财务分析☆ ◇688567 孚能科技 更新日期：2026-09-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -39693.06│ -74616.67│ -33205.94│ -186774.73│ -92698.88│ -95272.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -33205.94│ -186774.73│ -92698.88│ -95272.03│
│净利润增长率(%) │ -145.07│ -124.71│ 82.22│ -101.49│ 2.70│ -187.83│
│扣非净利润(万) │ -42162.46│ -84226.67│ -36613.77│ -174089.00│ -100194.30│ -126278.98│
│营业总收(未调整:万) │ 361637.64│ 911679.60│ 1168046.86│ 1643641.91│ 1158809.67│ 350007.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1168046.86│ 1643641.91│ 1158809.67│ 350007.62│
│总营收同比增长率(%) │ -16.93│ -21.95│ -28.94│ 41.84│ 231.08│ 212.60│
│加权净资产收益率(%) │ -4.38│ -7.79│ -2.96│ -16.81│ -10.05│ -9.88│
│资产负债比率(%) │ 58.67│ 59.37│ 62.78│ 65.55│ 62.60│ 55.70│
│净利润现金含量(%) │ -55.56│ -230.88│ -273.68│ -35.55│ 188.47│ -24.48│
│基本每股收益(元) │ -0.3200│ -0.6100│ -0.2700│ -1.5300│ -0.8600│ -0.8900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3400│ -0.6900│ -0.3000│ -1.4300│ -0.9300│ -1.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3248│ -0.6106│ -0.2717│ -1.5285│ -0.7613│ -0.8898│
│每股资本公积金(元) │ 10.5795│ 10.5795│ 10.5795│ 10.7029│ 10.5814│ 8.7449│
│每股未分配利润(元) │ -4.4497│ -4.1249│ -3.5143│ -3.2431│ -1.7205│ -1.0910│
│每股净资产(元) │ 7.2790│ 7.5811│ 8.1103│ 8.4986│ 9.8684│ 8.6620│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1805│ 1.4097│ 0.7436│ 0.5434│ -1.4348│ 0.2178│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -39693.06│ -14024.87│ -74616.67│ -38549.01│ -16196.41│ -15249.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -16196.41│ -15249.10│
│净利润增长率(%) │ -145.07│ 8.03│ -124.71│ -26.89│ 14.92│ 29.82│
│扣非净利润(万) │ -42162.46│ -14316.79│ -84226.67│ -42226.61│ -19202.94│ -14619.54│
│营业总收(未调整:万) │ 361637.64│ 166698.06│ 911679.60│ 656418.42│ 435316.14│ 232524.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 435316.14│ 232524.47│
│总营收同比增长率(%) │ -16.93│ -28.31│ -21.95│ -28.74│ -37.58│ -20.48│
│加权净资产收益率(%) │ -4.38│ -1.52│ -7.79│ -3.97│ -1.66│ -1.55│
│资产负债比率(%) │ 58.67│ 58.12│ 59.37│ 60.75│ 61.72│ 63.37│
│净利润现金含量(%) │ -55.56│ 282.97│ -230.88│ -107.30│ -77.71│ 82.65│
│基本每股收益(元) │ -0.3200│ -0.1100│ -0.6100│ -0.3200│ -0.1300│ -0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3400│ -0.1171│ -0.6900│ -0.3455│ -0.1600│ -0.1196│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3248│ -0.1148│ -0.6106│ -0.3154│ -0.1325│ -0.1248│
│每股资本公积金(元) │ 10.5795│ 10.5795│ 10.5795│ 10.5795│ 10.5795│ 10.5795│
│每股未分配利润(元) │ -4.4497│ -4.2397│ -4.1249│ -3.8298│ -3.6469│ -3.6391│
│每股净资产(元) │ 7.2790│ 7.4701│ 7.5811│ 7.8740│ 8.0484│ 7.9915│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1805│ -0.3247│ 1.4097│ 0.3385│ 0.1030│ -0.1031│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.12│ 1.14│ 1.28│ 1.26│ 1.32│
│速动比率 │ 0.89│ 0.89│ 0.90│ 1.04│ 0.84│ 0.99│
