财务分析☆ ◇688410 山外山 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 15863.35│ 14588.55│ 7088.63│ 19449.89│ 5923.70│ 1947.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7088.63│ 19449.89│ 5923.75│ 1947.33│
│净利润增长率(%) │ 51.82│ 105.80│ -63.55│ 228.34│ 204.20│ -5.55│
│扣非净利润(万) │ 14377.75│ 13906.15│ 5717.79│ 17610.14│ 4825.95│ 1570.10│
│营业总收(未调整:万) │ 73682.20│ 80690.78│ 56727.45│ 69011.24│ 38201.27│ 28327.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 56727.45│ 69011.24│ 38201.27│ 28327.68│
│总营收同比增长率(%) │ 26.11│ 42.24│ -17.80│ 80.65│ 34.85│ 11.35│
│加权净资产收益率(%) │ 8.64│ 8.39│ 4.03│ 12.05│ 14.11│ 5.20│
│资产负债比率(%) │ 26.11│ 24.19│ 16.57│ 12.41│ 21.24│ 29.95│
│净利润现金含量(%) │ 106.52│ 211.13│ 201.94│ 33.19│ 415.03│ 168.24│
│基本每股收益(元) │ 0.3559│ 0.4589│ 0.2217│ 0.6053│ 0.2747│ 0.1794│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3213│ 0.4374│ 0.1788│ 0.8166│ 0.4446│ 0.1447│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3545│ 0.4565│ 0.2206│ 0.9019│ 0.4093│ 0.1794│
│每股资本公积金(元) │ 2.2614│ 3.5709│ 3.6590│ 5.9607│ 9.2554│ 2.8289│
│每股未分配利润(元) │ 0.6585│ 0.9055│ 0.5862│ 0.7631│ 0.1177│ -0.3358│
│每股净资产(元) │ 3.9981│ 5.5662│ 5.2505│ 7.8711│ 10.4650│ 3.5600│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3777│ 0.9637│ 0.4455│ 0.2993│ 1.6987│ 0.3000│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15863.35│ 9437.00│ 5447.67│ 14588.55│ 10448.74│ 5503.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10448.74│ 5503.86│
│净利润增长率(%) │ 51.82│ 71.46│ 47.21│ 105.80│ 68.68│ 20.28│
│扣非净利润(万) │ 14377.75│ 8498.25│ 5092.10│ 13906.15│ 9408.68│ 5071.84│
│营业总收(未调整:万) │ 73682.20│ 46371.71│ 22962.89│ 80690.78│ 58428.67│ 35724.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58428.67│ 35724.79│
│总营收同比增长率(%) │ 26.11│ 29.80│ 21.33│ 42.24│ 39.79│ 28.72│
│加权净资产收益率(%) │ 8.64│ 5.17│ 3.02│ 8.39│ 6.04│ 3.21│
│资产负债比率(%) │ 26.11│ 26.01│ 22.96│ 24.19│ 18.91│ 16.98│
│净利润现金含量(%) │ 106.52│ 43.45│ 16.65│ 211.13│ 159.11│ 124.37│
│基本每股收益(元) │ 0.3559│ 0.2968│ 0.1705│ 0.4589│ 0.2344│ 0.1713│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3213│ 0.2673│ 0.1593│ 0.4374│ 0.2928│ 0.1578│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3545│ 0.2953│ 0.1705│ 0.4565│ 0.3252│ 0.1713│
│每股资本公积金(元) │ 2.2614│ 3.5568│ 3.5739│ 3.5709│ 3.6994│ 3.6859│
│每股未分配利润(元) │ 0.6585│ 1.0008│ 1.0760│ 0.9055│ 0.8119│ 0.6580│
