财务分析☆ ◇688701 卓锦股份 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -2998.79│ -6047.78│ -8220.22│ -12088.64│ -9385.36│ 1717.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8220.22│ -12088.64│ -9387.35│ 1717.47│
│净利润增长率(%) │ -58.51│ 26.43│ 32.00│ -28.78│ -646.46│ -63.26│
│扣非净利润(万) │ -2935.45│ -6917.96│ -8253.06│ -12011.54│ -9666.03│ 1529.34│
│营业总收(未调整:万) │ 4758.38│ 12654.69│ 24249.15│ 34683.21│ 24582.69│ 41318.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 24249.15│ 34683.21│ 24582.69│ 41318.57│
│总营收同比增长率(%) │ 15.07│ -47.81│ -30.08│ 41.09│ -40.50│ 21.31│
│加权净资产收益率(%) │ -24.05│ -35.81│ -34.25│ -35.40│ -20.65│ 4.90│
│资产负债比率(%) │ 75.40│ 71.57│ 66.09│ 60.18│ 47.52│ 36.35│
│净利润现金含量(%) │ 20.17│ -93.70│ -12.05│ 67.11│ 88.88│ -432.11│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.4500│ -0.6100│ -0.9000│ -0.7000│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2200│ -0.5200│ -0.6100│ -0.8900│ -0.7200│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2233│ -0.4504│ -0.6122│ -0.9003│ -0.6990│ 0.1279│
│每股资本公积金(元) │ 1.3209│ 1.3145│ 1.3081│ 1.3081│ 1.3081│ 1.3081│
│每股未分配利润(元) │ -1.6412│ -1.4179│ -0.9675│ -0.3553│ 0.5456│ 1.3445│
│每股净资产(元) │ 0.8203│ 1.0372│ 1.4812│ 2.0934│ 2.9943│ 3.7932│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0451│ 0.4220│ 0.0738│ -0.6041│ -0.6213│ -0.5527│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2998.79│ -977.97│ -6047.78│ -5216.05│ -1891.84│ 118.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1891.84│ 118.94│
│净利润增长率(%) │ -58.51│ -922.26│ 26.43│ -23.00│ 19.73│ 120.63│
│扣非净利润(万) │ -2935.45│ -986.69│ -6917.96│ -4940.23│ -1938.09│ 115.02│
│营业总收(未调整:万) │ 4758.38│ 2175.70│ 12654.69│ 7160.17│ 4135.32│ 1933.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4135.32│ 1933.53│
│总营收同比增长率(%) │ 15.07│ 12.52│ -47.81│ -61.57│ -64.96│ -63.71│
│加权净资产收益率(%) │ -24.05│ -7.28│ -35.81│ -30.18│ -9.99│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 75.40│ 72.21│ 71.57│ 69.65│ 63.80│ 62.17│
│净利润现金含量(%) │ 20.17│ 10.73│ -93.70│ -1.08│ -61.40│ -404.51│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.0700│ -0.4500│ -0.3900│ -0.1400│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2200│ -0.0735│ -0.5200│ -0.3679│ -0.1400│ 0.0086│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2233│ -0.0728│ -0.4504│ -0.3885│ -0.1409│ 0.0089│
│每股资本公积金(元) │ 1.3209│ 1.3177│ 1.3145│ 1.3081│ 1.3081│ 1.3081│
│每股未分配利润(元) │ -1.6412│ -1.4907│ -1.4179│ -1.3560│ -1.1084│ -0.9587│
│每股净资产(元) │ 0.8203│ 0.9676│ 1.0372│ 1.0927│ 1.3403│ 1.4900│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0451│ -0.0078│ 0.4220│ 0.0042│ 0.0865│ -0.0358│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.24│ 1.40│ 1.59│ 1.97│ 2.59│