│资产负债比率(%) │ 58.67│ 59.37│ 62.78│ 65.55│ 62.60│ 55.70│
│产权比率 │ 1.42│ 1.46│ 1.69│ 1.90│ 1.67│ 1.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.20│ 0.08│ 0.04│ -0.10│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.20│ 1.12│ 1.15│ 1.12│ 1.14│
│速动比率 │ 0.89│ 0.92│ 0.89│ 0.82│ 0.80│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 58.67│ 58.12│ 59.37│ 60.75│ 61.72│ 63.37│
│产权比率 │ 1.42│ 1.39│ 1.46│ 1.55│ 1.61│ 1.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.05│ 0.20│ 0.04│ 0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.40│ 4.36│ 3.67│ 6.34│ 7.75│ 3.19│
│存货周转率 │ 1.59│ 3.48│ 3.28│ 2.82│ 2.12│ 1.75│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.80│ 0.71│ 0.79│ 0.70│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.98│ 1.46│ 2.14│ 1.67│ 0.73│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.37│ 0.41│ 0.53│ 0.44│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.40│ 1.12│ 4.36│ 2.58│ 1.69│ 0.87│
│存货周转率 │ 1.59│ 0.70│ 3.48│ 1.96│ 1.21│ 0.73│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.18│ 0.80│ 0.54│ 0.34│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.16│ 0.98│ 0.74│ 0.48│ 0.26│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.07│ 0.37│ 0.26│ 0.17│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.46│ -8.05│ -3.35│ -17.99│ -7.71│ -10.27│
│销售毛利率 │ 7.36│ 9.18│ 11.32│ 6.84│ 7.51│ -3.35│
│营业利润率 │ -11.62│ -6.87│ -3.38│ -13.02│ -9.92│ -32.00│
│销售净利率 │ -10.98│ -8.18│ -2.84│ -11.36│ -8.00│ -27.22│
│总资产净利率 │ -1.79│ -3.02│ -1.17│ -6.00│ -3.49│ -5.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.46│ -1.54│ -8.05│ -4.01│ -1.65│ -1.56│
│销售毛利率 │ 7.36│ 13.82│ 9.18│ 10.51│ 12.99│ 11.96│
│营业利润率 │ -11.62│ -8.00│ -6.87│ -6.14│ -3.67│ -7.60│
│销售净利率 │ -10.98│ -8.41│ -8.18│ -5.87│ -3.72│ -6.56│
│总资产净利率 │ -1.79│ -0.63│ -3.02│ -1.51│ -0.62│ -0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.93│ -21.95│ -28.94│ 41.84│ 231.08│ 212.60│
│营业利润增长率 │ -162.99│ -58.87│ 81.57│ -86.07│ -2.68│ -171.32│
│净利润增长率 │ -145.07│ -124.71│ 82.22│ -101.49│ 2.70│ -187.83│
│净资产增长率 │ -3.99│ -6.52│ -4.55│ -13.58│ 29.57│ -7.96│
│总资产增长率 │ -5.60│ -14.36│ -11.67│ -6.17│ 53.45│ 35.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.93│ -28.31│ -21.95│ -28.74│ -37.58│ -20.48│
│营业利润增长率 │ -162.99│ 24.60│ -58.87│ 5.31│ 41.09│ 33.42│
│净利润增长率 │ -145.07│ 8.03│ -124.71│ -26.89│ 14.92│ 29.82│
│净资产增长率 │ -3.99│ -1.46│ -6.52│ -2.91│ -0.76│ -1.47│
│总资产增长率 │ -5.60│ -4.41│ -14.36│ -7.93│ -3.51│ 0.14│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│银行承兑汇票贴现│ 27459.71│ 10101.93│ 171.83│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │公司业务预付款增│ 7606.38│ 3705.78│ 105.26│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣、待认│ 12028.26│ 41982.61│ -71.35│
│ │证进项税减少 │ │ │ │
│长期股权投资│被投合营企业报告│ 61919.83│ 40584.96│ 52.57│
