财务分析☆ ◇688597 煜邦电力 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6942.77│ 7493.37│ 11132.38│ 3763.87│ 7925.93│ 3632.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11132.38│ 3763.87│ 7925.93│ 3632.36│
│净利润增长率(%) │ -290.90│ -32.69│ 195.77│ -52.51│ 118.20│ -41.77│
│扣非净利润(万) │ -8063.63│ 6231.55│ 9528.31│ 3699.76│ 7069.60│ 3320.65│
│营业总收(未调整:万) │ 64712.26│ 100057.35│ 94013.69│ 56179.04│ 62247.40│ 39125.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 94013.69│ 56179.04│ 62247.40│ 39125.07│
│总营收同比增长率(%) │ 11.65│ 6.43│ 67.35│ -9.75│ 59.10│ -14.78│
│加权净资产收益率(%) │ -8.05│ 8.47│ 12.28│ 4.32│ 9.69│ 5.46│
│资产负债比率(%) │ 58.46│ 55.52│ 52.60│ 44.21│ 38.96│ 30.80│
│净利润现金含量(%) │ 110.57│ 15.68│ 126.81│ 274.16│ 166.19│ 187.20│
│基本每股收益(元) │ -0.2100│ 0.2200│ 0.3500│ 0.1700│ 0.4500│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2399│ 0.1900│ 0.4200│ 0.1700│ 0.4000│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2066│ 0.2230│ 0.4505│ 0.1523│ 0.4491│ 0.2058│
│每股资本公积金(元) │ 0.6051│ 0.5960│ 1.2447│ 1.2600│ 2.1500│ 2.1135│
│每股未分配利润(元) │ 1.0055│ 1.2121│ 1.4886│ 1.0992│ 1.4720│ 1.1059│
│每股净资产(元) │ 2.1669│ 2.4859│ 3.2484│ 3.7643│ 4.9066│ 4.4342│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2284│ 0.0350│ 0.5713│ 0.4177│ 0.7464│ 0.3853│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6942.77│ -4426.54│ -2244.33│ 7493.37│ 3636.77│ 2405.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3636.77│ 2405.43│
│净利润增长率(%) │ -290.90│ -284.02│ -517.28│ -32.69│ -37.30│ -37.91│
│扣非净利润(万) │ -8063.63│ -5405.54│ -2894.11│ 6231.55│ 2631.56│ 1614.56│
│营业总收(未调整:万) │ 64712.26│ 35481.66│ 14605.36│ 100057.35│ 57957.77│ 35377.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 57957.77│ 35377.82│
│总营收同比增长率(%) │ 11.65│ 0.29│ 6.49│ 6.43│ 6.90│ 0.35│
│加权净资产收益率(%) │ -8.05│ -5.06│ -2.53│ 8.47│ 4.05│ 2.76│
│资产负债比率(%) │ 58.46│ 55.50│ 54.71│ 55.52│ 54.54│ 51.66│
│净利润现金含量(%) │ 110.57│ 145.55│ 268.44│ 15.68│ -50.06│ -101.20│
│基本每股收益(元) │ -0.2100│ -0.1300│ -0.0700│ 0.2200│ 0.1400│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2399│ -0.1600│ -0.0861│ 0.1900│ 0.0783│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2066│ -0.1317│ -0.0668│ 0.2230│ 0.1082│ 0.0716│
│每股资本公积金(元) │ 0.6051│ 0.6021│ 0.5991│ 0.5960│ 0.6505│ 0.6505│
│每股未分配利润(元) │ 1.0055│ 1.0804│ 1.1453│ 1.2121│ 1.1015│ 1.0649│
│每股净资产(元) │ 2.1669│ 2.2597│ 2.3687│ 2.4859│ 2.4920│ 2.3923│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2284│ -0.1917│ -0.1793│ 0.0350│ -0.0542│ -0.0724│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.82│ 2.06│ 2.40│ 3.48│ 2.38│ 3.15│
