财务分析☆ ◇688428 诺诚健华 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 10581.74│ 64246.73│ -44063.30│ -63126.29│ -88659.31│ -6454.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -44063.30│ -63126.29│ -88659.31│ -6454.60│
│净利润增长率(%) │ 488.93│ 245.81│ 30.20│ 28.80│ -1273.58│ 83.51│
│扣非净利润(万) │ 9592.96│ 55339.36│ -44022.01│ -62584.46│ -95966.09│ -5366.02│
│营业总收(未调整:万) │ 52862.55│ 237490.60│ 100944.80│ 73853.70│ 62540.42│ 104303.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 100944.80│ 73853.70│ 62540.42│ 104303.28│
│总营收同比增长率(%) │ 38.65│ 135.27│ 36.68│ 18.09│ -40.04│ 76390.10│
│加权净资产收益率(%) │ 1.40│ 9.02│ -6.36│ -8.56│ -15.01│ -1.24│
│资产负债比率(%) │ 29.09│ 28.40│ 28.29│ 27.61│ 25.99│ 23.68│
│净利润现金含量(%) │ 3.99│ 13.06│ 82.96│ 105.42│ 55.33│ -258.82│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.3800│ -0.2600│ -0.3700│ -0.6000│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0544│ 0.3300│ -0.2600│ -0.3700│ -0.6500│ -0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0600│ 0.3641│ -0.2500│ -0.3580│ -0.5025│ -0.0424│
│每股资本公积金(元) │ 6.9243│ 6.9131│ 6.8710│ 6.8912│ 6.8478│ 6.3341│
│每股未分配利润(元) │ -2.7042│ -2.7641│ -3.1319│ -2.8810│ -2.5212│ -2.3422│
│每股净资产(元) │ 4.1619│ 4.3787│ 3.8156│ 4.0541│ 4.3060│ 4.1000│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0024│ 0.0475│ -0.2074│ -0.3774│ -0.2781│ 0.1200│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10581.74│ 64246.73│ -6441.49│ -3009.14│ 1796.76│ -44063.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1796.76│ -44063.30│
│净利润增长率(%) │ 488.93│ 245.81│ 76.61│ 88.51│ 112.62│ 30.20│
│扣非净利润(万) │ 9592.96│ 55339.36│ -13534.88│ -8227.13│ 159.17│ -44022.01│
│营业总收(未调整:万) │ 52862.55│ 237490.60│ 111532.84│ 73143.42│ 38126.31│ 100944.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 38126.31│ 100944.80│
│总营收同比增长率(%) │ 38.65│ 135.27│ 59.85│ 74.26│ 129.92│ 36.68│
│加权净资产收益率(%) │ 1.40│ 9.02│ -0.96│ -0.45│ 0.27│ -6.36│
│资产负债比率(%) │ 29.09│ 28.40│ 29.88│ 28.25│ 28.12│ 28.29│
│净利润现金含量(%) │ 3.99│ 13.06│ 130.93│ 205.43│ 314.59│ 82.96│
│基本每股收益(元) │ 0.0600│ 0.3800│ -0.0400│ -0.0200│ 0.0100│ -0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0544│ 0.3300│ -0.0767│ -0.0200│ 0.0009│ -0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0600│ 0.3641│ -0.0365│ -0.0171│ 0.0102│ -0.2500│
│每股资本公积金(元) │ 6.9243│ 6.9131│ 6.9003│ 6.8901│ 6.8813│ 6.8710│
│每股未分配利润(元) │ -2.7042│ -2.7641│ -3.1647│ -3.1490│ -3.1217│ -3.1319│
