财务分析☆ ◇688559 海目星 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13292.49│ -87955.61│ -16306.82│ 32174.42│ 38040.14│ 10917.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -16306.82│ 32174.42│ 38040.14│ 10917.08│
│净利润增长率(%) │ 114.57│ -439.38│ -150.68│ -15.42│ 248.45│ 41.14│
│扣非净利润(万) │ 9581.54│ -95150.83│ -21567.12│ 24850.33│ 29264.48│ 7220.33│
│营业总收(未调整:万) │ 490371.07│ 421700.40│ 452471.72│ 480451.23│ 410541.55│ 198433.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 452471.72│ 480451.23│ 410541.55│ 198433.07│
│总营收同比增长率(%) │ 81.38│ -6.80│ -5.82│ 17.03│ 106.89│ 50.26│
│加权净资产收益率(%) │ 5.37│ -31.41│ -6.27│ 14.74│ 21.27│ 7.61│
│资产负债比率(%) │ 86.06│ 82.78│ 72.02│ 78.48│ 77.01│ 72.50│
│净利润现金含量(%) │ 1577.08│ -89.93│ 436.62│ -308.65│ 128.43│ 446.02│
│基本每股收益(元) │ 0.5400│ -3.6000│ -0.7600│ 1.6000│ 1.9000│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3867│ -3.9000│ -1.0000│ 1.2300│ 1.4600│ 0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5365│ -3.5500│ -0.6613│ 1.5775│ 1.8857│ 0.5459│
│每股资本公积金(元) │ 8.9221│ 8.6068│ 8.7209│ 5.4870│ 4.9198│ 4.3607│
│每股未分配利润(元) │ 0.5724│ 0.0359│ 3.6028│ 5.2539│ 3.9971│ 2.1932│
│每股净资产(元) │ 10.4463│ 9.5670│ 13.0834│ 11.4974│ 10.1131│ 7.6891│
│每股经营现金流量(元)│ 8.4612│ 3.1926│ -2.8872│ -4.8689│ 2.4218│ 2.4346│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13292.49│ 5191.50│ 2521.01│ -87955.61│ -91251.83│ -70841.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -91251.83│ -70841.11│
│净利润增长率(%) │ 114.57│ 107.33│ 113.35│ -439.38│ -645.04│ -565.65│
│扣非净利润(万) │ 9581.54│ 1859.18│ 735.58│ -95150.83│ -92869.57│ -71778.38│
│营业总收(未调整:万) │ 490371.07│ 307324.23│ 131688.91│ 421700.40│ 270359.13│ 166442.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 270359.13│ 166442.95│
│总营收同比增长率(%) │ 81.38│ 84.64│ 144.36│ -6.80│ -25.47│ -30.50│
│加权净资产收益率(%) │ 5.37│ 2.14│ 1.05│ -31.41│ -32.81│ -24.65│
│资产负债比率(%) │ 86.06│ 85.21│ 83.69│ 82.78│ 82.36│ 79.44│
│净利润现金含量(%) │ 1577.08│ 3618.08│ 5173.93│ -89.93│ -42.43│ -35.00│
│基本每股收益(元) │ 0.5400│ 0.2100│ 0.1000│ -3.6000│ -3.7400│ -2.9100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3867│ 0.0800│ 0.0297│ -3.9000│ -3.7484│ -2.9400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5365│ 0.2095│ 0.1018│ -3.5500│ -3.6831│ -2.8593│
│每股资本公积金(元) │ 8.9221│ 8.8065│ 8.7112│ 8.6068│ 8.8700│ 8.7621│
│每股未分配利润(元) │ 0.5724│ 0.2455│ 0.1377│ 0.0359│ -0.0971│ 0.7267│
│每股净资产(元) │ 10.4463│ 9.9935│ 9.7746│ 9.5670│ 9.5355│ 10.2503│
│每股经营现金流量(元)│ 8.4612│ 7.5813│ 5.2646│ 3.1926│ 1.5629│ 1.0007│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.99│ 1.08│ 1.19│ 1.07│ 1.10│ 1.17│
