财务分析☆ ◇688520 神州细胞 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -64376.77│ -56485.23│ 11195.11│ -39601.83│ -51899.58│ -86685.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11195.11│ -39601.83│ -51899.58│ -86685.06│
│净利润增长率(%) │ -156.82│ -604.55│ 128.27│ 23.70│ 40.13│ -21.66│
│扣非净利润(万) │ -57633.41│ -54537.35│ 47441.06│ -6368.05│ -39567.66│ -88620.99│
│营业总收(未调整:万) │ 89180.73│ 156015.30│ 251270.81│ 188734.93│ 102317.67│ 13439.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 251270.81│ 188734.93│ 102317.67│ 13439.28│
│总营收同比增长率(%) │ -32.02│ -37.91│ 33.13│ 84.46│ 661.33│ 40852.81│
│加权净资产收益率(%) │ -165.46│ ---│ ---│ ---│ ---│ -475.87│
│资产负债比率(%) │ 90.62│ 96.85│ 95.89│ 122.28│ 108.85│ 116.82│
│净利润现金含量(%) │ 61.76│ 48.79│ 111.77│ 96.81│ 82.45│ 99.54│
│基本每股收益(元) │ -1.4300│ -1.3200│ 0.2400│ -0.8900│ -1.1900│ -1.9900│
│每股收益-扣除(元) │ -1.2254│ -1.2800│ 1.0600│ -0.1400│ -0.9100│ -2.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.3687│ -1.2684│ 0.2514│ -0.8893│ -1.1654│ -1.9912│
│每股资本公积金(元) │ 8.8664│ 7.4512│ 6.5356│ 6.4709│ 6.3962│ 5.3972│
│每股未分配利润(元) │ -10.7776│ -9.8926│ -8.5733│ -8.8169│ -7.9276│ -6.9175│
│每股净资产(元) │ -0.9117│ -1.4422│ -1.0387│ -1.3461│ -0.5314│ -0.5203│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8454│ -0.6189│ 0.2810│ -0.8609│ -0.9609│ -1.9820│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -64376.77│ -36569.24│ -17568.55│ -56485.23│ -25067.23│ -3377.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -25067.23│ -3377.11│
│净利润增长率(%) │ -156.82│ -982.86│ -375.51│ -604.55│ -267.17│ -126.87│
│扣非净利润(万) │ -57633.41│ -31625.95│ -14750.17│ -54537.35│ -20030.34│ -3610.82│
│营业总收(未调整:万) │ 89180.73│ 65939.16│ 32319.07│ 156015.30│ 131188.11│ 97202.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 131188.11│ 97202.05│
│总营收同比增长率(%) │ -32.02│ -32.16│ -37.82│ -37.91│ -32.27│ -25.50│
│加权净资产收益率(%) │ -165.46│ -95.10│ -434.17│ ---│ -1491.87│ -27.24│
│资产负债比率(%) │ 90.62│ 83.84│ 81.60│ 96.85│ 101.46│ 97.03│
│净利润现金含量(%) │ 61.76│ 57.98│ 52.87│ 48.79│ 122.40│ 610.35│
│基本每股收益(元) │ -1.4300│ -0.8300│ -0.4100│ -1.3200│ -0.6000│ -0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -1.2254│ -0.7200│ -0.3312│ -1.2800│ -0.4498│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.3687│ -0.7775│ -0.3945│ -1.2684│ -0.5629│ -0.0758│
│每股资本公积金(元) │ 8.8664│ 8.8574│ 9.4066│ 7.4512│ 6.5479│ 6.5433│
│每股未分配利润(元) │ -10.7776│ -10.1719│ -10.3013│ -9.8926│ -9.1730│ -8.6736│
│每股净资产(元) │ -0.9117│ -0.3150│ 0.1590│ -1.4422│ -1.6260│ -1.1307│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8454│ -0.4508│ -0.2086│ -0.6189│ -0.6890│ -0.4628│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.69│ 0.73│ 0.52│ 1.12│ 0.88│
