财务分析☆ ◇688292 浩瀚深度 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -5864.26│ -333.57│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
│净利润增长率(%) │ -538.68│ -109.23│ -42.58│ 32.43│ -18.74│ 9.55│
│扣非净利润(万) │ -6657.06│ -1404.08│ 2555.72│ 4568.24│ 4493.35│ 5347.08│
│营业总收(未调整:万) │ 25646.10│ 38767.00│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│总营收同比增长率(%) │ 3.15│ -12.35│ -15.03│ 15.85│ 9.65│ 11.71│
│加权净资产收益率(%) │ -5.82│ -0.32│ 3.50│ 6.23│ 8.15│ 16.50│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 30.26│ 18.45│ 19.96│ 19.18│ 36.75│
│净利润现金含量(%) │ 176.97│ -1031.85│ 254.76│ 270.55│ -321.85│ 62.51│
│基本每股收益(元) │ -0.3700│ -0.0200│ 0.2300│ 0.4000│ 0.3600│ 0.5000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4204│ -0.0900│ 0.1600│ 0.2900│ 0.3400│ 0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3703│ -0.0211│ 0.2281│ 0.4003│ 0.3023│ 0.4960│
│每股资本公积金(元) │ 4.0100│ 3.8800│ 4.1910│ 4.1378│ 4.0934│ 0.9354│
│每股未分配利润(元) │ 0.7561│ 1.1868│ 1.3266│ 1.2476│ 0.9880│ 1.0561│
│每股净资产(元) │ 5.9980│ 6.2890│ 6.5765│ 6.6161│ 6.2714│ 3.2000│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6554│ 0.2174│ 0.5811│ 1.0831│ -0.9729│ 0.3100│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5864.26│ -4778.97│ -2790.40│ -333.57│ -918.19│ 252.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -918.19│ 252.90│
│净利润增长率(%) │ -538.68│ -1989.69│ -260.32│ -109.23│ -124.88│ -92.58│
│扣非净利润(万) │ -6657.06│ -5330.21│ -3109.24│ -1404.08│ -1648.44│ -260.76│
│营业总收(未调整:万) │ 25646.10│ 15041.36│ 5904.06│ 38767.00│ 24861.74│ 15371.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24861.74│ 15371.30│
│总营收同比增长率(%) │ 3.15│ -2.15│ 28.30│ -12.35│ -21.51│ -34.95│
│加权净资产收益率(%) │ -5.82│ -4.72│ -2.74│ -0.32│ -0.86│ 0.24│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 32.42│ 33.93│ 30.26│ 29.97│ 29.06│
│净利润现金含量(%) │ 176.97│ 178.43│ 141.63│ -1031.85│ 214.49│ -168.85│
│基本每股收益(元) │ -0.3700│ -0.3000│ -0.1800│ -0.0200│ -0.0600│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4204│ -0.3400│ -0.1964│ -0.0900│ -0.1041│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3703│ -0.3018│ -0.1762│ -0.0211│ -0.0580│ 0.0160│
│每股资本公积金(元) │ 4.0100│ 3.9692│ 3.9208│ 3.8800│ 4.1968│ 4.1948│
│每股未分配利润(元) │ 0.7561│ 0.8246│ 1.0102│ 1.1868│ 1.1499│ 1.2239│
│每股净资产(元) │ 5.9980│ 6.0257│ 6.1532│ 6.2890│ 6.4057│ 6.4777│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6554│ -0.5385│ -0.2496│ 0.2174│ -0.1244│ -0.0270│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.70│ 8.46│ 4.92│ 5.21│ 5.70│ 2.68│
