财务分析☆ ◇688716 中研股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -2777.62│ 1186.67│ 3928.34│ 5455.38│ 5591.42│ 5012.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3928.34│ 5455.38│ 5591.42│ ---│
│净利润增长率(%) │ -366.39│ -69.79│ -27.99│ -2.43│ 11.54│ 103.24│
│扣非净利润(万) │ -3344.01│ 485.53│ 2453.11│ 4096.54│ 5356.96│ 4718.45│
│营业总收(未调整:万) │ 22948.63│ 30922.06│ 27709.12│ 29183.71│ 24812.18│ 20300.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27709.12│ 29183.71│ 24812.18│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 10.85│ 11.60│ -5.05│ 17.62│ 22.22│ 28.34│
│加权净资产收益率(%) │ -2.40│ 1.01│ 3.34│ 9.84│ 18.07│ 18.53│
│资产负债比率(%) │ 16.11│ 11.52│ 13.46│ 7.05│ 31.16│ 25.73│
│净利润现金含量(%) │ 137.32│ -317.42│ 131.04│ -113.07│ 22.33│ 75.38│
│基本每股收益(元) │ -0.2300│ 0.1000│ 0.3200│ 0.5500│ 0.6100│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2748│ 0.0400│ 0.2000│ 0.4100│ 0.5900│ 0.5200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2283│ 0.0975│ 0.3228│ 0.4483│ 0.6127│ 0.5493│
│每股资本公积金(元) │ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│ 1.2940│ 1.2940│
│每股未分配利润(元) │ 0.7476│ 1.1759│ 1.1212│ 1.0359│ 1.1091│ 0.7773│
│每股净资产(元) │ 8.8716│ 9.7306│ 9.6331│ 9.5102│ 3.5900│ 3.1900│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3135│ -0.3096│ 0.4230│ -0.5069│ 0.1400│ 0.4100│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2777.62│ -1296.35│ -481.37│ 1186.67│ 1042.69│ 702.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1042.69│ 702.69│
│净利润增长率(%) │ -366.39│ -284.48│ -185.04│ -69.79│ -65.07│ -59.89│
│扣非净利润(万) │ -3344.01│ -1692.45│ -650.54│ 485.53│ 469.95│ 320.31│
│营业总收(未调整:万) │ 22948.63│ 13165.96│ 6562.91│ 30922.06│ 20703.13│ 13128.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20703.13│ 13128.24│
│总营收同比增长率(%) │ 10.85│ 0.29│ 1.65│ 11.60│ 7.13│ -2.10│
│加权净资产收益率(%) │ -2.40│ -1.10│ -0.41│ 1.01│ 0.89│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 16.11│ 10.54│ 9.44│ 11.52│ 12.72│ 11.73│
│净利润现金含量(%) │ 137.32│ 123.65│ -26.89│ -317.42│ -543.47│ -234.63│
│基本每股收益(元) │ -0.2300│ -0.1100│ -0.0400│ 0.1000│ 0.0900│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2748│ -0.1400│ -0.0535│ 0.0400│ 0.0386│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2283│ -0.1065│ -0.0396│ 0.0975│ 0.0857│ 0.0577│
│每股资本公积金(元) │ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│ 7.2928│
│每股未分配利润(元) │ 0.7476│ 0.8694│ 1.1363│ 1.1759│ 1.2069│ 1.1789│
│每股净资产(元) │ 8.8716│ 9.4241│ 9.6911│ 9.7306│ 9.7188│ 9.6908│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3135│ -0.1317│ 0.0106│ -0.3096│ -0.4657│ -0.1355│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.17│ 8.57│ 8.15│ 13.41│ 2.50│ 2.77│
│速动比率 │ 5.31│ 7.17│ 6.95│ 11.31│ 1.78│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 16.11│ 11.52│ 13.46│ 7.05│ 31.16│ 25.73│
