财务分析☆ ◇688302 海创药业 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -10052.51│ -13725.26│ -19949.57│ -29415.84│ -30151.48│ -30617.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -19949.57│ -29415.84│ -30151.48│ -30617.99│
│净利润增长率(%) │ -1.39│ 31.20│ 32.18│ 2.44│ 1.52│ 37.50│
│扣非净利润(万) │ -11377.43│ -16787.17│ -21750.99│ -32502.96│ -34052.19│ -34588.30│
│营业总收(未调整:万) │ 8572.77│ 2046.99│ 36.68│ ---│ 165.08│ 0.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 36.68│ ---│ 165.08│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 267.11│ 5480.11│ ---│ ---│ ---│ ---│
│加权净资产收益率(%) │ -9.92│ -12.17│ -15.59│ -19.93│ -22.29│ -34.50│
│资产负债比率(%) │ 21.57│ 18.80│ 12.44│ 8.35│ 8.63│ 19.71│
│净利润现金含量(%) │ 95.82│ 79.33│ 93.78│ 86.86│ 104.45│ 74.41│
│基本每股收益(元) │ -1.0200│ -1.3900│ -2.0100│ -2.9700│ -3.3200│ -4.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1491│ -1.7000│ -2.2000│ -3.2800│ -3.7500│ -4.6600│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0152│ -1.3862│ -2.0148│ -2.9708│ -3.0451│ -4.1233│
│每股资本公积金(元) │ 26.1781│ 26.1742│ 26.0865│ 25.8361│ 25.0698│ 18.9766│
│每股未分配利润(元) │ -17.4466│ -16.4314│ -15.0452│ -13.0304│ -10.0596│ -9.3534│
│每股净资产(元) │ 9.7281│ 10.7413│ 12.0410│ 13.8068│ 16.0115│ 10.6200│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9728│ -1.0996│ -1.8894│ -2.5805│ -3.1805│ -3.0700│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10052.51│ -5621.81│ -2988.20│ -13725.26│ -9914.72│ -6185.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9914.72│ -6185.32│
│净利润增长率(%) │ -1.39│ 9.11│ 6.91│ 31.20│ 35.65│ 38.40│
│扣非净利润(万) │ -11377.43│ -6757.44│ -3553.66│ -16787.17│ -11990.47│ -7300.56│
│营业总收(未调整:万) │ 8572.77│ 5497.06│ 2602.55│ 2046.99│ 2335.18│ 1316.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2335.18│ 1316.71│
│总营收同比增长率(%) │ 267.11│ 317.48│ ---│ 5480.11│ 21180.28│ 11899.08│
│加权净资产收益率(%) │ -9.92│ -5.43│ -2.85│ -12.17│ -8.65│ -5.31│
│资产负债比率(%) │ 21.57│ 20.86│ 19.61│ 18.80│ 19.24│ 18.32│
│净利润现金含量(%) │ 95.82│ 82.53│ 37.24│ 79.33│ 80.39│ 76.68│
│基本每股收益(元) │ -1.0200│ -0.5700│ -0.3000│ -1.3900│ -1.0000│ -0.6200│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1491│ -0.6800│ -0.3589│ -1.7000│ -1.2110│ -0.7400│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0152│ -0.5678│ -0.3018│ -1.3862│ -1.0013│ -0.6247│
│每股资本公积金(元) │ 26.1781│ 26.1769│ 26.1757│ 26.1742│ 26.1662│ 26.1582│
│每股未分配利润(元) │ -17.4466│ -16.9992│ -16.7332│ -16.4314│ -16.0466│ -15.6699│
│每股净资产(元) │ 9.7281│ 10.1749│ 10.4403│ 10.7413│ 11.1186│ 11.4876│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9728│ -0.4686│ -0.1124│ -1.0996│ -0.8050│ -0.4790│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.42│ 7.20│ 6.03│ 10.74│ 11.65│ 4.99│