│速动比率 │ 1.51│ 1.84│ 2.19│ 3.30│ 2.24│ 2.99│
│资产负债比率(%) │ 58.46│ 55.52│ 52.60│ 44.21│ 38.96│ 30.80│
│产权比率 │ 1.45│ 1.28│ 1.12│ 0.80│ 0.64│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.02│ 0.27│ 0.30│ 0.32│ 0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.82│ 2.20│ 2.26│ 2.06│ 2.09│ 2.51│
│速动比率 │ 1.51│ 1.81│ 1.96│ 1.84│ 1.84│ 2.28│
│资产负债比率(%) │ 58.46│ 55.50│ 54.71│ 55.52│ 54.54│ 51.66│
│产权比率 │ 1.45│ 1.29│ 1.24│ 1.28│ 1.21│ 1.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.11│ -0.10│ 0.02│ -0.03│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.50│ 2.59│ 3.60│ 2.31│ 2.58│ 1.79│
│存货周转率 │ 3.04│ 5.37│ 6.82│ 5.78│ 7.62│ 5.67│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.75│ 0.76│ 0.52│ 0.70│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 3.34│ 3.60│ 2.60│ 3.24│ 2.03│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.51│ 0.52│ 0.35│ 0.49│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.50│ 0.86│ 0.35│ 2.59│ 1.82│ 1.09│
│存货周转率 │ 3.04│ 1.60│ 0.82│ 5.37│ 3.02│ 2.19│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.27│ 0.11│ 0.75│ 0.45│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 1.08│ 0.45│ 3.34│ 2.01│ 1.26│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.18│ 0.07│ 0.51│ 0.30│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.79│ 8.35│ 12.87│ 3.79│ 9.15│ 4.64│
│销售毛利率 │ 16.69│ 29.61│ 35.88│ 36.22│ 37.97│ 40.23│
│营业利润率 │ -14.30│ 7.78│ 11.81│ 7.16│ 13.73│ 10.32│
│销售净利率 │ -10.89│ 7.51│ 11.92│ 6.61│ 12.73│ 9.28│
│总资产净利率 │ -3.49│ 3.84│ 6.18│ 2.31│ 6.22│ 3.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.79│ -5.39│ -2.62│ 8.35│ 4.04│ 2.78│
│销售毛利率 │ 16.69│ 16.04│ 9.21│ 29.61│ 30.24│ 32.14│
│营业利润率 │ -14.30│ -17.79│ -24.22│ 7.78│ 5.30│ 5.44│
│销售净利率 │ -10.89│ -12.72│ -15.81│ 7.51│ 5.76│ 6.11│
│总资产净利率 │ -3.49│ -2.27│ -1.15│ 3.84│ 1.74│ 1.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.65│ 6.43│ 67.35│ -9.75│ 59.10│ -14.78│
│营业利润增长率 │ -401.11│ -29.90│ 176.17│ -52.93│ 111.60│ -40.27│
│净利润增长率 │ -290.90│ -32.69│ 195.77│ -52.51│ 118.20│ -41.77│
│净资产增长率 │ -11.95│ 3.78│ -12.84│ 14.57│ 10.65│ 42.33│
│总资产增长率 │ -5.44│ 12.88│ 2.77│ 26.14│ 25.45│ 27.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.65│ 0.29│ 6.49│ 6.43│ 6.90│ 0.35│
│营业利润增长率 │ -401.11│ -427.86│ -1058.27│ -29.90│ -45.20│ -49.30│
│净利润增长率 │ -290.90│ -284.02│ -517.28│ -32.69│ -37.30│ -37.91│
│净资产增长率 │ -11.95│ -8.47│ -4.39│ 3.78│ 4.02│ 0.15│
│总资产增长率 │ -5.44│ -8.36│ -6.05│ 12.88│ 8.08│ -2.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │储能业务收入较去│ 64712.26│ 57957.77│ 11.65│
