财务分析☆ ◇688386 泛亚微透 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4188.02│ 10857.12│ 9915.70│ 8653.62│ 3134.49│ 6639.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9915.70│ 8653.62│ 3134.49│ 6639.82│
│净利润增长率(%) │ -53.83│ 9.49│ 14.58│ 176.08│ -52.79│ 20.13│
│扣非净利润(万) │ 3947.05│ 10523.18│ 8981.66│ 7303.34│ 2496.72│ 5464.55│
│营业总收(未调整:万) │ 52310.70│ 72276.74│ 51477.60│ 41054.82│ 36446.43│ 31661.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 51477.60│ 41054.82│ 36446.43│ 31661.52│
│总营收同比增长率(%) │ 4.53│ 40.40│ 25.39│ 12.64│ 15.11│ 14.00│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 13.94│ 13.90│ 13.51│ 5.21│ 11.76│
│资产负债比率(%) │ 36.21│ 49.18│ 28.87│ 24.03│ 27.42│ 28.64│
│净利润现金含量(%) │ 74.12│ 107.71│ 129.75│ 94.37│ 252.47│ 122.70│
│基本每股收益(元) │ 0.4300│ 1.1900│ 1.0900│ 1.2400│ 0.4500│ 0.9500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3963│ 1.1600│ 1.2800│ 1.0400│ 0.3600│ 0.7800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4204│ 1.1931│ 1.4165│ 1.2362│ 0.4478│ 0.9485│
│每股资本公积金(元) │ 9.9023│ 3.6308│ 4.9124│ 5.2344│ 5.0201│ 5.0201│
│每股未分配利润(元) │ 3.7639│ 4.0429│ 3.9547│ 3.0456│ 2.4160│ 2.0213│
│每股净资产(元) │ 15.1230│ 9.1737│ 10.3671│ 9.7726│ 8.8220│ 8.3743│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3117│ 1.2851│ 1.8379│ 1.1666│ 1.1305│ 1.1639│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4188.02│ 3114.54│ 1816.01│ 10857.12│ 9071.05│ 5443.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9071.05│ 5443.15│
│净利润增长率(%) │ -53.83│ -42.78│ -24.59│ 9.49│ 36.17│ 27.57│
│扣非净利润(万) │ 3947.05│ 2971.46│ 1699.00│ 10523.18│ 8890.44│ 5369.00│
│营业总收(未调整:万) │ 52310.70│ 34856.10│ 16400.25│ 72276.74│ 50045.81│ 28403.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50045.81│ 28403.70│
│总营收同比增长率(%) │ 4.53│ 22.72│ 24.95│ 40.40│ 42.04│ 25.65│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 2.41│ 1.70│ 13.94│ 11.80│ 7.23│
│资产负债比率(%) │ 36.21│ 36.56│ 36.14│ 49.18│ 43.04│ 29.21│
│净利润现金含量(%) │ 74.12│ -44.17│ -212.81│ 107.71│ 123.19│ -4.50│
│基本每股收益(元) │ 0.4300│ 0.3200│ 0.1900│ 1.1900│ 0.9300│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3963│ 0.3100│ 0.1706│ 1.1600│ 0.9770│ 0.5900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4204│ 0.3127│ 0.1823│ 1.1931│ 0.9968│ 0.5981│
│每股资本公积金(元) │ 9.9023│ 9.9023│ 9.9023│ 3.6308│ 3.5480│ 3.5480│
│每股未分配利润(元) │ 3.7639│ 3.6561│ 3.8758│ 4.0429│ 3.9620│ 3.5633│
