财务分析☆ ◇688323 瑞华泰 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6369.71│ -9234.32│ -5727.49│ -1960.30│ 3887.41│ 5605.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5727.49│ -1960.30│ 3887.41│ 5605.04│
│净利润增长率(%) │ -1.56│ -61.23│ -192.17│ -150.43│ -30.64│ -4.25│
│扣非净利润(万) │ -6524.61│ -9278.56│ -5762.82│ -2188.80│ 2919.13│ 5092.95│
│营业总收(未调整:万) │ 30856.82│ 38672.68│ 33905.44│ 27592.81│ 30171.16│ 31881.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 33905.44│ 27592.81│ 30171.16│ 31881.58│
│总营收同比增长率(%) │ 9.18│ 14.06│ 22.88│ -8.55│ -5.36│ -8.95│
│加权净资产收益率(%) │ -6.58│ -10.30│ -5.90│ -1.93│ 4.16│ 7.18│
│资产负债比率(%) │ 53.69│ 66.23│ 63.22│ 59.17│ 55.47│ 49.50│
│净利润现金含量(%) │ -21.19│ -132.59│ -240.11│ -311.52│ 231.06│ 139.84│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.5100│ -0.3200│ -0.1100│ 0.2200│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3256│ -0.5200│ -0.3200│ -0.1200│ 0.1600│ 0.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3179│ -0.5130│ -0.3182│ -0.1089│ 0.2160│ 0.3114│
│每股资本公积金(元) │ 5.2735│ 3.0260│ 3.0241│ 3.0183│ 3.0183│ 3.0183│
│每股未分配利润(元) │ -0.4030│ -0.0948│ 0.4182│ 0.7364│ 0.9153│ 0.7902│
│每股净资产(元) │ 5.9712│ 4.0433│ 4.5544│ 4.8669│ 5.0458│ 4.8998│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0673│ 0.6802│ 0.7640│ 0.3393│ 0.4990│ 0.4355│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6369.71│ -3911.11│ -2263.16│ -9234.32│ -6271.93│ -3373.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6271.93│ -3373.42│
│净利润增长率(%) │ -1.56│ -15.94│ -22.90│ -61.23│ -28.86│ 6.64│
│扣非净利润(万) │ -6524.61│ -4081.31│ -2451.52│ -9278.56│ -6296.47│ -3408.28│
│营业总收(未调整:万) │ 30856.82│ 22560.40│ 9186.12│ 38672.68│ 28261.56│ 18193.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 28261.56│ 18193.13│
│总营收同比增长率(%) │ 9.18│ 24.01│ 15.90│ 14.06│ 18.18│ 37.86│
│加权净资产收益率(%) │ -6.58│ -4.56│ -2.69│ -10.30│ -6.88│ -3.64│
│资产负债比率(%) │ 53.69│ 54.04│ 67.58│ 66.23│ 65.42│ 65.45│
│净利润现金含量(%) │ -21.19│ -28.00│ -22.29│ -132.59│ -172.36│ -278.22│
│基本每股收益(元) │ -0.3400│ -0.2200│ -0.1300│ -0.5100│ -0.3500│ -0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3256│ -0.2300│ -0.1362│ -0.5200│ -0.3498│ -0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3179│ -0.1955│ -0.1257│ -0.5130│ -0.3484│ -0.1874│
│每股资本公积金(元) │ 5.2735│ 5.2379│ 3.0838│ 3.0260│ 3.0241│ 3.0241│
│每股未分配利润(元) │ -0.4030│ -0.2808│ -0.2206│ -0.0948│ 0.0697│ 0.2308│
│每股净资产(元) │ 5.9712│ 6.0580│ 3.9755│ 4.0433│ 4.2060│ 4.3670│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0673│ 0.0547│ 0.0280│ 0.6802│ 0.6006│ 0.5214│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.75│ 0.62│ 0.79│ 1.11│ 2.30│ 1.45│