│速动比率 │ 1.14│ 1.23│ 1.39│ 1.57│ 1.96│ 2.59│
│资产负债比率(%) │ 75.40│ 71.57│ 66.09│ 60.18│ 47.52│ 36.35│
│产权比率 │ 3.08│ 2.52│ 1.95│ 1.51│ 0.91│ 0.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.16│ 0.03│ -0.20│ -0.23│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.22│ 1.24│ 1.31│ 1.45│ 1.49│
│速动比率 │ 1.14│ 1.21│ 1.23│ 1.30│ 1.43│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 75.40│ 72.21│ 71.57│ 69.65│ 63.80│ 62.17│
│产权比率 │ 3.08│ 2.60│ 2.52│ 2.30│ 1.76│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.00│ 0.16│ 0.00│ 0.04│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 0.63│ 1.22│ 1.62│ 0.75│ 1.30│
│存货周转率 │ 6.78│ 27.68│ 48.87│ 69.58│ 95.25│ 346.19│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.26│ 0.41│ 0.51│ 0.34│ 0.68│
│固定资产周转率 │ 1.96│ 6.13│ 12.44│ 12.46│ 7.46│ 14.25│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.23│ 0.38│ 0.47│ 0.31│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 0.15│ 0.63│ 0.35│ 0.19│ 0.09│
│存货周转率 │ 6.78│ 5.18│ 27.68│ 12.22│ 7.23│ 2.38│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.26│ 0.15│ 0.08│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 1.96│ 0.84│ 6.13│ 5.85│ 3.19│ 1.39│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.05│ 0.23│ 0.13│ 0.08│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.22│ -43.42│ -41.33│ -43.01│ -23.34│ 3.37│
│销售毛利率 │ -1.34│ 9.35│ 9.59│ 10.83│ 5.60│ 34.22│
│营业利润率 │ -61.31│ -45.60│ -35.21│ -36.20│ -39.20│ 4.79│
│销售净利率 │ -62.48│ -47.95│ -33.90│ -34.85│ -38.18│ 4.16│
│总资产净利率 │ -6.32│ -11.26│ -12.72│ -16.43│ -11.98│ 2.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -27.22│ -7.53│ -43.42│ -35.55│ -10.51│ 0.59│
│销售毛利率 │ -1.34│ 15.26│ 9.35│ 15.89│ 25.20│ 37.90│
│营业利润率 │ -61.31│ -39.67│ -45.60│ -72.23│ -39.85│ 20.61│
│销售净利率 │ -62.48│ -45.20│ -47.95│ -72.98│ -45.75│ 6.15│
│总资产净利率 │ -6.32│ -2.05│ -11.26│ -9.76│ -3.49│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.07│ -47.81│ -30.08│ 41.09│ -40.50│ 21.31│
│营业利润增长率 │ -77.04│ 32.41│ 31.99│ -30.27│ -586.50│ -62.38│
│净利润增长率 │ -58.51│ 26.43│ 32.00│ -28.78│ -646.46│ -63.26│
│净资产增长率 │ -20.91│ -29.97│ -29.24│ -30.07│ -21.06│ 74.70│
│总资产增长率 │ -8.34│ -16.29│ -16.93│ -7.83│ -4.27│ 60.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 15.07│ 12.52│ -47.81│ -61.57│ -64.96│ -63.71│
│营业利润增长率 │ -77.04│ -316.54│ 32.41│ -17.92│ 28.48│ 185.04│
│净利润增长率 │ -58.51│ -922.26│ 26.43│ -23.00│ 19.73│ 120.63│
│净资产增长率 │ -20.91│ -6.71│ -29.97│ -26.23│ -9.51│ 0.60│
│总资产增长率 │ -8.34│ -4.59│ -16.29│ -17.36│ -15.22│ -9.82│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品收回 │ 0.00│ 50.00│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑减少 │ 67.51│ 430.97│ -84.34│