│每股净资产(元) │ 15.1230│ 15.0152│ 15.2349│ 9.1737│ 8.8946│ 8.4959│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3117│ -0.1381│ -0.3880│ 1.2851│ 1.2280│ -0.0269│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.05│ 1.43│ 2.56│ 2.75│ 2.45│ 2.86│
│速动比率 │ 1.67│ 1.07│ 2.00│ 2.15│ 1.95│ 2.46│
│资产负债比率(%) │ 36.21│ 49.18│ 28.87│ 24.03│ 27.42│ 28.64│
│产权比率 │ 0.62│ 1.13│ 0.43│ 0.33│ 0.40│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.21│ 0.68│ 0.58│ 0.51│ 0.55│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.05│ 2.01│ 2.30│ 1.43│ 1.40│ 2.44│
│速动比率 │ 1.67│ 1.63│ 1.95│ 1.07│ 1.02│ 1.95│
│资产负债比率(%) │ 36.21│ 36.56│ 36.14│ 49.18│ 43.04│ 29.21│
│产权比率 │ 0.62│ 0.63│ 0.62│ 1.13│ 0.88│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ -0.02│ -0.07│ 0.21│ 0.24│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 2.75│ 2.83│ 2.62│ 2.81│ 2.88│
│存货周转率 │ 1.52│ 2.57│ 2.88│ 2.73│ 2.91│ 3.40│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 1.12│ 1.18│ 1.07│ 0.91│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.85│ 2.00│ 1.60│ 1.48│ 1.38│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.48│ 0.50│ 0.45│ 0.42│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 1.08│ 0.52│ 2.75│ 2.02│ 1.39│
│存货周转率 │ 1.52│ 0.98│ 0.48│ 2.57│ 1.93│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.35│ 0.16│ 1.12│ 0.88│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.58│ 0.28│ 1.85│ 1.63│ 1.08│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.07│ 0.48│ 0.36│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.78│ 13.01│ 13.66│ 12.65│ 5.08│ 11.33│
│销售毛利率 │ 40.76│ 45.36│ 47.03│ 45.97│ 45.45│ 44.75│
│营业利润率 │ 11.08│ 20.06│ 24.32│ 25.37│ 11.70│ 24.45│
│销售净利率 │ 8.83│ 16.86│ 20.96│ 22.20│ 8.61│ 21.29│
│总资产净利率 │ 2.05│ 8.09│ 10.57│ 9.88│ 3.58│ 9.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.78│ 2.08│ 1.20│ 13.01│ 11.21│ 7.04│
│销售毛利率 │ 40.76│ 40.61│ 40.63│ 45.36│ 45.85│ 47.08│
│营业利润率 │ 11.08│ 12.38│ 14.97│ 20.06│ 24.44│ 23.38│
│销售净利率 │ 8.83│ 10.26│ 12.04│ 16.86│ 20.06│ 19.67│
│总资产净利率 │ 2.05│ 1.58│ 0.87│ 8.09│ 7.32│ 4.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.53│ 40.40│ 25.39│ 12.64│ 15.11│ 14.00│
│营业利润增长率 │ -52.61│ 15.81│ 20.19│ 144.18│ -44.89│ 20.80│
│净利润增长率 │ -53.83│ 9.49│ 14.58│ 176.08│ -52.79│ 20.13│
│净资产增长率 │ 80.45│ 15.03│ 6.08│ 10.77│ 5.35│ 5.66│
