财务分析☆ ◇688475 萤石网络 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 61595.69│ 56657.69│ 50392.77│ 56294.08│ 33307.26│ 45071.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 50392.77│ 56315.93│ 33348.92│ 45071.28│
│净利润增长率(%) │ 45.85│ 12.43│ -10.52│ 68.80│ -26.10│ 38.17│
│扣非净利润(万) │ 60472.19│ 52370.22│ 48341.83│ 55331.41│ 29563.71│ 39661.61│
│营业总收(未调整:万) │ 465085.51│ 590116.08│ 544193.99│ 483974.49│ 430631.38│ 423793.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 544193.99│ 484106.56│ 430631.38│ 423793.57│
│总营收同比增长率(%) │ 8.34│ 8.44│ 12.41│ 12.39│ 1.61│ 37.66│
│加权净资产收益率(%) │ 10.34│ 10.09│ 9.41│ 11.15│ 20.22│ 38.79│
│资产负债比率(%) │ 37.35│ 36.09│ 34.24│ 35.73│ 32.34│ 62.24│
│净利润现金含量(%) │ -21.96│ 197.74│ 108.82│ 172.41│ 220.84│ 64.13│
│基本每股收益(元) │ 0.7800│ 0.7200│ 0.6400│ 0.7200│ 0.7400│ 1.0000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7679│ 0.6700│ 0.6100│ 0.9800│ 0.6500│ 0.8814│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7822│ 0.7195│ 0.6399│ 1.0008│ 0.5921│ 1.0016│
│每股资本公积金(元) │ 3.9753│ 3.9746│ 3.9730│ 5.9495│ 5.9311│ 0.7225│
│每股未分配利润(元) │ 2.5394│ 2.1572│ 1.8418│ 2.2353│ 1.6393│ 1.3546│
│每股净资产(元) │ 7.7355│ 7.3521│ 6.9756│ 9.3600│ 8.6385│ 3.1300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1717│ 1.4227│ 0.6964│ 1.7255│ 1.3077│ 0.6400│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 61595.69│ 40961.92│ 18264.84│ 56657.69│ 42231.30│ 30244.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 42231.30│ 30244.56│
│净利润增长率(%) │ 45.85│ 35.44│ 32.30│ 12.43│ 12.68│ 7.38│
│扣非净利润(万) │ 60472.19│ 40023.47│ 17820.17│ 52370.22│ 39081.89│ 29780.70│
│营业总收(未调整:万) │ 465085.51│ 300709.08│ 141282.51│ 590116.08│ 429287.04│ 282748.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 429287.04│ 282748.51│
│总营收同比增长率(%) │ 8.34│ 6.35│ 2.36│ 8.44│ 8.33│ 9.45│
│加权净资产收益率(%) │ 10.34│ 6.89│ 3.11│ 10.09│ 7.56│ 5.40│
│资产负债比率(%) │ 37.35│ 37.36│ 34.21│ 36.09│ 33.85│ 34.37│
│净利润现金含量(%) │ -21.96│ -14.55│ -92.04│ 197.74│ 120.79│ 109.08│
│基本每股收益(元) │ 0.7800│ 0.5200│ 0.2300│ 0.7200│ 0.5400│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7679│ 0.5100│ 0.2263│ 0.6700│ 0.4963│ 0.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7822│ 0.5202│ 0.2319│ 0.7195│ 0.5363│ 0.3841│
│每股资本公积金(元) │ 3.9753│ 3.9751│ 3.9749│ 3.9746│ 3.9742│ 3.9738│
│每股未分配利润(元) │ 2.5394│ 2.2774│ 2.3892│ 2.1572│ 2.0280│ 1.8758│
│每股净资产(元) │ 7.7355│ 7.4730│ 7.5840│ 7.3521│ 7.1659│ 7.0141│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1717│ -0.0757│ -0.2135│ 1.4227│ 0.6478│ 0.4189│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.27│ 2.25│ 2.34│ 2.70│ 3.36│ 1.48│
│速动比率 │ 1.73│ 1.98│ 2.03│ 2.40│ 3.04│ 0.99│
│资产负债比率(%) │ 37.35│ 36.09│ 34.24│ 35.73│ 32.34│ 62.24│
│产权比率 │ 0.60│ 0.56│ 0.52│ 0.56│ 0.48│ 1.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.40│ 0.21│ 0.41│ 0.40│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.27│ 2.23│ 2.43│ 2.25│ 2.33│ 2.24│
