财务分析☆ ◇688356 键凯科技 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2241.53│ 6169.98│ 2983.78│ 11574.46│ 18683.29│ 17578.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2983.78│ 11574.46│ 18683.29│ 17578.01│
│净利润增长率(%) │ 88.67│ 106.78│ -74.22│ -38.05│ 6.29│ 105.16│
│扣非净利润(万) │ 1884.48│ 4762.70│ 1947.98│ 11219.36│ 17778.35│ 15717.41│
│营业总收(未调整:万) │ 7914.31│ 31822.08│ 22709.68│ 29211.84│ 40720.40│ 35119.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22709.68│ 29211.84│ 40720.40│ 35119.06│
│总营收同比增长率(%) │ 14.53│ 40.13│ -22.26│ -28.26│ 15.95│ 88.18│
│加权净资产收益率(%) │ 1.69│ 4.77│ 2.35│ 9.28│ 16.45│ 18.47│
│资产负债比率(%) │ 5.74│ 7.09│ 7.35│ 4.86│ 5.97│ 4.50│
│净利润现金含量(%) │ 198.69│ 128.82│ 402.76│ 103.51│ 99.48│ 67.26│
│基本每股收益(元) │ 0.3700│ 1.0200│ 0.4900│ 1.9200│ 3.1100│ 2.9300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3107│ 0.7900│ 0.3200│ 1.8600│ 2.9600│ 2.6200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3696│ 1.0173│ 0.4920│ 1.9095│ 3.0990│ 2.9297│
│每股资本公积金(元) │ 11.2809│ 11.2809│ 11.2809│ 11.2667│ 11.4060│ 10.8744│
│每股未分配利润(元) │ 9.5427│ 9.1732│ 8.3447│ 8.4505│ 7.5864│ 5.5309│
│每股净资产(元) │ 22.0759│ 21.7243│ 20.8860│ 21.1191│ 20.3151│ 17.5272│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7343│ 1.3105│ 1.9814│ 1.9765│ 3.0828│ 1.9706│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2241.53│ 6169.98│ 4072.46│ 2205.45│ 1188.05│ 2983.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1188.05│ 2983.78│
│净利润增长率(%) │ 88.67│ 106.78│ 24.72│ -21.08│ -17.79│ -74.22│
│扣非净利润(万) │ 1884.48│ 4762.70│ 3178.01│ 1704.70│ 929.60│ 1947.98│
│营业总收(未调整:万) │ 7914.31│ 31822.08│ 21074.73│ 12972.89│ 6910.41│ 22709.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6910.41│ 22709.68│
│总营收同比增长率(%) │ 14.53│ 40.13│ 13.47│ 0.89│ 6.66│ -22.26│
│加权净资产收益率(%) │ 1.69│ 4.77│ 3.17│ 1.73│ 0.93│ 2.35│
│资产负债比率(%) │ 5.74│ 7.09│ 5.92│ 7.63│ 6.97│ 7.35│
│净利润现金含量(%) │ 198.69│ 128.82│ -28.50│ 36.63│ -93.13│ 402.76│
│基本每股收益(元) │ 0.3700│ 1.0200│ 0.6700│ 0.3600│ 0.2000│ 0.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3107│ 0.7900│ 0.5240│ 0.2800│ 0.1533│ 0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3696│ 1.0173│ 0.6715│ 0.3636│ 0.1959│ 0.4920│
│每股资本公积金(元) │ 11.2809│ 11.2809│ 11.2809│ 11.2809│ 11.2809│ 11.2809│
│每股未分配利润(元) │ 9.5427│ 9.1732│ 8.8665│ 8.5587│ 8.5406│ 8.3447│
│每股净资产(元) │ 22.0759│ 21.7243│ 21.3990│ 21.0959│ 21.0806│ 20.8860│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7343│ 1.3105│ -0.1914│ 0.1332│ -0.1824│ 1.9814│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 10.41│ 8.61│ 8.16│ 13.36│ 11.67│ 18.46│
│速动比率 │ 9.21│ 7.69│ 6.94│ 11.71│ 10.68│ 17.47│
│资产负债比率(%) │ 5.74│ 7.09│ 7.35│ 4.86│ 5.97│ 4.50│
