财务分析☆ ◇688429 时创能源 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -28210.59│ -33114.57│ -64895.34│ 17690.01│ 29293.23│ 9075.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -64895.34│ 17690.01│ 29315.25│ ---│
│净利润增长率(%) │ -57.41│ 48.97│ -466.85│ -39.66│ 222.77│ -35.86│
│扣非净利润(万) │ -27856.08│ -37475.07│ -66206.16│ 13627.52│ 26555.06│ 7825.89│
│营业总收(未调整:万) │ 53317.41│ 101793.36│ 71070.52│ 173059.03│ 239480.15│ 71220.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 71070.52│ 173059.03│ 239480.15│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 18.23│ 43.23│ -58.93│ -27.74│ 236.25│ 62.58│
│加权净资产收益率(%) │ -22.47│ -21.64│ -32.63│ 9.60│ 24.48│ 16.28│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 70.36│ 65.85│ 32.19│ 42.76│ 48.51│
│净利润现金含量(%) │ 96.61│ 23.63│ 59.82│ -100.45│ 209.60│ -255.78│
│基本每股收益(元) │ -0.7100│ -0.8300│ -1.6300│ 0.4700│ 0.8100│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7000│ -0.9400│ -1.6600│ 0.3600│ 0.7400│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7053│ -0.8279│ -1.6224│ 0.4422│ 0.8137│ 0.2521│
│每股资本公积金(元) │ 3.3957│ 3.3091│ 3.1540│ 2.9882│ 1.3067│ 1.1431│
│每股未分配利润(元) │ -1.5854│ -0.8801│ -0.0522│ 1.6149│ 1.3514│ 0.6183│
│每股净资产(元) │ 2.8267│ 3.4502│ 4.2010│ 5.7856│ 3.8100│ 2.8346│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6813│ -0.1957│ -0.9706│ -0.4443│ 1.7100│ -0.6400│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -28210.59│ -10621.50│ -33114.57│ -25439.35│ -17921.63│ -16414.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17921.63│ -16414.91│
│净利润增长率(%) │ -57.41│ 35.29│ 48.97│ 50.44│ -34.43│ -180.84│
│扣非净利润(万) │ -27856.08│ -10785.73│ -37475.07│ -26890.99│ -19365.84│ -18236.06│
│营业总收(未调整:万) │ 53317.41│ 25444.50│ 101793.36│ 70475.00│ 45096.23│ 18122.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 45096.23│ 18122.34│
│总营收同比增长率(%) │ 18.23│ 40.40│ 43.23│ 54.30│ 68.27│ 25.74│
│加权净资产收益率(%) │ -22.47│ -7.96│ -21.64│ -16.27│ -11.18│ -10.22│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 71.36│ 70.36│ 68.78│ 66.55│ 67.10│
│净利润现金含量(%) │ 96.61│ 170.96│ 23.63│ 37.04│ 35.48│ 40.06│
│基本每股收益(元) │ -0.7100│ -0.2700│ -0.8300│ -0.6400│ -0.4500│ -0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7000│ -0.2696│ -0.9400│ -0.6723│ -0.4800│ -0.4559│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7053│ -0.2655│ -0.8279│ -0.6360│ -0.4480│ -0.4104│
│每股资本公积金(元) │ 3.3957│ 3.3524│ 3.3091│ 3.2805│ 3.2383│ 3.1962│
│每股未分配利润(元) │ -1.5854│ -1.1456│ -0.8801│ -0.6882│ -0.5003│ -0.4626│
│每股净资产(元) │ 2.8267│ 3.2235│ 3.4502│ 3.6087│ 3.7735│ 3.8328│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6813│ -0.4540│ -0.1957│ -0.2356│ -0.1589│ -0.1644│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.09│ 1.12│ 2.48│ 1.60│ 1.35│
