财务分析☆ ◇688443 智翔金泰 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -31616.26│ -53564.96│ -79727.36│ -80131.93│ -57636.57│ -32213.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -79727.36│ -80131.93│ -57636.57│ ---│
│净利润增长率(%) │ -9.29│ 32.81│ 0.50│ -39.03│ -78.92│ 13.55│
│扣非净利润(万) │ -32310.13│ -57864.41│ -80432.96│ -81292.85│ -64536.25│ -33387.33│
│营业总收(未调整:万) │ 15310.17│ 23072.68│ 3009.50│ 121.15│ 47.52│ 3919.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3009.50│ 121.15│ 47.52│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 237.29│ 666.66│ 2384.10│ 154.92│ -98.79│ 3502.98│
│加权净资产收益率(%) │ -22.14│ -28.90│ -32.65│ -57.87│ -337.99│ 177.45│
│资产负债比率(%) │ 53.21│ 47.06│ 32.41│ 22.54│ 96.98│ 68.89│
│净利润现金含量(%) │ 118.77│ 63.08│ 72.18│ 47.12│ 30.82│ 73.83│
│基本每股收益(元) │ -0.8600│ -1.4600│ -2.1700│ -2.5000│ -2.1000│ -1.1700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8800│ -1.5800│ -2.1900│ -2.5300│ -2.3500│ -1.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8622│ -1.4608│ -2.1743│ -2.1853│ -2.0959│ -1.1714│
│每股资本公积金(元) │ 11.4672│ 11.4319│ 11.4319│ 11.0125│ 2.0847│ 1.0175│
│每股未分配利润(元) │ -8.9168│ -8.0546│ -6.5938│ -4.4195│ -2.9789│ -0.8831│
│每股净资产(元) │ 3.4950│ 4.3219│ 5.7981│ 7.5931│ 0.1100│ 1.1300│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0241│ -0.9215│ -1.5693│ -1.0297│ -0.6500│ -0.8600│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -31616.26│ -14940.29│ -53564.96│ -33259.25│ -28928.84│ -12072.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -28928.84│ -12072.24│
│净利润增长率(%) │ -9.29│ -23.76│ 32.81│ 39.12│ 20.07│ 26.29│
│扣非净利润(万) │ -32310.13│ -15392.81│ -57864.41│ -36992.62│ -31664.86│ -14497.13│
│营业总收(未调整:万) │ 15310.17│ 6724.67│ 23072.68│ 20755.53│ 4539.18│ 2015.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4539.18│ 2015.58│
│总营收同比增长率(%) │ 237.29│ 233.63│ 666.66│ 1562.05│ 358429.65│ 318303.78│
│加权净资产收益率(%) │ -22.14│ -9.89│ -28.90│ -17.01│ -14.62│ -5.85│
│资产负债比率(%) │ 53.21│ 51.81│ 47.06│ 41.28│ 41.26│ 35.26│
│净利润现金含量(%) │ 118.77│ 110.71│ 63.08│ 78.53│ 40.12│ 91.69│
│基本每股收益(元) │ -0.8600│ -0.4100│ -1.4600│ -0.9100│ -0.7900│ -0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8800│ -0.4198│ -1.5800│ -1.0089│ -0.8700│ -0.3954│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8622│ -0.4074│ -1.4608│ -0.9070│ -0.7889│ -0.3292│
│每股资本公积金(元) │ 11.4672│ 11.4319│ 11.4319│ 11.4319│ 11.4319│ 11.4319│
│每股未分配利润(元) │ -8.9168│ -8.4620│ -8.0546│ -7.5008│ -7.3827│ -6.9230│
│每股净资产(元) │ 3.4950│ 3.9145│ 4.3219│ 4.8757│ 4.9938│ 5.4561│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0241│ -0.4511│ -0.9215│ -0.7123│ -0.3165│ -0.3019│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.45│ 5.17│ 15.04│ 22.15│ 3.16│ 6.15│
