财务分析☆ ◇688618 三旺通信 更新日期：2026-10-31◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 497.75│ 3597.10│ 3282.42│ 10934.61│ 9608.98│ 6042.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3282.42│ 10934.61│ 9611.31│ 6042.24│
│净利润增长率(%) │ -85.73│ 9.59│ -69.98│ 13.77│ 59.03│ -6.22│
│扣非净利润(万) │ -187.07│ 1627.23│ 2061.98│ 9457.02│ 7509.29│ 4496.91│
│营业总收(未调整:万) │ 24910.12│ 35769.02│ 35683.96│ 43942.60│ 33568.85│ 25385.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35683.96│ 43942.60│ 33568.85│ 25385.17│
│总营收同比增长率(%) │ -4.98│ 0.24│ -18.79│ 30.90│ 32.24│ 21.35│
│加权净资产收益率(%) │ 0.60│ 4.15│ 3.77│ 13.05│ 12.81│ 8.74│
│资产负债比率(%) │ 26.42│ 19.21│ 14.25│ 17.56│ 20.87│ 17.94│
│净利润现金含量(%) │ -13.48│ 152.14│ 199.31│ 47.14│ 40.40│ 38.61│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.3300│ 0.3000│ 0.9800│ 1.2900│ 1.2000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0170│ 0.1500│ 0.1900│ 1.2600│ 1.4900│ 0.8900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0452│ 0.3265│ 0.2974│ 1.4555│ 1.9017│ 1.1958│
│每股资本公积金(元) │ 3.7719│ 3.7810│ 3.8274│ 6.4342│ 9.6927│ 9.6927│
│每股未分配利润(元) │ 2.6776│ 2.7870│ 2.6463│ 4.0218│ 4.3576│ 2.9722│
│每股净资产(元) │ 7.4051│ 7.7800│ 7.8044│ 11.8518│ 15.6760│ 14.1103│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0061│ 0.4967│ 0.5928│ 0.6862│ 0.7683│ 0.4617│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 497.75│ -38.16│ -85.41│ 3597.10│ 3487.17│ 1603.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3487.17│ 1603.04│
│净利润增长率(%) │ -85.73│ -102.38│ -110.71│ 9.59│ 4.78│ -36.72│
│扣非净利润(万) │ -187.07│ -457.97│ -242.36│ 1627.23│ 1850.55│ 1101.53│
│营业总收(未调整:万) │ 24910.12│ 15431.40│ 6875.87│ 35769.02│ 26214.81│ 17210.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26214.81│ 17210.10│
│总营收同比增长率(%) │ -4.98│ -10.34│ -14.89│ 0.24│ 7.20│ 10.05│
│加权净资产收益率(%) │ 0.60│ -0.05│ -0.10│ 4.15│ 4.01│ 1.86│
│资产负债比率(%) │ 26.42│ 23.62│ 20.71│ 19.21│ 16.32│ 20.08│
│净利润现金含量(%) │ -13.48│ -2125.35│ 155.52│ 152.14│ 73.57│ 88.43│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ -0.0030│ -0.0100│ 0.3300│ 0.3200│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0170│ -0.0400│ -0.0220│ 0.1500│ 0.1679│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0452│ -0.0035│ -0.0078│ 0.3265│ 0.3165│ 0.1452│
│每股资本公积金(元) │ 3.7719│ 3.7810│ 3.7810│ 3.7810│ 3.8213│ 3.8353│
│每股未分配利润(元) │ 2.6776│ 2.6254│ 2.7792│ 2.7870│ 2.8068│ 2.6316│
│每股净资产(元) │ 7.4051│ 7.3474│ 7.4931│ 7.7800│ 7.9640│ 7.7975│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0061│ 0.0736│ -0.0121│ 0.4967│ 0.2328│ 0.1284│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.93│ 4.95│ 6.75│ 4.53│ 3.88│ 4.79│
│速动比率 │ 2.08│ 4.24│ 5.84│ 4.00│ 3.26│ 4.27│