│速动比率 │ 1.73│ 1.78│ 2.06│ 1.98│ 2.03│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 37.35│ 37.36│ 34.21│ 36.09│ 33.85│ 34.37│
│产权比率 │ 0.60│ 0.60│ 0.52│ 0.56│ 0.51│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.02│ -0.06│ 0.40│ 0.20│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.02│ 5.58│ 5.60│ 6.14│ 5.85│ 6.19│
│存货周转率 │ 1.93│ 4.31│ 4.30│ 4.30│ 3.40│ 3.40│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.96│ 0.88│ 0.77│ 0.93│ 1.58│
│固定资产周转率 │ 2.05│ 3.77│ 11.10│ 31.18│ 28.16│ 41.42│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.68│ 0.66│ 0.63│ 0.79│ 1.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.02│ 2.71│ 1.36│ 5.58│ 4.04│ 2.68│
│存货周转率 │ 1.93│ 1.41│ 0.81│ 4.31│ 3.17│ 2.09│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.46│ 0.22│ 0.96│ 0.73│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 2.05│ 1.32│ 0.62│ 3.77│ 2.72│ 1.78│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.33│ 0.16│ 0.68│ 0.51│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.11│ 9.79│ 9.17│ 10.69│ 6.85│ 31.98│
│销售毛利率 │ 49.51│ 44.18│ 42.08│ 42.85│ 36.42│ 35.26│
│营业利润率 │ 13.66│ 10.61│ 9.91│ 11.81│ 7.68│ 11.47│
│销售净利率 │ 13.24│ 9.60│ 9.26│ 11.63│ 7.73│ 10.64│
│总资产净利率 │ 6.56│ 6.51│ 6.09│ 7.32│ 6.10│ 14.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.11│ 6.96│ 3.06│ 9.79│ 7.48│ 5.48│
│销售毛利率 │ 49.51│ 50.27│ 50.47│ 44.18│ 43.63│ 43.59│
│营业利润率 │ 13.66│ 14.22│ 14.13│ 10.61│ 10.59│ 11.78│
│销售净利率 │ 13.24│ 13.62│ 12.93│ 9.60│ 9.84│ 10.70│
│总资产净利率 │ 6.56│ 4.44│ 2.01│ 6.51│ 5.00│ 3.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.34│ 8.44│ 12.41│ 12.39│ 1.61│ 37.66│
│营业利润增长率 │ 39.69│ 16.10│ -5.73│ 72.78│ -31.92│ 41.16│
│净利润增长率 │ 45.85│ 12.43│ -10.52│ 68.80│ -26.10│ 38.17│
│净资产增长率 │ 5.21│ 5.40│ 4.34│ 8.31│ 244.83│ 54.88│
│总资产增长率 │ 7.34│ 8.44│ 1.84│ 14.05│ 92.47│ 55.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.34│ 6.35│ 2.36│ 8.44│ 8.33│ 9.45│
│营业利润增长率 │ 39.69│ 28.45│ 26.93│ 16.10│ 10.45│ 6.40│
│净利润增长率 │ 45.85│ 35.44│ 32.30│ 12.43│ 12.68│ 7.38│
│净资产增长率 │ 5.21│ 1.64│ 3.15│ 5.40│ 2.73│ 0.55│
│总资产增长率 │ 7.34│ 3.72│ 0.21│ 8.44│ 2.12│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │业务结构、成本结│ 63469.60│ 45513.54│ 39.45│
│ │构持续优化，供应│ │ │ │
│ │链敏捷调整存货结│ │ │ │
│ │构和备货策略，同│ │ │ │
│ │时结合周期化销售│ │ │ │
│ │策略动态调整，收│ │ │ │
│ │入和毛利持续提升│ │ │ │
│ │，带动公司整体盈│ │ │ │
│ │利能力改善 │ │ │ │
│归属于上市公│业务结构、成本结│ 61595.69│ 42231.30│ 45.85│
│司股东的净利│构持续优化，供应│ │ │ │
│润 │链敏捷调整存货结│ │ │ │
│ │构和备货策略，同│ │ │ │
│ │时结合周期化销售│ │ │ │
│ │策略动态调整，收│ │ │ │
│ │入和毛利持续提升│ │ │ │
│ │，带动公司整体盈│ │ │ │
│ │利能力改善 │ │ │ │
│归属于上市公│业务结构、成本结│ 60472.19│ 39081.89│ 54.73│
│司股东的扣除│构持续优化，供应│ │ │ │
│非经常性损益│链敏捷调整存货结│ │ │ │
│的净利润 │构和备货策略，同│ │ │ │
│ │时结合周期化销售│ │ │ │
│ │策略动态调整，收│ │ │ │
│ │入和毛利持续提升│ │ │ │
│ │，带动公司整体盈│ │ │ │
