财务分析☆ ◇688795 摩尔线程 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -1156.31│ -100078.65│ -161828.83│ -170290.58│ -189415.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -161828.83│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ 95.73│ 38.16│ 4.97│ 10.10│ ---│
│扣非净利润(万) │ -15082.18│ -108802.99│ -163325.77│ -172025.77│ -146660.54│
│营业总收(未调整:万) │ 173630.91│ 150552.51│ 43845.95│ 12398.19│ 4608.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 43845.95│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 147.42│ 243.37│ 253.65│ 169.01│ ---│
│加权净资产收益率(%) │ -0.10│ -22.00│ -632.64│ -158.24│ -141.75│
│资产负债比率(%) │ 28.05│ 25.29│ 36.60│ 62.15│ 18.08│
│净利润现金含量(%) │ 18757.84│ 295.41│ 120.78│ 68.01│ 78.64│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -2.4700│ -4.9900│ -8.7900│ -10.7600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3200│ -2.6900│ -5.0400│ -8.8800│ -8.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0246│ -2.1292│ -4.0454│ -80.2079│ -137.2738│
│每股资本公积金(元) │ 28.4608│ 28.2585│ 13.5579│ 246.6147│ 325.8950│
│每股未分配利润(元) │ -4.9910│ -4.9664│ -3.3336│ -212.0931│ -202.9281│
│每股净资产(元) │ 25.9064│ 24.3794│ 11.2200│ 2.2900│ 5.2800│
│每股经营现金流量(元)│ -4.6146│ -6.2898│ -4.8900│ -3.5100│ -4.6300│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -1156.31│ 2935.92│ -100078.65│ -72352.86│ -27094.23│ -161828.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -27094.23│ -161828.83│
│净利润增长率(%) │ 95.73│ 126.10│ 38.16│ 18.71│ ---│ 4.97│
│扣非净利润(万) │ -15082.18│ -5428.22│ -108802.99│ -78636.37│ -31668.46│ -163325.77│
│营业总收(未调整:万) │ 173630.91│ 73759.55│ 150552.51│ 78459.92│ 70176.19│ 43845.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70176.19│ 43845.95│
│总营收同比增长率(%) │ 147.42│ 155.35│ 243.37│ 181.99│ ---│ 253.65│
│加权净资产收益率(%) │ -0.10│ 0.26│ -22.00│ ---│ -5.99│ -632.64│
│资产负债比率(%) │ 28.05│ 25.63│ 25.29│ 41.59│ 38.42│ 36.60│
│净利润现金含量(%) │ 18757.84│ -5063.75│ 295.41│ 207.25│ 429.71│ 120.78│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ 0.0600│ -2.4700│ -1.8100│ -0.6800│ -4.9900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3200│ -0.1155│ -2.6900│ -1.9658│ -0.7900│ -5.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0246│ 0.0625│ -2.1292│ -1.8087│ -0.6773│ -4.0454│
│每股资本公积金(元) │ 28.4608│ 28.3344│ 28.2585│ 13.9873│ 13.8209│ 13.5579│
│每股未分配利润(元) │ -4.9910│ -4.9039│ -4.9664│ -5.1423│ -4.0109│ -3.3336│
│每股净资产(元) │ 25.9064│ 24.5081│ 24.3794│ 9.8446│ 10.8100│ 11.2200│
│每股经营现金流量(元)│ -4.6146│ -3.1630│ -6.2898│ -3.7486│ -2.9100│ -4.8900│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.42│ 6.04│ 3.37│ 1.44│ 4.45│
│速动比率 │ 6.33│ 5.48│ 3.05│ 1.19│ 3.60│