│产权比率 │ 0.19│ 0.13│ 0.16│ 0.08│ 0.45│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.37│ -0.37│ 0.42│ -0.81│ 0.10│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.17│ 8.86│ 11.80│ 8.57│ 8.15│ 9.35│
│速动比率 │ 5.31│ 6.76│ 9.68│ 7.17│ 6.75│ 7.71│
│资产负债比率(%) │ 16.11│ 10.54│ 9.44│ 11.52│ 12.72│ 11.73│
│产权比率 │ 0.19│ 0.12│ 0.10│ 0.13│ 0.15│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.37│ -0.19│ 0.02│ -0.37│ -0.51│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.48│ 7.24│ 5.38│ 8.42│ 26.09│ 22.33│
│存货周转率 │ 0.73│ 1.21│ 1.09│ 1.41│ 1.89│ 2.03│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.33│ 0.28│ 0.44│ 0.87│ 0.95│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 1.36│ 2.34│ 2.65│ 2.92│ 2.94│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.23│ 0.21│ 0.34│ 0.57│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.48│ 3.68│ 1.68│ 7.24│ 4.83│ 3.00│
│存货周转率 │ 0.73│ 0.40│ 0.22│ 1.21│ 0.75│ 0.48│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.16│ 0.08│ 0.33│ 0.22│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.38│ 0.19│ 1.36│ 1.11│ 0.77│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.10│ 0.05│ 0.23│ 0.15│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.57│ 1.00│ 3.35│ 4.71│ 17.08│ 17.20│
│销售毛利率 │ 46.51│ 44.05│ 40.08│ 39.48│ 44.63│ 47.97│
│营业利润率 │ -10.94│ 5.57│ 15.86│ 20.56│ 25.47│ 27.79│
│销售净利率 │ -12.10│ 3.84│ 14.18│ 18.69│ 22.54│ 24.69│
│总资产净利率 │ -2.12│ 0.88│ 3.02│ 6.34│ 12.89│ 14.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.57│ -1.13│ -0.41│ 1.00│ 0.88│ 0.60│
│销售毛利率 │ 46.51│ 50.64│ 50.64│ 44.05│ 45.37│ 44.42│
│营业利润率 │ -10.94│ -8.71│ -4.89│ 5.57│ 6.70│ 6.32│
│销售净利率 │ -12.10│ -9.85│ -7.33│ 3.84│ 5.04│ 5.35│
│总资产净利率 │ -2.12│ -0.99│ -0.36│ 0.88│ 0.77│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.85│ 11.60│ -5.05│ 17.62│ 22.22│ 28.34│
│营业利润增长率 │ -280.95│ -60.79│ -26.75│ -5.04│ 12.00│ 98.45│
│净利润增长率 │ -366.39│ -69.79│ -27.99│ -2.43│ 11.54│ 103.24│
│净资产增长率 │ -8.83│ 1.01│ 1.29│ 253.59│ 12.30│ 15.96│
│总资产增长率 │ -3.84│ -1.20│ 8.80│ 161.86│ 21.15│ 32.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.85│ 0.29│ 1.65│ 11.60│ 7.13│ -2.10│
│营业利润增长率 │ -280.95│ -238.11│ -152.61│ -60.79│ -57.87│ -56.60│
│净利润增长率 │ -366.39│ -284.48│ -185.04│ -69.79│ -65.07│ -59.89│
│净资产增长率 │ -8.83│ -3.15│ -0.41│ 1.01│ 0.89│ 0.60│
│总资产增长率 │ -3.84│ -4.21│ -2.70│ -1.20│ 0.04│ -1.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司加大研发投入│ -2597.36│ 1347.80│ -292.71│
│ │，积极推进对子公│ │ │ │
│ │司的海外拓展和国│ │ │ │
│ │内市场区域布局，│ │ │ │
│ │公司及子公司期间│ │ │ │
│ │费用增加等，导致│ │ │ │
│ │本期净利润下降 │ │ │ │
│归属于上市公│公司加大研发投入│ -2777.62│ 1042.69│ -366.39│
│司股东的净利│，积极推进对子公│ │ │ │
│润 │司的海外拓展和国│ │ │ │
│ │内市场区域布局，│ │ │ │
│ │公司及子公司期间│ │ │ │
│ │费用增加等，导致│ │ │ │
