财务分析☆ ◇688596 正帆科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 27174.14│ 13630.04│ 52774.86│ 40134.22│ 25867.57│ 16840.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 52774.86│ 40134.22│ 25876.57│ 16840.28│
│净利润增长率(%) │ 281.11│ -74.17│ 31.50│ 55.10│ 53.61│ 35.53│
│扣非净利润(万) │ -4790.11│ 8007.45│ 48820.07│ 33950.01│ 21423.68│ 13744.96│
│营业总收(未调整:万) │ 383983.20│ 491643.36│ 546933.77│ 383473.55│ 270474.26│ 183676.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 546933.77│ 383473.55│ 270474.26│ 183676.44│
│总营收同比增长率(%) │ 16.64│ -10.11│ 42.63│ 41.78│ 47.26│ 65.63│
│加权净资产收益率(%) │ 7.02│ 3.73│ 16.00│ 14.88│ 12.90│ 9.37│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 68.19│ 62.23│ 62.13│ 59.47│ 46.77│
│净利润现金含量(%) │ -77.62│ 144.72│ 75.57│ 28.79│ -62.75│ -11.66│
│基本每股收益(元) │ 0.9300│ 0.4800│ 1.8800│ 1.4700│ 1.0100│ 0.6600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1508│ 0.2800│ 1.7400│ 1.2500│ 0.8400│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8554│ 0.4634│ 1.8180│ 1.4302│ 0.9451│ 0.6565│
│每股资本公积金(元) │ 7.9724│ 6.1843│ 5.8464│ 5.8896│ 5.4047│ 4.2777│
│每股未分配利润(元) │ 5.4378│ 5.0491│ 4.9290│ 3.6848│ 2.4128│ 1.7535│
│每股净资产(元) │ 14.7645│ 12.3893│ 11.8898│ 10.6975│ 8.7969│ 7.2686│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6640│ 0.6706│ 1.3738│ 0.4117│ -0.5931│ -0.0766│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 27174.14│ -4999.17│ -2559.66│ 13630.04│ 7130.26│ 9424.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7130.26│ 9424.09│
│净利润增长率(%) │ 281.11│ -153.05│ -174.36│ -74.17│ -78.50│ -10.20│
│扣非净利润(万) │ -4790.11│ -11039.27│ -3984.33│ 8007.45│ 2130.97│ 5880.19│
│营业总收(未调整:万) │ 383983.20│ 222988.98│ 97009.94│ 491643.36│ 329200.81│ 201686.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 329200.81│ 201686.83│
│总营收同比增长率(%) │ 16.64│ 10.56│ 43.35│ -10.11│ -5.98│ 8.88│
│加权净资产收益率(%) │ 7.02│ -1.36│ -0.68│ 3.73│ 1.97│ 2.60│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 71.88│ 67.97│ 68.19│ 67.85│ 62.84│
│净利润现金含量(%) │ -77.62│ 582.44│ 508.51│ 144.72│ -309.69│ -203.19│
│基本每股收益(元) │ 0.9300│ -0.1700│ -0.0900│ 0.4800│ 0.2500│ 0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1508│ -0.3800│ -0.1355│ 0.2800│ 0.0727│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8554│ -0.1700│ -0.0870│ 0.4634│ 0.2434│ 0.3221│
│每股资本公积金(元) │ 7.9724│ 5.3222│ 6.1993│ 6.1843│ 6.2130│ 6.1745│
│每股未分配利润(元) │ 5.4378│ 4.7791│ 4.9621│ 5.0491│ 4.8480│ 4.9328│
│每股净资产(元) │ 14.7645│ 11.2671│ 12.3235│ 12.3893│ 12.2178│ 12.2495│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6640│ -0.9899│ -0.4425│ 0.6706│ -0.7538│ -0.6546│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.30│ 1.39│ 1.36│ 1.39│ 1.72│
