财务分析☆ ◇688506 百利天恒 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -163721.62│ -105361.79│ 370750.46│ -78049.89│ -28238.35│ -9999.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 370750.46│ -78049.89│ -28237.91│ -9999.13│
│净利润增长率(%) │ -46.45│ -128.42│ 575.02│ -176.40│ -182.41│ -363.82│
│扣非净利润(万) │ -168879.82│ -116789.01│ 363553.75│ -81274.87│ -33661.09│ -15429.72│
│营业总收(未调整:万) │ 18733.48│ 252011.33│ 582271.78│ 56187.07│ 70328.16│ 79673.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 582271.78│ 56187.07│ 70328.16│ 79673.18│
│总营收同比增长率(%) │ 9.43│ -56.72│ 936.31│ -20.11│ -11.73│ -21.33│
│加权净资产收益率(%) │ -28.92│ -24.55│ 184.86│ -143.57│ -148.11│ -25.50│
│资产负债比率(%) │ 58.31│ 42.15│ 45.56│ 89.34│ 53.10│ 65.12│
│净利润现金含量(%) │ 93.82│ 75.78│ 109.47│ 78.84│ 91.59│ 135.04│
│基本每股收益(元) │ -3.9700│ -2.6100│ 9.2500│ -1.9500│ -0.7800│ -0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -4.1000│ -2.8900│ 9.0700│ -2.0300│ -0.9300│ -0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ -3.9654│ -2.5519│ 9.2456│ -1.9464│ -0.7042│ -0.2771│
│每股资本公积金(元) │ 11.3356│ 11.2852│ 2.2091│ 2.1414│ 2.1410│ 0.0393│
│每股未分配利润(元) │ -0.2563│ 3.7091│ 6.4464│ -2.7992│ -0.8526│ -0.1649│
│每股净资产(元) │ 11.1667│ 16.0404│ 9.6906│ 0.3787│ 2.3291│ 0.9200│
│每股经营现金流量(元)│ -3.7202│ -1.9338│ 10.1214│ -1.5345│ -0.6450│ -0.3700│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -163721.62│ -77455.75│ -105361.79│ -49451.59│ -111795.22│ -53143.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -111795.22│ -53143.59│
│净利润增长率(%) │ -46.45│ -45.75│ -128.42│ -112.16│ -123.96│ -110.62│
│扣非净利润(万) │ -168879.82│ -82992.81│ -116789.01│ -57545.71│ -117618.76│ -55748.67│
│营业总收(未调整:万) │ 18733.48│ 9458.68│ 252011.33│ 206589.53│ 17119.76│ 6744.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17119.76│ 6744.00│
│总营收同比增长率(%) │ 9.43│ 40.25│ -56.72│ -63.52│ -96.92│ -98.77│
│加权净资产收益率(%) │ -28.92│ -12.60│ -24.55│ -13.59│ -33.60│ -14.68│
│资产负债比率(%) │ 58.31│ 48.91│ 42.15│ 41.79│ 61.05│ 54.68│
│净利润现金含量(%) │ 93.82│ 95.78│ 75.78│ 382.68│ 101.42│ 92.17│
│基本每股收益(元) │ -3.9700│ -1.8800│ -2.6100│ -1.2300│ -2.7900│ -1.3300│
│每股收益-扣除(元) │ -4.1000│ -2.0101│ -2.8900│ -1.3938│ -2.9300│ -1.3902│
│每股收益-摊薄(元) │ -3.9654│ -1.8760│ -2.5519│ -1.1977│ -2.7879│ -1.3253│
│每股资本公积金(元) │ 11.3356│ 11.3120│ 11.2852│ 11.2602│ 2.2846│ 2.2485│
│每股未分配利润(元) │ -0.2563│ 1.8331│ 3.7091│ 5.0633│ 3.6585│ 5.1212│
│每股净资产(元) │ 11.1667│ 13.6694│ 16.0404│ 17.3682│ 6.9798│ 8.4076│
│每股经营现金流量(元)│ -3.7202│ -1.7968│ -1.9338│ -4.5835│ -2.8275│ -1.2215│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.23│ 5.41│ 3.19│ 0.74│ 1.93│ 0.90│