│速动比率 │ 5.87│ 7.71│ 4.34│ 4.33│ 4.36│ 1.85│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 30.26│ 18.45│ 19.96│ 19.18│ 36.75│
│产权比率 │ 0.51│ 0.47│ 0.25│ 0.25│ 0.24│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.58│ 0.22│ 0.40│ 0.73│ -0.75│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.70│ 5.78│ 5.46│ 8.46│ 8.84│ 9.29│
│速动比率 │ 5.87│ 5.04│ 4.89│ 7.71│ 8.03│ 8.34│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 32.42│ 33.93│ 30.26│ 29.97│ 29.06│
│产权比率 │ 0.51│ 0.53│ 0.57│ 0.47│ 0.47│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.58│ -0.43│ -0.17│ 0.22│ -0.13│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 2.13│ 2.42│ 2.94│ 3.08│ 4.04│
│存货周转率 │ 0.78│ 1.22│ 1.23│ 1.10│ 1.04│ 1.19│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.31│ 0.38│ 0.44│ 0.51│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 13.38│ 20.35│ 26.95│ 61.50│ 102.80│ 128.24│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.26│ 0.33│ 0.41│ 0.49│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 0.73│ 0.30│ 2.13│ 1.35│ 0.88│
│存货周转率 │ 0.78│ 0.48│ 0.20│ 1.22│ 0.81│ 0.39│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.12│ 0.05│ 0.31│ 0.20│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 13.38│ 7.52│ 2.80│ 20.35│ 12.83│ 7.51│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.09│ 0.04│ 0.26│ 0.16│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.96│ -0.32│ 3.47│ 6.05│ 4.82│ 15.48│
│销售毛利率 │ 59.44│ 60.28│ 53.34│ 49.51│ 47.39│ 52.98│
│营业利润率 │ -25.50│ -0.84│ 7.31│ 10.09│ 11.20│ 15.37│
│销售净利率 │ -19.20│ 1.80│ 8.45│ 12.08│ 10.56│ 14.17│
│总资产净利率 │ -3.07│ 0.46│ 2.78│ 4.98│ 5.22│ 10.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.96│ -4.84│ -2.77│ -0.32│ -0.88│ 0.24│
│销售毛利率 │ 59.44│ 57.63│ 56.36│ 60.28│ 58.51│ 65.27│
│营业利润率 │ -25.50│ -39.79│ -63.93│ -0.84│ -10.65│ -4.19│
│销售净利率 │ -19.20│ -31.08│ -47.59│ 1.80│ -6.05│ -0.56│
│总资产净利率 │ -3.07│ -2.90│ -1.71│ 0.46│ -0.99│ -0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.15│ -12.35│ -15.03│ 15.85│ 9.65│ 11.71│
│营业利润增长率 │ -147.05│ -110.13│ -38.47│ 4.34│ -20.07│ 6.01│
│净利润增长率 │ -538.68│ -109.23│ -42.58│ 32.43│ -18.74│ 9.55│
│净资产增长率 │ -4.48│ -1.16│ 0.16│ 5.50│ 161.06│ 14.11│
│总资产增长率 │ -0.22│ 15.30│ 7.24│ 6.04│ 104.26│ 20.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.15│ -2.15│ 28.30│ -12.35│ -21.51│ -34.95│
│营业利润增长率 │ -147.05│ -828.77│ -145.93│ -110.13│ -170.28│ -118.31│