│速动比率 │ 0.79│ 0.79│ 0.77│ 0.65│ 0.81│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 68.19│ 62.23│ 62.13│ 59.47│ 46.77│
│产权比率 │ 2.00│ 2.35│ 1.69│ 1.67│ 1.47│ 0.88│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.03│ 0.08│ 0.02│ -0.05│ -0.01│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.37│ 1.32│ 1.38│ 1.30│ 1.34│ 1.61│
│速动比率 │ 0.79│ 0.73│ 0.78│ 0.79│ 0.76│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 65.54│ 71.88│ 67.97│ 68.19│ 67.85│ 62.84│
│产权比率 │ 2.00│ 2.76│ 2.32│ 2.35│ 2.31│ 1.71│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.05│ -0.02│ 0.03│ -0.04│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.54│ 2.41│ 3.37│ 3.25│ 4.10│ 4.44│
│存货周转率 │ 0.95│ 1.31│ 1.27│ 1.04│ 1.29│ 1.59│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.69│ 0.83│ 0.69│ 0.73│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 1.26│ 2.18│ 5.26│ 6.52│ 6.33│ 5.53│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.44│ 0.63│ 0.55│ 0.57│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.54│ 0.93│ 0.42│ 2.41│ 1.72│ 1.12│
│存货周转率 │ 0.95│ 0.57│ 0.26│ 1.31│ 0.85│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.29│ 0.13│ 0.69│ 0.47│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 1.26│ 0.73│ 0.32│ 2.18│ 1.87│ 1.33│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.17│ 0.08│ 0.44│ 0.30│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.79│ 3.62│ 15.29│ 13.37│ 10.74│ 9.03│
│销售毛利率 │ 18.81│ 20.99│ 26.02│ 27.11│ 27.46│ 26.17│
│营业利润率 │ 8.45│ 1.89│ 10.88│ 11.48│ 9.83│ 9.97│
│销售净利率 │ 6.99│ 2.82│ 10.40│ 11.04│ 9.66│ 9.15│
│总资产净利率 │ 1.97│ 1.24│ 6.53│ 6.04│ 5.52│ 5.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.79│ -1.46│ -0.68│ 3.62│ 1.93│ 2.54│
│销售毛利率 │ 18.81│ 18.31│ 18.23│ 20.99│ 21.51│ 23.71│
│营业利润率 │ 8.45│ -3.00│ -1.57│ 1.89│ 1.12│ 3.63│
│销售净利率 │ 6.99│ -2.15│ -2.60│ 2.82│ 2.15│ 4.74│
│总资产净利率 │ 1.97│ -0.37│ -0.20│ 1.24│ 0.65│ 0.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.64│ -10.11│ 42.63│ 41.78│ 47.26│ 65.63│
│营业利润增长率 │ 780.83│ -84.36│ 35.15│ 65.67│ 45.17│ 27.91│
│净利润增长率 │ 281.11│ -74.17│ 31.50│ 55.10│ 53.61│ 35.53│
│净资产增长率 │ 24.60│ 9.06│ 14.98│ 24.65│ 29.15│ 9.36│
│总资产增长率 │ 10.47│ 38.36│ 16.02│ 35.22│ 69.74│ 24.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.64│ 10.56│ 43.35│ -10.11│ -5.98│ 8.88│
│营业利润增长率 │ 780.83│ -191.33│ -150.46│ -84.36│ -90.00│ -38.88│
│净利润增长率 │ 281.11│ -153.05│ -174.36│ -74.17│ -78.50│ -10.20│
│净资产增长率 │ 24.60│ -8.77│ -0.51│ 9.06│ 7.17│ 7.37│
│总资产增长率 │ 10.47│ 1.74│ -1.14│ 38.36│ 34.42│ 8.04│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │其他非流动金融资│ 27694.27│ 3639.13│ 661.01│