│每股净资产(元) │ 4.1619│ 4.3787│ 3.7771│ 3.8031│ 3.8291│ 3.8156│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0024│ 0.0475│ -0.0478│ -0.0351│ 0.0321│ -0.2074│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.65│ 5.83│ 7.45│ 4.21│ 4.50│ 20.27│
│速动比率 │ 5.53│ 5.71│ 7.36│ 4.15│ 4.47│ 20.23│
│资产负债比率(%) │ 29.09│ 28.40│ 28.29│ 27.61│ 25.99│ 23.68│
│产权比率 │ 0.41│ 0.40│ 0.40│ 0.38│ 0.35│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.06│ -0.35│ -0.32│ -0.24│ 0.53│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.65│ 5.83│ 6.54│ 7.66│ 7.84│ 7.45│
│速动比率 │ 5.53│ 5.71│ 6.44│ 7.55│ 7.74│ 7.36│
│资产负债比率(%) │ 29.09│ 28.40│ 29.88│ 28.25│ 28.12│ 28.29│
│产权比率 │ 0.41│ 0.40│ 0.43│ 0.39│ 0.39│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.06│ -0.07│ -0.06│ 0.06│ -0.35│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.07│ 5.56│ 3.22│ 3.65│ 7.23│ 45.92│
│存货周转率 │ 0.37│ 1.48│ 1.29│ 1.39│ 3.81│ 11.13│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.30│ 0.12│ 0.08│ 0.08│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 3.94│ 1.71│ 1.50│ 2.03│ 10.32│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.23│ 0.10│ 0.07│ 0.07│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.07│ 5.56│ 2.75│ 1.97│ 1.07│ 3.22│
│存货周转率 │ 0.37│ 1.48│ 1.13│ 0.72│ 0.37│ 1.29│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.30│ 0.14│ 0.09│ 0.05│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 0.91│ 3.94│ 1.83│ 1.19│ 0.63│ 1.71│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.23│ 0.12│ 0.08│ 0.04│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.44│ 8.31│ -6.55│ -8.83│ -11.67│ -1.15│
│销售毛利率 │ 88.14│ 91.95│ 86.29│ 82.61│ 77.07│ 93.70│
│营业利润率 │ 19.77│ 27.60│ -44.68│ -88.17│ -142.82│ -2.06│
│销售净利率 │ 19.38│ 27.12│ -44.86│ -87.42│ -142.90│ -6.39│
│总资产净利率 │ 0.97│ 6.37│ -4.69│ -6.38│ -10.07│ -1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.44│ 8.31│ -0.97│ -0.45│ 0.27│ -6.55│
│销售毛利率 │ 88.14│ 91.95│ 88.78│ 89.51│ 90.54│ 86.29│
│营业利润率 │ 19.77│ 27.60│ -5.80│ -4.22│ 4.30│ -44.68│
│销售净利率 │ 19.38│ 27.12│ -6.45│ -4.87│ 3.80│ -44.86│
│总资产净利率 │ 0.97│ 6.37│ -0.76│ -0.38│ 0.15│ -4.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.65│ 135.27│ 36.68│ 18.09│ -40.04│ 76390.10│
│营业利润增长率 │ 537.57│ 245.32│ 30.73│ 27.10│ -4062.03│ 94.51│
│净利润增长率 │ 488.93│ 245.81│ 30.20│ 28.80│ -1273.58│ 83.51│
