财务分析☆ ◇688408 中信博 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -18988.46│ -1010.26│ 63151.88│ 34504.19│ 4443.09│ 1503.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 63151.88│ 34504.19│ 4443.09│ 1503.23│
│净利润增长率(%) │ -256.43│ -101.60│ 83.03│ 676.58│ 195.57│ -94.73│
│扣非净利润(万) │ -20584.75│ -4358.08│ 60196.97│ 30633.50│ 1320.30│ -3670.20│
│营业总收(未调整:万) │ 530866.50│ 688470.80│ 902610.79│ 639015.88│ 370259.09│ 241535.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 902610.79│ 639015.88│ 370259.09│ 241535.88│
│总营收同比增长率(%) │ -1.28│ -23.72│ 41.25│ 72.59│ 53.29│ -22.80│
│加权净资产收益率(%) │ -4.75│ -0.24│ 19.72│ 12.94│ 1.80│ 0.61│
│资产负债比率(%) │ 67.60│ 59.91│ 55.39│ 65.53│ 55.31│ 52.69│
│净利润现金含量(%) │ 130.97│ 11221.68│ 5.71│ 231.37│ -557.49│ 821.53│
│基本每股收益(元) │ -0.8800│ -0.0500│ 3.1100│ 1.7100│ 0.3300│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9397│ -0.2000│ 2.9600│ 2.2600│ 0.1000│ -0.2700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8668│ -0.0461│ 2.8900│ 2.5404│ 0.3274│ 0.1108│
│每股资本公积金(元) │ 12.8664│ 12.8664│ 12.8242│ 13.1003│ 12.9259│ 12.8189│
│每股未分配利润(元) │ 4.2265│ 5.0933│ 6.1624│ 6.3961│ 3.9987│ 3.7455│
│每股净资产(元) │ 17.7395│ 18.7359│ 20.1834│ 20.6336│ 18.3872│ 17.9808│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1352│ -5.1751│ 0.1651│ 5.8778│ -1.8251│ 0.9100│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -18988.46│ -20384.55│ -4849.00│ -1010.26│ 12138.98│ 15780.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12138.98│ 15780.13│
│净利润增长率(%) │ -256.43│ -229.18│ -144.01│ -101.60│ -71.59│ -31.79│
│扣非净利润(万) │ -20584.75│ -21113.48│ -4961.51│ -4358.08│ 10325.70│ 14117.90│
│营业总收(未调整:万) │ 530866.50│ 291128.31│ 142186.67│ 688470.80│ 537756.44│ 403653.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 537756.44│ 403653.39│
│总营收同比增长率(%) │ -1.28│ -27.88│ -8.77│ -23.72│ -10.11│ 19.55│
│加权净资产收益率(%) │ -4.75│ -5.10│ -1.19│ -0.24│ 2.80│ 3.61│
│资产负债比率(%) │ 67.60│ 67.12│ 62.80│ 59.91│ 56.97│ 55.95│
│净利润现金含量(%) │ 130.97│ 270.26│ 874.03│ 11221.68│ -835.16│ -824.98│
│基本每股收益(元) │ -0.8800│ -0.9400│ -0.2200│ -0.0500│ 0.5600│ 0.7300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.9397│ -0.9700│ -0.2265│ -0.2000│ 0.4714│ 0.6500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8668│ -0.9305│ -0.2213│ -0.0461│ 0.5541│ 0.7203│
│每股资本公积金(元) │ 12.8664│ 12.8664│ 12.8664│ 12.8664│ 12.8824│ 12.8824│
│每股未分配利润(元) │ 4.2265│ 4.1628│ 4.8720│ 5.0933│ 5.7105│ 5.8767│