│速动比率 │ 0.90│ 0.98│ 1.01│ 2.29│ 1.36│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 70.36│ 65.85│ 32.19│ 42.76│ 48.51│
│产权比率 │ 2.84│ 2.38│ 1.93│ 0.48│ 0.75│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.05│ -0.26│ -0.19│ 0.64│ -0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.02│ 1.09│ 1.04│ 1.07│ 1.10│
│速动比率 │ 0.90│ 0.86│ 0.98│ 0.93│ 0.97│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 71.36│ 70.36│ 68.78│ 66.55│ 67.10│
│产权比率 │ 2.84│ 2.50│ 2.38│ 2.21│ 1.99│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.12│ -0.05│ -0.06│ -0.05│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.52│ 6.32│ 3.83│ 9.56│ 17.09│ 5.30│
│存货周转率 │ 2.93│ 6.65│ 4.57│ 6.11│ 5.82│ 1.30│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.63│ 0.36│ 0.90│ 1.80│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 0.81│ 0.66│ 2.24│ 3.00│ 1.52│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.21│ 0.17│ 0.59│ 1.09│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.52│ 1.34│ 6.32│ 5.18│ 3.04│ 1.35│
│存货周转率 │ 2.93│ 1.13│ 6.65│ 4.41│ 3.33│ 1.37│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.16│ 0.63│ 0.45│ 0.30│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 0.23│ 0.81│ 0.54│ 0.34│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.21│ 0.15│ 0.10│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.95│ -23.99│ -38.62│ 7.64│ 21.35│ 8.89│
│销售毛利率 │ -4.44│ -2.75│ -9.07│ 26.73│ 23.19│ 48.15│
│营业利润率 │ -64.10│ -39.92│ -109.39│ 10.61│ 13.79│ 13.84│
│销售净利率 │ -52.95│ -32.55│ -91.32│ 10.22│ 12.23│ 12.74│
│总资产净利率 │ -6.26│ -6.90│ -15.55│ 6.08│ 13.36│ 6.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.95│ -8.24│ -23.99│ -17.62│ -11.87│ -10.71│
│销售毛利率 │ -4.44│ 13.54│ -2.75│ -0.34│ -1.14│ -7.32│
│营业利润率 │ -64.10│ -51.94│ -39.92│ -45.11│ -49.40│ -63.74│
│销售净利率 │ -52.95│ -41.79│ -32.55│ -36.10│ -39.74│ -90.61│
│总资产净利率 │ -6.26│ -2.32│ -6.90│ -5.32│ -3.79│ -3.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.23│ 43.23│ -58.93│ -27.74│ 236.25│ 62.58│
│营业利润增长率 │ -53.41│ 47.73│ -523.29│ -44.38│ 234.94│ -38.82│
│净利润增长率 │ -57.41│ 48.97│ -466.85│ -39.66│ 222.77│ -35.86│
│净资产增长率 │ -18.07│ -17.87│ -27.39│ 68.62│ 34.48│ 106.24│
│总资产增长率 │ -6.95│ -5.28│ 44.25│ 42.26│ 21.15│ 150.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.23│ 40.40│ 43.23│ 54.30│ 68.27│ 25.74│
│营业利润增长率 │ -53.41│ -14.41│ 47.73│ 43.71│ -65.30│ -89.28│
│净利润增长率 │ -57.41│ 35.29│ 48.97│ 50.44│ -34.43│ -180.84│
│净资产增长率 │ -18.07│ -6.57│ -17.87│ -14.10│ -10.18│ -8.77│
│总资产增长率 │ -6.95│ -3.31│ -5.28│ -5.92│ -8.28│ -5.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期经营付款、偿│ 24994.69│ 43610.23│ -42.69│