│速动比率 │ 0.54│ 0.48│ 0.64│ 0.84│ 1.97│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 53.69│ 66.23│ 63.22│ 59.17│ 55.47│ 49.50│
│产权比率 │ 1.16│ 1.96│ 1.72│ 1.45│ 1.25│ 0.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.18│ 0.28│ 0.21│ 0.43│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.75│ 0.77│ 0.80│ 0.62│ 0.60│ 0.73│
│速动比率 │ 0.54│ 0.61│ 0.61│ 0.48│ 0.46│ 0.58│
│资产负债比率(%) │ 53.69│ 54.04│ 67.58│ 66.23│ 65.42│ 65.45│
│产权比率 │ 1.16│ 1.18│ 2.08│ 1.96│ 1.89│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ 0.01│ 0.18│ 0.15│ 0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.01│ 4.02│ 4.29│ 3.98│ 4.18│ 4.47│
│存货周转率 │ 2.06│ 3.65│ 3.65│ 2.76│ 3.10│ 5.11│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.95│ 0.96│ 0.68│ 0.68│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.28│ 0.30│ 0.39│ 0.66│ 0.68│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.15│ 0.14│ 0.12│ 0.15│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.01│ 1.93│ 0.90│ 4.02│ 2.99│ 2.09│
│存货周转率 │ 2.06│ 1.72│ 0.68│ 3.65│ 2.60│ 1.69│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.46│ 0.20│ 0.95│ 0.69│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.16│ 0.07│ 0.28│ 0.21│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.09│ 0.04│ 0.15│ 0.11│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.32│ -10.85│ -6.07│ -1.96│ 3.77│ 6.36│
│销售毛利率 │ 17.01│ 18.27│ 19.00│ 26.56│ 38.33│ 44.88│
│营业利润率 │ -20.65│ -25.45│ -18.45│ -7.48│ 13.06│ 19.34│
│销售净利率 │ -20.64│ -23.88│ -16.89│ -7.10│ 12.88│ 17.58│
│总资产净利率 │ -2.50│ -3.63│ -2.29│ -0.82│ 1.91│ 3.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.32│ -3.22│ -2.70│ -10.85│ -7.12│ -3.71│
│销售毛利率 │ 17.01│ 18.21│ 17.37│ 18.27│ 19.54│ 20.87│
│营业利润率 │ -20.65│ -17.47│ -24.87│ -25.45│ -23.56│ -21.05│
│销售净利率 │ -20.64│ -17.34│ -24.64│ -23.88│ -22.19│ -18.54│
│总资产净利率 │ -2.50│ -1.52│ -0.89│ -3.63│ -2.45│ -1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.18│ 14.06│ 22.88│ -8.55│ -5.36│ -8.95│
│营业利润增长率 │ 4.28│ -57.30│ -202.94│ -152.40│ -36.07│ -6.38│
│净利润增长率 │ -1.56│ -61.23│ -192.17│ -150.43│ -30.64│ -4.25│
│净资产增长率 │ 40.59│ -9.75│ -5.63│ -3.12│ 16.96│ 45.16│
│总资产增长率 │ 2.52│ -1.71│ 4.76│ 5.64│ 32.64│ 50.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.18│ 24.01│ 15.90│ 14.06│ 18.18│ 37.86│
│营业利润增长率 │ 4.28│ -2.96│ -27.51│ -57.30│ -33.78│ -3.00│
│净利润增长率 │ -1.56│ -15.94│ -22.90│ -61.23│ -28.86│ 6.64│
│净资产增长率 │ 40.59│ 42.69│ -1.44│ -9.75│ -6.65│ -3.58│
│总资产增长率 │ 2.52│ 4.84│ 2.68│ -1.71│ -0.69│ 2.64│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│上期开具的信用证│ 1349.50│ 10810.39│ -87.52│
│的现金流量净│（电费证）于本期│ │ │ │
│额 │到期支付，使购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金同比增加│ │ │ │
│ │5,909万元以及本 │ │ │ │
│ │期收到的政府补助│ │ │ │