│ │期盈利 │ │ │ │
│在建工程 │受市场及客户需求│ 11389.23│ 5689.09│ 100.19│
│ │驱动，公司改造部│ │ │ │
│ │分产线，资本投入│ │ │ │
│ │增加，导致余额上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│应付账款 │公司为保障客户订│ 153544.30│ 83821.38│ 83.18│
│ │单交付，生产备料│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │前期预收的货款本│ 12171.39│ 19995.74│ -39.13│
│ │期发货 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交增值税减│ 2080.99│ 7674.98│ -72.89│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 81308.47│ 134155.72│ -39.39│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期票据│ 1862.02│ 8604.87│ -78.36│
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司优化长短期融│ 129834.48│ 58762.84│ 120.95│
│ │资结构 │ │ │ │
│租赁负债 │提升仓储使用效率│ 204.50│ 411.49│ -50.30│
│ │，减少租赁仓库 │ │ │ │
│营业收入 │受业务结构调整、│ 361637.64│ 435316.14│ -16.93│
│ │客户提货节奏变化│ │ │ │
│ │、产品升级迭代等│ │ │ │
│ │因素影响 │ │ │ │
│营业成本 │虽公司持续推进降│ 335013.50│ 378787.45│ -11.56│
│ │本增效，但受收入│ │ │ │
│ │影响、原材料价格│ │ │ │
│ │上涨、出口退税率│ │ │ │
│ │降低等因素影响，│ │ │ │
│ │带来营业成本下降│ │ │ │
│ │幅度小于收入下降│ │ │ │
│ │幅度 │ │ │ │
│销售费用 │受收入影响，保险│ 5453.69│ 8549.26│ -36.21│
│ │费、包装费等均下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│管理费用 │公司组织架构优化│ 23373.21│ 29135.28│ -19.78│
│ │、提升人效；减少│ │ │ │
│ │中介机构费、咨询│ │ │ │
│ │费等外部服务费用│ │ │ │
│ │；严控差旅、招待│ │ │ │
│ │等行政费用带来管│ │ │ │
│ │理费用的下降 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 17066.25│ 1283.37│ 1229.80│
│ │上年同期实现汇兑│ │ │ │
│ │收益，本报告期产│ │ │ │
│ │生汇兑损失 │ │ │ │
│研发费用 │公司聚焦核心技术│ 28631.92│ 29767.61│ -3.82│
│ │、优化研发投入效│ │ │ │
│ │率、压降非核心支│ │ │ │
│ │出等 │ │ │ │
│经营活动产生│本年度公司推进降│ 22053.52│ 12585.66│ 75.23│
│的现金流量净│本增效及强化供应│ │ │ │
│额 │链管理，加之各项│ │ │ │
│ │费用均出现不同程│ │ │ │
│ │度下降，现金支出│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司大力推进固态│ -29316.78│ -15960.31│ -83.69│
│的现金流量净│电池项目建设、产│ │ │ │
│额 │线升级改造，以及│ │ │ │
│ │公司“赣州年产30│ │ │ │
│ │GWh新能源电池项 │ │ │ │
│ │目（一期）”和“│ │ │ │
│ │广州年产30GWh动 │ │ │ │
│ │力电池生产基地项│ │ │ │
│ │目（一期）”支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司为优化债务结│ -6773.16│ -39086.50│ 82.67│
│的现金流量净│构，较上年同期偿│ │ │ │
│额 │还借款减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司持续加大市场│ 166698.06│ 232524.47│ -28.31│
│ │开拓力度，积极培│ │ │ │
│ │育新客户、优化客│ │ │ │
│ │户结构，受业务拓│ │ │ │
│ │展阶段性影响，本│ │ │ │
│ │期收入较上年同期│ │ │ │
│ │有所下降 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持续降本增效│ -14024.87│ -15249.10│ 8.03│
│司股东的净利│因此较上年同期减│ │ │ │
│润 │亏 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 423420.05│ 544880.89│ 617462.14│ 1132791.48│ 1131540.48│ 497843.87│
│存货 │ 217218.00│ 203932.72│ 271759.18│ 359857.88│ 727938.03│ 285474.30│
│应收票据及应收账款 │ 162861.07│ 156300.88│ 274276.03│ 382661.09│ 190951.24│ 171561.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7606.38│ 3705.78│ 5983.33│ 15366.55│ 38041.70│ 37065.71│
│其他应收款 │ 23091.78│ 20365.46│ 33914.69│ 9887.88│ 3110.82│ 10556.34│