│速动比率 │ 0.70│ 0.57│ 0.60│ 0.42│ 0.98│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 90.62│ 96.85│ 95.89│ 122.28│ 108.85│ 116.82│
│产权比率 │ 9.60│ 28.88│ 22.35│ ---│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.10│ 0.06│ -0.19│ -0.31│ -1.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.88│ 0.98│ 0.69│ 0.61│ 0.68│
│速动比率 │ 0.70│ 0.72│ 0.85│ 0.57│ 0.50│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 90.62│ 83.84│ 81.60│ 96.85│ 101.46│ 97.03│
│产权比率 │ 9.60│ 5.24│ 4.37│ 28.88│ ---│ 30.87│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.09│ -0.03│ -0.10│ -0.10│ -0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 2.62│ 4.92│ 5.96│ 5.96│ 3.29│
│存货周转率 │ 0.28│ 0.36│ 0.44│ 0.28│ 0.24│ 0.11│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.93│ 1.99│ 1.46│ 0.96│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 0.69│ 1.43│ 2.37│ 2.16│ 1.67│ 0.31│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.44│ 0.84│ 0.69│ 0.50│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 1.29│ 0.69│ 2.62│ 1.96│ 1.30│
│存货周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.10│ 0.36│ 0.26│ 0.18│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.33│ 0.14│ 0.93│ 0.80│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 0.69│ 0.51│ 0.30│ 1.43│ 1.22│ 0.89│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.17│ 0.08│ 0.44│ 0.37│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -185.13│ -440.34│ 79.46│ ---│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 89.28│ 93.10│ 95.91│ 97.11│ 96.69│ 94.76│
│营业利润率 │ -64.22│ -27.97│ 22.62│ 0.34│ -34.96│ -637.58│
│销售净利率 │ -74.49│ -36.29│ 4.47│ -21.03│ -50.83│ -646.51│
│总资产净利率 │ -17.70│ -15.93│ 3.74│ -14.55│ -25.31│ -57.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -185.13│ -57.74│ -20.73│ -440.34│ ---│ -30.47│
│销售毛利率 │ 89.28│ 90.31│ 89.57│ 93.10│ 94.09│ 94.79│
│营业利润率 │ -64.22│ -48.06│ -45.99│ -27.97│ -12.66│ -0.67│
│销售净利率 │ -74.49│ -57.20│ -56.09│ -36.29│ -19.15│ -3.48│
│总资产净利率 │ -17.70│ -9.69│ -4.34│ -15.93│ -7.13│ -0.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.02│ -37.91│ 33.13│ 84.46│ 661.33│ 40852.81│
│营业利润增长率 │ -244.80│ -176.77│ 8829.33│ 101.78│ 58.26│ -20.01│
│净利润增长率 │ -156.82│ -604.55│ 128.27│ 23.70│ 40.13│ -21.66│
│净资产增长率 │ 171.08│ -8.96│ 123.50│ -153.31│ -4.48│ -138.34│
│总资产增长率 │ -3.72│ 16.45│ 20.80│ -0.63│ 99.24│ -17.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.02│ -32.16│ -37.82│ -37.91│ -32.27│ -25.50│
│营业利润增长率 │ -244.80│ -4741.63│ -561.92│ -176.77│ -131.33│ -101.63│