│速动比率 │ 5.10│ 4.97│ 14.76│ 21.75│ 2.71│ 5.76│
│资产负债比率(%) │ 53.21│ 47.06│ 32.41│ 22.54│ 96.98│ 68.89│
│产权比率 │ 1.14│ 0.89│ 0.48│ 0.29│ 32.08│ 2.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.93│ -0.71│ -3.30│ -2.76│ -1.41│ -2.77│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.45│ 4.78│ 5.17│ 7.59│ 5.84│ 14.83│
│速动比率 │ 5.10│ 4.57│ 4.97│ 7.37│ 5.70│ 14.53│
│资产负债比率(%) │ 53.21│ 51.81│ 47.06│ 41.28│ 41.26│ 35.26│
│产权比率 │ 1.14│ 1.08│ 0.89│ 0.70│ 0.70│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.93│ -0.33│ -0.71│ -0.79│ -0.26│ -0.64│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.84│ 13.95│ 5.01│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 0.13│ 0.22│ 0.10│ 0.01│ 0.01│ 0.78│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.09│ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.59│ 0.07│ 0.00│ 0.00│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.08│ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.84│ 2.28│ 13.95│ 9.93│ 3.03│ 1.49│
│存货周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.22│ 0.20│ 0.14│ 0.07│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.03│ 0.09│ 0.08│ 0.02│ 0.01│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.18│ 0.59│ 0.52│ 0.11│ 0.05│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.02│ 0.08│ 0.07│ 0.01│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.67│ -33.80│ -37.50│ -28.78│ -1981.88│ -103.26│
│销售毛利率 │ 90.10│ 93.02│ 82.36│ 38.94│ -11.37│ 50.49│
│营业利润率 │ -205.61│ -229.16│ -2647.41│ -66142.33│ -121278.24│ -820.87│
│销售净利率 │ -206.51│ -232.16│ -2649.19│ -66142.61│ -121278.62│ -821.97│
│总资产净利率 │ -11.03│ -17.45│ -23.66│ -35.17│ -58.67│ -42.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.67│ -10.41│ -33.80│ -18.60│ -15.80│ -6.03│
│销售毛利率 │ 90.10│ 86.85│ 93.02│ 94.05│ 83.25│ 82.93│
│营业利润率 │ -205.61│ -220.71│ -229.16│ -157.02│ -636.87│ -599.19│
│销售净利率 │ -206.51│ -222.17│ -232.16│ -160.24│ -637.31│ -598.95│
│总资产净利率 │ -11.03│ -5.00│ -17.45│ -10.75│ -9.24│ -3.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 237.29│ 666.66│ 2384.10│ 154.92│ -98.79│ 3502.98│
│营业利润增长率 │ -8.89│ 33.64│ 0.57│ -39.03│ -79.16│ 13.67│
│净利润增长率 │ -9.29│ 32.81│ 0.50│ -39.03│ -78.92│ 13.55│
│净资产增长率 │ -19.13│ -25.46│ -23.64│ 9473.79│ -90.68│ 183.18│
│总资产增长率 │ -8.49│ -4.84│ -12.49│ 273.62│ -4.06│ 101.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 237.29│ 233.63│ 666.66│ 1562.05│ 358429.65│ 318303.78│
│营业利润增长率 │ -8.89│ -22.89│ 33.64│ 40.29│ 20.13│ 26.25│
│净利润增长率 │ -9.29│ -23.76│ 32.81│ 39.12│ 20.07│ 26.29│
│净资产增长率 │ -19.13│ -9.43│ -25.46│ -15.91│ -13.87│ -5.90│
│总资产增长率 │ -8.49│ -0.49│ -4.84│ -3.21│ -0.91│ -1.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │投入研发、进行现│ 52672.44│ 153774.37│ -65.75│