│应收款项融资│票据到期承兑 │ 0.00│ 95.84│ -100.00│
│存货 │报告期末项目现场│ 1021.52│ 401.46│ 154.45│
│ │库存材料有所增加│ │ │ │
│在建工程 │运营类有机溶剂回│ 476.62│ 37.54│ 1169.66│
│ │收项目的建设投资│ │ │ │
│长期待摊费用│新增租赁合同 │ 25.81│ 4.48│ 476.14│
│合同负债 │收到项目预收进度│ 792.34│ 457.99│ 73.00│
│ │款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│奖金按照计划陆续│ 1029.49│ 1653.81│ -37.75│
│ │支付 │ │ │ │
│应付票据 │以票据结算供应商│ 616.52│ 0.00│ ---│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │上期末税金陆续支│ 10.59│ 75.72│ -86.01│
│ │付 │ │ │ │
│其他应付款 │股东短期财务资助│ 2647.84│ 1252.33│ 111.43│
│其他流动负债│报告期末未终止确│ 89.72│ 283.96│ -68.40│
│ │认的已背书未到期│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁合同续期 │ 24.29│ 14.20│ 70.97│
│少数股东权益│非全资子公司盈利│ 55.25│ 29.30│ 88.56│
│营业收入 │公司报告期内在手│ 4758.38│ 4135.32│ 15.07│
│ │订单履行量与新业│ │ │ │
│ │务承接量较上年同│ │ │ │
│ │期均有所上涨。但│ │ │ │
│ │因部分业务受限于│ │ │ │
│ │市场因素，公司为│ │ │ │
│ │降低合同款项的回│ │ │ │
│ │收周期，与业主协│ │ │ │
│ │商一致于最终结算│ │ │ │
│ │后核减部分合同总│ │ │ │
│ │价，因此导致本报│ │ │ │
│ │告期内营业成本增│ │ │ │
│ │幅高于营业收入增│ │ │ │
│ │幅，短期毛利率呈│ │ │ │
│ │现负值 │ │ │ │
│营业成本 │公司报告期内在手│ 4822.03│ 3093.09│ 55.90│
│ │订单履行量与新业│ │ │ │
│ │务承接量较上年同│ │ │ │
│ │期均有所上涨。但│ │ │ │
│ │因部分业务受限于│ │ │ │
│ │市场因素，公司为│ │ │ │
│ │降低合同款项的回│ │ │ │
│ │收周期，与业主协│ │ │ │
│ │商一致于最终结算│ │ │ │
│ │后核减部分合同总│ │ │ │
│ │价，因此导致本报│ │ │ │
│ │告期内营业成本增│ │ │ │
│ │幅高于营业收入增│ │ │ │
│ │幅，短期毛利率呈│ │ │ │
│ │现负值 │ │ │ │
│销售费用 │公司调整销售策略│ 340.95│ 364.84│ -6.55│
│ │，精简团队，整体│ │ │ │
│ │市场营销开支有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司精简组织架构│ 1701.67│ 1730.41│ -1.66│
│ │，降低费用开支 │ │ │ │
│财务费用 │公司综合融资成本│ 277.11│ 387.67│ -28.52│
│ │有所下降 │ │ │ │
│研发费用 │公司计划内的研发│ 687.75│ 1304.16│ -47.27│
│ │项目部分结束，新│ │ │ │
│ │立项的研发项目未│ │ │ │
│ │进入主要投资期 │ │ │ │
│经营活动产生│公司应收账款回款│ -604.97│ 1161.65│ -152.08│
│的现金流量净│尚未进入约定收款│ │ │ │
│额 │时点 │ │ │ │
│投资活动产生│公司处置部分闲置│ -181.83│ -269.43│ 32.51│
│的现金流量净│房产 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司需偿还的借款│ 481.42│ -803.33│ 159.93│
│的现金流量净│较上年同期有所降│ │ │ │
│额 │低 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │上年同期，公司收│ -863.10│ 391.01│ -320.74│
│ │回部分坏账计提比│ │ │ │
│ │例较高的应收账款│ │ │ │
│ │，该部分已计提坏│ │ │ │
│ │账的应收账款冲回│ │ │ │
│ │导致上年度同期数│ │ │ │
│ │据为正但基数较小│ │ │ │
│ │。报告期内，公司│ │ │ │
│ │按照计划完成的项│ │ │ │
│ │目进度计提营业收│ │ │ │
│ │入，完成的部分项│ │ │ │
│ │目毛利率较上年同│ │ │ │
│ │期相对较低，致本│ │ │ │
│ │报告期内实现的利│ │ │ │
│ │润较少 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期，公司收│ -977.97│ 118.94│ -922.26│
│司股东的净利│回部分坏账计提比│ │ │ │
│润 │例较高的应收账款│ │ │ │
│ │，该部分已计提坏│ │ │ │
│ │账的应收账款冲回│ │ │ │
│ │导致上年度同期数│ │ │ │
│ │据为正但基数较小│ │ │ │
│ │。报告期内，公司│ │ │ │
│ │按照计划完成的项│ │ │ │
│ │目进度计提营业收│ │ │ │
│ │入，完成的部分项│ │ │ │
│ │目毛利率较上年同│ │ │ │
│ │期相对较低，致本│ │ │ │
│ │报告期内实现的利│ │ │ │
│ │润较少 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期，公司收│ -986.69│ 115.02│ -957.87│
│司股东的扣除│回部分坏账计提比│ │ │ │