│每股净资产(元) │ 3.9981│ 5.6672│ 5.7396│ 5.5662│ 5.5166│ 5.3492│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3777│ 0.1283│ 0.0284│ 0.9637│ 0.5174│ 0.2130│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.26│ 4.04│ 7.23│ 12.21│ 5.55│ 5.76│
│速动比率 │ 2.87│ 3.64│ 6.57│ 11.12│ 5.13│ 4.82│
│资产负债比率(%) │ 26.11│ 24.19│ 16.57│ 12.41│ 21.24│ 29.95│
│产权比率 │ 0.35│ 0.32│ 0.20│ 0.14│ 0.27│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.32│ 0.67│ 0.62│ 0.47│ 0.78│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.26│ 3.35│ 4.12│ 4.04│ 5.69│ 6.54│
│速动比率 │ 2.87│ 3.00│ 3.68│ 3.64│ 5.25│ 5.97│
│资产负债比率(%) │ 26.11│ 26.01│ 22.96│ 24.19│ 18.91│ 16.98│
│产权比率 │ 0.35│ 0.35│ 0.30│ 0.32│ 0.23│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.32│ 0.08│ 0.02│ 0.67│ 0.55│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.13│ 7.46│ 5.49│ 6.32│ 3.18│ 2.69│
│存货周转率 │ 1.73│ 2.38│ 2.06│ 2.25│ 2.20│ 2.44│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.46│ 0.34│ 0.40│ 0.36│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 3.01│ 8.00│ 5.09│ 5.99│ 3.22│ 2.30│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.37│ 0.29│ 0.36│ 0.31│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.13│ 3.92│ 2.02│ 7.46│ 5.05│ 3.31│
│存货周转率 │ 1.73│ 1.13│ 0.55│ 2.38│ 2.09│ 1.26│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.26│ 0.13│ 0.46│ 0.34│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 3.01│ 3.71│ 2.50│ 8.00│ 5.42│ 3.30│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.19│ 0.10│ 0.37│ 0.28│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.87│ 8.20│ 4.20│ 11.46│ 3.91│ 5.04│
│销售毛利率 │ 54.42│ 50.23│ 45.29│ 54.07│ 43.60│ 40.50│
│营业利润率 │ 24.99│ 22.68│ 14.03│ 31.49│ 16.29│ 10.20│
│销售净利率 │ 21.53│ 17.88│ 11.28│ 27.85│ 14.90│ 6.40│
│总资产净利率 │ 6.65│ 6.62│ 3.24│ 9.96│ 4.59│ 3.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.87│ 5.21│ 2.97│ 8.20│ 5.89│ 3.20│
│销售毛利率 │ 54.42│ 54.67│ 55.11│ 50.23│ 48.52│ 47.71│
│营业利润率 │ 24.99│ 23.70│ 27.84│ 22.68│ 21.52│ 18.95│
│销售净利率 │ 21.53│ 20.35│ 23.72│ 17.88│ 17.63│ 15.18│
│总资产净利率 │ 6.65│ 3.94│ 2.30│ 6.62│ 4.92│ 2.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.11│ 42.24│ -17.80│ 80.65│ 34.85│ 11.35│
│营业利润增长率 │ 46.39│ 129.94│ -63.38│ 249.25│ 115.44│ 34.04│
│净利润增长率 │ 51.82│ 105.80│ -63.55│ 228.34│ 204.20│ -5.55│
│净资产增长率 │ 0.56│ 5.45│ -0.61│ 12.04│ 291.69│ 5.95│
│总资产增长率 │ 3.17│ 16.66│ 3.92│ 0.52│ 246.03│ -6.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.11│ 29.80│ 21.33│ 42.24│ 39.79│ 28.72│