│速动比率 │ 4.16│ 5.34│ 3.10│ 0.60│ 1.80│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 58.31│ 42.15│ 45.56│ 89.34│ 53.10│ 65.12│
│产权比率 │ 1.40│ 0.73│ 0.84│ 8.38│ 1.13│ 1.87│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.66│ -0.41│ 2.05│ -0.58│ -0.35│ -0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.23│ 5.00│ 5.41│ 5.31│ 3.66│ 3.29│
│速动比率 │ 4.16│ 4.93│ 5.34│ 5.23│ 3.56│ 3.20│
│资产负债比率(%) │ 58.31│ 48.91│ 42.15│ 41.79│ 61.05│ 54.68│
│产权比率 │ 1.40│ 0.96│ 0.73│ 0.72│ 1.57│ 1.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.66│ -0.37│ -0.41│ -0.88│ -0.66│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 28.89│ 56.78│ 3.44│ 4.22│ 5.94│
│存货周转率 │ 0.62│ 1.51│ 1.74│ 1.89│ 2.53│ 2.67│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.30│ 1.64│ 0.51│ 0.76│ 1.60│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 4.76│ 12.30│ 1.42│ 1.97│ 2.35│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.27│ 1.36│ 0.33│ 0.48│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 1.46│ 28.89│ 2.10│ 1.95│ 0.72│
│存货周转率 │ 0.62│ 0.30│ 1.51│ 0.86│ 0.49│ 0.19│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.30│ 0.23│ 0.03│ 0.01│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 0.17│ 4.76│ 4.11│ 0.34│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.27│ 0.21│ 0.02│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -35.51│ -15.91│ 95.41│ -513.91│ -30.23│ -30.13│
│销售毛利率 │ 48.10│ 90.78│ 95.46│ 59.19│ 66.91│ 75.18│
│营业利润率 │ -890.98│ -28.58│ 68.33│ -136.93│ -40.90│ -12.73│
│销售净利率 │ -873.95│ -41.81│ 63.67│ -138.91│ -40.15│ -12.55│
│总资产净利率 │ -14.55│ -11.34│ 86.60│ -45.69│ -19.19│ -10.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -35.51│ -13.72│ -15.91│ -6.90│ -39.94│ -15.76│
│销售毛利率 │ 48.10│ 54.15│ 90.78│ 93.06│ 50.39│ 49.35│
│营业利润率 │ -890.98│ -818.57│ -28.58│ -8.96│ -660.00│ -802.60│
│销售净利率 │ -873.95│ -818.89│ -41.81│ -23.94│ -653.02│ -788.01│
│总资产净利率 │ -14.55│ -6.89│ -11.34│ -5.08│ -15.61│ -7.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.43│ -56.72│ 936.31│ -20.11│ -11.73│ -21.33│
│营业利润增长率 │ -47.72│ -118.10│ 617.16│ -167.48│ -183.49│ -317.32│
│净利润增长率 │ -46.45│ -128.42│ 575.02│ -176.40│ -182.41│ -363.82│
│净资产增长率 │ -30.38│ 70.43│ 2458.66│ -83.74│ 181.45│ -26.59│
│总资产增长率 │ -3.41│ 60.39│ 400.83│ -28.44│ 109.30│ -8.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.43│ 40.25│ -56.72│ -63.52│ -96.92│ -98.77│
│营业利润增长率 │ -47.72│ -43.04│ -118.10│ -104.26│ -123.40│ -110.67│
│净利润增长率 │ -46.45│ -45.75│ -128.42│ -112.16│ -123.96│ -110.62│
│净资产增长率 │ -30.38│ -14.78│ 70.43│ 84.54│ -27.97│ -13.24│
│总资产增长率 │ -3.41│ -3.51│ 60.39│ 72.60│ 0.67│ 4.23│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末三个月以│ 343527.32│ 517700.66│ -33.64│
│ │上的定期存款增加│ │ │ │