│资产负债比率(%) │ 28.05│ 25.29│ 36.60│ 62.15│ 18.08│
│产权比率 │ 0.39│ 0.34│ 0.58│ 1.64│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.27│ -1.24│ -0.97│ -1.05│ -4.99│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.42│ 6.23│ 6.04│ 2.87│ 3.24│ 3.37│
│速动比率 │ 6.33│ 5.25│ 5.48│ 2.45│ 3.00│ 3.05│
│资产负债比率(%) │ 28.05│ 25.63│ 25.29│ 41.59│ 38.42│ 36.60│
│产权比率 │ 0.39│ 0.34│ 0.34│ 0.71│ 0.62│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.27│ -0.67│ -1.24│ -0.68│ -0.57│ -0.97│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.64│ 5.88│ 9.51│ 17.61│ ---│
│存货周转率 │ 0.31│ 0.52│ 0.28│ 0.35│ 0.31│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.14│ 0.10│ 0.09│ 0.03│
│固定资产周转率 │ 2.24│ 5.41│ 3.02│ 0.67│ 0.23│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.13│ 0.10│ 0.06│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.64│ 1.38│ 5.88│ 7.86│ 3.04│ 9.51│
│存货周转率 │ 0.31│ 0.14│ 0.52│ 0.38│ 0.37│ 0.28│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.05│ 0.14│ 0.12│ 0.10│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 2.24│ 1.05│ 5.41│ 5.35│ 5.78│ 3.02│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.13│ 0.11│ 0.10│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.10│ -8.73│ -36.04│ -225.58│ -111.44│
│销售毛利率 │ 56.95│ 65.57│ 70.71│ 25.87│ -70.08│
│营业利润率 │ -0.78│ -66.95│ -368.48│ -1374.04│ -4109.03│
│销售净利率 │ -0.67│ -66.47│ -369.09│ -1373.51│ -4109.84│
│总资产净利率 │ -0.07│ -8.93│ -35.66│ -83.70│ -91.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.10│ 0.25│ -8.73│ -18.37│ -6.27│ -36.04│
│销售毛利率 │ 56.95│ 67.35│ 65.57│ 61.87│ 69.14│ 70.71│
│营业利润率 │ -0.78│ 4.15│ -66.95│ -92.22│ -38.63│ -368.48│
│销售净利率 │ -0.67│ 3.98│ -66.47│ -92.22│ -38.61│ -369.09│
│总资产净利率 │ -0.07│ 0.19│ -8.93│ -10.47│ -3.84│ -35.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 147.42│ 243.37│ 253.65│ 169.01│ ---│
│营业利润增长率 │ 94.99│ 37.62│ 5.16│ 10.04│ ---│
│净利润增长率 │ 95.73│ 38.16│ 4.97│ 10.10│ ---│
│净资产增长率 │ 6.26│ 155.21│ 494.78│ -55.58│ ---│
│总资产增长率 │ 10.34│ 116.57│ 255.13│ -3.88│ ---│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 147.42│ 155.35│ 243.37│ 181.99│ ---│ 253.65│
│营业利润增长率 │ 94.99│ 127.25│ 37.62│ 18.49│ ---│ 5.16│
│净利润增长率 │ 95.73│ 126.10│ 38.16│ 18.71│ ---│ 4.97│
│净资产增长率 │ 6.26│ 0.53│ 155.21│ -12.29│ -3.69│ 494.78│
│总资产增长率 │ 10.34│ 0.99│ 116.57│ -4.80│ -0.86│ 255.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期末持有未到期│ 143961.33│ 17893.11│ 704.56│
│产 │结构性存款较上年│ │ │ │
│ │期末增加 │ │ │ │
│应收款项 │营业收入规模增加│ 88033.06│ 43389.47│ 102.89│
│ │，应收账款规模同│ │ │ │
│ │步增加 │ │ │ │
│存货 │为应对市场需求增│ 354970.30│ 133206.85│ 166.48│
│ │长及保障供应链稳│ │ │ │
│ │定，公司主动增加│ │ │ │
│ │备货 │ │ │ │