│净利润增长率 │ -538.68│ -1989.69│ -260.32│ -109.23│ -124.88│ -92.58│
│净资产增长率 │ -4.48│ -4.05│ -2.09│ -1.16│ 0.73│ 2.42│
│总资产增长率 │ -0.22│ 0.59│ 4.64│ 15.30│ 17.01│ 17.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │（1）受发行可转 │ -6566.95│ -2688.83│ -144.23│
│ │债影响，报告期计│ │ │ │
│ │提利息费用同比增│ │ │ │
│ │加约269.15万元；│ │ │ │
│ │（2）2025年公司 │ │ │ │
│ │实施了员工持股计│ │ │ │
│ │划和限制性股票激│ │ │ │
│ │励，报告期内计提│ │ │ │
│ │股份支付费用同比│ │ │ │
│ │增加1,845.65万元│ │ │ │
│ │；（3）受合并口 │ │ │ │
│ │径变化影响，本报│ │ │ │
│ │告期销售费用、管│ │ │ │
│ │理费用及研发费用│ │ │ │
│ │同比增加2,081.79│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）受发行可转 │ -5864.26│ -918.19│ -538.68│
│司股东的净利│债影响，报告期计│ │ │ │
│润 │提利息费用同比增│ │ │ │
│ │加约269.15万元；│ │ │ │
│ │（2）2025年公司 │ │ │ │
│ │实施了员工持股计│ │ │ │
│ │划和限制性股票激│ │ │ │
│ │励，报告期内计提│ │ │ │
│ │股份支付费用同比│ │ │ │
│ │增加1,845.65万元│ │ │ │
│ │；（3）受合并口 │ │ │ │
│ │径变化影响，本报│ │ │ │
│ │告期销售费用、管│ │ │ │
│ │理费用及研发费用│ │ │ │
│ │同比增加2,081.79│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）受发行可转 │ -6657.06│ -1648.44│ -303.84│
│司股东的扣除│债影响，报告期计│ │ │ │
│非经常性损益│提利息费用同比增│ │ │ │
│的净利润 │加约269.15万元；│ │ │ │
│ │（2）2025年公司 │ │ │ │
│ │实施了员工持股计│ │ │ │
│ │划和限制性股票激│ │ │ │
│ │励，报告期内计提│ │ │ │
│ │股份支付费用同比│ │ │ │
│ │增加1,845.65万元│ │ │ │
│ │；（3）受合并口 │ │ │ │
│ │径变化影响，本报│ │ │ │
│ │告期销售费用、管│ │ │ │
│ │理费用及研发费用│ │ │ │
│ │同比增加2,081.79│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款较去年同│ -10377.89│ -1969.39│ -426.96│
│的现金流量净│期增加476.30万元│ │ │ │
│额 │，但由于合并范围│ │ │ │
│ │扩大，相应带来人│ │ │ │
│ │员薪酬、购买商品│ │ │ │
│ │及劳务等经营类支│ │ │ │
│ │出同比增幅较大，│ │ │ │
│ │增加9,735.32万元│ │ │ │
│ │。两个因素叠加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 27007.38│ 24438.82│ 10.51│
│交易性金融资│理财到期赎回 │ 46646.93│ 75116.44│ -37.90│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │收到客户银行承兑│ 245.00│ 36.44│ 572.31│
│ │汇票 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 22640.65│ 18399.60│ 23.05│
│应收款项融资│报告期已收款 │ 6.90│ 45.00│ -84.67│
│预付款项 │--- │ 951.85│ 1252.81│ -24.02│
│其他应收款 │--- │ 676.96│ 562.21│ 20.41│
│存货 │--- │ 14720.60│ 12013.33│ 22.54│
│其他流动资产│报告期留抵税金增│ 289.19│ 106.55│ 171.41│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │按合同约定具备收│ 2119.90│ 3037.60│ -30.21│
│ │款条件转入应收账│ │ │ │
│ │款或收回 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期投资一苇宇│ 4969.79│ 2787.97│ 78.26│
│投资 │航 │ │ │ │
│长期股权投资│合肥子公司投资云│ 165.00│ ---│ ---│
│ │边云 │ │ │ │
│其他非流动金│产业投资 │ 6200.00│ ---│ ---│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 524.09│ 576.39│ -9.07│
│固定资产 │合并口径变化 │ 2402.42│ 1598.53│ 50.29│
│使用权资产 │--- │ 1392.27│ 1759.02│ -20.85│