│净资产增长率 │ -4.95│ 14.89│ -5.91│ -5.91│ 35.55│ 80.56│
│总资产增长率 │ -4.07│ 15.05│ -5.17│ -3.96│ 39.30│ 63.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.65│ 135.27│ 59.85│ 74.26│ 129.92│ 36.68│
│营业利润增长率 │ 537.57│ 245.32│ 77.32│ 88.47│ 111.25│ 30.73│
│净利润增长率 │ 488.93│ 245.81│ 76.61│ 88.51│ 112.62│ 30.20│
│净资产增长率 │ -4.95│ 14.89│ -0.89│ -0.33│ 0.35│ -5.91│
│总资产增长率 │ -4.07│ 15.05│ 1.24│ -0.47│ 0.07│ -5.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │药品销售收入持续│ 52862.55│ 38126.31│ 38.65│
│ │增加以及公司与Ze│ │ │ │
│ │nas的授权许可协 │ │ │ │
│ │议完成后续里程碑│ │ │ │
│ │交付 │ │ │ │
│利润总额 │药品销售收入持续│ 10484.86│ 1639.41│ 539.55│
│ │增长以及公司与Ze│ │ │ │
│ │nas的授权许可协 │ │ │ │
│ │议完成后续里程碑│ │ │ │
│ │交付 │ │ │ │
│归属于上市公│药品销售收入持续│ 10581.74│ 1796.76│ 488.93│
│司股东的净利│增长以及公司与Ze│ │ │ │
│润 │nas的授权许可协 │ │ │ │
│ │议完成后续里程碑│ │ │ │
│ │交付 │ │ │ │
│归属于上市公│药品销售收入持续│ 9592.96│ 159.17│ 5927.02│
│司股东的扣除│增长以及公司与Ze│ │ │ │
│非经常性损益│nas的授权许可协 │ │ │ │
│的净利润 │议完成后续里程碑│ │ │ │
│ │交付 │ │ │ │
│经营活动产生│本期与生产、研发│ 422.00│ 5652.43│ -92.53│
│的现金流量净│有关的现金支出增│ │ │ │
│额 │加以及支付更多的│ │ │ │
│ │税费 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │市场推广活动增加│ 57995.60│ 41996.06│ 38.10│
│ │、商业规模扩大导│ │ │ │
│ │致的人员成本增加│ │ │ │
│ │以及新增坦昔妥单│ │ │ │
│ │抗销售相关销售活│ │ │ │
│ │动增加 │ │ │ │
│管理费用 │业务规模扩大，人│ 17915.02│ 16852.84│ 6.30│
│ │员成本增加 │ │ │ │
│财务费用 │相比上年同期的汇│ -9646.03│ -9376.23│ -2.88│
│ │兑损失，本报告期│ │ │ │
│ │实现汇兑收益，但│ │ │ │
│ │被本报告期与上年│ │ │ │
│ │同期相比的利息收│ │ │ │
│ │入的减少和利息支│ │ │ │
│ │出的增加所抵消 │ │ │ │
│研发费用 │增加投资以推进技│ 95161.83│ 81460.94│ 16.82│
│ │术平台创新及临床│ │ │ │
│ │研究、达成里程碑│ │ │ │
│ │费用增加以及人员│ │ │ │
│ │成本增加 │ │ │ │
│经营活动产生│药品销售收入增加│ 8390.14│ -36555.17│ 122.95│
│的现金流量净│及收到授权许可款│ │ │ │
│额 │项 │ │ │ │
│投资活动产生│购买大额存单产生│ -24701.25│ 111112.50│ -122.23│
│的现金流量净│的现金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 5270.82│ -28559.45│ 118.46│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │药品销售收入增加│ 707228.76│ 624082.59│ 13.32│
│ │，以及收到授权许│ │ │ │
│ │可款项 │ │ │ │
│交易性金融资│赎回理财产品 │ ---│ 75917.88│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │药品销售增加 │ 50287.65│ 35100.20│ 43.27│
│其他应收款 │收回押金 │ 102.31│ 196.26│ -47.87│
│存货 │未来销售增长进行│ 16286.94│ 9557.61│ 70.41│
│ │备货 │ │ │ │
│一年内到期的│新增一年内到期定│ 10826.65│ ---│ ---│
│非流动资产 │期存款 │ │ │ │
│其他流动资产│赎回理财产品 │ 15943.59│ 31435.16│ -49.28│
│长期股权投资│增加对联营公司投│ 270.42│ 40.02│ 575.68│
│ │资 │ │ │ │
│固定资产 │报告期内折旧 │ 58828.22│ 61587.04│ -4.48│
│在建工程 │报告期内转固 │ 11501.25│ 13886.32│ -17.18│
│无形资产 │报告期内摊销 │ 24804.55│ 25813.54│ -3.91│