│ │利能力改善 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -13525.01│ 51011.85│ -126.51│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │，同时公司基于外│ │ │ │
│ │部市场环境变化影│ │ │ │
│ │响，调整备货策略│ │ │ │
│ │，购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金增│ │ │ │
│ │加，经营活动现金│ │ │ │
│ │各项流出增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 405823.88│ 448367.25│ -9.49│
│应收款项 │报告期内销售增长│ 118548.07│ 103505.82│ 14.53│
│ │带来应收账款增加│ │ │ │
│预付款项 │--- │ 4086.83│ 3938.23│ 3.77│
│其他应收款 │--- │ 1324.48│ 1157.90│ 14.39│
│存货 │报告期内公司受外│ 136685.88│ 75696.69│ 80.57│
│ │部市场供需变化影│ │ │ │
│ │响，调整备货策略│ │ │ │
│其他流动资产│报告期内待抵扣增│ 6793.66│ 3484.47│ 94.97│
│ │值税进项税增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 224712.52│ 230617.21│ -2.56│
│在建工程 │与萤石智能家居产│ 1022.62│ 295.24│ 246.37│
│ │品产业化基地项目│ │ │ │
│ │和萤石智能制造重│ │ │ │
│ │庆基地项目相关的│ │ │ │
│ │零星工程投入增加│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 336.63│ 406.09│ -17.10│
│无形资产 │--- │ 21658.72│ 21905.71│ -1.13│
│递延所得税资│报告期末已计提未│ 17180.40│ 14987.17│ 14.63│
│产 │结算的负债增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期内经营性采│ 23906.86│ 19780.25│ 20.86│
│ │购增加，应付银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 174317.27│ 158487.78│ 9.99│
│合同负债 │--- │ 52307.06│ 45356.32│ 15.32│
│其他应付款 │--- │ 19550.77│ 20113.14│ -2.80│
│一年内到期的│报告期内一年内到│ 249.32│ 395.42│ -36.95│
│非流动负债 │期的租赁负债减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期内计提的应│ 2755.77│ 2096.11│ 31.47│
│ │付退货款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期内超过一年│ 130.18│ 38.75│ 235.96│
│ │到期的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 21706.20│ 20159.75│ 7.67│
│其他非流动负│报告期内一年以上│ 26420.92│ 22108.90│ 19.50│
│债 │尚未履约完毕的云│ │ │ │
│ │增值及开放平台服│ │ │ │
│ │务增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期内公司不断│ 300709.08│ 282748.51│ 6.35│
│ │推出有竞争力的产│ │ │ │
│ │品，整体经营业绩│ │ │ │
│ │实现稳健增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期内公司业务│ 149529.46│ 159498.56│ -6.25│
│ │结构及相应的成本│ │ │ │
│ │结构变化，同时供│ │ │ │
│ │应链备货策略动态│ │ │ │
│ │调整及精益化管理│ │ │ │
│ │水平提升 │ │ │ │
│销售费用 │报告期内公司持续│ 49076.29│ 44407.57│ 10.51│
│ │加大境内外市场拓│ │ │ │
│ │展，业务宣传费、│ │ │ │
│ │销售服务费以及销│ │ │ │
│ │售人员薪酬增长 │ │ │ │
│管理费用 │萤石智能制造重庆│ 12064.82│ 9387.78│ 28.52│
│ │基地项目2025年6 │ │ │ │
│ │月达到预定可使用│ │ │ │
│ │状态转固后，本期│ │ │ │
│ │折旧与摊销费用较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内人民币相│ 3159.80│ -6405.56│ 149.33│
│ │较于美元/欧元升 │ │ │ │
│ │值，汇兑损失增加│ │ │ │
│ │，同时利息收入有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│研发费用 │报告期内研发人员│ 44604.46│ 42275.68│ 5.51│
│ │薪酬增长 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内销售商品│ -5959.49│ 32992.25│ -118.06│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金减少，同时，│ │ │ │
│ │经营活动现金各项│ │ │ │
│ │流出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│萤石智能制造重庆│ -4285.07│ -20958.82│ 79.55│
│的现金流量净│基地项目于2025年│ │ │ │
│额 │6月完工并投入使 │ │ │ │
│ │用，本期工程款项│ │ │ │