│资产负债比率(%) │ 26.42│ 19.21│ 14.25│ 17.56│ 20.87│ 17.94│
│产权比率 │ 0.36│ 0.24│ 0.17│ 0.21│ 0.26│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.35│ 0.60│ 0.28│ 0.19│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.93│ 3.34│ 4.73│ 4.95│ 5.20│ 4.38│
│速动比率 │ 2.08│ 2.57│ 3.85│ 4.24│ 4.49│ 3.80│
│资产负债比率(%) │ 26.42│ 23.62│ 20.71│ 19.21│ 16.32│ 20.08│
│产权比率 │ 0.36│ 0.31│ 0.26│ 0.24│ 0.20│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.04│ -0.01│ 0.35│ 0.17│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.34│ 2.00│ 1.92│ 2.93│ 3.13│ 2.81│
│存货周转率 │ 0.71│ 1.47│ 1.43│ 1.68│ 1.36│ 1.50│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.47│ 0.45│ 0.53│ 0.44│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 1.36│ 1.93│ 1.99│ 2.77│ 4.56│ 62.31│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.35│ 0.34│ 0.42│ 0.36│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.34│ 0.83│ 0.40│ 2.00│ 1.44│ 0.95│
│存货周转率 │ 0.71│ 0.52│ 0.24│ 1.47│ 1.04│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.22│ 0.09│ 0.47│ 0.35│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 1.36│ 0.84│ 0.37│ 1.93│ 1.41│ 0.92│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.07│ 0.35│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.61│ 4.20│ 3.81│ 12.28│ 12.13│ 8.47│
│销售毛利率 │ 55.49│ 56.49│ 60.53│ 56.94│ 58.20│ 60.36│
│营业利润率 │ 0.73│ 9.75│ 8.94│ 27.87│ 30.56│ 25.35│
│销售净利率 │ 1.92│ 10.06│ 9.20│ 24.76│ 28.43│ 23.75│
│总资产净利率 │ 0.44│ 3.48│ 3.15│ 10.46│ 10.22│ 7.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.61│ -0.05│ -0.10│ 4.20│ 3.97│ 1.86│
│销售毛利率 │ 55.49│ 56.56│ 57.30│ 56.49│ 59.25│ 60.26│
│营业利润率 │ 0.73│ -1.72│ -1.74│ 9.75│ 14.15│ 8.18│
│销售净利率 │ 1.92│ -0.25│ -1.24│ 10.06│ 13.30│ 9.31│
│总资产净利率 │ 0.44│ -0.04│ -0.08│ 3.48│ 3.40│ 1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.98│ 0.24│ -18.79│ 30.90│ 32.24│ 21.35│
│营业利润增长率 │ -95.08│ 9.30│ -73.95│ 19.37│ 59.39│ -6.89│
│净利润增长率 │ -85.73│ 9.59│ -69.98│ 13.77│ 59.03│ -6.22│
│净资产增长率 │ -4.94│ -0.47│ -3.26│ 12.40│ 11.10│ 5.98│
│总资产增长率 │ 4.45│ 5.63│ -7.00│ 7.89│ 15.11│ 14.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.98│ -10.34│ -14.89│ 0.24│ 7.20│ 10.05│
│营业利润增长率 │ -95.08│ -118.82│ -114.42│ 9.30│ 5.18│ -48.50│
│净利润增长率 │ -85.73│ -102.38│ -110.71│ 9.59│ 4.78│ -36.72│
│净资产增长率 │ -4.94│ -5.56│ -3.69│ -0.47│ 1.88│ -0.09│
│总资产增长率 │ 4.45│ -0.11│ -1.86│ 5.63│ 4.40│ 7.20│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │产品收入结构变化│ 182.99│ 3707.20│ -95.06│
│ │导致毛利率下滑，│ │ │ │
│ │叠加营收阶段性减│ │ │ │
│ │少、政府补助等非│ │ │ │
│ │经常性收益同比减│ │ │ │
│ │少，以及应收账款│ │ │ │
│ │规模扩大带动坏账│ │ │ │
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│归属于上市公│产品收入结构变化│ 497.75│ 3487.17│ -85.73│
│司股东的净利│导致毛利率下滑，│ │ │ │
│润 │叠加营收阶段性减│ │ │ │
│ │少、政府补助等非│ │ │ │