│净利润增长率 │ -156.82│ -982.86│ -375.51│ -604.55│ -267.17│ -126.87│
│净资产增长率 │ 171.08│ 393.78│ 560.80│ -8.96│ -134.22│ -21.33│
│总资产增长率 │ -3.72│ 3.59│ 18.56│ 16.45│ 14.54│ 7.38│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │受医保控费、核心│ 89180.73│ 131188.11│ -32.02│
│ │产品降价后未带动│ │ │ │
│ │销量增长、已上市│ │ │ │
│ │产品所在市场竞争│ │ │ │
│ │较为激烈等因素持│ │ │ │
│ │续影响 │ │ │ │
│利润总额 │营业收入下降、研│ -66575.64│ -25127.96│ -164.95│
│ │发投入等持续保持│ │ │ │
│ │高位 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入下降、研│ -64376.77│ -25067.23│ -156.82│
│司股东的净利│发投入等持续保持│ │ │ │
│润 │高位 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入下降、研│ -57633.41│ -20030.34│ -187.73│
│司股东的扣除│发投入等持续保持│ │ │ │
│非经常性损益│高位 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│收到定增募集资金│ 34773.26│ 12827.50│ 171.08│
│司股东的所有│款 │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│购买理财产品增加│ 25762.67│ 8829.38│ 191.78│
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│增值税留抵税额和│ 4067.33│ 1675.13│ 142.81│
│ │上市费用待资本化│ │ │ │
│ │金额增加 │ │ │ │
│固定资产 │神州细胞亦庄新城│ 151708.88│ 108487.23│ 39.84│
│ │生产基地项目验收│ │ │ │
│ │转固 │ │ │ │
│在建工程 │神州细胞亦庄新城│ 5937.15│ 48622.08│ -87.79│
│ │生产基地项目验收│ │ │ │
│ │转固 │ │ │ │
│使用权资产 │天空之境租金减少│ 4988.65│ 7646.36│ -34.76│
│其他非流动资│预付工程设备款增│ 4200.25│ 1932.43│ 117.36│
│产 │加 │ │ │ │
│合同负债 │预收销售款减少 │ 569.77│ 988.24│ -42.35│
│租赁负债 │天空之境租金减少│ 2921.37│ 4858.93│ -39.88│
│递延所得税负│公允价值变动损益│ 84.67│ 258.08│ -67.19│
│债 │减少 │ │ │ │
│营业收入 │受医保控费及产品│ 65939.16│ 97202.05│ -32.16│
│ │降价等因素持续影│ │ │ │
│ │响，同比降幅较大│ │ │ │
│营业成本 │--- │ 6392.33│ 5067.22│ 26.15│
│销售费用 │--- │ 37407.67│ 42169.22│ -11.29│
│管理费用 │--- │ 10203.37│ 8539.97│ 19.48│
│财务费用 │--- │ 3571.32│ 4337.55│ -17.67│
│研发费用 │--- │ 38829.89│ 37895.35│ 2.47│
│经营活动产生│--- │ -21202.82│ -20612.14│ -2.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│投资支付的现金较│ -27380.09│ -12195.20│ -124.52│
│的现金流量净│上年同期有所增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│吸收投资收到定增│ 48524.47│ 33712.58│ 43.94│
│的现金流量净│募集的现金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 71795.06│ 77033.09│ 31493.39│ 29337.10│ 97188.49│ 34949.19│
│存货 │ 35241.54│ 33635.77│ 25948.67│ 20269.33│ 19188.31│ 8979.79│
│应收票据及应收账款 │ 41418.44│ 54098.73│ 64938.63│ 44840.08│ 26879.33│ 8159.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8415.83│ 6184.28│ 8615.18│ 9521.71│ 7018.55│ 4802.65│
│其他应收款 │ 1587.93│ 1056.60│ 1121.14│ 1107.25│ 918.83│ 374.00│
│流动资产合计 │ 176708.04│ 189827.15│ 146062.28│ 106034.75│ 153134.68│ 59051.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4537.04│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 148378.38│ 108487.23│ 109112.75│ 102503.80│ 71898.98│ 50436.58│