│ │本期净利润下降 │ │ │ │
│归属于上市公│净利润降低 │ -3344.01│ 469.95│ -811.57│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入实现稳步│ -3814.19│ -5666.72│ 32.69│
│的现金流量净│增长，销售商品、│ │ │ │
│额 │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金相应增加 │ │ │ │
│研发投入 │研发投入相关的人│ 5273.75│ 3277.07│ 60.93│
│ │工、物料成本费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司现金管理规模│ 25067.62│ 36962.09│ -32.18│
│ │增加以及购建固定│ │ │ │
│ │资产、支付现金股│ │ │ │
│ │利等现金流出增加│ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 23563.23│ 20556.60│ 14.63│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │公司本期票据结算│ 3247.96│ 7241.46│ -55.15│
│ │规模下降及票据到│ │ │ │
│ │期托收增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 2989.13│ 4173.83│ -28.38│
│应收款项融资│公司以公允价值计│ 253.36│ 647.44│ -60.87│
│ │量的应收票据减少│ │ │ │
│预付款项 │公司材料款减少 │ 1177.02│ 1710.74│ -31.20│
│其他应收款 │公司往来款及押金│ 343.22│ 173.37│ 97.97│
│ │保证金增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 18097.66│ 14112.43│ 28.24│
│其他流动资产│公司待抵扣进项税│ 1670.54│ 1183.91│ 41.10│
│ │等增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 35466.76│ 33324.55│ 6.43│
│在建工程 │--- │ 2636.47│ 2751.32│ -4.17│
│使用权资产 │--- │ 1057.97│ 1125.01│ -5.96│
│无形资产 │--- │ 6542.94│ 6711.08│ -2.51│
│开发支出 │公司持续推进相关│ 1065.30│ 791.07│ 34.67│
│ │研发项目资本化投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 503.61│ 552.00│ -8.77│
│递延所得税资│--- │ 98.46│ 106.53│ -7.57│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付工程建设│ 4404.47│ 1701.43│ 158.87│
│产 │支出及设备采购款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司已贴现未到期│ 1025.07│ 3462.24│ -70.39│
│ │的银行承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付账款 │公司材料及工程设│ 2263.17│ 1444.76│ 56.65│
│ │备采购应付增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司预收客户货款│ 602.97│ 322.32│ 87.07│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 1084.77│ 849.75│ 27.66│
│应交税费 │公司期末应交增值│ 136.64│ 414.65│ -67.05│
│ │税及企业所得税等│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │公司往来款及应付│ 378.39│ 128.40│ 194.68│
│ │费用增加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 1008.49│ 907.18│ 11.17│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2127.51│ 2596.81│ -18.07│
│长期借款 │--- │ 2500.00│ 3002.98│ -16.75│
│租赁负债 │--- │ 1012.72│ 1021.59│ -0.87│
│递延收益 │--- │ 334.24│ 362.37│ -7.76│
│递延所得税负│--- │ 1039.63│ 909.76│ 14.28│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 13165.96│ 13128.24│ 0.29│
│营业成本 │公司持续推进降本│ 6499.38│ 7296.86│ -10.93│
│ │增效、产品结构变│ │ │ │
│ │化以及原材料价格│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│销售费用 │公司及子公司市场│ 1481.68│ 797.52│ 85.79│
│ │开拓投入加大、新│ │ │ │
│ │增销售人员薪酬增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │公司及子公司新增│ 3606.13│ 2909.59│ 23.94│
│ │人员的薪酬和办公│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司货币资金利息│ 45.70│ -14.66│ 411.66│