│ │经常性收益同比减│ │ │ │
│ │少，以及应收账款│ │ │ │
│ │规模扩大带动坏账│ │ │ │
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│归属于上市公│产品收入结构变化│ -187.07│ 1850.55│ -110.11│
│司股东的扣除│导致毛利率下滑，│ │ │ │
│非经常性损益│叠加营收阶段性减│ │ │ │
│的净利润 │少、政府补助等非│ │ │ │
│ │经常性收益同比减│ │ │ │
│ │少，以及应收账款│ │ │ │
│ │规模扩大带动坏账│ │ │ │
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│经营活动产生│部分核心原材料市│ -67.08│ 2565.63│ -102.61│
│的现金流量净│场价格上涨，公司│ │ │ │
│额 │为应对价格波动并│ │ │ │
│ │保障供应链稳定，│ │ │ │
│ │主动增加战略备货│ │ │ │
│ │，致使本期向供应│ │ │ │
│ │商支付的采购货款│ │ │ │
│ │同比显著增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付的投资款│ 4200.09│ 35327.58│ -88.11│
│ │、结构性存款、信│ │ │ │
│ │托及理财产品配置│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期结构性存款、│ 18287.38│ 6088.03│ 200.38│
│产 │信托及理财产品配│ │ │ │
│ │置增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期票据回款减少│ 2102.90│ 3658.11│ -42.51│
│应收款项融资│本期票据回款减少│ 975.62│ 2345.98│ -58.41│
│其他应收款 │本期支付的分红保│ 1071.75│ 642.52│ 66.80│
│ │证金以及投资款定│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│合同资产 │质保金到期完成回│ 123.83│ 177.31│ -30.16│
│ │款 │ │ │ │
│长期股权投资│本期新增对外投资│ 12332.51│ 282.07│ 4272.17│
│其他权益工具│本期新增对外投资│ 6027.26│ 3412.25│ 76.64│
│投资 │以及确认其他权益│ │ │ │
│ │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动损益 │ │ │ │
│其他非流动资│本期收购金以太股│ 618.39│ 314.94│ 96.35│
│产 │份尚未完成 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付采购货款│ 7812.40│ 4367.52│ 78.88│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 532.30│ 379.63│ 40.22│
│其他应付款 │本期应付股利增加│ 1895.84│ 1085.20│ 74.70│
│其他流动负债│本期不得终止确认│ 800.56│ 557.67│ 43.55│
│ │的已背书应收票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期长期借款规模│ 3492.00│ 1764.00│ 97.96│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│确认其他权益工具│ 15.00│ ---│ ---│
│债 │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│库存股 │本期股份回购 │ 5247.10│ 2164.72│ 142.39│
│其他综合收益│确认其他权益工具│ 97.34│ 2.03│ 4705.22│
│ │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│营业收入 │境内业务订单量同│ 15431.40│ 17210.10│ -10.34│
│ │比减少 │ │ │ │
│营业成本 │公司产品结构变化│ 6704.15│ 6839.44│ -1.98│
│销售费用 │公司业务宣传费及│ 3398.26│ 3454.24│ -1.62│
│ │业务招待费投入减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │业务招待费、中介│ 2103.73│ 1841.74│ 14.23│
│ │机构费及职工薪酬│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 270.55│ 77.58│ 248.73│
│ │美元外汇掉期业务│ │ │ │
│ │产生的汇兑损失较│ │ │ │
│ │上年同期大幅增加│ │ │ │
│ │；此外，随着公司│ │ │ │
│ │融资规模扩大，借│ │ │ │
│ │款利息支出同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │去年同期存在特定│ 3476.76│ 4404.76│ -21.07│
│ │研发项目的成果转│ │ │ │
│ │化投入，导致同期│ │ │ │
│ │基数较高，本期公│ │ │ │
│ │司研发投入回归常│ │ │ │
│ │态化布局。此外，│ │ │ │
│ │公司持续优化研发│ │ │ │
│ │团队架构，研发人│ │ │ │
│ │员数量相应减少，│ │ │ │
│ │带动职工薪酬等费│ │ │ │
│ │用同比下降 │ │ │ │
│经营活动产生│部分核心原材料市│ 811.12│ 1417.53│ -42.78│
│的现金流量净│场价格上涨，公司│ │ │ │
│额 │为应对价格波动、│ │ │ │
│ │保障供应链稳定而│ │ │ │