│产权比率 │ 0.06│ 0.08│ 0.08│ 0.05│ 0.06│ 0.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.66│ 0.94│ 1.38│ 2.18│ 2.79│ 2.82│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 10.41│ 8.61│ 9.68│ 7.61│ 8.49│ 8.16│
│速动比率 │ 9.21│ 7.69│ 8.39│ 6.59│ 7.32│ 6.94│
│资产负债比率(%) │ 5.74│ 7.09│ 5.92│ 7.63│ 6.97│ 7.35│
│产权比率 │ 0.06│ 0.08│ 0.06│ 0.08│ 0.08│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.66│ 0.94│ -0.16│ 0.09│ -0.13│ 1.38│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.83│ 4.20│ 2.87│ 2.31│ 3.36│ 4.76│
│存货周转率 │ 0.30│ 1.27│ 0.71│ 0.70│ 1.15│ 1.60│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.44│ 0.31│ 0.39│ 0.53│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.69│ 0.52│ 1.08│ 2.98│ 3.23│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.23│ 0.17│ 0.22│ 0.34│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.83│ 4.20│ 2.37│ 2.02│ 1.09│ 2.87│
│存货周转率 │ 0.30│ 1.27│ 0.74│ 0.52│ 0.29│ 0.71│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.44│ 0.30│ 0.18│ 0.10│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.69│ 0.45│ 0.28│ 0.14│ 0.52│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.23│ 0.15│ 0.09│ 0.05│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.67│ 4.68│ 2.36│ 9.04│ 15.25│ 16.72│
│销售毛利率 │ 70.22│ 63.35│ 69.21│ 81.25│ 84.85│ 85.21│
│营业利润率 │ 32.93│ 21.97│ 14.89│ 43.46│ 51.43│ 57.86│
│销售净利率 │ 28.32│ 19.39│ 13.14│ 39.62│ 45.88│ 50.05│
│总资产净利率 │ 1.58│ 4.43│ 2.20│ 8.74│ 15.55│ 17.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.67│ 4.68│ 3.14│ 1.72│ 0.93│ 2.36│
│销售毛利率 │ 70.22│ 63.35│ 65.17│ 59.47│ 56.49│ 69.21│
│营业利润率 │ 32.93│ 21.97│ 21.90│ 18.96│ 19.83│ 14.89│
│销售净利率 │ 28.32│ 19.39│ 19.32│ 17.00│ 17.19│ 13.14│
│总资产净利率 │ 1.58│ 4.43│ 2.97│ 1.60│ 0.87│ 2.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.53│ 40.13│ -22.26│ -28.26│ 15.95│ 88.18│
│营业利润增长率 │ 90.24│ 106.83│ -73.37│ -39.38│ 3.06│ 101.10│
│净利润增长率 │ 88.67│ 106.78│ -74.22│ -38.05│ 6.29│ 105.16│
│净资产增长率 │ 1.62│ 4.01│ -1.05│ 4.52│ 16.46│ 22.82│
│总资产增长率 │ 0.17│ 3.72│ 1.61│ 3.30│ 18.29│ 22.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.53│ 40.13│ 13.47│ 0.89│ 6.66│ -22.26│
│营业利润增长率 │ 90.24│ 106.83│ 29.85│ -20.52│ -23.11│ -73.37│
│净利润增长率 │ 88.67│ 106.78│ 24.72│ -21.08│ -17.79│ -74.22│
│净资产增长率 │ 1.62│ 4.01│ 2.46│ 1.01│ 0.93│ -1.05│
│总资产增长率 │ 0.17│ 3.72│ 0.90│ 1.31│ 0.52│ 1.61│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │收入同比增长、营│ 2574.77│ 1370.10│ 87.93│
│ │业成本同比下降，│ │ │ │
│ │综合毛利率提升带│ │ │ │
│ │来的利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、扣除非│ │ │ │
│ │经常性损益的净利│ │ │ │
│ │润和每股收益的相│ │ │ │
│ │应增长 │ │ │ │
│归属于上市公│收入同比增长、营│ 2241.53│ 1188.05│ 88.67│
│司股东的净利│业成本同比下降，│ │ │ │
│润 │综合毛利率提升带│ │ │ │
│ │来的利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、扣除非│ │ │ │