│其他非流动金│收到Prolium股权 │ 2480.28│ ---│ ---│
│融资产 │ │ │ │ │
│其他权益工具│收到Zenas股权 │ 117399.23│ ---│ ---│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动资│新增定期存款及预│ 52624.13│ 47943.00│ 9.76│
│产 │付工程款 │ │ │ │
│短期借款 │新增银行借款 │ 17692.79│ 13745.00│ 28.72│
│应付账款 │应付临床试验、技│ 18369.87│ 12836.24│ 43.11│
│ │术服务、材料采购│ │ │ │
│ │等款项增加 │ │ │ │
│应交税费 │销售药品收入增加│ 7894.89│ 3111.34│ 153.75│
│合同负债 │已收到Zenas根据 │ 10543.20│ ---│ ---│
│ │协议支付款项但尚│ │ │ │
│ │未交付的金额 │ │ │ │
│其他应付款 │业务量增加导致的│ 14442.58│ 12541.35│ 15.16│
│ │应付增加 │ │ │ │
│一年内到期的│新增一年内到期的│ 13949.62│ 8795.48│ 58.60│
│非流动负债 │长期应付款 │ │ │ │
│其他流动负债│应付收购子公司少│ 47633.60│ 47633.60│ 0.00│
│ │数股权款 │ │ │ │
│租赁负债 │支付租金 │ 1902.61│ 2744.02│ -30.66│
│长期应付款 │将一年内到期的长│ 27401.57│ 30313.41│ -9.61│
│ │期应付款重分类至│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│长期借款 │偿还到期借款 │ 100170.00│ 101870.00│ -1.67│
│递延所得税负│评估Zenas股权公 │ 10650.94│ ---│ ---│
│债 │允价值变动产生 │ │ │ │
│递延收益 │收到政府补助 │ 28942.25│ 26300.45│ 10.04│
│营业收入 │奥布替尼销量持续│ 237490.60│ 100944.80│ 135.27│
│ │快速增长、坦昔妥│ │ │ │
│ │单抗新增销售以及│ │ │ │
│ │报告期内产生授权│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │随着药品销售收入│ 19111.29│ 13844.12│ 38.05│
│ │增加对应成本增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 618895.98│ 707228.76│ 624082.59│ 828713.66│ 874291.41│ 597007.96│
│存货 │ 17413.31│ 16286.94│ 9557.61│ 11909.48│ 6532.18│ 991.84│
│应收票据及应收账款 │ 48839.15│ 50287.65│ 35100.20│ 27637.75│ 12782.50│ 4527.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7625.88│ 5536.36│ 5729.16│ 3904.38│ 3355.72│ 3753.16│
│其他应收款 │ 62.28│ 102.31│ 196.26│ 202.04│ 465.28│ 354.82│
│流动资产合计 │ 819618.71│ 806212.24│ 782018.86│ 876532.41│ 929970.85│ 641711.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 217.44│ 270.42│ 40.02│ 566.02│ 1171.21│ 2142.30│
│固定资产净额 │ 57228.27│ 58828.22│ 61587.04│ 56391.63│ 42396.42│ 19365.33│
│在建工程 │ 11432.48│ 11501.25│ 13886.32│ 16690.86│ 19765.01│ 23072.32│
│无形资产 │ 24768.68│ 24804.55│ 25813.54│ 26603.50│ 27314.28│ 10744.60│
│商誉 │ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│
│非流动资产合计 │ 218694.02│ 276147.84│ 158730.52│ 115467.18│ 102907.55│ 99785.84│
│资产总计 │ 1038312.73│ 1082360.09│ 940749.37│ 991999.59│ 1032878.40│ 741496.99│
│应付票据及应付账款 │ 21055.31│ 18369.87│ 12836.24│ 13490.49│ 11859.66│ 8460.16│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3459.70│ 10543.20│ ---│ ---│ 424.19│ 683.13│
│流动负债 │ 145070.99│ 138375.45│ 104927.93│ 208198.73│ 206767.22│ 31665.40│
