财务分析☆ ◇688316 青云科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4407.00│ -6666.31│ -9575.77│ -17007.24│ -24423.58│ -28278.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -9575.77│ -17007.24│ -24423.58│ -28278.53│
│净利润增长率(%) │ 11.84│ 30.38│ 43.70│ 30.37│ 13.63│ -73.08│
│扣非净利润(万) │ -4381.54│ -6986.05│ -10264.12│ -17334.22│ -25577.79│ -29579.44│
│营业总收(未调整:万) │ 12743.04│ 22810.50│ 27206.62│ 33569.36│ 30497.10│ 42383.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27206.62│ 33569.36│ 30497.10│ 42383.42│
│总营收同比增长率(%) │ -22.71│ -16.16│ -18.95│ 10.07│ -28.04│ -1.11│
│加权净资产收益率(%) │ -152.43│ -123.33│ -71.89│ -66.85│ -53.11│ -51.01│
│资产负债比率(%) │ 82.37│ 93.38│ 84.87│ 71.20│ 45.04│ 36.88│
│净利润现金含量(%) │ -0.93│ 32.18│ 36.07│ 64.95│ 68.79│ 72.16│
│基本每股收益(元) │ -0.9200│ -1.3934│ -2.0000│ -3.5700│ -5.1500│ -6.3600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9148│ -1.4600│ -2.1500│ -3.6400│ -5.3900│ -6.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9201│ -1.3918│ -2.0033│ -3.5590│ -5.1459│ -5.9581│
│每股资本公积金(元) │ 25.9090│ 24.9436│ 24.9600│ 24.9036│ 24.6630│ 24.9650│
│每股未分配利润(元) │ -26.4285│ -25.5084│ -24.1663│ -22.1694│ -18.7373│ -13.5914│
│每股净资产(元) │ 0.4753│ 0.4491│ 1.8225│ 3.7559│ 6.9397│ 12.3498│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0086│ -0.4479│ -0.7225│ -2.3118│ -3.5399│ -4.2992│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4407.00│ -3450.64│ -1372.01│ -6666.31│ -4998.82│ -4156.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4998.82│ -4156.27│
│净利润增长率(%) │ 11.84│ 16.98│ 40.09│ 30.38│ 20.35│ -10.43│
│扣非净利润(万) │ -4381.54│ -3455.03│ -1391.89│ -6986.05│ -5105.01│ -4200.64│
│营业总收(未调整:万) │ 12743.04│ 8741.77│ 4763.05│ 22810.50│ 16487.15│ 10011.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16487.15│ 10011.22│
│总营收同比增长率(%) │ -22.71│ -12.68│ 1.32│ -16.16│ -22.83│ -30.56│
│加权净资产收益率(%) │ -152.43│ -130.98│ -21.89│ -123.33│ -80.93│ -63.58│
│资产负债比率(%) │ 82.37│ 79.16│ 75.67│ 93.38│ 90.14│ 90.28│
│净利润现金含量(%) │ -0.93│ 40.21│ -70.21│ 32.18│ 73.60│ 64.01│
│基本每股收益(元) │ -0.9200│ -0.7200│ -0.2900│ -1.3934│ -1.0500│ -0.8700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9148│ -0.7200│ -0.2906│ -1.4600│ -1.0658│ -0.8800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9201│ -0.7204│ -0.2864│ -1.3918│ -1.0436│ -0.8695│
│每股资本公积金(元) │ 25.9090│ 25.8802│ 25.8976│ 24.9436│ 24.9381│ 24.9262│
│每股未分配利润(元) │ -26.4285│ -26.2288│ -25.7949│ -25.5084│ -25.1603│ -25.0358│
│每股净资产(元) │ 0.4753│ 0.6509│ 1.1095│ 0.4491│ 0.7968│ 0.9129│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0086│ -0.2897│ 0.2011│ -0.4479│ -0.7681│ -0.5566│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.60│ 0.52│ 0.80│ 1.11│ 1.43│ 2.08│
│速动比率 │ 0.60│ 0.52│ 0.79│ 1.11│ 1.42│ 2.06│
│资产负债比率(%) │ 82.37│ 93.38│ 84.87│ 71.20│ 45.04│ 36.88│
