财务分析☆ ◇688400 凌云光 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 42837.20│ 16135.17│ 10706.50│ 16393.49│ 18753.68│ 17186.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10706.50│ 16393.49│ 18766.79│ 17186.42│
│净利润增长率(%) │ 222.91│ 50.70│ -34.69│ -12.65│ 9.12│ 30.27│
│扣非净利润(万) │ 14647.04│ 12287.81│ 6604.42│ 12226.22│ 16646.52│ 15315.56│
│营业总收(未调整:万) │ 227413.85│ 291167.24│ 223377.63│ 264093.08│ 274878.27│ 243611.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 223377.63│ 264093.08│ 274878.27│ 243611.99│
│总营收同比增长率(%) │ 6.90│ 30.35│ -15.42│ -3.92│ 12.83│ 38.77│
│加权净资产收益率(%) │ 8.09│ 3.95│ 2.70│ 4.16│ 7.00│ 11.94│
│资产负债比率(%) │ 25.90│ 31.82│ 28.59│ 21.99│ 22.17│ 39.76│
│净利润现金含量(%) │ -29.95│ 90.96│ 178.37│ 166.42│ -88.17│ -82.26│
│基本每股收益(元) │ 0.9000│ 0.3500│ 0.2300│ 0.3500│ 0.4600│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3079│ 0.2700│ 0.1400│ 0.2600│ 0.4100│ 0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.9004│ 0.3500│ 0.2310│ 0.3537│ 0.4046│ 0.4774│
│每股资本公积金(元) │ 7.6832│ 6.2328│ 6.3099│ 6.2987│ 6.2968│ 2.4612│
│每股未分配利润(元) │ 2.4738│ 1.7108│ 1.3797│ 1.2102│ 1.0166│ 0.8354│
│每股净资产(元) │ 12.5602│ 9.2352│ 8.4315│ 8.5675│ 8.3947│ 4.3400│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2697│ 0.3184│ 0.4120│ 0.5886│ -0.3567│ -0.3900│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 42837.20│ 65644.84│ 19977.01│ 16135.17│ 13266.05│ 9607.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13266.05│ 9607.55│
│净利润增长率(%) │ 222.91│ 583.26│ 1233.13│ 50.70│ 18.46│ 10.10│
│扣非净利润(万) │ 14647.04│ 12559.03│ 4653.31│ 12287.81│ 11236.32│ 8126.86│
│营业总收(未调整:万) │ 227413.85│ 145138.91│ 59728.60│ 291167.24│ 212740.03│ 136813.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 212740.03│ 136813.31│
│总营收同比增长率(%) │ 6.90│ 6.09│ -2.79│ 30.35│ 34.30│ 25.73│
│加权净资产收益率(%) │ 8.09│ 10.69│ 4.10│ 3.95│ 3.34│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 25.90│ 21.54│ 26.37│ 31.82│ 32.98│ 33.99│
│净利润现金含量(%) │ -29.95│ -19.19│ -32.00│ 90.96│ -124.59│ -126.14│
│基本每股收益(元) │ 0.9000│ 1.3900│ 0.4300│ 0.3500│ 0.2900│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3079│ 0.2700│ 0.0971│ 0.2700│ 0.2438│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.9004│ 1.3698│ 0.4169│ 0.3500│ 0.2878│ 0.2084│
│每股资本公积金(元) │ 7.6832│ 7.7517│ 7.3583│ 6.2328│ 6.2298│ 6.2263│
│每股未分配利润(元) │ 2.4738│ 2.9317│ 2.0625│ 1.7108│ 1.6504│ 1.5710│