│速动比率 │ 5.35│ 7.18│ 6.03│ 10.74│ 11.65│ 4.99│
│资产负债比率(%) │ 21.57│ 18.80│ 12.44│ 8.35│ 8.63│ 19.71│
│产权比率 │ 0.28│ 0.23│ 0.14│ 0.09│ 0.09│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.65│ -0.86│ -1.27│ -2.39│ -2.28│ -1.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.42│ 6.17│ 7.04│ 7.20│ 6.90│ 7.55│
│速动比率 │ 5.35│ 6.06│ 7.00│ 7.18│ 6.90│ 7.54│
│资产负债比率(%) │ 21.57│ 20.86│ 19.61│ 18.80│ 19.24│ 18.32│
│产权比率 │ 0.28│ 0.26│ 0.24│ 0.23│ 0.24│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.65│ -0.33│ -0.09│ -0.86│ -0.56│ -0.35│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.81│ 15166.41│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 0.41│ 0.20│ 66.30│ ---│ 134.51│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.02│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.46│ 0.07│ ---│ 0.27│ 0.00│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.02│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.81│ 9.38│ 16.89│ 15166.41│ 7.19│ 6.38│
│存货周转率 │ 0.41│ 0.16│ 0.01│ 0.20│ 0.27│ 0.12│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.06│ 0.03│ 0.02│ 0.03│ 0.01│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.52│ 0.25│ 0.46│ 0.54│ 0.31│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.04│ 0.02│ 0.02│ 0.02│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.44│ -12.91│ -16.73│ -21.52│ -19.02│ -38.82│
│销售毛利率 │ 96.55│ 98.62│ 8.43│ ---│ 53.57│ ---│
│营业利润率 │ -114.21│ -666.15│ -54378.90│ ---│ -18261.39│ ---│
│销售净利率 │ -117.26│ -670.51│ -54382.77│ ---│ -18264.52│ ---│
│总资产净利率 │ ---│ -10.28│ -13.98│ -18.23│ -22.19│ -28.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.44│ -5.58│ -2.89│ -12.91│ -9.01│ -5.44│
│销售毛利率 │ 96.55│ 97.34│ 99.82│ 98.62│ 99.57│ 99.52│
│营业利润率 │ -114.21│ -99.59│ -113.25│ -666.15│ -422.01│ -467.92│
│销售净利率 │ -117.26│ -102.27│ -114.82│ -670.51│ -424.58│ -469.75│
│总资产净利率 │ ---│ -4.35│ -2.30│ -10.28│ -7.28│ -4.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 267.11│ 5480.11│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润增长率 │ 0.65│ 31.64│ 32.18│ 2.43│ 1.54│ 37.48│
│净利润增长率 │ -1.39│ 31.20│ 32.18│ 2.44│ 1.52│ 37.50│
│净资产增长率 │ -9.43│ -10.79│ -12.79│ -13.77│ 101.00│ -20.02│
│总资产增长率 │ -6.23│ -3.81│ -8.71│ -14.03│ 76.62│ -17.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 267.11│ 317.48│ ---│ 5480.11│ 21180.28│ 11899.08│
│营业利润增长率 │ 0.65│ 11.14│ 8.18│ 31.64│ 36.03│ 38.63│
│净利润增长率 │ -1.39│ 9.11│ 6.91│ 31.20│ 35.65│ 38.40│
│净资产增长率 │ -9.43│ -5.27│ -2.80│ -10.79│ -7.66│ -4.60│