│产权比率 │ 12.14│ 14.92│ 5.62│ 2.48│ 0.82│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.07│ -0.08│ -0.26│ -0.68│ -0.69│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.60│ 0.56│ 0.74│ 0.52│ 0.68│ 0.76│
│速动比率 │ 0.60│ 0.55│ 0.73│ 0.52│ 0.68│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 82.37│ 79.16│ 75.67│ 93.38│ 90.14│ 90.28│
│产权比率 │ 12.14│ 8.57│ 5.37│ 14.92│ 9.27│ 9.37│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.06│ 0.04│ -0.07│ -0.13│ -0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.82│ 3.42│ 4.16│ 4.90│ 3.30│ 3.77│
│存货周转率 │ 92.24│ 160.95│ 210.34│ 152.77│ 71.40│ 144.70│
│流动资产周转率 │ 0.87│ 0.91│ 0.66│ 0.80│ 0.63│ 1.01│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 1.19│ 1.70│ 2.66│ 1.86│ 2.60│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.50│ 0.45│ 0.55│ 0.40│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.82│ 1.25│ 0.67│ 3.42│ 2.28│ 1.50│
│存货周转率 │ 92.24│ 60.43│ 29.87│ 160.95│ 126.99│ 81.18│
│流动资产周转率 │ 0.87│ 0.61│ 0.27│ 0.91│ 0.61│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 0.54│ 0.29│ 1.19│ 0.84│ 0.49│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.26│ 0.13│ 0.50│ 0.34│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -193.60│ -309.88│ -109.92│ -94.76│ -74.15│ -48.24│
│销售毛利率 │ 23.90│ 30.62│ 31.66│ 24.66│ 12.00│ 4.28│
│营业利润率 │ -36.59│ -28.74│ -33.62│ -50.25│ -77.36│ -68.78│
│销售净利率 │ -36.95│ -28.77│ -35.24│ -50.74│ -80.04│ -67.14│
│总资产净利率 │ -13.87│ -14.25│ -15.96│ -27.82│ -32.05│ -43.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -193.60│ -110.67│ -25.82│ -309.88│ -130.97│ -95.25│
│销售毛利率 │ 23.90│ 27.33│ 34.08│ 30.62│ 29.50│ 25.78│
│营业利润率 │ -36.59│ -39.31│ -28.80│ -28.74│ -30.03│ -41.21│
│销售净利率 │ -36.95│ -39.73│ -28.82│ -28.77│ -30.11│ -41.36│
│总资产净利率 │ -13.87│ -10.20│ -3.81│ -14.25│ -10.24│ -8.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.71│ -16.16│ -18.95│ 10.07│ -28.04│ -1.11│
│营业利润增长率 │ 5.82│ 28.31│ 45.79│ 28.49│ 19.07│ -74.63│
│净利润增长率 │ 11.84│ 30.38│ 43.70│ 30.37│ 13.63│ -73.08│
│净资产增长率 │ 5.82│ -75.31│ -51.46│ -45.51│ -43.81│ 227.43│
│总资产增长率 │ -2.42│ -40.44│ -7.58│ 4.01│ -34.95│ 145.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -22.71│ -12.68│ 1.32│ -16.16│ -22.83│ -30.56│
│营业利润增长率 │ 5.82│ 16.70│ 39.56│ 28.31│ 22.33│ -12.21│
│净利润增长率 │ 11.84│ 16.98│ 40.09│ 30.38│ 20.35│ -10.43│
│净资产增长率 │ 5.82│ 44.93│ 147.02│ -75.31│ -56.19│ -49.91│
│总资产增长率 │ -2.42│ -1.81│ 9.63│ -40.44│ -31.96│ -21.54│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│加大应收账款回款│ 41.12│ -3679.23│ 101.12│
│的现金流量净│的同时公司持续成│ │ │ │
│额 │本管控，采购支出│ │ │ │
│ │及人工成本同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司经营活动现金│ 2591.77│ 4851.25│ -46.58│
│ │净流出1,387.39万│ │ │ │
│ │元、投资活动现金│ │ │ │
│ │净流出3,598.59万│ │ │ │
│ │元，且偿还到期债│ │ │ │
│ │务6,350.64万元，│ │ │ │