│速动比率 │ 0.40│ 0.59│ 0.65│ 0.46│ 0.57│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 86.06│ 82.78│ 72.02│ 78.48│ 77.01│ 72.50│
│产权比率 │ 6.27│ 4.89│ 2.57│ 3.64│ 3.35│ 2.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.08│ -0.10│ -0.12│ 0.08│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.99│ 1.00│ 1.04│ 1.08│ 1.14│ 1.15│
│速动比率 │ 0.40│ 0.45│ 0.56│ 0.59│ 0.65│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 86.06│ 85.21│ 83.69│ 82.78│ 82.36│ 79.44│
│产权比率 │ 6.27│ 5.87│ 5.21│ 4.89│ 4.79│ 3.91│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.14│ 0.12│ 0.08│ 0.04│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.26│ 2.31│ 2.70│ 3.72│ 4.76│ 3.42│
│存货周转率 │ 0.53│ 0.76│ 0.81│ 0.82│ 1.07│ 1.07│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.43│ 0.52│ 0.61│ 0.72│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 2.50│ 2.40│ 2.94│ 4.07│ 4.83│ 4.06│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.33│ 0.40│ 0.49│ 0.57│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.26│ 1.53│ 0.69│ 2.31│ 1.45│ 0.90│
│存货周转率 │ 0.53│ 0.39│ 0.20│ 0.76│ 0.51│ 0.33│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.25│ 0.12│ 0.43│ 0.27│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 2.50│ 1.57│ 0.77│ 2.40│ 1.52│ 0.93│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.09│ 0.33│ 0.21│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.14│ -37.11│ -5.05│ 13.72│ 18.65│ 7.10│
│销售毛利率 │ 25.48│ 20.64│ 21.27│ 29.21│ 30.50│ 24.92│
│营业利润率 │ 2.64│ -20.68│ -4.42│ 6.09│ 9.70│ 5.71│
│销售净利率 │ 2.68│ -21.56│ -3.91│ 6.66│ 9.15│ 5.49│
│总资产净利率 │ 0.80│ -7.13│ -1.58│ 3.24│ 5.19│ 2.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.14│ 2.10│ 1.04│ -37.11│ -38.63│ -27.89│
│销售毛利率 │ 25.48│ 23.10│ 21.86│ 20.64│ 17.76│ 15.20│
│营业利润率 │ 2.64│ 1.64│ 1.77│ -20.68│ -33.52│ -42.75│
│销售净利率 │ 2.68│ 1.81│ 1.42│ -21.56│ -34.25│ -42.91│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.36│ 0.13│ -7.13│ -7.34│ -5.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.38│ -6.80│ -5.82│ 17.03│ 106.89│ 50.26│
│营业利润增长率 │ 114.31│ -335.83│ -168.41│ -26.53│ 251.53│ 36.13│
│净利润增长率 │ 114.57│ -439.38│ -150.68│ -15.42│ 248.45│ 41.14│
│净资产增长率 │ 9.19│ -26.53│ 37.58│ 14.95│ 32.66│ 11.38│
│总资产增长率 │ 34.70│ 21.81│ 5.64│ 22.72│ 58.62│ 54.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.38│ 84.64│ 144.36│ -6.80│ -25.47│ -30.50│
│营业利润增长率 │ 114.31│ 107.07│ 111.73│ -335.83│ -694.95│ -590.77│
│净利润增长率 │ 114.57│ 107.33│ 113.35│ -439.38│ -645.04│ -565.65│
│净资产增长率 │ 9.19│ 4.46│ 2.17│ -26.53│ -26.78│ -21.29│
│总资产增长率 │ 34.70│ 21.71│ 7.56│ 21.81│ 19.49│ 8.83│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │锂电、消费电子、│ 490371.07│ 270359.13│ 81.38│
│ │智能金属加工板块│ │ │ │
│ │毛利率改善，带动│ │ │ │