│总资产增长率 │ -6.23│ -2.80│ -1.82│ -3.81│ 0.12│ 2.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期研发持续投入│ 31370.41│ 43817.67│ -28.41│
│ │、研发生产基地建│ │ │ │
│ │设支出等 │ │ │ │
│交易性金融资│购买结构性存款未│ 47102.15│ 31059.49│ 51.65│
│产 │到期 │ │ │ │
│应收款项 │本期药品销售增加│ 1172.24│ 0.27│ 434164.64│
│预付款项 │--- │ 751.56│ 724.39│ 3.75│
│存货 │原材料及库存商品│ 1529.48│ 284.55│ 437.50│
│ │等增加 │ │ │ │
│一年内到期的│大额存单到期 │ ---│ 10915.56│ -100.00│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 3471.96│ 3780.45│ -8.16│
│其他非流动金│对深圳虹信投资公│ 1740.60│ 1379.72│ 26.16│
│融资产 │允价值变动 │ │ │ │
│固定资产 │部分在建工程中设│ 13041.47│ 8306.05│ 57.01│
│ │备转固 │ │ │ │
│在建工程 │部分在建工程转固│ 23207.50│ 26735.67│ -13.20│
│使用权资产 │--- │ 469.78│ 561.07│ -16.27│
│无形资产 │--- │ 3079.84│ 3107.80│ -0.90│
│其他非流动资│预付设备款减少 │ 138.71│ 250.58│ -44.64│
│产 │ │ │ │ │
│合同负债 │预收合同款项减少│ 72.17│ 379.51│ -80.98│
│应付账款 │--- │ 10525.28│ 8854.75│ 18.87│
│应付职工薪酬│--- │ 767.37│ 843.19│ -8.99│
│应交税费 │--- │ 136.05│ 157.80│ -13.78│
│其他应付款 │--- │ 2004.57│ 1973.10│ 1.59│
│一年内到期的│--- │ 307.41│ 329.93│ -6.83│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁款 │ 169.01│ 259.08│ -34.77│
│递延收益 │本期收到与资产相│ 2442.31│ 1748.84│ 39.65│
│ │关的政府补助 │ │ │ │
│营业收入 │公司首个新药海纳│ 5497.06│ 1316.71│ 317.48│
│ │安于上年5月获批 │ │ │ │
│ │上市，上年同期实│ │ │ │
│ │现销售1,306.88万│ │ │ │
│ │元，本报告期海纳│ │ │ │
│ │安纳入国家医保药│ │ │ │
│ │品目录，自2026年│ │ │ │
│ │1月1日起执行，本│ │ │ │
│ │报告期内实现销售│ │ │ │
│ │5,494.54万元 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期商业化销│ 146.41│ 6.26│ 2237.26│
│ │售药品为前期HC-1│ │ │ │
│ │119项目新药上市 │ │ │ │
│ │申请审评阶段核查│ │ │ │
│ │批产品，审评核查│ │ │ │
│ │处于项目的研发阶│ │ │ │
│ │段其成本已计入前│ │ │ │
│ │期研发费用，仅有│ │ │ │
│ │按销量相应结转商│ │ │ │
│ │业化包装成本及其│ │ │ │
│ │他业务成本；本报│ │ │ │
│ │告期药品销售成本│ │ │ │
│ │主要系按销量结转│ │ │ │
│ │对应生产药品成本│ │ │ │
│销售费用 │本期销售人员增加│ 4216.28│ 1050.05│ 301.53│
│ │相应薪酬支出，以│ │ │ │
│ │及新药市场拓展及│ │ │ │
│ │学术推广活动开支│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │员工股权激励到期│ 1888.54│ 2142.20│ -11.84│
│ │解锁，本期计提股│ │ │ │
│ │份支付费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期取得的利息收│ 152.86│ -396.48│ 138.55│
│ │入减少及汇率变动│ │ │ │
│研发费用 │公司不同新药研发│ 5767.43│ 5696.72│ 1.24│
│ │项目所处阶段不同│ │ │ │
│ │，研发投入不同 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期药品收入│ -4639.41│ -4742.80│ 2.18│
│的现金流量净│增加及销售费用增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期利用闲置│ -7116.38│ -2139.74│ -232.58│
│的现金流量净│资金开展结构性存│ │ │ │
│额 │款投资现金流净额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期取得银行借款│ -333.82│ 9815.76│ -103.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司2025年5月上 │ 2602.55│ ---│ ---│
│ │市的首个1类新药 │ │ │ │
│ │氘恩扎鲁胺软胶囊│ │ │ │
│ │的销售实现 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期收取氘恩│ -1112.80│ -3525.49│ 68.44│