│ │虽然筹资活动收到│ │ │ │
│ │子公司股东投资款│ │ │ │
│ │及股东借款，但整│ │ │ │
│ │体现金流出大于流│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 7279.63│ 6688.99│ 8.83│
│预付款项 │前期预付的供应商│ 592.15│ 1078.53│ -45.10│
│ │款项于本期陆续结│ │ │ │
│ │算，同时公司严格│ │ │ │
│ │控制支出，新增预│ │ │ │
│ │付款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 726.17│ 846.80│ -14.25│
│存货 │--- │ 105.13│ 105.13│ 0.00│
│其他流动资产│--- │ 1800.06│ 1851.13│ -2.76│
│长期股权投资│本期新增对外股权│ 4659.37│ 871.06│ 434.91│
│ │投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 15029.98│ 17061.33│ -11.91│
│使用权资产 │--- │ 537.01│ 450.50│ 19.20│
│无形资产 │--- │ 185.70│ 199.62│ -6.98│
│长期待摊费用│--- │ 240.50│ 308.59│ -22.07│
│短期借款 │本期偿还到期借款│ 4425.19│ 9091.86│ -51.33│
│ │使短期借款规模缩│ │ │ │
│ │减。期末短期借款│ │ │ │
│ │较年初大幅下降，│ │ │ │
│ │公司债务结构持续│ │ │ │
│ │优化 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 3360.28│ 3392.06│ -0.94│
│合同负债 │预收客户款项增加│ 5621.64│ 4299.06│ 30.76│
│应付职工薪酬│控制人员成本 │ 562.29│ 830.17│ -32.27│
│应交税费 │本期缴纳期初未交│ 205.43│ 358.64│ -42.72│
│ │增值税及附加税等│ │ │ │
│ │税款，期末余额为│ │ │ │
│ │当期正常计提的应│ │ │ │
│ │纳税额 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 4331.88│ 3365.31│ 28.72│
│一年内到期的│本期偿还到期长期│ 4625.85│ 7910.54│ -41.52│
│非流动负债 │借款及融资租赁款│ │ │ │
│ │金额较大，抵销部│ │ │ │
│ │分长期借款重分类│ │ │ │
│ │转入该科目的影响│ │ │ │
│ │后呈现下降 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 428.27│ 354.29│ 20.88│
│长期借款 │本期增加并购贷借│ 2025.00│ 1166.67│ 73.57│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期办公场所租赁│ 293.11│ 221.41│ 32.39│
│ │合同续租 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 690.95│ 895.43│ -22.84│
│预计负债 │--- │ 136.02│ 185.81│ -26.80│
│递延收益 │本期政府补助项目│ 6.45│ 20.41│ -68.40│
│ │减少 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 0.93│ 0.30│ 207.85│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │部分客户续约规模│ 8741.77│ 10011.22│ -12.68│
│ │调整及新客户拓展│ │ │ │
│ │节奏放缓，云服务│ │ │ │
│ │收入同比下降17.8│ │ │ │
│ │2%；云产品收入同│ │ │ │
│ │比下降3.96% │ │ │ │
│营业成本 │云服务成本同比下│ 6352.99│ 7430.28│ -14.50│
│ │降636.14万元，部│ │ │ │
│ │分服务器设备已提│ │ │ │
│ │足折旧，折旧费及│ │ │ │
│ │摊销下降；云产品│ │ │ │
│ │成本同比下降490.│ │ │ │
│ │87万元，公司优化│ │ │ │
│ │产品结构，减少了│ │ │ │
│ │硬件外采成本及人│ │ │ │
│ │员成本 │ │ │ │
│销售费用 │公司持续加强人员│ 1729.50│ 2257.99│ -23.41│
│ │成本控制 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1755.93│ 1494.12│ 17.52│
│财务费用 │公司归还借款，短│ 201.65│ 599.88│ -66.39│
│ │期借款由上年末9,│ │ │ │
│ │091.86万元降至4,│ │ │ │
│ │425.19万元 │ │ │ │
│研发费用 │公司加强人员成本│ 2009.13│ 2660.35│ -24.48│
│ │管控，优化研发资│ │ │ │
│ │源配置，并严控非│ │ │ │
│ │必要研发支出 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）购买商品、 │ -1387.39│ -2660.58│ 47.85│
│的现金流量净│接受劳务支付的现│ │ │ │
│额 │金同比减少1,793.│ │ │ │
│ │84万元；（2）支 │ │ │ │
│ │付给职工以及为职│ │ │ │
│ │工支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少999.30万元；│ │ │ │
│ │（3）虽然销售商 │ │ │ │
│ │品、提供劳务收到│ │ │ │
│ │的现金同比减少1,│ │ │ │
│ │164.39万元，公司│ │ │ │
│ │通过大幅压缩采购│ │ │ │
