财务分析☆ ◇688502 茂莱光学 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 1077.66│ 4633.03│ 3552.10│ 4672.38│ 5901.48│ 4718.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3552.10│ 4672.38│ 5901.48│ 4718.64│
│净利润增长率(%) │ -76.41│ 30.43│ -23.98│ -20.83│ 25.07│ 13.35│
│扣非净利润(万) │ 388.36│ 3766.50│ 2843.17│ 3276.50│ 5262.62│ 4341.22│
│营业总收(未调整:万) │ 71886.24│ 69100.51│ 50282.86│ 45802.80│ 43872.54│ 33146.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 50282.86│ 45802.80│ 43872.54│ 33146.26│
│总营收同比增长率(%) │ 42.86│ 37.42│ 9.78│ 4.40│ 32.36│ 34.61│
│加权净资产收益率(%) │ 0.84│ 3.88│ 3.02│ 4.78│ 17.54│ 16.15│
│资产负债比率(%) │ 50.13│ 40.64│ 19.78│ 12.17│ 37.69│ 36.89│
│净利润现金含量(%) │ -946.90│ 158.49│ 27.72│ 123.16│ 127.20│ 185.56│
│基本每股收益(元) │ 0.2051│ 0.8816│ 0.6745│ 0.9439│ 1.4903│ 1.1916│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0736│ 0.7167│ 0.5399│ 0.6619│ 1.3289│ 1.0963│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2041│ 0.8775│ 0.6727│ 0.8849│ 1.4903│ 1.1916│
│每股资本公积金(元) │ 17.2297│ 16.8450│ 16.8450│ 16.7362│ 2.0128│ 1.8657│
│每股未分配利润(元) │ 4.8123│ 4.8869│ 4.3479│ 4.3779│ 5.7004│ 4.5358│
│每股净资产(元) │ 23.0008│ 22.7791│ 22.1919│ 22.5560│ 9.1900│ 7.8000│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9326│ 1.3907│ 0.1865│ 1.0899│ 1.9000│ 2.2100│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1077.66│ -1341.62│ -1110.79│ 4633.03│ 4569.14│ 3275.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4569.14│ 3275.55│
│净利润增长率(%) │ -76.41│ -140.96│ -166.75│ 30.43│ 86.57│ 110.36│
│扣非净利润(万) │ 388.36│ -1703.31│ -1321.78│ 3766.50│ 3892.32│ 2920.37│
│营业总收(未调整:万) │ 71886.24│ 42730.36│ 18293.82│ 69100.51│ 50318.10│ 31895.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50318.10│ 31895.12│
│总营收同比增长率(%) │ 42.86│ 33.97│ 28.63│ 37.42│ 34.05│ 32.26│
│加权净资产收益率(%) │ 0.84│ -1.06│ -0.88│ 3.88│ 3.82│ 2.75│
│资产负债比率(%) │ 50.13│ 46.69│ 41.61│ 40.64│ 23.28│ 22.69│
│净利润现金含量(%) │ -946.90│ 619.34│ 400.07│ 158.49│ 75.35│ 22.97│
│基本每股收益(元) │ 0.2051│ -0.2553│ -0.2114│ 0.8816│ 0.8695│ 0.6233│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0736│ -0.3241│ -0.2503│ 0.7167│ 0.7372│ 0.5557│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2041│ -0.2541│ -0.2104│ 0.8775│ 0.8654│ 0.6204│
│每股资本公积金(元) │ 17.2297│ 17.1123│ 16.9232│ 16.8450│ 16.8450│ 16.8450│
│每股未分配利润(元) │ 4.8123│ 4.3541│ 4.6766│ 4.8869│ 4.8777│ 4.7610│
│每股净资产(元) │ 23.0008│ 22.4433│ 22.5925│ 22.7791│ 22.7953│ 22.7230│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9326│ -1.5737│ -0.8417│ 1.3907│ 0.6521│ 0.1425│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.22│ 4.00│ 2.50│ 5.30│ 1.92│ 1.98│
│速动比率 │ 1.66│ 3.23│ 1.69│ 4.22│ 1.14│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 50.13│ 40.64│ 19.78│ 12.17│ 37.69│ 36.89│
