财务分析☆ ◇688343 云天励飞 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -41581.40│ -42219.43│ -57904.70│ -38311.72│ -44709.20│ -38979.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -57904.70│ -38311.72│ -44710.98│ -38979.20│
│净利润增长率(%) │ -39.58│ 27.09│ -51.14│ 14.31│ -14.70│ 0.74│
│扣非净利润(万) │ -50144.47│ -55027.97│ -68345.58│ -49968.67│ -52856.32│ -44283.06│
│营业总收(未调整:万) │ 94360.36│ 133928.41│ 91737.19│ 50600.86│ 54621.76│ 56570.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 91737.19│ 50600.86│ 54621.76│ 56570.09│
│总营收同比增长率(%) │ -0.75│ 45.99│ 81.30│ -7.36│ -3.44│ 32.69│
│加权净资产收益率(%) │ -11.55│ -10.96│ -13.93│ -10.55│ -35.79│ -26.00│
│资产负债比率(%) │ 33.13│ 30.56│ 19.77│ 9.79│ 32.74│ 26.15│
│净利润现金含量(%) │ 32.32│ -62.96│ 50.86│ 141.21│ 91.87│ 45.21│
│基本每股收益(元) │ -1.1600│ -1.1800│ -1.6300│ -1.1500│ -1.6800│ -1.4600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3944│ -1.5400│ -1.9300│ -1.5000│ -1.9800│ -1.6600│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.1563│ -1.1766│ -1.6305│ -1.0788│ -1.6786│ -1.4635│
│每股资本公积金(元) │ 16.9490│ 16.8170│ 16.3452│ 15.8174│ 7.6437│ 7.1369│
│每股未分配利润(元) │ -8.3684│ -7.2277│ -6.1141│ -4.4836│ -4.5395│ -2.8609│
│每股净资产(元) │ 9.5409│ 10.5505│ 11.0850│ 12.3343│ 4.1046│ 5.2800│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3737│ 0.7408│ -0.8293│ -1.5234│ -1.5421│ -0.6600│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -41581.40│ -25202.38│ -13400.77│ -42219.43│ -29790.93│ -20593.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -29790.93│ -20593.82│
│净利润增长率(%) │ -39.58│ -22.38│ -56.47│ 27.09│ 29.95│ 33.51│
│扣非净利润(万) │ -50144.47│ -31748.06│ -15944.58│ -55027.97│ -34097.31│ -23544.08│
│营业总收(未调整:万) │ 94360.36│ 63566.22│ 31151.85│ 133928.41│ 95074.63│ 64578.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95074.63│ 64578.73│
│总营收同比增长率(%) │ -0.75│ -1.57│ 17.97│ 45.99│ 96.85│ 123.10│
│加权净资产收益率(%) │ -11.55│ -6.79│ -3.57│ -10.96│ -7.67│ -5.29│
│资产负债比率(%) │ 33.13│ 29.85│ 31.03│ 30.56│ 31.63│ 30.72│
│净利润现金含量(%) │ 32.32│ 44.56│ -69.13│ -62.96│ -65.37│ -19.20│
│基本每股收益(元) │ -1.1600│ -0.7000│ -0.3700│ -1.1800│ -0.8400│ -0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3944│ -0.8800│ -0.4434│ -1.5400│ -0.9502│ -0.6600│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.1563│ -0.7008│ -0.3727│ -1.1766│ -0.8302│ -0.5799│
│每股资本公积金(元) │ 16.9490│ 16.8667│ 16.9680│ 16.8170│ 16.7569│ 16.6054│