│每股净资产(元) │ 12.5602│ 16.3774│ 11.9074│ 9.2352│ 8.7588│ 8.6805│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2697│ -0.2629│ -0.1334│ 0.3184│ -0.3585│ -0.2629│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.35│ 2.52│ 2.93│ 4.70│ 4.58│ 2.38│
│速动比率 │ 1.93│ 2.18│ 2.65│ 4.22│ 4.06│ 1.93│
│资产负债比率(%) │ 25.90│ 31.82│ 28.59│ 21.99│ 22.17│ 39.76│
│产权比率 │ 0.35│ 0.47│ 0.40│ 0.28│ 0.29│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.11│ 0.15│ 0.32│ -0.18│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.35│ 2.47│ 3.30│ 2.52│ 2.78│ 2.70│
│速动比率 │ 1.93│ 2.02│ 2.87│ 2.18│ 2.38│ 2.28│
│资产负债比率(%) │ 25.90│ 21.54│ 26.37│ 31.82│ 32.98│ 33.99│
│产权比率 │ 0.35│ 0.27│ 0.36│ 0.47│ 0.49│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.09│ -0.05│ 0.11│ -0.13│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 2.60│ 2.12│ 2.22│ 2.64│ 3.53│
│存货周转率 │ 2.41│ 4.63│ 3.76│ 4.14│ 4.27│ 5.24│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.82│ 0.57│ 0.65│ 0.89│ 1.31│
│固定资产周转率 │ 4.57│ 6.47│ 5.56│ 6.26│ 8.01│ 9.37│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.50│ 0.42│ 0.52│ 0.72│ 1.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 1.07│ 0.47│ 2.60│ 1.76│ 1.21│
│存货周转率 │ 2.41│ 1.58│ 0.71│ 4.63│ 3.17│ 1.88│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.43│ 0.16│ 0.82│ 0.57│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 4.57│ 2.85│ 1.15│ 6.47│ 4.73│ 3.44│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.18│ 0.09│ 0.50│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.17│ 3.79│ 2.74│ 4.13│ 4.82│ 11.01│
│销售毛利率 │ 39.23│ 34.79│ 34.66│ 31.47│ 33.31│ 33.38│
│营业利润率 │ 20.55│ 4.85│ 3.06│ 4.46│ 4.70│ 7.01│
│销售净利率 │ 18.63│ 5.54│ 4.50│ 5.68│ 6.80│ 7.10│
│总资产净利率 │ 5.94│ 2.76│ 1.91│ 2.97│ 4.91│ 7.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.17│ 8.36│ 3.50│ 3.79│ 3.29│ 2.40│
│销售毛利率 │ 39.23│ 40.67│ 42.37│ 34.79│ 33.97│ 35.71│
│营业利润率 │ 20.55│ 51.98│ 38.21│ 4.85│ 5.41│ 6.69│
│销售净利率 │ 18.63│ 45.09│ 33.20│ 5.54│ 6.08│ 6.90│
│总资产净利率 │ 5.94│ 8.07│ 2.84│ 2.76│ 2.26│ 1.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.90│ 30.35│ -15.42│ -3.92│ 12.83│ 38.77│
│营业利润增长率 │ 305.76│ 106.31│ -41.97│ -8.76│ -24.38│ 26.92│
│净利润增长率 │ 222.91│ 50.70│ -34.69│ -12.65│ 9.12│ 30.27│
│净资产增长率 │ 40.36│ 8.94│ -1.59│ 2.05│ 149.32│ 17.71│
│总资产增长率 │ 29.14│ 14.12│ 7.34│ 1.42│ 92.56│ 23.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.90│ 6.09│ -2.79│ 30.35│ 34.30│ 25.73│
│营业利润增长率 │ 305.76│ 724.88│ 979.22│ 106.31│ 39.04│ 28.12│