│ │整体盈利水平向好│ │ │ │
│ │。本期存货跌价准│ │ │ │
│ │备计提金额较上年│ │ │ │
│ │同期减少，存货减│ │ │ │
│ │值计提规模同比回│ │ │ │
│ │落 │ │ │ │
│利润总额 │锂电、消费电子、│ 13871.19│ -91110.84│ 115.22│
│ │智能金属加工板块│ │ │ │
│ │毛利率改善，带动│ │ │ │
│ │整体盈利水平向好│ │ │ │
│ │。本期存货跌价准│ │ │ │
│ │备计提金额较上年│ │ │ │
│ │同期减少，存货减│ │ │ │
│ │值计提规模同比回│ │ │ │
│ │落 │ │ │ │
│归属于上市公│锂电、消费电子、│ 13292.49│ -91251.83│ 114.57│
│司股东的净利│智能金属加工板块│ │ │ │
│润 │毛利率改善，带动│ │ │ │
│ │整体盈利水平向好│ │ │ │
│ │。本期存货跌价准│ │ │ │
│ │备计提金额较上年│ │ │ │
│ │同期减少，存货减│ │ │ │
│ │值计提规模同比回│ │ │ │
│ │落 │ │ │ │
│归属于上市公│锂电、消费电子、│ 9581.54│ -92869.57│ 110.32│
│司股东的扣除│智能金属加工板块│ │ │ │
│非经常性损益│毛利率改善，带动│ │ │ │
│的净利润 │整体盈利水平向好│ │ │ │
│ │。本期存货跌价准│ │ │ │
│ │备计提金额较上年│ │ │ │
│ │同期减少，存货减│ │ │ │
│ │值计提规模同比回│ │ │ │
│ │落 │ │ │ │
│经营活动产生│在手订单增长并逐│ 209633.45│ 38722.42│ 441.37│
│的现金流量净│渐履行，收到的项│ │ │ │
│额 │目进度款增加（预│ │ │ │
│ │收款和发货款） │ │ │ │
│总资产 │订单增长及生产投│ 1886667.69│ 1400658.99│ 34.70│
│ │产导致存货增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期归还长期│ 149782.83│ 221907.15│ -32.50│
│ │借款及进行资金管│ │ │ │
│ │理购买理财及定期│ │ │ │
│ │存单增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期进行资金│ 33529.64│ 14143.40│ 137.07│
│产 │管理购买理财产品│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │部分票据到期承兑│ 16859.13│ 26684.43│ -36.82│
│ │、部分票据背书支│ │ │ │
│ │付供应商货款 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期票据回款│ 50350.37│ 31553.48│ 59.57│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │在手订单增加、采│ 32264.66│ 15656.10│ 106.08│
│ │购需求增加预付的│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │在手订单增长，支│ 10469.54│ 3005.20│ 248.38│
│ │付的项目履约保证│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │在手订单增加，项│ 734168.56│ 485447.13│ 51.24│
│ │目投产，对应的原│ │ │ │
│ │材料、在产品、发│ │ │ │
│ │出商品增加 │ │ │ │
│合同资产 │本报告期销售收入│ 45713.03│ 33180.64│ 37.77│
│ │确认，对应的未到│ │ │ │
│ │期的质保金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期待抵扣进│ 12749.19│ 37035.31│ -65.58│
│ │项税及大额存单减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期增加战略│ 27691.20│ 20200.93│ 37.08│
│投资 │性投资 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期成都基地│ 16741.64│ 48040.63│ -65.15│
│ │及深圳基地在建工│ │ │ │
│ │程部分完工转固 │ │ │ │
│商誉 │非同一控制下企业│ 4087.72│ 1458.37│ 180.29│
│ │合并 │ │ │ │
│开发支出 │研发资本化项目结│ ---│ 124.33│ -100.00│
│ │项验收并转入无形│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│进行资金管理，购│ 36338.73│ 15801.02│ 129.98│
│产 │买的期限一年以上│ │ │ │
│ │大额存单增加，另│ │ │ │
│ │外本报告期支付投│ │ │ │
│ │资意向金 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期银行借款│ 85881.85│ 212123.25│ -59.51│
│ │及票据贴现借款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融负│本期新增企业合并│ 1553.42│ ---│ ---│
│债 │产生的或有对价 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期新增投资外汇│ 53.34│ ---│ ---│
│ │衍生期权产品 │ │ │ │