│流动资产合计 │ 880349.16│ 989398.85│ 1294024.73│ 1974002.50│ 2170886.46│ 1145476.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 61919.83│ 40584.96│ 30671.24│ 4045.20│ 22155.19│ 3104.56│
│固定资产净额 │ 985746.84│ 1034188.30│ 825181.37│ 775392.95│ 761794.14│ 625154.31│
│在建工程 │ 11389.23│ 5689.09│ 288758.50│ 51970.23│ 61978.32│ 130721.10│
│无形资产 │ 61989.89│ 64072.71│ 62544.34│ 36500.67│ 33414.56│ 33085.16│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1272141.88│ 1290847.00│ 1368694.53│ 1040465.42│ 1041831.02│ 948166.70│
│资产总计 │ 2152491.04│ 2280245.85│ 2662719.26│ 3014467.92│ 3212717.47│ 2093643.40│
│应付票据及应付账款 │ 334680.63│ 329423.52│ 570224.43│ 998540.44│ 1160268.89│ 528659.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12171.39│ 19995.74│ 27064.63│ 7202.43│ 10706.45│ 95478.10│
│流动负债 │ 746606.48│ 880616.32│ 1135814.32│ 1547376.28│ 1717736.33│ 867581.95│
│长期借款 │ 129834.48│ 58762.84│ 81973.51│ 117433.92│ 189177.76│ 219100.20│
│长期应付款 │ 283073.31│ 306507.99│ 334904.80│ 161565.68│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 516318.75│ 473138.58│ 535743.19│ 428630.01│ 293324.68│ 298653.84│
│负债合计 │ 1262925.23│ 1353754.90│ 1671557.51│ 1976006.28│ 2011061.01│ 1166235.79│
│实收资本 │ 122210.39│ 122210.39│ 122210.39│ 122192.47│ 121767.64│ 107066.97│
│资本公积金 │ 1292922.90│ 1292922.90│ 1292922.90│ 1307815.41│ 1288474.99│ 936293.56│
│盈余公积 │ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│
│未分配利润 │ -543797.68│ -504104.62│ -429487.95│ -396282.01│ -209507.28│ -116808.40│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -2.76│
│归属母公司权益 │ 889565.81│ 926490.95│ 991161.75│ 1038461.64│ 1201656.46│ 927410.37│
│股东权益合计 │ 889565.81│ 926490.95│ 991161.75│ 1038461.64│ 1201656.46│ 927407.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 423420.05│ 444750.23│ 544880.89│ 478547.72│ 542717.70│ 638067.91│
│存货 │ 217218.00│ 209462.16│ 203932.72│ 326573.15│ 356479.19│ 292837.11│
│应收票据及应收账款 │ 162861.07│ 158171.88│ 156300.88│ 242807.23│ 250238.15│ 288021.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7606.38│ 5101.64│ 3705.78│ 6702.72│ 7558.38│ 15520.46│
│其他应收款 │ 23091.78│ 24458.82│ 20365.46│ 22865.28│ 26172.62│ 29499.70│
│流动资产合计 │ 880349.16│ 903434.44│ 989398.85│ 1142994.50│ 1246517.64│ 1320613.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 61919.83│ 49679.68│ 40584.96│ 38779.90│ 29099.77│ 23713.16│
│固定资产净额 │ 985746.84│ 1009072.40│ 1034188.30│ 953048.72│ 974987.45│ 974369.41│
│在建工程 │ 11389.23│ 8069.94│ 5689.09│ 101873.87│ 99506.21│ 124620.21│
│无形资产 │ 61989.89│ 63068.87│ 64072.71│ 64177.86│ 64648.24│ 62988.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1272141.88│ 1276298.34│ 1290847.00│ 1308629.44│ 1322794.46│ 1345711.46│
│资产总计 │ 2152491.04│ 2179732.78│ 2280245.85│ 2451623.94│ 2569312.10│ 2666324.72│