│ │支付规模较上年同│ │ │ │
│ │期下降，购建固定│ │ │ │
│ │资产、无形资产和│ │ │ │
│ │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内支付现金│ -31805.86│ -27988.24│ -13.64│
│的现金流量净│股利较上年同期增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 397016.76│ 448367.25│ 395839.42│ 465579.86│ 480636.67│ 123208.63│
│存货 │ 167658.35│ 75696.69│ 77213.09│ 69477.01│ 59034.67│ 102119.09│
│应收票据及应收账款 │ 128070.79│ 103570.36│ 109316.70│ 86627.11│ 71650.61│ 76122.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4932.72│ 3938.23│ 2866.51│ 3298.75│ 3395.67│ 2188.59│
│其他应收款 │ 1369.00│ 1157.90│ 3836.29│ 2381.60│ 866.66│ 782.37│
│流动资产合计 │ 708434.00│ 636794.68│ 597794.08│ 638415.35│ 621571.03│ 307431.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 222274.53│ 230617.21│ 82370.70│ 15694.00│ 15354.63│ 15233.15│
│在建工程 │ 1141.52│ 295.24│ 115015.50│ 121771.91│ 36789.08│ 10700.75│
│无形资产 │ 21830.10│ 21905.71│ 22503.20│ 22859.81│ 23354.15│ 2681.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 263960.74│ 269090.95│ 237577.74│ 180842.18│ 96600.27│ 65712.53│
│资产总计 │ 972394.74│ 905885.63│ 835371.82│ 819257.53│ 718171.29│ 373143.71│
│应付票据及应付账款 │ 194232.37│ 178268.03│ 167379.89│ 148735.15│ 92518.37│ 106160.16│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54503.81│ 45356.32│ 40422.90│ 34558.64│ 25954.42│ 26344.65│
│流动负债 │ 312483.77│ 283623.37│ 255928.28│ 236743.85│ 184849.54│ 207078.96│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 31933.70│ 22781.13│ ---│
│长期应付款 │ 974.96│ 974.96│ 974.96│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 50740.33│ 43282.36│ 30116.98│ 56014.44│ 47404.31│ 25149.31│
│负债合计 │ 363224.10│ 326905.73│ 286045.27│ 292758.29│ 232253.86│ 232228.27│
│实收资本 │ 78750.00│ 78750.00│ 78750.00│ 56250.00│ 56250.00│ 45000.00│
│资本公积金 │ 313055.89│ 312999.36│ 312870.58│ 334658.31│ 333624.52│ 32512.10│
│盈余公积 │ 17385.72│ 17385.72│ 13132.08│ 10168.09│ 4090.34│ 2038.55│
│未分配利润 │ 199977.07│ 169881.38│ 145039.82│ 125736.03│ 92212.08│ 60956.61│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 609170.65│ 578979.90│ 549326.55│ 526499.24│ 485917.44│ 140915.44│
│股东权益合计 │ 609170.65│ 578979.90│ 549326.55│ 526499.24│ 485917.44│ 140915.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 397016.76│ 405823.88│ 428701.18│ 448367.25│ 391956.18│ 377986.06│
│存货 │ 167658.35│ 136685.88│ 96862.58│ 75696.69│ 75403.33│ 75367.87│
│应收票据及应收账款 │ 128070.79│ 118621.50│ 105077.81│ 103570.36│ 104597.85│ 103046.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4932.72│ 4086.83│ 3542.45│ 3938.23│ 4776.86│ 4406.16│
│其他应收款 │ 1369.00│ 1324.48│ 1219.38│ 1157.90│ 1572.74│ 1634.01│
│流动资产合计 │ 708434.00│ 673900.20│ 640357.21│ 636794.68│ 581535.86│ 566846.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 222274.53│ 224712.52│ 227281.75│ 230617.21│ 232710.67│ 234851.15│
│在建工程 │ 1141.52│ 1022.62│ 1378.10│ 295.24│ 576.44│ 1557.04│