│其他流动资产│本期赎回可转让大│ 62533.39│ 148599.71│ -57.92│
│ │额存单 │ │ │ │
│其他权益工具│本期其他权益工具│ 100677.45│ 7100.76│ 1317.84│
│投资 │价值变动 │ │ │ │
│固定资产 │本期机房建设，测│ 112203.19│ 43131.60│ 160.14│
│ │试设备增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 44275.44│ 122605.63│ -63.89│
│应付账款 │为应对市场需求增│ 31508.44│ 20428.49│ 54.24│
│ │长及保障供应链稳│ │ │ │
│ │定，公司主动增加│ │ │ │
│ │备货 │ │ │ │
│长期借款 │经营需求，本期新│ 282510.06│ 148600.48│ 90.11│
│ │增长期借款 │ │ │ │
│递延所得税负│本期其他权益工具│ 19446.59│ ---│ ---│
│债 │价值变动 │ │ │ │
│营业收入 │得益于人工智能产│ 173630.91│ 70176.19│ 147.42│
│ │业的蓬勃发展及市│ │ │ │
│ │场对全功能GPU的 │ │ │ │
│ │强劲需求，叠加公│ │ │ │
│ │司夸娥智算集群商│ │ │ │
│ │业化加速，产品性│ │ │ │
│ │能获得客户高度认│ │ │ │
│ │可，并实现稳定供│ │ │ │
│ │货，公司市场竞争│ │ │ │
│ │优势进一步扩大，│ │ │ │
│ │推动收入快速增长│ │ │ │
│营业成本 │营业收入大幅增长│ 74754.52│ 21653.96│ 245.22│
│ │，以及半导体行业│ │ │ │
│ │原材料价格上涨 │ │ │ │
│销售费用 │公司为应对迅速增│ 15819.49│ 7153.41│ 121.15│
│ │长的全功能GPU市 │ │ │ │
│ │场需求，公司强化│ │ │ │
│ │销售团队建设，薪│ │ │ │
│ │酬总体费用有所增│ │ │ │
│ │加；此外，为更好│ │ │ │
│ │地服务客户需求，│ │ │ │
│ │相关费用亦有所增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 15093.89│ 15259.44│ -1.08│
│财务费用 │公司银行借款增加│ 2965.33│ 1875.92│ 58.07│
│ │导致利息支出增加│ │ │ │
│研发费用 │公司在强化原有架│ 76914.81│ 55672.84│ 38.16│
│ │构芯片相关研发工│ │ │ │
│ │作的同时，重点研│ │ │ │
│ │发投入新一代“花│ │ │ │
│ │港”架构下的华山│ │ │ │
│ │、庐山芯片及相关│ │ │ │
│ │应用，导致本期研│ │ │ │
│ │发费用总额较上期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期为扩大产品生│ -216898.68│ -116425.43│ -86.30│
│的现金流量净│产规模，经营性采│ │ │ │
│额 │购支出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期现金管理相关│ -98404.66│ -164968.58│ 40.35│
│的现金流量净│净流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 46966.52│ 42345.50│ 10.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司专注于全功能│ 73759.55│ 28885.86│ 155.35│
│ │GPU的研发与创新 │ │ │ │
│ │，产品实现规模化│ │ │ │
│ │落地，进而促进了│ │ │ │
│ │收入的快速增长 │ │ │ │
│利润总额 │营业收入较上年同│ 3087.99│ -11248.79│ 127.45│
│ │期大幅增长，本报│ │ │ │
│ │告期归属于上市公│ │ │ │
│ │司股东的净利润扭│ │ │ │
│ │亏为盈，归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的扣除│ │ │ │
│ │非经常性损益后的│ │ │ │
│ │净亏损收窄 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入较上年同│ 2935.92│ -11248.79│ 126.10│
│司股东的净利│期大幅增长，本报│ │ │ │
│润 │告期归属于上市公│ │ │ │
│ │司股东的净利润扭│ │ │ │
│ │亏为盈，归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的扣除│ │ │ │
│ │非经常性损益后的│ │ │ │
│ │净亏损收窄 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入较上年同│ -5428.22│ -13605.16│ 60.10│
│司股东的扣除│期大幅增长，本报│ │ │ │
│非经常性损益│告期归属于上市公│ │ │ │
│的净利润 │司股东的净利润扭│ │ │ │
│ │亏为盈，归属于上│ │ │ │
│ │市公司股东的扣除│ │ │ │
│ │非经常性损益后的│ │ │ │
│ │净亏损收窄 │ │ │ │
│经营活动产生│扩大生产规模，公│ -148667.72│ -75182.81│ -97.74│
│的现金流量净│司经营性采购支出│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│研发投入 │公司持续保持较高│ 36902.42│ 24609.97│ 49.95│