│ │主动增加战略备货│ │ │ │
│ │，导致本期向供应│ │ │ │
│ │商支付的采购货款│ │ │ │
│ │同比显著增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资支付│ -27821.92│ -26796.47│ -3.83│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增借款现金│ -2812.33│ 5811.27│ -148.39│
│的现金流量净│流入减少，叠加本│ │ │ │
│额 │期偿还到期债务支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4066.60│ 35327.58│ 29691.42│ 13625.49│ 21235.13│ 24994.07│
│存货 │ 20114.60│ 11294.67│ 9936.48│ 9783.25│ 12752.22│ 7890.99│
│应收票据及应收账款 │ 22939.12│ 20641.63│ 23102.16│ 23127.48│ 16816.70│ 13480.35│
│合同资产 │ 159.55│ 177.31│ 91.33│ 208.84│ 138.17│ 215.95│
│预付款项 │ 470.30│ 323.62│ 210.93│ 439.71│ 625.37│ 372.97│
│其他应收款 │ 1061.72│ 642.52│ 228.60│ 158.41│ 304.11│ 164.27│
│流动资产合计 │ 68705.50│ 78413.05│ 73621.67│ 84165.97│ 80200.51│ 72535.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12258.62│ 282.07│ 443.96│ 2347.40│ 144.77│ 143.89│
│固定资产净额 │ 18120.60│ 18639.52│ 18445.52│ 17448.29│ 14261.68│ 447.42│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 73.78│ 10327.85│
│无形资产 │ 2295.24│ 2029.53│ 1700.76│ 1861.29│ 2079.26│ 2275.80│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 42123.03│ 27692.49│ 26825.23│ 23840.88│ 19807.35│ 14341.57│
│资产总计 │ 110828.53│ 106105.54│ 100446.90│ 108006.85│ 100007.86│ 86877.06│
│应付票据及应付账款 │ 11464.94│ 4367.52│ 4124.48│ 3437.39│ 6074.08│ 4987.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 481.59│ 379.63│ 550.36│ 279.88│ 1688.25│ 407.97│
│流动负债 │ 23413.05│ 15847.21│ 10908.18│ 18585.94│ 20680.32│ 15142.04│
│长期借款 │ 3492.00│ 1764.00│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 5870.05│ 4533.62│ 3405.49│ 382.90│ 190.83│ 445.37│
│负债合计 │ 29283.10│ 20380.83│ 14313.67│ 18968.84│ 20871.15│ 15587.41│
│实收资本 │ 11004.78│ 11018.56│ 11036.49│ 7512.61│ 5052.75│ 5052.75│
│资本公积金 │ 41509.41│ 41661.29│ 42241.33│ 48337.56│ 48974.84│ 48974.84│
│盈余公积 │ 4499.29│ 4499.29│ 4170.21│ 3756.30│ 3040.59│ 2250.65│
│未分配利润 │ 29466.34│ 30708.27│ 29206.08│ 30214.36│ 22017.85│ 15017.80│
│少数股东权益 │ 53.53│ ---│ ---│ ---│ -70.24│ -6.38│
│归属母公司权益 │ 81491.89│ 85724.71│ 86133.23│ 89038.00│ 79206.95│ 71296.03│
│股东权益合计 │ 81545.42│ 85724.71│ 86133.23│ 89038.00│ 79136.71│ 71289.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4066.60│ 4200.09│ 6919.17│ 35327.58│ 7612.23│ 10222.51│
│存货 │ 20114.60│ 14635.10│ 13604.89│ 11294.67│ 10612.29│ 10646.73│
│应收票据及应收账款 │ 22939.12│ 22199.33│ 19525.50│ 20641.63│ 21296.58│ 21357.40│
│合同资产 │ 159.55│ 123.83│ 174.40│ 177.31│ 232.07│ 99.92│
│预付款项 │ 470.30│ 280.26│ 454.75│ 323.62│ 669.88│ 672.74│
│其他应收款 │ 1061.72│ 1071.75│ 846.37│ 642.52│ 654.44│ 655.31│
│流动资产合计 │ 68705.50│ 63453.96│ 73471.68│ 78413.05│ 77264.87│ 79367.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12258.62│ 12332.51│ 3252.43│ 282.07│ 391.86│ 410.98│