│长期借款 │ 98800.00│ 100170.00│ 101870.00│ 2630.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 27814.55│ 27401.57│ 30313.41│ 30557.66│ 28776.13│ 3769.31│
│非流动负债 │ 156922.57│ 169067.38│ 161227.88│ 65730.29│ 61678.51│ 143939.65│
│负债合计 │ 301993.57│ 307442.83│ 266155.81│ 273929.02│ 268445.73│ 175605.05│
│实收资本 │ 2.35│ 2.35│ 2.34│ 2.33│ 2.32│ 1.94│
│资本公积金 │ 1221884.03│ 1219911.65│ 1211053.59│ 1215011.42│ 1208164.76│ 963196.18│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -477186.91│ -487768.65│ -552015.37│ -507952.08│ -444825.79│ -356166.48│
│少数股东权益 │ 1897.84│ 2234.94│ 2063.43│ 3285.70│ 4722.56│ 5435.98│
│归属母公司权益 │ 734421.33│ 772682.32│ 672530.14│ 714784.87│ 759710.10│ 560455.95│
│股东权益合计 │ 736319.17│ 774917.26│ 674593.56│ 718070.57│ 764432.67│ 565891.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 618895.98│ 707228.76│ 682026.93│ 698113.07│ 632689.67│ 624082.59│
│存货 │ 17413.31│ 16286.94│ 12525.72│ 11775.42│ 9707.18│ 9557.61│
│应收票据及应收账款 │ 48839.15│ 50287.65│ 45908.14│ 39227.11│ 36356.65│ 35100.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7625.88│ 5536.36│ 8758.31│ 6136.50│ 5606.55│ 5729.16│
│其他应收款 │ 62.28│ 102.31│ 24.03│ 35.86│ 24.18│ 196.26│
│流动资产合计 │ 819618.71│ 806212.24│ 796339.69│ 784474.57│ 789745.12│ 782018.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 217.44│ 270.42│ 220.19│ ---│ 47.92│ 40.02│
│固定资产净额 │ 57228.27│ 58828.22│ 60360.82│ 61671.94│ 59915.50│ 61587.04│
│在建工程 │ 11432.48│ 11501.25│ 10544.04│ 10878.19│ 14105.06│ 13886.32│
│无形资产 │ 24768.68│ 24804.55│ 25009.68│ 25253.08│ 25596.67│ 25813.54│
│商誉 │ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│ 312.47│
│非流动资产合计 │ 218694.02│ 276147.84│ 156041.54│ 151878.75│ 151617.51│ 158730.52│
│资产总计 │ 1038312.73│ 1082360.09│ 952381.22│ 936353.32│ 941362.63│ 940749.37│
│应付票据及应付账款 │ 21055.31│ 18369.87│ 14996.80│ 17805.34│ 16568.08│ 12836.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3459.70│ 10543.20│ 3552.75│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 145070.99│ 138375.45│ 121795.68│ 102409.35│ 100747.87│ 104927.93│
│长期借款 │ 98800.00│ 100170.00│ 100790.00│ 103390.00│ 103640.00│ 101870.00│
│长期应付款 │ 27814.55│ 27401.57│ 31716.08│ 31235.82│ 30768.58│ 30313.41│
│非流动负债 │ 156922.57│ 169067.38│ 162758.13│ 162118.97│ 164003.18│ 161227.88│
│负债合计 │ 301993.57│ 307442.83│ 284553.81│ 264528.32│ 264751.05│ 266155.81│
│实收资本 │ 2.35│ 2.35│ 2.35│ 2.34│ 2.34│ 2.34│