│ │金管理、归还银行│ │ │ │
│ │借款及开展日常经│ │ │ │
│ │营活动 │ │ │ │
│交易性金融资│进行现金管理 │ 133159.18│ 68122.79│ 95.47│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │赛立奇单抗注射液│ 8658.91│ 2108.22│ 310.72│
│ │（金立希）市场销│ │ │ │
│ │售规模扩张带动产│ │ │ │
│ │品赊销增长 │ │ │ │
│预付款项 │预付临床款和预付│ 5032.87│ 2721.28│ 84.95│
│ │材料款增加 │ │ │ │
│存货 │赛立奇单抗注射液│ 14046.17│ 9611.84│ 46.13│
│ │（金立希）销售规│ │ │ │
│ │模扩张、公司多个│ │ │ │
│ │NDA在审项目推进 │ │ │ │
│ │商业化生产准备工│ │ │ │
│ │作及公司开展的授│ │ │ │
│ │权许可业务，共同│ │ │ │
│ │导致生产备料、在│ │ │ │
│ │产品存量及与合同│ │ │ │
│ │履约相关的成本归│ │ │ │
│ │集增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程款和合同│ 671.84│ 404.78│ 65.98│
│产 │履约成本增加 │ │ │ │
│短期借款 │新增银行借款 │ 10005.86│ ---│ ---│
│应付职工薪酬│发放上年计提奖金│ 6241.80│ 7365.04│ -15.25│
│应交税费 │缴纳增值税 │ 126.63│ 598.08│ -78.83│
│合同负债 │重分类至其他非流│ 4674.03│ 11451.76│ -59.19│
│ │动负债 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款一年内到│ 8509.56│ 16988.48│ -49.91│
│非流动负债 │期部分减少 │ │ │ │
│其他流动负债│尚未与经销商结算│ 471.04│ 247.05│ 90.67│
│ │的折扣增加 │ │ │ │
│长期借款 │新增银行借款 │ 94265.12│ 88481.88│ 6.54│
│租赁负债 │待支付的租金减少│ 534.79│ 798.31│ -33.01│
│其他非流动负│合同负债重分类 │ 6777.73│ ---│ ---│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司首款商│ 15310.17│ 4539.18│ 237.29│
│ │业化产品赛立奇单│ │ │ │
│ │抗注射液（金立希│ │ │ │
│ │）两项适应症成功│ │ │ │
│ │纳入国家医保目录│ │ │ │
│ │，进一步推动了销│ │ │ │
│ │售市场扩张，产品│ │ │ │
│ │销售收入较上年同│ │ │ │
│ │期大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司首款商│ 1515.28│ 760.27│ 99.31│
│ │业化产品赛立奇单│ │ │ │
│ │抗注射液(金立希)│ │ │ │
│ │销售产生 │ │ │ │
│销售费用 │销售团队扩充，销│ 16283.14│ 10670.78│ 52.60│
│ │售人员薪酬增加 │ │ │ │
│管理费用 │业务拓展扩充人员│ 4056.08│ 3076.11│ 31.86│
│ │，人员薪酬相应增│ │ │ │
│ │加，以及本期实施│ │ │ │
│ │股权激励计划，确│ │ │ │
│ │认股份支付费用 │ │ │ │
│财务费用 │报告期利息收入较│ 919.48│ -592.41│ 255.21│
│ │上年同期下降 │ │ │ │
│研发费用 │报告期公司多款新│ 24190.98│ 21935.24│ 10.28│
│ │药产品均处于在研│ │ │ │
│ │状态，各项新药研│ │ │ │
│ │发项目有序推进，│ │ │ │
│ │研发投入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司经营规模扩大│ -37551.69│ -11606.14│ -223.55│
│的现金流量净│，生产、研发相关│ │ │ │
│额 │的现金支出有所增│ │ │ │
│ │长，业务拓展扩充│ │ │ │
│ │人员导致人员薪酬│ │ │ │
│ │现金支出增加，以│ │ │ │
│ │及上年同期公司收│ │ │ │
│ │到GR1803授权许可│ │ │ │
│ │与商业化协议的合│ │ │ │
│ │同首付款，本期较│ │ │ │
│ │上年同期现金流入│ │ │ │
│ │有所减少等综合因│ │ │ │
│ │素影响 │ │ │ │
│投资活动产生│公司积极开展现金│ -68971.64│ -33566.10│ -105.48│
│的现金流量净│管理 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│归还银行借款 │ 5424.54│ 9410.09│ -42.35│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司首款产品赛立│ 6724.67│ 2015.58│ 233.63│
│ │奇单抗注射液（金│ │ │ │
│ │立希）两项适应症│ │ │ │
│ │成功纳入国家医保│ │ │ │
│ │目录，进一步推动│ │ │ │
│ │了销售市场扩张，│ │ │ │
│ │产品销售收入较上│ │ │ │
│ │年同期增长 │ │ │ │
│经营活动产生│公司产品销售回款│ -16540.30│ -11068.63│ -49.43│
│的现金流量净│较上年同期增长, │ │ │ │
│额 │同时公司生产及研│ │ │ │
│ │发相关的现金支出│ │ │ │
│ │有所增加，因公司│ │ │ │
│ │业务拓展扩充人员│ │ │ │