│ │还债务等资金支出│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│衍生金融资产│本期原材料套保期│ 609.28│ 312.76│ 94.81│
│ │货持仓增加 │ │ │ │
│预付款项 │原材料预付款减少│ 3470.96│ 6640.27│ -47.73│
│存货 │光伏电池片市场需│ 22404.21│ 15643.93│ 43.21│
│ │求不及预期，产品│ │ │ │
│ │销售放缓，电池片│ │ │ │
│ │库存有所积压 │ │ │ │
│预收款项 │固定资产处置收入│ 75.03│ 12.62│ 494.47│
│应付职工薪酬│优化人员配置 │ 1719.33│ 2548.66│ -32.54│
│一年内到期的│1年内到期的租赁 │ 6407.37│ 14836.10│ -56.81│
│非流动负债 │负债、1年内到期 │ │ │ │
│ │的长期借款减少 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 6.02│ 2.47│ 143.92│
│债 │增加 │ │ │ │
│营业收入 │光伏电池销量增加│ 53317.41│ 45096.23│ 18.23│
│ │，销售收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │光伏电池成本随着│ 55684.02│ 45611.14│ 22.08│
│ │销量的增加而增加│ │ │ │
│销售费用 │加强费用控制，股│ 850.06│ 959.82│ -11.44│
│ │份支付减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司持续推进费用│ 4864.05│ 5280.42│ -7.89│
│ │精细化管控 │ │ │ │
│财务费用 │报告期汇率波动，│ 3619.10│ 3563.45│ 1.56│
│ │汇兑损失同比增加│ │ │ │
│研发费用 │加强费用控制 │ 11376.73│ 11597.53│ -1.90│
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -27253.62│ -6357.76│ -328.67│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资收到│ 1193.04│ 861.20│ 38.53│
│的现金流量净│的现金高于当期投│ │ │ │
│额 │资支付的现金 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 11841.99│ -11850.53│ 199.93│
│的现金流量净│金高于偿还债务支│ │ │ │
│额 │付的现金 │ │ │ │
│归属于母公司│2026年受光伏全产│ -28210.59│ -17921.63│ -57.41│
│股东的净利润│业链产能严重过剩│ │ │ │
│ │、行业多重成本刚│ │ │ │
│ │性抬升等行业周期│ │ │ │
│ │性、系统性因素叠│ │ │ │
│ │加影响；基于谨慎│ │ │ │
│ │性原则，对存货计│ │ │ │
│ │提了跌价准备及对│ │ │ │
│ │TOPCon中试线相关│ │ │ │
│ │的设备计提了资产│ │ │ │
│ │减值准备，对净利│ │ │ │
│ │润产生一定的不利│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│归属于母公司│2026年受光伏全产│ -27856.08│ -19365.84│ -43.84│
│股东的扣除非│业链产能严重过剩│ │ │ │
│经常性损益的│、行业多重成本刚│ │ │ │
│净利润 │性抬升等行业周期│ │ │ │
│ │性、系统性因素叠│ │ │ │
│ │加影响；基于谨慎│ │ │ │
│ │性原则，对存货计│ │ │ │
│ │提了跌价准备及对│ │ │ │
│ │TOPCon中试线相关│ │ │ │
│ │的设备计提了资产│ │ │ │
│ │减值准备，对净利│ │ │ │
│ │润产生一定的不利│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│总资产 │货币资金、交易性│ 434471.50│ 466925.21│ -6.95│
│ │金融资产的减少，│ │ │ │
│ │及固定资产累计折│ │ │ │
│ │旧的增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │光伏电池销量增加│ 25444.50│ 18122.34│ 40.40│
│ │，销售收入增加 │ │ │ │
│归属于上市公│光伏电池产品售价│ -10621.50│ -16414.91│ 35.29│
│司股东的净利│较上期有所增加，│ │ │ │
│润 │公司整体毛利率较│ │ │ │
│ │上期增加 │ │ │ │
│归属于上市公│光伏电池产品售价│ -10785.73│ -18236.06│ 40.85│
│司股东的扣除│较上期有所增加，│ │ │ │
│非经常性损益│公司整体毛利率较│ │ │ │
│的净利润 │上期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -18158.78│ -6575.89│ -176.14│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 24994.69│ 43610.23│ 50449.25│ 106836.80│ 9612.88│ 9056.33│
│存货 │ 22404.21│ 15643.93│ 15826.85│ 18118.49│ 23386.37│ 39853.85│
│应收票据及应收账款 │ 42369.76│ 44307.55│ 30834.27│ 39010.15│ 45258.40│ 31156.05│
│合同资产 │ 147.29│ 176.37│ 635.66│ 1790.68│ 2541.24│ 2152.00│
│预付款项 │ 3470.96│ 6640.27│ 1974.37│ 6869.03│ 6826.76│ 1985.53│