│应付票据 │在手订单增加，物│ 95309.69│ 32247.40│ 195.56│
│ │料采购需求增长，│ │ │ │
│ │采用银行承兑汇票│ │ │ │
│ │支付采购款随之增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │在手订单增加、物│ 422707.40│ 278067.46│ 52.02│
│ │料采购需求增加导│ │ │ │
│ │致应付的货款增加│ │ │ │
│合同负债 │在手订单增加预收│ 639048.97│ 369687.14│ 72.86│
│ │的货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及企业│ 7778.33│ 5527.42│ 40.72│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期归还借款│ 89213.29│ 139694.70│ -36.14│
│预计负债 │本报告期销售收入│ 6064.03│ 3768.70│ 60.91│
│ │增长，预计产品售│ │ │ │
│ │后费用增加 │ │ │ │
│营业收入 │公司的主要收入来│ 307324.23│ 166442.95│ 84.64│
│ │源于动力电池激光│ │ │ │
│ │及自动化设备行业│ │ │ │
│ │设备，往年新增订│ │ │ │
│ │单在本报告期逐渐│ │ │ │
│ │完成验收，形成规│ │ │ │
│ │模收入增长。同时│ │ │ │
│ │，因消费类电子市│ │ │ │
│ │场回暖及公司积极│ │ │ │
│ │拓展业务，公司消│ │ │ │
│ │费类电子激光及自│ │ │ │
│ │动化设备及智能金│ │ │ │
│ │属加工装备也取得│ │ │ │
│ │了较大的收入增长│ │ │ │
│营业成本 │公司营业收入增长│ 236328.22│ 141143.16│ 67.44│
│销售费用 │一是业务拓展带动│ 11012.72│ 8831.83│ 24.69│
│ │销售人员职工薪酬│ │ │ │
│ │有所增长；二是销│ │ │ │
│ │售岗位对应股权激│ │ │ │
│ │励计提股份支付费│ │ │ │
│ │用计入销售费用 │ │ │ │
│管理费用 │一方面为匹配公司│ 25214.50│ 19483.21│ 29.42│
│ │经营管理需要，管│ │ │ │
│ │理人员职工薪酬投│ │ │ │
│ │入有所提升；另一│ │ │ │
│ │方面，管理岗位对│ │ │ │
│ │应股权激励计提股│ │ │ │
│ │份支付费用计入管│ │ │ │
│ │理费用，两项因素│ │ │ │
│ │共同推动管理费用│ │ │ │
│ │上升，相关投入是│ │ │ │
│ │公司管理团队建设│ │ │ │
│ │与核心人才激励的│ │ │ │
│ │正常安排 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动导致汇兑│ 5492.58│ 2191.17│ 150.67│
│ │损益增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目进度阶段│ 18121.42│ 24806.77│ -26.95│
│ │性节奏影响 │ │ │ │
│经营活动产生│在手订单增长并逐│ 187832.79│ 24792.20│ 657.63│
│的现金流量净│渐履行，收到的项│ │ │ │
│额 │目进度款增加（预│ │ │ │
│ │收款和发货款） │ │ │ │
│投资活动产生│公司进行现金管理│ -70300.32│ -14254.62│ -393.18│
│的现金流量净│，购买低风险理财│ │ │ │
│额 │产品增长 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期经营活动│ -180877.66│ -284.36│ -63508.68│
│的现金流量净│现金流入增加，使│ │ │ │
│额 │得银行借款及票据│ │ │ │
│ │贴现借款较去年有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 172044.72│ 221907.15│ 165598.31│ 105860.93│ 161535.18│ 92112.12│
│存货 │ 901348.82│ 485447.13│ 395633.90│ 485216.82│ 343414.17│ 187956.29│
│应收票据及应收账款 │ 283041.01│ 209110.35│ 190036.65│ 160036.81│ 117379.89│ 71573.66│
│合同资产 │ 48573.67│ 33180.64│ 36058.15│ 46379.08│ 41922.02│ 9877.30│
│预付款项 │ 34694.34│ 15656.10│ 15225.20│ 7652.47│ 15701.19│ 30082.06│
│其他应收款 │ 10952.05│ 3005.20│ 2581.97│ 4504.74│ 3079.33│ 2457.10│
│流动资产合计 │ 1520314.97│ 1084569.98│ 874477.73│ 855545.39│ 717225.17│ 428100.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11797.87│ 12014.28│ 9289.68│ 7574.26│ 2988.92│ 2948.71│
│固定资产净额 │ 219634.93│ 172535.19│ 178509.83│ 129693.63│ 106625.62│ 63320.41│
│在建工程 │ 15873.47│ 48040.63│ 5003.69│ 32489.44│ 11715.73│ 34503.62│
│无形资产 │ 25735.01│ 26961.41│ 26465.19│ 21038.03│ 15541.30│ 15809.72│