│应付票据及应付账款 │ 334680.63│ 277515.71│ 329423.52│ 497936.23│ 559306.75│ 646889.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12171.39│ 8128.08│ 19995.74│ 8294.15│ 7600.87│ 7223.77│
│流动负债 │ 746606.48│ 754073.87│ 880616.32│ 992503.36│ 1114164.32│ 1161577.17│
│长期借款 │ 129834.48│ 108811.17│ 58762.84│ 88437.84│ 51490.84│ 81665.84│
│长期应付款 │ 283073.31│ 299323.90│ 306507.99│ 294847.37│ 302918.42│ 327197.17│
│非流动负债 │ 516318.75│ 512737.97│ 473138.58│ 496836.13│ 471551.11│ 528108.59│
│负债合计 │ 1262925.23│ 1266811.84│ 1353754.90│ 1489339.49│ 1585715.42│ 1689685.76│
│实收资本 │ 122210.39│ 122210.39│ 122210.39│ 122210.39│ 122210.39│ 122210.39│
│资本公积金 │ 1292922.90│ 1292922.90│ 1292922.90│ 1292922.90│ 1292922.90│ 1292922.90│
│盈余公积 │ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│ 2492.35│
│未分配利润 │ -543797.68│ -518129.49│ -504104.62│ -468036.96│ -445684.36│ -444737.05│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 889565.81│ 912920.94│ 926490.95│ 962284.45│ 983596.68│ 976638.95│
│股东权益合计 │ 889565.81│ 912920.94│ 926490.95│ 962284.45│ 983596.68│ 976638.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 361637.64│ 911679.60│ 1168046.86│ 1643641.91│ 1158809.67│ 350007.62│
│营业总成本 │ 411179.03│ 983993.55│ 1199339.46│ 1744756.82│ 1249802.57│ 473412.58│
│营业税金及附加 │ 1640.46│ 3142.97│ 3433.04│ 3678.64│ 3212.50│ 1393.82│
│销售费用 │ 5453.69│ 13767.05│ 17306.74│ 66329.50│ 48577.57│ 14905.20│
│财务费用 │ 17066.25│ 15946.75│ 26220.66│ 10699.60│ 9941.93│ 4741.79│
│管理费用 │ 23373.21│ 59999.24│ 58371.13│ 57978.20│ 56462.54│ 36497.10│
│资产减值损失 │ -3758.63│ -4972.05│ -17095.57│ -63582.64│ -31054.31│ -18117.80│
│公允价值变动净收益 │ 26.19│ 3429.72│ -8219.95│ -25660.66│ -6207.81│ 30403.63│
│投资收益 │ 8634.34│ 7502.56│ 2134.90│ -21059.85│ 901.80│ 3344.17│
│营业利润 │ -42016.78│ -62649.11│ -39433.41│ -213981.94│ -115000.74│ -111998.16│
│营业外收入 │ 446.08│ 505.88│ 567.29│ 1327.16│ 234.51│ 281.16│
│营业外支出 │ 43.75│ 6191.77│ 5948.58│ 761.55│ 143.96│ 74.18│
│利润总额 │ -41614.45│ -68335.00│ -44814.71│ -213416.33│ -114910.19│ -111791.17│
│所得税 │ -1921.39│ 6281.67│ -11608.77│ -26641.60│ -22211.31│ -16516.38│
│净利润 │ -39693.06│ -74616.67│ -33205.94│ -186774.73│ -92698.88│ -95274.79│
│归属母公司净利润 │ -39693.06│ -74616.67│ -33205.94│ -186774.73│ -92698.88│ -95272.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 361637.64│ 166698.06│ 911679.60│ 656418.42│ 435316.14│ 232524.47│
│营业总成本 │ 411179.03│ 182076.86│ 983993.55│ 700146.37│ 449118.41│ 241520.37│
│营业税金及附加 │ 1640.46│ 771.89│ 3142.97│ 2322.50│ 1595.45│ 820.16│
│销售费用 │ 5453.69│ 2922.14│ 13767.05│ 12418.14│ 8549.26│ 5683.59│
│财务费用 │ 17066.25│ 8381.54│ 15946.75│ 9092.18│ 1283.37│ 3395.98│
│管理费用 │ 23373.21│ 12397.79│ 59999.24│ 42731.32│ 29135.28│ 11081.81│
│资产减值损失 │ -3758.63│ -1053.68│ -4972.05│ -4989.07│ -5476.76│ -3753.77│
│公允价值变动净收益 │ 26.19│ -1441.54│ 3429.72│ -1377.70│ -427.50│ -2427.19│