│ │同比减少5,033万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│归属于上市公│本期可转债实现转│ 119661.58│ 85112.17│ 40.59│
│司股东的所有│股使所有者权益增│ │ │ │
│者权益 │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期收到部分拆迁│ 21726.38│ 13816.68│ 57.25│
│ │补偿款 │ │ │ │
│应收款项融资│期末信用等级较高│ 4051.45│ 2513.64│ 61.18│
│ │的银行承兑汇票同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付高校合作│ 376.59│ 176.40│ 113.49│
│ │研究费增加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末增值税留抵税│ 121.26│ 651.47│ -81.39│
│ │额减少 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产款增│ 2498.31│ 1705.86│ 46.45│
│产 │加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁资产续租│ 282.21│ 54.35│ 419.27│
│ │使使用权资产和租│ │ │ │
│ │赁负债同时增加，│ │ │ │
│ │且上年末基数较小│ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据到期│ 0.00│ 500.00│ -100.00│
│ │承兑 │ │ │ │
│应付账款 │应付工程设备款增│ 20015.28│ 15070.33│ 32.81│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │上年末销售合同预│ 29.18│ 207.35│ -85.93│
│ │收款项于本期按履│ │ │ │
│ │约进度结转确认收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│年初应付薪酬于本│ 959.47│ 1641.22│ -41.54│
│ │期支付 │ │ │ │
│应交税费 │年初应交税费于本│ 379.13│ 986.40│ -61.56│
│ │期支付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期长期借│ 15936.41│ 27377.19│ -41.79│
│非流动负债 │款于本期偿还 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁资产续租│ 162.66│ 16.19│ 904.89│
│ │使使用权资产和租│ │ │ │
│ │赁负债同时增加，│ │ │ │
│ │且上年末基数较小│ │ │ │
│应付债券 │本期可转换公司债│ 836.50│ 38815.41│ -97.84│
│ │券实现转股，使应│ │ │ │
│ │付债券、其他权益│ │ │ │
│ │工具同时减少，资│ │ │ │
│ │本公积增加 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产增加使│ 108.31│ 80.29│ 34.90│
│债 │确认的递延所得税│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期可转换公司债│ 255.28│ 12332.12│ -97.93│
│ │券实现转股，使应│ │ │ │
│ │付债券、其他权益│ │ │ │
│ │工具同时减少，资│ │ │ │
│ │本公积增加 │ │ │ │
│资本公积 │本期可转换公司债│ 104783.80│ 54467.69│ 92.38│
│ │券实现转股，使应│ │ │ │
│ │付债券、其他权益│ │ │ │
│ │工具同时减少 │ │ │ │
│未分配利润 │本期经营亏损 │ -5618.04│ -1706.93│ -229.13│
│营业收入 │嘉兴项目陆续投入│ 22560.40│ 18193.13│ 24.01│
│ │生产，销量上升及│ │ │ │
│ │产品结构变动 │ │ │ │
│营业成本 │销量增加及产品结│ 18452.42│ 14397.04│ 28.17│
│ │构变动 │ │ │ │
│销售费用 │广告宣传费及工资│ 465.13│ 334.87│ 38.90│
│ │薪金增加 │ │ │ │
│管理费用 │修理费减少 │ 2594.42│ 2793.83│ -7.14│
│财务费用 │利息支出增加 │ 2775.58│ 2611.33│ 6.29│
│研发费用 │本期研发材料及能│ 1653.69│ 1711.57│ -3.38│
│ │源支出减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的政府补│ 1095.19│ 9385.70│ -88.33│
│的现金流量净│助同比减少5,006 │ │ │ │
│额 │万元，以及上期开│ │ │ │
│ │具的信用证（电费│ │ │ │
│ │证）于本期到期支│ │ │ │
│ │付，使购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金同比增加4,223 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到部分拆迁│ 1697.56│ -3604.38│ 147.10│
│的现金流量净│补偿款4,804万元 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款增加│ 5478.25│ 1353.81│ 304.66│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 19716.76│ 13816.68│ 15221.16│ 7949.92│ 27074.63│ 20286.88│