│商誉 │ 4087.72│ 1458.37│ 524.66│ 524.66│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 366352.71│ 316089.01│ 275417.94│ 232920.31│ 169723.90│ 131069.85│
│资产总计 │ 1886667.69│ 1400658.99│ 1149895.68│ 1088465.70│ 886949.07│ 559170.80│
│应付票据及应付账款 │ 606481.06│ 310314.86│ 176992.00│ 258145.35│ 252261.59│ 155870.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 775011.47│ 369687.14│ 222874.54│ 284335.18│ 251693.09│ 147217.85│
│流动负债 │ 1532520.93│ 1007526.99│ 733097.91│ 799327.00│ 650412.31│ 365852.96│
│长期借款 │ 72778.90│ 139694.70│ 82438.85│ 40516.99│ 19881.11│ 28678.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 91191.40│ 151895.46│ 95020.68│ 54868.99│ 32663.83│ 39560.46│
│负债合计 │ 1623712.33│ 1159422.45│ 828118.59│ 854195.99│ 683076.13│ 405413.42│
│实收资本 │ 24775.90│ 24775.90│ 24660.46│ 20396.20│ 20172.65│ 20000.00│
│资本公积金 │ 221054.03│ 213241.22│ 215062.11│ 111913.84│ 99245.42│ 87214.76│
│盈余公积 │ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│ 3953.35│ 2681.59│
│未分配利润 │ 14182.66│ 890.18│ 88845.79│ 107160.54│ 80631.88│ 43863.50│
│少数股东权益 │ 4139.42│ 4206.28│ -864.51│ -233.87│ -134.11│ -24.51│
│归属母公司权益 │ 258815.93│ 237030.25│ 322641.60│ 234503.58│ 204007.04│ 153781.90│
│股东权益合计 │ 262955.35│ 241236.53│ 321777.09│ 234269.71│ 203872.94│ 153757.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 172044.72│ 149782.83│ 186472.41│ 221907.15│ 251791.18│ 165720.86│
│存货 │ 901348.82│ 734168.56│ 545106.55│ 485447.13│ 471898.15│ 463052.99│
│应收票据及应收账款 │ 283041.01│ 235607.86│ 218304.59│ 209110.35│ 217864.90│ 210843.73│
│合同资产 │ 48573.67│ 45713.03│ 39379.25│ 33180.64│ 30592.52│ 31870.04│
│预付款项 │ 34694.34│ 32264.66│ 24349.86│ 15656.10│ 18648.84│ 19975.58│
│其他应收款 │ 10952.05│ 10469.54│ 10506.55│ 3005.20│ 3050.47│ 3172.17│
│流动资产合计 │ 1520314.97│ 1342517.00│ 1167651.09│ 1084569.98│ 1095681.86│ 955257.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11797.87│ 12190.51│ 12310.77│ 12014.28│ 7299.99│ 7306.10│
│固定资产净额 │ 219634.93│ 219059.96│ 171351.30│ 172535.19│ 178178.02│ 178197.92│
│在建工程 │ 15873.47│ 16741.64│ 46985.49│ 48040.63│ 25224.37│ 17553.57│
│无形资产 │ 25735.01│ 26366.71│ 26756.64│ 26961.41│ 26705.69│ 26974.83│
│商誉 │ 4087.72│ 4087.72│ 4089.60│ 1458.37│ 1947.60│ 1947.60│
│非流动资产合计 │ 366352.71│ 362191.36│ 338923.04│ 316089.01│ 278275.03│ 296221.47│
│资产总计 │ 1886667.69│ 1704708.36│ 1506574.14│ 1400658.99│ 1373956.89│ 1251479.38│
│应付票据及应付账款 │ 606481.06│ 518017.09│ 333158.30│ 310314.86│ 287740.63│ 262151.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 775011.47│ 639048.97│ 531707.39│ 369687.14│ 326779.03│ 307563.72│
│流动负债 │ 1532520.93│ 1347212.03│ 1121353.76│ 1007526.99│ 964097.84│ 833584.13│
