财务分析☆ ◇688489 三未信安 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 551.25│ -4364.67│ 4211.99│ 6727.90│ 10720.51│ 7469.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4211.99│ 6727.90│ 10722.83│ 7469.51│
│净利润增长率(%) │ 114.07│ -203.62│ -37.40│ -37.26│ 43.52│ 42.81│
│扣非净利润(万) │ -383.69│ -6029.62│ 1558.15│ 5794.80│ 9879.80│ 7204.96│
│营业总收(未调整:万) │ 34673.89│ 55399.04│ 47320.73│ 35860.00│ 33976.43│ 27032.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 47320.73│ 35860.00│ 33976.43│ 27032.98│
│总营收同比增长率(%) │ 17.61│ 17.07│ 31.96│ 5.54│ 25.69│ 33.51│
│加权净资产收益率(%) │ 0.30│ -2.37│ 2.20│ 3.55│ 19.32│ 22.03│
│资产负债比率(%) │ 11.38│ 11.22│ 12.51│ 7.67│ 4.56│ 17.46│
│净利润现金含量(%) │ -952.62│ -241.67│ 51.72│ 129.72│ -5.60│ 40.53│
│基本每股收益(元) │ 0.0327│ -0.3798│ 0.3741│ 0.5907│ 1.2275│ 1.3009│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0226│ -0.5247│ 0.1384│ 0.5088│ 1.6742│ 1.2549│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0325│ -0.3788│ 0.3670│ 0.5885│ 1.3931│ 1.3009│
│每股资本公积金(元) │ 8.4930│ 13.5285│ 13.3695│ 13.3416│ 20.4983│ 3.6151│
│每股未分配利润(元) │ 1.2150│ 1.7405│ 2.2382│ 2.0754│ 2.6818│ 1.9174│
│每股净资产(元) │ 10.6449│ 15.9245│ 16.1305│ 16.6454│ 24.4760│ 6.7400│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3097│ 0.9156│ 0.1898│ 0.7634│ -0.0780│ 0.5300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 551.25│ -1256.16│ -2261.48│ -4364.67│ -3917.65│ -2938.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3917.65│ -2938.58│
│净利润增长率(%) │ 114.07│ 57.25│ 33.51│ -203.62│ -376.63│ -314.35│
│扣非净利润(万) │ -383.69│ -1857.55│ -2491.51│ -6029.62│ -4853.24│ -3335.52│
│营业总收(未调整:万) │ 34673.89│ 20944.00│ 7215.48│ 55399.04│ 29481.00│ 19504.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 29481.00│ 19504.67│
│总营收同比增长率(%) │ 17.61│ 7.38│ 10.11│ 17.07│ 15.76│ 15.19│
│加权净资产收益率(%) │ 0.30│ -0.69│ -1.24│ -2.37│ -2.14│ -1.60│
│资产负债比率(%) │ 11.38│ 10.95│ 8.69│ 11.22│ 8.89│ 8.69│
│净利润现金含量(%) │ -952.62│ 502.48│ 340.57│ -241.67│ 61.43│ 162.07│
│基本每股收益(元) │ 0.0327│ -0.0749│ -0.1963│ -0.3798│ -0.2305│ -0.1767│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0226│ -0.1108│ -0.2163│ -0.5247│ -0.4213│ -0.2968│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0325│ -0.0741│ -0.1963│ -0.3788│ -0.3400│ -0.2560│
│每股资本公积金(元) │ 8.4930│ 8.6030│ 13.5384│ 13.5285│ 13.4482│ 13.4599│
│每股未分配利润(元) │ 1.2150│ 1.1084│ 1.5442│ 1.7405│ 1.7793│ 1.8715│
│每股净资产(元) │ 10.6449│ 10.4654│ 15.7291│ 15.9245│ 15.8662│ 15.8701│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3097│ -0.3722│ -0.6685│ 0.9156│ -0.2089│ -0.4150│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.75│ 7.33│ 7.19│ 15.03│ 26.24│ 5.43│