│ │收入减少，财务费│ │ │ │
│ │用由净收益转为净│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续加大研发│ 3066.91│ 1679.69│ 82.59│
│ │投入，引入高精尖│ │ │ │
│ │人才，研发人员薪│ │ │ │
│ │酬及材料消耗增加│ │ │ │
│税金及附加 │公司增值税等税费│ 169.36│ 106.51│ 59.00│
│ │缴纳金额增加 │ │ │ │
│其他收益 │公司收到的政府补│ 158.39│ 78.72│ 101.21│
│ │助增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售现金流入│ -1602.91│ -1648.76│ 2.78│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司现金管理支付│ -5985.53│ -8547.60│ 29.97│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司筹资活动现金│ -1206.04│ -1255.01│ 3.90│
│的现金流量净│净流入较上年同期│ │ │ │
│额 │有所增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26133.64│ 36962.09│ 55209.55│ 61586.72│ 11744.64│ 10838.91│
│存货 │ 19298.39│ 14112.43│ 14591.00│ 15951.96│ 9129.18│ 5447.39│
│应收票据及应收账款 │ 7759.45│ 11415.29│ 13290.95│ 9929.43│ 5606.68│ 5934.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1329.38│ 1710.74│ 850.31│ 1290.86│ 3588.84│ 2577.28│
│其他应收款 │ 384.92│ 173.37│ 153.66│ 68.02│ 65.12│ 18.11│
│流动资产合计 │ 74521.95│ 86761.89│ 98889.15│ 101884.01│ 31479.48│ 25426.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 36610.11│ 33324.55│ 12198.02│ 11453.57│ 10537.59│ 6447.62│
│在建工程 │ 3837.72│ 2751.32│ 13873.50│ 2762.95│ 1312.74│ 3021.11│
│无形资产 │ 6467.05│ 6711.08│ 6900.41│ 7220.15│ 3555.29│ 3809.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54164.26│ 47062.98│ 36559.34│ 22611.44│ 16062.96│ 13816.08│
│资产总计 │ 128686.21│ 133824.87│ 135448.48│ 124495.45│ 47542.43│ 39242.76│
│应付票据及应付账款 │ 2568.83│ 1444.76│ 1109.10│ 193.54│ 174.62│ 29.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 638.43│ 322.32│ 736.52│ 306.80│ 224.46│ 339.04│
│流动负债 │ 10391.67│ 10126.09│ 12130.83│ 7595.81│ 12585.33│ 9183.79│
│长期借款 │ 7978.60│ 3002.98│ 3700.00│ ---│ 1230.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10344.96│ 5296.70│ 6102.26│ 1178.99│ 2229.56│ 915.13│
│负债合计 │ 20736.63│ 15422.80│ 18233.09│ 8774.80│ 14814.89│ 10098.92│
│实收资本 │ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│ 9126.00│ 9126.00│
│资本公积金 │ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│ 11809.13│ 11809.13│
│盈余公积 │ 3187.32│ 3187.32│ 2666.49│ 2209.96│ 1670.37│ 1114.79│
│未分配利润 │ 9097.06│ 14308.28│ 13642.44│ 12604.24│ 10122.04│ 7093.92│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 107949.57│ 118402.07│ 117215.40│ 115720.66│ 32727.54│ 29143.84│
│股东权益合计 │ 107949.57│ 118402.07│ 117215.40│ 115720.66│ 32727.54│ 29143.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26133.64│ 25067.62│ 34960.18│ 36962.09│ 42507.86│ 43758.18│
│存货 │ 19298.39│ 18097.66│ 14730.09│ 14112.43│ 15528.89│ 15760.38│
│应收票据及应收账款 │ 7759.45│ 6237.09│ 6529.07│ 11415.29│ 12754.23│ 11495.42│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1329.38│ 1177.02│ 5479.78│ 1710.74│ 2182.12│ 1301.27│