│净利润增长率 │ 222.91│ 583.26│ 1233.13│ 50.70│ 18.46│ 10.10│
│净资产增长率 │ 40.36│ 84.36│ 34.04│ 8.94│ 3.32│ 2.39│
│总资产增长率 │ 29.14│ 60.34│ 24.16│ 14.12│ 10.01│ 10.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1.公司整体业务新│ 47118.73│ 11713.13│ 302.27│
│ │签订单取得较快增│ │ │ │
│ │长且三季度增速进│ │ │ │
│ │一步加快，数据中│ │ │ │
│ │心需求拉动光通信│ │ │ │
│ │代理产品及AI基建│ │ │ │
│ │视觉检测相关需求│ │ │ │
│ │，具身智能数据采│ │ │ │
│ │集相关收入初具规│ │ │ │
│ │模，为后续增长提│ │ │ │
│ │供支撑。2.受研发│ │ │ │
│ │投入增加及智谱股│ │ │ │
│ │价波动影响，2026│ │ │ │
│ │年第三季度公司利│ │ │ │
│ │润总额和归母净利│ │ │ │
│ │润同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│1.公司整体业务新│ 42837.20│ 13266.05│ 222.91│
│司股东的净利│签订单取得较快增│ │ │ │
│润 │长且三季度增速进│ │ │ │
│ │一步加快，数据中│ │ │ │
│ │心需求拉动光通信│ │ │ │
│ │代理产品及AI基建│ │ │ │
│ │视觉检测相关需求│ │ │ │
│ │，具身智能数据采│ │ │ │
│ │集相关收入初具规│ │ │ │
│ │模，为后续增长提│ │ │ │
│ │供支撑。2.受研发│ │ │ │
│ │投入增加及智谱股│ │ │ │
│ │价波动影响，2026│ │ │ │
│ │年第三季度公司利│ │ │ │
│ │润总额和归母净利│ │ │ │
│ │润同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│1.公司整体业务新│ 14647.04│ 11236.32│ 30.35│
│司股东的扣除│签订单取得较快增│ │ │ │
│非经常性损益│长且三季度增速进│ │ │ │
│的净利润 │一步加快，数据中│ │ │ │
│ │心需求拉动光通信│ │ │ │
│ │代理产品及AI基建│ │ │ │
│ │视觉检测相关需求│ │ │ │
│ │，具身智能数据采│ │ │ │
│ │集相关收入初具规│ │ │ │
│ │模，为后续增长提│ │ │ │
│ │供支撑。2.受研发│ │ │ │
│ │投入增加及智谱股│ │ │ │
│ │价波动影响，2026│ │ │ │
│ │年第三季度公司利│ │ │ │
│ │润总额和归母净利│ │ │ │
│ │润同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│1.公司整体业务新│ 597549.57│ 425720.11│ 40.36│
│司股东的所有│签订单取得较快增│ │ │ │
│者权益 │长且三季度增速进│ │ │ │
│ │一步加快，数据中│ │ │ │
│ │心需求拉动光通信│ │ │ │
│ │代理产品及AI基建│ │ │ │
│ │视觉检测相关需求│ │ │ │
│ │，具身智能数据采│ │ │ │
│ │集相关收入初具规│ │ │ │
│ │模，为后续增长提│ │ │ │
│ │供支撑。2.受研发│ │ │ │
│ │投入增加及智谱股│ │ │ │
│ │价波动影响，2026│ │ │ │
│ │年第三季度公司利│ │ │ │
│ │润总额和归母净利│ │ │ │
│ │润同比下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│公司收到数字化债│ 8152.69│ 15615.13│ -47.79│
│ │权和汇票回款 │ │ │ │
│预付款项 │公司增加预付购货│ 9364.93│ 6462.90│ 44.90│
│ │款 │ │ │ │
│存货 │生产经营备货 │ 64239.39│ 44811.52│ 43.35│
│长期股权投资│确认联营企业其他│ 69663.87│ 37995.80│ 83.35│
│ │权益变动 │ │ │ │
│其他权益工具│所持智谱股权公允│ 280090.84│ 19480.74│ 1337.78│
│投资 │价值上升 │ │ │ │
│其他非流动金│所持智谱股权公允│ 79415.48│ 15304.00│ 418.92│
│融资产 │价值上升 │ │ │ │
│应付票据 │开出的银行承兑汇│ 6642.06│ 12542.59│ -47.04│
│ │票到期支付 │ │ │ │
│合同负债 │公司本年收到客户│ 23076.45│ 16947.87│ 36.16│
│ │预付款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末薪酬本年发│ 6864.18│ 12537.84│ -45.25│
│ │放 │ │ │ │
│应交税费 │本年收入增长发票│ 8804.20│ 5866.41│ 50.08│
│ │开具增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司决议发放现金│ 5757.13│ 1293.07│ 345.23│
│ │股利 │ │ │ │
│长期借款 │归还上年并购贷款│ 7875.18│ 47785.34│ -83.52│