│每股净资产(元) │ 17.7395│ 17.7379│ 18.5115│ 18.7359│ 19.4252│ 19.7657│
│每股经营现金流量(元)│ -1.1352│ -2.5148│ -1.9347│ -5.1751│ -4.6279│ -5.9426│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.58│ 1.67│ 1.34│ 1.51│ 1.57│
│速动比率 │ 0.89│ 1.18│ 1.38│ 0.99│ 1.24│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 67.60│ 59.91│ 55.39│ 65.53│ 55.31│ 52.69│
│产权比率 │ 2.10│ 1.50│ 1.25│ 1.91│ 1.24│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.21│ 0.01│ 0.16│ -0.09│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.42│ 1.53│ 1.58│ 1.71│ 1.73│
│速动比率 │ 0.89│ 0.86│ 0.99│ 1.18│ 1.35│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 67.60│ 67.12│ 62.80│ 59.91│ 56.97│ 55.95│
│产权比率 │ 2.10│ 2.06│ 1.70│ 1.50│ 1.33│ 1.27│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.08│ -0.07│ -0.21│ -0.21│ -0.28│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.98│ 3.98│ 6.73│ 7.98│ 9.90│ 9.72│
│存货周转率 │ 1.68│ 3.26│ 4.63│ 4.16│ 4.38│ 4.22│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.83│ 1.20│ 1.15│ 0.88│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 3.61│ 5.11│ 8.45│ 7.08│ 5.69│ 6.77│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.68│ 1.00│ 0.93│ 0.69│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.98│ 1.63│ 0.84│ 3.98│ 2.70│ 2.06│
│存货周转率 │ 1.68│ 0.84│ 0.46│ 3.26│ 2.86│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.32│ 0.16│ 0.83│ 0.66│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 3.61│ 1.96│ 0.96│ 5.11│ 4.47│ 3.32│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.26│ 0.13│ 0.68│ 0.54│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.89│ -0.25│ 14.32│ 12.31│ 1.78│ 0.62│
│销售毛利率 │ 11.55│ 17.11│ 18.63│ 18.11│ 12.44│ 11.74│
│营业利润率 │ -3.92│ 0.62│ 8.71│ 6.46│ 0.90│ 0.06│
│销售净利率 │ -3.43│ -0.08│ 7.14│ 5.41│ 1.23│ 0.65│
│总资产净利率 │ -1.63│ -0.06│ 7.13│ 5.02│ 0.85│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.89│ -5.25│ -1.20│ -0.25│ 2.85│ 3.64│
│销售毛利率 │ 11.55│ 13.00│ 15.47│ 17.11│ 16.90│ 17.07│
│营业利润率 │ -3.92│ -7.61│ -3.73│ 0.62│ 2.51│ 4.47│
│销售净利率 │ -3.43│ -6.77│ -3.29│ -0.08│ 2.27│ 3.77│
│总资产净利率 │ -1.63│ -1.78│ -0.44│ -0.06│ 1.23│ 1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.28│ -23.72│ 41.25│ 72.59│ 53.29│ -22.80│
│营业利润增长率 │ -254.16│ -94.54│ 90.38│ 1134.27│ 2368.05│ -99.59│
│净利润增长率 │ -256.43│ -101.60│ 83.03│ 676.58│ 195.57│ -94.73│
│净资产增长率 │ -5.32│ -6.94│ 57.38│ 12.30│ 2.26│ -1.69│
│总资产增长率 │ 17.41│ 3.67│ 21.53│ 46.01│ 8.31│ 10.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.28│ -27.88│ -8.77│ -23.72│ -10.11│ 19.55│