│非经常性损益│例较高的应收账款│ │ │ │
│的净利润 │，该部分已计提坏│ │ │ │
│ │账的应收账款冲回│ │ │ │
│ │导致上年度同期数│ │ │ │
│ │据为正但基数较小│ │ │ │
│ │。报告期内，公司│ │ │ │
│ │按照计划完成的项│ │ │ │
│ │目进度计提营业收│ │ │ │
│ │入，完成的部分项│ │ │ │
│ │目毛利率较上年同│ │ │ │
│ │期相对较低，致本│ │ │ │
│ │报告期内实现的利│ │ │ │
│ │润较少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司持续调整业务│ -104.94│ -481.11│ 78.19│
│的现金流量净│结构，修正合同条│ │ │ │
│额 │款，增加预付款要│ │ │ │
│ │求，降低应收款收│ │ │ │
│ │款周期，公司现金│ │ │ │
│ │流状况整体改善 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6414.59│ 6767.15│ 2965.96│ 10050.24│ 19738.76│ 23229.14│
│存货 │ 1021.52│ 401.46│ 427.27│ 469.92│ 418.97│ 68.29│
│应收票据及应收账款 │ 14203.44│ 16877.22│ 25056.35│ 18063.39│ 27695.02│ 39633.93│
│合同资产 │ 15457.33│ 17118.27│ 23604.44│ 34305.29│ 18243.51│ 8205.06│
│预付款项 │ 628.13│ 537.32│ 347.55│ 406.57│ 869.40│ 1617.41│
│其他应收款 │ 1447.54│ 1395.84│ 826.58│ 1072.02│ 1646.83│ 2204.93│
│流动资产合计 │ 39692.18│ 43713.52│ 53500.53│ 65744.64│ 71450.14│ 75164.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48.62│ 48.61│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2242.34│ 2616.21│ 1515.05│ 2383.66│ 3182.39│ 3408.06│
│在建工程 │ 476.62│ 37.54│ 363.58│ 14.84│ ---│ ---│
│无形资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5306.14│ 5379.91│ 5147.76│ 4853.97│ 5156.73│ 4860.53│
│资产总计 │ 44998.32│ 49093.43│ 58648.29│ 70598.61│ 76606.87│ 80024.98│
│应付票据及应付账款 │ 15753.61│ 16913.05│ 20172.96│ 18777.06│ 13158.11│ 15647.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 792.34│ 457.99│ 1066.80│ 1163.85│ 1002.48│ 68.67│
│流动负债 │ 33903.76│ 35122.52│ 38222.45│ 41474.99│ 36222.97│ 29009.71│
│长期借款 │ ---│ ---│ 200.00│ 1000.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 24.29│ 14.20│ 537.06│ 1014.61│ 177.31│ 80.56│
│负债合计 │ 33928.05│ 35136.72│ 38759.51│ 42489.60│ 36400.28│ 29090.27│
│实收资本 │ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│
│资本公积金 │ 17737.13│ 17650.73│ 17564.32│ 17564.32│ 17564.32│ 17564.32│
│盈余公积 │ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│ 1888.90│ 1888.90│
│未分配利润 │ -22038.04│ -19039.25│ -12991.47│ -4771.25│ 7325.62│ 18053.75│
│少数股东权益 │ 55.25│ 29.30│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 11015.02│ 13927.41│ 19888.78│ 28109.01│ 40206.59│ 50934.72│
│股东权益合计 │ 11070.27│ 13956.71│ 19888.78│ 28109.01│ 40206.59│ 50934.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6414.59│ 7828.43│ 6767.15│ 4694.93│ 2904.12│ 2550.87│
│存货 │ 1021.52│ 310.70│ 401.46│ 558.34│ 428.94│ 580.61│
│应收票据及应收账款 │ 14203.44│ 13303.01│ 16877.22│ 16674.43│ 20442.24│ 19685.22│
│合同资产 │ 15457.33│ 17055.31│ 17118.27│ 20103.58│ 19477.00│ 23520.00│
│预付款项 │ 628.13│ 770.70│ 537.32│ 547.62│ 529.49│ 387.15│
│其他应收款 │ 1447.54│ 1422.20│ 1395.84│ 516.89│ 974.89│ 978.06│