│存货 │ 14781.72│ 10085.35│ 7253.72│ 7799.02│ 6899.23│ 5122.78│
│应收票据及应收账款 │ 14632.60│ 15792.01│ 12133.74│ 10743.21│ 11486.91│ 12052.49│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 653.84│ 176.40│ 264.42│ 196.20│ 529.53│ 601.45│
│其他应收款 │ 107.51│ 75.42│ 87.68│ 82.76│ 26.38│ 48.19│
│流动资产合计 │ 52831.83│ 43110.97│ 38133.09│ 32734.58│ 48292.94│ 40982.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2589.11│ 3129.49│ 3602.01│ 1963.07│ 1701.23│ 780.04│
│固定资产净额 │ 132904.50│ 141937.03│ 130207.15│ 96725.06│ 44480.68│ 46708.47│
│在建工程 │ 51079.26│ 45472.20│ 65865.93│ 98778.02│ 123640.42│ 56202.58│
│无形资产 │ 10816.37│ 10993.81│ 11256.62│ 8536.46│ 8421.88│ 8624.60│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205543.07│ 208907.91│ 218261.62│ 212002.30│ 183367.72│ 133665.47│
│资产总计 │ 258374.90│ 252018.88│ 256394.72│ 244736.88│ 231660.66│ 174648.09│
│应付票据及应付账款 │ 15945.34│ 15570.33│ 21322.89│ 23279.45│ 11970.06│ 12082.52│
│预收款项 │ 4804.24│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 39.13│ 207.35│ 22.59│ 27.47│ 10.70│ 214.08│
│流动负债 │ 70022.90│ 69277.85│ 48571.52│ 29527.24│ 20995.54│ 28234.17│
│长期借款 │ 56744.78│ 46727.25│ 70200.00│ 79610.00│ 74730.00│ 56275.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 68690.41│ 97628.86│ 113511.08│ 115273.24│ 107508.86│ 58217.38│
│负债合计 │ 138713.31│ 166906.71│ 162082.60│ 144800.48│ 128504.39│ 86451.55│
│实收资本 │ 20039.83│ 18000.02│ 18000.02│ 18000.02│ 18000.00│ 18000.00│
│资本公积金 │ 105679.12│ 54467.69│ 54433.31│ 54330.08│ 54329.49│ 54329.49│
│盈余公积 │ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 1643.89│
│未分配利润 │ -8076.64│ -1706.93│ 7527.39│ 13254.88│ 16475.18│ 14223.15│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 119661.58│ 85112.17│ 94312.11│ 99936.40│ 103156.26│ 88196.53│
│股东权益合计 │ 119661.58│ 85112.17│ 94312.11│ 99936.40│ 103156.26│ 88196.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19716.76│ 21726.38│ 19346.64│ 13816.68│ 15428.63│ 21922.91│
│存货 │ 14781.72│ 11386.31│ 12087.55│ 10085.35│ 10243.93│ 9783.23│
│应收票据及应收账款 │ 14632.60│ 17494.67│ 14450.90│ 15792.01│ 15205.23│ 12973.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 653.84│ 376.59│ 225.10│ 176.40│ 161.20│ 236.10│
│其他应收款 │ 107.51│ 92.56│ 96.66│ 75.42│ 77.93│ 89.28│
│流动资产合计 │ 52831.83│ 55249.22│ 50036.07│ 43110.97│ 43464.32│ 48958.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2589.11│ 2789.48│ 2956.36│ 3129.49│ 3285.16│ 3550.72│
│固定资产净额 │ 132904.50│ 135903.66│ 138768.13│ 141937.03│ 145163.75│ 148581.81│
│在建工程 │ 51079.26│ 51468.51│ 47773.14│ 45472.20│ 44320.98│ 43819.78│