│ │的研发投入 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
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│货币资金 │ 649220.65│ 917575.25│ 489572.15│ 79415.04│ 55816.48│
│存货 │ 354970.30│ 133206.85│ 64703.77│ 27497.46│ 25133.23│
│应收票据及应收账款 │ 88033.06│ 43389.47│ 20289.36│ 1407.71│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 134356.17│ 178208.45│ 56710.83│ 7614.62│ 4750.47│
│其他应收款 │ 219.00│ 501.06│ 4832.71│ 110.73│ 256.31│
│流动资产合计 │ 1433471.61│ 1440007.74│ 677565.96│ 159054.25│ 132616.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2478.66│ 2560.03│ 2744.65│ 2983.38│ ---│
│固定资产净额 │ 112203.19│ 43131.60│ 12504.53│ 16569.82│ 20434.39│
│在建工程 │ 8621.60│ 18.35│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5612.84│ 5640.28│ 6951.79│ 9419.71│ 13923.81│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 258917.32│ 93855.53│ 30673.67│ 40378.80│ 74859.99│
│资产总计 │ 1692388.93│ 1533863.27│ 708239.64│ 199433.05│ 207476.45│
│应付票据及应付账款 │ 31508.44│ 20428.49│ 17382.60│ 3670.10│ 1477.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7132.51│ 2156.24│ 17267.27│ 5362.48│ ---│
│流动负债 │ 170294.31│ 238418.48│ 200834.99│ 110762.45│ 29834.01│
│长期借款 │ 282510.06│ 148600.48│ 57658.88│ 6114.90│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 304421.72│ 149543.36│ 58407.01│ 13180.45│ 7677.53│
│负债合计 │ 474716.03│ 387961.84│ 259242.00│ 123942.90│ 37511.54│
│实收资本 │ 47002.82│ 47002.82│ 40002.82│ 2123.12│ 1379.84│
│资本公积金 │ 1337738.33│ 1328228.86│ 542355.97│ 523591.59│ 449681.93│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -234589.25│ -233432.94│ -133354.29│ -450298.20│ -280007.62│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 1217672.90│ 1145901.43│ 448997.63│ 75490.15│ 169964.91│
│股东权益合计 │ 1217672.90│ 1145901.43│ 448997.63│ 75490.15│ 169964.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 649220.65│ 502360.09│ 917575.25│ 108634.80│ 250476.23│ 489572.15│
│存货 │ 354970.30│ 219518.34│ 133206.85│ 93777.50│ 51187.04│ 64703.77│
│应收票据及应收账款 │ 88033.06│ 63781.53│ 43389.47│ 19921.44│ 46095.62│ 20289.36│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 134356.17│ 236096.56│ 178208.45│ 107312.39│ 113486.98│ 56710.83│
│其他应收款 │ 219.00│ 791.77│ 501.06│ 923.29│ 903.76│ 4832.71│
│流动资产合计 │ 1433471.61│ 1392233.89│ 1440007.74│ 632928.23│ 667003.72│ 677565.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2478.66│ 2528.93│ 2560.03│ 2591.14│ 2681.62│ 2744.65│
│固定资产净额 │ 112203.19│ 97581.33│ 43131.60│ 16832.62│ 11774.36│ 12504.53│
│在建工程 │ 8621.60│ 253.55│ 18.35│ 104.70│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5612.84│ 5718.80│ 5640.28│ 6084.85│ 6292.88│ 6951.79│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 258917.32│ 156811.61│ 93855.53│ 41336.13│ 35153.46│ 30673.67│