│产权比率 │ 1.01│ 0.68│ 0.25│ 0.14│ 0.60│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.23│ 0.04│ 0.39│ 0.47│ 0.61│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.22│ 2.70│ 3.59│ 4.00│ 2.15│ 1.95│
│速动比率 │ 1.66│ 2.10│ 2.84│ 3.23│ 1.37│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 50.13│ 46.69│ 41.61│ 40.64│ 23.28│ 22.69│
│产权比率 │ 1.01│ 0.88│ 0.71│ 0.68│ 0.30│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.16│ -0.13│ 0.23│ 0.11│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.81│ 4.46│ 4.44│ 5.64│ 7.68│ 5.87│
│存货周转率 │ 1.29│ 1.64│ 1.43│ 1.55│ 1.88│ 1.57│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.73│ 0.71│ 0.84│ 1.49│ 1.20│
│固定资产周转率 │ 1.01│ 1.21│ 1.45│ 2.40│ 3.47│ 2.90│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.38│ 0.36│ 0.47│ 0.82│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.81│ 1.90│ 0.98│ 4.46│ 3.36│ 2.21│
│存货周转率 │ 1.29│ 0.91│ 0.43│ 1.64│ 1.18│ 0.75│
│流动资产周转率 │ 0.51│ 0.32│ 0.14│ 0.73│ 0.78│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 1.01│ 0.62│ 0.26│ 1.21│ 0.92│ 0.60│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.19│ 0.09│ 0.38│ 0.33│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.84│ 3.65│ 3.03│ 3.92│ 16.21│ 15.27│
│销售毛利率 │ 43.52│ 46.71│ 48.41│ 51.89│ 49.52│ 52.87│
│营业利润率 │ 2.27│ 7.74│ 7.62│ 12.01│ 14.49│ 15.38│
│销售净利率 │ 1.50│ 6.70│ 7.06│ 10.20│ 13.45│ 14.24│
│总资产净利率 │ 0.46│ 2.58│ 2.52│ 4.82│ 10.99│ 10.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.84│ -1.07│ -0.88│ 3.65│ 3.80│ 2.73│
│销售毛利率 │ 43.52│ 40.95│ 40.36│ 46.71│ 47.75│ 49.65│
│营业利润率 │ 2.27│ -2.92│ -8.67│ 7.74│ 9.78│ 11.73│
│销售净利率 │ 1.50│ -3.14│ -6.07│ 6.70│ 9.08│ 10.27│
│总资产净利率 │ 0.46│ -0.60│ -0.52│ 2.58│ 3.02│ 2.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.86│ 37.42│ 9.78│ 4.40│ 32.36│ 34.61│
│营业利润增长率 │ -66.84│ 39.53│ -30.38│ -13.44│ 24.74│ 7.29│
│净利润增长率 │ -76.41│ 30.43│ -23.98│ -20.83│ 25.07│ 13.35│
│净资产增长率 │ 0.92│ 8.19│ -1.61│ 227.18│ 17.78│ 13.69│
│总资产增长率 │ 20.11│ 46.23│ 7.71│ 132.13│ 19.29│ 10.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.86│ 33.97│ 28.63│ 37.42│ 34.05│ 32.26│
│营业利润增长率 │ -66.84│ -133.38│ -178.98│ 39.53│ 94.81│ 142.12│
│净利润增长率 │ -76.41│ -140.96│ -166.75│ 30.43│ 86.57│ 110.36│
│净资产增长率 │ 0.92│ -1.40│ -0.78│ 8.19│ 2.72│ 2.39│
│总资产增长率 │ 20.11│ 9.79│ 0.87│ 46.23│ 7.41│ 6.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │半导体领域及AR/V│ 71886.24│ 50318.10│ 42.86│
│ │R检测领域需求增 │ │ │ │
│ │加，营业收入实现│ │ │ │
│ │较快增长 │ │ │ │
│利润总额 │（1）本期人工、 │ 1491.46│ 4775.43│ -68.77│
│ │折旧等相关成本的│ │ │ │
│ │增加及低毛利产品│ │ │ │
│ │占比的提升导致整│ │ │ │
│ │体毛利降低。（2 │ │ │ │
│ │）相关期间费用增│ │ │ │
│ │加：年初至报告期│ │ │ │
│ │末新增股份支付摊│ │ │ │
│ │销费用金额1,954.│ │ │ │
│ │32万元、新增可转│ │ │ │