│总资产增长率 │ 34.74│ 76.73│ 14.23│ 6.87│ 3.33│ 40.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.53│ 22.72│ 24.95│ 40.40│ 42.04│ 25.65│
│营业利润增长率 │ -52.61│ -35.00│ -19.96│ 15.81│ 45.20│ 19.88│
│净利润增长率 │ -53.83│ -42.78│ -24.59│ 9.49│ 36.17│ 27.57│
│净资产增长率 │ 80.45│ 79.16│ 81.78│ 15.03│ 11.54│ 6.54│
│总资产增长率 │ 34.74│ 34.63│ 35.28│ 76.73│ 51.99│ 6.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司盈利空间受多│ 5790.04│ 12231.71│ -52.66│
│ │重因素交织挤压，│ │ │ │
│ │地缘局势扰动推动│ │ │ │
│ │原油及其衍生物以│ │ │ │
│ │及铜铝等上游原材│ │ │ │
│ │料价格高位运行，│ │ │ │
│ │叠加下游汽车行业│ │ │ │
│ │竞争加剧，公司主│ │ │ │
│ │营业务毛利承受下│ │ │ │
│ │行压力，同时销售│ │ │ │
│ │费用、管理费用、│ │ │ │
│ │财务费用、研发投│ │ │ │
│ │入等均较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司盈利空间受多│ 4188.02│ 9071.05│ -53.83│
│司股东的净利│重因素交织挤压，│ │ │ │
│润 │地缘局势扰动推动│ │ │ │
│ │原油及其衍生物以│ │ │ │
│ │及铜铝等上游原材│ │ │ │
│ │料价格高位运行，│ │ │ │
│ │叠加下游汽车行业│ │ │ │
│ │竞争加剧，公司主│ │ │ │
│ │营业务毛利承受下│ │ │ │
│ │行压力，同时销售│ │ │ │
│ │费用、管理费用、│ │ │ │
│ │财务费用、研发投│ │ │ │
│ │入等均较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司盈利空间受多│ 3947.05│ 8890.44│ -55.60│
│司股东的扣除│重因素交织挤压，│ │ │ │
│非经常性损益│地缘局势扰动推动│ │ │ │
│的净利润 │原油及其衍生物以│ │ │ │
│ │及铜铝等上游原材│ │ │ │
│ │料价格高位运行，│ │ │ │
│ │叠加下游汽车行业│ │ │ │
│ │竞争加剧，公司主│ │ │ │
│ │营业务毛利承受下│ │ │ │
│ │行压力，同时销售│ │ │ │
│ │费用、管理费用、│ │ │ │
│ │财务费用、研发投│ │ │ │
│ │入等均较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款较上年同│ 3104.33│ 11174.64│ -72.22│
│的现金流量净│期减少，支付的员│ │ │ │
│额 │工工资增加 │ │ │ │
│研发投入合计│公司持续加码新材│ 3384.13│ 2302.32│ 46.99│
│ │料、新产品研发，│ │ │ │
│ │扩招研发人员、新│ │ │ │
│ │增研发项目，研发│ │ │ │
│ │费用同比明显抬升│ │ │ │
│总资产 │公司完成2025年定│ 259221.57│ 192387.73│ 34.74│
│ │向增发募集资金 │ │ │ │
│归属于上市公│公司完成2025年定│ 150638.48│ 83480.77│ 80.45│
│司股东的所有│向增发募集资金 │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司完成非公开发│ 19206.68│ 14925.91│ 28.68│
│ │行募集资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 31825.61│ 32943.53│ -3.39│
│存货 │--- │ 21779.14│ 20349.40│ 7.03│
│长期股权投资│--- │ 6754.99│ 7448.75│ -9.31│
│固定资产 │公司新购置了研发│ 68895.38│ 51960.75│ 32.59│
│ │大楼 │ │ │ │
│在建工程 │本期子公司大音希│ 27480.34│ 15485.89│ 77.45│
│ │声新增厂房投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │期末房屋租赁费用│ 1238.62│ 1920.30│ -35.50│
│ │减少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 28465.95│ 26905.87│ 5.80│
│合同负债 │本期预收账款增加│ 2849.41│ 1642.32│ 73.50│
│长期借款 │--- │ 33385.20│ 34181.03│ -2.33│
│租赁负债 │本期尚未支付的租│ 774.41│ 1345.03│ -42.42│