│ │导致人员薪酬现金│ │ │ │
│ │支出相应增加，上│ │ │ │
│ │述综合因素 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 52672.44│ 153774.37│ 203545.28│ 289214.04│ 4927.57│ 1414.57│
│存货 │ 14046.17│ 9611.84│ 5014.90│ 5545.09│ 5632.57│ 3366.00│
│应收票据及应收账款 │ 8658.91│ 2108.22│ 1200.75│ ---│ ---│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5032.87│ 2721.28│ 4699.06│ 1897.73│ 2923.44│ 2245.18│
│其他应收款 │ 291.11│ 327.14│ 428.42│ 283.57│ 245.50│ 152.97│
│流动资产合计 │ 219441.65│ 244330.55│ 262215.75│ 303185.72│ 39899.56│ 52919.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 38326.48│ 36884.73│ 41068.13│ 40525.53│ 28588.01│ 27556.67│
│在建工程 │ 7419.11│ 9440.87│ 673.93│ 5217.79│ 16482.47│ 1826.62│
│无形资产 │ 4539.89│ 4269.31│ 4359.18│ 4354.10│ 4507.57│ 4591.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54469.55│ 55002.74│ 52355.94│ 56273.95│ 56311.17│ 47361.32│
│资产总计 │ 273911.20│ 299333.29│ 314571.69│ 359459.67│ 96210.73│ 100281.16│
│应付票据及应付账款 │ 8418.25│ 9542.73│ 6706.33│ 8303.56│ 6783.93│ 4660.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4674.03│ 11451.76│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 40247.02│ 47271.94│ 17428.93│ 13687.03│ 12636.64│ 8600.99│
│长期借款 │ 94265.12│ 88481.88│ 78613.16│ 60847.80│ 73859.35│ 53554.57│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 508.10│
│非流动负债 │ 105509.43│ 93584.34│ 84538.48│ 67349.41│ 80665.91│ 60482.53│
│负债合计 │ 145756.45│ 140856.28│ 101967.41│ 81036.44│ 93302.55│ 69083.52│
│实收资本 │ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│ 27500.00│ 27500.00│
│资本公积金 │ 420477.50│ 419183.51│ 419183.55│ 403807.68│ 57328.69│ 27981.59│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -326961.02│ -295344.76│ -241779.80│ -162052.44│ -81920.51│ -24283.94│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 128154.75│ 158477.01│ 212604.28│ 278423.24│ 2908.18│ 31197.65│
│股东权益合计 │ 128154.75│ 158477.01│ 212604.28│ 278423.24│ 2908.18│ 31197.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52672.44│ 131817.28│ 153774.37│ 141451.81│ 167788.94│ 169116.39│
│存货 │ 14046.17│ 10574.02│ 9611.84│ 7389.57│ 6109.49│ 5297.79│
│应收票据及应收账款 │ 8658.91│ 3790.38│ 2108.22│ 2978.21│ 1797.01│ 1500.49│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5032.87│ 3988.88│ 2721.28│ 3825.78│ 4799.63│ 4037.82│
│其他应收款 │ 291.11│ 320.17│ 327.14│ 366.75│ 348.49│ 340.27│
│流动资产合计 │ 219441.65│ 241181.69│ 244330.55│ 252225.86│ 258165.53│ 257732.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 38326.48│ 39106.80│ 36884.73│ 38097.18│ 39273.17│ 40516.86│
│在建工程 │ 7419.11│ 9376.56│ 9440.87│ 5684.59│ 4294.72│ 524.69│
│无形资产 │ 4539.89│ 4270.69│ 4269.31│ 4273.48│ 4268.14│ 4262.55│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54469.55│ 56697.13│ 55002.74│ 52262.84│ 53559.15│ 51297.72│