│ │年增长 │ │ │ │
│利润总额 │智能电力产品收入│ -8669.78│ 3573.67│ -342.60│
│ │下降、毛利率下滑│ │ │ │
│ │及期间费用上升综│ │ │ │
│ │合影响所致，具体│ │ │ │
│ │情况如下：1、本 │ │ │ │
│ │期收入与上年同期│ │ │ │
│ │收入略有增长，但│ │ │ │
│ │收入结构变化较大│ │ │ │
│ │，毛利率较高的智│ │ │ │
│ │能电力产品受客户│ │ │ │
│ │交付延迟的影响，│ │ │ │
│ │收入占比较上年同│ │ │ │
│ │期下降；2、本期 │ │ │ │
│ │交付的智能电力产│ │ │ │
│ │品，受中标价格下│ │ │ │
│ │降、原材料价格上│ │ │ │
│ │涨的影响，导致毛│ │ │ │
│ │利率下降；3、受 │ │ │ │
│ │研发投入、新业务│ │ │ │
│ │及海外市场推广开│ │ │ │
│ │展的影响，职工薪│ │ │ │
│ │酬及差旅费较上年│ │ │ │
│ │同期上升 │ │ │ │
│归属于上市公│智能电力产品收入│ -6942.77│ 3636.77│ -290.90│
│司股东的净利│下降、毛利率下滑│ │ │ │
│润 │及期间费用上升综│ │ │ │
│ │合影响所致，具体│ │ │ │
│ │情况如下：1、本 │ │ │ │
│ │期收入与上年同期│ │ │ │
│ │收入略有增长，但│ │ │ │
│ │收入结构变化较大│ │ │ │
│ │，毛利率较高的智│ │ │ │
│ │能电力产品受客户│ │ │ │
│ │交付延迟的影响，│ │ │ │
│ │收入占比较上年同│ │ │ │
│ │期下降；2、本期 │ │ │ │
│ │交付的智能电力产│ │ │ │
│ │品，受中标价格下│ │ │ │
│ │降、原材料价格上│ │ │ │
│ │涨的影响，导致毛│ │ │ │
│ │利率下降；3、受 │ │ │ │
│ │研发投入、新业务│ │ │ │
│ │及海外市场推广开│ │ │ │
│ │展的影响，职工薪│ │ │ │
│ │酬及差旅费较上年│ │ │ │
│ │同期上升 │ │ │ │
│归属于上市公│智能电力产品收入│ -8063.63│ 2631.56│ -406.42│
│司股东的扣除│下降、毛利率下滑│ │ │ │
│非经常性损益│及期间费用上升综│ │ │ │
│的净利润 │合影响所致，具体│ │ │ │
│ │情况如下：1、本 │ │ │ │
│ │期收入与上年同期│ │ │ │
│ │收入略有增长，但│ │ │ │
│ │收入结构变化较大│ │ │ │
│ │，毛利率较高的智│ │ │ │
│ │能电力产品受客户│ │ │ │
│ │交付延迟的影响，│ │ │ │
│ │收入占比较上年同│ │ │ │
│ │期下降；2、本期 │ │ │ │
│ │交付的智能电力产│ │ │ │
│ │品，受中标价格下│ │ │ │
│ │降、原材料价格上│ │ │ │
│ │涨的影响，导致毛│ │ │ │
│ │利率下降；3、受 │ │ │ │
│ │研发投入、新业务│ │ │ │
│ │及海外市场推广开│ │ │ │
│ │展的影响，职工薪│ │ │ │
│ │酬及差旅费较上年│ │ │ │
│ │同期上升 │ │ │ │
│经营活动产生│经营现金流入降幅│ -7676.40│ -1820.51│ -321.66│
│的现金流量净│大于经营现金流出│ │ │ │
│额 │降幅 │ │ │ │
│研发投入合计│公司在研发项目上│ 6888.19│ 4691.31│ 46.83│
│ │投入增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买固定资产设备│ 27959.90│ 38042.00│ -26.50│
│ │及支付供应商款项│ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 26802.01│ 26706.95│ 0.36│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据背书转让减少│ 698.00│ 2514.18│ -72.24│
│应收款项 │款项回收 │ 36731.49│ 46025.82│ -20.19│
│应收款项融资│票据背书转让减少│ 579.16│ 1923.10│ -69.88│
│预付款项 │供应商到货时预付│ 2087.80│ 3599.67│ -42.00│
│ │款项减少 │ │ │ │
│存货 │华能景顺山西太原│ 22151.96│ 15069.61│ 47.00│
│ │400MW/800MWh独立│ │ │ │
│ │储能项目备货 │ │ │ │
│其他流动资产│公司待抵扣进项税│ 4234.72│ 2913.53│ 45.35│
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本期对外出租房产│ 293.11│ 653.56│ -55.15│
│ │收回 │ │ │ │
│长期股权投资│确认参股公司权益│ 110.89│ 171.68│ -35.41│
│ │法核算变动 │ │ │ │
│其他权益工具│确认思极位置投资│ 3917.07│ 7947.94│ -50.72│
│投资 │公允价值变动 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 33808.79│ 31776.28│ 6.40│
│在建工程 │分布式光伏项目投│ 1881.50│ 1180.52│ 59.38│
│ │资增加 │ │ │ │