│ │赁款较期初增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 605.09│ 2626.75│ -76.96│
│ │奖本期已完成支付│ │ │ │
│应收款项融资│期末未转让的大型│ 5342.36│ 3105.10│ 72.05│
│ │银行应收票据增加│ │ │ │
│股本 │公司完成非公开发│ 9960.90│ 9100.00│ 9.46│
│ │行工作，新增股本│ │ │ │
│ │8,608,958股 │ │ │ │
│资本公积 │公司完成非公开发│ 98635.70│ 33040.59│ 198.53│
│ │行募集资金 │ │ │ │
│营业收入 │公司核心产品CMD │ 34856.10│ 28403.70│ 22.72│
│ │、高性能线束等业│ │ │ │
│ │务增长较大 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入增长│ 20699.47│ 15032.29│ 37.70│
│销售费用 │销售相关费用增长│ 1213.24│ 1089.08│ 11.40│
│管理费用 │本期管理人员薪酬│ 4280.31│ 3319.50│ 28.94│
│ │、业务招待费、办│ │ │ │
│ │公费用及相关差旅│ │ │ │
│ │费用、水电费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │子公司新增银行贷│ 896.81│ 75.04│ 1095.08│
│ │款导致利息支出增│ │ │ │
│ │长、同时受汇兑损│ │ │ │
│ │益影响 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大了研发人│ 2173.91│ 1142.79│ 90.23│
│ │员的引进，新增研│ │ │ │
│ │发人员的工资和社│ │ │ │
│ │保政策变化使职工│ │ │ │
│ │薪酬大幅增长；为│ │ │ │
│ │开发新产品，拓展│ │ │ │
│ │市场空间，公司启│ │ │ │
│ │动多个新研发项目│ │ │ │
│ │，研发物料消耗、│ │ │ │
│ │相关折旧费用有所│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│经营活动产生│公司购买原材料、│ -1375.85│ -244.94│ -461.70│
│的现金流量净│支付的员工薪酬较│ │ │ │
│额 │上年增长 │ │ │ │
│投资活动产生│在建工程投入增加│ -59107.94│ -1758.44│ -3261.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期完成定增募集│ 64805.33│ 4585.61│ 1313.23│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14401.45│ 14925.91│ 2759.35│ 5860.34│ 10622.92│ 17296.84│
│存货 │ 20468.67│ 20349.40│ 10431.95│ 8502.40│ 7742.32│ 5939.64│
│应收票据及应收账款 │ 36530.02│ 38583.89│ 22600.22│ 18037.38│ 15946.53│ 12763.94│
│合同资产 │ 229.07│ 229.07│ 179.66│ 8.55│ 22.78│ 64.35│
│预付款项 │ 1948.24│ 905.74│ 366.65│ 472.81│ 559.57│ 377.71│
│其他应收款 │ 322.42│ 76.88│ 44.82│ 46.37│ 45.38│ 70.46│
│流动资产合计 │ 112117.20│ 80963.48│ 48169.92│ 38716.30│ 37945.43│ 42442.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6460.78│ 7448.75│ 12452.56│ 15453.94│ 9979.87│ ---│
│固定资产净额 │ 80693.74│ 51960.75│ 26191.08│ 25391.38│ 25954.22│ 23292.77│
│在建工程 │ 20922.13│ 15485.89│ 7840.56│ 2114.57│ 772.12│ 3462.12│
│无形资产 │ 20522.52│ 19291.62│ 5798.02│ 6152.98│ 6921.75│ 4506.03│
│商誉 │ 11914.19│ 11914.19│ 6728.21│ 6728.21│ 6728.21│ 11300.98│
│非流动资产合计 │ 147104.37│ 111424.24│ 60691.53│ 56584.14│ 51227.36│ 43858.43│
│资产总计 │ 259221.57│ 192387.73│ 108861.44│ 95300.44│ 89172.78│ 86301.07│
│应付票据及应付账款 │ 15451.31│ 15741.72│ 8015.05│ 4709.66│ 4109.55│ 5155.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6.00│ ---│