│其他应收款 │ 384.92│ 343.22│ 214.85│ 173.37│ 198.25│ 160.83│
│流动资产合计 │ 74521.95│ 76409.73│ 82031.42│ 86761.89│ 90110.86│ 89832.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 36610.11│ 35466.76│ 34898.59│ 33324.55│ 25257.89│ 21749.59│
│在建工程 │ 3837.72│ 2636.47│ 3070.52│ 2751.32│ 8822.61│ 9966.10│
│无形资产 │ 6467.05│ 6542.94│ 6632.92│ 6711.08│ 6671.05│ 6749.76│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54164.26│ 51775.99│ 48176.68│ 47062.98│ 45387.80│ 43755.37│
│资产总计 │ 128686.21│ 128185.72│ 130208.10│ 133824.87│ 135498.65│ 133588.14│
│应付票据及应付账款 │ 2568.83│ 2263.17│ 2535.36│ 1444.76│ 2651.51│ 1305.53│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 638.43│ 602.97│ 482.69│ 322.32│ 807.69│ 627.43│
│流动负债 │ 10391.67│ 8627.00│ 6949.33│ 10126.09│ 11054.36│ 9607.91│
│长期借款 │ 7978.60│ 2500.00│ 3000.00│ 3002.98│ 3700.00│ 3700.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10344.96│ 4886.60│ 5338.06│ 5296.70│ 6186.20│ 6062.14│
│负债合计 │ 20736.63│ 13513.60│ 12287.39│ 15422.80│ 17240.56│ 15670.05│
│实收资本 │ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│ 12168.00│
│资本公积金 │ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│ 88738.47│
│盈余公积 │ 3187.32│ 3187.32│ 3187.32│ 3187.32│ 2666.49│ 2666.49│
│未分配利润 │ 9097.06│ 10578.33│ 13826.92│ 14308.28│ 14685.14│ 14345.14│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 107949.57│ 114672.12│ 117920.71│ 118402.07│ 118258.09│ 117918.09│
│股东权益合计 │ 107949.57│ 114672.12│ 117920.71│ 118402.07│ 118258.09│ 117918.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22948.63│ 30922.06│ 27709.12│ 29183.71│ 24812.18│ 20300.63│
│营业总成本 │ 26165.42│ 30204.44│ 25245.68│ 24608.95│ 18758.87│ 14994.97│
│营业税金及附加 │ 266.32│ 317.43│ 156.73│ 62.40│ 126.15│ 213.50│
│销售费用 │ 2688.35│ 1928.02│ 1143.42│ 1085.80│ 882.17│ 858.44│
│财务费用 │ 85.26│ -8.59│ -708.08│ -248.72│ -186.53│ -121.00│
│管理费用 │ 5863.89│ 6243.11│ 4862.81│ 3493.48│ 2510.64│ 2155.42│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 52.86│ 56.60│ 24.93│ 7.62│ ---│ ---│
│投资收益 │ 419.01│ 715.78│ 620.97│ 36.98│ -11.31│ -1.19│
│营业利润 │ -2510.22│ 1723.42│ 4395.56│ 6001.03│ 6319.64│ 5642.48│
│营业外收入 │ 1.00│ 12.65│ 2.05│ 3.82│ 2.78│ 3.50│
│营业外支出 │ 88.14│ 147.44│ 61.65│ 4.05│ 38.25│ 4.58│
│利润总额 │ -2597.36│ 1588.62│ 4335.96│ 6000.80│ 6284.17│ 5641.40│
│所得税 │ 180.26│ 401.95│ 407.62│ 545.42│ 692.75│ 628.45│
│净利润 │ -2777.62│ 1186.67│ 3928.34│ 5455.38│ 5591.42│ 5012.95│
│归属母公司净利润 │ -2777.62│ 1186.67│ 3928.34│ 5455.38│ 5591.42│ 5012.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22948.63│ 13165.96│ 6562.91│ 30922.06│ 20703.13│ 13128.24│
│营业总成本 │ 26165.42│ 14869.15│ 7166.53│ 30204.44│ 20087.02│ 12775.51│
│营业税金及附加 │ 266.32│ 169.36│ 84.24│ 317.43│ 189.11│ 106.51│
│销售费用 │ 2688.35│ 1481.68│ 583.31│ 1928.02│ 1267.31│ 797.52│