│速动比率 │ 6.01│ 6.79│ 6.57│ 14.60│ 25.67│ 4.80│
│资产负债比率(%) │ 11.38│ 11.22│ 12.51│ 7.67│ 4.56│ 17.46│
│产权比率 │ 0.13│ 0.13│ 0.15│ 0.08│ 0.05│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.29│ 0.55│ 0.10│ 0.77│ -0.09│ 0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.75│ 7.56│ 10.39│ 7.33│ 10.40│ 10.86│
│速动比率 │ 6.01│ 6.77│ 9.35│ 6.79│ 9.38│ 9.82│
│资产负债比率(%) │ 11.38│ 10.95│ 8.69│ 11.22│ 8.89│ 8.69│
│产权比率 │ 0.13│ 0.12│ 0.10│ 0.13│ 0.10│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.29│ -0.38│ -0.60│ 0.55│ -0.19│ -0.39│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.88│ 1.31│ 1.21│ 1.10│ 1.38│ 1.87│
│存货周转率 │ 0.72│ 1.37│ 1.47│ 2.18│ 2.04│ 1.90│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.38│ 0.29│ 0.20│ 0.31│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 2.29│ 4.07│ 4.16│ 5.62│ 14.80│ 13.98│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.26│ 0.22│ 0.18│ 0.28│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.88│ 0.54│ 0.19│ 1.31│ 0.70│ 0.45│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.46│ 0.12│ 1.37│ 0.63│ 0.42│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.16│ 0.05│ 0.38│ 0.21│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 2.29│ 1.35│ 0.47│ 4.07│ 2.31│ 1.51│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.10│ 0.03│ 0.26│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.31│ -2.38│ 2.28│ 3.54│ 5.69│ 19.31│
│销售毛利率 │ 75.00│ 71.12│ 72.20│ 73.20│ 75.47│ 73.62│
│营业利润率 │ -0.62│ -11.04│ 8.14│ 18.99│ 32.65│ 31.32│
│销售净利率 │ 2.06│ -6.84│ 10.55│ 21.12│ 31.55│ 27.63│
│总资产净利率 │ 0.34│ -1.75│ 2.34│ 3.74│ 8.78│ 17.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.31│ -0.71│ -1.25│ -2.38│ -2.14│ -1.61│
│销售毛利率 │ 75.00│ 74.27│ 79.73│ 71.12│ 72.22│ 72.28│
│营业利润率 │ -0.62│ -10.34│ -40.30│ -11.04│ -20.21│ -21.95│
│销售净利率 │ 2.06│ -6.21│ -31.39│ -6.84│ -12.75│ -14.72│
│总资产净利率 │ 0.34│ -0.63│ -1.08│ -1.75│ -1.77│ -1.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.61│ 17.07│ 31.96│ 5.54│ 25.69│ 33.51│
│营业利润增长率 │ 96.38│ -258.79│ -43.44│ -38.62│ 31.04│ 42.91│
│净利润增长率 │ 114.07│ -203.62│ -37.40│ -37.26│ 43.52│ 42.81│
│净资产增长率 │ -1.61│ -0.90│ -2.72│ 1.04│ 386.79│ 28.23│
│总资产增长率 │ -4.41│ -1.98│ 4.87│ 5.36│ 321.02│ 28.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.61│ 7.38│ 10.11│ 17.07│ 15.76│ 15.19│
│营业利润增长率 │ 96.38│ 49.41│ 36.60│ -258.79│ -1562.24│ -550.29│
│净利润增长率 │ 114.07│ 57.25│ 33.51│ -203.62│ -376.63│ -314.35│