│资本公积金 │ 1221884.03│ 1219911.65│ 1217658.91│ 1214425.93│ 1212877.86│ 1211053.59│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -477186.91│ -487768.65│ -558456.87│ -555024.52│ -550218.61│ -552015.37│
│少数股东权益 │ 1897.84│ 2234.94│ 1309.87│ 1508.74│ 1714.21│ 2063.43│
│归属母公司权益 │ 734421.33│ 772682.32│ 666517.55│ 670316.26│ 674897.36│ 672530.14│
│股东权益合计 │ 736319.17│ 774917.26│ 667827.41│ 671825.00│ 676611.58│ 674593.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52862.55│ 237490.60│ 100944.80│ 73853.70│ 62540.42│ 104303.28│
│营业总成本 │ 43810.20│ 182880.07│ 146301.32│ 137750.05│ 158397.46│ 104844.28│
│营业税金及附加 │ 574.05│ 2342.36│ 1523.60│ 970.44│ 689.54│ 139.19│
│销售费用 │ 11880.07│ 57995.60│ 41996.06│ 36689.12│ 43861.06│ 29846.26│
│财务费用 │ -2196.33│ -9646.03│ -9376.23│ -6890.57│ 17132.13│ -18891.11│
│管理费用 │ 4364.71│ 17915.02│ 16852.84│ 18412.23│ 17504.72│ 13911.86│
│资产减值损失 │ -4.40│ -17.08│ -10.50│ ---│ ---│ -0.15│
│公允价值变动净收益 │ 332.78│ 313.62│ -3046.21│ -5396.28│ 995.29│ -4428.08│
│投资收益 │ 546.98│ 5524.01│ 711.65│ 557.18│ -122.46│ -53.45│
│营业利润 │ 10452.36│ 65546.69│ -45104.92│ -65115.41│ -89320.19│ -2146.07│
│营业外收入 │ 33.09│ 51.17│ 27.45│ 1178.22│ 8.26│ 260.80│
│营业外支出 │ 0.59│ 23.77│ 181.83│ 483.37│ 60.80│ 126.87│
│利润总额 │ 10484.86│ 65574.09│ -45259.29│ -64420.56│ -89372.73│ -2012.15│
│所得税 │ 240.22│ 1155.85│ 26.27│ 142.60│ ---│ 4655.76│
│净利润 │ 10244.64│ 64418.24│ -45285.57│ -64563.16│ -89372.73│ -6667.90│
│归属母公司净利润 │ 10581.74│ 64246.73│ -44063.30│ -63126.29│ -88659.31│ -6454.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52862.55│ 237490.60│ 111532.84│ 73143.42│ 38126.31│ 100944.80│
│营业总成本 │ 43810.20│ 182880.07│ 125770.20│ 81890.64│ 38394.09│ 146301.32│
│营业税金及附加 │ 574.05│ 2342.36│ 1582.06│ 1087.38│ 698.91│ 1523.60│
│销售费用 │ 11880.07│ 57995.60│ 38559.95│ 24407.17│ 11401.21│ 41996.06│
│财务费用 │ -2196.33│ -9646.03│ -7494.74│ -4605.35│ -2348.87│ -9376.23│
│管理费用 │ 4364.71│ 17915.02│ 13000.37│ 8360.32│ 4276.27│ 16852.84│
│资产减值损失 │ -4.40│ -17.08│ -16.94│ -14.13│ -18.84│ -10.50│
│公允价值变动净收益 │ 332.78│ 313.62│ 509.49│ 494.29│ 256.09│ -3046.21│
│投资收益 │ 546.98│ 5524.01│ 3652.65│ 2080.55│ 1054.43│ 711.65│
│营业利润 │ 10452.36│ 65546.69│ -6469.02│ -3088.53│ 1639.41│ -45104.92│
│营业外收入 │ 33.09│ 51.17│ 51.17│ 30.17│ ---│ 27.45│
│营业外支出 │ 0.59│ 23.77│ 0.09│ ---│ ---│ 181.83│
│利润总额 │ 10484.86│ 65574.09│ -6417.93│ -3058.36│ 1639.41│ -45259.29│