│每股未分配利润(元) │ -8.3684│ -7.9130│ -7.5848│ -7.2277│ -6.8814│ -6.6940│
│每股净资产(元) │ 9.5409│ 9.9148│ 10.3446│ 10.5505│ 10.8115│ 10.8467│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3737│ -0.3123│ 0.2576│ 0.7408│ 0.5427│ 0.1113│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.62│ 3.32│ 3.79│ 9.98│ 3.04│ 4.20│
│速动比率 │ 2.32│ 3.07│ 3.47│ 9.65│ 2.90│ 4.05│
│资产负债比率(%) │ 33.13│ 30.56│ 19.77│ 9.79│ 32.74│ 26.15│
│产权比率 │ 0.50│ 0.44│ 0.25│ 0.11│ 0.49│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.23│ -0.37│ -1.29│ -0.86│ -0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.62│ 2.81│ 3.22│ 3.32│ 3.54│ 3.43│
│速动比率 │ 2.32│ 2.54│ 2.94│ 3.07│ 3.26│ 3.18│
│资产负债比率(%) │ 33.13│ 29.85│ 31.03│ 30.56│ 31.63│ 30.72│
│产权比率 │ 0.50│ 0.43│ 0.45│ 0.44│ 0.46│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.09│ 0.08│ 0.23│ 0.17│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 1.92│ 1.51│ 1.11│ 1.71│ 2.74│
│存货周转率 │ 1.94│ 3.63│ 3.76│ 3.82│ 5.86│ 3.55│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.39│ 0.26│ 0.18│ 0.35│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 0.80│ 0.94│ 0.98│ 2.67│ 12.01│ 24.73│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.26│ 0.19│ 0.16│ 0.31│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 0.98│ 0.47│ 1.92│ 1.38│ 0.90│
│存货周转率 │ 1.94│ 1.45│ 0.73│ 3.63│ 2.40│ 1.78│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.17│ 0.08│ 0.39│ 0.27│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 0.80│ 0.52│ 0.25│ 0.94│ 0.65│ 0.43│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.06│ 0.26│ 0.18│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.12│ -11.15│ -14.71│ -8.75│ -40.90│ -27.74│
│销售毛利率 │ 29.48│ 27.49│ 20.94│ 23.48│ 31.87│ 38.82│
│营业利润率 │ -44.28│ -31.05│ -63.14│ -76.00│ -81.88│ -68.80│
│销售净利率 │ -44.02│ -30.75│ -62.37│ -75.91│ -81.96│ -68.92│
│总资产净利率 │ -7.83│ -7.92│ -11.71│ -11.85│ -25.39│ -19.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.12│ -7.07│ -3.60│ -11.15│ -7.68│ -5.35│
│销售毛利率 │ 29.48│ 29.05│ 28.14│ 27.49│ 28.85│ 28.53│
│营业利润率 │ -44.28│ -40.12│ -43.89│ -31.05│ -30.93│ -31.73│
│销售净利率 │ -44.02│ -39.77│ -43.29│ -30.75│ -30.61│ -31.51│
│总资产净利率 │ -7.83│ -4.77│ -2.47│ -7.92│ -5.48│ -3.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.75│ 45.99│ 81.30│ -7.36│ -3.44│ 32.69│
│营业利润增长率 │ -42.10│ 28.20│ -50.62│ 14.01│ -14.91│ 2.11│
│净利润增长率 │ -39.58│ 27.09│ -51.14│ 14.31│ -14.70│ 0.74│