│租赁负债 │本年房屋终止租赁│ 757.90│ 1194.53│ -36.55│
│长期应付职工│本年计提长期应付│ 1055.70│ 700.57│ 50.69│
│薪酬 │薪酬 │ │ │ │
│递延所得税负│公司应纳税暂时性│ 55337.02│ 7487.37│ 639.07│
│债 │差异变动 │ │ │ │
│营业收入 │报告期内，公司持│ 145138.91│ 136813.31│ 6.09│
│ │续深化产品与市场│ │ │ │
│ │布局，JAIA/S业务│ │ │ │
│ │协同效应逐步释放│ │ │ │
│ │，带动营业收入实│ │ │ │
│ │现14.51亿元 │ │ │ │
│营业成本 │产品结构变化 │ 86107.55│ 87953.19│ -2.10│
│销售费用 │公司加大市场拓展│ 14609.79│ 13000.73│ 12.38│
│ │投入力度，销售费│ │ │ │
│ │用增长高于营业收│ │ │ │
│ │入增长；同时公司│ │ │ │
│ │持续推进内部销售│ │ │ │
│ │提效 │ │ │ │
│管理费用 │内部管理提效成效│ 9774.89│ 11072.51│ -11.72│
│ │显现 │ │ │ │
│财务费用 │银行存款利息收入│ 957.11│ -1881.87│ 150.86│
│ │减少及本期汇兑损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入持续加大│ 23558.24│ 20406.25│ 15.45│
│ │并聚焦业务主航道│ │ │ │
│ │，积极提升研发效│ │ │ │
│ │率 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -12598.18│ -12118.49│ -3.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付JAIA│ 352.82│ -55680.17│ 100.63│
│的现金流量净│/S收购款，本期无│ │ │ │
│额 │同口径大额股权收│ │ │ │
│ │购支出 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内收到再融│ 21453.73│ 20136.35│ 6.54│
│的现金流量净│资募集资金所致，│ │ │ │
│额 │同时本期偿还银行│ │ │ │
│ │借款规模较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 87192.06│ 76239.47│ 206594.21│ 208331.78│ 212166.62│ 54202.99│
│存货 │ 69968.46│ 44811.52│ 37209.71│ 40348.73│ 47022.38│ 38739.19│
│应收票据及应收账款 │ 161114.13│ 132919.04│ 103839.36│ 119103.62│ 139390.43│ 89912.29│
│合同资产 │ 2729.41│ 2220.31│ 2763.06│ 3548.59│ 1452.51│ 2360.41│
│预付款项 │ 10124.24│ 6462.90│ 6396.33│ 4899.69│ 4164.04│ 8801.80│
│其他应收款 │ 6279.68│ 7114.43│ 5209.49│ 3075.18│ 4418.12│ 2806.58│
│流动资产合计 │ 391568.04│ 328304.51│ 384118.44│ 398166.94│ 416428.80│ 203177.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 72155.80│ 37995.80│ 21182.74│ 18416.52│ 14787.83│ 10905.12│
│固定资产净额 │ 48705.35│ 50847.63│ 39140.86│ 41216.42│ 43139.49│ 25489.53│
│在建工程 │ 42180.63│ 28145.39│ 23204.96│ 4763.64│ 114.61│ 8670.59│
│无形资产 │ 17238.49│ 19526.55│ 12336.26│ 7033.32│ 2394.31│ 2171.79│
│商誉 │ 64450.46│ 69634.88│ 96.91│ 96.91│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 412917.98│ 294641.68│ 161741.30│ 110352.56│ 84275.71│ 56854.49│
│资产总计 │ 804486.01│ 622946.19│ 545859.74│ 508519.50│ 500704.51│ 260031.51│
│应付票据及应付账款 │ 85144.08│ 73626.73│ 43681.07│ 52408.08│ 59760.61│ 40236.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 169.24│ 80.19│ 45.81│
│合同负债 │ 31671.58│ 16947.87│ 12285.83│ 9346.28│ 10955.71│ 14303.64│
│流动负债 │ 166407.14│ 130233.29│ 131037.82│ 84734.16│ 90916.58│ 85374.80│