│的现金流量净│扎鲁胺软胶囊销售│ │ │ │
│额 │货款、政府补助及│ │ │ │
│ │利息收入增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 28504.52│ 43817.67│ 63344.39│ 81322.70│ 120161.02│ 90122.30│
│存货 │ 1140.96│ 284.55│ 0.46│ 0.56│ 0.65│ 0.49│
│应收票据及应收账款 │ 2610.92│ 0.27│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 963.00│ 724.39│ 1025.62│ 3005.19│ 2469.96│ 3095.14│
│其他应收款 │ 79.90│ 51.36│ 83.61│ 138.63│ 167.22│ 54.38│
│流动资产合计 │ 80797.28│ 90633.74│ 88554.10│ 114722.65│ 161131.01│ 95524.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 12986.52│ 8306.05│ 543.99│ 584.47│ 700.85│ 517.58│
│在建工程 │ 23787.11│ 26735.67│ 31450.41│ 16953.84│ 7375.77│ 299.70│
│无形资产 │ 3060.35│ 3107.80│ 3056.09│ 3121.00│ 3185.91│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 42022.67│ 40340.89│ 47603.88│ 34433.86│ 12376.44│ 2710.74│
│资产总计 │ 122819.95│ 130974.62│ 136157.98│ 149156.51│ 173507.44│ 98235.09│
│应付票据及应付账款 │ 9649.87│ 8854.75│ 13163.53│ 9286.85│ 8996.02│ 8303.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 271.12│ 379.51│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 14894.58│ 12590.43│ 14695.39│ 10684.49│ 13827.13│ 19132.98│
│长期借款 │ 9000.00│ 10000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11601.89│ 12028.32│ 2238.07│ 1762.99│ 1141.12│ 226.02│
│负债合计 │ 26496.47│ 24618.75│ 16933.47│ 12447.47│ 14968.25│ 19359.00│
│实收资本 │ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 7425.56│
│资本公积金 │ 259204.36│ 259165.49│ 258297.13│ 255818.16│ 248229.90│ 140912.18│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -172748.97│ -162696.47│ -148971.21│ -129021.63│ -99605.79│ -69454.31│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 96323.48│ 106355.87│ 119224.51│ 136709.03│ 158539.19│ 78876.09│
│股东权益合计 │ 96323.48│ 106355.87│ 119224.51│ 136709.03│ 158539.19│ 78876.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28504.52│ 31370.41│ 43679.14│ 43817.67│ 39792.07│ 63639.44│
│存货 │ 1140.96│ 1529.48│ 470.31│ 284.55│ 73.07│ 105.32│
│应收票据及应收账款 │ 2610.92│ 1334.99│ 307.96│ 0.27│ 649.79│ 412.56│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 963.00│ 751.56│ 783.97│ 724.39│ 1676.04│ 1120.40│
│其他应收款 │ 79.90│ 67.95│ 105.48│ 51.36│ 66.33│ 55.21│
│流动资产合计 │ 80797.28│ 85628.50│ 88083.18│ 90633.74│ 97543.99│ 101376.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 12986.52│ 13041.47│ 12642.09│ 8306.05│ 8078.78│ 8087.41│
│在建工程 │ 23787.11│ 23207.50│ 22639.78│ 26735.67│ 25530.73│ 24976.70│
│无形资产 │ 3060.35│ 3079.84│ 3094.98│ 3107.80│ 3126.21│ 3023.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 42022.67│ 41677.91│ 40504.87│ 40340.89│ 38774.97│ 37880.44│