│短期借款 │偿还借款 │ 1000.00│ 2000.00│ -50.00│
│应付账款 │支付供应商到期款│ 34648.44│ 39868.09│ -13.09│
│ │项 │ │ │ │
│合同负债 │河北恒昌能源100M│ 5001.82│ 8885.26│ -43.71│
│ │W/200MMh项目储能│ │ │ │
│ │系统设备完成交付│ │ │ │
│应交税费 │缴纳增值税及企业│ 330.41│ 1438.07│ -77.02│
│ │所得税 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期偿付的│ 1988.76│ 1269.12│ 56.70│
│非流动负债 │长期借款转入 │ │ │ │
│长期借款 │项目借款增加 │ 2770.00│ 900.00│ 207.78│
│应付债券 │--- │ 38299.97│ 37478.25│ 2.19│
│递延所得税负│确认思极位置投资│ 980.18│ 1698.05│ -42.28│
│债 │公允价值变动 │ │ │ │
│营业收入 │受客户交付延迟的│ 35481.66│ 35377.82│ 0.29│
│ │影响，智能电力产│ │ │ │
│ │品收入较上年同期│ │ │ │
│ │下降9,746.73万元│ │ │ │
│ │；储能业务较上年│ │ │ │
│ │同期增长8,068.80│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│营业成本 │储能业务收入增长│ 29789.34│ 24008.51│ 24.08│
│ │对应的成本增长 │ │ │ │
│销售费用 │受新业务及海外市│ 2854.80│ 2291.25│ 24.60│
│ │场推广的影响，职│ │ │ │
│ │工薪酬及差旅费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬增加 │ 4704.58│ 3343.40│ 40.71│
│研发费用 │公司在机库、储能│ 4189.27│ 3107.92│ 34.79│
│ │、海外智能电力产│ │ │ │
│ │品方面研发投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │公司新增借款、可│ 1028.08│ 788.57│ 30.37│
│ │转债票面利率随计│ │ │ │
│ │息周期的变化上升│ │ │ │
│ │产生的利息支出增│ │ │ │
│ │加以及银行存款利│ │ │ │
│ │率下降导致利息收│ │ │ │
│ │入减少综合影响 │ │ │ │
│其他收益 │收到海盐县武原街│ 457.48│ 114.23│ 300.48│
│ │道企业产业扶持奖│ │ │ │
│ │励款300万元 │ │ │ │
│投资收益 │理财收益减少 │ 129.03│ 241.05│ -46.47│
│公允价值变动│--- │ 78.81│ 188.97│ -58.29│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款余额较年│ 433.51│ -159.91│ 371.09│
│ │初下降，信用减值│ │ │ │
│ │损失转回 │ │ │ │
│资产减值损失│--- │ -39.17│ -58.53│ 33.08│
│营业外支出 │智源内蒙古提前退│ 11.74│ 7.27│ 61.49│
│ │租产生的违约金支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期亏损确认递延│ -1210.35│ 257.07│ -570.83│
│ │所得税费用 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -6442.84│ -2434.26│ -164.67│
│的现金流量净│务支付的现金及支│ │ │ │
│额 │付给职工的薪酬较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期用于购买│ -1386.56│ -25581.76│ 94.58│
│的现金流量净│理财产品的现金支│ │ │ │
│额 │出较大 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期进行现金│ 871.10│ -1545.12│ 156.38│
│的现金流量净│分红 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25169.08│ 38042.00│ 50433.69│ 84068.75│ 45356.10│ 32188.08│
│存货 │ 20421.69│ 15069.61│ 11176.66│ 6508.39│ 5891.86│ 4245.88│
│应收票据及应收账款 │ 41434.97│ 48540.00│ 32646.55│ 22179.22│ 30493.20│ 21185.27│
│合同资产 │ 3719.95│ 3514.93│ 1758.33│ 2621.65│ 3133.70│ 1992.03│
│预付款项 │ 1706.93│ 3599.67│ 687.79│ 814.82│ 451.21│ 1984.82│
│其他应收款 │ 784.14│ 850.51│ 912.13│ 728.24│ 459.56│ 561.52│
