财务分析☆ ◇688499 利元亨 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归属母公司净利润(万)│ -18785.52│ -18801.53│ 1610.13│ -3155.84│
│净利润增长率(%) │ -180.95│ -164.94│ -94.32│ -118.62│
│扣非净利润(万) │ -17043.63│ -19469.63│ 342.61│ -4394.55│
│营业总收入(万元) │ 76036.81│ 499438.02│ 423560.77│ 272963.53│
│总营收同比增长率(%) │ -39.94│ 18.81│ 44.32│ 56.56│
│加权净资产收益率(%) │ -8.04│ -7.49│ 0.61│ -1.20│
│资产负债比率(%) │ 77.81│ 75.62│ 75.22│ 75.37│
│净利润现金含量(%) │ 143.39│ 672.12│ -5088.09│ 2165.37│
│基本每股收益(元) │ -1.5300│ -1.7000│ 0.1300│ -0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3786│ -1.7600│ 0.0277│ -0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.5195│ -1.5208│ 0.1302│ -0.2553│
│每股资本公积金(元) │ 13.0138│ 12.9785│ 12.9066│ 12.8703│
│每股未分配利润(元) │ 2.1666│ 3.6861│ 5.3372│ 4.9517│
│每股净资产(元) │ 16.6487│ 18.1148│ 19.6611│ 19.2561│
│每股经营现金流量(元)│ -2.1789│ -10.2219│ -6.6268│ -5.5276│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6686.36│ 28952.19│ 28349.47│ 16949.53│
│归母净利(调整后:万) │ -6686.36│ 28952.19│ 28349.47│ 16949.53│
│净利润增长率(%) │ -184.16│ 36.35│ 80.72│ 71.25│
│扣非净利润(万) │ -6914.32│ 25911.37│ 26562.18│ 15182.34│
│营业总收(未调整:万) │ 126598.82│ 420376.09│ 293480.35│ 174350.79│
│营业总收(调整后:万) │ 126598.82│ 420376.09│ 293480.35│ 174350.79│
│总营收同比增长率(%) │ 57.35│ 80.31│ 77.06│ 66.49│
│加权净资产收益率(%) │ -2.57│ 13.05│ 13.34│ 8.18│
│资产负债比率(%) │ 73.97│ 72.41│ 69.88│ 69.84│
│净利润现金含量(%) │ 1009.86│ 75.56│ 2.88│ 9.16│
│基本每股收益(元) │ -0.7600│ 3.2900│ 3.2200│ 1.9300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7830│ 2.9400│ 3.0184│ 1.7300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7572│ 3.2900│ 3.2215│ 1.9261│
│每股资本公积金(元) │ 18.2536│ 18.1594│ 17.5174│ 17.1696│
│每股未分配利润(元) │ 6.9326│ 7.7163│ 7.6479│ 6.3524│
│每股净资产(元) │ 26.7912│ 27.4690│ 26.7887│ 25.0612│
│每股经营现金流量(元)│ -7.6466│ 2.4859│ 0.0928│ 0.1765│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.25│ 1.24│ 1.28│
│速动比率 │ 0.66│ 0.70│ 0.72│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 77.81│ 75.62│ 75.22│ 75.37│
│产权比率 │ 3.51│ 3.10│ 3.04│ 3.06│
│现金流比率%-短期债务│ -4.62│ -22.73│ -13.64│ -11.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.34│ 1.29│ 1.26│
│速动比率 │ 0.72│ 0.76│ 0.70│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 73.97│ 72.41│ 69.88│ 69.84│
│产权比率 │ 2.84│ 2.63│ 2.32│ 2.32│
│现金流比率%-短期债务│ -12.46│ 4.17│ 0.17│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.42│ 3.41│ 2.74│ 1.87│
│存货周转率 │ 0.20│ 1.20│ 0.99│ 0.61│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.71│ 0.58│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 0.46│ 3.96│ 3.38│ 2.15│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.51│ 0.42│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.91│ 4.70│ 3.11│ 2.24│