│资产总计 │ 122819.95│ 127306.41│ 128588.05│ 130974.62│ 136318.95│ 139256.82│
│应付票据及应付账款 │ 9649.87│ 10525.28│ 9151.69│ 8854.75│ 11023.53│ 10245.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 271.12│ 72.17│ 415.75│ 379.51│ 14.96│ 215.93│
│流动负债 │ 14894.58│ 13872.38│ 12507.98│ 12590.43│ 14135.26│ 13431.51│
│长期借款 │ 9000.00│ 10000.00│ 10000.00│ 10000.00│ 10000.00│ 10000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11601.89│ 12686.95│ 12704.33│ 12028.32│ 12091.93│ 12080.53│
│负债合计 │ 26496.47│ 26559.33│ 25212.31│ 24618.75│ 26227.19│ 25512.04│
│实收资本 │ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│ 9901.56│
│资本公积金 │ 259204.36│ 259192.46│ 259180.55│ 259165.49│ 259086.08│ 259006.68│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -172748.97│ -168318.28│ -165684.67│ -162696.47│ -158885.92│ -155156.53│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 96323.48│ 100747.08│ 103375.74│ 106355.87│ 110091.77│ 113744.78│
│股东权益合计 │ 96323.48│ 100747.08│ 103375.74│ 106355.87│ 110091.77│ 113744.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8572.77│ 2046.99│ 36.68│ ---│ 165.08│ 0.00│
│营业总成本 │ 19923.69│ 18769.60│ 21753.98│ 32469.54│ 34204.44│ 34660.58│
│营业税金及附加 │ 80.25│ 90.17│ 41.13│ 41.71│ 34.87│ 6.49│
│销售费用 │ 6522.27│ 3769.11│ 1135.34│ 835.92│ ---│ ---│
│财务费用 │ 177.12│ -634.89│ -1073.29│ -1199.08│ -747.57│ 133.16│
│管理费用 │ 2733.60│ 4246.17│ 4214.03│ 7964.18│ 9703.76│ 8028.03│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 639.62│ 1016.71│ 396.28│ 835.06│ 1026.95│ -150.00│
│投资收益 │ 320.62│ 518.41│ 914.47│ 1648.27│ 1862.31│ 2356.36│
│营业利润 │ -9790.59│ -13635.96│ -19948.15│ -29413.43│ -30146.31│ -30617.68│
│营业外收入 │ ---│ ---│ 0.01│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 261.61│ 88.99│ 0.21│ 0.50│ 5.17│ 0.31│
│利润总额 │ -10052.20│ -13724.96│ -19948.35│ -29413.93│ -30151.48│ -30617.99│
│所得税 │ 0.31│ 0.30│ 1.22│ 1.91│ ---│ ---│
│净利润 │ -10052.51│ -13725.26│ -19949.57│ -29415.84│ -30151.48│ -30617.99│
│归属母公司净利润 │ -10052.51│ -13725.26│ -19949.57│ -29415.84│ -30151.48│ -30617.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8572.77│ 5497.06│ 2602.55│ 2046.99│ 2335.18│ 1316.71│
│营业总成本 │ 19923.69│ 12224.31│ 6143.64│ 18769.60│ 14236.35│ 8536.42│
│营业税金及附加 │ 80.25│ 52.80│ 26.30│ 90.17│ 64.73│ 37.67│
│销售费用 │ 6522.27│ 4216.28│ 2112.99│ 3769.11│ 2568.66│ 1050.05│
│财务费用 │ 177.12│ 152.86│ 79.81│ -634.89│ -521.17│ -396.48│
│管理费用 │ 2733.60│ 1888.54│ 982.17│ 4246.17│ 3237.62│ 2142.20│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 639.62│ 558.06│ 95.02│ 1016.71│ 532.67│ 205.42│
│投资收益 │ 320.62│ 193.92│ 94.97│ 518.41│ 305.55│ 184.34│