│固定资产净额 │ 18120.60│ 18277.76│ 18410.17│ 18639.52│ 18672.40│ 18891.97│
│在建工程 │ ---│ ---│ 16.94│ ---│ ---│ 7.16│
│无形资产 │ 2295.24│ 2397.63│ 2255.38│ 2029.53│ 2138.31│ 2236.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 42123.03│ 42532.97│ 30658.09│ 27692.49│ 27601.01│ 28314.99│
│资产总计 │ 110828.53│ 105986.93│ 104129.77│ 106105.54│ 104865.88│ 107682.73│
│应付票据及应付账款 │ 11464.94│ 7812.40│ 5271.66│ 4367.52│ 3734.71│ 4345.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 481.59│ 532.30│ 526.52│ 379.63│ 464.53│ 475.19│
│流动负债 │ 23413.05│ 18999.25│ 15545.64│ 15847.21│ 14854.92│ 18102.19│
│长期借款 │ 3492.00│ 3492.00│ 3528.00│ 1764.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5870.05│ 6030.07│ 6021.20│ 4533.62│ 2259.65│ 3523.54│
│负债合计 │ 29283.10│ 25029.32│ 21566.84│ 20380.83│ 17114.57│ 21625.73│
│实收资本 │ 11004.78│ 11018.56│ 11018.56│ 11018.56│ 11018.56│ 11036.49│
│资本公积金 │ 41509.41│ 41661.29│ 41661.29│ 41661.29│ 42104.89│ 42327.90│
│盈余公积 │ 4499.29│ 4499.29│ 4499.29│ 4499.29│ 4170.21│ 4170.21│
│未分配利润 │ 29466.34│ 28928.22│ 30622.86│ 30708.27│ 30927.42│ 29043.28│
│少数股东权益 │ 53.53│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 81491.89│ 80957.61│ 82562.94│ 85724.71│ 87751.31│ 86057.00│
│股东权益合计 │ 81545.42│ 80957.61│ 82562.94│ 85724.71│ 87751.31│ 86057.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24910.12│ 35769.02│ 35683.96│ 43942.60│ 33568.85│ 25385.17│
│营业总成本 │ 25597.02│ 35558.71│ 33114.71│ 34382.95│ 26659.75│ 21165.83│
│营业税金及附加 │ 308.07│ 448.78│ 482.91│ 411.62│ 246.61│ 211.17│
│销售费用 │ 5373.12│ 7610.40│ 6240.70│ 5633.42│ 4625.12│ 4299.42│
│财务费用 │ 343.35│ 160.63│ 161.69│ 130.01│ 93.76│ 28.10│
│管理费用 │ 3281.43│ 4145.38│ 4796.79│ 3140.60│ 1894.19│ 1207.02│
│资产减值损失 │ -384.49│ -512.05│ -2277.22│ -304.05│ -423.91│ -219.58│
│公允价值变动净收益 │ 168.34│ 13.28│ -242.92│ 199.43│ 80.95│ 37.30│
│投资收益 │ 21.72│ 648.82│ 1403.03│ 561.42│ 1347.04│ 1358.56│
│营业利润 │ 182.67│ 3486.91│ 3190.16│ 12244.88│ 10258.35│ 6435.85│
│营业外收入 │ 4.80│ 2.35│ 1.35│ 24.74│ 17.27│ 6.27│
│营业外支出 │ 4.48│ 9.92│ 15.38│ 8.18│ 53.44│ 3.00│
│利润总额 │ 182.99│ 3479.34│ 3176.14│ 12261.44│ 10222.18│ 6439.11│
│所得税 │ -294.79│ -117.76│ -106.28│ 1380.45│ 677.05│ 410.36│
│净利润 │ 477.78│ 3597.10│ 3282.42│ 10880.99│ 9545.13│ 6028.76│
│归属母公司净利润 │ 497.75│ 3597.10│ 3282.42│ 10934.61│ 9608.98│ 6042.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24910.12│ 15431.40│ 6875.87│ 35769.02│ 26214.81│ 17210.10│
│营业总成本 │ 25597.02│ 16153.13│ 7336.45│ 35558.71│ 25607.07│ 16848.50│
│营业税金及附加 │ 308.07│ 199.68│ 99.68│ 448.78│ 344.89│ 230.73│
│销售费用 │ 5373.12│ 3398.26│ 1648.84│ 7610.40│ 5467.27│ 3454.24│
│财务费用 │ 343.35│ 270.55│ 62.14│ 160.63│ 103.40│ 77.58│
│管理费用 │ 3281.43│ 2103.73│ 910.74│ 4145.38│ 2737.29│ 1841.74│