│其他应收款 │ 48.49│ 71.37│ 106.94│ 146.29│ 169.81│ 306.50│
│流动资产合计 │ 143731.17│ 161561.43│ 163710.15│ 230525.12│ 154686.89│ 110916.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20.35│ 21.14│ 26.20│ 31.28│ 32.44│ 28.67│
│固定资产净额 │ 100699.06│ 115273.50│ 137113.53│ 77248.29│ 76952.54│ 82809.17│
│在建工程 │ 1009.50│ 2081.21│ 5105.21│ 9084.89│ 4215.58│ 555.38│
│无形资产 │ 4383.20│ 4653.15│ 5169.64│ 1717.31│ 1778.23│ 1854.82│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 290740.33│ 305363.78│ 329251.53│ 111222.42│ 85438.72│ 87288.10│
│资产总计 │ 434471.50│ 466925.21│ 492961.68│ 341747.54│ 240125.62│ 198204.48│
│应付票据及应付账款 │ 58617.56│ 74384.99│ 78908.11│ 47098.76│ 51384.49│ 41480.87│
│预收款项 │ 75.03│ 12.62│ 0.21│ ---│ 1.79│ ---│
│合同负债 │ 1755.53│ 1611.59│ 4512.73│ 4928.86│ 12397.45│ 20922.31│
│流动负债 │ 134987.41│ 148181.37│ 146597.54│ 92791.04│ 96621.47│ 81923.11│
│长期借款 │ 7276.19│ 7451.40│ 8270.32│ 7968.52│ ---│ 13143.85│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 925.56│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 186017.03│ 180348.89│ 178007.53│ 17209.00│ 6059.05│ 14234.13│
│负债合计 │ 321004.44│ 328530.26│ 324605.07│ 110000.04│ 102680.52│ 96157.24│
│实收资本 │ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│ 36000.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 135826.81│ 132363.29│ 126160.75│ 119527.76│ 47039.46│ 41150.23│
│盈余公积 │ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│ 5539.57│ 2639.37│
│未分配利润 │ -63414.37│ -35203.78│ -2089.21│ 64596.24│ 48650.67│ 22257.63│
│少数股东权益 │ 397.98│ 387.62│ 315.09│ 322.47│ 215.41│ ---│
│归属母公司权益 │ 113069.09│ 138007.34│ 168041.52│ 231425.03│ 137229.69│ 102047.23│
│股东权益合计 │ 113467.07│ 138394.96│ 168356.61│ 231747.50│ 137445.10│ 102047.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24994.69│ 35627.35│ 43610.23│ 31090.52│ 30016.36│ 30932.69│
│存货 │ 22404.21│ 23133.51│ 15643.93│ 16236.03│ 11550.41│ 12651.59│
│应收票据及应收账款 │ 42369.76│ 45033.16│ 44307.55│ 39721.94│ 32619.41│ 29244.62│
│合同资产 │ 147.29│ 217.74│ 176.37│ 149.17│ 176.27│ 104.73│
│预付款项 │ 3470.96│ 5222.86│ 6640.27│ 4989.21│ 2420.17│ 1987.14│
│其他应收款 │ 48.49│ 79.94│ 71.37│ 71.34│ 78.87│ 75.03│
│流动资产合计 │ 143731.17│ 150474.71│ 161561.43│ 150659.08│ 133461.45│ 149734.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 20.35│ 20.67│ 21.14│ 23.11│ 23.34│ 26.45│
│固定资产净额 │ 100699.06│ 110332.94│ 115273.50│ 122127.18│ 127672.29│ 131794.10│
│在建工程 │ 1009.50│ 2121.31│ 2081.21│ 2625.99│ 2883.61│ 4578.65│
│无形资产 │ 4383.20│ 4517.23│ 4653.15│ 4788.15│ 4915.89│ 5050.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 290740.33│ 300979.59│ 305363.78│ 313102.55│ 318680.58│ 317198.57│
│资产总计 │ 434471.50│ 451454.31│ 466925.21│ 463761.63│ 452142.03│ 466933.00│