│衍生金融资产│远期外汇公允价值│ 13603.43│ 1114.38│ 1120.72│
│ │变动 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末应收银行│ 764.46│ 1098.25│ -30.39│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票到期│ 902.04│ 2161.70│ -58.27│
│ │托收 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末三个月以│ 427751.42│ 274374.41│ 55.90│
│ │上的定期存款增加│ │ │ │
│在建工程 │生产基地建设/技 │ 25918.12│ 11580.15│ 123.81│
│ │改工程投入增加 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期末可抵扣暂│ 9744.78│ 3821.19│ 155.02│
│产 │时性差异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│工程及设备预付款│ 10978.92│ 4069.73│ 169.77│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │归还银行短期借款│ ---│ 10007.64│ -100.00│
│应交税费 │报告期末应交个人│ 1226.29│ 2110.95│ -41.91│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期末预提未支│ 33353.39│ 23133.10│ 44.18│
│ │付款项增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 127542.11│ 86538.76│ 47.38│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│长期借款 │新增长期银行借款│ 381444.72│ 261596.04│ 45.81│
│递延所得税负│衍生金融资产公允│ 2296.51│ 432.22│ 431.33│
│债 │价值变动产生的应│ │ │ │
│ │纳税暂时性差异增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 18733.48│ 17119.76│ 9.43│
│营业成本 │--- │ 9722.77│ 8493.20│ 14.48│
│销售费用 │--- │ 7664.53│ 10588.43│ -27.61│
│管理费用 │--- │ 16271.45│ 12735.07│ 27.77│
│财务费用 │利息费用及汇兑损│ 20583.00│ -5340.51│ 485.41│
│ │益增加 │ │ │ │
│研发费用 │材料费、职工薪酬│ 148268.34│ 103863.65│ 42.75│
│ │、试验检验费增加│ │ │ │
│经营活动产生│本期研发投入增加│ -153597.35│ -113382.15│ -35.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买三个月以│ -101487.03│ 10293.23│ -1085.96│
│的现金流量净│上定期存款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 108996.89│ 98066.99│ 11.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │市场需求影响，导│ 9458.68│ 6744.00│ 40.25│
│ │致收入上升 │ │ │ │
│利润总额 │研发费用增加，导│ -77615.08│ -53882.32│ -44.05│
│ │致亏损增加 │ │ │ │
│归属于上市公│研发费用增加，导│ -77455.75│ -53143.59│ -45.75│
│司股东的净利│致亏损增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│研发费用增加，导│ -82992.81│ -55748.67│ -48.87│
│司股东的扣除│致亏损增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│研发活动资金支出│ -74184.00│ -48983.84│ -51.45│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│研发投入 │公司为加快推进产│ 69475.51│ 49491.30│ 40.38│
│ │品管线的研发进度│ │ │ │
│ │，巩固产品管线的│ │ │ │
│ │领先优势，早日实│ │ │ │
│ │现产品上市以惠及│ │ │ │
│ │患者，公司持续加│ │ │ │
│ │大研发投入 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 343527.32│ 517700.66│ 322012.10│ 40396.27│ 100474.13│ 15422.21│
│存货 │ 16488.41│ 14631.04│ 16219.16│ 14090.77│ 10132.71│ 8232.68│
│应收票据及应收账款 │ 7129.84│ 7873.54│ 11859.63│ 11813.11│ 24734.24│ 12811.86│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 12021.28│ 13386.29│ 8159.05│ 5719.89│ 2984.47│ 2291.61│
│其他应收款 │ 1838.70│ 1939.98│ 3433.47│ 390.44│ 513.54│ 295.04│