│资产总计 │ 273911.20│ 297878.82│ 299333.29│ 304488.70│ 311724.68│ 309029.90│
│应付票据及应付账款 │ 8418.25│ 11170.25│ 9542.73│ 9513.48│ 8267.35│ 7383.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4674.03│ 11451.76│ 11451.76│ 1074.41│ 14325.40│ ---│
│流动负债 │ 40247.02│ 50424.92│ 47271.94│ 33226.37│ 44192.27│ 17377.23│
│长期借款 │ 94265.12│ 99012.77│ 88481.88│ 87287.61│ 78999.38│ 85957.11│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 105509.43│ 103917.19│ 93584.34│ 92479.62│ 84419.29│ 91590.02│
│负债合计 │ 145756.45│ 154342.10│ 140856.28│ 125705.99│ 128611.55│ 108967.25│
│实收资本 │ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│ 36668.00│
│资本公积金 │ 420477.50│ 419183.51│ 419183.51│ 419183.51│ 419183.51│ 419183.51│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -326961.02│ -310285.06│ -295344.76│ -275039.05│ -270708.65│ -253852.04│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 128154.75│ 143536.71│ 158477.01│ 178782.72│ 183113.13│ 200062.65│
│股东权益合计 │ 128154.75│ 143536.71│ 158477.01│ 178782.72│ 183113.13│ 200062.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15310.17│ 23072.68│ 3009.50│ 121.15│ 47.52│ 3919.02│
│营业总成本 │ 47175.17│ 80839.79│ 83317.88│ 81512.29│ 64489.03│ 37338.16│
│营业税金及附加 │ 210.21│ 494.05│ 327.10│ 255.58│ 284.52│ 265.13│
│销售费用 │ 16283.14│ 24362.83│ 11789.01│ 1043.01│ ---│ ---│
│财务费用 │ 919.48│ -446.41│ -3768.87│ 1764.23│ 3339.79│ 3179.05│
│管理费用 │ 4056.08│ 7536.72│ 13460.45│ 16335.81│ 15362.36│ 2421.67│
│资产减值损失 │ -219.52│ -49.53│ -61.39│ 97.53│ -124.39│ -26.77│
│公允价值变动净收益 │ 212.82│ 444.02│ 258.38│ 194.18│ 713.82│ 411.00│
│投资收益 │ 401.91│ 882.60│ 14.93│ ---│ 71.97│ 2.10│
│营业利润 │ -31479.16│ -52872.90│ -79673.73│ -80131.59│ -57636.39│ -32170.20│
│营业外收入 │ 1.34│ 6.71│ ---│ 2.60│ 0.00│ 0.06│
│营业外支出 │ 138.43│ 698.77│ 53.64│ 2.94│ 0.18│ 43.13│
│利润总额 │ -31616.26│ -53564.96│ -79727.36│ -80131.93│ -57636.57│ -32213.27│
│所得税 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -31616.26│ -53564.96│ -79727.36│ -80131.93│ -57636.57│ -32213.27│
│归属母公司净利润 │ -31616.26│ -53564.96│ -79727.36│ -80131.93│ -57636.57│ -32213.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15310.17│ 6724.67│ 23072.68│ 20755.53│ 4539.18│ 2015.58│
│营业总成本 │ 47175.17│ 22027.51│ 80839.79│ 57648.89│ 36144.20│ 16485.66│
│营业税金及附加 │ 210.21│ 78.24│ 494.05│ 381.12│ 294.21│ 68.97│
│销售费用 │ 16283.14│ 7906.72│ 24362.83│ 17048.43│ 10670.78│ 4397.97│
│财务费用 │ 919.48│ 384.86│ -446.41│ -784.77│ -592.41│ 13.49│
│管理费用 │ 4056.08│ 1757.95│ 7536.72│ 4831.01│ 3076.11│ 1389.08│
│资产减值损失 │ -219.52│ -1.43│ -49.53│ -38.48│ -28.46│ -11.27│
│公允价值变动净收益 │ 212.82│ 53.64│ 444.02│ 351.24│ 212.35│ 76.58│
│投资收益 │ 401.91│ 274.12│ 882.60│ 579.57│ 295.33│ 186.69│