│营业利润增长率 │ 46.39│ 62.30│ 42.88│ 129.94│ 84.10│ 39.47│
│净利润增长率 │ 51.82│ 71.46│ 47.21│ 105.80│ 68.68│ 20.28│
│净资产增长率 │ 0.56│ 1.81│ 3.12│ 5.45│ 5.07│ 1.88│
│总资产增长率 │ 3.17│ 4.32│ 1.47│ 16.66│ 8.05│ 2.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │1、公司作为国产 │ 73682.20│ 58428.67│ 26.11│
│ │血液净化设备的龙│ │ │ │
│ │头企业，依托技术│ │ │ │
│ │领先优势和强大的│ │ │ │
│ │品牌效应，产品市│ │ │ │
│ │场占有率持续提升│ │ │ │
│ │，推动了血液净化│ │ │ │
│ │设备销售收入的稳│ │ │ │
│ │步增长；2、报告 │ │ │ │
│ │期内公司自产的血│ │ │ │
│ │液净化耗材销售收│ │ │ │
│ │入大幅提升；3、 │ │ │ │
│ │随着产销量的提升│ │ │ │
│ │，自产耗材单位固│ │ │ │
│ │定成本进一步下降│ │ │ │
│ │，毛利率提升，公│ │ │ │
│ │司总体盈利能力进│ │ │ │
│ │一步加强 │ │ │ │
│利润总额 │1、公司作为国产 │ 17843.85│ 11600.42│ 53.82│
│ │血液净化设备的龙│ │ │ │
│ │头企业，依托技术│ │ │ │
│ │领先优势和强大的│ │ │ │
│ │品牌效应，产品市│ │ │ │
│ │场占有率持续提升│ │ │ │
│ │，推动了血液净化│ │ │ │
│ │设备销售收入的稳│ │ │ │
│ │步增长；2、报告 │ │ │ │
│ │期内公司自产的血│ │ │ │
│ │液净化耗材销售收│ │ │ │
│ │入大幅提升；3、 │ │ │ │
│ │随着产销量的提升│ │ │ │
│ │，自产耗材单位固│ │ │ │
│ │定成本进一步下降│ │ │ │
│ │，毛利率提升，公│ │ │ │
│ │司总体盈利能力进│ │ │ │
│ │一步加强 │ │ │ │
│归属于上市公│1、公司作为国产 │ 15863.35│ 10448.74│ 51.82│
│司股东的净利│血液净化设备的龙│ │ │ │
│润 │头企业，依托技术│ │ │ │
│ │领先优势和强大的│ │ │ │
│ │品牌效应，产品市│ │ │ │
│ │场占有率持续提升│ │ │ │
│ │，推动了血液净化│ │ │ │
│ │设备销售收入的稳│ │ │ │
│ │步增长；2、报告 │ │ │ │
│ │期内公司自产的血│ │ │ │
│ │液净化耗材销售收│ │ │ │
│ │入大幅提升；3、 │ │ │ │
│ │随着产销量的提升│ │ │ │
│ │，自产耗材单位固│ │ │ │
│ │定成本进一步下降│ │ │ │
│ │，毛利率提升，公│ │ │ │
│ │司总体盈利能力进│ │ │ │
│ │一步加强 │ │ │ │
│归属于上市公│1、公司作为国产 │ 14377.75│ 9408.68│ 52.81│
│司股东的扣除│血液净化设备的龙│ │ │ │
│非经常性损益│头企业，依托技术│ │ │ │
│的净利润 │领先优势和强大的│ │ │ │
│ │品牌效应，产品市│ │ │ │
│ │场占有率持续提升│ │ │ │
│ │，推动了血液净化│ │ │ │
│ │设备销售收入的稳│ │ │ │
│ │步增长；2、报告 │ │ │ │
│ │期内公司自产的血│ │ │ │
│ │液净化耗材销售收│ │ │ │
│ │入大幅提升；3、 │ │ │ │
│ │随着产销量的提升│ │ │ │
│ │，自产耗材单位固│ │ │ │
│ │定成本进一步下降│ │ │ │
│ │，毛利率提升，公│ │ │ │
│ │司总体盈利能力进│ │ │ │
│ │一步加强 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期收到银行承兑│ 92.54│ 3.41│ 2611.49│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期增值税退税款│ 1456.41│ 602.04│ 141.91│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期留抵税额增加│ 778.30│ 586.33│ 32.74│
│固定资产 │本期血液净化研发│ 15750.39│ 9234.70│ 70.56│
│ │中心建设项目转入│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │增加了血液净化设│ 34064.95│ 24284.35│ 40.28│
│ │备及高值耗材产业│ │ │ │
│ │化项目的投入 │ │ │ │
│开发支出 │公司开发阶段的血│ 1175.24│ 740.47│ 58.72│
│ │液透析滤过器、血│ │ │ │
│ │液透析器研发-高 │ │ │ │
│ │通量血液透析器、│ │ │ │
│ │血液透析器研发- │ │ │ │
│ │低通量血液透析器│ │ │ │
│ │等项目临床试验、│ │ │ │
│ │检测检验等费用较│ │ │ │