│无形资产 │ 10816.37│ 10795.46│ 10894.63│ 10993.81│ 11093.06│ 11195.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 205543.07│ 208973.29│ 208736.43│ 208907.91│ 211164.03│ 214214.03│
│资产总计 │ 258374.90│ 264222.51│ 258772.51│ 252018.88│ 254628.34│ 263172.09│
│应付票据及应付账款 │ 15945.34│ 20015.28│ 16704.24│ 15570.33│ 16237.77│ 18432.07│
│预收款项 │ 4804.24│ 4804.24│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 39.13│ 29.18│ 90.09│ 207.35│ 2.28│ 49.53│
│流动负债 │ 70022.90│ 71467.13│ 62207.15│ 69277.85│ 71974.93│ 67137.84│
│长期借款 │ 56744.78│ 58394.78│ 60860.85│ 46727.25│ 44357.50│ 55221.25│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 68690.41│ 71310.02│ 112675.77│ 97628.86│ 94613.23│ 105095.56│
│负债合计 │ 138713.31│ 142777.15│ 174882.91│ 166906.71│ 166588.16│ 172233.40│
│实收资本 │ 20039.83│ 20005.04│ 18000.18│ 18000.02│ 18000.02│ 18000.02│
│资本公积金 │ 105679.12│ 104783.80│ 55509.48│ 54467.69│ 54433.31│ 54433.31│
│盈余公积 │ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│ 2019.27│
│未分配利润 │ -8076.64│ -5618.04│ -3970.09│ -1706.93│ 1255.45│ 4153.96│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 119661.58│ 121445.36│ 83889.59│ 85112.17│ 88040.18│ 90938.69│
│股东权益合计 │ 119661.58│ 121445.36│ 83889.59│ 85112.17│ 88040.18│ 90938.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 30856.82│ 38672.68│ 33905.44│ 27592.81│ 30171.16│ 31881.58│
│营业总成本 │ 36915.13│ 47922.60│ 40377.39│ 30035.45│ 27294.81│ 26089.77│
│营业税金及附加 │ 540.21│ 735.87│ 527.56│ 558.11│ 410.95│ 303.63│
│销售费用 │ 735.58│ 812.84│ 669.47│ 639.37│ 623.61│ 619.61│
│财务费用 │ 3604.99│ 5416.68│ 3686.20│ 1724.91│ 1193.31│ 894.14│
│管理费用 │ 3737.00│ 5517.10│ 4658.68│ 3628.71│ 3756.54│ 4039.56│
│资产减值损失 │ -322.80│ -1002.06│ -115.87│ -88.48│ -9.21│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -69.07│ -19.82│ -84.23│ -50.60│ ---│ ---│
│投资收益 │ -540.38│ -506.90│ -67.18│ -35.16│ -28.80│ -114.61│
│营业利润 │ -6372.81│ -9841.03│ -6256.13│ -2065.14│ 3941.44│ 6164.89│
│营业外收入 │ 1.40│ 20.48│ 12.53│ 66.17│ 97.91│ 40.00│
│营业外支出 │ 46.28│ 149.69│ 113.39│ 83.19│ 1.17│ 0.47│
│利润总额 │ -6417.69│ -9970.24│ -6356.99│ -2082.16│ 4038.18│ 6204.42│
│所得税 │ -47.98│ -735.93│ -629.50│ -121.86│ 150.77│ 599.38│
│净利润 │ -6369.71│ -9234.32│ -5727.49│ -1960.30│ 3887.41│ 5605.04│
│归属母公司净利润 │ -6369.71│ -9234.32│ -5727.49│ -1960.30│ 3887.41│ 5605.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 30856.82│ 22560.40│ 9186.12│ 38672.68│ 28261.56│ 18193.13│
│营业总成本 │ 36915.13│ 26312.62│ 11484.28│ 47922.60│ 34866.51│ 22196.44│
│营业税金及附加 │ 540.21│ 371.38│ 181.15│ 735.87│ 530.62│ 347.80│
│销售费用 │ 735.58│ 465.13│ 201.32│ 812.84│ 623.79│ 334.87│
│财务费用 │ 3604.99│ 2775.58│ 1512.83│ 5416.68│ 3999.25│ 2611.33│
│管理费用 │ 3737.00│ 2594.42│ 1250.12│ 5517.10│ 4191.29│ 2793.83│
│资产减值损失 │ -322.80│ -164.51│ -133.06│ -1002.06│ -428.30│ -281.77│