│ │债利息金额2,043.│ │ │ │
│ │21万元、发生汇兑│ │ │ │
│ │损失金额866.83万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）本期人工、 │ 1077.66│ 4569.14│ -76.41│
│司股东的净利│折旧等相关成本的│ │ │ │
│润 │增加及低毛利产品│ │ │ │
│ │占比的提升导致整│ │ │ │
│ │体毛利降低。（2 │ │ │ │
│ │）相关期间费用增│ │ │ │
│ │加：年初至报告期│ │ │ │
│ │末新增股份支付摊│ │ │ │
│ │销费用金额1,954.│ │ │ │
│ │32万元、新增可转│ │ │ │
│ │债利息金额2,043.│ │ │ │
│ │21万元、发生汇兑│ │ │ │
│ │损失金额866.83万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）本期人工、 │ 388.36│ 3892.32│ -90.02│
│司股东的扣除│折旧等相关成本的│ │ │ │
│非经常性损益│增加及低毛利产品│ │ │ │
│的净利润 │占比的提升导致整│ │ │ │
│ │体毛利降低。（2 │ │ │ │
│ │）相关期间费用增│ │ │ │
│ │加：年初至报告期│ │ │ │
│ │末新增股份支付摊│ │ │ │
│ │销费用金额1,954.│ │ │ │
│ │32万元、新增可转│ │ │ │
│ │债利息金额2,043.│ │ │ │
│ │21万元、发生汇兑│ │ │ │
│ │损失金额866.83万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│经营活动产生│随着公司半导体业│ -10204.38│ 3443.07│ -396.37│
│的现金流量净│务和AR/VR检测业 │ │ │ │
│额 │务收入增长，公司│ │ │ │
│ │采购需求增加，本│ │ │ │
│ │期购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金支│ │ │ │
│ │出较大；同时，随│ │ │ │
│ │着人员数量的增长│ │ │ │
│ │支付给职工以及为│ │ │ │
│ │职工支付的现金较│ │ │ │
│ │去年同期增加较多│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到的应收票│ 2214.68│ 1530.21│ 44.73│
│ │据的增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期收入规模增加│ 26750.01│ 18246.85│ 46.60│
│应收款项融资│本期收到的应收票│ 614.47│ 74.16│ 728.52│
│ │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付货款金额│ 3262.69│ 859.01│ 279.82│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│大额存单在本期到│ 807.38│ 11476.79│ -92.97│
│ │期 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建厂房金额│ 5981.90│ 2712.73│ 120.51│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增厂房租赁│ 997.55│ 656.42│ 51.97│
│其他非流动资│本期预付设备款项│ 4404.35│ 1737.82│ 153.44│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期银行借款增加│ 27218.32│ 10209.32│ 166.60│
│应交税费 │企业所得税的增加│ 966.87│ 554.67│ 74.31│
│其他应付款 │员工报销款的支付│ 42.89│ 88.87│ -51.74│
│租赁负债 │本期新增厂房租赁│ 677.81│ 328.84│ 106.12│
│其他综合收益│外币报表折算差异│ -68.80│ 302.13│ -122.77│
│营业收入 │半导体领域、AR/V│ 42730.36│ 31895.12│ 33.97│
│ │R检测领域收入的 │ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │低毛利产品占比增│ 25232.73│ 16057.78│ 57.14│
│ │加；同时受折旧摊│ │ │ │
│ │销增加、人工成本│ │ │ │
│ │增加的影响 │ │ │ │
│销售费用 │人员工资增加 │ 2109.18│ 1463.28│ 44.14│
│管理费用 │工资薪酬及日常经│ 7696.04│ 5589.12│ 37.70│
│ │营费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │可转债利息摊销及│ 2217.34│ -390.00│ 668.55│
│ │汇兑损失，其中可│ │ │ │
│ │转债利息费用为1,│ │ │ │
│ │356.59万元，汇兑│ │ │ │
│ │损失为666.86万元│ │ │ │
│研发费用 │公司持续增加研发│ 5173.07│ 4165.39│ 24.19│
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│支付供应商货款及│ -8309.19│ 752.51│ -1204.20│
│的现金流量净│支付给职工的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│大额定期存单到期│ -1408.41│ -11615.06│ 87.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款所收│ 15966.46│ 1930.90│ 726.89│