│无形资产 │ 21830.10│ 21658.72│ 21692.57│ 21905.71│ 22043.58│ 22209.59│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 263960.74│ 265644.51│ 267465.02│ 269090.95│ 271508.99│ 274783.19│
│资产总计 │ 972394.74│ 939544.71│ 907822.24│ 905885.63│ 853044.85│ 841629.37│
│应付票据及应付账款 │ 194232.37│ 198224.13│ 167130.14│ 178268.03│ 156520.95│ 166581.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54503.81│ 52307.06│ 48069.25│ 45356.32│ 42299.91│ 42298.57│
│流动负债 │ 312483.77│ 301817.07│ 263825.10│ 283623.37│ 249573.73│ 253384.77│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 974.96│ 974.96│ 974.96│ 974.96│ 974.96│ 974.96│
│非流动负债 │ 50740.33│ 49232.26│ 46757.48│ 43282.36│ 39154.58│ 35886.63│
│负债合计 │ 363224.10│ 351049.32│ 310582.57│ 326905.73│ 288728.31│ 289271.40│
│实收资本 │ 78750.00│ 78750.00│ 78750.00│ 78750.00│ 78750.00│ 78750.00│
│资本公积金 │ 313055.89│ 313038.47│ 313021.04│ 312999.36│ 312967.42│ 312935.48│
│盈余公积 │ 17385.72│ 17385.72│ 17385.72│ 17385.72│ 13132.08│ 13132.08│
│未分配利润 │ 199977.07│ 179343.30│ 188146.22│ 169881.38│ 159708.62│ 147721.89│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 609170.65│ 588495.39│ 597239.67│ 578979.90│ 564316.55│ 552357.97│
│股东权益合计 │ 609170.65│ 588495.39│ 597239.67│ 578979.90│ 564316.55│ 552357.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 465085.51│ 590116.08│ 544193.99│ 483974.49│ 430631.38│ 423793.57│
│营业总成本 │ 407584.71│ 535978.77│ 497022.95│ 432231.47│ 402193.67│ 384648.84│
│营业税金及附加 │ 4230.91│ 4752.21│ 2798.19│ 2957.51│ 2032.36│ 1545.21│
│销售费用 │ 77036.52│ 99389.70│ 85830.20│ 69672.80│ 54255.47│ 45478.66│
│财务费用 │ 4623.55│ -6809.63│ -5858.66│ -6147.38│ -2921.10│ 635.88│
│管理费用 │ 18672.60│ 23006.04│ 17715.18│ 16096.17│ 14720.40│ 13593.20│
│资产减值损失 │ -943.74│ -1515.64│ -658.33│ -1096.31│ -3040.93│ -1263.88│
│公允价值变动净收益 │ 131.51│ 13.89│ 21.20│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 392.93│ -77.46│ 86.90│ ---│ ---│ -74.47│
│营业利润 │ 63517.03│ 62617.09│ 53932.90│ 57179.35│ 33093.23│ 48610.93│
│营业外收入 │ 58.09│ 116.44│ 81.66│ 101.31│ 98.23│ 73.94│
│营业外支出 │ 105.52│ 107.06│ 76.35│ 523.73│ 46.56│ 22.76│
│利润总额 │ 63469.60│ 62626.47│ 53938.21│ 56756.92│ 33144.90│ 48662.11│
│所得税 │ 1873.91│ 5968.78│ 3545.44│ 462.84│ -162.36│ 3590.83│
│净利润 │ 61595.69│ 56657.69│ 50392.77│ 56294.08│ 33307.26│ 45071.28│
│归属母公司净利润 │ 61595.69│ 56657.69│ 50392.77│ 56294.08│ 33307.26│ 45071.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 465085.51│ 300709.08│ 141282.51│ 590116.08│ 429287.04│ 282748.51│
│营业总成本 │ 407584.71│ 261244.63│ 122898.02│ 535978.77│ 389379.04│ 251235.13│
│营业税金及附加 │ 4230.91│ 2809.81│ 1357.33│ 4752.21│ 3415.35│ 2071.10│
│销售费用 │ 77036.52│ 49076.29│ 22443.65│ 99389.70│ 70270.71│ 44407.57│
│财务费用 │ 4623.55│ 3159.80│ 1726.34│ -6809.63│ -7774.84│ -6405.56│
│管理费用 │ 18672.60│ 12064.82│ 5693.25│ 23006.04│ 16679.95│ 9387.78│