│净资产增长率 │ -9.37│ -3.83│ -10.13│ 300.69│ -22.20│ -11.83│
│总资产增长率 │ -6.28│ 11.43│ 1.34│ 198.32│ -14.62│ -9.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.75│ -1.57│ 17.97│ 45.99│ 96.85│ 123.10│
│营业利润增长率 │ -42.10│ -24.46│ -57.22│ 28.20│ 30.50│ 33.42│
│净利润增长率 │ -39.58│ -22.38│ -56.47│ 27.09│ 29.95│ 33.51│
│净资产增长率 │ -9.37│ -5.82│ -1.74│ -3.83│ -1.45│ -2.15│
│总资产增长率 │ -6.28│ -6.76│ -1.09│ 11.43│ 15.85│ 13.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│研发投入合计│公司聚焦关键技术│ 51303.58│ 29654.25│ 73.01│
│ │方向引进高层次核│ │ │ │
│ │心研发人才，对应│ │ │ │
│ │职工薪酬、股份支│ │ │ │
│ │付费用大幅增加，│ │ │ │
│ │推动研发投入规模│ │ │ │
│ │抬升，体现公司对│ │ │ │
│ │技术研发的资源倾│ │ │ │
│ │斜 │ │ │ │
│利润总额 │公司聚焦关键技术│ -41821.25│ -29274.80│ -42.86│
│ │方向引进高层次核│ │ │ │
│ │心研发人才，对应│ │ │ │
│ │职工薪酬、股份支│ │ │ │
│ │付费用大幅增加，│ │ │ │
│ │推动研发投入规模│ │ │ │
│ │抬升，体现公司对│ │ │ │
│ │技术研发的资源倾│ │ │ │
│ │斜 │ │ │ │
│归属于上市公│为把握行业发展机│ -41581.40│ -29790.93│ -39.58│
│司股东的净利│遇，推进自研芯片│ │ │ │
│润 │技术攻关及产品落│ │ │ │
│ │地，公司持续加大│ │ │ │
│ │研发资源投入，研│ │ │ │
│ │发费用同比增长，│ │ │ │
│ │进而导致本期亏损│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│归属于上市公│为把握行业发展机│ -50144.47│ -34097.31│ -47.06│
│司股东的扣除│遇，推进自研芯片│ │ │ │
│非经常性损益│技术攻关及产品落│ │ │ │
│的净利润 │地，公司持续加大│ │ │ │
│ │研发资源投入，研│ │ │ │
│ │发费用同比增长，│ │ │ │
│ │进而导致本期亏损│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│经营活动产生│上游晶圆代工先进│ -13439.44│ 19473.97│ -169.01│
│的现金流量净│工艺产能供应趋紧│ │ │ │
│额 │，公司基于业务开│ │ │ │
│ │展需要，采取预付│ │ │ │
│ │货款的方式锁定晶│ │ │ │
│ │圆代工产能，对应│ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │增加，对经营活动│ │ │ │
│ │现金流形成阶段性│ │ │ │
│ │占用 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│本期公司赎回银行│ 20311.14│ 88260.35│ -76.99│
│产 │理财 │ │ │ │
│应收款项融资│本期公司通过票据│ 342.79│ 765.66│ -55.23│
│ │收款减少 │ │ │ │
│预付款项 │通过预付大额晶圆│ 24671.34│ 5247.62│ 370.14│
│ │备货款锁定上游产│ │ │ │
│ │能，保障晶圆稳定│ │ │ │
│ │供给 │ │ │ │
│合同资产 │本期服务类质保实│ 1134.77│ 833.66│ 36.12│
│ │现收入有所增长 │ │ │ │
│一年内到期的│收到回款以及计提│ 1611.98│ 2606.82│ -38.16│
│非流动资产 │减值 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期部分子公司投│ 464.77│ 153.82│ 202.15│
│ │入装修工程 │ │ │ │
│其他非流动资│期初预付资产设备│ 41.40│ 1778.13│ -97.67│
│产 │款项转固 │ │ │ │
│短期借款 │偿还银行借款 │ 2972.25│ 11314.30│ -73.73│
│合同负债 │本期收到大额在手│ 15408.18│ 7218.25│ 113.46│
│ │订单项目的预收款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│年终奖计提期数影│ 7879.87│ 11330.01│ -30.45│
│ │响，期初余额覆盖│ │ │ │
│ │上年度的全年度，│ │ │ │
│ │期末余额仅覆盖本│ │ │ │
│ │年度的半年度 │ │ │ │
│其他应付款 │本期包括应付岍丞│ 5553.61│ 2052.17│ 170.62│