│净资产增长率 │ -1.61│ -3.27│ -1.23│ -0.90│ -1.26│ -1.61│
│总资产增长率 │ -4.41│ -6.58│ -3.93│ -1.98│ -4.98│ -5.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │一是公司营业收入│ -152.09│ -5998.46│ 97.46│
│ │增长的同时，通过│ │ │ │
│ │持续推进提质增效│ │ │ │
│ │，运营效率有所提│ │ │ │
│ │升，研发费用、销│ │ │ │
│ │售费用和管理费用│ │ │ │
│ │同比下降；二是收│ │ │ │
│ │购形成的存货评估│ │ │ │
│ │增值随销售结转的│ │ │ │
│ │成本较上年同期减│ │ │ │
│ │少，股份支付费用│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司营业收入│ 551.25│ -3917.65│ 114.07│
│司股东的净利│增长的同时，通过│ │ │ │
│润 │持续推进提质增效│ │ │ │
│ │，运营效率有所提│ │ │ │
│ │升，研发费用、销│ │ │ │
│ │售费用和管理费用│ │ │ │
│ │同比下降；二是收│ │ │ │
│ │购形成的存货评估│ │ │ │
│ │增值随销售结转的│ │ │ │
│ │成本较上年同期减│ │ │ │
│ │少，股份支付费用│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是公司营业收入│ -383.69│ -4853.24│ 92.09│
│司股东的扣除│增长的同时，通过│ │ │ │
│非经常性损益│持续推进提质增效│ │ │ │
│的净利润 │，运营效率有所提│ │ │ │
│ │升，研发费用、销│ │ │ │
│ │售费用和管理费用│ │ │ │
│ │同比下降；二是收│ │ │ │
│ │购形成的存货评估│ │ │ │
│ │增值随销售结转的│ │ │ │
│ │成本较上年同期减│ │ │ │
│ │少，股份支付费用│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│经营活动产生│一是公司经营状况│ -5251.28│ -2406.66│ -118.20│
│的现金流量净│良好，为应对业务│ │ │ │
│额 │规模扩大提前储备│ │ │ │
│ │原材料，同时受原│ │ │ │
│ │材料价格上涨影响│ │ │ │
│ │，相关采购支出增│ │ │ │
│ │加；二是上年度公│ │ │ │
│ │司应收账款催收力│ │ │ │
│ │度较大、回款情况│ │ │ │
│ │良好，部分客户回│ │ │ │
│ │款节奏前移，本期│ │ │ │
│ │回款同比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本期购买子公│ 31308.83│ 45296.30│ -30.88│
│ │司少数股权导致资│ │ │ │
│ │金减少 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 37842.59│ 39012.89│ -3.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期末应收票到期│ ---│ 95.00│ -100.00│
│应收款项 │--- │ 37318.37│ 39713.24│ -6.03│
│应收款项融资│期末应收银行承兑│ 61.82│ 182.95│ -66.21│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商款项减│ 1216.49│ 2110.27│ -42.35│
│ │少 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 1357.58│ 1272.40│ 6.69│
│存货 │公司处于执行过程│ 13247.64│ 10325.69│ 28.30│
│ │中的销售项目较多│ │ │ │
│合同资产 │--- │ 329.12│ 363.10│ -9.36│
│一年内到期的│--- │ 2178.25│ 2147.08│ 1.45│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣的进项税额│ 1492.28│ 1000.09│ 49.21│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│期末公司持有的10│ 19.41│ 23.12│ -16.05│
│融资产 │%股权的参股公司 │ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│投资性房地产│新增用于出租的自│ 6640.56│ 5313.69│ 24.97│
│ │有房产 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 16237.66│ 14763.63│ 9.98│
│在建工程 │公司生产大楼完工│ 26.25│ 3974.66│ -99.34│
│ │并转入固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │公司部分办公楼租│ 2197.91│ 860.41│ 155.45│
│ │赁合同到期续签 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 10131.64│ 10729.31│ -5.57│