│所得税 │ 240.22│ 1155.85│ 777.12│ 505.47│ 191.86│ 26.27│
│净利润 │ 10244.64│ 64418.24│ -7195.05│ -3563.83│ 1447.55│ -45285.57│
│归属母公司净利润 │ 10581.74│ 64246.73│ -6441.49│ -3009.14│ 1796.76│ -44063.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 52553.07│ 202935.27│ 120727.18│ 79014.62│ 77404.92│ 114934.72│
│经营活动现金流出 │ 52131.07│ 194545.13│ 157282.35│ 145563.57│ 126463.28│ 98228.89│
│经营活动现金流量净额│ 422.00│ 8390.14│ -36555.17│ -66548.95│ -49058.36│ 16705.83│
│投资活动现金流入 │ 137370.01│ 1329799.72│ 699395.07│ 504503.31│ 41337.19│ 269105.40│
│投资活动现金流出 │ 188054.11│ 1354500.97│ 588282.57│ 438396.86│ 221469.80│ 440513.94│
│投资活动现金流量净额│ -50684.10│ -24701.25│ 111112.50│ 66106.45│ -180132.60│ -171408.54│
│筹资活动现金流入 │ 37366.56│ 36632.41│ 120382.06│ 4374.68│ 324823.00│ 257745.82│
│筹资活动现金流出 │ 19034.91│ 31361.59│ 148941.51│ 4243.86│ 15372.27│ 3265.20│
│筹资活动现金流量净额│ 18331.65│ 5270.82│ -28559.45│ 130.82│ 309450.73│ 254480.62│
│汇率变动对现金的影响│ -6189.91│ -6264.49│ 1692.38│ 2569.69│ 13990.17│ -4529.64│
│现金及等价物净增加额│ -38120.37│ -17304.78│ 47690.27│ 2258.01│ 94249.94│ 95248.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 52553.07│ 202935.27│ 130546.81│ 83116.88│ 44760.47│ 120727.18│
│经营活动现金流出 │ 52131.07│ 194545.13│ 138980.62│ 89298.51│ 39108.04│ 157282.35│
│经营活动现金流量净额│ 422.00│ 8390.14│ -8433.81│ -6181.63│ 5652.43│ -36555.17│
│投资活动现金流入 │ 137370.01│ 1329799.72│ 825092.55│ 479559.23│ 141734.02│ 699395.07│
│投资活动现金流出 │ 188054.11│ 1354500.97│ 857242.54│ 473329.56│ 133911.68│ 588282.57│
│投资活动现金流量净额│ -50684.10│ -24701.25│ -32149.99│ 6229.67│ 7822.34│ 111112.50│
│筹资活动现金流入 │ 37366.56│ 36632.41│ 36335.55│ 18577.87│ 16592.47│ 120382.06│
│筹资活动现金流出 │ 19034.91│ 31361.59│ 22514.55│ 15744.78│ 13317.09│ 148941.51│
│筹资活动现金流量净额│ 18331.65│ 5270.82│ 13821.00│ 2833.09│ 3275.38│ -28559.45│
│汇率变动对现金的影响│ -6189.91│ -6264.49│ -2942.83│ -748.90│ -325.79│ 1692.38│
│现金及等价物净增加额│ -38120.37│ -17304.78│ -29705.63│ 2132.23│ 16424.36│ 47690.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 38126.31│ 16.05│ 1796.76│ 2.80│
│二季报 │ 35017.10│ 14.74│ -4805.90│ -7.48│
│三季报 │ 38389.42│ 16.16│ -3432.35│ -5.34│
│四季报 │ 125957.76│ 53.04│ 70688.22│ 110.03│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16582.40│ 16.43│ -14240.34│ 32.32│
│二季报 │ 25391.39│ 25.15│ -11943.67│ 27.11│
│三季报 │ 27801.03│ 27.54│ -1356.99│ 3.08│
│四季报 │ 31169.98│ 30.88│ -16522.30│ 37.50│
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