│在建工程 │ 6025.61│ 48622.08│ 35034.56│ 22431.64│ 17116.02│ 11331.43│
│无形资产 │ 18579.66│ 20488.99│ 7540.36│ 8434.57│ 3461.49│ 3469.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 191508.85│ 192601.26│ 182337.36│ 165818.87│ 120452.88│ 78266.61│
│资产总计 │ 368216.89│ 382428.41│ 328399.64│ 271853.62│ 273587.56│ 137318.36│
│应付票据及应付账款 │ 11628.81│ 13024.55│ 12657.54│ 11586.49│ 18871.41│ 13457.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 462.44│ 988.24│ 719.37│ 436.36│ 152.70│ 24.49│
│流动负债 │ 202071.12│ 273509.34│ 201223.01│ 202647.49│ 137200.17│ 66750.29│
│长期借款 │ 117428.08│ 79739.26│ 88549.23│ 101743.33│ 73001.49│ 69703.85│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 64500.00│ ---│
│非流动负债 │ 131589.60│ 96885.94│ 113682.54│ 129787.57│ 160606.49│ 93667.08│
│负债合计 │ 333660.72│ 370395.28│ 314905.56│ 332435.06│ 297806.66│ 160417.36│
│实收资本 │ 47033.57│ 44533.57│ 44533.57│ 44533.57│ 44533.57│ 43533.57│
│资本公积金 │ 417018.61│ 331828.43│ 291053.13│ 288170.22│ 284846.55│ 234961.37│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -506907.59│ -440554.83│ -381800.02│ -392647.04│ -353045.21│ -301145.63│
│少数股东权益 │ -217.09│ -794.37│ -595.60│ -635.29│ -554.00│ -448.32│
│归属母公司权益 │ 34773.26│ 12827.50│ 14089.69│ -59946.16│ -23665.09│ -22650.69│
│股东权益合计 │ 34556.17│ 12033.13│ 13494.08│ -60581.45│ -24219.09│ -23099.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 71795.06│ 76969.34│ 142463.34│ 77033.09│ 39649.82│ 32393.54│
│存货 │ 35241.54│ 35570.02│ 34591.87│ 33635.77│ 32697.04│ 30633.27│
│应收票据及应收账款 │ 41418.44│ 47747.19│ 38995.13│ 54098.73│ 68890.53│ 84065.16│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8415.83│ 8038.73│ 7827.01│ 6184.28│ 8245.87│ 8177.13│
│其他应收款 │ 1587.93│ 1063.50│ 1599.16│ 1056.60│ 1738.81│ 1726.52│
│流动资产合计 │ 176708.04│ 205401.29│ 260668.63│ 189827.15│ 182647.23│ 163606.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4537.04│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 148378.38│ 151708.88│ 105965.44│ 108487.23│ 105934.80│ 108145.26│
│在建工程 │ 6025.61│ 5937.15│ 49480.82│ 48622.08│ 50680.39│ 41077.19│
│无形资产 │ 18579.66│ 19247.56│ 19812.09│ 20488.99│ 16645.23│ 17126.27│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 191508.85│ 190758.55│ 192752.46│ 192601.26│ 193496.43│ 189015.04│
│资产总计 │ 368216.89│ 396159.84│ 453421.09│ 382428.41│ 376143.66│ 352621.85│
│应付票据及应付账款 │ 11628.81│ 13518.82│ 12958.22│ 13024.55│ 10627.75│ 12114.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 462.44│ 569.77│ 709.24│ 988.24│ 474.70│ 466.07│
│流动负债 │ 202071.12│ 234531.88│ 265940.46│ 273509.34│ 299413.11│ 241300.99│