│商誉 │--- │ 20678.90│ 20678.90│ 0.00│
│长期待摊费用│公司新增光罩长期│ 2748.34│ 2023.36│ 35.83│
│ │待摊费用 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 7691.71│ 7013.89│ 9.66│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 6949.32│ 6849.44│ 1.46│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 3000.00│ 0.00│ ---│
│应付账款 │--- │ 6570.96│ 6547.07│ 0.36│
│预收款项 │预收租金减少 │ 75.53│ 104.64│ -27.82│
│合同负债 │--- │ 3015.98│ 2672.40│ 12.86│
│应付职工薪酬│年初应付职工薪酬│ 1870.09│ 7502.25│ -75.07│
│ │包含年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交增值│ 437.32│ 1405.42│ -68.88│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 193.26│ 171.54│ 12.66│
│一年内到期的│公司部分办公楼租│ 1220.82│ 617.96│ 97.56│
│非流动负债 │赁合同到期续签 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 333.70│ 297.01│ 12.35│
│租赁负债 │公司部分办公楼租│ 656.15│ 16.35│ 3913.61│
│ │赁合同到期续签 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 2396.97│ 2396.97│ 0.00│
│递延收益 │--- │ 1367.81│ 1433.67│ -4.59│
│递延所得税负│--- │ 726.55│ 818.71│ -11.26│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │海外市场和密码芯│ 20944.00│ 19504.67│ 7.38│
│ │片的业务规模显著│ │ │ │
│ │增加，以及抗量子│ │ │ │
│ │密码等新开拓领域│ │ │ │
│ │相关项目的逐步落│ │ │ │
│ │地 │ │ │ │
│营业成本 │高毛利率产品及客│ 5388.68│ 5407.45│ -0.35│
│ │户收入占比增加，│ │ │ │
│ │以及因收购形成的│ │ │ │
│ │存货评估增值随销│ │ │ │
│ │售结转的成本同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 8247.35│ 8096.36│ 1.86│
│管理费用 │公司持续推进提质│ 3044.71│ 3336.79│ -8.75│
│ │增效，提升运营效│ │ │ │
│ │率 │ │ │ │
│财务费用 │公司现金管理方式│ -74.92│ -570.15│ 86.86│
│ │的变化 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续推进提质│ 6520.07│ 7868.54│ -17.14│
│ │增效，提升运营效│ │ │ │
│ │率 │ │ │ │
│经营活动产生│本期回款较上期减│ -6311.94│ -4762.64│ -32.53│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司现金管理方式│ -9753.99│ -31995.90│ 69.51│
│的现金流量净│的变化，与上期末│ │ │ │
│额 │相比，本期末公司│ │ │ │
│ │赎回较大金额的结│ │ │ │
│ │构性存款和银行理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│子公司将内部结算│ 2141.92│ -2161.60│ 199.09│
│的现金流量净│的票据等予以贴现│ │ │ │
│额 │融资，合并层面体│ │ │ │
│ │现为筹资活动现金│ │ │ │
│ │流入 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20232.50│ 45296.30│ 75403.76│ 95518.58│ 147091.58│ 13430.06│
│存货 │ 13626.50│ 10325.69│ 13075.10│ 4796.26│ 4000.32│ 4184.80│
│应收票据及应收账款 │ 39289.78│ 39808.24│ 44649.90│ 33685.40│ 31703.81│ 17670.98│
│合同资产 │ 264.62│ 363.10│ 22.06│ 192.48│ 94.00│ 79.30│
│预付款项 │ 1293.96│ 2110.27│ 932.49│ 478.80│ 1058.56│ 418.27│
│其他应收款 │ 1212.56│ 1272.40│ 1189.53│ 1908.49│ 348.06│ 209.45│
│流动资产合计 │ 124068.66│ 141519.01│ 151734.57│ 170255.83│ 184777.67│ 36278.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15461.72│ 14763.63│ 12468.23│ 10297.93│ 2474.68│ 2117.95│