│ │产的公允价值变动│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│归属于上市公│其他非流动金融资│ 27174.14│ 7130.26│ 281.11│
│司股东的净利│产的公允价值变动│ │ │ │
│润 │损益增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司前期签署的低│ -4790.11│ 2130.97│ -324.79│
│司股东的扣除│毛利订单仍在逐步│ │ │ │
│非经常性损益│交付，导致报告期│ │ │ │
│的净利润 │内的整体毛利率同│ │ │ │
│ │比下滑，同时报告│ │ │ │
│ │期内的财务费用、│ │ │ │
│ │资产减值损失同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│结构性存款到期赎│ 12512.02│ 20007.66│ -37.46│
│产 │回 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票增加│ 8205.89│ 3152.00│ 160.34│
│其他流动资产│增值税留抵税额增│ 20297.45│ 14999.88│ 35.32│
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│处置对联营企业投│ 2956.88│ 4721.29│ -37.37│
│ │资 │ │ │ │
│递延所得税资│未弥补亏损 │ 11362.23│ 7483.98│ 51.82│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │新增信用借款补充│ 72605.69│ 53159.57│ 36.58│
│ │流动资金 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交企业│ 3001.71│ 2158.01│ 39.10│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │收购汉京半导体股│ 7139.36│ 45938.24│ -84.46│
│ │权款本期支付 │ │ │ │
│长期借款 │新增银行借款补充│ 186687.48│ 133211.34│ 40.14│
│ │流动资金 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算变动│ -1695.49│ -1212.83│ -39.80│
│营业收入 │--- │ 222988.98│ 201686.83│ 10.56│
│营业成本 │--- │ 182167.97│ 153871.81│ 18.39│
│销售费用 │--- │ 5939.57│ 4783.77│ 24.16│
│管理费用 │--- │ 17350.01│ 17037.98│ 1.83│
│财务费用 │银行借款利息支出│ 7620.45│ 3283.46│ 132.09│
│ │以及可转换债券利│ │ │ │
│ │息摊销增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 14250.01│ 16041.99│ -11.17│
│经营活动产生│满足业务规模，支│ -29117.15│ -19149.15│ -52.05│
│的现金流量净│付的备货款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买结构性存款金│ -35899.01│ -70377.40│ 48.99│
│的现金流量净│额减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 35819.64│ 79898.17│ -55.17│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 90344.12│ 122471.79│ 117936.00│ 60555.69│ 122373.28│ 62085.20│
│存货 │ 361792.15│ 295067.18│ 297183.42│ 337662.25│ 198341.40│ 106206.19│
│应收票据及应收账款 │ 284497.58│ 252378.36│ 188801.33│ 179774.71│ 104664.37│ 63525.66│
│合同资产 │ 24967.74│ 27214.28│ 26718.25│ 15605.14│ 12318.26│ 10497.06│
│预付款项 │ 15706.03│ 11836.14│ 8956.35│ 15478.83│ 14087.09│ 9049.13│
│其他应收款 │ 3504.92│ 3196.49│ 3179.34│ 4281.52│ 2711.15│ 2289.04│
│流动资产合计 │ 853496.33│ 750323.77│ 668080.72│ 642488.20│ 474714.45│ 269804.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3525.02│ 4721.29│ 2981.72│ 17.88│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 299356.71│ 308455.05│ 142647.89│ 65189.79│ 52388.25│ 33079.73│
│在建工程 │ 20969.77│ 12503.54│ 40060.26│ 21123.44│ 4405.70│ 6548.57│
│无形资产 │ 88935.68│ 92249.29│ 25946.34│ 16187.94│ 14886.30│ 7107.12│