│ │及人力成本支出，│ │ │ │
│ │现金流出减少幅度│ │ │ │
│ │大于现金流入减少│ │ │ │
│ │幅度 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付中通天鸿│ -3598.59│ -314.95│ -1042.60│
│的现金流量净│（北京）通信科技│ │ │ │
│额 │股份有限公司股权│ │ │ │
│ │收购款，而上年同│ │ │ │
│ │期无对外投资支出│ │ │ │
│筹资活动产生│（1）本期子公司 │ 1802.51│ -7826.80│ 123.03│
│的现金流量净│吸收投资收到的现│ │ │ │
│额 │金7,000万元；（2│ │ │ │
│ │）本期偿还债务支│ │ │ │
│ │付的现金6,350.64│ │ │ │
│ │万元，较上年同期│ │ │ │
│ │减少30,744.50万 │ │ │ │
│ │元；（3）本期收 │ │ │ │
│ │到其他借款现金3,│ │ │ │
│ │750万元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4182.27│ 4851.25│ 23829.05│ 9936.98│ 18351.26│ 41592.14│
│存货 │ 105.13│ 105.13│ 91.53│ 85.27│ 245.82│ 505.99│
│应收票据及应收账款 │ 7307.07│ 6743.93│ 6642.05│ 6442.95│ 7262.66│ 11233.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 419.55│ 1078.53│ 475.55│ 14923.24│ 640.17│ 1103.45│
│其他应收款 │ 160.33│ 846.80│ 1675.91│ 331.07│ 521.20│ 622.71│
│流动资产合计 │ 13892.33│ 15476.77│ 34742.15│ 47903.38│ 35535.75│ 61328.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4712.64│ 871.06│ 899.81│ 904.76│ 1053.40│ 460.50│
│固定资产净额 │ 14049.55│ 17061.33│ 21170.24│ 10859.82│ 14382.24│ 18460.55│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 143.73│ ---│
│无形资产 │ 172.61│ 199.62│ 253.54│ 306.51│ 214.77│ 243.44│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 19645.05│ 18891.10│ 22963.40│ 14531.60│ 24494.59│ 30955.70│
│资产总计 │ 33537.38│ 34367.88│ 57705.56│ 62434.98│ 60030.34│ 92283.89│
│应付票据及应付账款 │ 4261.20│ 3392.06│ 4143.10│ 4055.78│ 5729.05│ 7590.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6088.33│ 4299.06│ 4481.90│ 18854.95│ 4208.25│ 4056.69│
│流动负债 │ 23168.71│ 29601.93│ 43591.05│ 42966.02│ 24782.66│ 29480.94│
│长期借款 │ 2025.00│ 1166.67│ ---│ ---│ ---│ 982.22│
│长期应付款 │ 2094.41│ 895.43│ 5080.19│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4455.61│ 2490.02│ 5382.49│ 1489.52│ 2252.18│ 4555.72│
│负债合计 │ 27624.32│ 32091.95│ 48973.54│ 44455.54│ 27034.84│ 34036.67│
│实收资本 │ 4792.20│ 4789.81│ 4779.97│ 4778.60│ 4746.22│ 4746.22│
│资本公积金 │ 124099.41│ 119475.33│ 119308.26│ 119004.20│ 117056.12│ 118489.12│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -126587.59│ -122180.58│ -115514.27│ -105938.50│ -88931.25│ -64507.67│
│少数股东权益 │ 3636.70│ 124.68│ 20.58│ 31.34│ 58.41│ -367.64│
│归属母公司权益 │ 2276.36│ 2151.25│ 8711.44│ 17948.11│ 32937.09│ 58614.86│
│股东权益合计 │ 5913.06│ 2275.93│ 8732.01│ 17979.44│ 32995.50│ 58247.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4182.27│ 2591.77│ 7829.66│ 4851.25│ 6159.00│ 12979.33│
│存货 │ 105.13│ 105.13│ 105.13│ 105.13│ 91.53│ 91.53│
│应收票据及应收账款 │ 7307.07│ 7279.63│ 7607.77│ 6743.93│ 7814.30│ 6725.51│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 419.55│ 592.15│ 1538.82│ 1078.53│ 2441.70│ 1104.41│
│其他应收款 │ 160.33│ 726.17│ 887.82│ 846.80│ 940.97│ 961.37│