│长期借款 │ 117428.08│ 83223.93│ 87815.33│ 79739.26│ 68954.26│ 86804.68│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 131589.60│ 97605.28│ 104067.00│ 96885.94│ 82208.00│ 100841.21│
│负债合计 │ 333660.72│ 332137.16│ 370007.47│ 370395.28│ 381621.11│ 342142.20│
│实收资本 │ 47033.57│ 47033.57│ 47033.57│ 44533.57│ 44533.57│ 44533.57│
│资本公积金 │ 417018.61│ 416595.61│ 418908.32│ 331828.43│ 291600.28│ 291397.71│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -506907.59│ -478423.07│ -458753.21│ -440554.83│ -408508.07│ -386268.59│
│少数股东权益 │ -217.09│ 683.49│ -1350.54│ -794.37│ -656.31│ -604.24│
│归属母公司权益 │ 34773.26│ 63339.18│ 84764.16│ 12827.50│ -4821.14│ 11083.89│
│股东权益合计 │ 34556.17│ 64022.68│ 83413.62│ 12033.13│ -5477.45│ 10479.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 89180.73│ 156015.30│ 251270.81│ 188734.93│ 102317.67│ 13439.28│
│营业总成本 │ 146242.81│ 207519.60│ 201581.06│ 190971.66│ 141326.43│ 102141.60│
│营业税金及附加 │ 866.48│ 1340.59│ 1622.38│ 1293.82│ 906.75│ 396.58│
│销售费用 │ 52164.50│ 84307.64│ 69405.88│ 43615.02│ 26478.67│ 12077.73│
│财务费用 │ 5760.43│ 8597.17│ 10142.11│ 10823.07│ 8802.03│ 2895.23│
│管理费用 │ 15628.36│ 18721.23│ 19021.15│ 14968.58│ 13148.62│ 12801.74│
│资产减值损失 │ -1938.14│ -1964.28│ -838.59│ -4232.08│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -560.38│ 1032.33│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 297.27│ 125.39│ 126.46│ 247.64│ 610.54│ 977.70│
│营业利润 │ -57267.36│ -43634.91│ 56840.55│ 636.56│ -35767.88│ -85685.62│
│营业外收入 │ 24.27│ 10022.21│ 43.69│ 118.66│ 785.52│ 1370.41│
│营业外支出 │ 9332.55│ 22749.44│ 45649.35│ 40438.33│ 17022.90│ 2571.68│
│利润总额 │ -66575.64│ -56362.14│ 11234.90│ -39683.11│ -52005.26│ -86886.89│
│所得税 │ -141.20│ 258.08│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -66434.44│ -56620.22│ 11234.90│ -39683.11│ -52005.26│ -86886.89│
│归属母公司净利润 │ -64376.77│ -56485.23│ 11195.11│ -39601.83│ -51899.58│ -86685.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 89180.73│ 65939.16│ 32319.07│ 156015.30│ 131188.11│ 97202.05│
│营业总成本 │ 146242.81│ 96940.65│ 47201.90│ 207519.60│ 149140.30│ 98704.57│
│营业税金及附加 │ 866.48│ 536.07│ 251.52│ 1340.59│ 1038.75│ 695.27│
│销售费用 │ 52164.50│ 37407.67│ 19695.92│ 84307.64│ 62851.07│ 42169.22│
│财务费用 │ 5760.43│ 3571.32│ 2177.92│ 8597.17│ 6848.48│ 4337.55│
│管理费用 │ 15628.36│ 10203.37│ 4565.12│ 18721.23│ 12466.54│ 8539.97│
│资产减值损失 │ -1938.14│ -1240.67│ -787.22│ -1964.28│ -1183.70│ -1152.44│
│公允价值变动净收益 │ -560.38│ -666.71│ -108.40│ 1032.33│ 1408.19│ 1459.02│
│投资收益 │ 297.27│ 126.28│ 53.32│ 125.39│ 73.43│ 36.60│
│营业利润 │ -57267.36│ -31688.02│ -14864.00│ -43634.91│ -16609.03│ -654.49│
│营业外收入 │ 24.27│ 2.74│ 1.72│ 10022.21│ 10003.62│ 10002.72│