│ │上年末大幅增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产款增│ 3918.31│ 2414.17│ 62.30│
│产 │加 │ │ │ │
│应交税费 │截至2026年6月30 │ 601.58│ 1532.94│ -60.76│
│ │日应交的企业所得│ │ │ │
│ │税及增值税较上期│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期增加应付股利│ 11932.60│ 2830.39│ 321.59│
│ │、员工股权认购款│ │ │ │
│ │以及押金及保证金│ │ │ │
│营业收入 │公司作为国产血液│ 46371.71│ 35724.79│ 29.80│
│ │净化设备的龙头企│ │ │ │
│ │业，依托技术领先│ │ │ │
│ │优势和强大的品牌│ │ │ │
│ │效应，产品市场占│ │ │ │
│ │有率持续提升，推│ │ │ │
│ │动了血液净化设备│ │ │ │
│ │销售收入的稳步增│ │ │ │
│ │长；同时报告期内│ │ │ │
│ │公司自产的血液净│ │ │ │
│ │化耗材销售收入大│ │ │ │
│ │幅提升 │ │ │ │
│营业成本 │公司报告期内血液│ 21019.83│ 18681.00│ 12.52│
│ │净化设备及血液净│ │ │ │
│ │化耗材销量增加，│ │ │ │
│ │原材料等成本相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司为拓展营销网│ 10315.85│ 6279.62│ 64.28│
│ │络建设，加大业务│ │ │ │
│ │渠道开发力度，销│ │ │ │
│ │售人员增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司报告期内职工│ 2602.36│ 1986.45│ 31.01│
│ │薪酬以及办公费有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│财务费用 │存款利率降低，同│ -10.01│ -336.21│ 97.02│
│ │时将银行存款购买│ │ │ │
│ │理财产品，导致利│ │ │ │
│ │息收入较上年同期│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大对研发队│ 3667.96│ 3491.00│ 5.07│
│ │伍的建设力度，积│ │ │ │
│ │极吸收优秀人才，│ │ │ │
│ │增加在研项目的资│ │ │ │
│ │金及人力支持 │ │ │ │
│经营活动产生│公司报告期内购买│ 4100.14│ 6845.00│ -40.10│
│的现金流量净│商品接受劳务支付│ │ │ │
│额 │的现金、支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金和支付的各│ │ │ │
│ │项税费增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司报告期内收回│ 11477.31│ -18008.95│ 163.73│
│的现金流量净│投资收到的现金增│ │ │ │
│额 │多 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期内收到│ 1259.78│ -3311.17│ 138.05│
│的现金流量净│员工持股计划认购│ │ │ │
│额 │款以及上年度分配│ │ │ │
│ │股利 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 53441.32│ 57288.45│ 63144.01│ 77247.66│ 144193.72│ 17155.31│
│存货 │ 20449.37│ 18472.52│ 15296.97│ 14815.74│ 13368.63│ 6179.74│
│应收票据及应收账款 │ 12865.36│ 11220.14│ 10585.15│ 10233.24│ 11634.11│ 12436.14│
│合同资产 │ 201.36│ 210.20│ 305.13│ 343.96│ 312.12│ 389.36│
│预付款项 │ 2657.12│ 2305.71│ 1433.46│ 755.71│ 978.76│ 588.28│
│其他应收款 │ 1294.94│ 602.04│ 436.40│ 453.39│ 1096.99│ 470.95│
│流动资产合计 │ 171736.07│ 184816.64│ 167804.54│ 167038.23│ 175654.53│ 38034.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 39705.44│ 9234.70│ 10939.44│ 11340.36│ 11692.13│ 12043.75│
│在建工程 │ 13246.82│ 24284.35│ 6799.90│ 432.91│ 377.58│ 789.26│
│无形资产 │ 10895.39│ 11137.32│ 11376.95│ 12291.31│ 2260.46│ 1356.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 70363.85│ 49852.72│ 33351.02│ 26538.70│ 16711.18│ 17558.05│