│ │经常性损益的净利│ │ │ │
│ │润和每股收益的相│ │ │ │
│ │应增长 │ │ │ │
│归属于上市公│收入同比增长、营│ 1884.48│ 929.60│ 102.72│
│司股东的扣除│业成本同比下降，│ │ │ │
│非经常性损益│综合毛利率提升带│ │ │ │
│的净利润 │来的利润总额、归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润、扣除非│ │ │ │
│ │经常性损益的净利│ │ │ │
│ │润和每股收益的相│ │ │ │
│ │应增长 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回的上年度│ 4453.62│ -1106.44│ 502.52│
│的现金流量净│应收账款同比增加│ │ │ │
│额 │导致经营活动现金│ │ │ │
│ │流量净额同比增加│ │ │ │
│营业收入 │国内产品销售收入│ 7914.31│ 6910.41│ 14.53│
│ │和技术服务收入较│ │ │ │
│ │上年增长 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │三类医疗器械注射│ 1370.49│ 734.65│ 86.55│
│ │用交联透明质酸钠│ │ │ │
│ │凝胶产品上市后，│ │ │ │
│ │新业务板块运营产│ │ │ │
│ │生的人力成本、市│ │ │ │
│ │场与宣传活动费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │计提奖金增加以及│ 5684.15│ 5252.69│ 8.21│
│ │存货报废增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目根据临床│ 5471.91│ 5914.02│ -7.48│
│ │试验进度支出较上│ │ │ │
│ │年同期减少，以及│ │ │ │
│ │部分研发人员成本│ │ │ │
│ │、材料成本及折旧│ │ │ │
│ │支出归集至资本化│ │ │ │
│ │研发项目 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少以及│ 34.60│ -323.05│ 110.71│
│ │因汇率波动产生的│ │ │ │
│ │汇兑损失 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回的上年度│ 7948.31│ 12017.57│ -33.86│
│的现金流量净│应收账款同比减少│ │ │ │
│额 │，加之本报告期第│ │ │ │
│ │四季度销售收入对│ │ │ │
│ │应的应收账款余额│ │ │ │
│ │较大，综合导致经│ │ │ │
│ │营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期理财产品申│ -11400.73│ -4142.47│ -175.22│
│的现金流量净│购和赎回净额较上│ │ │ │
│额 │年同期减少、报告│ │ │ │
│ │期内财务性股权投│ │ │ │
│ │资支出同比增加及│ │ │ │
│ │报告期内开发支出│ │ │ │
│ │增加的综合影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│发放的现金分红较│ -1775.53│ -4769.73│ 62.78│
│的现金流量净│上年减少以及本报│ │ │ │
│额 │告期未进行股票回│ │ │ │
│ │购综合导致筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金净流│ │ │ │
│ │出较上期减少 │ │ │ │
│货币资金 │投资活动、筹资活│ 9464.72│ 14681.02│ -35.53│
│ │动现金流量净流出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期末尚未赎回│ 44082.28│ 40261.26│ 9.49│
│产 │理财的余额较上年│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期第四季度销│ 10530.90│ 4612.51│ 128.31│
│ │售收入较高导致对│ │ │ │
│ │应的应收账款余额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│存货 │上期末库存于本报│ 7761.12│ 10645.05│ -27.09│
│ │告期内销售，以及│ │ │ │
│ │报告期内计提的存│ │ │ │
│ │货减值金额增加综│ │ │ │
│ │合导致存货余额同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│其他非流动金│新增财务性股权投│ 14109.32│ 10468.24│ 34.78│
│融资产 │资导致其他非流动│ │ │ │
│ │金融资产余额较上│ │ │ │
│ │年末增加 │ │ │ │
│固定资产 │固定资产报告期内│ 43587.02│ 48254.57│ -9.67│
│ │计提折旧导致期末│ │ │ │
│ │余额同比减少 │ │ │ │
│开发支出 │研发项目JK-1201I│ 6433.97│ 2080.95│ 209.18│
│ │小细胞肺癌适应症│ │ │ │
│ │Ⅲ期临床试验根据│ │ │ │
│ │临床试验进度归集│ │ │ │
│ │的开发支出投入。│ │ │ │
│ │公司自2024年10月│ │ │ │
│ │起将该项目相关投│ │ │ │
│ │入确认为资本化支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│应付账款 │应付供应商货款余│ 33.71│ 193.32│ -82.56│