│流动资产合计 │ 982327.81│ 1049072.30│ 630720.46│ 77581.97│ 142634.54│ 42381.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 56745.85│ 55938.08│ 49893.03│ 44763.27│ 34104.23│ 37281.95│
│在建工程 │ 25918.12│ 11580.15│ 3550.85│ 8136.77│ 6721.20│ 1817.52│
│无形资产 │ 2952.64│ 3029.76│ 2668.15│ 2799.73│ 2952.96│ 3115.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123427.31│ 95707.92│ 83015.31│ 64927.96│ 56508.80│ 52764.32│
│资产总计 │ 1105755.12│ 1144780.22│ 713735.77│ 142509.93│ 199143.34│ 95145.55│
│应付票据及应付账款 │ 59780.51│ 58826.56│ 49799.84│ 33906.77│ 19714.06│ 7255.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 631.22│ 731.17│ 35613.48│ 867.15│ 1741.60│ 1078.28│
│流动负债 │ 232335.41│ 193864.66│ 197994.76│ 105383.34│ 73720.49│ 47132.49│
│长期借款 │ 381444.72│ 261596.04│ 118943.00│ 18392.00│ 23996.00│ 5000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 763.57│ 4722.29│ 4245.50│
│非流动负债 │ 412377.62│ 288648.16│ 127148.53│ 21939.26│ 32024.92│ 14828.17│
│负债合计 │ 644713.02│ 482512.82│ 325143.29│ 127322.60│ 105745.42│ 61960.66│
│实收资本 │ 41287.38│ 41287.38│ 40100.00│ 40100.00│ 40100.00│ 36090.00│
│资本公积金 │ 468017.51│ 465936.10│ 88583.57│ 85869.17│ 85854.65│ 1416.69│
│盈余公积 │ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│
│未分配利润 │ -10581.05│ 153140.57│ 258502.36│ -112248.10│ -34189.72│ -5951.37│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 461042.10│ 662267.41│ 388592.48│ 15187.33│ 93397.92│ 33184.89│
│股东权益合计 │ 461042.10│ 662267.41│ 388592.48│ 15187.33│ 93397.92│ 33184.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 343527.32│ 296717.31│ 517700.66│ 608569.16│ 314974.52│ 366793.72│
│存货 │ 16488.41│ 14468.01│ 14631.04│ 17075.51│ 18438.30│ 19294.17│
│应收票据及应收账款 │ 7129.84│ 7374.50│ 7873.54│ 186747.11│ 7770.08│ 9187.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 12021.28│ 13959.63│ 13386.29│ 10952.35│ 10921.26│ 9739.26│
│其他应收款 │ 1838.70│ 1741.59│ 1939.98│ 3420.08│ 3191.66│ 3402.63│
│流动资产合计 │ 982327.81│ 1000570.59│ 1049072.30│ 1135954.36│ 627237.51│ 656816.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 56745.85│ 56688.79│ 55938.08│ 50742.11│ 50606.52│ 50097.27│
│在建工程 │ 25918.12│ 16585.92│ 11580.15│ 12082.04│ 9208.39│ 7471.57│
│无形资产 │ 2952.64│ 2999.26│ 3029.76│ 2899.88│ 2938.84│ 2706.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123427.31│ 103985.30│ 95707.92│ 95966.89│ 91254.45│ 87102.27│
│资产总计 │ 1105755.12│ 1104555.89│ 1144780.22│ 1231921.25│ 718491.96│ 743919.18│
│应付票据及应付账款 │ 59780.51│ 60314.59│ 58826.56│ 55873.97│ 58675.74│ 57310.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 631.22│ 724.65│ 731.17│ 35564.49│ 35682.45│ 35977.48│