│商誉 │ 68808.55│ 68667.16│ 7616.99│ 1895.05│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 576780.59│ 544390.38│ 267662.53│ 164034.63│ 120685.65│ 80961.02│
│资产总计 │ 1430276.92│ 1294714.16│ 935743.26│ 806522.83│ 595400.10│ 350765.84│
│应付票据及应付账款 │ 346509.56│ 295339.41│ 209750.02│ 186322.30│ 116860.06│ 65420.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 144452.35│ 130676.36│ 161589.37│ 233380.99│ 111145.13│ 72123.84│
│流动负债 │ 621948.15│ 575469.15│ 481550.84│ 471611.59│ 342330.23│ 156782.44│
│长期借款 │ 231909.10│ 133211.34│ 45030.94│ 18831.26│ 4005.47│ ---│
│长期应付款 │ 69900.54│ 67300.09│ 46874.21│ 1098.91│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 315397.67│ 307393.76│ 100766.74│ 29458.21│ 11764.68│ 7270.49│
│负债合计 │ 937345.82│ 882862.92│ 582317.58│ 501069.79│ 354094.90│ 164052.93│
│实收资本 │ 31767.05│ 29413.11│ 29028.92│ 28061.56│ 27371.06│ 25650.00│
│资本公积金 │ 253258.82│ 181900.89│ 169714.12│ 165272.32│ 147933.12│ 109723.79│
│盈余公积 │ 13594.49│ 13594.49│ 13594.49│ 8651.08│ 5830.90│ 4413.12│
│未分配利润 │ 172743.36│ 148510.54│ 143082.76│ 103402.22│ 66041.73│ 44977.80│
│少数股东权益 │ 23906.65│ 35437.92│ 8276.61│ 5264.36│ 524.11│ 272.88│
│归属母公司权益 │ 469024.45│ 376413.32│ 345149.07│ 300188.68│ 240781.09│ 186440.02│
│股东权益合计 │ 492931.10│ 411851.24│ 353425.68│ 305453.04│ 241305.20│ 186712.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 90344.12│ 90599.74│ 74851.49│ 122471.79│ 87523.51│ 107823.51│
│存货 │ 361792.15│ 343895.33│ 317952.26│ 295067.18│ 312634.45│ 297874.75│
│应收票据及应收账款 │ 284497.58│ 256432.12│ 241493.55│ 252378.36│ 226794.57│ 201489.32│
│合同资产 │ 24967.74│ 25201.49│ 27429.30│ 27214.28│ 27239.73│ 27971.67│
│预付款项 │ 15706.03│ 11599.45│ 13921.45│ 11836.14│ 13003.08│ 11175.39│
│其他应收款 │ 3504.92│ 3553.70│ 3878.89│ 3196.49│ 3377.17│ 3283.45│
│流动资产合计 │ 853496.33│ 772297.19│ 731374.48│ 750323.77│ 728553.38│ 713268.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3525.02│ 2956.88│ 4339.23│ 4721.29│ 3967.01│ 2186.64│
│固定资产净额 │ 299356.71│ 303703.22│ 306962.59│ 308455.05│ 208845.73│ 161301.16│
│在建工程 │ 20969.77│ 16147.85│ 13877.88│ 12503.54│ 84458.96│ 35313.68│
│无形资产 │ 88935.68│ 89927.05│ 91119.84│ 92249.29│ 92674.66│ 25678.34│
│商誉 │ 68808.55│ 68667.16│ 68667.16│ 68667.16│ 68297.64│ 7616.99│
│非流动资产合计 │ 576780.59│ 545004.79│ 548604.40│ 544390.38│ 529304.95│ 297735.89│
│资产总计 │ 1430276.92│ 1317301.98│ 1279978.88│ 1294714.16│ 1257858.33│ 1011004.42│
│应付票据及应付账款 │ 346509.56│ 310197.65│ 298690.04│ 295339.41│ 238158.28│ 203428.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 144452.35│ 137332.98│ 132536.54│ 130676.36│ 138901.97│ 154880.16│
│流动负债 │ 621948.15│ 584208.09│ 530071.62│ 575469.15│ 545618.99│ 443009.50│