│ │额减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款增加│ 1133.73│ 946.51│ 19.78│
│应付职工薪酬│报告期末计提但尚│ 987.69│ 405.05│ 143.85│
│ │未支付的奖金较上│ │ │ │
│ │年末增加 │ │ │ │
│其他应付款 │应付设备工程款余│ 5663.85│ 5942.29│ -4.69│
│ │额减少 │ │ │ │
│营业收入 │国外药品端客户商│ 31822.08│ 22709.68│ 40.13│
│ │业化产品订单快速│ │ │ │
│ │放量带来的收入增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │衍生物销售数量同│ 11663.45│ 6992.10│ 66.81│
│ │比有显著增长以及│ │ │ │
│ │销售的存货批次结│ │ │ │
│ │构含以前年度生产│ │ │ │
│ │批次存货 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33310.37│ 9464.72│ 14681.02│ 11086.18│ 30962.96│ 24575.64│
│存货 │ 8105.66│ 7761.12│ 10645.05│ 9080.19│ 6553.00│ 4141.26│
│应收票据及应收账款 │ 8501.01│ 10530.90│ 4612.51│ 11236.69│ 14074.95│ 10140.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 527.61│ 386.72│ 432.06│ 364.08│ 266.70│ 303.26│
│其他应收款 │ 566.49│ 539.97│ 276.77│ 541.84│ 812.52│ 566.32│
│流动资产合计 │ 70207.22│ 73161.84│ 71289.27│ 73482.20│ 77685.98│ 77285.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42866.64│ 43587.02│ 48254.57│ 39829.46│ 14447.83│ 12865.64│
│在建工程 │ 1025.50│ 25.50│ ---│ 8638.86│ 25351.43│ 8616.02│
│无形资产 │ 3634.73│ 1917.48│ 1962.91│ 2005.25│ 2064.33│ 2113.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 71840.57│ 68646.72│ 65436.77│ 61072.69│ 52570.01│ 32832.96│
│资产总计 │ 142047.79│ 141808.56│ 136726.04│ 134554.90│ 130255.99│ 110118.56│
│应付票据及应付账款 │ 350.28│ 33.71│ 193.32│ 193.81│ 518.56│ 370.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 525.71│ 1133.73│ 946.51│ 405.43│ 1021.25│ 340.65│
│流动负债 │ 6742.12│ 8500.65│ 8734.70│ 5502.00│ 6658.02│ 4185.80│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1413.63│ 1548.80│ 1316.24│ 1039.83│ 1122.15│ 769.51│
│负债合计 │ 8155.75│ 10049.45│ 10050.94│ 6541.84│ 7780.17│ 4955.31│
│实收资本 │ 6065.07│ 6065.07│ 6065.07│ 6061.47│ 6028.80│ 6000.00│
│资本公积金 │ 68419.45│ 68419.45│ 68419.45│ 68292.69│ 68764.25│ 65246.55│
│盈余公积 │ 2642.51│ 2642.51│ 2404.80│ 2282.84│ 1800.73│ 943.21│
│未分配利润 │ 57877.38│ 55635.85│ 50611.13│ 51222.53│ 45736.97│ 33185.20│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 133892.04│ 131759.10│ 126675.10│ 128013.06│ 122475.82│ 105163.25│
│股东权益合计 │ 133892.04│ 131759.10│ 126675.10│ 128013.06│ 122475.82│ 105163.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33310.37│ 9464.72│ 7637.14│ 12506.90│ 10281.30│ 14681.02│
│存货 │ 8105.66│ 7761.12│ 9233.30│ 9595.94│ 9766.83│ 10645.05│
│应收票据及应收账款 │ 8501.01│ 10530.90│ 13200.16│ 8249.10│ 8060.57│ 4612.51│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 527.61│ 386.72│ 896.49│ 703.65│ 618.15│ 432.06│
│其他应收款 │ 566.49│ 539.97│ 627.79│ 360.32│ 368.27│ 276.77│
│流动资产合计 │ 70207.22│ 73161.84│ 69375.12│ 72043.19│ 70664.87│ 71289.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42866.64│ 43587.02│ 45141.05│ 46086.33│ 47155.45│ 48254.57│