│资产总计 │ 242099.91│ 234669.37│ 201155.56│ 193576.93│ 192365.71│ 55592.37│
│应付票据及应付账款 │ 21000.66│ 21782.02│ 9481.80│ 3747.48│ 8665.90│ 2659.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16087.12│ 11794.18│ 5381.90│ 5317.56│ 15434.54│ 586.47│
│流动负债 │ 52731.53│ 45726.77│ 23197.02│ 13684.12│ 31630.24│ 6608.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 280.00│ 1280.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10475.71│ 11047.51│ 10128.90│ 10341.65│ 9233.93│ 10040.77│
│负债合计 │ 63207.24│ 56774.28│ 33325.92│ 24025.76│ 40864.17│ 16649.35│
│实收资本 │ 44744.09│ 31960.06│ 32131.56│ 21564.81│ 14473.03│ 10854.03│
│资本公积金 │ 101182.79│ 114124.96│ 117568.77│ 128542.21│ 133954.14│ 30705.04│
│盈余公积 │ 4858.38│ 4858.38│ 3573.04│ 3175.03│ 1330.01│ 753.71│
│未分配利润 │ 29463.82│ 28941.30│ 18834.58│ 16456.92│ 1703.06│ -3644.34│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ -876.40│ -187.81│ 41.30│ 274.59│
│归属母公司权益 │ 178892.67│ 177895.09│ 168706.04│ 169738.97│ 151460.24│ 38668.43│
│股东权益合计 │ 178892.67│ 177895.09│ 167829.64│ 169551.16│ 151501.54│ 38943.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 53441.32│ 73486.31│ 50639.45│ 57288.45│ 58130.21│ 57936.68│
│存货 │ 20449.37│ 18658.94│ 19226.20│ 18472.52│ 13488.02│ 14294.65│
│应收票据及应收账款 │ 12865.36│ 12510.07│ 11560.73│ 11220.14│ 12755.00│ 11211.39│
│合同资产 │ 201.36│ 197.67│ 271.98│ 210.20│ 218.06│ 224.94│
│预付款项 │ 2657.12│ 2253.98│ 2246.23│ 2305.71│ 2494.34│ 843.86│
│其他应收款 │ 1294.94│ 1456.41│ 910.15│ 602.04│ 838.99│ 407.14│
│流动资产合计 │ 171736.07│ 177188.39│ 179895.10│ 184816.64│ 173142.83│ 164261.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 39705.44│ 15750.39│ 9160.92│ 9234.70│ 10603.01│ 10733.14│
│在建工程 │ 13246.82│ 34064.95│ 31115.37│ 24284.35│ 15873.95│ 13078.72│
│无形资产 │ 10895.39│ 10969.25│ 11035.53│ 11137.32│ 11239.03│ 11332.97│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 70363.85│ 67614.22│ 58226.95│ 49852.72│ 44196.79│ 41615.32│
│资产总计 │ 242099.91│ 244802.61│ 238122.05│ 234669.37│ 217339.62│ 205876.71│
│应付票据及应付账款 │ 21000.66│ 20537.70│ 23181.10│ 21782.02│ 13882.23│ 12060.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16087.12│ 12790.82│ 11637.06│ 11794.18│ 6002.46│ 5262.68│
│流动负债 │ 52731.53│ 52888.94│ 43695.04│ 45726.77│ 30434.77│ 25129.68│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10475.71│ 10790.85│ 10987.68│ 11047.51│ 10671.05│ 9826.70│