│的现金流量净│到的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42080.26│ 27271.36│ 18838.69│ 17720.92│ 8242.45│ 10186.45│
│存货 │ 38579.72│ 24470.73│ 20302.25│ 15980.17│ 12378.18│ 11181.81│
│应收票据及应收账款 │ 35111.95│ 19777.06│ 12731.36│ 9930.90│ 6996.47│ 5292.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2724.74│ 859.01│ 997.94│ 487.55│ 919.68│ 707.87│
│其他应收款 │ 372.29│ 195.80│ 222.15│ 223.65│ 157.16│ 188.40│
│流动资产合计 │ 152966.66│ 126700.07│ 63014.73│ 78733.31│ 30707.25│ 28365.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1804.61│ 1837.15│ 1858.65│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 73365.81│ 69288.55│ 44951.13│ 24512.18│ 13656.16│ 11628.24│
│在建工程 │ 10286.03│ 2712.73│ 17035.23│ 10407.74│ 7849.68│ 2119.42│
│无形资产 │ 8093.25│ 7810.35│ 7977.23│ 6938.04│ 2373.25│ 2353.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 103564.72│ 86877.91│ 83041.96│ 56870.07│ 27710.35│ 20603.78│
│资产总计 │ 256531.38│ 213577.98│ 146056.69│ 135603.38│ 58417.60│ 48969.25│
│应付票据及应付账款 │ 24805.97│ 14354.36│ 11901.84│ 8089.43│ 6530.94│ 4443.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1570.28│ 1152.78│ 520.11│ 545.51│ 1135.36│ 2003.12│
│流动负债 │ 68992.31│ 31671.79│ 25253.59│ 14866.97│ 16017.96│ 14306.52│
│长期借款 │ 7182.92│ 4395.26│ 2368.87│ ---│ 4477.28│ 1900.00│
│长期应付款 │ 31.25│ 51.48│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 59601.18│ 55135.88│ 3629.94│ 1640.89│ 5998.70│ 3755.77│
│负债合计 │ 128593.49│ 86807.68│ 28883.53│ 16507.86│ 22016.66│ 18062.29│
│实收资本 │ 5280.10│ 5280.00│ 5280.00│ 5280.00│ 3960.00│ 3960.00│
│资本公积金 │ 90974.37│ 88941.68│ 88941.68│ 88367.17│ 7970.49│ 7388.00│
│盈余公积 │ 2640.00│ 2640.00│ 2640.00│ 2331.40│ 1897.00│ 1597.38│
│未分配利润 │ 25409.27│ 25803.07│ 22956.81│ 23115.41│ 22573.44│ 17961.58│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 127937.88│ 126770.30│ 117173.16│ 119095.52│ 36400.93│ 30906.96│
│股东权益合计 │ 127937.88│ 126770.30│ 117173.16│ 119095.52│ 36400.93│ 30906.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42080.26│ 33250.77│ 23196.88│ 27271.36│ 18757.76│ 9326.26│
│存货 │ 38579.72│ 31221.77│ 26504.57│ 24470.73│ 24114.33│ 22437.36│
│应收票据及应收账款 │ 35111.95│ 28964.69│ 19420.63│ 19777.06│ 17240.29│ 16113.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2724.74│ 3262.69│ 701.24│ 859.01│ 916.51│ 1409.99│
│其他应收款 │ 372.29│ 225.06│ 208.35│ 195.80│ 190.20│ 197.83│
│流动资产合计 │ 152966.66│ 140364.47│ 125741.98│ 126700.07│ 66625.36│ 58211.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1804.61│ 1804.61│ 1837.15│ 1837.15│ 1839.04│ 1836.76│
│固定资产净额 │ 73365.81│ 69662.65│ 69248.05│ 69288.55│ 64296.99│ 61807.46│
│在建工程 │ 10286.03│ 5981.90│ 3201.06│ 2712.73│ 6043.69│ 6987.70│