│在建工程 │ 1025.50│ 25.50│ 56.64│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3634.73│ 1917.48│ 1924.29│ 1929.85│ 1946.25│ 1962.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 71840.57│ 68646.72│ 68582.66│ 66472.56│ 66775.01│ 65436.77│
│资产总计 │ 142047.79│ 141808.56│ 137957.78│ 138515.75│ 137439.88│ 136726.04│
│应付票据及应付账款 │ 350.28│ 33.71│ 326.95│ 335.67│ 430.50│ 193.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 525.71│ 1133.73│ 561.02│ 634.33│ 629.09│ 946.51│
│流动负债 │ 6742.12│ 8500.65│ 7170.36│ 9469.59│ 8321.11│ 8734.70│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1413.63│ 1548.80│ 1001.10│ 1097.92│ 1263.39│ 1316.24│
│负债合计 │ 8155.75│ 10049.45│ 8171.45│ 10567.51│ 9584.50│ 10050.94│
│实收资本 │ 6065.07│ 6065.07│ 6065.07│ 6065.07│ 6065.07│ 6065.07│
│资本公积金 │ 68419.45│ 68419.45│ 68419.45│ 68419.45│ 68419.45│ 68419.45│
│盈余公积 │ 2642.51│ 2642.51│ 2404.80│ 2404.80│ 2404.80│ 2404.80│
│未分配利润 │ 57877.38│ 55635.85│ 53776.05│ 51909.04│ 51799.18│ 50611.13│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 133892.04│ 131759.10│ 129786.32│ 127948.24│ 127855.38│ 126675.10│
│股东权益合计 │ 133892.04│ 131759.10│ 129786.32│ 127948.24│ 127855.38│ 126675.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7914.31│ 31822.08│ 22709.68│ 29211.84│ 40720.40│ 35119.06│
│营业总成本 │ 5540.95│ 24780.15│ 19102.35│ 16115.05│ 20023.51│ 16768.66│
│营业税金及附加 │ 181.02│ 555.55│ 531.94│ 496.84│ 452.28│ 466.94│
│销售费用 │ 349.53│ 1370.49│ 734.65│ 637.22│ 1120.58│ 1292.40│
│财务费用 │ 99.09│ 34.60│ -323.05│ -252.83│ -718.57│ -28.11│
│管理费用 │ 1330.59│ 5684.15│ 5252.69│ 3974.13│ 5251.97│ 4444.82│
│资产减值损失 │ -307.43│ -1764.27│ -1452.31│ -656.85│ -987.28│ -207.85│
│公允价值变动净收益 │ -731.35│ 402.10│ 115.85│ 80.85│ 342.76│ 1146.38│
│投资收益 │ 1059.36│ 661.58│ 822.64│ 289.33│ 501.20│ 863.09│
│营业利润 │ 2606.53│ 6991.70│ 3380.39│ 12695.93│ 20943.39│ 20321.22│
│营业外收入 │ 0.00│ 9.82│ 0.69│ 5.18│ 1.06│ ---│
│营业外支出 │ 31.76│ 85.61│ 114.01│ 79.77│ 179.13│ 103.89│
│利润总额 │ 2574.77│ 6915.91│ 3267.07│ 12621.34│ 20765.32│ 20217.33│
│所得税 │ 333.24│ 745.93│ 283.29│ 1046.88│ 2082.03│ 2639.32│
│净利润 │ 2241.53│ 6169.98│ 2983.78│ 11574.46│ 18683.29│ 17578.01│
│归属母公司净利润 │ 2241.53│ 6169.98│ 2983.78│ 11574.46│ 18683.29│ 17578.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7914.31│ 31822.08│ 21074.73│ 12972.89│ 6910.41│ 22709.68│
│营业总成本 │ 5540.95│ 24780.15│ 16141.24│ 10800.98│ 5766.17│ 19102.35│
│营业税金及附加 │ 181.02│ 555.55│ 363.88│ 233.73│ 108.23│ 531.94│
│销售费用 │ 349.53│ 1370.49│ 779.97│ 342.95│ 153.40│ 734.65│
│财务费用 │ 99.09│ 34.60│ -19.25│ -63.66│ -52.83│ -323.05│
│管理费用 │ 1330.59│ 5684.15│ 4134.80│ 2563.33│ 1469.97│ 5252.69│
│资产减值损失 │ -307.43│ -1764.27│ -1321.96│ -358.47│ -122.81│ -1452.31│