│资产总计 │ 1692388.93│ 1549045.49│ 1533863.27│ 674264.36│ 702157.18│ 708239.64│
│应付票据及应付账款 │ 31508.44│ 14093.62│ 20428.49│ 7590.86│ 2462.84│ 17382.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7132.51│ 5731.54│ 2156.24│ 373.37│ 531.13│ 17267.27│
│流动负债 │ 170294.31│ 223423.14│ 238418.48│ 220280.42│ 205614.71│ 200834.99│
│长期借款 │ 282510.06│ 171997.54│ 148600.48│ 59513.06│ 63437.36│ 57658.88│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 304421.72│ 173671.05│ 149543.36│ 60172.49│ 64122.54│ 58407.01│
│负债合计 │ 474716.03│ 397094.19│ 387961.84│ 280452.91│ 269737.25│ 259242.00│
│实收资本 │ 47002.82│ 47002.82│ 47002.82│ 40002.82│ 40002.82│ 40002.82│
│资本公积金 │ 1337738.33│ 1331794.78│ 1328228.86│ 559530.69│ 552873.18│ 542355.97│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -234589.25│ -230497.02│ -233432.94│ -205707.15│ -160448.53│ -133354.29│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 1217672.90│ 1151951.30│ 1145901.43│ 393811.46│ 432419.93│ 448997.63│
│股东权益合计 │ 1217672.90│ 1151951.30│ 1145901.43│ 393811.46│ 432419.93│ 448997.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 173630.91│ 150552.51│ 43845.95│ 12398.19│ 4608.83│
│营业总成本 │ 185737.02│ 249032.59│ 205672.43│ 178522.24│ 194015.50│
│营业税金及附加 │ 188.99│ 456.05│ 251.91│ 237.40│ 232.84│
│销售费用 │ 15819.49│ 23251.41│ 13467.14│ 11355.09│ 8364.57│
│财务费用 │ 2965.33│ 4487.49│ 2231.85│ 310.48│ 246.81│
│管理费用 │ 15093.89│ 38501.12│ 41008.19│ 23985.31│ 65683.32│
│资产减值损失 │ -3904.77│ -12285.05│ -4011.91│ -5489.08│ -3855.71│
│公允价值变动净收益 │ 2824.01│ 105.93│ 57.51│ 1101.79│ 1527.67│
│投资收益 │ 3046.56│ 5515.05│ 140.37│ 1553.35│ 2297.35│
│营业利润 │ -1357.30│ -100791.37│ -161565.51│ -170356.49│ -189377.95│
│营业外收入 │ 89.94│ 59.34│ 10.43│ 41.66│ 0.28│
│营业外支出 │ 408.68│ 20.06│ 304.62│ 0.15│ 20.66│
│利润总额 │ -1676.04│ -100752.09│ -161859.69│ -170314.98│ -189398.34│
│所得税 │ -519.73│ -673.44│ -30.86│ -24.40│ 17.13│
│净利润 │ -1156.31│ -100078.65│ -161828.83│ -170290.58│ -189415.47│
│归属母公司净利润 │ -1156.31│ -100078.65│ -161828.83│ -170290.58│ -189415.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 173630.91│ 73759.55│ 150552.51│ 78459.92│ 70176.19│ 43845.95│
│营业总成本 │ 185737.02│ 77046.45│ 249032.59│ 155574.60│ 101742.58│ 205672.43│
│营业税金及附加 │ 188.99│ 58.20│ 456.05│ 269.30│ 127.02│ 251.91│
│销售费用 │ 15819.49│ 7643.89│ 23251.41│ 13590.34│ 7153.41│ 13467.14│
│财务费用 │ 2965.33│ 1051.54│ 4487.49│ 3233.21│ 1875.92│ 2231.85│
│管理费用 │ 15093.89│ 7308.94│ 38501.12│ 22495.85│ 15259.44│ 41008.19│
│资产减值损失 │ -3904.77│ -2079.80│ -12285.05│ -2110.51│ -488.16│ -4011.91│