│无形资产 │--- │ 6325.16│ 4967.87│ 27.32│
│开发支出 │--- │ 720.86│ ---│ ---│
│商誉 │合并口径变化 │ 17489.35│ 9750.88│ 79.36│
│长期待摊费用│--- │ 263.94│ 375.77│ -29.76│
│递延所得税资│报告期计提未弥补│ 5256.03│ 3731.42│ 40.86│
│产 │亏损 │ │ │ │
│其他非流动资│合并口径变化 │ 545.24│ 60.00│ 808.73│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 8450.51│ 8384.24│ 0.79│
│合同负债 │受签单增加影响，│ 5228.84│ 3319.69│ 57.51│
│ │预收款项同比增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 1429.48│ 1478.50│ -3.32│
│应交税费 │报告期应税销售额│ 192.27│ 525.95│ -63.44│
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │合并口径变化 │ 3034.78│ 1072.70│ 182.91│
│一年内到期的│合并口径变化 │ 1599.41│ 1163.12│ 37.51│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 15.30│ 17.77│ -13.91│
│应付债券 │--- │ 31857.22│ 31334.23│ 1.67│
│递延所得税负│--- │ 286.92│ 331.33│ -13.41│
│债 │ │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 129.17│ 140.00│ -7.74│
│租赁负债 │房租摊销减少 │ 151.63│ 838.79│ -81.92│
│营业收入 │--- │ 15041.36│ 15371.30│ -2.15│
│营业成本 │--- │ 6372.57│ 5338.64│ 19.37│
│销售费用 │--- │ 3212.95│ 2914.61│ 10.24│
│管理费用 │（1）本报告期计 │ 3861.50│ 2393.22│ 61.35│
│ │提股份支付费用同│ │ │ │
│ │比增加339.71万元│ │ │ │
│ │；（2）云边云作 │ │ │ │
│ │为本期新增合并子│ │ │ │
│ │公司，其上半年管│ │ │ │
│ │理费用支出为592.│ │ │ │
│ │50万元。（3）报 │ │ │ │
│ │告期内，受收购云│ │ │ │
│ │边云影响，溢价摊│ │ │ │
│ │销同比增加235.54│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期计提可转│ 614.66│ 315.04│ 95.11│
│ │债利息费用较去年│ │ │ │
│ │同期增加226.45万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 6167.33│ 5484.76│ 12.44│
│经营活动产生│（1）受营业收入 │ -8527.23│ -427.00│ -1896.99│
│的现金流量净│同比减少，及运营│ │ │ │
│额 │商、政企项目验收│ │ │ │
│ │回款节奏偏缓影响│ │ │ │
│ │，销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比降幅较大。（2 │ │ │ │
│ │）报告期内合并范│ │ │ │
│ │围扩大，相应带来│ │ │ │
│ │人员薪酬、物资采│ │ │ │
│ │购等经营类支出同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司理财│ 12698.36│ -23363.58│ 154.35│
│的现金流量净│产品到期及赎回较│ │ │ │
│额 │多，收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期公司可转│ -2121.92│ 33469.33│ -106.34│
│的现金流量净│债募集资金到位，│ │ │ │
│额 │取得募集资金现金│ │ │ │
│ │流入规模较高，本│ │ │ │
│ │期无该类大额融资│ │ │ │
│ │流入 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20418.82│ 24438.82│ 30916.38│ 44654.16│ 47002.40│ 7784.72│
│存货 │ 14825.52│ 12013.33│ 13141.98│ 20416.55│ 27392.12│ 18102.13│
│应收票据及应收账款 │ 22421.91│ 18436.04│ 18001.69│ 18539.81│ 16920.05│ 12266.79│
│合同资产 │ 2075.82│ 3037.60│ 3379.46│ 5702.30│ 6091.92│ 3335.16│
│预付款项 │ 1636.91│ 1252.81│ 1060.59│ 162.82│ 225.43│ 168.59│
│其他应收款 │ 742.29│ 562.21│ 662.33│ 445.58│ 650.06│ 338.64│