│负债合计 │ 63207.24│ 63679.79│ 54682.72│ 56774.28│ 41105.82│ 34956.39│
│实收资本 │ 44744.09│ 31960.06│ 31960.06│ 31960.06│ 32131.56│ 32131.56│
│资本公积金 │ 101182.79│ 113674.50│ 114221.54│ 114124.96│ 118866.92│ 118433.44│
│盈余公积 │ 4858.38│ 4858.38│ 4858.38│ 4858.38│ 3573.04│ 3573.04│
│未分配利润 │ 29463.82│ 31986.28│ 34388.97│ 28941.30│ 26086.83│ 21141.94│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1022.64│ -957.75│
│归属母公司权益 │ 178892.67│ 181122.82│ 183439.33│ 177895.09│ 177256.44│ 171878.08│
│股东权益合计 │ 178892.67│ 181122.82│ 183439.33│ 177895.09│ 176233.80│ 170920.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73682.20│ 80690.78│ 56727.45│ 69011.24│ 38201.27│ 28327.68│
│营业总成本 │ 59509.37│ 65402.27│ 51499.08│ 50222.24│ 33961.26│ 27156.64│
│营业税金及附加 │ 610.83│ 757.08│ 573.59│ 577.45│ 403.22│ 312.02│
│销售费用 │ 15524.75│ 15071.70│ 11917.78│ 12181.87│ 7007.25│ 5256.81│
│财务费用 │ -23.97│ -524.71│ -1296.19│ -1898.37│ -72.37│ 180.63│
│管理费用 │ 3983.57│ 3660.87│ 3841.87│ 3895.32│ 2762.75│ 2776.86│
│资产减值损失 │ -139.95│ -2124.50│ -1807.24│ -864.46│ -172.34│ -35.78│
│公允价值变动净收益 │ 771.12│ 946.63│ 913.99│ 1078.80│ 78.42│ ---│
│投资收益 │ 758.70│ 920.12│ 1307.22│ 667.58│ 108.35│ 390.84│
│营业利润 │ 18410.19│ 18299.07│ 7958.16│ 21732.59│ 6222.58│ 2888.34│
│营业外收入 │ 113.03│ 74.88│ 329.23│ 1492.42│ 372.75│ 40.70│
│营业外支出 │ 679.36│ 1898.49│ 1445.57│ 1229.85│ 259.33│ 724.13│
│利润总额 │ 17843.85│ 16475.46│ 6841.82│ 21995.16│ 6336.00│ 2204.92│
│所得税 │ 1980.51│ 2051.22│ 441.78│ 2774.38│ 645.59│ 390.83│
│净利润 │ 15863.35│ 14424.24│ 6400.04│ 19220.77│ 5690.42│ 1814.09│
│归属母公司净利润 │ 15863.35│ 14588.55│ 7088.63│ 19449.89│ 5923.70│ 1947.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73682.20│ 46371.71│ 22962.89│ 80690.78│ 58428.67│ 35724.79│
│营业总成本 │ 59509.37│ 37917.83│ 17630.37│ 65402.27│ 49065.39│ 30391.16│
│营业税金及附加 │ 610.83│ 321.83│ 150.42│ 757.08│ 488.45│ 289.31│
│销售费用 │ 15524.75│ 10315.85│ 4560.70│ 15071.70│ 10851.63│ 6279.62│
│财务费用 │ -23.97│ -10.01│ 7.50│ -524.71│ -438.37│ -336.21│
│管理费用 │ 3983.57│ 2602.36│ 1115.30│ 3660.87│ 2930.73│ 1986.45│
│资产减值损失 │ -139.95│ -63.87│ -32.71│ -2124.50│ -184.95│ -238.98│
│公允价值变动净收益 │ 771.12│ 577.24│ 381.83│ 946.63│ 710.58│ 480.96│
│投资收益 │ 758.70│ 518.90│ 191.11│ 920.12│ 706.99│ 478.19│
│营业利润 │ 18410.19│ 10990.46│ 6392.35│ 18299.07│ 12575.80│ 6771.54│
│营业外收入 │ 113.03│ 92.69│ 15.74│ 74.88│ 62.98│ 39.06│