│长期借款 │ 231909.10│ 186687.48│ 165048.85│ 133211.34│ 129906.30│ 45724.00│
│长期应付款 │ 69900.54│ 68625.02│ 67782.59│ 67300.09│ 67030.35│ 48146.30│
│非流动负债 │ 315397.67│ 362662.54│ 339936.50│ 307393.76│ 307846.05│ 192333.94│
│负债合计 │ 937345.82│ 946870.63│ 870008.11│ 882862.92│ 853465.04│ 635343.44│
│实收资本 │ 31767.05│ 29413.19│ 29413.11│ 29413.11│ 29292.39│ 29253.91│
│资本公积金 │ 253258.82│ 156541.96│ 182339.34│ 181900.89│ 181993.54│ 180627.18│
│盈余公积 │ 13594.49│ 13594.49│ 13594.49│ 13594.49│ 13594.49│ 13594.49│
│未分配利润 │ 172743.36│ 140570.05│ 145950.89│ 148510.54│ 142010.76│ 144304.61│
│少数股东权益 │ 23906.65│ 27024.23│ 35492.55│ 35437.92│ 34499.08│ 5088.57│
│归属母公司权益 │ 469024.45│ 343407.11│ 374478.22│ 376413.32│ 369894.21│ 370572.41│
│股东权益合计 │ 492931.10│ 370431.34│ 409970.76│ 411851.24│ 404393.29│ 375660.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 383983.20│ 491643.36│ 546933.77│ 383473.55│ 270474.26│ 183676.44│
│营业总成本 │ 382304.87│ 475726.60│ 484668.20│ 342497.12│ 244420.57│ 166378.83│
│营业税金及附加 │ 2765.07│ 2194.12│ 2322.11│ 1327.27│ 1118.75│ 1102.30│
│销售费用 │ 8859.51│ 9790.94│ 8199.25│ 6633.44│ 4777.88│ 4074.63│
│财务费用 │ 11032.87│ 8204.11│ 2426.46│ 1402.74│ 757.10│ -358.61│
│管理费用 │ 25315.64│ 34268.24│ 32197.22│ 28530.32│ 26570.38│ 18137.23│
│资产减值损失 │ -2203.91│ -2840.23│ -2041.97│ -404.99│ -789.33│ -880.74│
│公允价值变动净收益 │ 38172.90│ -775.05│ -1971.54│ 5368.02│ 2570.10│ 1629.47│
│投资收益 │ -707.47│ -2241.78│ -471.97│ 291.80│ 69.73│ 164.68│
│营业利润 │ 32447.75│ 9309.72│ 59521.55│ 44040.33│ 26583.45│ 18311.37│
│营业外收入 │ 300.04│ 999.25│ 39.16│ 79.55│ 242.10│ 51.39│
│营业外支出 │ 5053.52│ 491.34│ 598.38│ 66.68│ 25.23│ 28.62│
│利润总额 │ 27694.27│ 9817.64│ 58962.33│ 44053.21│ 26800.32│ 18334.14│
│所得税 │ 858.82│ -4046.99│ 2079.88│ 1714.41│ 681.52│ 1520.98│
│净利润 │ 26835.45│ 13864.63│ 56882.45│ 42338.80│ 26118.80│ 16813.16│
│归属母公司净利润 │ 27174.14│ 13630.04│ 52774.86│ 40134.22│ 25867.57│ 16840.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 383983.20│ 222988.98│ 97009.94│ 491643.36│ 329200.81│ 201686.83│
│营业总成本 │ 382304.87│ 229093.22│ 100389.63│ 475726.60│ 324693.15│ 195904.00│
│营业税金及附加 │ 2765.07│ 1765.22│ 672.15│ 2194.12│ 1469.96│ 884.99│
│销售费用 │ 8859.51│ 5939.57│ 2790.39│ 9790.94│ 7109.66│ 4783.77│
│财务费用 │ 11032.87│ 7620.45│ 3162.50│ 8204.11│ 5830.39│ 3283.46│
│管理费用 │ 25315.64│ 17350.01│ 8487.43│ 34268.24│ 25442.50│ 17037.98│
│资产减值损失 │ -2203.91│ -1892.53│ -425.72│ -2840.23│ -1203.50│ -814.15│
│公允价值变动净收益 │ 38172.90│ 3528.46│ 351.44│ -775.05│ 646.06│ 416.76│
│投资收益 │ -707.47│ -383.74│ -271.20│ -2241.78│ -1289.52│ -1014.52│
│营业利润 │ 32447.75│ -6691.96│ -1527.40│ 9309.72│ 3683.76│ 7327.05│