│存货周转率 │ 0.29│ 1.17│ 0.84│ 0.56│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.74│ 0.57│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 1.47│ 5.31│ 3.84│ 2.33│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.56│ 0.44│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.37│ -7.75│ 0.62│ -1.23│
│销售毛利率 │ 17.38│ 26.93│ 27.81│ 27.14│
│营业利润率 │ -27.73│ -5.43│ -1.18│ -2.58│
│销售净利率 │ -24.85│ -3.76│ 0.37│ -1.16│
│总资产净利率 │ -1.87│ -1.94│ 0.16│ -0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.62│ 11.12│ 12.03│ 7.69│
│销售毛利率 │ 26.86│ 34.55│ 36.03│ 36.02│
│营业利润率 │ -7.15│ 6.65│ 9.51│ 9.52│
│销售净利率 │ -5.28│ 6.89│ 9.66│ 9.72│
│总资产净利率 │ -0.70│ 3.86│ 4.23│ 2.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2024-03-31│ 2023-12-31│ 2023-09-30│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -39.94│ 18.81│ 44.32│ 56.56│
│营业利润增长率 │ -133.08│ -197.01│ -117.96│ -142.51│
│净利润增长率 │ -180.95│ -164.94│ -94.32│ -118.62│
│净资产增长率 │ -7.47│ -6.83│ 0.51│ -1.41│
│总资产增长率 │ 1.68│ 5.02│ 11.87│ 10.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2023-03-31│ 2022-12-31│ 2022-09-30│ 2022-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 57.35│ 80.31│ 77.06│ 66.49│
│营业利润增长率 │ -216.05│ 31.76│ 79.31│ 67.33│
│净利润增长率 │ -184.16│ 36.35│ 80.72│ 71.25│
│净资产增长率 │ -1.98│ 30.34│ 18.00│ 10.39│
│总资产增长率 │ 3.87│ 69.38│ 40.43│ 31.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2023-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│管理费用 │公司为满足客户规│ 65228.79│ 48402.65│ 34.76│
│ │模交付要求，公司│ │ │ │
│ │上半年继续扩大产│ │ │ │
│ │能，新增租赁厂房│ │ │ │
│ │，增加较多项目相│ │ │ │
│ │关管理人员和后勤│ │ │ │
│ │支持人员，同时马│ │ │ │
│ │安二期工业园转固│ │ │ │
│ │投入使用，使得管│ │ │ │
│ │理人员薪酬、折旧│ │ │ │
│ │及摊销、租赁及水│ │ │ │
│ │电费、差旅汽车费│ │ │ │
│ │等增长较多 │ │ │ │
│财务费用 │维持公司经营周转│ 6611.29│ 1260.97│ 424.30│
│ │及业务拓展，加快│ │ │ │
│ │柏塘二期、马安二│ │ │ │
│ │期等园区建设，向│ │ │ │
│ │相关金融机构增加│ │ │ │
│ │借款计提的利息和│ │ │ │
│ │可转债计提的利息│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│一方面经营性现金│ -126369.12│ 21876.30│ -677.65│
│的现金流量净│流入减少：公司报│ │ │ │
│额 │告期内动力锂电客│ │ │ │
│ │户信用期较长，受│ │ │ │
│ │宏观环境影响本报│ │ │ │
│ │告期销售回款较慢│ │ │ │
│ │，同时报告期主营│ │ │ │
│ │业务成本增长较多│ │ │ │
│ │，毛利率下降，对│ │ │ │
│ │应获得的增值税软│ │ │ │
│ │件退税金额减少；│ │ │ │
│ │另一方面是经营性│ │ │ │
│ │现金流出增加：为│ │ │ │
│ │应付客户规模交付│ │ │ │
│ │需求，上半年公司│ │ │ │
│ │持续扩大产能，增│ │ │ │
│ │加较多技术、项目│ │ │ │
│ │管理及后勤支持人│ │ │ │
│ │员，人员薪酬福利│ │ │ │
│ │支出及其他差旅、│ │ │ │
│ │水电费用等支出增│ │ │ │
│ │长较多 │ │ │ │
│投资活动使用│本报告期购建厂房│ -38739.66│ -55537.14│ 30.25│