│营业外支出 │ 679.36│ 482.82│ 191.87│ 1898.49│ 1038.36│ 797.08│
│利润总额 │ 17843.85│ 10600.33│ 6216.22│ 16475.46│ 11600.42│ 6013.52│
│所得税 │ 1980.51│ 1163.33│ 768.55│ 2051.22│ 1297.91│ 591.01│
│净利润 │ 15863.35│ 9437.00│ 5447.67│ 14424.24│ 10302.51│ 5422.51│
│归属母公司净利润 │ 15863.35│ 9437.00│ 5447.67│ 14588.55│ 10448.74│ 5503.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 89693.21│ 102866.95│ 69215.60│ 73647.45│ 61313.75│ 29826.07│
│经营活动现金流出 │ 72795.60│ 72065.55│ 54900.83│ 67192.09│ 36728.69│ 26549.84│
│经营活动现金流量净额│ 16897.62│ 30801.41│ 14314.77│ 6455.36│ 24585.06│ 3276.23│
│投资活动现金流入 │ 28795.66│ 1894.21│ 2280.51│ 1896.33│ 579.78│ 658.20│
│投资活动现金流出 │ 22454.26│ 28054.21│ 19227.53│ 61752.06│ 1294.89│ 2807.63│
│投资活动现金流量净额│ 6341.40│ -26160.00│ -16947.01│ -59855.73│ -715.10│ -2149.42│
│筹资活动现金流入 │ 1356.40│ ---│ 1412.31│ ---│ 108929.26│ 1193.45│
│筹资活动现金流出 │ 15486.17│ 4855.44│ 9726.51│ 4896.19│ 3161.56│ 9106.74│
│筹资活动现金流量净额│ -14129.77│ -4855.44│ -8314.21│ -4896.19│ 105767.70│ -7913.29│
│汇率变动对现金的影响│ -50.56│ -128.08│ 0.97│ -4.90│ -2.70│ 2.30│
│现金及等价物净增加额│ 9058.69│ -342.11│ -10945.48│ -58301.46│ 129634.96│ -6784.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 89693.21│ 54086.38│ 25555.28│ 102866.95│ 67838.49│ 40746.09│
│经营活动现金流出 │ 72795.60│ 49986.24│ 24648.36│ 72065.55│ 51213.66│ 33901.09│
│经营活动现金流量净额│ 16897.62│ 4100.14│ 906.92│ 30801.41│ 16624.82│ 6845.00│
│投资活动现金流入 │ 28795.66│ 28381.12│ 354.45│ 1894.21│ 1444.52│ 893.68│
│投资活动现金流出 │ 22454.26│ 16903.81│ 22531.53│ 28054.21│ 28472.55│ 18902.63│
│投资活动现金流量净额│ 6341.40│ 11477.31│ -22177.08│ -26160.00│ -27028.03│ -18008.95│
│筹资活动现金流入 │ 1356.40│ 1356.40│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 15486.17│ 96.62│ 37.53│ 4855.44│ 3394.32│ 3311.17│
│筹资活动现金流量净额│ -14129.77│ 1259.78│ -37.53│ -4855.44│ -3394.32│ -3311.17│
│汇率变动对现金的影响│ -50.56│ -34.31│ -15.65│ -128.08│ -112.60│ -28.54│
│现金及等价物净增加额│ 9058.69│ 16802.92│ -21323.35│ -342.11│ -13910.12│ -14503.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18926.24│ 23.46│ 3700.64│ 25.37│
│二季报 │ 16798.55│ 20.82│ 1803.22│ 12.36│
│三季报 │ 22703.88│ 28.14│ 4944.88│ 33.90│
│四季报 │ 22262.11│ 27.59│ 4139.81│ 28.38│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16208.19│ 28.57│ 3423.25│ 48.29│
│二季报 │ 11544.82│ 20.35│ 1152.44│ 16.26│
│三季报 │ 14044.28│ 24.76│ 1618.63│ 22.83│
│四季报 │ 14930.16│ 26.32│ 894.32│ 12.62│
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