│流动资产合计 │ 13892.33│ 13094.91│ 19906.79│ 15476.77│ 19233.32│ 23957.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4712.64│ 4659.37│ 869.79│ 871.06│ 887.09│ 928.66│
│固定资产净额 │ 14049.55│ 15029.98│ 16024.18│ 17061.33│ 18185.72│ 19327.88│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 172.61│ 185.70│ 199.52│ 199.62│ 213.10│ 226.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 19645.05│ 20652.55│ 17771.95│ 18891.10│ 20029.36│ 21317.33│
│资产总计 │ 33537.38│ 33747.46│ 37678.75│ 34367.88│ 39262.68│ 45274.65│
│应付票据及应付账款 │ 4261.20│ 3360.28│ 4438.72│ 3392.06│ 3173.30│ 3409.37│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6088.33│ 5621.64│ 5006.51│ 4299.06│ 5749.72│ 4590.58│
│流动负债 │ 23168.71│ 23560.84│ 27056.59│ 29601.93│ 28095.89│ 31522.74│
│长期借款 │ 2025.00│ 2025.00│ 281.67│ 1166.67│ 5541.67│ 6416.67│
│长期应付款 │ 2094.41│ 690.95│ 795.28│ 895.43│ 1399.25│ 2439.35│
│非流动负债 │ 4455.61│ 3152.46│ 1453.40│ 2490.02│ 7294.95│ 9351.97│
│负债合计 │ 27624.32│ 26713.30│ 28509.99│ 32091.95│ 35390.84│ 40874.71│
│实收资本 │ 4792.20│ 4789.81│ 4789.81│ 4789.81│ 4789.81│ 4779.97│
│资本公积金 │ 124099.41│ 123961.24│ 124044.71│ 119475.33│ 119449.06│ 119146.31│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -126587.59│ -125631.22│ -123552.59│ -122180.58│ -120513.09│ -119670.54│
│少数股东权益 │ 3636.70│ 3916.33│ 3854.64│ 124.68│ 55.14│ 36.52│
│归属母公司权益 │ 2276.36│ 3117.83│ 5314.11│ 2151.25│ 3816.69│ 4363.43│
│股东权益合计 │ 5913.06│ 7034.16│ 9168.75│ 2275.93│ 3871.84│ 4399.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12743.04│ 22810.50│ 27206.62│ 33569.36│ 30497.10│ 42383.42│
│营业总成本 │ 17861.54│ 29363.12│ 37501.05│ 49269.11│ 56474.40│ 71754.36│
│营业税金及附加 │ 36.27│ 72.94│ 93.36│ 86.78│ 77.47│ 92.75│
│销售费用 │ 2401.98│ 4033.80│ 6418.03│ 8778.38│ 10523.52│ 11224.80│
│财务费用 │ 356.46│ 965.57│ 1092.56│ 482.56│ 453.13│ 93.68│
│管理费用 │ 2593.46│ 3460.60│ 4682.97│ 6231.40│ 6012.84│ 6291.66│
│资产减值损失 │ ---│ 26.34│ 6.27│ -23.78│ -3.06│ -31.56│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -6.99│ 181.03│ 179.59│ 109.37│
│投资收益 │ 91.58│ -28.30│ 219.75│ -107.83│ 84.24│ 430.14│
│营业利润 │ -4662.25│ -6556.55│ -9145.80│ -16869.51│ -23591.18│ -29151.65│
│营业外收入 │ 0.00│ 3.29│ 55.13│ 6.95│ 71.21│ 740.52│
│营业外支出 │ 44.04│ 18.27│ 485.85│ 171.81│ 889.31│ 45.75│
│利润总额 │ -4706.29│ -6571.53│ -9576.51│ -17034.37│ -24409.27│ -28456.88│
│所得税 │ 2.78│ -9.32│ 10.02│ -0.06│ 1.75│ ---│
│净利润 │ -4709.07│ -6562.21│ -9586.53│ -17034.31│ -24411.02│ -28456.88│
│归属母公司净利润 │ -4407.00│ -6666.31│ -9575.77│ -17007.24│ -24423.58│ -28278.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12743.04│ 8741.77│ 4763.05│ 22810.50│ 16487.15│ 10011.22│
│营业总成本 │ 17861.54│ 12073.87│ 6092.87│ 29363.12│ 21828.75│ 14471.40│
│营业税金及附加 │ 36.27│ 24.66│ 8.00│ 72.94│ 42.46│ 28.78│
│销售费用 │ 2401.98│ 1729.50│ 948.27│ 4033.80│ 3161.78│ 2257.99│
│财务费用 │ 356.46│ 201.65│ 111.49│ 965.57│ 795.11│ 599.88│