│的现金流量净│等长期资产支出减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司上年度公开发│ 67804.41│ 110389.29│ -38.58│
│的现金流量净│行可转债收到募集│ │ │ │
│额 │资金 │ │ │ │
│货币资金 │公司今年现金回款│ 80967.54│ 174970.24│ -53.72│
│ │有所减少，支付的│ │ │ │
│ │人员薪酬福利和园│ │ │ │
│ │区基建、设备等固│ │ │ │
│ │定资产投入增加较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│应收票据 │客户较多采用银行│ 17383.92│ 2145.12│ 710.39│
│ │承兑汇票和商业承│ │ │ │
│ │兑汇票，客户以票│ │ │ │
│ │据支付货款的比例│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │本年度新能源行业│ 179528.52│ 113061.34│ 58.79│
│ │增速放缓，动力锂│ │ │ │
│ │电客户信用期延长│ │ │ │
│ │，回款较慢，客户│ │ │ │
│ │应收款余额增长 │ │ │ │
│其他应收款 │公司首发项目投入│ 2583.90│ 3753.18│ -31.15│
│ │运营，减少租赁厂│ │ │ │
│ │房，减少押金支付│ │ │ │
│ │及收回上期期末投│ │ │ │
│ │标保证金 │ │ │ │
│合同资产 │消费锂电客户无质│ 46795.31│ 29134.48│ 60.62│
│ │保金，动力锂电客│ │ │ │
│ │户质保金为合同总│ │ │ │
│ │额的10%，且信用 │ │ │ │
│ │期较长，应收客户│ │ │ │
│ │质保金余额增长 │ │ │ │
│其他权益工具│公司今年战略布局│ 7809.13│ 1575.85│ 395.55│
│投资 │上下游产业链，新│ │ │ │
│ │增投资新能源产业│ │ │ │
│ │基金和产业链潜在│ │ │ │
│ │客户和供应商 │ │ │ │
│固定资产 │马安工业园（大地│ 167374.41│ 85104.34│ 96.67│
│ │块）的厂房、办公│ │ │ │
│ │楼转固投入使用和│ │ │ │
│ │增加机器设备 │ │ │ │
│在建工程 │马安工业园（大地│ 38002.00│ 63102.68│ -39.78│
│ │块）的厂房、办公│ │ │ │
│ │楼转固和部分车间│ │ │ │
│ │工程、装修工程转│ │ │ │
│ │入长期待摊费用 │ │ │ │
│无形资产 │新购置南通一期土│ 20363.33│ 15565.36│ 30.82│
│ │地使用权及内部研│ │ │ │
│ │发海葵云平台转入│ │ │ │
│ │无形资产 │ │ │ │
│开发支出 │内部研发海葵云平│ 1.51│ 987.25│ -99.85│
│ │台软件转入无形资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│递延所得税资│包括公司预提的坏│ 17383.84│ 8174.40│ 112.66│
│产 │账准备、存货跌价│ │ │ │
│ │准备及可弥补亏损│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期末预付的保证│ 18089.45│ 33536.69│ -46.06│
│产 │金、投资意向金和│ │ │ │
│ │银行大额存单减少│ │ │ │
│短期借款 │今年部分客户回款│ 37802.21│ 18251.38│ 107.12│
│ │延迟，为了满足公│ │ │ │
│ │司经营、业务拓展│ │ │ │
│ │的运营资金和建设│ │ │ │
│ │用款资金向金融机│ │ │ │
│ │构借款增加，上述│ │ │ │
│ │借款不存在逾期的│ │ │ │
│ │情况 │ │ │ │
│长期借款 │今年部分客户回款│ 90854.32│ 66502.76│ 36.62│
│ │延迟，为了满足公│ │ │ │
│ │司经营、业务拓展│ │ │ │
│ │的运营资金和建设│ │ │ │
│ │用款资金向金融机│ │ │ │
│ │构借款增加所致，│ │ │ │
│ │上述借款不存在逾│ │ │ │
│ │期的情况 │ │ │ │
│应付票据 │上期末应付票据到│ 31867.09│ 74992.55│ -57.51│
│ │期支付 │ │ │ │
│应付账款 │采购原材料、支付│ 247351.41│ 170721.32│ 44.89│
│ │园区基建等应付款│ │ │ │
│ │项增加 │ │ │ │
│应交税费 │本年度末应交增值│ 2193.58│ 1168.65│ 87.70│
│ │税、企业所得税及│ │ │ │
│ │个人所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│增加的长期银行借│ 59678.20│ 20030.71│ 197.93│
│非流动负债 │款重分类 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 5339.86│ 18338.92│ -70.88│
│预计负债 │公司根据历史售后│ 711.23│ ---│ ---│
│ │保修数据、当前售│ │ │ │
│ │后保修情况，考虑│ │ │ │
│ │产品改进、市场变│ │ │ │
│ │化等全部相关信息│ │ │ │
│ │后，对售后保修费│ │ │ │
│ │率予以合理估计 │ │ │ │
│递延收益 │收到的资产有关的│ 7203.41│ 286.26│ 2416.37│
│ │政府补助增加 │ │ │ │
│股本 │公司2023年6月实 │ 12362.63│ 8800.00│ 40.48│
│ │施2022年年度权益│ │ │ │