│在建工程 │ ---│ 3974.66│ 3262.92│ 295.55│ 66.51│ 83.09│
│无形资产 │ 9588.48│ 10729.31│ 9924.80│ 5357.16│ 1302.27│ 695.57│
│商誉 │ 20678.90│ 20678.90│ 22090.50│ 10011.49│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 80250.78│ 72230.40│ 66322.48│ 37677.04│ 12573.76│ 10595.59│
│资产总计 │ 204319.44│ 213749.41│ 218057.05│ 207932.87│ 197351.43│ 46874.08│
│应付票据及应付账款 │ 7050.87│ 6547.07│ 7606.34│ 3231.30│ 2656.64│ 2083.73│
│预收款项 │ 43.73│ 104.64│ 95.52│ 75.59│ 11.17│ ---│
│合同负债 │ 2980.91│ 2672.40│ 2137.96│ 471.53│ 253.37│ 315.21│
│流动负债 │ 18382.20│ 19318.29│ 21099.14│ 11329.58│ 7042.10│ 6680.47│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 2396.97│ 2396.97│ 2916.98│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4860.26│ 4665.70│ 6171.94│ 4610.83│ 1960.89│ 1501.87│
│负债合计 │ 23242.46│ 23983.99│ 27271.09│ 15940.41│ 9002.98│ 8182.33│
│实收资本 │ 16957.85│ 11520.97│ 11476.85│ 11432.89│ 7695.23│ 5741.63│
│资本公积金 │ 144023.02│ 155861.70│ 153439.31│ 152533.05│ 157738.88│ 20756.29│
│盈余公积 │ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│ 2277.55│ 1184.89│
│未分配利润 │ 20603.84│ 20052.59│ 25687.27│ 23728.08│ 20636.79│ 11008.94│
│少数股东权益 │ 561.63│ 6300.02│ 5658.57│ 1687.20│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 180515.35│ 183465.41│ 185127.39│ 190305.26│ 188348.45│ 38691.75│
│股东权益合计 │ 181076.98│ 189765.43│ 190785.96│ 191992.46│ 188348.45│ 38691.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20232.50│ 31308.83│ 33779.02│ 45296.30│ 26476.14│ 35356.27│
│存货 │ 13626.50│ 13247.64│ 13395.44│ 10325.69│ 12906.55│ 12526.80│
│应收票据及应收账款 │ 39289.78│ 37318.37│ 36114.13│ 39808.24│ 39250.93│ 41531.37│
│合同资产 │ 264.62│ 329.12│ 317.40│ 363.10│ 204.34│ 162.54│
│预付款项 │ 1293.96│ 1216.49│ 3001.13│ 2110.27│ 1242.98│ 1295.88│
│其他应收款 │ 1212.56│ 1357.58│ 1417.57│ 1272.40│ 1161.68│ 1289.43│
│流动资产合计 │ 124068.66│ 126352.97│ 134099.63│ 141519.01│ 132134.37│ 131413.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15461.72│ 16237.66│ 15980.65│ 14763.63│ 13012.96│ 13413.00│
│在建工程 │ ---│ 26.25│ 26.25│ 3974.66│ 7353.72│ 3719.37│
│无形资产 │ 9588.48│ 10131.64│ 10384.45│ 10729.31│ 9987.45│ 10307.11│
│商誉 │ 20678.90│ 20678.90│ 20678.90│ 20678.90│ 22090.50│ 22090.50│
│非流动资产合计 │ 80250.78│ 73321.68│ 71247.68│ 72230.40│ 75053.18│ 74417.25│
│资产总计 │ 204319.44│ 199674.65│ 205347.31│ 213749.41│ 207187.55│ 205830.80│
│应付票据及应付账款 │ 7050.87│ 6570.96│ 7024.39│ 6547.07│ 5525.08│ 5543.54│
│预收款项 │ 43.73│ 75.53│ 63.64│ 104.64│ 43.09│ 79.43│
│合同负债 │ 2980.91│ 3015.98│ 2706.09│ 2672.40│ 3015.12│ 2449.00│