│合同负债 │ 3606.48│ 1642.32│ 186.76│ 56.58│ 62.91│ 62.04│
│流动负债 │ 54739.49│ 56600.79│ 18847.23│ 14069.35│ 15498.56│ 14849.40│
│长期借款 │ 34147.39│ 34181.03│ 10802.14│ 6807.46│ 7609.29│ 8410.27│
│长期应付款 │ 163.93│ 261.32│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39117.50│ 38012.43│ 12579.16│ 8834.31│ 8949.92│ 9864.69│
│负债合计 │ 93856.98│ 94613.22│ 31426.39│ 22903.66│ 24448.48│ 24714.09│
│实收资本 │ 9960.90│ 9100.00│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│
│资本公积金 │ 98635.70│ 33040.59│ 34386.86│ 36640.52│ 35140.59│ 35140.59│
│盈余公积 │ 4550.00│ 4550.00│ 3500.00│ 3448.21│ 2701.55│ 2329.94│
│未分配利润 │ 37491.89│ 36790.18│ 27683.06│ 21319.15│ 16912.18│ 14149.31│
│少数股东权益 │ 14726.10│ 14293.74│ 4865.14│ 3988.90│ 2969.97│ 2967.13│
│归属母公司权益 │ 150638.48│ 83480.77│ 72569.92│ 68407.88│ 61754.33│ 58619.84│
│股东权益合计 │ 165364.58│ 97774.51│ 77435.06│ 72396.78│ 64724.30│ 61586.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14401.45│ 19206.68│ 48249.32│ 14925.91│ 6665.13│ 4434.03│
│存货 │ 20468.67│ 21779.14│ 19808.67│ 20349.40│ 17644.55│ 10607.40│
│应收票据及应收账款 │ 36530.02│ 36993.78│ 34421.56│ 38583.89│ 33286.75│ 23866.80│
│合同资产 │ 229.07│ 229.07│ 194.48│ 229.07│ 175.21│ 175.21│
│预付款项 │ 1948.24│ 1077.65│ 1524.69│ 905.74│ 821.32│ 2138.08│
│其他应收款 │ 322.42│ 390.16│ 297.22│ 76.88│ 115.05│ 194.37│
│流动资产合计 │ 112117.20│ 116582.72│ 130417.09│ 80963.48│ 66226.33│ 52945.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6460.78│ 6754.99│ 7259.88│ 7448.75│ 7867.81│ 11912.87│
│固定资产净额 │ 80693.74│ 68895.38│ 63531.58│ 51960.75│ 35141.96│ 26382.56│
│在建工程 │ 20922.13│ 27480.34│ 22160.63│ 15485.89│ 22653.47│ 11849.84│
│无形资产 │ 20522.52│ 20662.43│ 20863.99│ 19291.62│ 9701.86│ 5591.48│
│商誉 │ 11914.19│ 11914.19│ 11914.19│ 11914.19│ 12297.84│ 6728.21│
│非流动资产合计 │ 147104.37│ 142428.18│ 129846.25│ 111424.24│ 99237.18│ 63348.24│
│资产总计 │ 259221.57│ 259010.90│ 260263.34│ 192387.73│ 165463.50│ 116293.81│
│应付票据及应付账款 │ 15451.31│ 16794.00│ 16923.19│ 15741.72│ 10909.10│ 6830.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3606.48│ 2849.41│ 1843.78│ 1642.32│ 1591.35│ 196.32│
│流动负债 │ 54739.49│ 58114.23│ 56692.52│ 56600.79│ 47431.67│ 21709.82│
│长期借款 │ 34147.39│ 33385.20│ 33394.47│ 34181.03│ 21754.35│ 10455.61│
│长期应付款 │ 163.93│ 163.93│ 261.24│ 261.32│ 232.00│ ---│
│非流动负债 │ 39117.50│ 36576.98│ 37366.04│ 38012.43│ 23785.82│ 12261.44│