│流动资产合计 │ 39692.18│ 41341.63│ 43713.52│ 43702.98│ 45202.57│ 48098.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48.62│ 48.61│ 48.61│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2242.34│ 2534.78│ 2616.21│ 931.08│ 1074.29│ 1259.76│
│在建工程 │ 476.62│ 372.28│ 37.54│ 786.68│ 499.07│ 474.02│
│无形资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5306.14│ 5498.39│ 5379.91│ 4766.49│ 4519.14│ 4789.37│
│资产总计 │ 44998.32│ 46840.03│ 49093.43│ 48469.47│ 49721.70│ 52887.38│
│应付票据及应付账款 │ 15753.61│ 15407.52│ 16913.05│ 14491.85│ 15333.55│ 15321.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 792.34│ 453.55│ 457.99│ 579.24│ 705.86│ 743.17│
│流动负债 │ 33903.76│ 33794.81│ 35122.52│ 33316.26│ 31212.18│ 32296.95│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 200.00│ 200.00│ 200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 24.29│ 28.77│ 14.20│ 440.95│ 512.58│ 582.71│
│负债合计 │ 33928.05│ 33823.58│ 35136.72│ 33757.21│ 31724.76│ 32879.66│
│实收资本 │ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│ 13427.74│
│资本公积金 │ 17737.13│ 17693.93│ 17650.73│ 17564.32│ 17564.32│ 17564.32│
│盈余公积 │ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│ 1888.19│
│未分配利润 │ -22038.04│ -20017.22│ -19039.25│ -18207.52│ -14883.31│ -12872.53│
│少数股东权益 │ 55.25│ 23.81│ 29.30│ 39.53│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 11015.02│ 12992.64│ 13927.41│ 14672.74│ 17996.94│ 20007.72│
│股东权益合计 │ 11070.27│ 13016.44│ 13956.71│ 14712.26│ 17996.94│ 20007.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4758.38│ 12654.69│ 24249.15│ 34683.21│ 24582.69│ 41318.57│
│营业总成本 │ 7847.12│ 19756.55│ 30258.46│ 41408.45│ 32878.74│ 36140.46│
│营业税金及附加 │ 17.62│ 66.86│ 118.69│ 122.10│ 90.87│ 206.95│
│销售费用 │ 340.95│ 996.32│ 942.03│ 1408.95│ 1691.94│ 1662.04│
│财务费用 │ 277.11│ 782.32│ 777.19│ 827.53│ 433.46│ 636.07│
│管理费用 │ 1701.67│ 4017.64│ 4217.73│ 5217.67│ 4500.27│ 3929.03│
│资产减值损失 │ 38.93│ -369.93│ 121.37│ -915.23│ -740.60│ -25.07│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 0.16│ 687.74│ -4.93│ -7.61│ -1.55│ -2.02│
│营业利润 │ -2917.59│ -5770.94│ -8538.28│ -12553.58│ -9636.59│ 1980.78│
│营业外收入 │ ---│ 7.69│ 0.00│ 0.02│ 254.68│ 11.00│
│营业外支出 │ 0.06│ 19.92│ 57.91│ 404.34│ 220.31│ 19.56│
│利润总额 │ -2917.64│ -5783.17│ -8596.19│ -12957.91│ -9602.22│ 1972.22│
│所得税 │ 55.20│ 284.31│ -375.97│ -869.27│ -216.86│ 254.75│
│净利润 │ -2972.84│ -6067.48│ -8220.22│ -12088.64│ -9385.36│ 1717.47│
│归属母公司净利润 │ -2998.79│ -6047.78│ -8220.22│ -12088.64│ -9385.36│ 1717.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4758.38│ 2175.70│ 12654.69│ 7160.17│ 4135.32│ 1933.53│
│营业总成本 │ 7847.12│ 3463.99│ 19756.55│ 11773.10│ 6902.95│ 3031.67│
│营业税金及附加 │ 17.62│ 7.36│ 66.86│ 33.19│ 22.77│ 11.86│
│销售费用 │ 340.95│ 165.41│ 996.32│ 536.02│ 364.84│ 178.28│