│公允价值变动净收益 │ -731.35│ 402.10│ 453.42│ 345.17│ 163.25│ 115.85│
│投资收益 │ 1059.36│ 661.58│ 491.74│ 168.96│ 68.21│ 822.64│
│营业利润 │ 2606.53│ 6991.70│ 4615.69│ 2459.78│ 1370.16│ 3380.39│
│营业外收入 │ 0.00│ 9.82│ ---│ ---│ ---│ 0.69│
│营业外支出 │ 31.76│ 85.61│ 36.93│ 36.43│ 0.06│ 114.01│
│利润总额 │ 2574.77│ 6915.91│ 4578.76│ 2423.35│ 1370.10│ 3267.07│
│所得税 │ 333.24│ 745.93│ 506.31│ 217.90│ 182.06│ 283.29│
│净利润 │ 2241.53│ 6169.98│ 4072.46│ 2205.45│ 1188.05│ 2983.78│
│归属母公司净利润 │ 2241.53│ 6169.98│ 4072.46│ 2205.45│ 1188.05│ 2983.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10847.47│ 29912.33│ 34637.26│ 37615.13│ 44513.50│ 32597.28│
│经营活动现金流出 │ 6393.84│ 21964.02│ 22619.68│ 25634.59│ 25927.92│ 20773.81│
│经营活动现金流量净额│ 4453.62│ 7948.31│ 12017.57│ 11980.53│ 18585.59│ 11823.47│
│投资活动现金流入 │ 56309.91│ 76797.82│ 107432.20│ 111806.27│ 112489.69│ 151268.12│
│投资活动现金流出 │ 35929.34│ 88198.55│ 111574.67│ 138948.28│ 120435.07│ 208413.86│
│投资活动现金流量净额│ 20380.57│ -11400.73│ -4142.47│ -27142.01│ -7945.38│ -57145.74│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 638.12│ 1772.24│ 1148.47│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 74.98│ 1775.53│ 5407.86│ 5970.86│ 5462.53│ 2918.53│
│筹资活动现金流量净额│ -74.98│ -1775.53│ -4769.73│ -4198.62│ -4314.06│ -2918.53│
│汇率变动对现金的影响│ -134.64│ -266.80│ 193.37│ 145.70│ 984.35│ 39.71│
│现金及等价物净增加额│ 24624.57│ -5494.74│ 3298.74│ -19214.40│ 7310.50│ -48201.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10847.47│ 29912.33│ 13647.13│ 9964.84│ 3628.53│ 34637.26│
│经营活动现金流出 │ 6393.84│ 21964.02│ 14807.71│ 9156.92│ 4734.97│ 22619.68│
│经营活动现金流量净额│ 4453.62│ 7948.31│ -1160.58│ 807.92│ -1106.44│ 12017.57│
│投资活动现金流入 │ 56309.91│ 76797.82│ 58476.07│ 46252.15│ 21385.49│ 107432.20│
│投资活动现金流出 │ 35929.34│ 88198.55│ 62135.94│ 48042.77│ 23632.03│ 111574.67│
│投资活动现金流量净额│ 20380.57│ -11400.73│ -3659.86│ -1790.61│ -2246.54│ -4142.47│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 638.12│
│筹资活动现金流出 │ 74.98│ 1775.53│ 1721.63│ 727.51│ 590.90│ 5407.86│
│筹资活动现金流量净额│ -74.98│ -1775.53│ -1721.63│ -727.51│ -590.90│ -4769.73│
│汇率变动对现金的影响│ -134.64│ -266.80│ -1.33│ 36.56│ 44.64│ 193.37│
│现金及等价物净增加额│ 24624.57│ -5494.74│ -6543.40│ -1673.65│ -3899.25│ 3298.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6910.41│ 21.72│ 1188.05│ 19.26│
│二季报 │ 6062.48│ 19.05│ 1017.40│ 16.49│
│三季报 │ 8101.84│ 25.46│ 1867.00│ 30.26│
│四季报 │ 10747.35│ 33.77│ 2097.52│ 34.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6478.90│ 28.53│ 1445.21│ 48.44│
│二季报 │ 6379.81│ 28.09│ 1349.27│ 45.22│
│三季报 │ 5713.97│ 25.16│ 470.90│ 15.78│
│四季报 │ 4137.01│ 18.22│ -281.59│ -9.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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