│资产减值损失 │ -943.74│ -1037.58│ -271.08│ -1515.64│ -1171.33│ -727.15│
│公允价值变动净收益 │ 131.51│ 183.86│ 103.17│ 13.89│ -25.53│ -180.19│
│投资收益 │ 392.93│ 274.23│ 147.99│ -77.46│ -229.55│ -129.26│
│营业利润 │ 63517.03│ 42775.36│ 19958.49│ 62617.09│ 45470.60│ 33300.22│
│营业外收入 │ 58.09│ 44.25│ 11.28│ 116.44│ 93.57│ 68.43│
│营业外支出 │ 105.52│ 89.91│ 22.33│ 107.06│ 50.64│ 17.97│
│利润总额 │ 63469.60│ 42729.70│ 19947.45│ 62626.47│ 45513.54│ 33350.68│
│所得税 │ 1873.91│ 1767.78│ 1682.60│ 5968.78│ 3282.24│ 3106.11│
│净利润 │ 61595.69│ 40961.92│ 18264.84│ 56657.69│ 42231.30│ 30244.56│
│归属母公司净利润 │ 61595.69│ 40961.92│ 18264.84│ 56657.69│ 42231.30│ 30244.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 519723.41│ 719376.93│ 638984.34│ 580587.63│ 511162.30│ 513326.64│
│经营活动现金流出 │ 533248.42│ 607339.80│ 584145.52│ 483531.01│ 437606.49│ 484422.40│
│经营活动现金流量净额│ -13525.01│ 112037.13│ 54838.82│ 97056.62│ 73555.80│ 28904.24│
│投资活动现金流入 │ 28301.81│ 23809.44│ 5612.32│ 32.95│ 27.38│ 41.91│
│投资活动现金流出 │ 35448.90│ 53734.82│ 66694.88│ 79064.15│ 33710.97│ 38300.15│
│投资活动现金流量净额│ -7147.09│ -29925.39│ -61082.56│ -79031.20│ -33683.59│ -38258.23│
│筹资活动现金流入 │ 2100.00│ 106.87│ 1330.38│ 9301.73│ 357759.25│ 35000.00│
│筹资活动现金流出 │ 31917.76│ 28376.91│ 65510.52│ 44457.93│ 40928.37│ 3626.82│
│筹资活动现金流量净额│ -29817.76│ -28270.04│ -64180.13│ -35156.19│ 316830.88│ 31373.18│
│汇率变动对现金的影响│ -920.64│ 457.56│ -109.66│ 265.22│ 684.95│ -299.24│
│现金及等价物净增加额│ -51410.49│ 54299.27│ -70533.53│ -16865.55│ 357388.04│ 21719.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 519723.41│ 337902.41│ 165940.61│ 719376.93│ 534167.71│ 358510.03│
│经营活动现金流出 │ 533248.42│ 343861.89│ 182751.76│ 607339.80│ 483155.86│ 325517.78│
│经营活动现金流量净额│ -13525.01│ -5959.49│ -16811.14│ 112037.13│ 51011.85│ 32992.25│
│投资活动现金流入 │ 28301.81│ 17277.62│ 9449.20│ 23809.44│ 14441.00│ 7728.36│
│投资活动现金流出 │ 35448.90│ 21562.69│ 12045.70│ 53734.82│ 39747.79│ 28687.19│
│投资活动现金流量净额│ -7147.09│ -4285.07│ -2596.50│ -29925.39│ -25306.79│ -20958.82│
│筹资活动现金流入 │ 2100.00│ ---│ ---│ 106.87│ 497.82│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 31917.76│ 31805.86│ 108.23│ 28376.91│ 28098.71│ 27988.24│
│筹资活动现金流量净额│ -29817.76│ -31805.86│ -108.23│ -28270.04│ -27600.89│ -27988.24│
│汇率变动对现金的影响│ -920.64│ -592.96│ -150.19│ 457.56│ -216.38│ -127.11│
│现金及等价物净增加额│ -51410.49│ -42643.37│ -19666.07│ 54299.27│ -2112.20│ -16081.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 138025.84│ 23.39│ 13805.63│ 24.37│
│二季报 │ 144722.67│ 24.52│ 16438.94│ 29.01│
│三季报 │ 146538.53│ 24.83│ 11986.74│ 21.16│
│四季报 │ 160829.04│ 27.25│ 14426.39│ 25.46│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 123690.21│ 22.73│ 12525.33│ 24.86│
│二季报 │ 134651.71│ 24.74│ 15640.47│ 31.04│
│三季报 │ 137922.63│ 25.34│ 9311.85│ 18.48│
│四季报 │ 147929.44│ 27.18│ 12915.12│ 25.63│
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