│公允价值变动净收益 │ 2824.01│ 139.92│ 105.93│ 929.40│ 197.60│ 57.51│
│投资收益 │ 3046.56│ 1162.12│ 5515.05│ 3881.51│ 3002.80│ 140.37│
│营业利润 │ -1357.30│ 3063.64│ -100791.37│ -72358.40│ -27107.83│ -161565.51│
│营业外收入 │ 89.94│ 24.46│ 59.34│ 25.37│ 25.05│ 10.43│
│营业外支出 │ 408.68│ 0.10│ 20.06│ 18.45│ 10.88│ 304.62│
│利润总额 │ -1676.04│ 3087.99│ -100752.09│ -72351.48│ -27093.66│ -161859.69│
│所得税 │ -519.73│ 152.07│ -673.44│ 1.38│ 0.57│ -30.86│
│净利润 │ -1156.31│ 2935.92│ -100078.65│ -72352.86│ -27094.23│ -161828.83│
│归属母公司净利润 │ -1156.31│ 2935.92│ -100078.65│ -72352.86│ -27094.23│ -161828.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 163483.96│ 134232.43│ 59501.52│ 51431.30│ 15346.41│
│经营活动现金流出 │ 380382.64│ 429871.40│ 254952.40│ 167244.65│ 164297.84│
│经营活动现金流量净额│ -216898.68│ -295638.97│ -195450.88│ -115813.35│ -148951.43│
│投资活动现金流入 │ 1619100.61│ 1191643.97│ 138260.94│ 48141.58│ 178043.91│
│投资活动现金流出 │ 1717505.28│ 1369341.15│ 139023.96│ 27486.82│ 98599.71│
│投资活动现金流量净额│ -98404.66│ -177697.18│ -763.02│ 20654.76│ 79444.20│
│筹资活动现金流入 │ 182099.07│ 1074876.19│ 680525.36│ 122439.82│ 122100.00│
│筹资活动现金流出 │ 135132.55│ 173454.38│ 74132.62│ 3780.49│ 1748.26│
│筹资活动现金流量净额│ 46966.52│ 901421.81│ 606392.74│ 118659.33│ 120351.74│
│汇率变动对现金的影响│ -17.78│ -82.54│ -21.73│ 97.82│ -981.34│
│现金及等价物净增加额│ -268354.60│ 428003.11│ 410157.11│ 23598.57│ 49863.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 163483.96│ 75540.10│ 134232.43│ 86776.16│ 54785.67│ 59501.52│
│经营活动现金流出 │ 380382.64│ 224207.81│ 429871.40│ 236730.15│ 171211.10│ 254952.40│
│经营活动现金流量净额│ -216898.68│ -148667.72│ -295638.97│ -149953.99│ -116425.43│ -195450.88│
│投资活动现金流入 │ 1619100.61│ 733739.95│ 1191643.97│ 946887.99│ 675446.74│ 138260.94│
│投资活动现金流出 │ 1717505.28│ 998397.25│ 1369341.15│ 1220539.41│ 840415.32│ 139023.96│
│投资活动现金流量净额│ -98404.66│ -264657.30│ -177697.18│ -273651.42│ -164968.58│ -763.02│
│筹资活动现金流入 │ 182099.07│ 37531.17│ 1074876.19│ 152153.62│ 105441.25│ 680525.36│
│筹资活动现金流出 │ 135132.55│ 39414.69│ 173454.38│ 109415.63│ 63095.75│ 74132.62│
│筹资活动现金流量净额│ 46966.52│ -1883.53│ 901421.81│ 42737.99│ 42345.50│ 606392.74│
│汇率变动对现金的影响│ -17.78│ -6.63│ -82.54│ -69.92│ -47.40│ -21.73│
│现金及等价物净增加额│ -268354.60│ -415215.17│ 428003.11│ -380937.35│ -239095.91│ 410157.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 28885.86│ 19.19│ -11248.79│ 11.24│
│二季报 │ 41290.34│ 27.43│ -15845.44│ 15.83│
│三季报 │ 8283.73│ 5.50│ -45258.63│ 45.22│
│四季报 │ 72092.58│ 47.89│ -27725.79│ 27.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│四季报 │ 16022.73│ 36.54│ -72824.91│ 45.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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