│营业外收入 │ 300.04│ 290.21│ 96.05│ 999.25│ 240.54│ 19.29│
│营业外支出 │ 5053.52│ 282.88│ 92.52│ 491.34│ 285.16│ 98.66│
│利润总额 │ 27694.27│ -6684.62│ -1523.87│ 9817.64│ 3639.13│ 7247.68│
│所得税 │ 858.82│ -1882.66│ 1000.09│ -4046.99│ -3450.13│ -2304.56│
│净利润 │ 26835.45│ -4801.97│ -2523.96│ 13864.63│ 7089.26│ 9552.25│
│归属母公司净利润 │ 27174.14│ -4999.17│ -2559.66│ 13630.04│ 7130.26│ 9424.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 325246.68│ 354618.81│ 368429.16│ 357603.41│ 244965.71│ 133654.80│
│经营活动现金流出 │ 346339.17│ 334893.56│ 328548.27│ 346049.39│ 261198.35│ 135618.47│
│经营活动现金流量净额│ -21092.49│ 19725.25│ 39880.89│ 11554.01│ -16232.64│ -1963.68│
│投资活动现金流入 │ 193990.33│ 400515.46│ 135415.87│ 95518.36│ 11401.87│ 26334.79│
│投资活动现金流出 │ 273856.55│ 520855.68│ 176419.06│ 134496.84│ 44356.88│ 47965.29│
│投资活动现金流量净额│ -79866.22│ -120340.23│ -41003.19│ -38978.49│ -32955.00│ -21630.49│
│筹资活动现金流入 │ 289850.77│ 255540.54│ 134237.20│ 72484.99│ 136753.94│ 9750.59│
│筹资活动现金流出 │ 219116.39│ 149766.63│ 77007.26│ 106141.32│ 26992.76│ 3935.98│
│筹资活动现金流量净额│ 70734.38│ 105773.90│ 57229.94│ -33656.32│ 109761.18│ 5814.62│
│汇率变动对现金的影响│ -1622.68│ -743.30│ -91.15│ -360.66│ -183.76│ -92.73│
│现金及等价物净增加额│ -31847.02│ 4415.63│ 56016.49│ -61441.45│ 60389.79│ -17872.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 325246.68│ 192976.22│ 88574.57│ 354618.81│ 226272.90│ 145241.13│
│经营活动现金流出 │ 346339.17│ 222093.37│ 101590.58│ 334893.56│ 248354.53│ 164390.29│
│经营活动现金流量净额│ -21092.49│ -29117.15│ -13016.01│ 19725.25│ -22081.63│ -19149.15│
│投资活动现金流入 │ 193990.33│ 132688.30│ 81890.54│ 400515.46│ 324226.37│ 154252.36│
│投资活动现金流出 │ 273856.55│ 168587.31│ 131615.56│ 520855.68│ 439767.50│ 224629.76│
│投资活动现金流量净额│ -79866.22│ -35899.01│ -49725.02│ -120340.23│ -115541.13│ -70377.40│
│筹资活动现金流入 │ 289850.77│ 207131.33│ 111997.43│ 255540.54│ 233352.36│ 188386.18│
│筹资活动现金流出 │ 219116.39│ 171311.69│ 95544.18│ 149766.63│ 125085.35│ 108488.02│
│筹资活动现金流量净额│ 70734.38│ 35819.64│ 16453.25│ 105773.90│ 108267.00│ 79898.17│
│汇率变动对现金的影响│ -1622.68│ -1253.81│ -448.74│ -743.30│ -478.53│ -93.48│
│现金及等价物净增加额│ -31847.02│ -30450.33│ -46736.52│ 4415.63│ -29834.30│ -9721.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67671.27│ 13.76│ 3442.30│ 25.26│
│二季报 │ 134015.55│ 27.26│ 5981.78│ 43.89│
│三季报 │ 127513.98│ 25.94│ -2293.83│ -16.83│
│四季报 │ 162442.55│ 33.04│ 6499.78│ 47.69│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 58873.47│ 10.76│ 2490.29│ 4.72│
│二季报 │ 126359.48│ 23.10│ 8004.11│ 15.17│
│三季报 │ 164908.94│ 30.15│ 22670.93│ 42.96│
│四季报 │ 196791.88│ 35.98│ 19609.52│ 37.16│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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