.29│ 47444.28│ 28489.62│ 16229.05│ 122908.41│
│营业总成本 │ 15051.73│ 84682.02│ 62897.71│ 38204.92│ 16722.56│ 92941.11│
│营业税金及附加 │ 267.81│ 809.95│ 521.52│ 369.09│ 192.08│ 996.96│
│销售费用 │ 6495.43│ 38934.38│ 28545.46│ 16556.46│ 7360.77│ 47496.03│
│财务费用 │ 59.57│ 83.30│ 120.89│ 47.11│ 21.19│ -376.91│
│管理费用 │ 2187.15│ 11070.90│ 8186.11│ 5754.03│ 3071.48│ 11292.98│
│资产减值损失 │ -62.14│ -7167.25│ -4861.43│ -434.33│ ---│ -3995.13│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1022.01│ -3441.36│ -2457.28│ -1529.73│ -678.31│ -44.03│
│营业利润 │ -767.43│ -33232.56│ -22672.10│ -10796.46│ -846.06│ 25788.90│
│营业外收入 │ 13.04│ 227.60│ 2310.29│ 866.82│ 515.31│ 489.59│
│营业外支出 │ ---│ 185.39│ 95.76│ 30.96│ 16.31│ 701.20│
│利润总额 │ -754.38│ -33190.36│ -20457.56│ -9960.60│ -347.06│ 25577.29│
│所得税 │ -406.97│ -6932.29│ -4632.51│ -2603.26│ -453.49│ 2367.91│
│净利润 │ -347.41│ -26258.07│ -15825.05│ -7357.34│ 106.43│ 23209.38│
│归属母公司净利润 │ -347.41│ -26258.07│ -15825.05│ -7357.34│ 106.43│ 23209.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19655.37│ 120635.54│ 146618.97│ 135861.05│ 103782.41│ 130182.28│
│经营活动现金流出 │ 17786.81│ 97514.84│ 105968.74│ 110340.36│ 99800.57│ 116152.12│
│经营活动现金流量净额│ 1868.56│ 23120.71│ 40650.22│ 25520.70│ 3981.84│ 14030.16│
│投资活动现金流入 │ 1.93│ 6.44│ 94.13│ 3.60│ 201.61│ 337.06│
│投资活动现金流出 │ 7604.70│ 45648.65│ 54242.52│ 63866.24│ 29073.19│ 69887.98│
│投资活动现金流量净额│ -7602.77│ -45642.21│ -54148.39│ -63862.64│ -28871.58│ -69550.92│
│筹资活动现金流入 │ 12616.54│ 33465.19│ 35584.48│ 19691.21│ ---│ 148025.68│
│筹资活动现金流出 │ 5452.25│ 24727.48│ 31887.85│ 23905.41│ 4128.41│ 7790.18│
│筹资活动现金流量净额│ 7164.28│ 8737.71│ 3696.63│ -4214.20│ -4128.41│ 140235.51│
│汇率变动对现金的影响│ -7.28│ -15.85│ 70.46│ 50.31│ 166.46│ -9.74│
│现金及等价物净增加额│ 1422.79│ -13799.65│ -9731.08│ -42505.83│ -28851.69│ 84705.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19655.37│ 120635.54│ 79673.02│ 49673.65│ 19956.62│ 146618.97│
│经营活动现金流出 │ 17786.81│ 97514.84│ 81153.96│ 48741.73│ 26837.15│ 105968.74│
│经营活动现金流量净额│ 1868.56│ 23120.71│ -1480.94│ 931.93│ -6880.54│ 40650.22│
│投资活动现金流入 │ 1.93│ 6.44│ ---│ ---│ ---│ 94.13│
│投资活动现金流出 │ 7604.70│ 45648.65│ 28679.11│ 19045.76│ 12375.18│ 54242.52│
│投资活动现金流量净额│ -7602.77│ -45642.21│ -28679.11│ -19045.76│ -12375.18│ -54148.39│
│筹资活动现金流入 │ 12616.54│ 33465.19│ 26908.48│ 19242.90│ 7239.30│ 35584.48│
│筹资活动现金流出 │ 5452.25│ 24727.48│ 14917.27│ 10370.25│ 55.87│ 31887.85│
│筹资活动现金流量净额│ 7164.28│ 8737.71│ 11991.22│ 8872.65│ 7183.44│ 3696.63│
│汇率变动对现金的影响│ -7.28│ -15.85│ -10.60│ -6.29│ -4.26│ 70.46│
│现金及等价物净增加额│ 1422.79│ -13799.65│ -18179.42│ -9247.47│ -12076.55│ -9731.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16229.05│ 26.82│ 106.43│ -0.41│
│二季报 │ 12260.57│ 20.26│ -7463.77│ 28.42│
│三季报 │ 18954.66│ 31.33│ -8467.71│ 32.25│
│四季报 │ 13063.02│ 21.59│ -10433.02│ 39.73│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 27028.84│ 21.99│ 6056.51│ 26.10│
│二季报 │ 34811.28│ 28.32│ 7703.94│ 33.19│
│三季报 │ 40761.11│ 33.16│ 10676.53│ 46.00│
│四季报 │ 20307.18│ 16.52│ -1227.60│ -5.29│
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