│流动资产合计 │ 121438.85│ 141160.31│ 126951.15│ 120678.27│ 97188.80│ 81946.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 57.58│ 171.68│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 35725.61│ 31776.28│ 28104.25│ 24066.90│ 19135.82│ 19338.14│
│在建工程 │ 989.57│ 1180.52│ 98.67│ 2086.65│ 5153.48│ ---│
│无形资产 │ 2341.07│ 2309.47│ 2293.64│ 2297.39│ 2364.81│ 2431.86│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 74842.56│ 66409.99│ 56941.89│ 58259.15│ 44671.95│ 31134.81│
│资产总计 │ 196281.41│ 207570.31│ 183893.04│ 178937.43│ 141860.74│ 113081.03│
│应付票据及应付账款 │ 45509.71│ 47853.47│ 36035.38│ 24709.88│ 27338.83│ 18514.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3344.36│ 8885.26│ 7795.45│ 3200.85│ 3118.84│ 1952.22│
│流动负债 │ 66718.83│ 68502.82│ 52860.13│ 34632.17│ 40823.87│ 25975.57│
│长期借款 │ 3010.00│ 900.00│ ---│ ---│ 6000.00│ 8000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48036.05│ 46743.27│ 43867.86│ 44471.79│ 14449.52│ 8853.33│
│负债合计 │ 114754.88│ 115246.10│ 96728.00│ 79103.96│ 55273.39│ 34828.90│
│实收资本 │ 33606.04│ 33606.00│ 24710.13│ 24706.22│ 17647.30│ 17647.30│
│资本公积金 │ 20335.90│ 20029.98│ 30757.61│ 31129.65│ 37942.10│ 37296.86│
│盈余公积 │ 3999.63│ 3999.63│ 3859.06│ 3495.49│ 3294.49│ 2924.02│
│未分配利润 │ 33791.37│ 40734.14│ 36783.99│ 27158.10│ 25977.61│ 19516.28│
│少数股东权益 │ 2506.40│ 2584.35│ 697.55│ 627.10│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 79020.12│ 89739.86│ 86467.50│ 99206.37│ 86587.36│ 78252.14│
│股东权益合计 │ 81526.53│ 92324.21│ 87165.05│ 99833.47│ 86587.36│ 78252.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25169.08│ 27959.90│ 24248.07│ 38042.00│ 23026.59│ 20218.77│
│存货 │ 20421.69│ 22151.96│ 17408.38│ 15069.61│ 15641.29│ 10774.36│
│应收票据及应收账款 │ 41434.97│ 37429.49│ 39521.30│ 48540.00│ 32683.85│ 33994.50│
│合同资产 │ 3719.95│ 4076.88│ 3383.49│ 3514.93│ 2516.17│ 2479.61│
│预付款项 │ 1706.93│ 2087.80│ 2310.08│ 3599.67│ 10800.80│ 1048.26│
│其他应收款 │ 784.14│ 1052.62│ 1351.50│ 850.51│ 1299.47│ 1204.98│
│流动资产合计 │ 121438.85│ 126374.54│ 130047.03│ 141160.31│ 132853.78│ 121435.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 57.58│ 110.89│ 151.21│ 171.68│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 35725.61│ 33808.79│ 33644.37│ 31776.28│ 29616.81│ 28261.59│
│在建工程 │ 989.57│ 1881.50│ 737.69│ 1180.52│ 2349.47│ 82.74│
│无形资产 │ 2341.07│ 2267.84│ 2288.43│ 2309.47│ 2267.50│ 2286.66│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 74842.56│ 63851.93│ 64975.25│ 66409.99│ 65890.90│ 58644.07│
│资产总计 │ 196281.41│ 190226.47│ 195022.28│ 207570.31│ 198744.68│ 180079.55│
│应付票据及应付账款 │ 45509.71│ 42917.26│ 43773.71│ 47853.47│ 37995.37│ 36277.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3344.36│ 5001.82│ 4510.71│ 8885.26│ 15128.70│ 3220.66│