│营业利润增长率 │ -254.16│ -222.72│ -147.78│ -94.54│ -73.73│ -32.82│
│净利润增长率 │ -256.43│ -229.18│ -144.01│ -101.60│ -71.59│ -31.79│
│净资产增长率 │ -5.32│ -5.33│ -1.20│ -6.94│ -3.51│ -1.82│
│总资产增长率 │ 17.41│ 15.65│ 6.54│ 3.67│ 0.06│ -0.68│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │1、营收规模同比 │ -21003.31│ 13070.00│ -260.70│
│ │基本持平的情况下│ │ │ │
│ │，因市场竞争加剧│ │ │ │
│ │、海外地缘问题导│ │ │ │
│ │致的物流运输费用│ │ │ │
│ │高涨等因素，公司│ │ │ │
│ │综合毛利率同比下│ │ │ │
│ │降；2、年初至报 │ │ │ │
│ │告期末同比去年同│ │ │ │
│ │期，汇率波动影响│ │ │ │
│ │较大，对公司毛利│ │ │ │
│ │率及财务费用均产│ │ │ │
│ │生不利影响，财务│ │ │ │
│ │费用同比大幅增长│ │ │ │
│ │。公司已逐步采取│ │ │ │
│ │外汇管控措施，以│ │ │ │
│ │降低美元汇率波动│ │ │ │
│ │对公司盈利造成的│ │ │ │
│ │不利影响 │ │ │ │
│归属于上市公│1、营收规模同比 │ -18988.46│ 12138.98│ -256.43│
│司股东的净利│基本持平的情况下│ │ │ │
│润 │，因市场竞争加剧│ │ │ │
│ │、海外地缘问题导│ │ │ │
│ │致的物流运输费用│ │ │ │
│ │高涨等因素，公司│ │ │ │
│ │综合毛利率同比下│ │ │ │
│ │降；2、年初至报 │ │ │ │
│ │告期末同比去年同│ │ │ │
│ │期，汇率波动影响│ │ │ │
│ │较大，对公司毛利│ │ │ │
│ │率及财务费用均产│ │ │ │
│ │生不利影响，财务│ │ │ │
│ │费用同比大幅增长│ │ │ │
│ │。公司已逐步采取│ │ │ │
│ │外汇管控措施，以│ │ │ │
│ │降低美元汇率波动│ │ │ │
│ │对公司盈利造成的│ │ │ │
│ │不利影响 │ │ │ │
│归属于上市公│1、营收规模同比 │ -20584.75│ 10325.70│ -299.35│
│司股东的扣除│基本持平的情况下│ │ │ │
│非经常性损益│，因市场竞争加剧│ │ │ │
│的净利润 │、海外地缘问题导│ │ │ │
│ │致的物流运输费用│ │ │ │
│ │高涨等因素，公司│ │ │ │
│ │综合毛利率同比下│ │ │ │
│ │降；2、年初至报 │ │ │ │
│ │告期末同比去年同│ │ │ │
│ │期，汇率波动影响│ │ │ │
│ │较大，对公司毛利│ │ │ │
│ │率及财务费用均产│ │ │ │
│ │生不利影响，财务│ │ │ │
│ │费用同比大幅增长│ │ │ │
│ │。公司已逐步采取│ │ │ │
│ │外汇管控措施，以│ │ │ │
│ │降低美元汇率波动│ │ │ │
│ │对公司盈利造成的│ │ │ │
│ │不利影响 │ │ │ │
│研发投入 │基于公司全球化业│ 8840.07│ 15846.33│ -44.21│
│ │务拓展需求，部分│ │ │ │
│ │研发人员调整至管│ │ │ │
│ │理支持岗位，研发│ │ │ │
│ │人员规模、薪酬以│ │ │ │
│ │及测试、加工、技│ │ │ │
│ │术服务费减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│存货 │受国际形势的影响│ 390747.73│ 208857.04│ 87.09│
│ │及配套交付延期，│ │ │ │
│ │发出商品增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 44262.93│ 25415.08│ 74.16│
│其他权益工具│公司本期新增权益│ 800.00│ 500.00│ 60.00│
│投资 │工具投资 │ │ │ │
│递延所得税资│本期计提资产减值│ 20051.82│ 15220.92│ 31.74│
│产 │准备、可税前弥补│ │ │ │
│ │亏损增加，可抵扣│ │ │ │
│ │暂时性差异增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收商品销售款增│ 131707.25│ 72592.42│ 81.43│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交增值税减│ 8127.92│ 16701.49│ -51.33│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 28632.56│ 18506.09│ 54.72│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│未终止确认票据增│ 5506.90│ 4007.94│ 37.40│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产形成的│ 282.40│ 101.45│ 178.37│