│应付票据及应付账款 │ 58617.56│ 67902.35│ 74384.99│ 71790.78│ 67202.55│ 71275.37│
│预收款项 │ 75.03│ 19.16│ 12.62│ 23.29│ 7.76│ 8.61│
│合同负债 │ 1755.53│ 2070.69│ 1611.59│ 3233.82│ 2002.79│ 2725.42│
│流动负债 │ 134987.41│ 148013.88│ 148181.37│ 145185.53│ 125233.91│ 136053.49│
│长期借款 │ 7276.19│ 3450.03│ 7451.40│ 7481.07│ 4998.53│ 6828.76│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 940.85│ 933.20│
│非流动负债 │ 186017.03│ 174121.59│ 180348.89│ 173778.96│ 175653.79│ 177257.44│
│负债合计 │ 321004.44│ 322135.47│ 328530.26│ 318964.49│ 300887.70│ 313310.93│
│实收资本 │ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│ 40000.08│
│资本公积金 │ 135826.81│ 134095.05│ 132363.29│ 131218.94│ 129532.87│ 127846.81│
│盈余公积 │ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│ 7300.96│
│未分配利润 │ -63414.37│ -45825.28│ -35203.78│ -27528.56│ -20010.84│ -18504.12│
│少数股东权益 │ 397.98│ 378.40│ 387.62│ 450.12│ 314.02│ 309.40│
│归属母公司权益 │ 113069.09│ 128940.44│ 138007.34│ 144347.02│ 150940.31│ 153312.67│
│股东权益合计 │ 113467.07│ 129318.83│ 138394.96│ 144797.14│ 151254.33│ 153622.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53317.41│ 101793.36│ 71070.52│ 173059.03│ 239480.15│ 71220.33│
│营业总成本 │ 76649.32│ 148084.30│ 113584.16│ 156842.55│ 208192.38│ 57659.95│
│营业税金及附加 │ 255.36│ 524.57│ 462.43│ 1076.79│ 773.16│ 393.65│
│销售费用 │ 850.06│ 1517.46│ 2159.90│ 1810.66│ 1442.43│ 1632.88│
│财务费用 │ 3619.10│ 8538.22│ 2664.95│ -534.45│ 480.45│ 561.99│
│管理费用 │ 4864.05│ 10052.94│ 7631.68│ 11402.48│ 9568.86│ 7414.43│
│资产减值损失 │ -12059.64│ -935.80│ -34061.25│ -2461.41│ -1973.39│ -4161.76│
│公允价值变动净收益 │ 243.80│ -256.88│ -19.66│ 302.99│ 169.47│ 6.30│
│投资收益 │ 11.05│ 334.77│ -4197.94│ 1135.51│ 528.42│ 231.02│
│营业利润 │ -34174.17│ -40638.81│ -77743.13│ 18366.26│ 33019.08│ 9858.13│
│营业外收入 │ 34.64│ 176.46│ 76.73│ 1101.64│ 536.25│ 83.41│
│营业外支出 │ 403.85│ 134.31│ 255.71│ 215.96│ 149.81│ 131.05│
│利润总额 │ -34543.37│ -40596.66│ -77922.11│ 19251.94│ 33405.51│ 9810.49│
│所得税 │ -6311.65│ -7466.01│ -13019.39│ 1559.87│ 4116.87│ 735.02│
│净利润 │ -28231.72│ -33130.65│ -64902.72│ 17692.07│ 29288.64│ 9075.47│
│归属母公司净利润 │ -28210.59│ -33114.57│ -64895.34│ 17690.01│ 29293.23│ 9075.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53317.41│ 25444.50│ 101793.36│ 70475.00│ 45096.23│ 18122.34│
│营业总成本 │ 76649.32│ 32288.83│ 148084.30│ 103020.65│ 67270.32│ 30328.77│
│营业税金及附加 │ 255.36│ 125.48│ 524.57│ 390.97│ 257.97│ 137.11│
│销售费用 │ 850.06│ 396.14│ 1517.46│ 1454.98│ 959.82│ 471.54│
│财务费用 │ 3619.10│ 1811.96│ 8538.22│ 5332.05│ 3563.45│ 1786.33│
│管理费用 │ 4864.05│ 2352.19│ 10052.94│ 7647.80│ 5280.42│ 2466.59│
│资产减值损失 │ -12059.64│ -4275.85│ -935.80│ -2360.71│ -2542.40│ -1810.10│
│公允价值变动净收益 │ 243.80│ -133.54│ -256.88│ -225.11│ -283.92│ -163.75│