│流动负债 │ 66718.83│ 57431.61│ 57591.51│ 68502.82│ 63614.98│ 48469.11│
│长期借款 │ 3010.00│ 2770.00│ 3300.00│ 900.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48036.05│ 48143.40│ 49110.25│ 46743.27│ 44780.91│ 44561.68│
│负债合计 │ 114754.88│ 105575.01│ 106701.76│ 115246.10│ 108395.89│ 93030.79│
│实收资本 │ 33606.04│ 33606.03│ 33606.03│ 33606.00│ 33605.95│ 33605.95│
│资本公积金 │ 20335.90│ 20233.93│ 20132.04│ 20029.98│ 21861.89│ 21861.89│
│盈余公积 │ 3999.63│ 3999.63│ 3999.63│ 3999.63│ 3859.06│ 3859.06│
│未分配利润 │ 33791.37│ 36307.59│ 38489.80│ 40734.14│ 37018.12│ 35786.77│
│少数股东权益 │ 2506.40│ 2514.36│ 2519.10│ 2584.35│ 405.76│ 453.96│
│归属母公司权益 │ 79020.12│ 82137.11│ 85801.42│ 89739.86│ 89943.03│ 86594.80│
│股东权益合计 │ 81526.53│ 84651.46│ 88320.52│ 92324.21│ 90348.79│ 87048.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64712.26│ 100057.35│ 94013.69│ 56179.04│ 62247.40│ 39125.07│
│营业总成本 │ 75065.09│ 92842.00│ 83845.85│ 53457.06│ 54226.34│ 35881.70│
│营业税金及附加 │ 440.75│ 631.60│ 806.84│ 452.08│ 268.22│ 288.14│
│销售费用 │ 4777.81│ 5536.92│ 5654.77│ 4815.45│ 4440.23│ 3898.55│
│财务费用 │ 1567.89│ 1724.02│ 1183.70│ 256.71│ 97.30│ 255.67│
│管理费用 │ 7476.65│ 7332.20│ 7905.13│ 6338.50│ 5873.25│ 3816.42│
│资产减值损失 │ -137.22│ -329.65│ 73.11│ 349.07│ -40.46│ -267.67│
│公允价值变动净收益 │ 14.24│ 125.69│ 103.80│ 159.67│ -19.38│ 120.60│
│投资收益 │ 221.74│ 660.17│ 364.74│ 109.58│ 335.67│ 320.04│
│营业利润 │ -9256.23│ 7786.25│ 11106.85│ 4021.68│ 8544.80│ 4038.12│
│营业外收入 │ 600.86│ 506.70│ 860.25│ ---│ 674.60│ ---│
│营业外支出 │ 14.40│ 25.59│ 38.39│ 317.70│ 5.00│ 103.57│
│利润总额 │ -8669.78│ 8267.36│ 11928.71│ 3703.97│ 9214.40│ 3934.55│
│所得税 │ -1625.21│ 753.06│ 725.88│ -7.00│ 1288.47│ 302.19│
│净利润 │ -7044.57│ 7514.31│ 11202.83│ 3710.97│ 7925.93│ 3632.36│
│归属母公司净利润 │ -6942.77│ 7493.37│ 11132.38│ 3763.87│ 7925.93│ 3632.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64712.26│ 35481.66│ 14605.36│ 100057.35│ 57957.77│ 35377.82│
│营业总成本 │ 75065.09│ 42853.75│ 18874.86│ 92842.00│ 56059.79│ 33778.44│
│营业税金及附加 │ 440.75│ 287.69│ 143.69│ 631.60│ 422.08│ 238.79│
│销售费用 │ 4777.81│ 2854.80│ 1023.89│ 5536.92│ 3998.97│ 2291.25│
│财务费用 │ 1567.89│ 1028.08│ 506.62│ 1724.02│ 1248.10│ 788.57│
│管理费用 │ 7476.65│ 4704.58│ 2219.61│ 7332.20│ 5267.99│ 3343.40│
│资产减值损失 │ -137.22│ -39.17│ 51.41│ -329.65│ -162.45│ -58.53│
│公允价值变动净收益 │ 14.24│ 78.81│ 51.33│ 125.69│ 156.05│ 188.97│
│投资收益 │ 221.74│ 129.03│ 84.33│ 660.17│ 451.52│ 241.05│
│营业利润 │ -9256.23│ -6311.99│ -3537.69│ 7786.25│ 3074.04│ 1925.19│