│债 │应纳税暂时性差异│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│其他综合收益│海外公司报表折算│ -2397.52│ -610.74│ -292.56│
│ │汇率影响 │ │ │ │
│少数股东权益│下属非全资子公司│ 2642.41│ 1979.99│ 33.46│
│ │当期实现盈利增加│ │ │ │
│营业收入 │国际局势存在不确│ 291128.31│ 403653.39│ -27.88│
│ │定性，部分市场订│ │ │ │
│ │单配套交付时间延│ │ │ │
│ │后，产品验收及收│ │ │ │
│ │入确认时点相应滞│ │ │ │
│ │后，当期在手订单│ │ │ │
│ │落地转化收入规模│ │ │ │
│ │低于上年同期 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入减少而│ 253267.96│ 334734.32│ -24.34│
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬、差│ 9836.69│ 12247.75│ -19.69│
│ │旅及交通费、市场│ │ │ │
│ │开发费减少 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员数量及薪│ 21698.75│ 17458.53│ 24.29│
│ │酬增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 12021.04│ 2125.69│ 465.51│
│研发费用 │研发人员薪酬及测│ 6278.36│ 10146.99│ -38.13│
│ │试、加工、技术服│ │ │ │
│ │务费减少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品回款增加│ -55090.34│ -130182.70│ 57.68│
│的现金流量净│、采购商品现金支│ │ │ │
│额 │出减少综合影响 │ │ │ │
│投资活动产生│赎回理财产品收回│ 2392.43│ 27152.59│ -91.19│
│的现金流量净│的资金减少、本期│ │ │ │
│额 │新增理财投入增长│ │ │ │
│ │及购建固定资产支│ │ │ │
│ │付的现金减少综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款净增加，│ 48369.45│ 38275.35│ 26.37│
│的现金流量净│本期未进行股利分│ │ │ │
│额 │配及未开展股份回│ │ │ │
│ │购综合影响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 217928.95│ 233859.12│ 285760.24│ 195360.54│ 146458.35│ 126084.93│
│存货 │ 350110.90│ 208857.04│ 141355.75│ 175756.86│ 75782.66│ 72128.34│
│应收票据及应收账款 │ 173030.18│ 193722.93│ 174666.28│ 122253.76│ 63720.29│ 46708.07│
│合同资产 │ 98264.03│ 71668.04│ 82788.25│ 103916.22│ 91587.70│ 64089.18│
│预付款项 │ 54854.23│ 43616.92│ 24873.08│ 15339.56│ 6515.83│ 17501.27│
│其他应收款 │ 1535.86│ 1643.71│ 2467.00│ 1601.30│ 2374.73│ 933.90│
│流动资产合计 │ 1007192.66│ 834209.84│ 825160.63│ 675010.31│ 432068.72│ 412882.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 795.25│ 1081.17│ 1674.76│ 1068.37│ 244.10│ 41.48│
│固定资产净额 │ 145707.83│ 148464.49│ 120745.71│ 92949.70│ 87468.54│ 42604.20│
│在建工程 │ 6479.56│ 6383.39│ 8328.57│ 13069.48│ 10567.88│ 32623.17│
│无形资产 │ 17822.81│ 14122.84│ 14461.94│ 14688.92│ 15181.06│ 14972.60│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 200649.16│ 194521.96│ 167162.06│ 141529.56│ 127167.17│ 103437.39│
│资产总计 │ 1207841.81│ 1028731.81│ 992322.69│ 816539.87│ 559235.89│ 516320.07│
│应付票据及应付账款 │ 435955.69│ 302013.39│ 336914.94│ 335634.10│ 206997.39│ 202365.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 103587.38│ 72592.42│ 22498.01│ 77099.27│ 28418.33│ 24568.90│