│负债合计 │ 93856.98│ 94691.21│ 94058.56│ 94613.22│ 71217.49│ 33971.26│
│实收资本 │ 9960.90│ 9960.90│ 9960.90│ 9100.00│ 9100.00│ 9100.00│
│资本公积金 │ 98635.70│ 98635.70│ 98635.70│ 33040.59│ 32286.86│ 32286.86│
│盈余公积 │ 4550.00│ 4550.00│ 4550.00│ 4550.00│ 3500.00│ 3500.00│
│未分配利润 │ 37491.89│ 36418.40│ 38606.19│ 36790.18│ 36054.11│ 32426.21│
│少数股东权益 │ 14726.10│ 14754.68│ 14451.99│ 14293.74│ 13305.05│ 5009.48│
│归属母公司权益 │ 150638.48│ 149565.00│ 151752.78│ 83480.77│ 80940.96│ 77313.07│
│股东权益合计 │ 165364.58│ 164319.68│ 166204.78│ 97774.51│ 94246.02│ 82322.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52310.70│ 72276.74│ 51477.60│ 41054.82│ 36446.43│ 31661.52│
│营业总成本 │ 44864.84│ 56133.66│ 38581.03│ 32362.88│ 27890.59│ 25251.80│
│营业税金及附加 │ 529.80│ 690.38│ 499.26│ 480.96│ 433.37│ 402.19│
│销售费用 │ 1862.67│ 3049.78│ 1968.26│ 1796.30│ 1492.24│ 1415.99│
│财务费用 │ 1259.35│ 776.24│ 438.68│ 475.31│ 482.60│ 312.58│
│管理费用 │ 6837.81│ 8255.71│ 5546.02│ 4934.80│ 3883.83│ 3817.28│
│资产减值损失 │ -885.38│ -725.94│ -761.33│ -39.82│ -4938.89│ -235.18│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 846.58│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -846.99│ -787.74│ -731.48│ 173.20│ 150.90│ 383.44│
│营业利润 │ 5796.44│ 14499.07│ 12519.25│ 10415.92│ 4265.61│ 7739.75│
│营业外收入 │ 2.29│ 28.80│ 0.11│ 12.30│ 1.44│ 4.18│
│营业外支出 │ 8.68│ 10.66│ 22.08│ 23.07│ 2.63│ 26.56│
│利润总额 │ 5790.04│ 14517.21│ 12497.28│ 10405.15│ 4264.42│ 7717.38│
│所得税 │ 1169.66│ 2328.63│ 1705.34│ 1292.60│ 1127.09│ 976.43│
│净利润 │ 4620.38│ 12188.58│ 10791.94│ 9112.55│ 3137.33│ 6740.94│
│归属母公司净利润 │ 4188.02│ 10857.12│ 9915.70│ 8653.62│ 3134.49│ 6639.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52310.70│ 34856.10│ 16400.25│ 72276.74│ 50045.81│ 28403.70│
│营业总成本 │ 44864.84│ 29587.89│ 13803.44│ 56133.66│ 37514.97│ 20932.35│
│营业税金及附加 │ 529.80│ 324.15│ 117.63│ 690.38│ 485.17│ 273.64│
│销售费用 │ 1862.67│ 1213.24│ 716.93│ 3049.78│ 1796.93│ 1089.08│
│财务费用 │ 1259.35│ 896.81│ 404.31│ 776.24│ 326.15│ 75.04│
│管理费用 │ 6837.81│ 4280.31│ 1776.51│ 8255.71│ 5506.29│ 3319.50│
│资产减值损失 │ -885.38│ -485.78│ -316.90│ -725.94│ -586.97│ -372.81│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -846.99│ -646.03│ -171.02│ -787.74│ 344.27│ -506.05│
│营业利润 │ 5796.44│ 4315.70│ 2454.53│ 14499.07│ 12232.13│ 6639.98│
│营业外收入 │ 2.29│ 0.89│ 0.39│ 28.80│ 0.01│ 0.01│
│营业外支出 │ 8.68│ 5.24│ 1.18│ 10.66│ 0.44│ 0.07│