│流动负债 │ 18382.20│ 16717.65│ 12910.34│ 19318.29│ 12704.89│ 12105.26│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 2396.97│ 2396.97│ 2396.97│ 2396.97│ 2916.98│ 2916.98│
│非流动负债 │ 4860.26│ 5147.48│ 4926.13│ 4665.70│ 5707.26│ 5783.46│
│负债合计 │ 23242.46│ 21865.13│ 17836.48│ 23983.99│ 18412.15│ 17888.73│
│实收资本 │ 16957.85│ 16957.85│ 11520.97│ 11520.97│ 11520.97│ 11476.85│
│资本公积金 │ 144023.02│ 145888.54│ 155975.87│ 155861.70│ 154936.15│ 154477.79│
│盈余公积 │ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│ 2611.24│
│未分配利润 │ 20603.84│ 18796.44│ 17791.11│ 20052.59│ 20499.61│ 21478.68│
│少数股东权益 │ 561.63│ 338.61│ 6296.67│ 6300.02│ 5981.06│ 5803.05│
│归属母公司权益 │ 180515.35│ 177470.91│ 181214.16│ 183465.41│ 182794.34│ 182139.03│
│股东权益合计 │ 181076.98│ 177809.52│ 187510.83│ 189765.43│ 188775.40│ 187942.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34673.89│ 55399.04│ 47320.73│ 35860.00│ 33976.43│ 27032.98│
│营业总成本 │ 35343.20│ 60192.46│ 45471.44│ 30584.29│ 23307.78│ 19007.31│
│营业税金及附加 │ 394.26│ 714.70│ 536.19│ 385.07│ 232.63│ 195.79│
│销售费用 │ 12740.04│ 20366.37│ 14697.31│ 9222.51│ 5395.28│ 4317.10│
│财务费用 │ -113.24│ -652.53│ -1183.20│ -2424.05│ -151.03│ -61.51│
│管理费用 │ 4042.49│ 6942.08│ 5164.48│ 3952.78│ 2674.40│ 2378.35│
│资产减值损失 │ -930.27│ -2901.25│ -490.60│ -485.43│ -222.67│ -1.96│
│公允价值变动净收益 │ 82.90│ 546.74│ 536.27│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 525.45│ 693.44│ 780.54│ 129.98│ ---│ ---│
│营业利润 │ -215.49│ -6115.76│ 3851.37│ 6809.68│ 11093.95│ 8466.35│
│营业外收入 │ 99.67│ 21.89│ 107.46│ 13.08│ 26.02│ 0.22│
│营业外支出 │ 36.26│ 82.11│ 81.92│ 4.27│ 34.55│ 57.82│
│利润总额 │ -152.09│ -6175.98│ 3876.90│ 6818.49│ 11085.42│ 8408.76│
│所得税 │ -864.78│ -2389.01│ -1113.25│ -755.34│ 364.90│ 939.25│
│净利润 │ 712.69│ -3786.97│ 4990.16│ 7573.83│ 10720.51│ 7469.51│
│归属母公司净利润 │ 551.25│ -4364.67│ 4211.99│ 6727.90│ 10720.51│ 7469.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34673.89│ 20944.00│ 7215.48│ 55399.04│ 29481.00│ 19504.67│
│营业总成本 │ 35343.20│ 23398.12│ 10311.05│ 60192.46│ 36386.07│ 24399.26│
│营业税金及附加 │ 394.26│ 272.23│ 112.27│ 714.70│ 402.11│ 260.28│
│销售费用 │ 12740.04│ 8247.35│ 4014.34│ 20366.37│ 12803.69│ 8096.36│
│财务费用 │ -113.24│ -74.92│ -47.71│ -652.53│ -650.81│ -570.15│
│管理费用 │ 4042.49│ 3044.71│ 1639.65│ 6942.08│ 4581.59│ 3336.79│
│资产减值损失 │ -930.27│ -642.32│ -385.45│ -2901.25│ -468.88│ -250.09│
│公允价值变动净收益 │ 82.90│ 25.99│ 17.96│ 546.74│ 34.11│ 16.91│
│投资收益 │ 525.45│ 300.12│ 136.14│ 693.44│ 345.55│ 188.83│
│营业利润 │ -215.49│ -2165.52│ -2907.76│ -6115.76│ -5959.21│ -4280.51│