│流动负债 │ 734220.38│ 528181.28│ 494776.22│ 504481.58│ 286524.36│ 263454.70│
│长期借款 │ 65754.00│ 70020.00│ 32774.73│ 8662.39│ 4568.90│ ---│
│长期应付款 │ 4363.02│ 5456.11│ 4842.18│ 5385.24│ 5513.39│ ---│
│非流动负债 │ 82313.43│ 88131.52│ 54855.20│ 30600.29│ 22780.43│ 8593.45│
│负债合计 │ 816533.81│ 616312.80│ 549631.42│ 535081.87│ 309304.79│ 272048.15│
│实收资本 │ 21906.59│ 21906.59│ 21851.59│ 13581.95│ 13571.55│ 13571.55│
│资本公积金 │ 281859.55│ 281859.55│ 280228.18│ 177927.99│ 175424.52│ 173972.78│
│盈余公积 │ 10643.81│ 10643.81│ 10273.27│ 6790.97│ 6248.85│ 5648.70│
│未分配利润 │ 92588.78│ 111577.24│ 134658.64│ 86872.13│ 54268.26│ 50832.47│
│少数股东权益 │ 2695.30│ 1979.99│ 1652.64│ 1214.03│ 387.88│ 244.03│
│归属母公司权益 │ 388612.71│ 410439.02│ 441038.64│ 280243.98│ 249543.22│ 244027.89│
│股东权益合计 │ 391308.01│ 412419.00│ 442691.27│ 281458.00│ 249931.10│ 244271.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 217928.95│ 227041.80│ 228545.31│ 233859.12│ 230027.74│ 220787.64│
│存货 │ 350110.90│ 390747.73│ 316375.93│ 208857.04│ 170983.19│ 144794.54│
│应收票据及应收账款 │ 173030.18│ 172868.33│ 153528.77│ 193722.93│ 246188.10│ 242232.43│
│合同资产 │ 98264.03│ 69028.02│ 76484.48│ 71668.04│ 50834.15│ 105008.53│
│预付款项 │ 54854.23│ 41647.18│ 45451.69│ 43616.92│ 38935.14│ 25716.50│
│其他应收款 │ 1535.86│ 1586.07│ 1778.87│ 1643.71│ 2784.51│ 2731.41│
│流动资产合计 │ 1007192.66│ 987077.74│ 896792.39│ 834209.84│ 811368.30│ 806594.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 795.25│ 853.41│ 1081.17│ 1081.17│ 1674.76│ 1674.76│
│固定资产净额 │ 145707.83│ 148560.60│ 147919.58│ 148464.49│ 120012.56│ 122637.50│
│在建工程 │ 6479.56│ 4629.86│ 7527.77│ 6383.39│ 18340.48│ 10698.80│
│无形资产 │ 17822.81│ 17954.69│ 14156.04│ 14122.84│ 14254.48│ 14302.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 200649.16│ 202700.94│ 199236.58│ 194521.96│ 181597.55│ 178952.69│
│资产总计 │ 1207841.81│ 1189778.68│ 1096028.98│ 1028731.81│ 992965.85│ 985547.33│
│应付票据及应付账款 │ 435955.69│ 383808.87│ 362470.46│ 302013.39│ 300528.80│ 304381.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 103587.38│ 131707.25│ 60419.68│ 72592.42│ 44196.38│ 30819.80│
│流动负债 │ 734220.38│ 694962.07│ 587584.05│ 528181.28│ 474822.67│ 466517.45│
│长期借款 │ 65754.00│ 85829.00│ 83581.13│ 70020.00│ 69110.44│ 63026.20│
│长期应付款 │ 4363.02│ 4777.58│ 4894.48│ 5456.11│ 6323.07│ 4669.19│
│非流动负债 │ 82313.43│ 103597.20│ 100769.73│ 88131.52│ 90831.44│ 84919.61│
│负债合计 │ 816533.81│ 798559.27│ 688353.77│ 616312.80│ 565654.11│ 551437.06│
│实收资本 │ 21906.59│ 21906.59│ 21906.59│ 21906.59│ 21906.59│ 21906.59│