│管理费用 │ 2593.46│ 1755.93│ 653.51│ 3460.60│ 2345.58│ 1494.12│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ 26.34│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 91.58│ 38.30│ -1.27│ -28.30│ 37.28│ 28.85│
│营业利润 │ -4662.25│ -3436.58│ -1371.54│ -6556.55│ -4950.42│ -4125.79│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 3.29│ 1.41│ 0.71│
│营业外支出 │ 44.04│ 35.35│ ---│ 18.27│ 15.25│ 15.25│
│利润总额 │ -4706.29│ -3471.94│ -1371.54│ -6571.53│ -4964.26│ -4140.33│
│所得税 │ 2.78│ 1.15│ 1.12│ -9.32│ -0.01│ ---│
│净利润 │ -4709.07│ -3473.08│ -1372.66│ -6562.21│ -4964.25│ -4140.33│
│归属母公司净利润 │ -4407.00│ -3450.64│ -1372.01│ -6666.31│ -4998.82│ -4156.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22675.42│ 30906.76│ 33663.47│ 63179.17│ 46730.97│ 57836.44│
│经营活动现金流出 │ 22634.30│ 33052.30│ 37117.20│ 74226.14│ 63532.08│ 78241.60│
│经营活动现金流量净额│ 41.12│ -2145.54│ -3453.73│ -11046.97│ -16801.11│ -20405.17│
│投资活动现金流入 │ 129.64│ 19.48│ 32370.19│ 22925.66│ 17207.36│ 56666.21│
│投资活动现金流出 │ 3657.64│ 742.32│ 30658.86│ 23605.88│ 19579.71│ 74277.30│
│投资活动现金流量净额│ -3528.00│ -722.84│ 1711.34│ -680.21│ -2372.35│ -17611.09│
│筹资活动现金流入 │ 22481.31│ 41867.66│ 68354.44│ 30935.29│ 11735.90│ 91428.13│
│筹资活动现金流出 │ 20522.41│ 58044.83│ 53178.65│ 27650.40│ 15946.32│ 18980.32│
│筹资活动现金流量净额│ 1958.90│ -16177.17│ 15175.79│ 3284.89│ -4210.42│ 72447.82│
│汇率变动对现金的影响│ -1.41│ -3.66│ 38.89│ 28.01│ 143.01│ -24.74│
│现金及等价物净增加额│ -1529.39│ -19049.22│ 13472.28│ -8414.28│ -23240.88│ 34406.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22675.42│ 14668.41│ 5727.28│ 30906.76│ 19936.72│ 12513.13│
│经营活动现金流出 │ 22634.30│ 16055.80│ 4764.02│ 33052.30│ 23615.95│ 15173.71│
│经营活动现金流量净额│ 41.12│ -1387.39│ 963.25│ -2145.54│ -3679.23│ -2660.58│
│投资活动现金流入 │ 129.64│ 55.60│ 41.27│ 19.48│ 19.00│ 7.56│
│投资活动现金流出 │ 3657.64│ 3654.19│ 638.69│ 742.32│ 322.51│ 322.51│
│投资活动现金流量净额│ -3528.00│ -3598.59│ -597.42│ -722.84│ -303.51│ -314.95│
│筹资活动现金流入 │ 22481.31│ 13885.21│ 6970.23│ 41867.66│ 37057.51│ 33814.07│
│筹资活动现金流出 │ 20522.41│ 12082.71│ 4298.18│ 58044.83│ 50700.28│ 41640.86│
│筹资活动现金流量净额│ 1958.90│ 1802.51│ 2672.05│ -16177.17│ -13642.78│ -7826.80│
│汇率变动对现金的影响│ -1.41│ -2.06│ -2.35│ -3.66│ -1.83│ -2.30│
│现金及等价物净增加额│ -1529.39│ -3185.53│ 3035.54│ -19049.22│ -17627.35│ -10804.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4701.21│ 20.61│ -2290.07│ 34.35│
│二季报 │ 5310.01│ 23.28│ -1866.20│ 27.99│
│三季报 │ 6475.93│ 28.39│ -842.55│ 12.64│
│四季报 │ 6323.35│ 27.72│ -1667.49│ 25.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7464.96│ 27.44│ -759.23│ 7.93│
│二季报 │ 6951.18│ 25.55│ -3004.64│ 31.38│
│三季报 │ 6947.61│ 25.54│ -2511.99│ 26.23│
│四季报 │ 5842.87│ 21.48│ -3299.91│ 34.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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