│流动负债 │ 232335.41│ 199993.77│ 193864.66│ 214063.79│ 171226.04│ 199363.24│
│长期借款 │ 381444.72│ 311049.02│ 261596.04│ 281009.00│ 257213.00│ 199263.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 412377.62│ 340190.35│ 288648.16│ 300768.13│ 267377.43│ 207413.10│
│负债合计 │ 644713.02│ 540184.11│ 482512.82│ 514831.91│ 438603.47│ 406776.34│
│实收资本 │ 41287.38│ 41287.38│ 41287.38│ 41287.38│ 40100.00│ 40100.00│
│资本公积金 │ 468017.51│ 467044.50│ 465936.10│ 464904.98│ 91613.80│ 90163.71│
│盈余公积 │ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│ 1353.67│
│未分配利润 │ -10581.05│ 75684.82│ 153140.57│ 209050.76│ 146707.13│ 205358.77│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 461042.10│ 564371.78│ 662267.41│ 717089.34│ 279888.49│ 337142.84│
│股东权益合计 │ 461042.10│ 564371.78│ 662267.41│ 717089.34│ 279888.49│ 337142.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18733.48│ 252011.33│ 582271.78│ 56187.07│ 70328.16│ 79673.18│
│营业总成本 │ 202938.91│ 326015.83│ 189762.00│ 137465.01│ 104645.73│ 96658.09│
│营业税金及附加 │ 428.83│ 948.46│ 1150.37│ 1047.94│ 1367.06│ 1413.52│
│销售费用 │ 7664.53│ 20111.16│ 21455.97│ 25119.31│ 32429.71│ 39129.55│
│财务费用 │ 20583.00│ -4277.75│ -22609.56│ 2076.34│ 2201.73│ 866.22│
│管理费用 │ 16271.45│ 34621.54│ 19047.74│ 11669.90│ 7871.44│ 7616.01│
│资产减值损失 │ -547.72│ -2669.64│ -1935.38│ -1297.86│ -496.40│ -566.91│
│公允价值变动净收益 │ 13744.22│ 1366.29│ 1144.33│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1969.39│ -948.89│ 1923.20│ 0.39│ ---│ 313.99│
│营业利润 │ -166912.12│ -72031.45│ 397888.44│ -76937.65│ -28763.48│ -10146.19│
│营业外收入 │ 23.56│ 325.57│ 154.49│ 230.15│ 6.46│ 15.12│
│营业外支出 │ 868.64│ 437.46│ 227.57│ 193.80│ 150.36│ 312.60│
│利润总额 │ -167757.20│ -72143.34│ 397815.36│ -76901.30│ -28907.38│ -10443.67│
│所得税 │ -4035.58│ 33218.45│ 27064.91│ 1148.59│ -669.03│ -444.54│
│净利润 │ -163721.62│ -105361.79│ 370750.46│ -78049.89│ -28238.35│ -9999.13│
│归属母公司净利润 │ -163721.62│ -105361.79│ 370750.46│ -78049.89│ -28238.35│ -9999.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 18733.48│ 9458.68│ 252011.33│ 206589.53│ 17119.76│ 6744.00│
│营业总成本 │ 202938.91│ 97952.94│ 326015.83│ 225523.60│ 130692.79│ 60761.94│
│营业税金及附加 │ 428.83│ 134.92│ 948.46│ 578.68│ 352.95│ 86.53│
│销售费用 │ 7664.53│ 4291.28│ 20111.16│ 15741.16│ 10588.43│ 5265.28│
│财务费用 │ 20583.00│ 11370.61│ -4277.75│ -4374.69│ -5340.51│ -3188.09│
│管理费用 │ 16271.45│ 8343.82│ 34621.54│ 21997.08│ 12735.07│ 5691.11│
│资产减值损失 │ -547.72│ -310.52│ -2669.64│ -2203.29│ -1475.45│ -419.60│
│公允价值变动净收益 │ 13744.22│ 7046.10│ 1366.29│ 637.01│ 485.07│ ---│
│投资收益 │ 1969.39│ 3388.40│ -948.89│ -4.30│ ---│ ---│
│营业利润 │ -166912.12│ -77425.86│ -72031.45│ -18515.11│ -112990.87│ -54127.17│