│资本公积金 │ 281859.55│ 281859.55│ 281859.55│ 281859.55│ 282210.24│ 282210.24│
│盈余公积 │ 10643.81│ 10643.81│ 10643.81│ 10643.81│ 10273.27│ 10273.27│
│未分配利润 │ 92588.78│ 91192.69│ 106728.24│ 111577.24│ 125097.03│ 128738.18│
│少数股东权益 │ 2695.30│ 2642.41│ 2152.03│ 1979.99│ 1772.66│ 1112.17│
│归属母公司权益 │ 388612.71│ 388577.00│ 405523.17│ 410439.02│ 425539.08│ 432998.10│
│股东权益合计 │ 391308.01│ 391219.41│ 407675.21│ 412419.00│ 427311.74│ 434110.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 530866.50│ 688470.80│ 902610.79│ 639015.88│ 370259.09│ 241535.88│
│营业总成本 │ 542269.87│ 664569.95│ 810353.85│ 582685.15│ 362298.80│ 243972.08│
│营业税金及附加 │ 1766.99│ 3453.84│ 2788.79│ 1899.53│ 1708.46│ 957.55│
│销售费用 │ 13131.42│ 24250.79│ 20677.52│ 19078.35│ 10321.11│ 7276.70│
│财务费用 │ 16916.35│ 11207.41│ 3584.67│ 743.16│ 929.84│ 268.09│
│管理费用 │ 32048.99│ 38919.12│ 28506.56│ 20616.58│ 12409.58│ 10268.36│
│资产减值损失 │ -5235.44│ -344.90│ -6396.01│ -5809.02│ -4817.86│ -577.22│
│公允价值变动净收益 │ 24.33│ 1.53│ 165.17│ -204.89│ -244.73│ -859.54│
│投资收益 │ 336.32│ 674.62│ 878.68│ 654.10│ 1449.54│ 5535.86│
│营业利润 │ -20794.73│ 4290.38│ 78629.02│ 41301.84│ 3346.25│ 135.58│
│营业外收入 │ 6.72│ 87.68│ 73.79│ 46.45│ 98.98│ 394.30│
│营业外支出 │ 215.29│ 518.38│ 232.63│ 136.11│ 9.05│ 7.33│
│利润总额 │ -21003.31│ 3859.68│ 78470.18│ 41212.17│ 3436.18│ 522.56│
│所得税 │ -2808.47│ 4431.31│ 13995.86│ 6666.69│ -1126.88│ -1039.23│
│净利润 │ -18194.84│ -571.63│ 64474.32│ 34545.48│ 4563.06│ 1561.79│
│归属母公司净利润 │ -18988.46│ -1010.26│ 63151.88│ 34504.19│ 4443.09│ 1503.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 530866.50│ 291128.31│ 142186.67│ 688470.80│ 537756.44│ 403653.39│
│营业总成本 │ 542269.87│ 304188.52│ 143902.09│ 664569.95│ 516774.66│ 378770.46│
│营业税金及附加 │ 1766.99│ 1085.72│ 472.73│ 3453.84│ 2791.97│ 2057.18│
│销售费用 │ 13131.42│ 9836.69│ 4210.07│ 24250.79│ 19130.55│ 12247.75│
│财务费用 │ 16916.35│ 12021.04│ 5336.73│ 11207.41│ 4934.54│ 2125.69│
│管理费用 │ 32048.99│ 21698.75│ 10015.45│ 38919.12│ 27186.36│ 17458.53│
│资产减值损失 │ -5235.44│ -3238.30│ -2202.16│ -344.90│ 3412.17│ -5474.94│
│公允价值变动净收益 │ 24.33│ 20.28│ -12.79│ 1.53│ ---│ ---│
│投资收益 │ 336.32│ 141.68│ 176.00│ 674.62│ 864.75│ 682.89│
│营业利润 │ -20794.73│ -22150.33│ -5305.51│ 4290.38│ 13489.48│ 18049.47│
│营业外收入 │ 6.72│ 6.65│ 5.72│ 87.68│ 84.35│ 37.12│
│营业外支出 │ 215.29│ 207.48│ 25.39│ 518.38│ 503.83│ 177.94│
│利润总额 │ -21003.31│ -22351.16│ -5325.18│ 3859.68│ 13070.00│ 17908.65│
│所得税 │ -2808.47│ -2628.70│ -649.50│ 4431.31│ 885.97│ 2683.24│