│流动资产合计 │ 119908.76│ 135008.79│ 112110.97│ 120669.33│ 116099.26│ 58683.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175.43│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2234.62│ 1598.53│ 2210.90│ 1071.20│ 621.57│ 252.52│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 577.85│ ---│
│无形资产 │ 6076.94│ 4967.87│ 2983.17│ 24.22│ 2.00│ 13.00│
│商誉 │ 17489.35│ 9750.88│ 9750.88│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 40348.85│ 25607.84│ 27195.48│ 9231.53│ 5845.27│ 1017.62│
│资产总计 │ 160257.61│ 160616.64│ 139306.45│ 129900.86│ 121944.53│ 59700.67│
│应付票据及应付账款 │ 7234.82│ 8384.24│ 9202.18│ 11061.18│ 11580.97│ 12645.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5227.51│ 3319.69│ 3286.30│ 7848.31│ 5703.04│ 5266.75│
│流动负债 │ 17901.58│ 15961.97│ 22783.81│ 23161.27│ 20352.40│ 21879.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32723.80│ 32644.35│ 2922.86│ 2769.08│ 3038.24│ 62.34│
│负债合计 │ 50625.38│ 48606.32│ 25706.67│ 25930.35│ 23390.64│ 21941.42│
│实收资本 │ 15835.10│ 15834.88│ 15834.67│ 15714.67│ 15714.67│ 11786.00│
│资本公积金 │ 63498.85│ 61439.38│ 66362.58│ 65024.58│ 64326.58│ 11024.88│
│盈余公积 │ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3625.11│ 2986.31│ 2492.23│
│未分配利润 │ 11972.34│ 18792.96│ 21005.99│ 19606.19│ 15525.42│ 12447.75│
│少数股东权益 │ 11308.56│ 9078.22│ 9462.41│ -0.03│ 0.91│ 8.38│
│归属母公司权益 │ 98323.67│ 102932.10│ 104137.37│ 103970.54│ 98552.98│ 37750.87│
│股东权益合计 │ 109632.23│ 112010.32│ 113599.78│ 103970.51│ 98553.89│ 37759.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20418.82│ 27007.38│ 29463.92│ 24438.82│ 34725.84│ 40553.17│
│存货 │ 14825.52│ 14720.60│ 13383.40│ 12013.33│ 12436.37│ 13893.17│
│应收票据及应收账款 │ 22421.91│ 22885.65│ 20818.23│ 18436.04│ 18963.53│ 16849.95│
│合同资产 │ 2075.82│ 2119.90│ 1930.36│ 3037.60│ 3130.81│ 2919.43│
│预付款项 │ 1636.91│ 951.85│ 1295.60│ 1252.81│ 1028.76│ 1153.32│
│其他应收款 │ 742.29│ 676.96│ 607.52│ 562.21│ 687.91│ 612.23│
│流动资产合计 │ 119908.76│ 115305.36│ 127246.30│ 135008.79│ 135779.35│ 136337.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 175.43│ 165.00│ 2073.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2234.62│ 2402.42│ 2620.60│ 1598.53│ 1665.17│ 1884.30│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6076.94│ 6325.16│ 6560.47│ 4967.87│ 3613.33│ 3881.04│
│商誉 │ 17489.35│ 17489.35│ 17489.35│ 9750.88│ 9750.88│ 9750.88│
│非流动资产合计 │ 40348.85│ 46254.15│ 40823.78│ 25607.84│ 27226.27│ 27081.57│
│资产总计 │ 160257.61│ 161559.52│ 168070.08│ 160616.64│ 163005.62│ 163419.20│