│无形资产 │ 8093.25│ 7754.43│ 7824.81│ 7810.35│ 7789.83│ 7868.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 103564.72│ 94124.68│ 89693.42│ 86877.91│ 90254.28│ 96984.46│
│资产总计 │ 256531.38│ 234489.16│ 215435.40│ 213577.98│ 156879.64│ 155195.67│
│应付票据及应付账款 │ 24805.97│ 17723.01│ 13884.15│ 14354.36│ 15621.34│ 12660.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1570.28│ 1137.20│ 1207.99│ 1152.78│ 1597.98│ 1326.43│
│流动负债 │ 68992.31│ 52047.26│ 34991.76│ 31671.79│ 30941.40│ 29848.36│
│长期借款 │ 7182.92│ 5424.04│ 3238.85│ 4395.26│ 4215.26│ 3963.32│
│长期应付款 │ 31.25│ 37.50│ 68.75│ 51.48│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 59601.18│ 57447.01│ 54658.49│ 55135.88│ 5578.88│ 5369.66│
│负债合计 │ 128593.49│ 109494.26│ 89650.25│ 86807.68│ 36520.29│ 35218.02│
│实收资本 │ 5280.10│ 5280.07│ 5280.00│ 5280.00│ 5280.00│ 5280.00│
│资本公积金 │ 90974.37│ 90353.98│ 89354.57│ 88941.68│ 88941.68│ 88941.68│
│盈余公积 │ 2640.00│ 2640.00│ 2640.00│ 2640.00│ 2640.00│ 2640.00│
│未分配利润 │ 25409.27│ 22989.98│ 24692.28│ 25803.07│ 25754.15│ 25138.02│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 127937.88│ 124994.89│ 125785.15│ 126770.30│ 120359.36│ 119977.66│
│股东权益合计 │ 127937.88│ 124994.89│ 125785.15│ 126770.30│ 120359.36│ 119977.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 71886.24│ 69100.51│ 50282.86│ 45802.80│ 43872.54│ 33146.26│
│营业总成本 │ 67815.77│ 61588.87│ 45445.38│ 40634.06│ 37004.28│ 27630.07│
│营业税金及附加 │ 514.65│ 764.09│ 441.55│ 402.09│ 270.80│ 362.97│
│销售费用 │ 3273.53│ 2998.76│ 2528.05│ 2071.33│ 1978.69│ 1197.77│
│财务费用 │ 3323.71│ 780.08│ -5.87│ -193.46│ -593.64│ 562.78│
│管理费用 │ 12246.30│ 12015.50│ 9515.33│ 9605.52│ 7762.51│ 5340.86│
│资产减值损失 │ -2841.72│ -3357.70│ -1861.61│ -1285.70│ -1082.65│ -901.97│
│公允价值变动净收益 │ 321.71│ 15.52│ 47.42│ 661.44│ 0.09│ -6.08│
│投资收益 │ 343.99│ 325.68│ 468.66│ 462.46│ -268.66│ 4.47│
│营业利润 │ 1631.74│ 5345.93│ 3831.33│ 5503.11│ 6357.32│ 5096.27│
│营业外收入 │ 102.55│ 43.78│ 29.16│ 13.28│ 10.07│ 12.29│
│营业外支出 │ 242.83│ 223.91│ 22.60│ 124.17│ 1.78│ 21.32│
│利润总额 │ 1491.46│ 5165.81│ 3837.89│ 5392.22│ 6365.61│ 5087.24│
│所得税 │ 413.80│ 532.78│ 285.79│ 719.84│ 464.13│ 368.60│
│净利润 │ 1077.66│ 4633.03│ 3552.10│ 4672.38│ 5901.48│ 4718.64│
│归属母公司净利润 │ 1077.66│ 4633.03│ 3552.10│ 4672.38│ 5901.48│ 4718.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 71886.24│ 42730.36│ 18293.82│ 69100.51│ 50318.10│ 31895.12│
│营业总成本 │ 67815.77│ 42750.11│ 19188.10│ 61588.87│ 43714.09│ 27199.22│
│营业税金及附加 │ 514.65│ 321.76│ 127.15│ 764.09│ 591.29│ 313.65│
│销售费用 │ 3273.53│ 2109.18│ 1065.70│ 2998.76│ 2184.42│ 1463.28│
│财务费用 │ 3323.71│ 2217.34│ 1142.13│ 780.08│ -140.09│ -390.00│
│管理费用 │ 12246.30│ 7696.04│ 3825.21│ 12015.50│ 8556.68│ 5589.12│
│资产减值损失 │ -2841.72│ -1505.79│ -905.41│ -3357.70│ -2620.51│ -1466.84│