│资产减值损失 │ -384.49│ -319.53│ -81.02│ -512.05│ -353.30│ -340.90│
│公允价值变动净收益 │ 168.34│ 195.11│ 61.76│ 13.28│ 289.74│ 494.29│
│投资收益 │ 21.72│ 88.63│ 41.06│ 648.82│ 197.09│ 18.50│
│营业利润 │ 182.67│ -264.93│ -119.52│ 3486.91│ 3710.25│ 1407.51│
│营业外收入 │ 4.80│ 3.74│ 3.60│ 2.35│ 3.04│ 2.89│
│营业外支出 │ 4.48│ 0.81│ 0.06│ 9.92│ 6.10│ 1.83│
│利润总额 │ 182.99│ -262.00│ -115.98│ 3479.34│ 3707.20│ 1408.58│
│所得税 │ -294.79│ -223.83│ -30.57│ -117.76│ 220.02│ -194.46│
│净利润 │ 477.78│ -38.16│ -85.41│ 3597.10│ 3487.17│ 1603.04│
│归属母公司净利润 │ 497.75│ -38.16│ -85.41│ 3597.10│ 3487.17│ 1603.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31662.42│ 41949.01│ 35975.41│ 36825.78│ 31922.75│ 22392.33│
│经营活动现金流出 │ 31729.50│ 36476.36│ 29433.17│ 31670.82│ 28040.56│ 20059.24│
│经营活动现金流量净额│ -67.08│ 5472.65│ 6542.24│ 5154.96│ 3882.19│ 2333.10│
│投资活动现金流入 │ 31325.54│ 45876.77│ 118409.94│ 81295.68│ 111646.15│ 118438.56│
│投资活动现金流出 │ 57787.82│ 48083.39│ 94385.57│ 94068.71│ 119173.30│ 140166.32│
│投资活动现金流量净额│ -26462.28│ -2206.61│ 24024.37│ -12773.03│ -7527.15│ -21727.76│
│筹资活动现金流入 │ 8970.73│ 12800.00│ 8394.32│ 9962.18│ 7000.00│ 6207.10│
│筹资活动现金流出 │ 12276.39│ 11522.26│ 22838.57│ 9947.64│ 7170.24│ 6460.67│
│筹资活动现金流量净额│ -3305.66│ 1277.74│ -14444.25│ 14.54│ -170.24│ -253.57│
│汇率变动对现金的影响│ -241.27│ -129.93│ 53.14│ 54.51│ 51.87│ -27.86│
│现金及等价物净增加额│ -30076.29│ 4413.84│ 16175.50│ -7549.03│ -3763.32│ -19676.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31662.42│ 20433.19│ 9065.50│ 41949.01│ 31974.73│ 22567.92│
│经营活动现金流出 │ 31729.50│ 19622.06│ 9198.33│ 36476.36│ 29409.10│ 21150.39│
│经营活动现金流量净额│ -67.08│ 811.12│ -132.83│ 5472.65│ 2565.63│ 1417.53│
│投资活动现金流入 │ 31325.54│ 24183.27│ 9068.90│ 45876.77│ 16749.19│ 8551.49│
│投资活动现金流出 │ 57787.82│ 52005.20│ 34609.11│ 48083.39│ 44611.08│ 35347.95│
│投资活动现金流量净额│ -26462.28│ -27821.92│ -25540.21│ -2206.61│ -27861.89│ -26796.47│
│筹资活动现金流入 │ 8970.73│ 5897.23│ 3800.00│ 12800.00│ 11000.00│ 9000.00│
│筹资活动现金流出 │ 12276.39│ 8709.56│ 6541.87│ 11522.26│ 7830.70│ 3188.73│
│筹资活动现金流量净额│ -3305.66│ -2812.33│ -2741.87│ 1277.74│ 3169.30│ 5811.27│
│汇率变动对现金的影响│ -241.27│ -128.82│ 6.49│ -129.93│ -63.63│ -25.41│
│现金及等价物净增加额│ -30076.29│ -29951.96│ -28408.41│ 4413.84│ -22190.60│ -19593.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8078.56│ 22.59│ 797.27│ 22.16│
│二季报 │ 9131.54│ 25.53│ 805.77│ 22.40│
│三季报 │ 9004.71│ 25.17│ 1884.14│ 52.38│
│四季报 │ 9554.21│ 26.71│ 109.93│ 3.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7549.61│ 21.16│ 1546.26│ 47.11│
│二季报 │ 8088.71│ 22.67│ 986.95│ 30.07│
│三季报 │ 8815.41│ 24.70│ 794.81│ 24.21│
│四季报 │ 11230.24│ 31.47│ -45.60│ -1.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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