│应付票据及应付账款 │ 7234.82│ 8450.51│ 8414.47│ 8384.24│ 8179.71│ 7015.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5227.51│ 5228.84│ 4987.40│ 3319.69│ 4313.35│ 4440.75│
│流动负债 │ 17901.58│ 19950.58│ 23305.95│ 15961.97│ 15351.96│ 14674.82│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32723.80│ 32424.93│ 33728.16│ 32644.35│ 33505.08│ 32810.79│
│负债合计 │ 50625.38│ 52375.51│ 57034.11│ 48606.32│ 48857.05│ 47485.61│
│实收资本 │ 15835.10│ 15835.10│ 15834.88│ 15834.88│ 15834.68│ 15834.67│
│资本公积金 │ 63498.85│ 62853.18│ 62085.15│ 61439.38│ 66455.16│ 66423.49│
│盈余公积 │ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│
│未分配利润 │ 11972.34│ 13057.56│ 15996.56│ 18792.96│ 18208.35│ 19379.43│
│少数股东权益 │ 11308.56│ 10420.79│ 10254.50│ 9078.22│ 9254.49│ 9270.99│
│归属母公司权益 │ 98323.67│ 98763.21│ 100781.47│ 102932.10│ 104894.09│ 106662.60│
│股东权益合计 │ 109632.23│ 109184.00│ 111035.97│ 112010.32│ 114148.58│ 115933.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25646.10│ 38767.00│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│营业总成本 │ 31347.99│ 38562.65│ 40529.23│ 47152.13│ 39641.33│ 35419.52│
│营业税金及附加 │ 107.41│ 289.17│ 238.45│ 348.79│ 258.12│ 312.28│
│销售费用 │ 4928.85│ 5514.12│ 5290.15│ 5962.37│ 5017.69│ 5210.41│
│财务费用 │ 922.50│ 934.43│ -116.99│ -250.35│ -304.33│ 15.53│
│管理费用 │ 5733.50│ 5315.04│ 4515.55│ 4789.45│ 3681.55│ 4103.57│
│资产减值损失 │ -1245.05│ -2056.81│ -2129.41│ -1584.17│ -1224.34│ -511.77│
│公允价值变动净收益 │ 83.99│ 90.76│ 324.61│ 226.36│ 9.97│ 118.35│
│投资收益 │ 857.84│ 1144.51│ 908.15│ 773.91│ 207.23│ 318.45│
│营业利润 │ -6539.57│ -327.22│ 3231.71│ 5252.11│ 5033.89│ 6297.86│
│营业外收入 │ 1.68│ 3.71│ 0.54│ 1017.88│ 0.42│ 169.20│
│营业外支出 │ 29.06│ 68.15│ 35.48│ 32.40│ 53.93│ 26.42│
│利润总额 │ -6566.95│ -391.65│ 3196.78│ 6237.60│ 4980.39│ 6440.65│
│所得税 │ -1643.22│ -1088.85│ -539.30│ -52.44│ 237.50│ 635.64│
│净利润 │ -4923.73│ 697.20│ 3736.07│ 6290.03│ 4742.89│ 5805.00│
│归属母公司净利润 │ -5864.26│ -333.57│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25646.10│ 15041.36│ 5904.06│ 38767.00│ 24861.74│ 15371.30│
│营业总成本 │ 31347.99│ 20295.74│ 9564.84│ 38562.65│ 27108.15│ 16580.59│
│营业税金及附加 │ 107.41│ 66.74│ 28.19│ 289.17│ 190.69│ 134.33│
│销售费用 │ 4928.85│ 3212.95│ 1570.43│ 5514.12│ 4277.53│ 2914.61│
│财务费用 │ 922.50│ 614.66│ 305.44│ 934.43│ 613.58│ 315.04│
│管理费用 │ 5733.50│ 3861.50│ 1920.72│ 5315.04│ 3596.75│ 2393.22│
│资产减值损失 │ -1245.05│ -715.25│ -233.22│ -2056.81│ -1458.94│ -392.30│
│公允价值变动净收益 │ 83.99│ -70.95│ 195.30│ 90.76│ 156.24│ 5.37│
│投资收益 │ 857.84│ 710.57│ 166.49│ 1144.51│ 696.84│ 420.04│