│ │技术少数股权的款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│其他流动负债│随着合同负债增长│ 1917.87│ 1186.50│ 61.64│
│ │，本项目内预收销│ │ │ │
│ │项税款同步增长 │ │ │ │
│长期借款 │偿还银行借款 │ 15009.75│ 32023.56│ -53.13│
│递延收益 │根据政策项目的支│ 12234.63│ 17618.28│ -30.56│
│ │付或使用进度摊销│ │ │ │
│ │产生的影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 63566.22│ 64578.73│ -1.57│
│营业成本 │--- │ 45102.25│ 46157.32│ -2.29│
│销售费用 │--- │ 7959.34│ 8658.81│ -8.08│
│管理费用 │--- │ 9380.09│ 12783.32│ -26.62│
│财务费用 │公司逐步偿还银行│ 690.84│ 1286.26│ -46.29│
│ │借款，随着借款本│ │ │ │
│ │金降低，利息费用│ │ │ │
│ │也随之减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司聚焦关键技术│ 29744.97│ 20253.64│ 46.86│
│ │方向引进高层次核│ │ │ │
│ │心研发人才，对应│ │ │ │
│ │职工薪酬、股份支│ │ │ │
│ │付费用大幅增加，│ │ │ │
│ │推动研发投入规模│ │ │ │
│ │抬升，体现公司对│ │ │ │
│ │技术研发的资源倾│ │ │ │
│ │斜 │ │ │ │
│经营活动产生│上游晶圆代工先进│ -11230.65│ 3953.27│ -384.09│
│的现金流量净│工艺产能供应趋紧│ │ │ │
│额 │，公司基于业务开│ │ │ │
│ │展需要，采取预付│ │ │ │
│ │货款的方式锁定晶│ │ │ │
│ │圆代工产能，对应│ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │增加，对经营活动│ │ │ │
│ │现金流形成阶段性│ │ │ │
│ │占用 │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回银行理财│ 56074.90│ -62589.89│ 189.59│
│的现金流量净│产品 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期公司新增取得│ -25394.65│ 77875.06│ -132.61│
│的现金流量净│银行借款形成较大│ │ │ │
│额 │规模筹资现金流入│ │ │ │
│ │，本期公司偿还到│ │ │ │
│ │期银行借款本金规│ │ │ │
│ │模大于当期新增取│ │ │ │
│ │得银行借款的现金│ │ │ │
│ │流入，筹资活动现│ │ │ │
│ │金流出相应增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 180965.62│ 160230.70│ 92673.98│ 80454.40│ 39065.61│ 86255.29│
│存货 │ 39886.59│ 28593.55│ 24940.96│ 13590.85│ 6664.40│ 6038.57│
│应收票据及应收账款 │ 57911.99│ 66912.02│ 73058.03│ 49148.65│ 42553.86│ 21607.44│
│合同资产 │ 1281.92│ 833.66│ 994.51│ 1173.35│ 1980.37│ 1034.15│
│预付款项 │ 26192.33│ 5247.62│ 4384.38│ 5977.80│ 4044.83│ 691.85│
│其他应收款 │ 2810.68│ 3880.47│ 4816.44│ 2287.62│ 494.17│ 501.34│
│流动资产合计 │ 356256.48│ 382363.85│ 298418.97│ 417905.68│ 144758.36│ 171675.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2354.12│ 2455.42│ 1671.38│ ---│ ---│ 10.00│
│固定资产净额 │ 109119.34│ 127886.57│ 155806.23│ 32105.37│ 5743.08│ 3354.17│
│在建工程 │ 29.60│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2078.84│ 2686.81│ 3541.74│ 240.76│ 240.29│ 250.21│
│商誉 │ 2036.72│ 2036.72│ 2036.72│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 157366.78│ 165691.68│ 193430.65│ 67452.72│ 17687.30│ 18594.42│
│资产总计 │ 513623.25│ 548055.53│ 491849.62│ 485358.40│ 162445.66│ 190270.36│