│长期借款 │ 8421.05│ 47785.34│ 5460.87│ 2650.08│ ---│ 2850.00│
│长期应付款 │ 567.66│ 547.62│ 518.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 41965.37│ 67980.74│ 25016.64│ 27069.20│ 20065.63│ 18009.65│
│负债合计 │ 208372.51│ 198214.03│ 156054.47│ 111803.36│ 110982.21│ 103384.45│
│实收资本 │ 47574.96│ 46097.67│ 46350.00│ 46350.00│ 46350.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 365527.34│ 287317.96│ 292466.07│ 291943.74│ 291854.82│ 88603.13│
│盈余公积 │ 5991.83│ 5991.83│ 5905.56│ 5356.75│ 3713.66│ 2002.92│
│未分配利润 │ 117688.62│ 78862.80│ 63951.18│ 56090.91│ 47117.27│ 30074.32│
│少数股东权益 │ -1436.06│ -987.95│ -996.03│ -386.64│ 627.35│ 586.41│
│归属母公司权益 │ 597549.57│ 425720.11│ 390801.30│ 397102.79│ 389094.95│ 156060.65│
│股东权益合计 │ 596113.51│ 424732.16│ 389805.27│ 396716.14│ 389722.30│ 156647.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 87192.06│ 68476.44│ 127103.31│ 76239.47│ 77089.48│ 142202.53│
│存货 │ 69968.46│ 64239.39│ 52650.56│ 44811.52│ 51305.73│ 56409.76│
│应收票据及应收账款 │ 161114.13│ 151745.99│ 133966.25│ 132919.04│ 153246.45│ 132963.55│
│合同资产 │ 2729.41│ 2394.84│ 2569.31│ 2220.31│ 1766.90│ 1683.76│
│预付款项 │ 10124.24│ 9364.93│ 8447.38│ 6462.90│ 6981.01│ 6645.17│
│其他应收款 │ 6279.68│ 5242.95│ 6847.02│ 7114.43│ 8392.10│ 7652.47│
│流动资产合计 │ 391568.04│ 349980.53│ 402054.45│ 328304.51│ 357085.86│ 365304.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 72155.80│ 69663.87│ 42787.81│ 37995.80│ 35776.16│ 28875.24│
│固定资产净额 │ 48705.35│ 50974.09│ 53211.11│ 50847.63│ 50814.04│ 40314.15│
│在建工程 │ 42180.63│ 34758.37│ 27461.11│ 28145.39│ 22756.73│ 30156.56│
│无形资产 │ 17238.49│ 18186.80│ 18877.44│ 19526.55│ 20103.53│ 19335.67│
│商誉 │ 64450.46│ 65679.86│ 67057.02│ 69634.88│ 63454.10│ 63454.10│
│非流动资产合计 │ 412917.98│ 648854.08│ 371364.65│ 294641.68│ 243392.74│ 239121.97│
│资产总计 │ 804486.01│ 998834.61│ 773419.10│ 622946.19│ 600478.59│ 604426.30│
│应付票据及应付账款 │ 85144.08│ 78395.67│ 62988.02│ 73626.73│ 64727.27│ 60049.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 31671.58│ 23076.45│ 19439.18│ 16947.87│ 15299.18│ 12331.84│
│流动负债 │ 166407.14│ 141425.43│ 121835.73│ 130233.29│ 128577.54│ 135274.88│
│长期借款 │ 8421.05│ 7875.18│ 48736.84│ 47785.34│ 50514.11│ 50497.28│
│长期应付款 │ 567.66│ 560.92│ 527.18│ 547.62│ 508.90│ 499.89│
│非流动负债 │ 41965.37│ 73749.35│ 82078.99│ 67980.74│ 69465.95│ 70163.78│
│负债合计 │ 208372.51│ 215174.78│ 203914.72│ 198214.03│ 198043.49│ 205438.66│