│营业外支出 │ 9332.55│ 6208.21│ 3295.32│ 22749.44│ 18522.54│ 12734.04│
│利润总额 │ -66575.64│ -37893.49│ -18157.59│ -56362.14│ -25127.96│ -3385.82│
│所得税 │ -141.20│ -173.41│ -29.20│ 258.08│ ---│ ---│
│净利润 │ -66434.44│ -37720.08│ -18128.40│ -56620.22│ -25127.96│ -3385.82│
│归属母公司净利润 │ -64376.77│ -36569.24│ -17568.55│ -56485.23│ -25067.23│ -3377.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 105619.52│ 190637.53│ 240900.97│ 193278.05│ 104082.30│ 16322.41│
│经营活动现金流出 │ 145380.72│ 218197.70│ 228388.61│ 231614.96│ 146873.27│ 102604.85│
│经营活动现金流量净额│ -39761.19│ -27560.18│ 12512.36│ -38336.91│ -42790.97│ -86282.45│
│投资活动现金流入 │ 249787.63│ 169250.82│ 128303.23│ 109558.41│ 334932.03│ 302317.12│
│投资活动现金流出 │ 267242.04│ 198448.84│ 165662.63│ 159837.70│ 389780.30│ 320685.57│
│投资活动现金流量净额│ -17454.40│ -29198.02│ -37359.40│ -50279.28│ -54848.28│ -18368.45│
│筹资活动现金流入 │ 239610.96│ 295151.97│ 236247.70│ 182981.00│ 227838.19│ 66892.57│
│筹资活动现金流出 │ 187628.24│ 192848.22│ 209243.84│ 162130.58│ 68041.11│ 22320.37│
│筹资活动现金流量净额│ 51982.71│ 102303.76│ 27003.87│ 20850.41│ 159797.08│ 44572.20│
│汇率变动对现金的影响│ -5.14│ -5.87│ -0.54│ -2.93│ -1.21│ -0.08│
│现金及等价物净增加额│ -5238.03│ 45539.69│ 2156.29│ -67768.71│ 62156.62│ -60078.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 105619.52│ 76657.47│ 37904.49│ 190637.53│ 136714.74│ 93288.30│
│经营活动现金流出 │ 145380.72│ 97860.29│ 47193.16│ 218197.70│ 167396.78│ 113900.44│
│经营活动现金流量净额│ -39761.19│ -21202.82│ -9288.67│ -27560.18│ -30682.04│ -20612.14│
│投资活动现金流入 │ 249787.63│ 142573.31│ 65078.00│ 169250.82│ 113174.82│ 72123.11│
│投资活动现金流出 │ 267242.04│ 169953.40│ 78673.35│ 198448.84│ 148007.67│ 84318.31│
│投资活动现金流量净额│ -17454.40│ -27380.09│ -13595.34│ -29198.02│ -34832.85│ -12195.20│
│筹资活动现金流入 │ 239610.96│ 155644.52│ 111043.78│ 295151.97│ 183615.54│ 119285.84│
│筹资活动现金流出 │ 187628.24│ 107120.05│ 22729.84│ 192848.22│ 109938.27│ 85573.27│
│筹资活动现金流量净额│ 51982.71│ 48524.47│ 88313.94│ 102303.76│ 73677.27│ 33712.58│
│汇率变动对现金的影响│ -5.14│ -5.31│ 0.31│ -5.87│ -5.95│ -5.09│
│现金及等价物净增加额│ -5238.03│ -63.75│ 65430.25│ 45539.69│ 8156.43│ 900.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 51973.65│ 33.31│ 6376.78│ -11.29│
│二季报 │ 45228.40│ 28.99│ -9753.89│ 17.27│
│三季报 │ 33986.06│ 21.78│ -21690.12│ 38.40│
│四季报 │ 24827.19│ 15.91│ -31418.00│ 55.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 61250.34│ 24.38│ 7419.74│ 66.28│
│二季报 │ 69216.63│ 27.55│ 5150.84│ 46.01│
│三季报 │ 63231.16│ 25.16│ 2424.83│ 21.66│
│四季报 │ 57572.69│ 22.91│ -3800.30│ -33.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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