│投资收益 │ 8634.34│ 3070.96│ 7502.56│ 5807.38│ 691.14│ -4127.79│
│营业利润 │ -42016.78│ -13330.26│ -62649.11│ -40284.69│ -15976.83│ -17678.43│
│营业外收入 │ 446.08│ 175.92│ 505.88│ 322.38│ 253.95│ 112.71│
│营业外支出 │ 43.75│ -215.96│ 6191.77│ 201.34│ 36.47│ 16.99│
│利润总额 │ -41614.45│ -12938.38│ -68335.00│ -40163.65│ -15759.35│ -17582.71│
│所得税 │ -1921.39│ 1086.49│ 6281.67│ -1614.64│ 437.06│ -2333.61│
│净利润 │ -39693.06│ -14024.87│ -74616.67│ -38549.01│ -16196.41│ -15249.10│
│归属母公司净利润 │ -39693.06│ -14024.87│ -74616.67│ -38549.01│ -16196.41│ -15249.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331139.31│ 1166108.29│ 1312877.42│ 1868779.45│ 1268722.79│ 447462.65│
│经营活动现金流出 │ 309085.79│ 993834.00│ 1222000.26│ 1802376.39│ 1443432.01│ 424138.46│
│经营活动现金流量净额│ 22053.52│ 172274.29│ 90877.16│ 66403.06│ -174709.22│ 23324.18│
│投资活动现金流入 │ 1.81│ 14166.72│ 10037.41│ 60349.63│ 282532.00│ 1045056.43│
│投资活动现金流出 │ 29318.59│ 48052.82│ 187105.98│ 212882.34│ 378808.55│ 1433124.19│
│投资活动现金流量净额│ -29316.78│ -33886.10│ -177068.57│ -152532.71│ -96276.55│ -388067.76│
│筹资活动现金流入 │ 174391.09│ 423039.21│ 422000.52│ 580062.82│ 614538.27│ 107447.75│
│筹资活动现金流出 │ 181164.26│ 455932.98│ 538671.73│ 476542.46│ 98852.87│ 18584.12│
│筹资活动现金流量净额│ -6773.16│ -32893.77│ -116671.21│ 103520.36│ 515685.40│ 88863.63│
│汇率变动对现金的影响│ -1925.03│ 379.63│ 2645.73│ 3572.72│ 1436.04│ 491.16│
│现金及等价物净增加额│ -15961.46│ 105874.06│ -200216.89│ 20963.43│ 246135.67│ -275388.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 331139.31│ 136449.91│ 1166108.29│ 759573.36│ 536104.83│ 258482.91│
│经营活动现金流出 │ 309085.79│ 176136.77│ 993834.00│ 718210.56│ 523519.18│ 271086.01│
│经营活动现金流量净额│ 22053.52│ -39686.86│ 172274.29│ 41362.80│ 12585.66│ -12603.10│
│投资活动现金流入 │ 1.81│ ---│ 14166.72│ 6603.73│ 1304.55│ 6945.34│
│投资活动现金流出 │ 29318.59│ 12603.50│ 48052.82│ 20942.99│ 17264.86│ 20377.37│
│投资活动现金流量净额│ -29316.78│ -12603.50│ -33886.10│ -14339.26│ -15960.31│ -13432.04│
│筹资活动现金流入 │ 174391.09│ 131613.91│ 423039.21│ 299053.66│ 181644.95│ 76198.11│
│筹资活动现金流出 │ 181164.26│ 102835.88│ 455932.98│ 346703.64│ 220731.44│ 80311.59│
│筹资活动现金流量净额│ -6773.16│ 28778.03│ -32893.77│ -47649.99│ -39086.50│ -4113.48│
│汇率变动对现金的影响│ -1925.03│ -1035.32│ 379.63│ -7248.05│ -6981.22│ 395.58│
│现金及等价物净增加额│ -15961.46│ -24547.66│ 105874.06│ -27874.50│ -49442.37│ -29753.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 232524.47│ 25.51│ -15249.10│ 20.44│
│二季报 │ 202791.67│ 22.24│ -947.31│ 1.27│
│三季报 │ 221102.28│ 24.25│ -22352.60│ 29.96│
│四季报 │ 255261.18│ 28.00│ -36067.66│ 48.34│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 292421.24│ 25.04│ -21729.62│ 65.44│
│二季报 │ 404968.22│ 34.67│ 2693.30│ -8.11│
│三季报 │ 223783.69│ 19.16│ -11343.12│ 34.16│
│四季报 │ 246873.71│ 21.14│ -2826.51│ 8.51│
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