│营业外收入 │ 23.56│ 1.89│ 325.57│ 304.49│ 303.09│ 300.30│
│营业外支出 │ 868.64│ 191.11│ 437.46│ 348.55│ 103.28│ 55.46│
│利润总额 │ -167757.20│ -77615.08│ -72143.34│ -18559.17│ -112791.05│ -53882.32│
│所得税 │ -4035.58│ -159.33│ 33218.45│ 30892.42│ -995.83│ -738.74│
│净利润 │ -163721.62│ -77455.75│ -105361.79│ -49451.59│ -111795.22│ -53143.59│
│归属母公司净利润 │ -163721.62│ -77455.75│ -105361.79│ -49451.59│ -111795.22│ -53143.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29680.86│ 245793.28│ 640643.44│ 70671.30│ 61371.34│ 92121.54│
│经营活动现金流出 │ 183278.21│ 325633.09│ 234776.42│ 132206.42│ 87236.25│ 105624.66│
│经营活动现金流量净额│ -153597.35│ -79839.81│ 405867.01│ -61535.11│ -25864.91│ -13503.12│
│投资活动现金流入 │ 764890.17│ 545209.65│ 185132.47│ 2011.38│ 1.03│ 47995.07│
│投资活动现金流出 │ 866377.21│ 775165.97│ 441676.90│ 10198.92│ 3455.64│ 32380.33│
│投资活动现金流量净额│ -101487.03│ -229956.32│ -256544.44│ -8187.54│ -3454.61│ 15614.75│
│筹资活动现金流入 │ 174579.47│ 613583.80│ 190393.00│ 44770.00│ 137501.20│ 30200.00│
│筹资活动现金流出 │ 65582.58│ 101098.22│ 63003.96│ 35685.70│ 23560.09│ 21334.48│
│筹资活动现金流量净额│ 108996.89│ 512485.58│ 127389.04│ 9084.30│ 113941.11│ 8865.52│
│汇率变动对现金的影响│ -28177.75│ -9274.36│ 4918.94│ -261.86│ 25.68│ -76.10│
│现金及等价物净增加额│ -174265.25│ 193415.08│ 281630.56│ -60900.21│ 84647.27│ 10901.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29680.86│ 15955.61│ 245793.28│ 45539.06│ 30499.54│ 18368.93│
│经营活动现金流出 │ 183278.21│ 90139.60│ 325633.09│ 234779.22│ 143881.70│ 67352.77│
│经营活动现金流量净额│ -153597.35│ -74184.00│ -79839.81│ -189240.16│ -113382.15│ -48983.84│
│投资活动现金流入 │ 764890.17│ 545055.39│ 545209.65│ 256987.90│ 229342.80│ 23847.44│
│投资活动现金流出 │ 866377.21│ 711669.89│ 775165.97│ 353996.19│ 219049.57│ 2862.01│
│投资活动现金流量净额│ -101487.03│ -166614.50│ -229956.32│ -97008.29│ 10293.23│ 20985.43│
│筹资活动现金流入 │ 174579.47│ 78100.00│ 613583.80│ 598483.80│ 162980.00│ 101000.00│
│筹资活动现金流出 │ 65582.58│ 42736.25│ 101098.22│ 75873.40│ 64913.01│ 27102.54│
│筹资活动现金流量净额│ 108996.89│ 35363.75│ 512485.58│ 522610.39│ 98066.99│ 73897.46│
│汇率变动对现金的影响│ -28177.75│ -15787.09│ -9274.36│ -2534.71│ -1268.70│ -588.68│
│现金及等价物净增加额│ -174265.25│ -221221.83│ 193415.08│ 233827.24│ -6290.63│ 45310.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6744.00│ 2.68│ -53143.59│ 50.44│
│二季报 │ 10375.76│ 4.12│ -58651.64│ 55.67│
│三季报 │ 189469.77│ 75.18│ 62343.63│ -59.17│
│四季报 │ 45421.81│ 18.02│ -55910.19│ 53.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 546212.31│ 93.81│ 500515.54│ 135.00│
│二季报 │ 9060.44│ 1.56│ -33881.54│ -9.14│
│三季报 │ 10983.27│ 1.89│ -60097.25│ -16.21│
│四季报 │ 16015.76│ 2.75│ -35786.30│ -9.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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