│公允价值变动净收益 │ 321.71│ 232.18│ 27.43│ 15.52│ -44.24│ 32.87│
│投资收益 │ 343.99│ 204.05│ 124.21│ 325.68│ 328.73│ 151.79│
│营业利润 │ 1631.74│ -1249.18│ -1585.25│ 5345.93│ 4920.68│ 3741.85│
│营业外收入 │ 102.55│ 84.37│ 30.00│ 43.78│ 1.95│ 1.49│
│营业外支出 │ 242.83│ 218.21│ 84.48│ 223.91│ 147.20│ 145.99│
│利润总额 │ 1491.46│ -1383.02│ -1639.73│ 5165.81│ 4775.43│ 3597.35│
│所得税 │ 413.80│ -41.40│ -528.94│ 532.78│ 206.29│ 321.80│
│净利润 │ 1077.66│ -1341.62│ -1110.79│ 4633.03│ 4569.14│ 3275.55│
│归属母公司净利润 │ 1077.66│ -1341.62│ -1110.79│ 4633.03│ 4569.14│ 3275.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55918.60│ 64761.11│ 52443.77│ 49232.79│ 46043.56│ 40431.89│
│经营活动现金流出 │ 66122.98│ 57418.44│ 51459.26│ 43478.34│ 38536.91│ 31676.06│
│经营活动现金流量净额│ -10204.38│ 7342.66│ 984.51│ 5754.45│ 7506.65│ 8755.83│
│投资活动现金流入 │ 114223.91│ 71021.55│ 112409.07│ 107960.03│ 4788.31│ 9606.94│
│投资活动现金流出 │ 114416.65│ 125198.25│ 115820.19│ 175432.46│ 14913.21│ 15544.76│
│投资活动现金流量净额│ -192.74│ -54176.70│ -3411.12│ -67472.42│ -10124.90│ -5937.82│
│筹资活动现金流入 │ 30893.07│ 78326.43│ 14928.87│ 85827.66│ 9077.28│ 14244.43│
│筹资活动现金流出 │ 5222.84│ 22852.54│ 12133.87│ 14821.90│ 9398.44│ 16486.39│
│筹资活动现金流量净额│ 25670.24│ 55473.89│ 2795.00│ 71005.77│ -321.16│ -2241.96│
│汇率变动对现金的影响│ -350.16│ -28.01│ 44.63│ 204.19│ 1043.58│ -53.16│
│现金及等价物净增加额│ 14922.97│ 8611.85│ 413.03│ 9491.99│ -1895.83│ 522.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55918.60│ 31841.86│ 15745.40│ 64761.11│ 48597.96│ 31509.66│
│经营活动现金流出 │ 66122.98│ 40151.05│ 20189.34│ 57418.44│ 45154.88│ 30757.15│
│经营活动现金流量净额│ -10204.38│ -8309.19│ -4443.94│ 7342.66│ 3443.07│ 752.51│
│投资活动现金流入 │ 114223.91│ 83130.26│ 46372.55│ 71021.55│ 60499.96│ 38384.08│
│投资活动现金流出 │ 114416.65│ 84538.67│ 50687.82│ 125198.25│ 62537.73│ 49999.14│
│投资活动现金流量净额│ -192.74│ -1408.41│ -4315.27│ -54176.70│ -2037.76│ -11615.06│
│筹资活动现金流入 │ 30893.07│ 21071.93│ 6668.00│ 78326.43│ 13524.13│ 13272.18│
│筹资活动现金流出 │ 5222.84│ 5105.47│ 2066.22│ 22852.54│ 14503.04│ 11341.28│
│筹资活动现金流量净额│ 25670.24│ 15966.46│ 4601.78│ 55473.89│ -978.92│ 1930.90│
│汇率变动对现金的影响│ -350.16│ -302.66│ -114.46│ -28.01│ 53.17│ 86.76│
│现金及等价物净增加额│ 14922.97│ 5946.21│ -4271.90│ 8611.85│ 479.56│ -8844.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14221.87│ 20.58│ 1664.10│ 35.92│
│二季报 │ 17673.25│ 25.58│ 1611.46│ 34.78│
│三季报 │ 18422.98│ 26.66│ 1293.59│ 27.92│
│四季报 │ 18782.41│ 27.18│ 63.89│ 1.38│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11091.09│ 22.06│ 428.08│ 12.05│
│二季报 │ 13024.24│ 25.90│ 1129.06│ 31.79│
│三季报 │ 13420.79│ 26.69│ 891.92│ 25.11│
│四季报 │ 12746.74│ 25.35│ 1103.04│ 31.05│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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