│实收资本 │ 47574.96│ 47923.04│ 47923.04│ 46097.67│ 46097.67│ 46097.67│
│资本公积金 │ 365527.34│ 371486.01│ 352631.62│ 287317.96│ 287178.62│ 287017.12│
│盈余公积 │ 5991.83│ 5991.83│ 5991.83│ 5991.83│ 5905.56│ 5905.56│
│未分配利润 │ 117688.62│ 140496.25│ 98839.81│ 78862.80│ 76079.94│ 72421.44│
│少数股东权益 │ -1436.06│ -1194.73│ -1133.66│ -987.95│ -1327.27│ -1162.87│
│归属母公司权益 │ 597549.57│ 784854.56│ 570638.05│ 425720.11│ 403762.38│ 400150.50│
│股东权益合计 │ 596113.51│ 783659.83│ 569504.38│ 424732.16│ 402435.10│ 398987.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227413.85│ 291167.24│ 223377.63│ 264093.08│ 274878.27│ 243611.99│
│营业总成本 │ 219250.55│ 290250.15│ 226897.77│ 265772.67│ 264097.24│ 230317.79│
│营业税金及附加 │ 1096.54│ 1528.58│ 1465.61│ 1401.10│ 1238.97│ 1163.81│
│销售费用 │ 22615.67│ 28377.08│ 23767.74│ 26399.33│ 24074.99│ 20591.81│
│财务费用 │ 1162.58│ -413.76│ -4200.33│ -5200.31│ -601.63│ -163.34│
│管理费用 │ 15593.13│ 22463.71│ 18893.28│ 19054.88│ 18499.17│ 18363.88│
│资产减值损失 │ -2447.54│ -2445.33│ -1785.68│ -1224.88│ -1024.25│ -760.99│
│公允价值变动净收益 │ 58809.57│ 27.94│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -21516.51│ 7416.84│ 2329.86│ 4528.26│ -1394.56│ 356.67│
│营业利润 │ 46740.52│ 14115.09│ 6841.83│ 11789.23│ 12921.76│ 17087.34│
│营业外收入 │ 399.96│ 538.72│ 545.53│ 135.64│ 116.94│ 77.67│
│营业外支出 │ 21.75│ 340.34│ 83.04│ 72.64│ 55.93│ 77.15│
│利润总额 │ 47118.73│ 14313.46│ 7304.32│ 11852.22│ 12982.77│ 17087.86│
│所得税 │ 4747.79│ -1819.20│ -2752.79│ -3154.97│ -5711.94│ -211.83│
│净利润 │ 42370.94│ 16132.67│ 10057.11│ 15007.20│ 18694.71│ 17299.69│
│归属母公司净利润 │ 42837.20│ 16135.17│ 10706.50│ 16393.49│ 18753.68│ 17186.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227413.85│ 145138.91│ 59728.60│ 291167.24│ 212740.03│ 136813.31│
│营业总成本 │ 219250.55│ 135651.59│ 57152.25│ 290250.15│ 208840.55│ 131175.41│
│营业税金及附加 │ 1096.54│ 644.01│ 325.60│ 1528.58│ 1063.09│ 624.59│
│销售费用 │ 22615.67│ 14609.79│ 7299.33│ 28377.08│ 20043.99│ 13000.73│
│财务费用 │ 1162.58│ 957.11│ 560.03│ -413.76│ -1234.24│ -1881.87│
│管理费用 │ 15593.13│ 9774.89│ 4671.47│ 22463.71│ 16600.74│ 11072.51│
│资产减值损失 │ -2447.54│ -1655.84│ -471.44│ -2445.33│ -854.90│ -1050.00│
│公允价值变动净收益 │ 58809.57│ 60783.82│ 17269.57│ 27.94│ ---│ ---│
│投资收益 │ -21516.51│ 3910.20│ 1670.71│ 7416.84│ 4576.87│ 1597.40│
│营业利润 │ 46740.52│ 75450.26│ 22819.53│ 14115.09│ 11519.24│ 9146.83│
│营业外收入 │ 399.96│ 323.87│ 6.51│ 538.72│ 238.91│ 241.65│
│营业外支出 │ 21.75│ 2.07│ 0.01│ 340.34│ 45.01│ 34.53│