│净利润 │ -18194.84│ -19722.45│ -4675.69│ -571.63│ 12184.03│ 15225.41│
│归属母公司净利润 │ -18988.46│ -20384.55│ -4849.00│ -1010.26│ 12138.98│ 15780.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 564637.84│ 640177.24│ 512379.40│ 469264.81│ 357307.84│ 306455.54│
│经营活动现金流出 │ 589506.91│ 753545.88│ 508771.84│ 389433.22│ 382077.67│ 294106.03│
│经营活动现金流量净额│ -24869.07│ -113368.64│ 3607.56│ 79831.58│ -24769.83│ 12349.51│
│投资活动现金流入 │ 239509.98│ 337061.54│ 160258.93│ 192097.93│ 83426.72│ 394649.10│
│投资活动现金流出 │ 267804.51│ 342929.47│ 222564.17│ 245537.30│ 63164.39│ 418963.85│
│投资活动现金流量净额│ -28294.54│ -5867.93│ -62305.24│ -53439.37│ 20262.33│ -24314.75│
│筹资活动现金流入 │ 123321.44│ 200953.89│ 286166.99│ 72684.06│ 59994.45│ 25851.33│
│筹资活动现金流出 │ 82627.92│ 132283.26│ 134387.78│ 55235.33│ 35462.87│ 19947.40│
│筹资活动现金流量净额│ 40693.52│ 68670.62│ 151779.21│ 17448.73│ 24531.58│ 5903.93│
│汇率变动对现金的影响│ -3061.54│ -900.41│ 1534.89│ 1140.18│ 438.62│ -429.84│
│现金及等价物净增加额│ -15531.63│ -51466.36│ 94616.42│ 44981.12│ 20462.69│ -6491.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 564637.84│ 396449.16│ 203710.61│ 640177.24│ 654885.87│ 403996.97│
│经营活动现金流出 │ 589506.91│ 451539.50│ 246092.47│ 753545.88│ 756266.30│ 534179.66│
│经营活动现金流量净额│ -24869.07│ -55090.34│ -42381.86│ -113368.64│ -101380.43│ -130182.70│
│投资活动现金流入 │ 239509.98│ 147473.67│ 54179.57│ 337061.54│ 220071.51│ 163264.37│
│投资活动现金流出 │ 267804.51│ 145081.24│ 52734.16│ 342929.47│ 214567.60│ 136111.78│
│投资活动现金流量净额│ -28294.54│ 2392.43│ 1445.41│ -5867.93│ 5503.91│ 27152.59│
│筹资活动现金流入 │ 123321.44│ 118339.49│ 61984.80│ 200953.89│ 131478.97│ 103633.97│
│筹资活动现金流出 │ 82627.92│ 69970.04│ 25324.17│ 132283.26│ 90982.16│ 65358.61│
│筹资活动现金流量净额│ 40693.52│ 48369.45│ 36660.63│ 68670.62│ 40496.81│ 38275.35│
│汇率变动对现金的影响│ -3061.54│ -2089.98│ -702.66│ -900.41│ 411.60│ 543.49│
│现金及等价物净增加额│ -15531.63│ -6418.44│ -4978.48│ -51466.36│ -54968.12│ -64211.26│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 155858.79│ 22.64│ 11017.15│ -1090.52│
│二季报 │ 247794.60│ 35.99│ 4762.98│ -471.46│
│三季报 │ 134103.05│ 19.48│ -3641.15│ 360.42│
│四季报 │ 150714.36│ 21.89│ -13149.24│ 1301.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 181420.49│ 20.10│ 15399.55│ 24.38│
│二季报 │ 156209.75│ 17.31│ 7733.71│ 12.25│
│三季报 │ 260590.08│ 28.87│ 19594.50│ 31.03│
│四季报 │ 304390.48│ 33.72│ 20424.11│ 32.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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