│利润总额 │ 5790.04│ 4311.35│ 2453.75│ 14517.21│ 12231.71│ 6639.92│
│所得税 │ 1169.66│ 735.87│ 479.49│ 2328.63│ 2194.16│ 1052.43│
│净利润 │ 4620.38│ 3575.48│ 1974.26│ 12188.58│ 10037.55│ 5587.49│
│归属母公司净利润 │ 4188.02│ 3114.54│ 1816.01│ 10857.12│ 9071.05│ 5443.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51344.79│ 51315.81│ 42830.10│ 34485.64│ 31412.08│ 27095.82│
│经营活动现金流出 │ 48240.46│ 39621.43│ 29964.52│ 26319.54│ 23498.41│ 18948.73│
│经营活动现金流量净额│ 3104.33│ 11694.38│ 12865.59│ 8166.10│ 7913.67│ 8147.09│
│投资活动现金流入 │ 96508.01│ 18157.12│ 12821.74│ 20292.88│ 51437.23│ 105011.13│
│投资活动现金流出 │ 164593.76│ 35384.12│ 29476.47│ 29054.41│ 65272.91│ 117736.48│
│投资活动现金流量净额│ -68085.74│ -17227.00│ -16654.73│ -8761.53│ -13835.68│ -12725.36│
│筹资活动现金流入 │ 87049.87│ 50818.47│ 10790.44│ 4333.33│ 9850.00│ 18300.00│
│筹资活动现金流出 │ 22496.25│ 32410.10│ 9689.33│ 9979.40│ 10678.02│ 8805.62│
│筹资活动现金流量净额│ 64553.62│ 18408.37│ 1101.11│ -5646.07│ -828.02│ 9494.38│
│汇率变动对现金的影响│ -96.67│ 51.69│ -10.46│ 15.54│ 76.11│ -23.62│
│现金及等价物净增加额│ -524.46│ 12927.44│ -2698.50│ -6225.96│ -6673.92│ 4892.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51344.79│ 30564.36│ 12552.15│ 51315.81│ 54251.76│ 17538.37│
│经营活动现金流出 │ 48240.46│ 31940.21│ 16416.86│ 39621.43│ 43077.12│ 17783.31│
│经营活动现金流量净额│ 3104.33│ -1375.85│ -3864.70│ 11694.38│ 11174.64│ -244.94│
│投资活动现金流入 │ 96508.01│ 56515.45│ 17052.11│ 18157.12│ 11181.59│ 10358.60│
│投资活动现金流出 │ 164593.76│ 115623.39│ 48257.63│ 35384.12│ 27229.13│ 12117.04│
│投资活动现金流量净额│ -68085.74│ -59107.94│ -31205.52│ -17227.00│ -16047.54│ -1758.44│
│筹资活动现金流入 │ 87049.87│ 85554.87│ 74569.87│ 50818.47│ 15095.95│ 8919.79│
│筹资活动现金流出 │ 22496.25│ 20749.54│ 6278.17│ 32410.10│ 5392.10│ 4334.18│
│筹资活动现金流量净额│ 64553.62│ 64805.33│ 68291.71│ 18408.37│ 9703.85│ 4585.61│
│汇率变动对现金的影响│ -96.67│ -40.78│ 101.93│ 51.69│ 135.71│ 153.24│
│现金及等价物净增加额│ -524.46│ 4280.77│ 33323.41│ 12927.44│ 4966.66│ 2735.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13125.47│ 18.16│ 2408.10│ 22.18│
│二季报 │ 15278.23│ 21.14│ 3035.05│ 27.95│
│三季报 │ 21642.11│ 29.94│ 3627.90│ 33.41│
│四季报 │ 22230.93│ 30.76│ 1786.07│ 16.45│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 10367.51│ 20.14│ 1681.42│ 16.96│
│二季报 │ 12238.41│ 23.77│ 2585.42│ 26.07│
│三季报 │ 12628.65│ 24.53│ 2394.62│ 24.15│
│四季报 │ 16243.04│ 31.55│ 3254.24│ 32.82│
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