│营业利润 │ -31479.16│ -14841.77│ -52872.90│ -32590.23│ -28908.58│ -12077.11│
│营业外收入 │ 1.34│ 1.34│ 6.71│ 5.00│ 5.00│ 5.00│
│营业外支出 │ 138.43│ 99.86│ 698.77│ 674.03│ 25.26│ 0.13│
│利润总额 │ -31616.26│ -14940.29│ -53564.96│ -33259.25│ -28928.84│ -12072.24│
│所得税 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -31616.26│ -14940.29│ -53564.96│ -33259.25│ -28928.84│ -12072.24│
│归属母公司净利润 │ -31616.26│ -14940.29│ -53564.96│ -33259.25│ -28928.84│ -12072.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14303.81│ 43419.36│ 10154.24│ 6781.71│ 13111.03│ 7169.24│
│经营活动现金流出 │ 51855.50│ 77209.91│ 67697.94│ 44539.78│ 30875.08│ 30951.57│
│经营活动现金流量净额│ -37551.69│ -33790.55│ -57543.70│ -37758.07│ -17764.05│ -23782.33│
│投资活动现金流入 │ 221783.36│ 254472.46│ 10789.34│ 24060.00│ 51230.22│ 48741.15│
│投资活动现金流出 │ 290755.00│ 288542.19│ 53531.65│ 11997.92│ 46090.58│ 100822.79│
│投资活动现金流量净额│ -68971.64│ -34069.73│ -42742.31│ 12062.08│ 5139.64│ -52081.64│
│筹资活动现金流入 │ 22400.00│ 89224.56│ 21290.71│ 341750.86│ 20835.30│ 126010.70│
│筹资活动现金流出 │ 16975.46│ 71136.19│ 6673.47│ 31768.40│ 4697.88│ 52980.58│
│筹资活动现金流量净额│ 5424.54│ 18088.37│ 14617.25│ 309982.46│ 16137.42│ 73030.12│
│汇率变动对现金的影响│ -3.15│ 1.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -101101.93│ -49770.91│ -85668.76│ 284286.47│ 3513.00│ -2833.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14303.81│ 6950.35│ 43419.36│ 28551.64│ 23526.06│ 4993.76│
│经营活动现金流出 │ 51855.50│ 23490.65│ 77209.91│ 54671.09│ 35132.20│ 16062.39│
│经营活动现金流量净额│ -37551.69│ -16540.30│ -33790.55│ -26119.45│ -11606.14│ -11068.63│
│投资活动现金流入 │ 221783.36│ 118401.32│ 254472.46│ 177040.97│ 107516.17│ 35372.20│
│投资活动现金流出 │ 290755.00│ 136301.48│ 288542.19│ 230591.17│ 141082.27│ 65804.37│
│投资活动现金流量净额│ -68971.64│ -17900.16│ -34069.73│ -53550.19│ -33566.10│ -30432.17│
│筹资活动现金流入 │ 22400.00│ 14792.20│ 89224.56│ 23724.56│ 14272.56│ 8510.56│
│筹资活动现金流出 │ 16975.46│ 2305.68│ 71136.19│ 6152.46│ 4862.48│ 1438.65│
│筹资活动现金流量净额│ 5424.54│ 12486.52│ 18088.37│ 17572.10│ 9410.09│ 7071.91│
│汇率变动对现金的影响│ -3.15│ -3.14│ 1.00│ 4.07│ 5.82│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -101101.93│ -21957.08│ -49770.91│ -62093.47│ -35756.34│ -34428.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2015.58│ 8.74│ -12072.24│ 22.54│
│二季报 │ 2523.60│ 10.94│ -16856.61│ 31.47│
│三季报 │ 16216.36│ 70.28│ -4330.41│ 8.08│
│四季报 │ 2317.15│ 10.04│ -20305.71│ 37.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 0.63│ 0.02│ -16377.00│ 20.54│
│二季报 │ 0.63│ 0.02│ -19816.31│ 24.86│
│三季报 │ 1247.52│ 41.45│ -18441.12│ 23.13│
│四季报 │ 1760.71│ 58.50│ -25092.92│ 31.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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