│应付票据及应付账款 │ 47735.06│ 41301.37│ 46530.91│ 24618.32│ 25072.39│ 19049.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 17814.07│ 7218.25│ 6374.83│ 4488.77│ 3368.67│ 3140.29│
│流动负债 │ 136117.56│ 115246.31│ 78741.20│ 41876.93│ 47551.77│ 40857.64│
│长期借款 │ 21600.00│ 32023.56│ 8574.88│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 34035.48│ 52264.20│ 18513.06│ 5619.68│ 5638.40│ 8906.16│
│负债合计 │ 170153.04│ 167510.51│ 97254.25│ 47496.61│ 53190.17│ 49763.80│
│实收资本 │ 35960.34│ 35882.67│ 35513.37│ 35513.37│ 26635.03│ 26635.03│
│资本公积金 │ 609492.13│ 603437.22│ 580474.48│ 561730.91│ 203589.62│ 190092.46│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -300932.00│ -259350.60│ -217131.16│ -159226.46│ -120908.53│ -76199.32│
│少数股东权益 │ 374.57│ 1965.25│ 928.44│ -170.69│ -71.45│ -11.09│
│归属母公司权益 │ 343095.64│ 378579.77│ 393666.92│ 438032.49│ 109326.93│ 140517.65│
│股东权益合计 │ 343470.22│ 380545.02│ 394595.37│ 437861.80│ 109255.48│ 140506.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 180965.62│ 174821.83│ 128945.66│ 160230.70│ 125055.68│ 122193.37│
│存货 │ 39886.59│ 33755.68│ 32923.80│ 28593.55│ 31417.58│ 26892.55│
│应收票据及应收账款 │ 57911.99│ 64180.16│ 65904.58│ 66912.02│ 66235.78│ 72536.91│
│合同资产 │ 1281.92│ 1134.77│ 967.84│ 833.66│ 829.74│ 844.85│
│预付款项 │ 26192.33│ 24671.34│ 4768.51│ 5247.62│ 6917.60│ 5666.46│
│其他应收款 │ 2810.68│ 3656.38│ 3726.99│ 3880.47│ 4402.10│ 4467.65│
│流动资产合计 │ 356256.48│ 346662.98│ 372053.80│ 382363.85│ 396642.62│ 376302.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2354.12│ 2282.33│ 2416.80│ 2455.42│ 2426.17│ 1761.21│
│固定资产净额 │ 109119.34│ 116267.84│ 121699.60│ 127886.57│ 137038.10│ 145469.83│
│在建工程 │ 29.60│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2078.84│ 2286.56│ 2473.72│ 2686.81│ 2900.05│ 3113.30│
│商誉 │ 2036.72│ 2036.72│ 2036.72│ 2036.72│ 2036.72│ 2036.72│
│非流动资产合计 │ 157366.78│ 164316.92│ 170008.78│ 165691.68│ 173151.02│ 181360.63│
│资产总计 │ 513623.25│ 510979.91│ 542062.57│ 548055.53│ 569793.64│ 557663.16│
│应付票据及应付账款 │ 47735.06│ 45868.03│ 46466.88│ 41301.37│ 47300.08│ 45892.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 17814.07│ 15408.18│ 8183.83│ 7218.25│ 11784.21│ 11228.01│
│流动负债 │ 136117.56│ 123196.48│ 115543.72│ 115246.31│ 111929.35│ 109804.33│
│长期借款 │ 21600.00│ 15009.75│ 34663.11│ 32023.56│ 56764.49│ 57185.28│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 34035.48│ 29354.26│ 52645.39│ 52264.20│ 68307.75│ 61486.89│
│负债合计 │ 170153.04│ 152550.75│ 168189.11│ 167510.51│ 180237.10│ 171291.22│