│公允价值变动净收益 │ -69.07│ -50.58│ -27.93│ -19.82│ -33.50│ -21.70│
│投资收益 │ -540.38│ -340.01│ -173.12│ -506.90│ -316.86│ -51.29│
│营业利润 │ -6372.81│ -3942.36│ -2284.80│ -9841.03│ -6658.03│ -3828.90│
│营业外收入 │ 1.40│ 0.91│ ---│ 20.48│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 46.28│ 0.03│ ---│ 149.69│ 134.69│ 39.99│
│利润总额 │ -6417.69│ -3941.48│ -2284.80│ -9970.24│ -6792.73│ -3868.89│
│所得税 │ -47.98│ -30.37│ -21.64│ -735.93│ -520.80│ -495.47│
│净利润 │ -6369.71│ -3911.11│ -2263.16│ -9234.32│ -6271.93│ -3373.42│
│归属母公司净利润 │ -6369.71│ -3911.11│ -2263.16│ -9234.32│ -6271.93│ -3373.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25024.99│ 36465.29│ 38538.95│ 27055.89│ 27962.32│ 27716.11│
│经营活动现金流出 │ 23675.49│ 24221.18│ 24786.57│ 20949.19│ 18980.24│ 19877.78│
│经营活动现金流量净额│ 1349.50│ 12244.10│ 13752.39│ 6106.70│ 8982.08│ 7838.33│
│投资活动现金流入 │ 5097.11│ 1.00│ 1.86│ 0.25│ 0.30│ 0.18│
│投资活动现金流出 │ 5966.84│ 8363.85│ 12917.96│ 24696.79│ 50728.67│ 42591.78│
│投资活动现金流量净额│ -869.72│ -8362.85│ -12916.10│ -24696.54│ -50728.38│ -42591.61│
│筹资活动现金流入 │ 54710.66│ 48235.65│ 22913.92│ 18281.38│ 67836.79│ 79438.82│
│筹资活动现金流出 │ 48920.42│ 54789.05│ 16475.64│ 19137.91│ 17916.24│ 31204.37│
│筹资活动现金流量净额│ 5790.24│ -6553.40│ 6438.28│ -856.53│ 49920.54│ 48234.45│
│汇率变动对现金的影响│ -24.95│ -21.02│ 17.82│ 58.49│ 4.83│ 36.53│
│现金及等价物净增加额│ 6245.08│ -2693.16│ 7292.39│ -19387.88│ 8179.08│ 13517.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25024.99│ 17426.61│ 8388.34│ 36465.29│ 28048.35│ 20785.83│
│经营活动现金流出 │ 23675.49│ 16331.42│ 7883.79│ 24221.18│ 17237.96│ 11400.13│
│经营活动现金流量净额│ 1349.50│ 1095.19│ 504.55│ 12244.10│ 10810.39│ 9385.70│
│投资活动现金流入 │ 5097.11│ 5127.97│ ---│ 1.00│ 0.05│ 0.05│
│投资活动现金流出 │ 5966.84│ 3430.41│ 1829.79│ 8363.85│ 4764.79│ 3604.43│
│投资活动现金流量净额│ -869.72│ 1697.56│ -1829.79│ -8362.85│ -4764.74│ -3604.38│
│筹资活动现金流入 │ 54710.66│ 49163.00│ 38788.00│ 48235.65│ 19792.01│ 13961.98│
│筹资活动现金流出 │ 48920.42│ 43684.75│ 31575.39│ 54789.05│ 25199.15│ 12608.18│
│筹资活动现金流量净额│ 5790.24│ 5478.25│ 7212.61│ -6553.40│ -5407.14│ 1353.81│
│汇率变动对现金的影响│ -24.95│ -18.42│ -12.42│ -21.02│ -19.73│ -22.06│
│现金及等价物净增加额│ 6245.08│ 8252.58│ 5874.95│ -2693.16│ 618.79│ 7113.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7925.69│ 20.49│ -1841.49│ 19.94│
│二季报 │ 10267.44│ 26.55│ -1531.93│ 16.59│
│三季报 │ 10068.43│ 26.03│ -2898.51│ 31.39│
│四季报 │ 10411.12│ 26.92│ -2962.38│ 32.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5470.35│ 16.13│ -1657.49│ 28.94│
│二季报 │ 7726.87│ 22.79│ -1955.70│ 34.15│
│三季报 │ 10716.71│ 31.61│ -1253.88│ 21.89│
│四季报 │ 9991.52│ 29.47│ -860.42│ 15.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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