│营业利润 │ -6539.57│ -5985.16│ -3774.76│ -327.22│ -2647.02│ -644.42│
│营业外收入 │ 1.68│ 1.62│ 10.49│ 3.71│ 3.50│ 3.36│
│营业外支出 │ 29.06│ 0.11│ -0.52│ 68.15│ 45.32│ 6.40│
│利润总额 │ -6566.95│ -5983.65│ -3763.75│ -391.65│ -2688.83│ -647.47│
│所得税 │ -1643.22│ -1309.46│ -953.86│ -1088.85│ -1185.73│ -561.94│
│净利润 │ -4923.73│ -4674.19│ -2809.89│ 697.20│ -1503.11│ -85.52│
│归属母公司净利润 │ -5864.26│ -4778.97│ -2790.40│ -333.57│ -918.19│ 252.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29554.20│ 43812.90│ 47317.11│ 62773.61│ 44860.74│ 44581.18│
│经营活动现金流出 │ 39932.09│ 40371.00│ 38115.29│ 45753.31│ 60149.69│ 40926.88│
│经营活动现金流量净额│ -10377.89│ 3441.90│ 9201.82│ 17020.30│ -15288.95│ 3654.30│
│投资活动现金流入 │ 126908.38│ 175702.22│ 190198.96│ 71893.47│ 26671.67│ 38465.77│
│投资活动现金流出 │ 118857.83│ 214707.93│ 208631.12│ 89298.10│ 27431.87│ 36773.63│
│投资活动现金流量净额│ 8050.56│ -39005.71│ -18432.16│ -17404.64│ -760.20│ 1692.14│
│筹资活动现金流入 │ 93.70│ 39220.17│ 1558.00│ 30.00│ 58969.86│ 49.00│
│筹资活动现金流出 │ 2329.26│ 9514.27│ 5976.82│ 2693.36│ 3051.28│ 1849.75│
│筹资活动现金流量净额│ -2235.56│ 29705.90│ -4418.82│ -2663.36│ 55918.58│ -1800.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4562.89│ -5857.91│ -13649.16│ -3047.70│ 39869.43│ 3545.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29554.20│ 16490.70│ 7884.38│ 43812.90│ 28861.67│ 20890.07│
│经营活动现金流出 │ 39932.09│ 25017.93│ 11836.38│ 40371.00│ 30831.05│ 21317.08│
│经营活动现金流量净额│ -10377.89│ -8527.23│ -3951.99│ 3441.90│ -1969.39│ -427.00│
│投资活动现金流入 │ 126908.38│ 105456.74│ 60395.10│ 175702.22│ 137019.80│ 85875.87│
│投资活动现金流出 │ 118857.83│ 92758.38│ 50968.06│ 214707.93│ 164442.59│ 109239.45│
│投资活动现金流量净额│ 8050.56│ 12698.36│ 9427.04│ -39005.71│ -27422.79│ -23363.58│
│筹资活动现金流入 │ 93.70│ 41.70│ ---│ 39220.17│ 36156.32│ 35926.32│
│筹资活动现金流出 │ 2329.26│ 2163.62│ 454.57│ 9514.27│ 2910.49│ 2457.00│
│筹资活动现金流量净额│ -2235.56│ -2121.92│ -454.57│ 29705.90│ 33245.84│ 33469.33│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4562.89│ 2049.22│ 5020.48│ -5857.91│ 3853.66│ 9678.74│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4601.91│ 11.87│ -774.42│ 232.16│
│二季报 │ 10769.38│ 27.78│ 1027.31│ -307.98│
│三季报 │ 9490.44│ 24.48│ -1171.08│ 351.08│
│四季报 │ 13905.27│ 35.87│ 584.62│ -175.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8682.44│ 19.63│ 279.58│ 7.74│
│二季报 │ 14946.93│ 33.80│ 3126.52│ 86.56│
│三季报 │ 8046.63│ 18.19│ 284.18│ 7.87│
│四季报 │ 12551.81│ 28.38│ -78.26│ -2.17│
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