│实收资本 │ 35960.34│ 35960.34│ 35960.34│ 35882.67│ 35882.67│ 35513.37│
│资本公积金 │ 609492.13│ 606533.85│ 610174.98│ 603437.22│ 601283.34│ 589713.07│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -300932.00│ -284552.98│ -272751.36│ -259350.60│ -246922.09│ -237724.99│
│少数股东权益 │ 374.57│ 1888.33│ 1879.81│ 1965.25│ 1610.34│ 1167.64│
│归属母公司权益 │ 343095.64│ 356540.84│ 371993.66│ 378579.77│ 387946.20│ 385204.30│
│股东权益合计 │ 343470.22│ 358429.16│ 373873.46│ 380545.02│ 389556.54│ 386371.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 94360.36│ 133928.41│ 91737.19│ 50600.86│ 54621.76│ 56570.09│
│营业总成本 │ 144389.65│ 182270.17│ 155531.33│ 97857.53│ 102819.02│ 99334.35│
│营业税金及附加 │ 146.12│ 261.62│ 516.59│ 97.05│ 62.43│ 114.78│
│销售费用 │ 11256.91│ 16419.20│ 17633.17│ 10155.40│ 8590.40│ 8305.93│
│财务费用 │ 1058.72│ 2306.21│ -680.39│ -1211.36│ -1146.85│ -1925.61│
│管理费用 │ 14079.75│ 21627.00│ 25547.97│ 20612.00│ 23444.84│ 28716.33│
│资产减值损失 │ -1427.59│ -3781.50│ -1190.56│ -371.54│ -291.60│ -568.68│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 726.56│ 2182.91│ 3363.50│ 4168.47│ 1843.78│ 1464.95│
│营业利润 │ -41787.22│ -41588.22│ -57926.04│ -38457.23│ -44722.68│ -38921.25│
│营业外收入 │ 5.43│ 161.67│ 344.97│ 5.98│ 5.69│ 3.28│
│营业外支出 │ 39.46│ 37.05│ 66.65│ 21.69│ 36.36│ 71.90│
│利润总额 │ -41821.25│ -41463.59│ -57647.72│ -38472.94│ -44753.35│ -38989.87│
│所得税 │ -281.09│ -286.47│ -430.80│ -61.98│ 16.21│ 0.42│
│净利润 │ -41540.16│ -41177.12│ -57216.92│ -38410.96│ -44769.56│ -38990.29│
│归属母公司净利润 │ -41581.40│ -42219.43│ -57904.70│ -38311.72│ -44709.20│ -38979.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 94360.36│ 63566.22│ 31151.85│ 133928.41│ 95074.63│ 64578.73│
│营业总成本 │ 144389.65│ 92974.08│ 46465.81│ 182270.17│ 129364.59│ 89268.31│
│营业税金及附加 │ 146.12│ 96.58│ 41.74│ 261.62│ 197.20│ 128.98│
│销售费用 │ 11256.91│ 7959.34│ 4502.41│ 16419.20│ 13158.89│ 8658.81│
│财务费用 │ 1058.72│ 690.84│ 413.88│ 2306.21│ 1945.47│ 1286.26│
│管理费用 │ 14079.75│ 9380.09│ 5109.79│ 21627.00│ 16758.53│ 12783.32│
│资产减值损失 │ -1427.59│ -1017.51│ -402.06│ -3781.50│ -874.95│ -695.64│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 726.56│ 398.50│ 99.23│ 2182.91│ 1720.09│ 1150.70│
│营业利润 │ -41787.22│ -25500.19│ -13671.11│ -41588.22│ -29407.30│ -20488.62│
│营业外收入 │ 5.43│ 4.67│ 2.41│ 161.67│ 152.80│ 21.47│
│营业外支出 │ 39.46│ 12.11│ 2.42│ 37.05│ 20.30│ 13.81│
│利润总额 │ -41821.25│ -25507.64│ -13671.11│ -41463.59│ -29274.80│ -20480.96│