│营业利润 │ -9790.59│ -5474.71│ -2947.27│ -13635.96│ -9854.76│ -6161.16│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 261.61│ 146.79│ 40.62│ 88.99│ 59.65│ 23.96│
│利润总额 │ -10052.20│ -5621.50│ -2987.89│ -13724.96│ -9914.41│ -6185.12│
│所得税 │ 0.31│ 0.31│ 0.31│ 0.30│ 0.30│ 0.20│
│净利润 │ -10052.51│ -5621.81│ -2988.20│ -13725.26│ -9914.72│ -6185.32│
│归属母公司净利润 │ -10052.51│ -5621.81│ -2988.20│ -13725.26│ -9914.72│ -6185.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10191.35│ 7093.11│ 2101.94│ 3763.02│ 3821.99│ 2990.93│
│经营活动现金流出 │ 19823.47│ 17980.93│ 20810.25│ 29313.73│ 35314.37│ 25773.34│
│经营活动现金流量净额│ -9632.12│ -10887.83│ -18708.31│ -25550.71│ -31492.38│ -22782.41│
│投资活动现金流入 │ 157581.65│ 252823.25│ 395903.97│ 503684.71│ 504331.06│ 388319.61│
│投资活动现金流出 │ 162280.10│ 266793.61│ 398929.01│ 513617.60│ 545320.71│ 387977.13│
│投资活动现金流量净额│ -4698.45│ -13970.37│ -3025.04│ -9932.89│ -40989.65│ 342.48│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 10000.00│ ---│ 50.00│ 104010.49│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 506.54│ 475.93│ 405.63│ 3579.46│ 2270.51│ 847.76│
│筹资活动现金流量净额│ -506.54│ 9524.07│ -405.63│ -3529.46│ 101739.99│ -847.76│
│汇率变动对现金的影响│ -470.48│ -229.44│ 142.71│ 174.78│ 780.03│ -199.34│
│现金及等价物净增加额│ -15307.58│ -15563.57│ -21996.26│ -38838.28│ 30037.98│ -23487.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10191.35│ 7102.17│ 4857.90│ 7093.11│ 5449.64│ 3899.96│
│经营活动现金流出 │ 19823.47│ 11741.58│ 5970.70│ 17980.93│ 13420.53│ 8642.77│
│经营活动现金流量净额│ -9632.12│ -4639.41│ -1112.80│ -10887.83│ -7970.90│ -4742.80│
│投资活动现金流入 │ 157581.65│ 96346.27│ 54141.20│ 252823.25│ 191738.85│ 133885.48│
│投资活动现金流出 │ 162280.10│ 103462.66│ 52823.41│ 266793.61│ 213606.32│ 136025.22│
│投资活动现金流量净额│ -4698.45│ -7116.38│ 1317.79│ -13970.37│ -21867.48│ -2139.74│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 10000.00│ 10000.00│ 10000.00│
│筹资活动现金流出 │ 506.54│ 333.82│ 160.76│ 475.93│ 335.62│ 184.24│
│筹资活动现金流量净额│ -506.54│ -333.82│ -160.76│ 9524.07│ 9664.38│ 9815.76│
│汇率变动对现金的影响│ -470.48│ -348.05│ -169.88│ -229.44│ -108.42│ -33.95│
│现金及等价物净增加额│ -15307.58│ -12437.65│ -125.65│ -15563.57│ -20282.41│ 2899.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ ---│ ---│ -3210.18│ 23.39│
│二季报 │ ---│ ---│ -2975.14│ 21.68│
│三季报 │ 1018.47│ 49.75│ -3729.40│ 27.17│
│四季报 │ -288.19│ -14.08│ -3810.54│ 27.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ ---│ ---│ -4721.48│ 23.67│
│二季报 │ ---│ ---│ -5319.72│ 26.67│
│三季报 │ 0.00│ 0.00│ -5365.94│ 26.90│
│四季报 │ 25.71│ 70.09│ -4542.43│ 22.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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