│利润总额 │ 47118.73│ 75772.06│ 22826.04│ 14313.46│ 11713.13│ 9353.96│
│所得税 │ 4747.79│ 10334.00│ 2994.74│ -1819.20│ -1214.17│ -79.26│
│净利润 │ 42370.94│ 65438.06│ 19831.29│ 16132.67│ 12927.31│ 9433.21│
│归属母公司净利润 │ 42837.20│ 65644.84│ 19977.01│ 16135.17│ 13266.05│ 9607.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 222208.28│ 300459.01│ 280986.37│ 298384.91│ 236460.08│ 232308.36│
│经营活动现金流出 │ 235038.60│ 285783.00│ 261888.85│ 271102.84│ 252994.71│ 246446.37│
│经营活动现金流量净额│ -12830.31│ 14676.01│ 19097.52│ 27282.07│ -16534.63│ -14138.02│
│投资活动现金流入 │ 273814.83│ 225814.93│ 90154.94│ 107542.61│ 9090.43│ 31720.98│
│投资活动现金流出 │ 258053.29│ 257864.90│ 102459.57│ 149297.33│ 155886.06│ 41119.12│
│投资活动现金流量净额│ 15761.55│ -32049.97│ -12304.64│ -41754.72│ -146795.63│ -9398.14│
│筹资活动现金流入 │ 99813.06│ 62195.50│ 53470.27│ 3800.56│ 236431.27│ 18570.59│
│筹资活动现金流出 │ 73825.67│ 72854.91│ 30079.59│ 16184.84│ 48292.04│ 8323.24│
│筹资活动现金流量净额│ 25987.40│ -10659.41│ 23390.68│ -12384.29│ 188139.23│ 10247.35│
│汇率变动对现金的影响│ -2021.45│ -640.09│ -535.37│ -0.16│ 1450.39│ -211.69│
│现金及等价物净增加额│ 26897.19│ -28673.45│ 29648.19│ -26857.10│ 26259.35│ -13500.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 222208.28│ 138883.71│ 64453.30│ 300459.01│ 176596.69│ 118754.95│
│经营活动现金流出 │ 235038.60│ 151481.89│ 70846.05│ 285783.00│ 193124.62│ 130873.44│
│经营活动现金流量净额│ -12830.31│ -12598.18│ -6392.75│ 14676.01│ -16527.93│ -12118.49│
│投资活动现金流入 │ 273814.83│ 160657.39│ 84126.30│ 225814.93│ 156463.14│ 50658.99│
│投资活动现金流出 │ 258053.29│ 160304.57│ 74961.56│ 257864.90│ 180599.88│ 106339.15│
│投资活动现金流量净额│ 15761.55│ 352.82│ 9164.74│ -32049.97│ -24136.75│ -55680.17│
│筹资活动现金流入 │ 99813.06│ 89934.20│ 76647.63│ 62195.50│ 61185.50│ 61185.50│
│筹资活动现金流出 │ 73825.67│ 68480.46│ 14710.13│ 72854.91│ 59286.57│ 41049.15│
│筹资活动现金流量净额│ 25987.40│ 21453.73│ 61937.51│ -10659.41│ 1898.93│ 20136.35│
│汇率变动对现金的影响│ -2021.45│ -1013.87│ -1012.98│ -640.09│ 559.23│ 550.41│
│现金及等价物净增加额│ 26897.19│ 8194.50│ 63696.51│ -28673.45│ -38206.51│ -47111.90│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 61445.55│ 21.10│ 1498.50│ 9.29│
│二季报 │ 75367.75│ 25.88│ 8109.04│ 50.26│
│三季报 │ 75926.73│ 26.08│ 3658.50│ 22.67│
│四季报 │ 78427.21│ 26.94│ 2869.12│ 17.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 44342.75│ 19.85│ -667.51│ -6.23│
│二季报 │ 64476.43│ 28.86│ 9393.84│ 87.74│
│三季报 │ 49587.55│ 22.20│ 2472.41│ 23.09│
│四季报 │ 64970.91│ 29.09│ -492.23│ -4.60│
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