│ │分派，以资本公积│ │ │ │
│ │金向全体股东每10│ │ │ │
│ │股转增4股，股本 │ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│专项储备 │公司按照政策计提│ 454.48│ 27.89│ 1529.54│
│ │的安全生产费增加│ │ │ │
│未分配利润 │本期亏损及2022年│ 45570.11│ 67903.82│ -32.89│
│ │年度利润分配 │ │ │ │
│少数股东权益│波兰子公司本期亏│ 3.33│ 131.19│ -97.47│
│ │损，按照少数股东│ │ │ │
│ │持股比例计算的少│ │ │ │
│ │数股东权益减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 499438.02│ 420376.09│ 18.81│
│营业成本 │本期营业收入增加│ 364947.71│ 275122.08│ 32.65│
│ │，相应成本也随之│ │ │ │
│ │增长，同时受宏观│ │ │ │
│ │环境和产品结构调│ │ │ │
│ │整影响，本期确认│ │ │ │
│ │收入项目的原材料│ │ │ │
│ │、人工、制造费用│ │ │ │
│ │支出有所增加，使│ │ │ │
│ │得营业成本增长率│ │ │ │
│ │超过营业收入 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 22861.20│ 20692.37│ 10.48│
│研发费用 │--- │ 51738.34│ 47117.88│ 9.81│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2023-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司积极拓展海内│ 423560.77│ 293480.35│ 44.32│
│ │外新能源锂电设备│ │ │ │
│ │业务，加快设备交│ │ │ │
│ │付和验收，公司动│ │ │ │
│ │力锂电制造设备和│ │ │ │
│ │智能仓储设备收入│ │ │ │
│ │有较大幅度增长 │ │ │ │
│归属于上市公│动力锂电设备业务│ 1610.13│ 28349.47│ -94.32│
│司股东的净利│市场竞争激烈，生│ │ │ │
│润 │产调试过程周期较│ │ │ │
│ │长，标准化沉淀及│ │ │ │
│ │规模量产还不充分│ │ │ │
│ │，造成毛利率偏低│ │ │ │
│ │及费用偏高；同时│ │ │ │
│ │本报告期营收规模│ │ │ │
│ │增长较大，动力锂│ │ │ │
│ │电客户信用期较长│ │ │ │
│ │，期末应收账款及│ │ │ │
│ │合同资产余额较大│ │ │ │
│ │，导致本期计提的│ │ │ │
│ │信用减值损失金额│ │ │ │
│ │较多；本报告期为│ │ │ │
│ │拓展新客户、新机│ │ │ │
│ │型，与客户共担开│ │ │ │
│ │发成本，技术方案│ │ │ │
│ │经多轮评审，物料│ │ │ │
│ │成本增加、生产制│ │ │ │
│ │造周期拉长等原因│ │ │ │
│ │，造成项目成本较│ │ │ │
│ │高，计提的资产减│ │ │ │
│ │值损失较多。公司│ │ │ │
│ │已采取一系列提质│ │ │ │
│ │增效、控本降费、│ │ │ │
│ │优化技术标准和优│ │ │ │
│ │质客户及加大海外│ │ │ │
│ │市场开拓等综合性│ │ │ │
│ │措施，从第二季度│ │ │ │
│ │、第三季度经营环│ │ │ │
│ │比向好的态势来看│ │ │ │
│ │，已经取得阶段性│ │ │ │
│ │成果 │ │ │ │
│归属于上市公│动力锂电设备业务│ 342.61│ 26562.18│ -98.71│
│司股东的扣除│市场竞争激烈，生│ │ │ │
│非经常性损益│产调试过程周期较│ │ │ │
│的净利润 │长，标准化沉淀及│ │ │ │
│ │规模量产还不充分│ │ │ │
│ │，造成毛利率偏低│ │ │ │
│ │及费用偏高；同时│ │ │ │
│ │本报告期营收规模│ │ │ │
│ │增长较大，动力锂│ │ │ │
│ │电客户信用期较长│ │ │ │
│ │，期末应收账款及│ │ │ │
│ │合同资产余额较大│ │ │ │
│ │，导致本期计提的│ │ │ │
│ │信用减值损失金额│ │ │ │
│ │较多；本报告期为│ │ │ │
│ │拓展新客户、新机│ │ │ │
│ │型，与客户共担开│ │ │ │
│ │发成本，技术方案│ │ │ │
│ │经多轮评审，物料│ │ │ │
│ │成本增加、生产制│ │ │ │
│ │造周期拉长等原因│ │ │ │
│ │，造成项目成本较│ │ │ │
│ │高，计提的资产减│ │ │ │
│ │值损失较多。公司│ │ │ │
│ │已采取一系列提质│ │ │ │
│ │增效、控本降费、│ │ │ │
│ │优化技术标准和优│ │ │ │
│ │质客户及加大海外│ │ │ │
│ │市场开拓等综合性│ │ │ │
│ │措施，从第二季度│ │ │ │
│ │、第三季度经营环│ │ │ │
│ │比向好的态势来看│ │ │ │
│ │，已经取得阶段性│ │ │ │
│ │成果 │ │ │ │
│经营活动产生│动力锂电客户信用│ -81924.66│ 816.69│ -10131.29│
│的现金流量净│期较长，受宏观环│ │ │ │
│额 │境影响，本报告期│ │ │ │
│ │销售回款较慢，采│ │ │ │
│ │购付款和销售收款│ │ │ │
│ │的错配幅度扩大；│ │ │
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