│投资收益 │ 11.05│ -2310.40│ 334.77│ 80.32│ 409.22│ 97.29│
│营业利润 │ -34174.17│ -13215.68│ -40638.81│ -31790.10│ -22276.53│ -11551.56│
│营业外收入 │ 34.64│ 12.25│ 176.46│ 167.48│ 56.85│ 10.06│
│营业外支出 │ 403.85│ 8.37│ 134.31│ 64.26│ 10.28│ 1.91│
│利润总额 │ -34543.37│ -13211.80│ -40596.66│ -31686.88│ -22229.96│ -11543.41│
│所得税 │ -6311.65│ -2579.58│ -7466.01│ -6242.57│ -4307.27│ 4877.19│
│净利润 │ -28231.72│ -10632.22│ -33130.65│ -25444.31│ -17922.70│ -16420.60│
│归属母公司净利润 │ -28210.59│ -10621.50│ -33114.57│ -25439.35│ -17921.63│ -16414.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38705.40│ 89991.66│ 66308.27│ 120709.85│ 141713.17│ 27984.13│
│经营活动现金流出 │ 65959.02│ 97818.27│ 105130.91│ 138480.02│ 80315.43│ 51197.63│
│经营活动现金流量净额│ -27253.62│ -7826.61│ -38822.64│ -17770.17│ 61397.74│ -23213.50│
│投资活动现金流入 │ 81792.28│ 205622.86│ 246591.94│ 263383.67│ 200142.36│ 120663.80│
│投资活动现金流出 │ 80599.25│ 204881.55│ 249733.21│ 297842.11│ 245852.60│ 149398.41│
│投资活动现金流量净额│ 1193.04│ 741.30│ -3141.27│ -34458.44│ -45710.25│ -28734.61│
│筹资活动现金流入 │ 32842.84│ 59355.12│ 56341.45│ 105980.10│ 2160.08│ 80199.83│
│筹资活动现金流出 │ 21000.85│ 62317.51│ 32328.88│ 3256.03│ 15985.25│ 26700.49│
│筹资活动现金流量净额│ 11841.99│ -2962.40│ 24012.57│ 102724.07│ -13825.17│ 53499.33│
│汇率变动对现金的影响│ -166.45│ -73.31│ 92.61│ 82.27│ -69.95│ -46.19│
│现金及等价物净增加额│ -14385.04│ -10121.01│ -17858.73│ 50577.74│ 1792.37│ 1505.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38705.40│ 21323.84│ 89991.66│ 56701.31│ 43907.99│ 19080.72│
│经营活动现金流出 │ 65959.02│ 39482.63│ 97818.27│ 66123.97│ 50265.75│ 25656.61│
│经营活动现金流量净额│ -27253.62│ -18158.78│ -7826.61│ -9422.66│ -6357.76│ -6575.89│
│投资活动现金流入 │ 81792.28│ 50963.94│ 205622.86│ 137348.01│ 108010.14│ 49380.80│
│投资活动现金流出 │ 80599.25│ 44696.66│ 204881.55│ 141266.30│ 107148.94│ 64294.13│
│投资活动现金流量净额│ 1193.04│ 6267.28│ 741.30│ -3918.29│ 861.20│ -14913.33│
│筹资活动现金流入 │ 32842.84│ 16571.38│ 59355.12│ 33393.23│ 20412.90│ 6287.04│
│筹资活动现金流出 │ 21000.85│ 12879.65│ 62317.51│ 35826.12│ 32263.43│ 7598.47│
│筹资活动现金流量净额│ 11841.99│ 3691.73│ -2962.40│ -2432.88│ -11850.53│ -1311.43│
│汇率变动对现金的影响│ -166.45│ -70.42│ -73.31│ -30.53│ -8.02│ -1.54│
│现金及等价物净增加额│ -14385.04│ -8270.20│ -10121.01│ -15804.36│ -17355.10│ -22802.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18122.34│ 17.80│ -16414.91│ 49.57│
│二季报 │ 26973.89│ 26.50│ -1506.71│ 4.55│
│三季报 │ 25378.77│ 24.93│ -7517.72│ 22.70│
│四季报 │ 31318.36│ 30.77│ -7675.22│ 23.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14412.65│ 20.28│ -5844.99│ 9.01│
│二季报 │ 12387.10│ 17.43│ -7486.42│ 11.54│
│三季报 │ 18873.00│ 26.56│ -38000.26│ 58.56│
│四季报 │ 25397.76│ 35.74│ -13563.67│ 20.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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