│营业外收入 │ 600.86│ 600.00│ 600.00│ 506.70│ 506.92│ 500.99│
│营业外支出 │ 14.40│ 11.74│ 10.64│ 25.59│ 7.28│ 7.27│
│利润总额 │ -8669.78│ -5723.73│ -2948.33│ 8267.36│ 3573.67│ 2418.91│
│所得税 │ -1625.21│ -1210.35│ -638.75│ 753.06│ 237.26│ 257.07│
│净利润 │ -7044.57│ -4513.38│ -2309.58│ 7514.31│ 3336.42│ 2161.84│
│归属母公司净利润 │ -6942.77│ -4426.54│ -2244.33│ 7493.37│ 3636.77│ 2405.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69167.59│ 113441.36│ 113380.65│ 71915.82│ 56205.95│ 42096.43│
│经营活动现金流出 │ 76843.98│ 112266.34│ 99263.32│ 61596.71│ 43033.65│ 35296.73│
│经营活动现金流量净额│ -7676.40│ 1175.01│ 14117.32│ 10319.10│ 13172.30│ 6799.70│
│投资活动现金流入 │ 135226.62│ 157359.47│ 46864.87│ 22684.66│ 55357.09│ 73220.04│
│投资活动现金流出 │ 147006.02│ 174434.78│ 75186.26│ 22152.61│ 51879.28│ 92593.95│
│投资活动现金流量净额│ -11779.41│ -17075.31│ -28321.40│ 532.05│ 3477.81│ -19373.91│
│筹资活动现金流入 │ 13358.64│ 8421.58│ ---│ 41714.49│ ---│ 24125.94│
│筹资活动现金流出 │ 4115.44│ 7950.22│ 21025.00│ 13427.38│ 3444.02│ 6146.57│
│筹资活动现金流量净额│ 9243.20│ 471.36│ -21025.00│ 28287.11│ -3444.02│ 17979.38│
│汇率变动对现金的影响│ -17.82│ -11.54│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10230.42│ -15440.48│ -35229.07│ 39138.26│ 13206.09│ 5405.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 69167.59│ 43296.30│ 20356.14│ 113441.36│ 80666.39│ 44828.35│
│经营活动现金流出 │ 76843.98│ 49739.14│ 26380.92│ 112266.34│ 82486.90│ 47262.62│
│经营活动现金流量净额│ -7676.40│ -6442.84│ -6024.78│ 1175.01│ -1820.51│ -2434.26│
│投资活动现金流入 │ 135226.62│ 83272.72│ 44549.43│ 157359.47│ 112747.09│ 62420.17│
│投资活动现金流出 │ 147006.02│ 84659.28│ 55289.93│ 174434.78│ 138351.48│ 88001.93│
│投资活动现金流量净额│ -11779.41│ -1386.56│ -10740.51│ -17075.31│ -25604.39│ -25581.76│
│筹资活动现金流入 │ 13358.64│ 2401.71│ 2537.32│ 8421.58│ 3500.00│ 2500.00│
│筹资活动现金流出 │ 4115.44│ 1530.60│ 27.84│ 7950.22│ 4565.37│ 4045.12│
│筹资活动现金流量净额│ 9243.20│ 871.10│ 2509.48│ 471.36│ -1065.37│ -1545.12│
│汇率变动对现金的影响│ -17.82│ -15.94│ -11.04│ -11.54│ -1.67│ -1.40│
│现金及等价物净增加额│ -10230.42│ -6974.23│ -14266.84│ -15440.48│ -28491.94│ -29562.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13715.61│ 13.71│ 537.85│ 7.18│
│二季报 │ 21662.22│ 21.65│ 1867.58│ 24.92│
│三季报 │ 22579.94│ 22.57│ 1231.35│ 16.43│
│四季报 │ 42099.59│ 42.08│ 3856.59│ 51.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9536.99│ 10.14│ -790.01│ -7.10│
│二季报 │ 25717.29│ 27.35│ 4664.19│ 41.90│
│三季报 │ 18963.72│ 20.17│ 1926.22│ 17.30│
│四季报 │ 39795.70│ 42.33│ 5331.99│ 47.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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