│长期借款 │ 72778.90│ 89213.29│ 124583.33│ 139694.70│ 152668.31│ 145925.74│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 91191.40│ 105398.22│ 139536.71│ 151895.46│ 167441.73│ 160613.26│
│负债合计 │ 1623712.33│ 1452610.25│ 1260890.47│ 1159422.45│ 1131539.58│ 994197.38│
│实收资本 │ 24775.90│ 24775.90│ 24775.90│ 24775.90│ 24775.90│ 24775.90│
│资本公积金 │ 221054.03│ 218188.95│ 215826.65│ 213241.22│ 219762.73│ 217087.92│
│盈余公积 │ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│ 5564.56│
│未分配利润 │ 14182.66│ 6081.68│ 3411.18│ 890.18│ -2406.04│ 18004.68│
│少数股东权益 │ 4139.42│ 4499.23│ 3508.81│ 4206.28│ 6167.34│ 3320.70│
│归属母公司权益 │ 258815.93│ 247598.89│ 242174.86│ 237030.25│ 236249.97│ 253961.29│
│股东权益合计 │ 262955.35│ 252098.11│ 245683.67│ 241236.53│ 242417.31│ 257282.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 490371.07│ 421700.40│ 452471.72│ 480451.23│ 410541.55│ 198433.07│
│营业总成本 │ 467907.68│ 466441.97│ 459543.17│ 451187.53│ 373043.27│ 190320.89│
│营业税金及附加 │ 6919.85│ 3174.02│ 3473.77│ 4787.90│ 4054.38│ 1971.04│
│销售费用 │ 17898.45│ 21549.58│ 17815.28│ 24691.15│ 19828.73│ 11957.12│
│财务费用 │ 6888.67│ 6208.99│ 5803.05│ 95.24│ 2663.41│ 1223.65│
│管理费用 │ 40060.18│ 40359.82│ 28648.31│ 27512.01│ 19942.38│ 10400.95│
│资产减值损失 │ -6161.07│ -45914.77│ -26528.19│ -8918.85│ -9692.29│ -1787.16│
│公允价值变动净收益 │ 176.95│ -273.74│ 23.28│ ---│ 6.58│ 317.81│
│投资收益 │ 1561.49│ 4389.46│ 699.59│ -76.63│ 210.15│ 542.04│
│营业利润 │ 12968.48│ -87221.64│ -20012.81│ 29252.52│ 39814.15│ 11325.84│
│营业外收入 │ 1070.81│ 465.05│ 265.52│ 121.58│ 158.22│ 64.67│
│营业外支出 │ 168.09│ 768.92│ 1073.40│ 167.71│ 532.23│ 181.91│
│利润总额 │ 13871.19│ -87525.51│ -20820.69│ 29206.39│ 39440.14│ 11208.60│
│所得税 │ 752.48│ 3376.06│ -3131.74│ -2815.11│ 1890.82│ 316.04│
│净利润 │ 13118.71│ -90901.57│ -17688.95│ 32021.50│ 37549.32│ 10892.57│
│归属母公司净利润 │ 13292.49│ -87955.61│ -16306.82│ 32174.42│ 38040.14│ 10917.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 490371.07│ 307324.23│ 131688.91│ 421700.40│ 270359.13│ 166442.95│
│营业总成本 │ 467907.68│ 300168.94│ 129461.69│ 466441.97│ 315228.76│ 197951.64│
│营业税金及附加 │ 6919.85│ 3999.50│ 1414.34│ 3174.02│ 2090.04│ 1495.49│
│销售费用 │ 17898.45│ 11012.72│ 4624.62│ 21549.58│ 13769.74│ 8831.83│
│财务费用 │ 6888.67│ 5492.58│ 2874.57│ 6208.99│ 4011.04│ 2191.17│
│管理费用 │ 40060.18│ 25214.50│ 10726.78│ 40359.82│ 30070.98│ 19483.21│
│资产减值损失 │ -6161.07│ -5386.83│ -2541.16│ -45914.77│ -45054.54│ -39097.20│
│公允价值变动净收益 │ 176.95│ 141.00│ 222.09│ -273.74│ -776.79│ -693.02│
│投资收益 │ 1561.49│ 1659.72│ 1161.81│ 4389.46│ 1035.31│ 785.67│
│营业利润 │ 12968.48│ 5032.18│ 2334.99│ -87221.64│ -90622.29│ -71159.14│
│营业外收入 │ 1070.81│ 901.31│ 85.34│ 465.05│ 56.99│ 24.84│