│财务费用 │ 277.11│ 133.82│ 782.32│ 589.28│ 387.67│ 187.07│
│管理费用 │ 1701.67│ 895.42│ 4017.64│ 2498.43│ 1730.41│ 874.02│
│资产减值损失 │ 38.93│ -3.26│ -369.93│ -341.62│ 26.22│ -396.95│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 0.16│ 0.15│ 687.74│ -441.76│ -24.75│ -1.53│
│营业利润 │ -2917.59│ -863.04│ -5770.94│ -5171.60│ -1648.00│ 398.56│
│营业外收入 │ ---│ -0.06│ 7.69│ 1.27│ 1.27│ 0.00│
│营业外支出 │ 0.06│ ---│ 19.92│ 19.92│ 17.55│ 7.55│
│利润总额 │ -2917.64│ -863.10│ -5783.17│ -5190.25│ -1664.28│ 391.01│
│所得税 │ 55.20│ 120.36│ 284.31│ 35.27│ 227.55│ 272.07│
│净利润 │ -2972.84│ -983.47│ -6067.48│ -5225.52│ -1891.84│ 118.94│
│归属母公司净利润 │ -2998.79│ -977.97│ -6047.78│ -5216.05│ -1891.84│ 118.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9630.96│ 28512.38│ 25377.35│ 26095.28│ 28247.79│ 33370.78│
│经营活动现金流出 │ 10235.93│ 22845.74│ 24386.84│ 34207.58│ 36589.93│ 40792.08│
│经营活动现金流量净额│ -604.97│ 5666.64│ 990.51│ -8112.30│ -8342.14│ -7421.30│
│投资活动现金流入 │ 203.23│ 0.79│ 2.03│ 15.11│ 6.86│ ---│
│投资活动现金流出 │ 385.06│ 539.76│ 438.87│ 225.56│ 1169.41│ 1965.18│
│投资活动现金流量净额│ -181.83│ -538.98│ -436.84│ -210.45│ -1162.55│ -1965.18│
│筹资活动现金流入 │ 10350.00│ 43467.54│ 23809.73│ 22457.11│ 20578.00│ 35283.87│
│筹资活动现金流出 │ 9868.58│ 44073.88│ 30929.64│ 24347.32│ 13993.23│ 12336.67│
│筹资活动现金流量净额│ 481.42│ -606.34│ -7119.91│ -1890.21│ 6584.77│ 22947.20│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -305.38│ 4521.33│ -6566.25│ -10212.96│ -2919.92│ 13560.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9630.96│ 6038.62│ 28512.38│ 19042.88│ 13278.65│ 9072.43│
│经营活动现金流出 │ 10235.93│ 6143.56│ 22845.74│ 18986.30│ 12117.00│ 9553.54│
│经营活动现金流量净额│ -604.97│ -104.94│ 5666.64│ 56.58│ 1161.65│ -481.11│
│投资活动现金流入 │ 203.23│ 50.15│ 0.79│ 0.58│ 0.42│ 0.20│
│投资活动现金流出 │ 385.06│ 61.82│ 539.76│ 363.62│ 269.85│ 116.40│
│投资活动现金流量净额│ -181.83│ -11.67│ -538.98│ -363.03│ -269.43│ -116.20│
│筹资活动现金流入 │ 10350.00│ 5425.00│ 43467.54│ 38527.00│ 15800.00│ 6625.00│
│筹资活动现金流出 │ 9868.58│ 4417.15│ 44073.88│ 36305.30│ 16603.33│ 6377.94│
│筹资活动现金流量净额│ 481.42│ 1007.85│ -606.34│ 2221.70│ -803.33│ 247.06│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -305.38│ 891.23│ 4521.33│ 1915.25│ 88.89│ -350.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1933.53│ 15.28│ 118.94│ -1.97│
│二季报 │ 2201.79│ 17.40│ -2010.78│ 33.25│
│三季报 │ 3024.85│ 23.90│ -3324.21│ 54.97│
│四季报 │ 5494.52│ 43.42│ -831.73│ 13.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5328.19│ 21.97│ -576.63│ 7.01│
│二季报 │ 6472.04│ 26.69│ -1780.14│ 21.66│
│三季报 │ 6832.13│ 28.17│ -1883.83│ 22.92│
│四季报 │ 5616.78│ 23.16│ -3979.63│ 48.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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