│所得税 │ -281.09│ -228.33│ -184.90│ -286.47│ -171.28│ -131.83│
│净利润 │ -41540.16│ -25279.31│ -13486.21│ -41177.12│ -29103.52│ -20349.13│
│归属母公司净利润 │ -41581.40│ -25202.38│ -13400.77│ -42219.43│ -29790.93│ -20593.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 134985.02│ 183477.80│ 135049.68│ 60303.01│ 49661.55│ 55003.66│
│经营活动现金流出 │ 148424.45│ 156895.19│ 164501.67│ 114404.13│ 90736.45│ 72627.60│
│经营活动现金流量净额│ -13439.44│ 26582.60│ -29451.99│ -54101.12│ -41074.90│ -17623.94│
│投资活动现金流入 │ 267276.62│ 589902.53│ 497169.72│ 545859.43│ 160367.91│ 186016.99│
│投资活动现金流出 │ 216841.18│ 627041.65│ 437071.60│ 832148.08│ 158098.25│ 203828.84│
│投资活动现金流量净额│ 50435.44│ -37139.11│ 60098.12│ -286288.65│ 2269.66│ -17811.84│
│筹资活动现金流入 │ 17285.69│ 122681.23│ 14720.00│ 360201.63│ 15000.00│ 125.00│
│筹资活动现金流出 │ 34686.48│ 52807.52│ 6844.36│ 4973.86│ 18297.32│ 9472.04│
│筹资活动现金流量净额│ -17400.79│ 69873.71│ 7875.64│ 355227.76│ -3297.32│ -9347.04│
│汇率变动对现金的影响│ -8.64│ -14.35│ 10.86│ 6.38│ 39.13│ -9.72│
│现金及等价物净增加额│ 19586.57│ 59302.85│ 38532.63│ 14844.38│ -42063.43│ -44792.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 134985.02│ 90129.09│ 37994.94│ 183477.80│ 126361.28│ 78515.38│
│经营活动现金流出 │ 148424.45│ 101359.73│ 28730.48│ 156895.19│ 106887.31│ 74562.12│
│经营活动现金流量净额│ -13439.44│ -11230.65│ 9264.46│ 26582.60│ 19473.97│ 3953.27│
│投资活动现金流入 │ 267276.62│ 193380.88│ 79038.66│ 589902.53│ 493065.51│ 302752.65│
│投资活动现金流出 │ 216841.18│ 137305.97│ 114191.16│ 627041.65│ 565009.80│ 365342.54│
│投资活动现金流量净额│ 50435.44│ 56074.90│ -35152.50│ -37139.11│ -71944.29│ -62589.89│
│筹资活动现金流入 │ 17285.69│ 8185.69│ 5185.69│ 122681.23│ 114681.23│ 104289.29│
│筹资活动现金流出 │ 34686.48│ 33580.34│ 9551.26│ 52807.52│ 29934.09│ 26414.24│
│筹资活动现金流量净额│ -17400.79│ -25394.65│ -4365.57│ 69873.71│ 84747.13│ 77875.06│
│汇率变动对现金的影响│ -8.64│ -7.58│ -5.52│ -14.35│ -10.30│ -2.09│
│现金及等价物净增加额│ 19586.57│ 19442.02│ -30259.13│ 59302.85│ 32266.51│ 19236.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26406.88│ 19.72│ -8564.20│ 20.28│
│二季报 │ 38171.85│ 28.50│ -12029.62│ 28.49│
│三季报 │ 30495.90│ 22.77│ -9197.10│ 21.78│
│四季报 │ 38853.78│ 29.01│ -12428.51│ 29.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9844.85│ 10.73│ -13781.70│ 23.80│
│二季报 │ 19101.42│ 20.82│ -17192.96│ 29.69│
│三季报 │ 19351.07│ 21.09│ -11555.35│ 19.96│
│四季报 │ 43439.86│ 47.35│ -15374.69│ 26.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|