│营业外支出 │ 168.09│ 130.63│ 67.26│ 768.92│ 545.54│ 133.77│
│利润总额 │ 13871.19│ 5802.87│ 2353.08│ -87525.51│ -91110.84│ -71268.07│
│所得税 │ 752.48│ 235.95│ 486.40│ 3376.06│ 1494.22│ 160.57│
│净利润 │ 13118.71│ 5566.92│ 1866.67│ -90901.57│ -92605.06│ -71428.64│
│归属母公司净利润 │ 13292.49│ 5191.50│ 2521.01│ -87955.61│ -91251.83│ -70841.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 790819.66│ 484484.72│ 396348.97│ 508575.61│ 475261.33│ 312257.18│
│经营活动现金流出 │ 581186.21│ 405384.21│ 467548.37│ 607882.11│ 426407.97│ 263564.48│
│经营活动现金流量净额│ 209633.45│ 79100.51│ -71199.41│ -99306.50│ 48853.37│ 48692.69│
│投资活动现金流入 │ 342608.78│ 173542.55│ 162682.03│ 103345.47│ 55858.64│ 134728.91│
│投资活动现金流出 │ 389661.86│ 244611.60│ 231176.00│ 155707.38│ 93110.33│ 164565.89│
│投资活动现金流量净额│ -47053.09│ -71069.05│ -68493.97│ -52361.91│ -37251.69│ -29836.98│
│筹资活动现金流入 │ 109205.37│ 424790.62│ 516114.73│ 327956.17│ 113037.03│ 30000.00│
│筹资活动现金流出 │ 328730.15│ 352483.16│ 313232.66│ 230517.13│ 90164.09│ 38133.07│
│筹资活动现金流量净额│ -219524.78│ 72307.46│ 202882.06│ 97439.04│ 22872.94│ -8133.07│
│汇率变动对现金的影响│ -3067.63│ -233.70│ -1.09│ 203.20│ 659.01│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -60012.05│ 80105.22│ 63187.60│ -54026.17│ 35133.63│ 10722.65│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 790819.66│ 519382.91│ 275002.59│ 484484.72│ 325333.44│ 216798.68│
│经营活动现金流出 │ 581186.21│ 331550.12│ 144567.43│ 405384.21│ 286611.02│ 192006.48│
│经营活动现金流量净额│ 209633.45│ 187832.79│ 130435.16│ 79100.51│ 38722.42│ 24792.20│
│投资活动现金流入 │ 342608.78│ 281253.83│ 156567.58│ 173542.55│ 98102.51│ 81124.61│
│投资活动现金流出 │ 389661.86│ 351554.15│ 243889.36│ 244611.60│ 137137.00│ 95379.23│
│投资活动现金流量净额│ -47053.09│ -70300.32│ -87321.77│ -71069.05│ -39034.49│ -14254.62│
│筹资活动现金流入 │ 109205.37│ 34624.01│ 28096.71│ 424790.62│ 427029.55│ 301094.49│
│筹资活动现金流出 │ 328730.15│ 215501.67│ 102580.17│ 352483.16│ 338523.71│ 301378.85│
│筹资活动现金流量净额│ -219524.78│ -180877.66│ -74483.46│ 72307.46│ 88505.83│ -284.36│
│汇率变动对现金的影响│ -3067.63│ -2458.16│ -1516.04│ -233.70│ 107.66│ 369.58│
│现金及等价物净增加额│ -60012.05│ -65803.34│ -32886.11│ 80105.22│ 88301.43│ 10622.80│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 53890.65│ 12.78│ -18880.20│ 21.47│
│二季报 │ 112552.30│ 26.69│ -51960.91│ 59.08│
│三季报 │ 103916.18│ 24.64│ -20410.72│ 23.21│
│四季报 │ 151341.27│ 35.89│ 3296.22│ -3.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 104796.29│ 23.16│ 4136.18│ -25.36│
│二季报 │ 134682.93│ 29.77│ 11077.08│ -67.93│
│三季报 │ 123260.70│ 27.24│ 1529.00│ -9.38│
│四季报 │ 89731.80│ 19.83│ -33049.08│ 202.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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