│营业外收入 │ 99.67│ 41.75│ 33.27│ 21.89│ 16.05│ 11.22│
│营业外支出 │ 36.26│ 34.40│ 13.89│ 82.11│ 55.30│ 52.28│
│利润总额 │ -152.09│ -2158.18│ -2888.39│ -6175.98│ -5998.46│ -4321.57│
│所得税 │ -864.78│ -857.88│ -623.56│ -2389.01│ -2238.37│ -1450.04│
│净利润 │ 712.69│ -1300.30│ -2264.83│ -3786.97│ -3760.09│ -2871.52│
│归属母公司净利润 │ 551.25│ -1256.16│ -2261.48│ -4364.67│ -3917.65│ -2938.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 42499.13│ 72473.95│ 48477.58│ 45344.65│ 24508.22│ 25233.83│
│经营活动现金流出 │ 47750.41│ 61925.81│ 46299.07│ 36617.12│ 25108.70│ 22206.10│
│经营活动现金流量净额│ -5251.28│ 10548.14│ 2178.51│ 8727.53│ -600.48│ 3027.73│
│投资活动现金流入 │ 104601.70│ 154598.83│ 329812.05│ 21355.38│ 0.45│ 11.92│
│投资活动现金流出 │ 128125.25│ 193089.44│ 339727.18│ 73933.41│ 1987.88│ 7106.26│
│投资活动现金流量净额│ -23523.56│ -38490.61│ -9915.13│ -52578.03│ -1987.44│ -7094.35│
│筹资活动现金流入 │ 5097.34│ 2222.87│ 50.77│ 322.57│ 140576.50│ 830.80│
│筹资活动现金流出 │ 1398.12│ 3167.04│ 13934.99│ 8371.50│ 4327.02│ 1564.31│
│筹资活动现金流量净额│ 3699.21│ -944.17│ -13884.22│ -8048.93│ 136249.48│ -733.51│
│汇率变动对现金的影响│ -126.68│ -51.15│ 18.31│ 1.55│ -0.06│ -0.35│
│现金及等价物净增加额│ -25202.31│ -28937.78│ -21602.52│ -51897.87│ 133661.50│ -4800.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 42499.13│ 27685.41│ 12769.70│ 72473.95│ 46540.90│ 30980.67│
│经营活动现金流出 │ 47750.41│ 33997.35│ 20471.52│ 61925.81│ 48947.56│ 35743.31│
│经营活动现金流量净额│ -5251.28│ -6311.94│ -7701.82│ 10548.14│ -2406.66│ -4762.64│
│投资活动现金流入 │ 104601.70│ 69801.93│ 29912.25│ 154598.83│ 95735.20│ 65815.58│
│投资活动现金流出 │ 128125.25│ 79555.91│ 33339.51│ 193089.44│ 140530.08│ 97811.48│
│投资活动现金流量净额│ -23523.56│ -9753.99│ -3427.26│ -38490.61│ -44794.88│ -31995.90│
│筹资活动现金流入 │ 5097.34│ 3000.00│ ---│ 2222.87│ 2113.61│ 128.08│
│筹资活动现金流出 │ 1398.12│ 858.08│ 337.97│ 3167.04│ 2633.75│ 2289.68│
│筹资活动现金流量净额│ 3699.21│ 2141.92│ -337.97│ -944.17│ -520.14│ -2161.60│
│汇率变动对现金的影响│ -126.68│ -92.95│ -46.82│ -51.15│ -19.18│ -3.73│
│现金及等价物净增加额│ -25202.31│ -14016.96│ -11513.88│ -28937.78│ -47740.86│ -38923.87│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6553.07│ 11.83│ -3401.14│ 77.92│
│二季报 │ 12951.60│ 23.38│ 462.56│ -10.60│
│三季报 │ 9976.34│ 18.01│ -979.07│ 22.43│
│四季报 │ 25918.03│ 46.78│ -447.01│ 10.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4938.25│ 10.44│ -996.61│ -23.66│
│二季报 │ 11994.72│ 25.35│ 2367.54│ 56.21│
│三季报 │ 8533.34│ 18.03│ 45.26│ 1.07│
│四季报 │ 21854.43│ 46.18│ 2795.80│ 66.38│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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