│财务费用 │ 85.26│ 45.70│ 24.86│ -8.59│ -11.28│ -14.66│
│管理费用 │ 5863.89│ 3606.13│ 1862.08│ 6243.11│ 4388.74│ 2909.59│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 52.86│ 63.23│ -16.10│ 56.60│ 20.74│ 25.62│
│投资收益 │ 419.01│ 243.30│ 167.73│ 715.78│ 577.08│ 399.05│
│营业利润 │ -2510.22│ -1146.68│ -320.64│ 1723.42│ 1387.28│ 830.25│
│营业外收入 │ 1.00│ 0.98│ 0.29│ 12.65│ 1.43│ 1.80│
│营业外支出 │ 88.14│ 30.21│ 15.53│ 147.44│ 40.91│ 21.76│
│利润总额 │ -2597.36│ -1175.91│ -335.89│ 1588.62│ 1347.80│ 810.29│
│所得税 │ 180.26│ 120.44│ 145.48│ 401.95│ 305.10│ 107.59│
│净利润 │ -2777.62│ -1296.35│ -481.37│ 1186.67│ 1042.69│ 702.69│
│归属母公司净利润 │ -2777.62│ -1296.35│ -481.37│ 1186.67│ 1042.69│ 702.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 17761.62│ 18493.60│ 21273.34│ 16061.69│ 13497.08│ 14195.52│
│经营活动现金流出 │ 21575.80│ 22260.38│ 16125.70│ 22229.86│ 12248.62│ 10416.63│
│经营活动现金流量净额│ -3814.19│ -3766.79│ 5147.64│ -6168.17│ 1248.46│ 3778.89│
│投资活动现金流入 │ 275536.00│ 434791.43│ 309854.43│ 9056.59│ ---│ 5010.15│
│投资活动现金流出 │ 278447.62│ 455916.82│ 325848.69│ 27170.32│ 3203.17│ 5949.04│
│投资活动现金流量净额│ -2911.62│ -21125.39│ -15994.25│ -18113.73│ -3203.17│ -938.89│
│筹资活动现金流入 │ 7291.41│ 5560.43│ 6929.82│ 91636.75│ 10869.82│ 6815.98│
│筹资活动现金流出 │ 8289.24│ 2715.62│ 2468.25│ 17520.56│ 8013.77│ 2006.90│
│筹资活动现金流量净额│ -997.83│ 2844.81│ 4461.57│ 74116.19│ 2856.04│ 4809.08│
│汇率变动对现金的影响│ -4.81│ -0.08│ 7.88│ 7.79│ 4.40│ -4.70│
│现金及等价物净增加额│ -7728.45│ -22047.45│ -6377.17│ 49842.08│ 905.72│ 7644.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 17761.62│ 12120.83│ 6447.19│ 18493.60│ 11362.48│ 8286.39│
│经营活动现金流出 │ 21575.80│ 13723.74│ 6317.77│ 22260.38│ 17029.20│ 9935.15│
│经营活动现金流量净额│ -3814.19│ -1602.91│ 129.42│ -3766.79│ -5666.72│ -1648.76│
│投资活动现金流入 │ 275536.00│ 190457.49│ 101517.73│ 434791.43│ 332520.10│ 233531.40│
│投资活动现金流出 │ 278447.62│ 196443.02│ 103625.94│ 455916.82│ 341977.72│ 242079.00│
│投资活动现金流量净额│ -2911.62│ -5985.53│ -2108.21│ -21125.39│ -9457.62│ -8547.60│
│筹资活动现金流入 │ 7291.41│ 1791.41│ ---│ 5560.43│ 4930.90│ 1228.65│
│筹资活动现金流出 │ 8289.24│ 2997.45│ 23.13│ 2715.62│ 2508.25│ 2483.67│
│筹资活动现金流量净额│ -997.83│ -1206.04│ -23.13│ 2844.81│ 2422.65│ -1255.01│
│汇率变动对现金的影响│ -4.81│ ---│ ---│ -0.08│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -7728.45│ -8794.48│ -2001.92│ -22047.45│ -12701.69│ -11451.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6456.49│ 20.88│ 566.02│ 47.70│
│二季报 │ 6671.75│ 21.58│ 136.68│ 11.52│
│三季报 │ 7574.88│ 24.50│ 340.00│ 28.65│
│四季报 │ 10218.94│ 33.05│ 143.98│ 12.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3917.58│ 14.14│ 8.67│ 0.22│
│二季报 │ 9492.34│ 34.26│ 1743.21│ 44.38│
│三季报 │ 5916.14│ 21.35│ 1233.29│ 31.39│
│四季报 │ 8383.05│ 30.25│ 943.18│ 24.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|